udd_ _msxls 2015 10 funciones financieras

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Funciones FInancierieras

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Taller de ComputaciónProfesor: Jaime Amigo Pinilla, email: [email protected]

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Microsoft ExcelFunciones Financieras

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Microsoft ExcelFunciones Financieras

El valor del dinero en el tiempo - CONCEPTOS

HOY MAÑANA

¿Que es mejor para un inversionista?

A.Recibir hoy $10.000.000

B.Recibir en un año $10.000.000

Preferiríamos obtener el dinero el día de hoy, pero si las opciones fueran las

siguientes:

A.Recibir hoy $20.000.000

B.Recibir en un año $25.000.000

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Microsoft ExcelFunciones Financieras

Cálculos de rendimiento

Evaluación de Inversión

Tasa de interés

Tasa de retorno

Depreciación de activos

Pagos

Matemáticas Financieras

Capital

Tasa

Tiempo

Interés

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO FUNCIONES FINANCIERAS

HERRAMIENTA

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Microsoft ExcelFunciones Financieras

Capitalización y Descuento

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

CONCEPTOS GENERALES

• Los empresarios que obtienen dinero prestado tienen que pagar un interés (I) al

propietario o a la entidad financiera por usar su dinero.

• La cantidad prestada es el capital o principal (VA o P), la suma de ambos (capital

más interés) recibe el nombre de monto (VF); el período de tiempo acordado para

la devolución del préstamo es el plazo (n).

• El interés cobrado es proporcional tanto al capital como al período del préstamo,

está expresado por medio de una tasa de interés (i). Para la teoría económica, el

interés es el precio del dinero.

• Cuando sólo pagan intereses sobre el principal, es decir, sobre la totalidad del

dinero prestado, se denomina interés simple.

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO INTERES

INTERES:

INTERES SIMPLE

INTERES COMPUESTO

Interés generado sobre un capital que permanece constante

en el tiempo

Interés generado sobre los interés. Los intereses que

se generan en un primer periodo de capitalización se

convierten en capital que generan más intereses en el

segundo periodo y así sucesivamente

Es lo que se paga ó se recibe por cierta cantidad de dinero tomada ódada en préstamo

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INTERES SIMPLE

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INTERES SIMPLE

Mes CapitalInicial ($)

Interesesgenerados ($)

Capital final ($)

Interesesacumulados ($)

1 100,000,000 2,000,000 100,000,000 2,000,000

2 100,000,000 2,000,000 100,000,000 4,000,000

3 100,000,000 2,000,000 100,000,000 6,000,000

4 100,000,000 2,000,000 100,000,000 8,000,000

5 100,000,000 2,000,000 100,000,000 10,000,000

6 100,000,000 2,000,000 100,000,000 12,000,000

Final en cuentas 100,000,000 12,000,000

Total por cancelar 112,000,000

Capital principal = $100,000,000

Tiempo = 6 meses

Tasa de interés = 2% mensual

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

INTERES SIMPLE – Ejercicio Propuestos1. Calculando Interés Simple

Una Caja Rural, paga el 6% sobre los depósitos a plazos. Determinar el pago anual

por interés sobre un depósito de 18,000 UF.

VA = 18,000; n = 1; i = 0.06; I = ?Resp: 1.080 UF.

2. InversiónDe una inversión de 750 UF con una tasa anual del 17.5% durante 90 días, calcular

el interés simple ordinario total producido.

VA = 750; n = 90 días, que en meses equivale a 3; i = 17,5% anual y mensualmenteequivale a 17,5%/12; I = ?Resp.: 32,8125 UF (750*3*(0,175/12))

3. Calculando InteresCalcule el interés que gana un capital de $15000 al 12% anual durante 180 días.

R= $900

VA = 15000; n = 180 días que en meses son 60; i = 0.12; n = ?Resp. $900

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

INTERES SIMPLE – Ejercicio Propuestos1. Calculando Interés Simple

Una Caja Rural, paga el 6% sobre los depósitos a plazos. Determinar el pago anual

por interés sobre un depósito de 18,000 UF.

VA = 18,000; n = 1; i = 0.06; I = ?Resp: 1.080 UF.

2. InversiónDe una inversión de 750 UF con una tasa anual del 17.5% durante 90 días, calcular

el interés simple ordinario total producido.

