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Ratios _ Financieros P-1Mg. CPC Alberto Hidalgo

Relación matemática

Entre dos cuentas

Balance General

Estado de Ganancia y Pérdidas

Balance General y el Estado de Ganancia y Pérdidas

RazonesRatios Financieros

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Relación matemática

Indicador

Relación Numérica

Índice Relación Porcentual

RazonesRatios Financieros

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Ratios de liquidez

DESCRIPCION FORMULA

CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente – Pasivo Corriente

LIQUIDEZ CORRIENTEActivo CorrientePasivo Corriente

LIQUIDEZ ACIDAActivo Corriente – Existencias – Gastos pagados

anticipadosPasivo Corriente

LIQUIDEZ DE TESORERIACaja y Bancos + Valores Negociables

Pasivo Corriente

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Ratios de Gestión

DESCRIPCION FORMULA

ROTACION DE CAJA Y BANCOSCaja y Bancos x 360 días

Ventas Netas

ROTACION DE EXISTENCIAS (VECES)Costo de VentasExistencia Final

ROTACION DE EXISTENCIAS (DIAS)360 días

Rotación de Existencias (Veces)

ROTACION DEL ACTIVOVentas NetasActivo Total

INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJOExistencias

Capital de trabajo

PERIODO DE COBRANZA (DIAS)Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 días

Ventas Netas

PERIODO DE PAGO (DIAS)Cuentas por Pagar Comerciales x

360 díasCompras

Compras:IF – II + Costo Venta

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Ratios de Solvencia

DESCRIPCION FORMULA

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVOPasivo TotalActivo Total

SOLVENCIA PATRIMONIALPasivo Total

Patrimonio Neto

ENDEUDAMIENTO TOTALActivo TotalPasivo Total

APALANCAMIENTO FINANCIEROPatrimonio Neto

Activo Total

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Ratios de Rentabilidad

DESCRIPCION FORMULA

RENTABILIDAD PATRIMONIALROE – Return On Equity

Utilidad NetaPatrimonio Inicial

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOSROA – Return On Asset

Utilidad NetaActivos Totales

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Ratios de Cobertura

DESCRIPCION FORMULA

COBERTURA FINANCIERAUtilidad Antes de impuestos – Gastos Financieros

Gastos Financieros

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Ratios Bursátiles

DESCRIPCION FORMULA

PRECIO BENEFICIOPER (Price Earning Ratio)

Precio del Mercado de la AcciónUtilidad por Acción

DIVIDENDOS POR ACCIONDPS (Dividen Per Share)

DividendosNumero de Acciones

UTILIDAD POR ACCIONEPS (Earning Per Share)

Utilidad NetaNumero de Acciones

RENTABILIDAD POR DIVIDENDOSYIELD

Dividendo por AcciónPrecio del Mercado de la Acción

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RazonesRatios de liquidez

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Ratios de Liquidez

Los ratios de liquidez muestran la capacidad que tiene una empresa en generar sus propios recursos (capital de trabajo), así como su capacidad de cumplir con sus obligaciones en el corto plazo (liquidez corriente).

Recursos propios

Capacidad de pago

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Deteriorado Tendencia

Generado Generado Análisis

173,192 21,446 Capital de trabajo

2007 2008

105,000 -278,192=173,1922007

55,459 -76,905=21,4462008

Activo Corriente - Pasivo Corriente=CAPITAL DE TRABAJO

Ratios de Capital de Trabajo

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Ratios de liquidez corriente


Si Cubre Si Cubre Análisis

2.65 1.39 Liquidez Corriente

2007 2008

105,000/278,192=2.652007

55,459/76,905=1.392008

Activo Corriente / Pasivo Corriente=LIQUIDEZ CORRIENTE

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Ratios de liquidez ácida


Si Cubre Si Cubre Análisis

2.29 1.07 Liquidez Ácida

2007 2008

105,000/240,711=2.292007

55,459/59,141=1.072008

Pasivo

Corriente/

Activo Corriente - Existencias -

Gastos Pagados por Anticipado

=LIQUIDEZ ÁCIDA

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Ratios de liquidez de tesorería


