· web viewlos recursos del presupuesto de inversión son aportados por los promotores...
TRANSCRIPT
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
SEGUNDA PARTE
METODOLOGÍA CONTABLE EN LA EVALUACIÓN
UNIDAD TEMATICA CINCO
EVALUACION
La segunda parte del curso de Preparación y Evaluación de Proyectos se dedica a la evaluación de la viabilidad de crear la nueva empresa considerando el capital a invertir y el rendimiento probable.
La unidad Temática cinco tiene los capítulos de Evaluación Económica, Financiera y Sensibilizada.
1
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara CAPITULO OCTAVO
Estudio de Evaluación Económica_______________________________________________
Contenido
1. Fuentes de financiamiento2. Significación de la evaluación privada económica y financiera3. Metodología contable en la proyección4. Proyección de Estados Financieros5. Tabla de resumen de balances generales6. Cuadro de Origen y Uso de Fondos 7. Repaso de conceptos de Matemáticas Financieras8. Valor actual neto9. Tasa interna de retorno.10. Periodo de amortización
Competencia
Realizar la contabilidad del diseño de las operaciones del proyecto de inversión para obtener la tasa de rendimiento del capital a invertir y determinar la viabilidad económica del proyecto.
1. Fuentes de financiamiento
Una vez que el estudio de ingeniería ha concluido con el requerimiento de la inversión, se plantea el problema del aporte de los recursos presupuestados para ejecutar el proyecto.
2
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara El problema tiene dos soluciones y al interior de cada una de ellas alternativas. Una solución consiste en el financiamiento con aportes propios de los promotores del proyecto en tanto que la otra plantea completar el aporte directo con la obligación a contraer con algún intermediario financiero o no financiero.
1.1. Financiamiento con aportes propios
La solución tiene varias alternativas:
Sociedad Unipersonal.- un promotor aporta todo el capital
Sociedad de Responsabilidad Limitada.- un número reducido de socios aporta cuotas definidas del capital.
Sociedad Anónima.-muchos socios aportan capital compran acciones con recursos y obtienen acciones susceptibles de ser negociadas en bolsa
El financiamiento con aportes propios tiene las ventajas para la nueva empresa de: A) Generar un rendimiento aleatorio para el capital que depende del logro de utilidades. B) No plantea la devolución de capital, en consecuencia no presenta un impacto sobre la liquidez y no reduce la tasa de rendimiento.
Por el contrario, el financiamiento con aportes propios genera para los emprendedores riesgos:
3
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
1. Riesgos externos1.1 Microeconómicos que dependen de aceptación o
rechazo por el mercado del producto o servicio y de la reacción de la competencia a un nuevo bien.
1.2 Macroeconómicos, relacionados de la presencia de políticas económicas que amenazan a la seguridad jurídica y que promueven la recesión. Movimientos sociales que crean conflictos e interrupciones laborales.
2. Riesgos internos, personal ineficiente que realiza diseños inadecuados de operaciones, que ejecuta actividades con ineficiencia o que desvía recursos.
La presencia de los riesgos provoca incertidumbre y la necesidad de tener la expectativa de un rendimiento mayor que duplique o triplique la tasa de costo de oportunidad pérdida de los recursos en el mercado de capitales, como colocación en depósitos a plazo fijo o bonos, títulos de renta fija.
4
RIESGOS
EXTERNOS
MICROECONÓMICOS
MACROECONOMICOS
INTERNOS PERSONAL INAPROPIADO
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
1.2. Financiamiento con aportes de intermediarios financieros o no financieros
La solución tiene las alternativas de:
* Préstamo de una entidad financiera.- a la que se presenta el proyecto de inversión y el cuadro de origen y uso de fondos que contempla el servicio de la deuda.
* Emisión de Títulos de deuda como bonos, letras, etc. Títulos que incorporan el monto del capital prestado, el tiempo de remisión y la tasa de interés.
La opción es válida para empresas en marcha, que requieren recursos para implementar un proyecto de racionalización, por el contrario no es adecuada para una firma nueva que no tiene los antecedentes financieros necesarios, para ser acreditada en la Bolsa de Valores.
* Préstamo de algún otro actor excedentario no financiero.- al que se debe devolver el capital y reconocer los intereses.
En conclusión, el financiamiento con aportes de actores excedentarios que prestan los recursos genera un riesgo adicional para la nueva empresa que debe tomar el compromiso de contar con la liquidez adecuada para cubrir el servicio de la deuda, interés más amortización de capital.
2. Significación de la evaluación privada económica y financiera
2.1 Principio general en evaluación privada
5
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara La tasa de rendimiento del capital a invertir debe superar a la tasa del costo de oportunidad perdido del capital, siendo el costo de oportunidad perdido el sacrificio en el rendimiento, en la tasa de interés, que realiza el promotor al tener que retirar los recursos, de alguna alternativa financiera.
Ejemplo el promotor del proyecto tiene los recursos monetarios en un depósito a plazo fijo y debe retirarlos para invertir o ejecutar la inversión, sacrificando la tasa de interés, con la esperanza que el rendimiento en la nueva empresa le compense con un margen adicional por los riesgos de crear empresa.
De acuerdo a la estructura del aporte de los recursos monetarios, distinguimos:
2.2 Evaluación económica
Se da cuando la inversión (I) es igual al capital a invertir (K)
I (Inversión) = K (Capital a invertir)
Los recursos del presupuesto de inversión son aportados por los promotores del proyecto.
2.3. Evaluación financiera
Se aplica cuando la inversión es mayor al capital que prometen invertir los emprendedores y se iguala la diferencia con una obligación financiera.
Inversión= Capital + Obligación financiera
6
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara El capital es insuficiente para igualar a los recursos del presupuesto de inversión.
El problema que se tiene que investigar en esta situación se resume en la pregunta:
¿Es o no conveniente endeudarse para ejecutar un proyecto de inversión? Como no es posible responder con una afirmación o negación simple, el proyectista se convierte nuevamente en un investigador. Para resolver el problema el diseñador debe utilizar algún tipo de modelo de proyección, que le permita experimentar con los datos del proyecto. 3. Metodología Contable de Proyección del Tiempo de Operaciones para realizar la evaluación económica
3.1 Contabilidad en el diseño de operaciones del ciclo de operaciones
Lineamientos del diseño contable en evaluación de proyectos
Primero.- Aplicar a tres años del tiempo de operaciones, el ciclo contable con Registros
En un libro de doble entrada. Mayores con cuentas agregadas Hojas de comprobación de sumas y saldos para
asegurar la consistencia de saldos.Para el logro de Balance General, Estado de Resultados y Cuadro de Origen y Uso de Fondos, que se utilizaran como herramientas para determinar la tasa de rendimiento del capital a invertir.
Segundo.- Realizar registros anuales de operación, a fin de simplificar el número de transacciones y eliminar la complicación de muchas operaciones aritméticas diarias
7
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara que cambian la forma y la periodicidad de los registros, pero no los contenidos que sumados son idénticos a los del registro anual. Tendremos un Libro anual de registros al debe y haber.
Tercero.- Al realizar la proyección de varios años se registrará por gestión, evitando considerar operaciones por pagar o cobrar tomando en cuenta que en el devenir del tiempo se da un encadenamiento de compensaciones, que elimina los impactos sobre el saldo de caja
Cuarto.- Para simplificar se utilizará cuentas agregadas que se obtienen del documento del diseño del proyecto preparado que da información de las variables de stock en el presupuesto de inversión y de las variables de flujo en el diseño de los costos y del umbral de rentabilidad. En consecuencia a diferencia de la contabilidad básica comercial que realiza registros con cuentas simples tendremos un modelo de contabilidad de costos que nos conducirá a la deducción de los Estados Financieros
Quinto.- Se realizará los registros contables en UFV lo que permitirá reducir el impacto del efecto inflación sobre la proyección de la evaluación contable. Los datos se mantendrán actualizados para cualquier momento de tiempo futuro.
Por ejemplo los laboratorios se han elaborado con el valor de la UFV que corresponde a agosto de 2013 y hoy son válidos los saldos.
