unidad 9 b

Proyecciones financieras y medidas de desempeño financiero

Unidad 9

(análisis financiero)

Análisis del punto de equilibrio

• Costos fijos

• Costos variables

• Precio unitario

• Ventas esperadas

Punto de equilibrio = Costo Fijo

(Precio unitario

x costo variable por unidad)

Análisis de sensibilidad

• Este estado le permitirá ver lo que ocurre a la salud financiera del negocio cuando las ventas bajan o se incrementan los costos.

• Se recomienda elaboraral menos tres escenarios:

• Optimista• Pesimista• Neutral

Análisis de Índices Financieros

Los índices financieros son muy utilizados en la banca y servicios como el factoraje, las bolsas de valores, etc.

Los principales índices se agrupan en los siguientes:

Índices de Liquidez

• Liquidez corriente• Cálculo: Activo circulante / Pasivo Circulante

• Significado: Cuántos pesos a corto plazo se tienen para pagar lo que se debe también a corto plazo.

• Liquidez inmediata• Cálculo: Activo circ. – Inventarios / Pasivo circ.

• Significado: Hasta qué punto pueden pagarse las deudas a corto plazo sin depender

de la venta de las mercancías.

Índices de Seguridad

• Deuda a capital contable (apalancamiento)• Cálculo: Pasivo Total / Capital Contable

• Significado: Qué porción del negocio se financió a través de deuda y cuánta a través de

capital contable.

• Cobertura de intereses y capital de una deuda• Cálculo: Utilidad antes de intereses e impuestos

Porción actual de deuda + Interés

• Significado: Qué porción de utilidades están disponibles para el pago de la deuda.

Índices de Rendimiento

• Crecimiento de ventas• Cálculo: Ventas actuales / Ventas periodo anterior

• Significado: Incremento o decremento expresado en porciento de las ventas empresariales.

• Costo de las mercancías vendidas• Cálculo: Costo de mercancías vendidas

Ventas

• Significado: Porcentaje de ventas que se utiliza para adquirir o transformar la mercancía.


• Margen de utilidad operativa• Cálculo: Utilidad de operación / Ventas• Significado: Porcentaje de utilidad que produce la

empresa en la ejecución normal de sus actividades.

• Índice de rendimiento del capital• Cálculo: Utilidad neta / Capital contable• Significado: Compara el rendimiento del capital

contable con otras alternativas de inversión, como cuentas de ahorros, acciones o bonos.


• Rendimiento de los activos• Cálculo: Utilidad neta / Activos totales

• Significado: Es una medida de la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ganancias.

Índices de eficiencia

• Días de cuentas por cobrar• Cálculo: (Cuentas por cobrar / Ventas ) * 360

• Significado: El número promedio de días que toma la cobranza de sus cuentas pendientes de cobro. Número de días de ventas en cuentas por cobrar)

• Rotación de cuentas por cobrar• Cálculo: Ventas / Cuentas por cobrar

• Significado: Número de veces que los créditos comerciales rotan o se pagan durante el año.


• Días de cuentas por pagar• Cálculo: (Cuentas por pagar / Costo de ventas ) * 360

• Significado: El tiempo promedio que las deudas comerciales están pendientes antes de ser pagadas.

• Rotación de cuentas por pagar• Cálculo: Costo de ventas / Cuentas por pagar

• Significado: Número de veces que los créditos comerciales rotan o se pagan durante el año. Mientras más alta la rotación, menor será el tiempo entre la compra y el pago.


• Días en inventario• Cálculo: (Inventario/ Costo de ventas ) * 360

• Significado: En número de días promedio que se necesitan para vender el inventario.

• Rotación de inventario• Cálculo: Costo de ventas / Inventario

• Significado: Número de veces que rota el inventario durante el año. Alto = buena administración o déficit de inventario.Bajo = excedentes u obsolescencia.


• Ventas por activo• Cálculo: ( Ventas / Activos)

• Significado: Cuán eficientemente el negocio genera ventas por cada peso invertido en activos.

• Ventas por empleado• Cálculo: Ventas / Número de empleados

• Significado: Muestra la cantidad de ventas generada por cada miembro del personal.

unidad 9 b

Economy & Finance