No Cubre No Cubre Análisis

0.72 0.71 Liquidez Ácida

2007 2008

105,000/ 75,768=0.722007

55,459 /39,141=0.712008

Pasivo

Corriente/

Caja y Bancos + Valores

Negociables

=LIQUIDEZ

TESORERÍA

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Ratios de liquidez

DESCRIPCION FORMULAEJERCICIO

2008 Variación % Variación 2007

CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente - Pasivo Corriente 21,446 -151,746 -87.62% 173,192

LIQUIDEZ CORRIENTEActivo Corriente

1.39 -1.26 -47.66% 2.65Pasivo Corriente

LIQUIDEZ ÁCIDA

Activo Corriente - Existencias - Gastos Pagados Anticipados 1.07 -1.23 -53.48% 2.29

Pasivo Corriente

LIQUIDEZ DE TESORERÍACaja y Bancos + Valores Negociables


Este cuadro muestra los ratios generales de liquidez, midiendo las

relaciones existentes entre el capital de trabajo, el corriente, la

ácida y la tesorería con las deudas a corto plazo.

Establece la comparación entre ejercicios y muestra las variaciones

de los mismo.

21,446 (173,192

)

-151,746

-151,746

173,192 = - 87.62%

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RazonesRatios de gestión

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Ratios de Gestión

Los ratios de gestión muestran el manejo eficiente de los recursos de una empresa, desde el punto de vista de la inversión como de operación, los cuales expresan la eficiencia de la gestión de la administración con respecto a sus fondos; en lo referente a las cobranzas, a los pagos y a las ventas.

CobranzasPagosVentas

Manejo eficiente

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Rotación de Caja y Bancos

ROTACION DE CAJA Y BANCOS = Caja y Bancos x 360 días / Ventas Netas

2008 49.52 = 12,945,600 / 261,424

2007 95.58 = 27,276,480 / 285,364

2008 2007

Rotación de Caja y Bancos 49.52 95.58

Análisis Soporta Soporta

Tendencia Mejorado

Dan una idea sobre la magnitud de caja y bancos para cubrir días de venta. Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir un numero de días de venta. Es una medida del periodo medio, en que la empresa puede cumplir

sus compromisos corrientes, utilizando recursos muy líquidos incluyendo.

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Rotación de Existencias (veces)

ROTACION DE EXISTENCIAS (Veces) = Costo de ventas / Existencias Finales

2008 26.42 = 205,119 / 7,764

2007 6.19 = 232,120 / 37,481

2008 2007

Rotación de Existencias (Veces) 26.42 6.19

Análisis Veces Veces

Tendencia Deteriorado

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta

inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone.

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Rotación de Existencias (días)

ROTACION DE EXISTENCIAS (Días) = 360 / Rotación Existencias en veces

2008 13.63 = 360 / 26.42

2007 58.13 = 360 / 6.19

2008 2007

Rotación de Existencias (Días) 13.63 58.13

Análisis Dias Dias

Tendencia Mejorado

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta

inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone.

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Rotación del Activo

ROTACION DEL ACTIVO = Ventas Netas / Activo Total

2008 0.38 = 261,424 / 680,653

2007 0.39 = 285,364 / 735,070

2008 2007

Rotación del Activo 0.38 0.39

Análisis Financia Financia


Esta relación indica qué tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto se está generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice qué

tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto más vendemos por cada UM invertido.

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Inventario a Capital de Trabajo

INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO = Inventarios / Capital de Trabajo

2008 0.22 = 7,764 / 35,156

2007 0.22 = 37,481 / 173,192

2008 2007

Inventarios a Capital de Trabajo 0.22 0.22


Tendencia Mejorado

Esta relación indica qué tanto del capital de trabajo son aplicados a los inventarios, es decir cuanto del capital de trabajo por UM es invertido en los inventarios.