Unidad Fomento Vivienda a agosto 2013 = UFV = Bs1.86
Sexto.- En los proyectos que elaboran los diseñadores a agosto 2016 se aplicará el valor de la UFV de 7 de agosto 2016.
8
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Unidad Fomento Vivienda= UFV = Bs2.14
Séptimo.- En el capítulo de sensibilización se aplicará los impuestos en vigencia, como impuesto a valor agregado, impuesto a transacciones, impuesto a utilidades a fin de evaluar su impacto sobre las utilidades y la tasa interna de retorno.
Octavo.- Aplicando el principio de exposición se busca que todos los asientos contables tengan por glosa una tabla extractada del diseño de ingeniería que respalda la información al no contar con facturas y encontrarnos todavía en tiempo de diseño.
Noveno.- La contabilidad en el diseño de las operaciones de la empresa de tiempo de operación es un registro de costos elaborados en la ingeniería del proyecto.
3.2 Elaboración del Plan de Cuentas con Incorporación de Cuentas Agregadas
El Plan de Cuentas se aplica para los diseñadores que desean utilizar un software contable como Mónica, ORION, DAC EASY u otro que exigen una codificación para automatizar las operaciones de agregación y realizar los procesos.
1. Activo1.1 Activo Corriente
1.1.1 Caja
1.1.2 Bancos
1.1.3 Inventario Suministros - Cuenta agregada
1.1.4 Inventario productos en proceso – Cta. agregada
9
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara 1.1.5 Inventario Productos Terminados – Cta. agregada
1.2 Activo no corriente
1.2.1 Maquinaria – Cuenta agregada
1.2.2 Equipos – Cuenta agregada
1.2.3 Vehículos – Cuenta agregada
1.2.4 Activo Diferido – Cuenta agregada
12.5 IVA Crédito Fiscal
2. Pasivo
2.1 Previsión Indemnización –Cuenta agregada
2.2 Depreciación acumulada - Cuenta agregada
2.3 Amortización acumulada – Cuenta agregada
2.4 IVA Débito Fiscal – Cuenta agregada
2.5 Obligación Bancaria
3. Patrimonio
3.1 Capital
3.2 Resultado Acumulado
4. Ingreso
4.1 Ventas
4.2 AITB Haber
5. Egreso
5.1 Costo fijo con factura – Cuenta. agregada
5.2 Costo Fijo sin factura – Cuenta. agregada
10
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara 5.3 Costo Variable con factura – Cuenta agregada
5.4 Costo Variable sin factura – Cuenta agregada
5.5 Impuesto a las transacciones
5.6 Impuesto a las Utilidades
Las cuentas agregadas de costo nos permiten elevar la eficiencia en los registros al minimizar el número de transacciones, sin perder eficacia en el logro de los objetivos.
4. Proyección de los Estados Financieros
4.1. Fuente de los datos de proyección
En un diseño del proyecto de inversión la evaluación se facilita con registros que realiza el especialista contable en base a la información que ha construido el ingeniero o técnico de un área específica de producción, por lo tanto se utilizará los antecedentes del estudio anterior, que son:
Información del estudio de ingeniería sobre costos y umbral de rentabilidad.
Cuadro de Inversión y Balance de Apertura.
4.2. Componentes de la proyección contable
Libro de registros anuales
Mayores
Hojas de comprobación de sumas y saldos, en ausencia de un programa computarizado de contabilidad
Anexos, hoja de trabajo, hoja de kardex para tratamiento de inventarios.
11
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Balance General y Estado de Resultados
Cuadro de Origen y Uso de Fondos.
4.3. Proyección del ejercicio uno de tiempo de operación LABORATORIO UNO – PROYECTO DE ZONA RURAL
4.3.1. VERSIÓN ECONÓMICA – BALANCE DE APERTURA – El Caso de la Granja
Avícola (En bolivianos)TOTAL ACTIVO 123709.14 TOTAL PASIVO PATRIMONIO 123709.14
ACTIVO CORRIENTE
CAJA
INVENTARIO PRODUCTOS
EN PROCESO
ACTIVO FIJO
TERRENO
INMUEBLE
EQUIPOS
ACTIVO DIFERIDO
36241.14
3501.30
32739.84
70280.00 5000.00
64000.00
1280.00
17188.00
PATRIMONIO
CAPITAL 123709.14
Inventario Productos en Proceso
Detalle Costo
Unitari
o
Importe
Del Fondo
784 pollos 41.76 32739.84
12
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara VERSIÓN ECONÓMICA BALANCE DE APERTURA
(En Unidades de Fomento a la Vivienda)UFV= Bs1,86
TOTAL ACTIVO 66510.29 TOTAL PASIVO PATRIMONIO 66510.29
ACTIVO CORRIENTE
CAJA
INVENTARIO PRODUCTOS
EN PROCESO
ACTIVO FIJO
TERRENO
INMUEBLE
EQUIPOS
ACTIVO DIFERIDO
19484.49
1882.42
17602.07
37784.94 2688.17
34408.60
688.17
9240.86
PATRIMONIO
CAPITAL 66510.29
Libro anual de registros en el Caso de Laboratorio - de la Granja Avícola
Asiento de AperturaFecha Detalle Ref Debe Haber
01.01.01 ___ 1 ___Caja 1 1.882.42Inventario de Productos en Proceso 1
17.602.07
Terreno 1 2.688.
17
Obras Civiles 1 34.408.60
Equipos 1 688.17 Activo Diferido 1 9.240.86 Capital 1 66.510.29
(1) Tabla No 59, Presupuesto de Inversión y Balance de Apertura
13
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Tabla No 68
HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO PRODUCTOS EN PROCESO EN UFVENTRADAS SALIDAS
Fecha Pollos C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote01.01.01 784 22.4516 17.602.07 A
TABLA DE PRODUCTOS EN PROCESO
Detalle Costo
Unitario
Importe
Del Fondo
784 pollos Bs41.76
UFV 22.45162
Bs32739.84
UFV17602.07
En promedio los 784 pollos tienen el costo de UFV 22.45162, igual al costo unitario anual, según datos de tabla 56, donde se da información por kilo en bolivianos.
( ABRIMOS PARENTESIS PARA CONSIDERAR EL PROYECTO DE ZONA URBANA - En este tipo de diseño de proyectos no se tiene productos en proceso, por que su ciclo de producción dura horas y que además presentan en capital de explotación los fondos de inventario inicial de suministros, alquileres anticipados o anticrético, fondo de lanzamiento de producto, fondo de productos terminados que han ingresado a Balance de Apertura en la cuenta de Banco.
A 01.01.01. se tendrá el asiento No 1 del Balance de Apertura en UFV. A la misma fecha se el asiento No 2 que realiza el diseño de utilización de los fondos que se encuentran en la cuenta Banco creados para financiar capital de explotación con excepción de caja, debiendo quedar la cuenta Banco en cero, como se observa en registro adjunto.
Ejemplo Capital de Explotación menos caja de contingencia que se registra en caja, pasado a UFV
31.01.0.1 ----------2----------------
Inventario Inicial de Suministros
Alquileres anticipados
Inventario de Productos Terminados
Publicidad
(Fondo de Lanzamiento de Producto)
100
8
10
2
A Banco 120
La apertura de las cuentas de Inventario de Suministros y en los casos que corresponda Inventarios de Productos Terminados debe ser acompañada por las Hojas de Kardex que
14
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara reflejen los movimientos de inventario con un modelo parecido al que se presenta para productos en proceso.
HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO SUMINISTROS EN UFVENTRADAS SALIDAS
Fecha Cantidad C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote01.01 .01 1 módulo 100 100 A
1 módulo significa suministros para un mes de actividad y el costo unitario es equivalente al programa de abastecimiento más el importe de cuadro de otros suministros dividido entre12.
HOJA DE KARDEX DE PRODUCTOS TERMINADOS EN UFVENTRADAS SALIDAS
FechaPantalone
s C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote01.01.01 5 2 UFV 10 A
Para el diseño de proyectos que en Estrategia Comercial definen la existencia de un stock de productos en exposición se realiza la simulación del ingreso a almacén de productos terminados.
