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02. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca

04. Principales Cifras Financieras

03. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones

01. Destacados del Periodo y Principales Cifras

Pesca Procesada cae 11%: 161 MTon YTD16 v/s 180 MTonYTD15, por menor disponibilidad sardina y anchoveta en la VIIIregión, atribuible al Fenómeno del Niño.

Buena abundancia de jurel en zonas cercanas de pesca y bajocosto de combustible Disminución en costo de pesca yprocesamiento.

Caída general de precios en 2016 v/s 2015 Harina -15%,Aceite -6% y Jurel Congelado -22%.

Nivel de inventario de Jurel Congelado a Sep16 +6.500 Ton queSep15.

Compra de Cuotas Internacionales de Jurel 14,1 Mton en2016

Destacados del Periodo: Segmento Pesca

Aumento de Cosecha 23.4451 Ton wfe YTD/16 vs 21.097 Ton wfeYTD/15

Fuerte alza de Precios del Salmón Atlántico: +44% en Q3/16 v/s Q3/15 y+6% 2016 YTD vs 2015 YTD.

Aumento Margen EBIT/Kg 0,67 US$/kg wfe Q3/16 vs -0,89 USD/KgQ3/15 y -0,08 US$/kg YTD/16 vs -0,40US$/kg wfe YTD/15.

Baja Costo ex-jaula 3,7 US$/kg wfe Q3/16 vs 4,0 US$/kg wfe Q3/15(mejora en resultados de índices productivos).

Asociación con Ventisqueros en la oficina comercial de USA

Comienza nueva regulación que restringe la siembra a los resultadossanitarios

Destacados del Periodo: Segmento Acuícola

5Destacados del Periodo y Principales Cifras

174205

168 191 149112 119

95

169194

259

177

180127

2011 2012 2013 2014 2015 2016YTD

2015YTD

Salmones

Pesca

292269

374362

450

326

246

2

1

7

12

Principales Destinos Por Producto en MMUS$ 2016 YTD:

6Destacados del Periodo y Principales Cifras

Salmón

US$ 180 millHarina y Aceite

US$ 68 mill

Jurel Congelado

US$ 21 mill

(62%)

(9%)

(8%)

(4%)

(4%)

(13%)

(45%)

(16%)

(9%)

(56%)

(31%)

(7%)

(11%)

(7%)

(12%)

(6%)

8Desempeño Operacional | Pesca

Capturas, Compras y Producciones 2016

•

•

•

•

2016 YTD 2015 YTD Δ YoY

Capturas y compras

Norte

Terceros ton 42.097 48.213 -13%

Centro-sur

Propia ton 60.194 53.309 13%

Terceros ton 58.577 78.721 -26%

Total

Propia ton 60.194 53.309 13%

Terceros ton 100.675 126.934 -21%

Total ton 160.869 180.243 -11%

Producción

Harina de pescado ton 28.682 33.276 -14%

Aceite de pescado ton 4.926 8.559 -42%Jurel congelado ton 31.124 24.881 25%

2930

8 8 22 23

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

0

5

10

15

20

25

30

35

2015 2016 2015 2016 2015 2016

Harina de pescado Aceite de pescado Jurel congelado


Ventas, Volúmenes y Precios

Harina de pescado

59%Aceite de pescado

15%

Jurel congelado

26%

Ventas 2015 YTD MUS$

Harina de pescado

60%Aceite de pescado

16%

Jurelcongelado

24%

Ventas 2016 YTD MUS$

2.104 1.778 1.9241.811

1.191925

2016 YTD2015 YTD Δ YoYVentasHarina de pescado

Volumen vendido ton 29.996 28.742 4%Ventas MUS$ 53.327 60.465 -12%Precio promedio US$/ton 1.778 2.104 -15%

Aceite de pescadoVolumen vendido ton 7.985 8.104 -1%Ventas MUS$ 14.459 15.588 -7%Precio promedio US$/ton 1.811 1.924 -6%

Jurel congeladoVolumen vendido ton 23.206 22.220 4%Ventas MUS$ 21.457 26.469 -19%Precio promedio US$/ton 925 1.191 -22%