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Periodo de Cobranza

PERIODO DE COBRANZA = Cuentas Cobrar Comerciales x 360 (días) / Ventas

2008 27.54 = 7,200,000 / 261,424

2007 190.49 = 54,360,000 / 285,364

2008 2007

Periodo de Cobranza 27.54 190.49

Análisis Días Días

Tendencia Mejorado

Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El propósito de este ratio es medir el plazo promedio de créditos otorgados a los clientes y,

evaluar la política de crédito y cobranza.Es decir en cuanto tiempo la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar

comerciales

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Periodo de Pago

PERIODO DE PAGO = Cuentas Pagar Comerciales x 360 (días) / Compras

COMPRAS = (Inventario Final - Inventario Inicial) + Costo de Venta

2008 175,402 = -29,717 + 205,119

2007 269,601 = 37,481 + 232,120

PERIODO DE PAGO = Cuentas Pagar Comerciales x 360 (días) / Compras

2008 39.96 = 7,009,200 / 175,402

2007 112.99 = 30,462,120 / 269,601

2008 2007

Periodo de Cobranza 39.96 112.99

Análisis Días Días


Este indicador permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que los

proveedores le han otorgado.

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Ratios de Gestión

DESCRIPCION FORMULA

EJERCICIO

2008 Variación% Variación 2007

ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOSCaja y Bancos x 360 días

49.52 -46.07 -48.19% 95.58Ventas Netas

ROTACION EXISTENCIAS (VECES)Costo de Ventas

26.42 20.23 326.60% 6.19Existencias Finales

ROTACION EXISTENCIAS (DÍAS)360 días

13.63 -44.50 -76.56% 58.13Rotación de Existencias veces

ROTACIÓN DEL ACTIVOVentas Netas

0.38 0.00 -1.07% 0.39Activo Total

INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJOInventarios

0.22 0.00 2.05% 0.22Capital de Trabajo

PERIODO DE COBRANZACuentas por Cobrar Comerciales x 360 días

27.54 -162.95 -85.54% 190.49Ventas Totales

PERIODO DE PAGOCuentas por Pagar Comerciales x 360 días

39.96 -73.03 -64.63% 112.99Compras

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RazonesRatios de solvencia

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Ratios de Solvencia

Los ratios de solvencia muestran la capacidad de la empresa en cumplir con el total de sus obligaciones.

También representan la forma como están financiados los activos.

Cumplir obligaciones

Financiamiento

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Endeudamiento del Activo

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO = Pasivo Total / Activo Total

2008 7.69% = 52,349 / 680,653

2007 15.12% = 111,169 / 735,070

2008 2007

Endeudamiento del Activo 7.69% 15.12%

Análisis Financiamiento Financiamiento

Tendencia Mejorado Menos Dependiente

Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel

global de endeudamiento o proporción de fondos aportados por los acreedores.

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Solvencia Patrimonial

SOLVENCIA PATRIMONIAL = Pasivo Total / Patrimonio Neto

2008 0.08 = 52,349 / 628,304

2007 0.18 = 111,169 / 623,901

2008 2007

Solvencia Patrimonial 0.08 0.18

Análisis Capacidad de Pago Capacidad de Pago


Este ratio muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio neto. Este ratio evalúa el impacto del pasivo total con relación al patrimonio neto. Esto quiere

decir, que por cada UM aportada por los socios (accionistas) puede cumplir con el total de las obligaciones.

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Endeudamiento Total

ENDEUDAMIENTO TOTAL = Activo Total / Pasivo Total

2008 13.00 = 680,653 / 52,349

2007 6.61 = 735,070 / 111,169

2008 2007

Endeudamiento Total 13.00 6.61

Análisis Capacidad de Pago Capacidad de Pago

Tendencia Mejorado

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Apalancamiento Financiero

APALANCAMIENTO FINANCIERO = Patrimonio Neto / Activo Total

2008 92.31% = 628,304 / 680,653

2007 84.88% = 623,901 / 735,070

2008 2007

Apalancamiento Financiero 92.31% 84.88%


Tendencia Deteriorado Mas alto

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Ratios de Solvencia

DESCRIPCION FORMULA

EJERCICIO


ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVOPasivo Total

0.08 -0.07 -49.15% 0.15Activo Total


0.08 -0.09 -53.24% 0.18Patrimonio Neto

ENDEUDAMIENTO TOTALActivo Total

13.00 6.39 96.64% 6.61Pasivo Total


0.92 0.07 8.76% 0.85Activo Total

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RazonesRatios de rentabilidad

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Los ratios de rentabilidad representan el grado de generación de utilidades tanto para los accionistas como la propia empresa.