Por ejemplo se tendrá en exposición 5 pantalones a un costo unitario de 2 UFV, fuente de datos tabla costo unitario en bolivianos. Suponga que la composición de costo unitario es costo medio variable 1.5 y costo medio fijo 0.5.
CERRAMOS PARENTESIS Y CONTINUAMOS CON PROYECTO DE GRANJA AVÍCOLA)
-----------Asiento de costo fijo
Fecha Detalle Ref Debe Haber31.12.01 ___ 2 ___
Costo fijo 1 29877.46 Caja 25.008.09 Depreciación acumulada 1 946.24 Amortización acumulada 1 2.310.22 Previsión Indemnización 2 1.612.91
Fuente: Tabla No 44Tabla de Costo Fijo, del Laboratorio No 1, para la Granja Avícola
En bolivianos y en UFV
Detalle Importe Bs Importe UFV
15
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara Costo laboral anualDepreciaciónAmortización de Activo DiferidoAlquileresPublicidadTotal
49515.06.(1)
1760.00(2)
4297.00 (3)
0
0
55572.06 (4)
UFV26621.00
UFV 946.24
UFV2310.22
0
0
(4) UFV29877.46
(Abrimos paréntesis para proyectos de zona urbana – Laboratorio 2. Estos proyectos tienen alquileres y publicidad recordatoria anual, por tanto se inscribe el monto correspondiente y se diseña en el asiento contable el pago por caja)
(1)Fuente para establecer en el costo laboral anual el importe de la previsión de
indemnización que constituye un fondo y no se paga por caja -
Tabla de Costo laboral de un año en la granja avícolaEn bolivianos y UFV
Bs UFV
COSTOS LABORALES MENSUALES 42015.06 UFV 22588.73
AGUINALDO 3000.00 UFV 1612.91
PREVISÓN INDENMINIZACIÓN 3000.00 UFV 1612.91
VACACIONES 1500.00 UFV 806.45
TOTAL 49515.06 UFV26.621.O0
Asiento de costo variableFecha Detalle Ref Debe Haber
31.12.01 ___ 3 ___Costo variable 1 75.790.86 Caja 1 75.790.86 Lote B
Tabla No 42 Tabla de costo variable de la Granja Avícola de la capacidad de producción normal de un
año de 4704 pollos, equivalentes a 12230.4 kilos En bolivianos y UFV
16
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Detalle Bs UFV
Programa de abastecimiento anual. Tabla No 30Cuadro de otros suministros anual. Tabla No 32
136560
4411
73419.35
2371.51
Total Costo Variable 140971 75790,86
Al haber registrado el asiento de costo fijo y el asiento de costo variable se completa el registro de todos los flujos de costo, se ha registrado el costo total de ejercicio uno de la producción de 4704 pollos que deben ingresar a inventario de productos en proceso con código lote B al costo unitario en UFV de 22.46.
Tabla No 71
HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO DE
PRODUCTOS EN PROCESO (PEPS)ENTRADAS SALIDAS SALDOS
Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe
31.01.01 78422.451
6 17602.07 A 31.01.01 784 22.4516 17602.07
31.12.01 470422.4516 105612.33. B 31.12.01 5488 22.4516 123214.4
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
(ABRIMOS PARENTESIS PARA DISEÑO DE LABORATORIO URBANO sin productos en proceso. En este caso con el registro de los flujos de costo variable hemos completado el ingreso de suministros a su almacén, diseñamos en hoja de kardex el movimiento de inventario de suministros.
HOJA DE KARDEX INVENTARIO SUMINISTROS - UFV
ENTRADA SALIDA SALDOS
F Lo Ctd C/U Importe F Lo Ctd C/u Importe F Lo Ctd C/U
Importe
01.01
A 1 Módulo 100 100
31.12
B 12 Módulo 100 1200
17
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara El lote A es 1 módulo significa suministros para un mes de actividad y el costo unitario es equivalente al programa de abastecimiento más cuadro de otros suministros dividido entre12.
El lote B son 12 módulos, representa los suministros principales, secundarios y otros suministros que servirán para la producción de todo el año, registrados como costo variable. CERRAMOS PARENTESIS)
Asiento de Ventas
Fecha Detalle Ref Debe Haber31.12.0
1 ___ 4 ___Caja 1 118386.40 Ventas 1 118386.40
SE DEBE RESPALDAR LAS VENTAS CON:
1. Tabla de capacidad de producción normal con
secuencia paralela de un año
No Kilos
Pollos 470
4
12230
Ventas = Precio de sustituto perfecto en UFV *
cantidad diseñada en tabla de capacidad de
producción normal del año.
2. Con movimiento de la cuenta de productos en proceso
18
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Para la venta de 4704 pollos sale de inventario el lote
A de 784 que ingreso al comenzar al año y del lote B
el complemento de 4704 menos 784 igual a 3920
animales.
Al tomar la UFV = Bs1.86 el precio de Bs 18 será
UFV9.68
HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO (PEPS)
ENTRADAS SALIDAS SALDOS
Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe
01.01.01 784 22.4516 17602.07 31.01.01 784 22.4516 17602.0731.12.01 4704 22.4516 105612.33. 31.12.01 5488 22.4516 123214.4
A 31.12.01 784 17602.07
B 31.12.01 3920 88010.27 31.12.01 784 22.4516 17602.07 Lote
B
(Realizamos paréntesis para los proyectos de zona urbana. El asiento de ventas se respalda con:
1. La Tabla de Capacidad de Producción Normal de un año con secuencia paralela
2. La tabla de movimiento de inventario de suministros que registran la salida de almacenes.
HOJA DE KARDEX INVENTARIO SUMINISTROS - UFVENTRADA SALIDA SALDOS
F Lo Ctd C/U Importe F Lo Ctd C/u Importe F Lo Ctd C/U Importe
01.01 A 1 Módulo
100 100
31.12 B 12 Módulo
100 1200
31.12 A 1 Mod. 100 100
19
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
31.12 B 11 Módulos
100 1100 31. 12
B 1
Mod
100 100
La salida de 12 módulos se relaciona con los doce meses de actividad, un módulo por mes. En consecuencia al concluir el ejercicio sobrará un módulo, el inventario final
Asiento de Incorporación a costo del inventario inicial de productos en proceso- Caso Proyecto de Zona Rural
Fecha DetalleRef Debe Haber
___5 ___ 31.12.01 Costo variable 1 12.631.81
Costo fijo 1 4.970.56 Inventario Productos en Proceso 17602.37 Lote A
(1) Ingreso a ventas del primer lote de inventarios, y
salida del inventario de productos en proceso que
fueron valuados a costo unitario.
Costo unitario= costo medio variable + costo medio
fijo
Para el cálculo el costo medio variable se
toma el Costo variable de UFV75790,86, 20
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
dividido en 4704 pollos da un costo medio
variable de UFV16.112 por pollo que
multiplicados por 784 pollos del inventario
inicial representa UFV12631.81.
El cálculo del costo medio fijo se considera el
costo fijo de UFV29877.46 que divididos entre
4704 pollos da un costo medio fijo de 6.34 que
multiplicados por los 784 pollos representa
UFV4970.56.
Asiento de Ingreso a inventario final del registro de costo de los últimos 784 pollos que fueron financiados con los costos fijos y variables del año
Fecha Detalle Ref Debe Haber31.12.01 ___ 6 ___
Inventario Productos en Proceso (1) 17.602.37 Costo variable 12.631.81 Costo Fijo 4.970.56
(1) Retiro de costo variable y costo fijo del inventario final
de productos en proceso, con razonamiento idéntico de
asiento anterior que multiplica el costo medio variable y
costo medio por el número de animales que queda a fin de
año como productos en proceso.
21
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara (ABRIMOS EL PARENTESIS PARA DISEÑO DE PROYECTOS URBANOS QUE NO TIENEN PRODUCTOS EN
PROCESO – CUENTAS DE REGULARIZACIÓN DEL MOVIMIENTO DE INVENTARIOS, QUE CORRESPONDE AL
COSTO VARIABLE DE UN MES FINANCIADO POR INVENTARIO INICIAL
El movimiento del inventario inicial que sale de almacenes contablemente se realiza con los siguientes registros
Fecha Asiento Ref Debe
Haber
31.12.01 Costo Variable
Inventario de Suministros
100
100
Se da de baja el inventario inicial de un módulo que figuraba como cuenta de balance y se pasa a cuenta de costo variable.