Evolución de Pesca Propia y Comprada

24%30% 36% 27% 29%

37%

76%70% 64% 73% 71%

63%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD

Pesca Propia Pesca Terceros

11Mercado y Perspectivas | Pesca

Cuotas de Pesca Centro Sur

(*) Cuota se revisa en abril de cada año, posterior al crucero de investigación


Producción de Harina al 20/Noviembre/2016 (tons)

Producción de Aceite al 20/Noviembre/2016 (tons)

Chile y Perú con caídas en la producción de harina y aceite

Precios de Aceite de Pescado (US$/ton)

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

2.600

2.800

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

Precios de Harina de pescado (US$/ton)


Mercado Jurel Congelado: Situación Actual

•

•

•

60%

34%

6%0%

48% 46%

5%1%

Perú Nigeria Cuba Brasil

Distribución por Destino - Jurel Congelado

2015 a Oct. 16

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

20,0

21,0

22,0

23,0

24,0

25,0

26,0

27,0

15Desempeño Operacional | Salmones

Ventas, Volúmenes y Precios 2016

Total 2015 YTD 2016 YTD ∆YoY

5,25

4,93


Margen Ebit Histórico Salar en US$/ Kg wfe


Evolución Costos Ex –Jaula US$/Ton wfe


Evolución Resultados Centros Cerrados al 13 Noviembre 2016


Evolución Siembras y Cosechas

11,07,6 7,8 7,9 5,6 7,4

5,0

2,6

0

5

10

15

20Siembras Smolts (miles uu)

30,6 28,838,8

28,7 25,930,6

13,68,8

5,5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50Cosechas MTon wfe

Cosecha Trucha

Cosechas Salar

20Mercado y Perspectivas | Salmones

Chile: Cosecha y crecimiento biomasa Salmon Atlántico

151138 149

173167

104 112121124

110

152 150

0

50

100

150

200

250

Q1 Q2 Q3 Q4

Producción Salar Chile (MTons)

2015 2016 2017 Proy


Precios del Salmón y efectos en los principales mercados

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Tons Bled 2014 Tons Bled 2015 Tons Bled 2016

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

3,00

5,00

7,00

9,00

Brasil: Precio salmón entero fresco(US$/kg y R$/kg)

Precio FOB US$ Kg 2014 Precio FOB Real Kg 2014


Oferta Anual Salmón Atlántico

• Caída en la producción del año 2016, principalmente por baja de Chile en -7% impacta fuertemente en un alza de precios.

• 2°Sem 2016 existirá un desbalanceentre la oferta de Noruega que crecefuertemente respecto del 1° Sem,mientras que Chile cae.

• Para el año 2017 se espera unarecuperación en el volumen de Chiley alza en la oferta de Noruega, lo quedebiera tener reflejarse en un ajustede precios respecto del nivel actualhistóricamente alto.

24Principales Cifras Financieras

Balance Financiero: Activos a Septiembre 2016 (en MUS$)

Principales Variaciones

+ MMUS$ 14 en Saldo de Caja

• Operación + MMUS$ 30• Inversiones AF - MMUS$ 9

• Financiamiento - MMUS$ 8

- MMUS$ 9 en Activo Fijo

• Depreciación y reinversión - MMUS$ 9

- MMUS$ 13 en Otros Activos Corrientes

• Inventarios - MMUS$ 7• CxC Clientes - MMUS$ 3• Activo Biológico - MMUS$ 7• Act financieros corriente + MMUS$ 5


Balance Financiero: Pasivos a Septiembre 2016 (en MUS$)


- MMUS$ 25 en Pasivos

• Deuda bancaria - MMUS$ 6• Cuentas por Pagar - MMUS$ 19

+ MMUS$ 26 en Patrimonio

• Utilidad del ejercicio +MMUS$ 23


Balance Financiero: Ratios a Septiembre 2016 (en MUS$)


27

Inventarios de productos terminados

Principales Cifras Financieras

2016 YTD 2015 YTD

Inventario (Ton)Costo Medio

(US$/Ton)Inventario

(Ton)Costo Medio

(US$/Ton)

Jurel Congelado

Harina

Aceite

Salmón


Estado de Resultados 2016 (en MUS$)

4

26 26 29 30

2016 2017 2018 2019 2020


Caja y Amortización Deuda Financiera Largo Plazo (en MMUS$)

+ US$ 30 Mill: Flujo Operacional

- US$ 9 Mill: Inversiones

- US$ 9 Mill: Financiamiento

Flujo de Caja Operacional:

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