Beneficio para los accionistas

Beneficio para la empresa

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Rentabilidad Patrimonial

RENTABILIDAD PATRIMONIAL = Utilidad Neta / Patrimonio Neto Inicial

2008 0.71% = 4,403 / 623,901

2007 2.25% = 13,710 / 610,191

2008 2007

Endeudamiento del Activo 0.71% 2.25%

Análisis Expectativa Expectativa


Este ratio nos indica que por cada UM que socios (accionistas) mantiene al inicio del ejercicio genera un rendimiento sobre el patrimonio. Es decir, mide la

capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del socio (accionista).

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Rentabilidad de los Activos

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS = Utilidad Neta / Activo Total

2008 0.65% = 4,403 / 680,653

2007 1.87% = 13,710 / 735,070

2008 2007

Solvencia Patrimonial 0.65% 1.87%

Análisis Expectativa Expectativa


Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los accionistas. Quiere decir, que cada UM invertida

por la empresa (activos totales) al inicio del ejercicio genera un rendimiento sobre la inversión.

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DESCRIPCION FORMULA

EJERCICIO


RENTABILIDAD PATRIMONIALUtilidad Neta

0.0071 -0.0154 -68.59% 0.0225Patrimonio Neto Inicial

SOLVENCIA DE LOS ACTIVOSUtilidad Neta

0.0065 -0.01218 -65.32% 0.0187Activos Totales

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RazonesRatios de cobertura

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Ratios de Cobertura

Los ratios de cobertura analizan la capacidad de la empresa para afrontar adecuadamente sus gastos financieros (pagos de intereses y otros gastos fijos).

En cuanto los ingresos de la empresa (ventas) son financiados a su costo financiero.

Gastos Financieros

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Cobertura Financiera

COBERTURA FINANCIERA = (Utilidad Antes Impuestos - Gastos Financiero) / Gastos Financieros

2008 0.32 = 6,290 - 4,768 / 4,768

2007 6.12 = 19,586 - 2,750 / 2,750

2008 2007

Cobertura financiera 0.32 6.12

Análisis Capacidad de pago Capacidad de pago


Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin poner a

la empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros. Es un indicador que permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender

sus obligaciones derivadas de su deuda

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Ratios de Cobertura

DESCRIPCION FORMULA

EJERCICIO


COBERTURA FINANCIERAUtilidad Antes de Impuestos - Gastos Financieros

0.32 -5.80 -94.79% 6.12Gastos Financieros

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RazonesRatios bursátiles

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Ratios Bursátiles

Los ratios bursátiles muestran cuan alta es la valoración de la empresa para sus inversionistas.

Se usan cuando se analiza una empresa que cotiza en bolsa.

Bolsa

Inversionistas

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Ratios Bursátiles

DESCRIPCION FORMULA

PRECIO BENEFICIOPER (Price Earning Ratio)

Precio del Mercado de la AcciónUtilidad por Acción

DIVIDENDOS POR ACCIONDPS (Dividen Per Share)

DividendosNumero de Acciones

UTILIDAD POR ACCIONEPS (Earning Per Share)

Utilidad NetaNumero de Acciones

RENTABILIDAD POR DIVIDENDOSYIELD

Dividendo por AcciónPrecio del Mercado de la Acción

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Precio Beneficio - PER (Price Earning Ratio)

Precio Beneficio =

Precio del mercado de la acción / Utilidad por acción

El PER analiza la relación entre la cotizacion y los beneficios de una empresa, con independencia si estos beneficios seran distribuidos (dividendos) o no. El

PER indica cuantas veces paga el mercado el benefico de la empresa

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Dividendo por acción - DPS (Dividen Per Share)

Dividendo por acción =

Dividendos / Numero de acciones

En el proceso de reparto de beneficios de una sociedad, el importe de los dividendos por acción indica la parte de los beneficios que

percibe cada acción. Es un dato muy utilizado por el inversor bursátil ya que la política de dividendos en ocasiones significa una

parte importante de los rendimientos del accionista.