Al haber registrado con el asiento de costo variable la compra de suministros para toda la gestión va sobrar los suministros para un mes . En consecuencia se debe dar de baja de costo variable e incorporar al Inventario de fin de gestión.
El movimiento de inventario final que queda como saldo de gestión contablemente se realiza con el siguiente r registro
Fecha Asiento Ref Debe
Haber
31.12.01
Inventario de Suministros
Costo Variable
100
100
Se da de baja de costo variable la compra del módulo de último mes que figurara como cuenta de balance para próximo ejercicio. SE CIERRA PARENTESIS)
ABRIMOS PARENTESIS PARA EL CASO DE DISEÑO DE PROYECTOS QUE TIENEN PRODUCTOS TERMINADOS
En un punto anterior se presento la hoja de kardex de ingreso a almacenes de productos terminados del inventario inicial, conocido como Lote A registrado a costo unitario.
La producción del año de acuerdo a la capacidad de producción anual debe ingresar al almacén identificado como lote B. Finalmente la salida de productos terminados al realizar la venta corresponde al complemento de productos terminados.
HOJA DE KARDEX INVENTARIO PRODUCTOS TERMINADOS - UFV
ENTRADA SALIDA SALDOS
F Lo Ctd C/U
Importe F Lo Ctd C/u Importe
F Lo
Ctd C/U Importe
01.01 A 5 pantalones 2 10
31.12 B 1200 pantalones 2 2400
22
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara El supuesto indica que la capacidad de producción es de 100 pantalones mes, al año ingresan a almacenes 1200 pantalones a costo unitario de 2 UFV por pantalón.
Al realizar las ventas la salida de almacenes será de 1200 pantalones.
El método de registro de inventarios es el PEPS, primero en entrar primero en salir, por lo tanto el inventario inicial de 5 unidades se vende primero y luego se ejecuta el complemento de 1195 , quedando al cerrar el ejercicio un saldo de 5 unidades del lote B, inventario final. La hoja de Kardex refleja las operaciones reales.
HOJA DE KARDEX INVENTARIO PRODUCTOS TERMINADOS - UFV
ENTRADA SALIDA SALDOS
F Lo
Ctd C/U
Importe F Lo Ctd C/u Importe F Lo Ctd C/U Importe
01.01 A 5 pantalones
2 10 31.12 A 5 p 10
31.12 B 1200 pantalones
2 2400 31.12 B 1195 2 2390 31.
12
B 5 2 10
La propuesta de registro contable de movimiento de inventarios de productos terminados es
Fecha Asiento Ref. Debe
Haber
31.12 Costo Variable
Costo Fijo
Inventario de Productos Terminados
7.5
2.5
10
5 pantalones de lote A, costo medio variable UFV 1.5, costo medio fijo UFV 0.5. Costo Unitario UFV 2.
Se da de baja el inventario inicial pasando a costo según corresponda.
Fecha
Asiento Ref.
Debe Haber
31.12 Inventario de Productos terminados
A Costo Variable
Costo Fijo
10
7.5
2.5
5 pantalones de lote B , costo medio variable UFV 1.5, costo medio fijo UFV 0.5. Costo Unitario UFV 2.
Se da de baja los costos del inventario final.SE CIERRA PARENTESIS)
23
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara AL HABER CONCLUIDO CON EL REGISTRO EN EL LIBRO ANUAL SE DEBERÍA PASAR A MAYORES, PERO COMO LA MAYORIA DE CUENTAS APARECE EN UN SOLO ASIENTO SOLO SE ELABORA EL MAYOR DE LA CUENTA CAJA
MAYOR DE CAJA EJERCICIO UNODEBE HABER SALDO DEBE
1) 1882.42
4)118386.40120268.82
2)25008.093)75790.86
0000000100798.95 19469.87
El resto de cuentas presenta un registro o registros compensados de debe haber que no justifican la elaboración de mayores.
4.3.2 Hoja de comprobación de sumas y saldos
CUENTAS SALDO DEBE
SALDO HABER
Caja 19.469.87Inventario Productos en Proceso
17.602.07
Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60Equipos 688,17Activo diferido 9.240,86Depreciación acumulada 946,24Amortización activo diferido 2.310,22Previsión indemnizaciones 1.612,91Capital 66.510,29Ventas 118.386,40Costo fijo 29.877,46Costo variable 75.790,86SUMAS 189.766,06 189.766,06
24
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Práctica No 56
Presentar registros en libro anual de Ejercicio Uno con las tablas que respaldan cada uno de los asientos,
Realizando la conversión de Bolivianos a UFV, tipo de cambio UFV =2,14
Mayor cuenta caja – Hoja de Comprobación de sumas y saldos.
4.3.3. Estado de Resultados ejercicio 1
En UFV
Ingresos 118.386,40Ventas 118.386,40Egresos 105.668.32Costo fijo 29.877,46
Costo Variable 75.790,86Utilidad del Ejercicio
12.718,08
25
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
4.3.4 Registros de cierre en libro anual
Asiento de cierre de costos
Fecha DetalleRef Debe Haber
31.12.01 ___ 7 ___
Perdida y ganancia 118.346,40 Costo Fijo 1 29.877,46 Costo Variable 1 75.790,86 Resultados Acumulados 1 12.718,08
(1) Fuente: Tabla de Estado de Resultados
Asiento de cierre de ventas
Fecha Detalle Ref Debe Haber 31.12.0
1 ___ 8 ___Ventas 1 118.386,40 Perdidas y ganancias 118.386,40
4.3.5. Balance General -- Ejercicio UnoEn UFV 80841.28 80.841.28
26
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
ACTIVOPASIVO Y PATRIMONIO
Activo corriente 37.071,94 Pasivo 1.612,91
Disponibilidades 19.469,87 Previsión para 1.612,91
Caja 19.469,87 IndemnizacionesInventario 17.602,07 Patrimonio 79.228,37Inventario de 17.602,07 Capital 66.510,29
Productos en ProcesoResultados Acumulados 12.718,08
Activo no corriente 43.769,34Activo fijo 36.838,70Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60Equipos 688,17Depreciación Acumulada (946,24)Activo diferido 6930,64Activo Diferido 9.240,86Amortización Activo diferido (2.310,22)TOTAL EMPLEOS TOTAL RECURSOS
Fuente, Hoja de comprobación de sumas y saldos
Práctica No 57
Presentar Estados Financieros ejercicio uno y cierre.
4.4.- Proyección de Estados Financieros Ejercicio 2, de tiempo de operación
4.4.1 Significación de la simplificación de los registros en el ejercicio 2 .
27
Flujo de venta es la capacidad de producción que se repite todos los años
Flujo de entrada costo variable y costo fijo se repiten función salida constant
Elementos permanentes – Balance
Un sistema con sinergia tiene utilidad que aumenta patrimonio
El cambio de stock por engorde de sistema modifica registro de apertura
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara Se simplifica con el método agregado de registro para la proyección, debido a que las transacciones de flujo son idénticas a las de ejercicio 1, en tanto se modifican los registros de stocks.
El proyectista debe realizar cambios en el asiento 1 de stocks tomando datos del balance de ejercicio uno, el resto es copia pega y cambia fechas.
Fundamentación sistémica de copia y pega en la proyección
El enfoque del diseño de proyecto parte del concepto de sistema que establece que es un conjunto de elementos permanentes y de flujo que interactúan para producir resultados.
En consecuencia en la simulación de operaciones se repetirá los registros de flujo y cambiará el primer asiento que corresponde a modificación de la situación patrimonial reflejada en incremento de resultados acumulados, de los fondos y de saldos de caja.
28
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
4.3.2. Registros en libro anual
Asiento de Apertura de ejercicio dos
Fecha DetalleRef Debe Haber
01.01.02 ___ 1 ___Caja 1 19.469,87Inventario de Productos en Proceso 1
17.602.07
Terreno 1 2.688.
