universidad tecnolÓgica ecotec. iso 9001:2008 ing. alex gonzabay padilla. m.sc. docente universidad...
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Ing. Alex Gonzabay Padilla. M.Sc.DOCENTE UNIVERSIDAD ECOTEC
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INDICE BETA ANALISIS E INTERPRETACION
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Cuando un inversionista posee acciones de cualquier empresa, siempre estará atento a minimizar los riesgos, para que todo resulte de acuerdo a sus planes, pues se entiende que el mercado bursátil es un mercado a largo plazo que ofrece rendimientos variables.
Generalmente los inversionistas cuidadosos y de experiencia reducen los riesgos que pueda acarrear la inversión diversificándola.
Cuando un inversionista posee acciones de cualquier empresa, siempre estará atento a minimizar los riesgos, para que todo resulte de acuerdo a sus planes, pues se entiende que el mercado bursátil es un mercado a largo plazo que ofrece rendimientos variables.
Generalmente los inversionistas cuidadosos y de experiencia reducen los riesgos que pueda acarrear la inversión diversificándola.
INDICE BETA
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La acción como tal, puede presentar dos tipos de riesgo:Un riesgo especifico de cada acción denominado no sistemático y otro generado por el comportamiento del mercado o sistemático. Los inversionistas pueden reducir o eliminar el riesgo sistemático escogiendo una diversificación adecuada, pues una cartera bien diversificada anula el riesgo que se corre propiamente por la acción y únicamente la incidiría el riesgo del mercado.
La acción como tal, puede presentar dos tipos de riesgo:Un riesgo especifico de cada acción denominado no sistemático y otro generado por el comportamiento del mercado o sistemático. Los inversionistas pueden reducir o eliminar el riesgo sistemático escogiendo una diversificación adecuada, pues una cartera bien diversificada anula el riesgo que se corre propiamente por la acción y únicamente la incidiría el riesgo del mercado.
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Ahora bien, la diversificación puede permitir carteras eficientes mediante la combinación de rendimientos esperados tales como la varianza y la desviación estándar. Ahora bien, la condición necesaria para reducir el riesgo consiste en no escoger acciones que presenten la misma tendencia de comportamiento.
Ahora bien, la diversificación puede permitir carteras eficientes mediante la combinación de rendimientos esperados tales como la varianza y la desviación estándar. Ahora bien, la condición necesaria para reducir el riesgo consiste en no escoger acciones que presenten la misma tendencia de comportamiento.
CALCULO DEL COEFICIENTE BETA
La fórmula más utilizada para el cálculo de este coeficiente es:
CALCULO DEL COEFICIENTE BETA
La fórmula más utilizada para el cálculo de este coeficiente es:
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para facilitar el aprendizaje realizaremos un ejemplo práctico, tomando para ello el comportamiento de la acción de Dell Inc. y del índice de mercado NASDAQ.
para facilitar el aprendizaje realizaremos un ejemplo práctico, tomando para ello el comportamiento de la acción de Dell Inc. y del índice de mercado NASDAQ.
Fecha DELL INC. NASDAQ
29 de jul de 2013 12.90 3,604.29
22 de jul de 2013 12.97 3,599.87
15 de jul de 2013 13.29 3,601.09
8 de jul de 2013 13.36 3,493.81
1 de jul de 2013 13.37 3,430.48
24 de jun de 2013 13.36 3,326.38
17 de jun de 2013 13.41 3,449.97
10 de jun de 2013 13.46 3,475.68
3 de jun de 2013 13.36 3,460.76
28 de may de 2013 13.39 3,497.90
20 de may de 2013 13.40 3,490.46
13 de may de 2013 13.44 3,429.53
6 de may de 2013 13.33 3,382.33
29 de abr de 2013 13.39 3,290.31
22 de abr de 2013 13.40 3,217.40
15 de abr de 2013 14.02 3,277.58
8 de abr de 2013 14.19 3,207.15
1 de abr de 2013 14.21 3,268.63
25 de mar de 2013
18 de mar de 2013
11 de mar de 2013
4 de mar de 2013
25 de feb de 2013
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Comportamiento acciones DELL Inc
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Comportamiento índice NASDAQ
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A continuación calculamos la rentabilidad diaria tanto de la acción de Dell Inc como del indice NASDAQ o del mercado asi:A continuación calculamos la rentabilidad diaria tanto de la acción de Dell Inc como del indice NASDAQ o del mercado asi:
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Luego calculamos la COVARIANZA en excel asi:Luego calculamos la COVARIANZA en excel asi:
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Despues calculamos la VARIANZA en excel asi:Despues calculamos la VARIANZA en excel asi:
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Covarianza 0.00108474 ALTOVarianza 0.00107271 RIESGO
Beta = 1.01
INTERPRETACIÓN DEL COEFICIENTE BETACuando la acción tiene un beta mayor que 1 presenta un alto riesgo pues es mas volátil la acción que el mercado, en este caso la acción de Dell Inc es volátil y presenta un alto riesgo.
INTERPRETACIÓN DEL COEFICIENTE BETACuando la acción tiene un beta mayor que 1 presenta un alto riesgo pues es mas volátil la acción que el mercado, en este caso la acción de Dell Inc es volátil y presenta un alto riesgo.
Finalmente dividimos ambos resultados para obtener el BETA asi :Finalmente dividimos ambos resultados para obtener el BETA asi :