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Utilidad por Acción - EPS (Earning Per Share)

Utilidad por acción =

Utilidad Neta / Numero de acciones

El resultado de dividir la utilidad generada (o a generar, según pronósticos) por una empresa en un periodo determinado entre el

número de acciones en circulación a la fecha del cálculo. El principal uso de este cociente es para efectos de comparación contra el

precio que la acción observe en el mercado en un cierto momento.

En síntesis esta razón nos muestra el rendimiento que se obtiene por cada acción que se tenga en la empresa.

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Rentabilidad por Dividendos - YIELD

Rentabilidad por dividendos =

Dividendos por acción / Precio Mercado de las acciones

Relación existente entre los dividendos percibidos por el tenedor de

una acción y el precio o cotización de ésta.

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Resumen razones

Resumen de ratios

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Cuadro comparativo

RATIOS DE LIQUIDEZ

DESCRIPCION FORMULAEJERCICIO ECONOMICOS

2008 Variación 2007

CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente - Pasivo Corriente 154,883 -121,901 -44.04% 276,784

LIQUIDEZ CORRIENTEActivo Corriente


LIQUIDEZ ÁCIDA

Activo Corriente - Existencias - Gastos Pagados Anticipados 0.60 -0.11 -15.95% 0.71

Pasivo Corriente

LIQUIDEZ DE TESORERÍACaja y Bancos + Valores Negociables

0.02 0.00 11.50% 0.02Pasivo Corriente

RATIOS DE GESTIÓN

ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOSCaja y Bancos x 360 días

2.87 0.51 21.48% 2.36Ventas Netas

ROTACION EXISTENCIAS (VECES)Costo de Ventas

4.54 0.65 16.79% 3.89Existencias Finales

ROTACION EXISTENCIAS (DÍAS)360 días

79.32 -13.32 -14.38% 92.64Rotación de Existencias veces

ROTACIÓN DEL ACTIVOVentas Netas

1.17 0.03 2.87% 1.14Activo Total

INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO

Inventarios3.44 1.72 100.25% 1.72

Capital de Trabajo

PERIODO DE COBRANZACuentas por Cobrar Comerciales x 360 días

65.38 -0.13 -0.20% 65.51Ventas Totales

PERIODO DE PAGOCuentas por Pagar Comerciales x 360 días

45.46 5.83 14.72% 39.63Compras

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RATIOS DE SOLVENCIA

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVOPasivo Total

0.50 0.09 23.23% 0.41Activo Total


1.00 0.32 46.39% 0.68Patrimonio Neto

ENDEUDAMIENTO TOTALActivo Total

2.00 -0.47 -18.85% 2.47Pasivo Total


0.50 -0.09 -15.82% 0.59Activo Total

RATIOS DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD PATRIMONIALUtilidad Neta

0.0670 -0.0316 -32.01% 0.0986Patrimonio Neto Inicial

SOLVENCIA DE LOS ACTIVOSUtilidad Neta

0.0329 -0.0182 -35.59% 0.0510Activos Totales

RATIOS DE COBERTURA

COBERTURA FINANCIERAUtilidad Antes de Impuestos - Gastos Financieros

1.12 -21.06 -94.97% 22.17Gastos Financieros

RATIOS BURSATILES

PRECIO BENEFICIOPrecio Mercado Acción

11.22 2.69 31.51% 8.53Utilidad por Acción

DIVIDENDOS POR ACCIONDividendos

0.05 0.00 -6.67% 0.05Numero de Acciones

UTILIDAD POR ACCIONUtilidad Neta

0.10 -0.03 -21.92% 0.13Numero de Acciones

RENTABILIDAD POR DIVIDENDOSDividendos por Acción

0.04 -0.01 -13.04% 0.05Precio Mercado Acción

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