17
Obras Civiles 1 34.408.60
Equipos 1 688.17 Activo Diferido 1 9.240.86
Depreciación Acu Amortiz. Act. Dif Previsión Indenm Resultados Acumul. Capital 1
946.24 2.310.22 1.612,9112.718.0866.510.29
(2) Tabla No 59, Cuadro de Inversión y Tabla 63 de Balance de Apertura
SE REPITE LAS TABLAS DE HOJAS DE KARDEX QUE RESPALDAN LOS ASIENTOS CAMBIANDO LAS FECHAS
Tabla No 68
HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO PRODUCTOS EN PROCESO EN UFVENTRADAS SALIDAS
Fecha Pollos C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote01.01.02 784 22.4516 17.602.07 B
TABLA DE PRODUCTOS EN PROCESO
Detalle Costo Importe
29
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Unitario
Del Fondo
784
pollos
Bs41.76
UFV 22.45162
Bs32739.84
UFV17602.0
7
En promedio los 784 pollos del lote B tienen el costo de UFV 22.45162, igual al costo unitario anual, según datos de tabla 56, donde se da información por kilo en bolivianos. EL RESTO DE ASIENTOS DE FLUJO SE REPITE COMO EN EJERCICIO UNO
Asiento de costo fijoFecha Detalle Ref Debe Haber
31.12.02 ___ 2 ___Costo fijo 1 29877.46 Caja 25.008.09 Depreciación acumulada 1 946.24 Amortización acumulada 1 2.310.22 Previsión Indemnización 2 1.612.91
Tabla No 44Tabla de Costo Fijo, del ejemplo No 1, para la Granja Avícola
En bolivianos y en UFVDetalle Importe
UFV
Costo laboral anualDepreciaciónAmortización de Activo DiferidoAlquileresPublicidadTotal
26621.00
946.24
2310.22
0
0
29877.46
(1)Fuente: Costo laboral de un año en la granja avícola
30
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
En bolivianos y UFV
CATEGORÍAS TOTAL
UFV
COSTOS LABORALES MENSUALES 22588.73
AGUINALDO 1612.91
PREVISÓN INDENMINIZACIÓN 1612.91
VACACIONES 806.45
TOTAL 26.621.O0
Asiento de costo variable Fecha Detalle Ref Debe Haber
31.12.02 ___ 3 ___Costo variable 1 75.790.86 Caja 1 75.790.86 Lote C
Tabla No 42 Tabla de costo variable de la Granja Avícola de la capacidad de producción normal de un
año de 4704 pollos, equivalentes a 12230.4 kilos En bolivianos y UFV
Detalle Importe UFV
Programa de abastecimiento anual. Tabla No 30Cuadro de otros suministros anual. Tabla No 32
73419.35
2371.51
Total Costo Variable 75790.86
Al haber registrado en asiento 81 el costo fijo y en asiento 82 el costo variable se completa la proyección de los costos totales de ejercicio dos de la producción de 4704 pollos que deben ingresar a inventario de productos en proceso con código lote C al costo unitario en UFV de 22.46.
Tabla No 83
HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO DE
PRODUCTOS EN PROCESO (PEPS)ENTRADAS SALIDAS SALDOS
Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe
31.01.02 784 22.4516 17602.07 B 31.01.02 784 22.4516 17602.07
31
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
31.12.02 4704 22.4516 105612.33. C 31.12.02 5488 22.4516 123214.4
Asiento de VentasFecha Detalle Ref Debe Haber31.12.0
2 ___ 4 ___Caja 1 118386.40 Ventas 1 118386.40
1) Respaldar con tabla de capacidad de producción
2) Para la venta de 4704 pollos sale de inventario el lote
B de 784 que ingreso al comenzar al año y del lote C
el complemento de 4704 menos 784 igual a 3920
animales.
3) Al tomar la UFV = Bs1.86 el precio de Bs 18 será
UFV9.68
HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO (PEPS)
ENTRADAS SALIDAS SALDOS
Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe
01.01.02 78422.451
6 17602.07 B 31.12.02 784 17602.7 31.01.02 784 22.4516 17602.07
31.12.02 470422.4516 105612.33. C 31.12.02 3920 88010.27 31.12.02 5488 22.4516 123214.4
31.12.02
784 Lote
c 22.4516 17602.7
32
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Asiento de incorporación a costo de inventario inicial
Fecha Detalle Ref Debe Haber___5 ___
31.12.02 Costo variable 1 12.631.81Costo fijo 1 4.970.56 Inventario Productos en Proceso 17602.37 Lote C
Ingreso a ventas del primer lote de inventarios, y
salida del inventario de productos en proceso que
fueron valuados a costo unitario.
Costo unitario= costo medio variable + costo medio
fijo
Para el cálculo el costo medio variable se
toma el Costo variable de UFV75790,86,
dividido en 4704 pollos da un costo medio
variable de UFV16.112 por pollo que
multiplicados por 784 pollos del inventario
inicial representa UFV12631.81.
33
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
El cálculo del costo medio fijo se considera el
costo fijo de UFV29877.46 que divididos entre
4704 pollos da un costo medio fijo de 6.34 que
multiplicados por los 784 pollos representa
UFV4970.56.
Asiento de incorporación a inventario final el registro de costos de los últimos 784 pollos
Fecha Detalle Ref Debe Haber31.12.02 ___ 6 ___
Inventario Productos en Proceso (1) 17.602.37 Costo variable 12.631.81 Costo Fijo 4.970.56
(1) Retiro de costo variable y costo fijo del inventario final
de productos en proceso.
MAYOR DE CAJA EJERCICIO DOS
DEBE HABER SALDO DEBE1)19.469,87
4)118386.40137856,27
2)25008.093)75790.86
0000000100798.95 37057,32
El resto de cuentas presenta un registro o registros compensados de debe haber que no justifican la elaboración de mayores.
4.3.2 Hoja de comprobación de sumas y saldos
34
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
CUENTAS SALDO DEBE
SALDO HABER
Caja 37.057.32Inventario Productos en Proceso
17.602.07
Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60Equipos 688,17Activo diferido 9.240,86Depreciación acumulada 1.892,48Amortización activo diferido 4.620.44Previsión indemnizaciones
3.225.82
CapitalResultados Acumulados
66.510,2912.718,08
Ventas118.386,4
0Costo fijo 29.877,46Costo variable 75.790,86SUMAS 207353,51 207353,51
Práctica No 58
Presentar registros Ejercicio Dos con las tablas de conversión de Bolivianos a UFV, tipo de cambio UFV = 2,14.
Mayor cuenta caja – Hoja de Comprobación de sumas y saldos.
35
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara 4.3.3. Estado de Resultados ejercicio 2
En UFV
Ingresos 118.386,40Ventas 118.386,40Egresos 105.668.32Costo fijo 29.877,46
Costo Variable 75.790,86
Utilidad del Ejercicio12.718,08
4.3.4. Registros de cierre en libro anual
Cierre de costos
Fecha DetalleRef Debe Haber
31.12.02 ___ 7 ___
Perdida y ganancia 118.346,40 Costo Fijo 1 29.877,46 Costo Variable 1 75.790,86 Resultados Acumulados 1 12.718,08
Cierre de ventas Fecha Detalle Ref Debe Haber
31.12.02 ___ 8 ___
Ventas 122.304,00 Perdidas y ganancias 122,304,00
36
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
4.3.5. Balance General -- Ejercicio Dos
En UFV
ACTIVO 91.172,27PASIVO Y PATRIMONIO 95.172,27
Activo corriente 54.659,39 Pasivo 3.225,82
Disponibilidades 37.057,32 Previsión para 3.225,82
Caja 37.057,32 IndemnizacionesInventario 17.602,07 Patrimonio 91.946,45Inventario de 17.602,07 Capital 66.510,29
Productos en ProcesoResultados Acumulados 25.436,16
Activo no corriente 40.512,88Activo fijo 35.892,46Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60Equipos 688,17Depreciación Acumulada (1892,48)Activo diferido 4.620,42Activo Diferido 9.240,86Amortización Activo diferido (4.620,44)TOTAL EMPLEOS TOTAL RECURSOS
(1) Fuente: Hoja de comprobación de sumas y saldos Práctica No 59
Presentar Estados Financieros ejercicio dos y cierre.
37
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara 4 5. Proyección estados financieros ejercicio 3.-
4.5.1 Significación de la simplificación de los registros en el ejercicio 3 .
Se simplifica con el método agregado de registro, para la proyección, debido a que las transacciones de flujo son idénticas a las del ejercicio 1 y 2, en tanto que se modifica el registro de cambio patrimonial, primer asiento.
4.5.2. Registros en libro anual
Asiento de apertura
Fecha DetalleRef Debe Haber
01.01.03 ___ 1 ___Caja 1 37.057,32Inventario de Productos en Proceso 1
17.602.07
Terreno 1 2.688.
17
Obras Civiles 1 34.408.60
Equipos 1 688.17 Activo Diferido 1 9.240.86
Depreciación Acu Amortiz. Act. Dif Previsión Indenm Resultados Acumul. Capital 1
1.892,48 4.620,44 3.225,8225.436,1666.510.29
(3) Tabla No 59, Presupuesto de Inversión y Balance de Apertura ejercicio dos
Tabla No 94
38
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO PRODUCTOS EN PROCESO EN UFVENTRADAS SALIDAS
Fecha Pollos C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote01.01.03 784 22.4516 17.602.07 C
TABLA DE PRODUCTOS EN PROCESODetalle Costo
Unitario
Importe
Del Fondo784
pollos
Bs41.76
UFV 22.45162
Bs32739.84
UFV17602.07
En promedio los 784 pollos tienen el costo de UFV 22.45162, igual al costo unitario anual, según datos de tabla 56, donde se da información por kilo en bolivianos.
Asiento de costo fijoFecha Detalle Ref Debe Haber
31.12.03 ___ 2 ___Costo fijo 1 29877.46 Caja 25.008.09 Depreciación acumulada 1 946.24 Amortización acumulada 1 2.310.22 Previsión Indemnización 2 1.612.91
Tabla No 44Tabla de Costo Fijo, del ejemplo No 1, para la Granja Avícola
En bolivianos y en UFV
Detalle Importe UFV
Costo laboral anualDepreciaciónAmortización de Activo DiferidoAlquileresPublicidadTotal
26621.00
946.24
2310.22
0
0
29877.46
(1)Fuente: Costo laboral de un año en la granja avícola
39
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
En bolivianos y UFV
CATEGORÍAS TOTAL
COSTOS LABORALES MENSUALES 22588.73
AGUINALDO 1612.91
PREVISÓN INDENMINIZACIÓN 1612.91
VACACIONES 806.45
TOTAL 26.621.00
Asiento de costo variableFecha Detalle Ref Debe Haber
31.12.03 ___ 3 ___Costo Variable 1 75.790.86 Caja 1 75.790.86 Lote D
Tabla No 42 Tabla de costo variable de la Granja Avícola de la capacidad de producción normal de un
año de 4704 pollos, equivalentes a 12230.4 kilos En bolivianos y UFV
Detalle UFV
Programa de abastecimiento anual. Tabla No 30Cuadro de otros suministros anual. Tabla No 32
73419.35
2371.51
Total Costo Variable 75790.86
Al haber registrado en asiento 95 el costo fijo y en asiento 96 el costo variable se completa la proyección de los costos totales de ejercicio tres de la producción de 4704 pollos que deben ingresar a inventario de productos en proceso con código lote D al costo unitario en UFV de 22.46.
HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO (PEPS)
ENTRADAS SALIDAS SALDOS
Fecha N° C/U ImporteLote Fecha N° C/U Importe
Lote Fecha N° C/U Importe
31.01.03 78422.451
6 17602.07 C 31.01.03 784 22.4516 17602.07
31.12.03 470422.4516 105612.33. D 31.12.03 5488 22.4516 123214.4
40
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Asiento de ventasFecha Detalle Ref Debe Haber31.12.0
3 ___ 4 ___Caja 1 118386.40 Ventas 1 118386.40
Se debe respaldar con tabla de capacidad de producción
normal con secuencia paralela de un año
Para la venta de 4704 pollos sale de inventario el lote C
de 784 que ingreso al comenzar al año y del lote D el
complemento de 4704 menos 784 igual a 3920 animales.
4) Al tomar la UFV = Bs1.86 el precio de Bs 18 será
UFV9.68HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO (PEPS)
ENTRADAS SALIDAS SALDOS
Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe
01.01.03 784 22.4516 17602.07 C 31.12..03 784 17602,07 31.01.03 784 22.4516 17602.07
31.12.03 4704 22.4516 105612.33. D 31.12.03 3920 88010,27Lote D
41
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Incorporación a costo de inventario inicial
Fecha Detalle Ref Debe Haber___5 ___
31.12.02 Costo variable 1 12.631.81Costo fijo 1 4.970.56 Inventario Productos en Proceso 17602.37 Lote C
(2) Ingreso a ventas del primer lote de inventarios, y
salida del inventario de productos en proceso que
fueron valuados a costo unitario.
Costo unitario= costo medio variable + costo medio
fijo
Para el cálculo el costo medio variable se
toma el Costo variable de UFV75790,86,
dividido en 4704 pollos da un costo medio
variable de UFV16.112 por pollo que
multiplicados por 784 pollos del inventario
inicial representa UFV12631.81.
42
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
El cálculo del costo medio fijo se considera el
costo fijo de UFV29877.46 que divididos entre
4704 pollos da un costo medio fijo de 6.34 que
multiplicados por los 784 pollos representa
UFV4970.56.
Incorporación a inventario final registro de costos de los últimos 784 pollos
Fecha Detalle Ref Debe Haber31.12.03 ___ 6 ___
Inventario Productos en Proceso (1) 17.602.37 Costo variable 12.631.81 Costo Fijo 4.970.56
(1) Retiro de costo variable y costo fijo del inventario final
de productos en proceso.
MAYOR DE CAJA EJERCICIO TRES
DEBE HABER SALDO DEBE1)37057,32
4)118386.40155443,72
2)25008.093)75790.86
0000000100798.95 54644.77
El resto de cuentas presenta un registro o registros compensados de debe haber que no justifican la elaboración de mayores.
43
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
4.3.2 Hoja de comprobación de sumas y saldosEjercicio Tres
CUENTAS SALDO DEBE
SALDO HABER
Caja 54.644,77Inventario Productos en Proceso
17.602.07
Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60Equipos 688,17Activo diferido 9.240,86Depreciación acumulada 2.838,72Amortización activo diferido 6.930,66Previsión indemnizaciones
4.838,73
CapitalResultados Acumulados
66.510,2925.436,16
Ventas118.386,4
0Costo fijo 29.877,46Costo variable 75.790,86
SUMAS 224.940,96224.940,9
6
44
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara Práctica No 60
Presentar registros Ejercicio Tres con las tablas de conversión de Bolivianos a UFV, tipo de cambio UFV = 2,14
Mayor cuenta caja – Hoja de Comprobación de sumas y saldos.
Estado de Resultados ejercicio 3
En UFV
Ingresos 118.386,40Ventas 118.386,40Egresos 105.668.32Costo fijo 29.877,46
Costo Variable 75.790,86
Utilidad del Ejercicio
12.718,08
4.3.4. Registros de cierre en libro anual
Cierre de costos
Fecha DetalleRef Debe Haber
31.12.03 ___ 7 ___
Perdida y ganancia 118.346,40 Costo Fijo 1 29.877,46 Costo Variable 1 75.790,86 Resultados Acumulados 1 12.718,08
Cierre de ventas45
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Fecha Detalle Ref Debe Haber 31.12.0
3 ___ 8 ___Ventas 1 118.386,40 Perdidas y ganancias 118.386,40
4.3.4. Balance General -- Ejercicio Tres
En UFV
ACTIVO 109.503,26PASIVO Y PATRIMONIO 109.503.26
Activo corriente 72.246,84 Pasivo 4.838,73
Disponibilidades 54.644,77 Previsión para 4.838,73
Caja 54.644,77 IndemnizacionesInventario 17.602,07 Patrimonio 104.664.53Inventario de 17.602,07 Capital 66.510,29
Productos en ProcesoResultados Acumulados 38.154,24
Activo no corriente 37.256,42Activo fijo 34.946,22Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60Equipos 688,17Depreciación Acumulada (2.838.72)Activo diferido 2.310,20Activo Diferido 9.240,86Amortización Activo (6.930,66)
46
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
diferidoTOTAL EMPLEOS TOTAL RECURSOS
Práctica No 61
Presentar Estados Financieros ejercicio tres y cierre.
Práctica No 62
Estados financieros ejercicio tres y cierre.
4. Tabla de Resumen de Balances
El propósito de la tabla es recuperar la información de los balances generales para elaborar el cuadro de origen y uso de fondos
TABLA en UFVCUENTAS BALANCE
S DE APERTURA
EJERCICIO UNO
EJERCICIO DOS
EJERCICIO TRES
Caja 1.882,42 19.469,87 37.057,32 54.644,7747
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Inventario Productos en Proceso 17.602,07 17.602.07 17.602.07 17.602,07Terreno 2.688,17 2.688,17 2.688,17 2.688,17Obras Civiles 34.408,60 34.408,60 34.408,60 34.408,60Equipo 688,17 688,17 688,17 688,17Activo Diferido 9.240,86 9.240,86 9.240,86 9.240,86Depreciación Acumulada. 0,00 946,24 1.892,48 2.838,72Amortización acum. Activo Diferido. 0,00 2.310,22 4.620,44 6.930,66Previsión Indemnización 0,00 1.612,91 3.225,82 4.838,73Capital 66.510,29 66.510,29 66.510,29 66.510,29Resultados Acumulados 0,00 12.718,08 25.436,16 38.154,24
Fuentes: Tablas DE Balances Generales
6.- Cuadro de Origen de Uso de fondos-
6.1. Significado
Presentar una exposición del movimiento de cuentas que originan un incremento o una disminución de los saldos de Caja. Los saldos de caja se utilizan para obtener la tasa de rendimiento del capital a invertir.
6.2. Procedimiento de deducción de saldos de caja
Se parte de la ecuación contable a fin de despejar la cuenta CAJA
Empleos = Recursos
Caja + Otros Activos + Egresos = Pasivo + Capital + Ingresos
CJ+ OA + E = PAS + CAP + Y 48
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
C J= PAS + CAP + (Y – E) – OA
U = Utilidad= Y – E
Un incremento de caja de un ejercicio a otro
▲CJ= ▲PAS + ▲CAP + ▼ OA
La caja se incrementa por un incremento de pasivo, capital o utilidad o una disminución de otros activos, por el contrario la caja disminuye por incremento de activos, disminución de pasivos, disminución de utilidades o del capital, cuando comparamos un ejercicio con el que sigue.
6.3- Procedimiento para proyectar el cuadro de origen y uso de fondos
Se compara los balances de 2 ejercicios consecutivos y de acuerdo a incremento o disminución de las cuentas, se calificara al flujo como origen o uso de fondos.
6.4.- Tabla del Cuadro de origen y uso de fondos.
En UFVEJERCICIO/DETALLE UNO DOS TRES
1.- Origen 19.469,8737.057,3
2 54.644.77Depreciación acumulada 946,24 946,24 946,24Amortización acumulada Activo diferido 2.310,22 2.310,22 2.310,22Previsión Indemnización 1.612,91 1.612,91 1.612,91
Resultados acumulados 12.718,0812.718,0
8 12.718,08
49
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Saldo de caja ejercicio Anterior 1.882.42
19.469,87 37.057,32
2.- Uso
3.- Saldo de caja 19.469,8737.057,3
2 54.644.77
Métodos alternativos de proyección de Cuadros de Flujos de Caja, se encuentran en Sapag (2000, p 265)., Melnick (1965, p181).(Abriendo un paréntesis, cuando en Balance de Apertura tiene caja y banco, sumar y colocar el importe como saldo de caja de ejercicio uno, es el activo líquido, cerramos paréntesis). Práctica No 63Cuadro de Balances Generales y de Origen y Uso de fondos.
6.5. Significación de los saldos de Caja El saldo de caja significa la liquidez neta disponible que se pone a disposición de los promotores del proyecto al final del ejercicio en analogía a la alternativa pérdida que sería un depósito remunerador con un rendimiento equivalente a la tasa de interés pactada.
Laboratorio de analogía
Ahorro de 1000 en depósito a plazo fijo de 10 %
Al finalizar año 1 …. Ahorro = 1000 + 1000*0.10 = 1100Al finalizar año 2 …. Ahorro = 1100 +1100*0,10 =1210
Año 1 Año 2Saldos de ahorro 1100 1210
50
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
El cuadro de origen y uso de fondos, nos muestra que en operaciones, los saldos de caja se incrementan por la acumulación de los resultados acumulados y creación de otros fondos.
RESUMEN CUADRO DE ORIGEN USO DE FONDOS ORIGEN USOS
3.- Saldo de caja 19.469,8737.057,3
2 54.644.77
7. Repaso de conceptos de matemáticas financieras
Los saldos de caja son valores futuros generados por un valor presente el capital a invertir, expectativas optimistas de adecuación de la realidad en operaciones a los diseños.
Es necesario en proyectos establecer las relaciones entre futuros y presentes. 7.1.- Valor futuro de un valor actual o capital presente Representa la expectativa del importe que alcanzaría un capital actual o disponible colocado en alguna alternativa financiera que ofrece un rendimiento o interés capitalizable al finalizar un ejercicio. La formula que refleja el concepto es la de interés compuesto
VFa = VP (1 + i)n Notación n : un año del futuroVP: Valor Presente o Capital Disponible Actuali : Tasa de RendimientoVF: Valor Futuro
Laboratorio.- Valor Futuro al cabo de un año uno
51
Año 0 Año 1………………………………..VP=1000 VF 1100 Rendimiento 100
Año 0 Año 1 Año 2.VP=1000 VF dos 1210 Rendimiento 210
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
VP = 1000i = 10%VF1 = 1000 * (1 + i)1 = VP + VP * i = 1000 + 1000 * 0.10 = 1100
Valor Futuro al cabo de un año dosVP = 1000VF2 = VF1 + VF1 * i = (VP + VP * i) + (VP + VP * i)* i
= VP + VPi +VPi + VPi2 = VP (1 + i + i + i² ) = VP (1+ 2i + i2 ) =
=VP (1 + i)2
VF2 = 1000 (1 + 0.10)2 = 1210 = rendimiento 210
Valor futuro al cabo de un año tres
Valor Presente 1000
VF3 = 1000 (1 + .01)3 = 1331 rendimiento 331
52
Año 0 Año 1 Año Tres VP=1000 VF 1331 Rendimiento 331
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
7.2.- Valor actual o Valor Presente de un Valor Futuro o Expectativa Futura
El Valor Presente de una expectativa es castigada o depreciada, por tanto corresponde a la alternativa contraria, la formula se deduce de Valor Futuro
VFa = VP (1 + i)n
VF
VP = ---------
( 1 + i )n
Esta formula se convierte en la formula de actualización, donde:
VF
VP = ---------
( 1 + r )n
r : Es la Tasa de Actualización , de castigo o de depreciaciónn : Es un año del futuro
Laboratorio
53
Año 0 Año 1
VP=1000 VF DE AÑO 1, 100 CASTIGO 100 CASTIGO
Año 0 Año 2VP=1000 VF AÑO 2, 1210 CASTIGO 210
Año 0 Año 3, VP=1000 VF 331 CASTIGO 331
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara Determinar el valor presente de VF1 de 1100, de Vf22 de 1210 y VF33 de 1331 con tasa de actualización del 10 %
VF1 = 110 0(1 +0 .1 ) = 1000 ⇒ castigo 100
1210
VP de VF2 VP = ------------- = 1000 ⇒ castigo 210 (1+0.10)2
1331
VP =-------------
= 1000 ⇒ castigo 331 (1+0.10)3
7.3 Deducción de tasa de rendimiento a partir de tasa actualizada
54
VP de 1000 VF1100
En VP de 1000 VF1
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
En los ejemplos anteriores se iguala los Valores Futuros con los Valores Presentes por que se utiliza idéntica tasa de rendimiento y de actualización
La tasa de actualización de 10% ha permitido igualar el VF de 1100 a un VP de 1000 esa tasa es la tasa de rendimiento del VP que da un valor futuro de 1100 para un valor presente de 1000.
8. VAN VALOR ACTUAL NETO.- VAN
8.1 Concepto de VAN.- es el saldo que queda de sustraer o restar a la sumatoria de saldos de caja actualizados de un cuadro de Origen y Uso de Fondos el capital a invertir
VAN = ∑SCA−K=@
SC = Saldo de caja (son cifras del futuro)
55
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara SCA = Saldo de caja actualizado con una tasa de actualización se convierten en valores presentes
k = capital a invertir, valor presente que el promotor del proyecto debe sacrificar.
@ PUEDE DAR RESULTADO positivo, negativo o igual a cero
8.2 Tasa de Actualización a Utilizar.- en principio se utilizará la Tasa del Costo de oportunidad a sacrificar de 10% para simplificar operaciones y luego se buscará por aproximación una o dos tasas de actualización que de un Valor Actual Neto positivo y negativo
Laboratorio A.-, para Granja Avícola con tasa de costo de oportunidad de capital igual a 10%
Determinar el VAN a la tasa de 10 %, suponiendo que esta, es la Tasa de Costo de oportunidad.
Tabla No 108 EJERCICIO/DETALLE UNO DOS TRES
1.- Origen 19.469,8737.057,3
2 54.644.772.- Uso 0,00 0.00 0,00
3.- Saldo de caja 19.469,8737.057,3
2 54.644.77
Fuente: Cuadro de Origen y Uso de Fondos de Tabla No 107
Capital a Invertir, K= 66.510,29
VAN a la tasa de 10%
VAN a 10% = ∑SCA−K
SC1 + SC2 + SC3
56
VAN
22870,89
- 10 r
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara VAN10%= ----------------------------------- - K (1+r)1 (1+r)2 (1+r)3
19.469,87 37.057,32 54.644,77VAN10%=------------------- + --------------------- + --------------------- - 66510,29 1.1 1.21 1.331 VAN 10% = 17699,88 + 30625,88 + 41055,42 – 66510,29=
VAN 10%= 89381.18 – 66510,29= 22870,89
Para dar alguna interpretación al VAN se utiliza el gráfico del VAN
Gráfico 57
Laboratorio B – Buscamos un Valor Actual Neto negativo para establecer los limites triplicamos la tasa la tasa de interés a 30%
Tabla No 109Años Saldos de
Caja, SC(1+r)ª SC
(1+r)ªUno 19469.87 1.30 14976.82iDos 37057.32 1.69 21927.41Tres 54644.77 2.197 24872.45
57
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Suma ---------- 61776.68MenosCapital ----------- --------------- 66510.29VAN ------------ - 4733.61
Laboratorio No C,- Buscamos un VAN que tienda a cero - Valor Actual Neto con aproximación a cero. Tasa de 25,652%
Años Saldos deCaja, SC
(1+r)n SC(1+r)ª
Uno 19469,87 1,25652 15495,0737Dos 37057,32 1,578842551 23471,1947Tres 54644,77 1,98384719 27544,8483Suma ---------- 66511,1168MenosCapital
----------- --------------- 66510,29
VAN ------------ 0,82675421Fuente: Para reducir el tiempo de búsqueda la tabla se pasa a Excel se estructura un programa que al modificar la primera celda de columna tres ejemplo 1,25652 da el resultado del VAN con una sola digitación.También se puede logra la tasa de actualización exacta utilizando la fórmula que proporciona Excel.
8.3 Significación del VAN
A.-. VAN IGUAL A CERO.- Cuando el VAN es igual a cero o tiende a cero con aproximación menor a la unidad, la tasa de actualización, es la tasa de rendimiento del capital a invertir debido a que esta igualando la expectativa o valores futuros al capital presente o a la inversa el capital presente, tendría los valores futuros del cuadro de origen
58
Valor Actual Neto
10
30
Tasa Actualización
-4733.61
22870.89.
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara usando idéntica tasa en sentido de ser tasa de rendimiento.
B.- VAN MAYOR A CERO.- Tasa de Actualización MENOR a Tasa de Rendimiento.
C. VAN MENOR A CERO.- Tasa de Actualización MAYOR a Tasa de Rendimiento.Explicaciones adicionales sobre el Valor Actual Neto y la Tasa Interna de Retorno se tienen en Sapag (2000, p. 294 – 307). También en el Manual para la preparación de estudios de viabilidad industrial (1990, p. 190 – 196).
Gráfico del VAN
Conclusión.- la tasa que da un valor que tiende a cero se encuentra entre 10 y 30%
Práctica No 66
Dibujar Gráfico de Valor Actual Neto y presentar la tabla con tasas de interés y VAN. Comentarios.
59
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
9. Tasa Interna de Retorno versión económica (TIR).-
9.1.- Significación-
Es la tasa de rendimiento del capital a invertir igual a la tasa de actualización que determina la igualdad de la sumatoria de saldos de caja actualizados nuevos valores presentes con el capital a invertir
Si VAN es cero o tiende a cero entre los límites más uno menos uno significa que los saldos líquidos de caja proyectados al futuro convertidos en valores presentes igualan al valor presente el capital a sacrificar en el proyecto o ese capital tendría en el futuro esos saldos de caja colocados a tasa de rendimiento.
Por tanto tasa de actualización igual a la tasa de rendimiento es la TIR.
9.2 Determinación de la TIR.-
Por aproximación se debe buscar una tasa de actualización que de un valor actual neto de cero o que tienda a cero con una diferencia menor a la unidad
Por lo tanto para datos del perfil de proyecto de la granja avícola de acuerdo al procesamiento de la Tabla de deducción de, LA TASA INTERNA DE RETORNO es de 25,652%.
9.3 Significado económico de la Tasa Interna de Retorno-
La Tasa Interna de Retorno se utiliza para emitir el criterio técnico sobre la viabilidad del proyecto.
60
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
El proyecto es viable cuando se obtiene una Tasa Interna de Retorno que supera a la Tasa de Costo de Oportunidad del Capital, debe incorporar un margen adecuado que mitigue los riesgos de ingreso a mercado.
Por ejemplo superior en un 100% en condiciones macroeconómicas estables y de seguridad jurídica.
A agosto 2014 una de las tasas más altas del mercado de capitales es la que ha ofrecido el Banco Central en el Bono directo BCB 7%. Una tasa de 14% mitigaría los riesgos de un proceso macroeconómico recesivo que perfila el horizonte por descenso de precios de hidrocarburos.
En caso contrario de ser la TIR menor a Tasa de Costo de Oportunidad Pérdida del Capital los recursos de los emprendedores no deberían ser sacrificados en el proyecto y se sugiere ubicar la otra alernativa de rendimiento sea esta financiera o de otro proyecto de inversión. Por otra parte se puede emplear como un indicador que permita ordenar proyectos en base a las tasas internas de retorno del proyecto de mayor rendimiento al de rendimiento menor.
10. Periodo de amortización
Instrumento de evaluación citado al igual que los anteriores en Manual para la Preparación de Proyectos de Viabilidad Industrial, (1990, p. 188 -194) se obtiene restando a la inversión los saldos netos de caja.
LaboratorioEn UFV
61
Enfoque Sistémico en el Diseño del Proyecto de Inversión Metodología Contable en Evaluación 7MA Versión 2016 A. Pedro Guevara
Inversión Saldo Caja Saldo Inversión66510,29 Ej. Uno 19469,87
Ej. Dos 37057,32Ej. Tres 54644,77 + 11865,59
En el periodo de amortización de tres años restaría un saldo de la inversión de 11865, mas valor de activo fijo menos el pasivo, la previsión de indemnización.
En un ejercicio cuatro probablemente el saldo de la inversión sería cubierto.
Es un indicador que mide la calidad del proyecto en lo que concierne la recuperación de capital, utilizado para países inestables o de alto riesgo.
Práctica No 65
Deducir la Tasa Interna de Retorno y el saldo de la inversión al finalizar el tercer ejercicio. Comentarios.
62