VA = 750; n = 90 días, que en meses equivale a 3; i = 17,5% anual y mensualmenteequivale a 17,5%/12; I = ?Resp.: 32,8125 UF (750*3*(0,175/12))

3. Calculando InteresCalcule el interés que gana un capital de $15000 al 12% anual durante 180 días.

R= $900

VA = 15000; n = 180 días que en meses son 60; i = 0.12; n = ?Resp. $900

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INTERES COMPUESTO

Inversión de $1.000 durante 3 años al 8 % de interés anual

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

INTERES COMPUESTO

Mes CapitalInicial ($)

Interesesgenerados ($)

Capital final ($)

Interesesacumulados ($)

1 100,000,000 2,000,000 102,000,000 2,000,000

2 102,000,000 2,040,000 104,040,000 4,040,000

3 104,040,000 2,080,800 106,120,800 6,120,800

4 106,120,800 2,122,416 108,243,216 8,243,216

5 108,243,216 2,164,864 110,408,080 10,408,080

6 110,408,080 2,208,162 112,616,242 12,616,242

Total por cancelar 112,616,242

Capital principal = $100,000,000

Tiempo = 6 meses

Tasa de interés = 2% mensual

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

INTERES COMPUESTO• Supongamos que tengo $1,000 en una cuenta de inversión que paga 10% de interés

anual. ¿Cuánto dinero tendré después de 3 años?

• Tasa : Tasa de interés por período que en este ejemplo se encuentra en la celda B2.

• núm_per: Número períodos a calcular que están indicados en la celda B3.

• Pago : Pago realizado en cada período, que no aplica para nuestro ejemplo ya que no

haremos pagos adicionales al finalizar cada período y por eso he colocado el valor cero.

• Va : Valor actual (inicial) de la inversión que en el ejemplo se encuentra en la celda B1

y que debe indicarse como un valor negativo.

• Tipo : Indica el vencimiento de los pagos y debe ser 0 (u omitido) si el pago se realiza al

final del período o 1 si se hace al inicio del período. En la fórmula del ejemplo he omitido

este argumento

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

VA

Tasa

VF

NPER

PAGO

TIPO

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO - INTERES COMPUESTO-EXCEL

Interés: Es lo que se paga ó se recibe por cierta cantidad de dinero tomada o dada enpréstamo

Capital, Valor Presente, Valor actual

Tasa

Valor Futuro

Tiempo

Cuota

Modalidad (anticipado/vencido)

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EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO - EVALUACIONES FINANCIERAS

VALOR PRESENTE NETO (VPN)

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA NETO

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Introducción

• Las funciones financieras se han clasificado en cinco categorías, de

• acuerdo con el uso que se dé a los resultados que producen. Tales

• categorías son:

1. Funciones que sirven para convertir tasas

2. Funciones para resolver problemas de series uniformes

3. Funciones para facilitar la evaluación de proyectos

4. Funciones especializadas en el análisis de inversiones financieras

5. Funciones para medir el riesgo de las inversiones

• Debido a la extensión de las funciones existentes, tan solo, se verán algunas de

ellas, su estructura, ejemplos y ejercicios de aplicación. Las restantes quedaran deautoestudio por parte del alumno.

• No se explicaran conceptos de Finanzas, Evaluación de proyectos u otras materiasde la carrera, asumiendo conocidas y solo se focalizara la clase en aplicación defórmulas para resolver dichos problemas

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PAGO

Donde:

• Tasa: Tipo de interés del préstamo

• Nper: Número total de pagos del préstamo

• VA: Es el valor actual, o la cantidad total de una serie de futuros pagos.

• VF. Es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar el último

pago. Si el argumento vf se omite, se supone que el valor es 0 (es decir, el valor futuro de un

préstamo es 0).

Funciones Financieras-Pago

La función PAGO, Calcula el pago de un préstamo basándose en pagos constantes y en una

tasa de interés constante.

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Ejercicio Aplicado- PAGO

Reemplazando en la función

obtendríamos:

• Tasa: 2,5%

• Nper: 3

• VA: 200.000

• VF: 0*

• Tipo:0*

• *opcional

• Resolvamos el siguiente ejercicio:El Banco # 1 de Chile te presta $200.000 para tu próxima tablet y te propone

que lo pagues a 3 meses con una tasa de 2,5% mensual

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

Ejemplo – PAGO()

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

Ejemplo – PAGO()

• Por ejemplo, si se recibe un crédito de $ 5.000.000 para ser cancelado en 20 cuotas

trimestrales iguales (cinco años), a una tasa nominal anual del 40% trimestre vencido,

el valor de cada cuota se puede calcular con la función Pago. Aquí se omite VF y en la

función es reemplazado por cero

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

Ejemplo – PAGO()

• En algunos problemas puede darse

la necesidad de requerir tanto VAcomo VF para poder resolver el

problema, como es por ejemplo el

caso del leasing, en el cual, además

del valor inicial de un equipo se

presentan unas cuotas mensuales

iguales y al final el pago de la una

opción de compra para que el

usuario adquiera el equipo: en un

leasing de $ 80.000.000 a 36 mesescon una tasa de interés del 3.3%mensual y una opción de compra

del 10%, la función PAGO para

calcular la cuota a pagar funcionaría

así:

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

Ejemplo – PAGO()

• Calcular, ¿cuál es el pago mensual de un préstamo otorgado hoy por $1.200.000, a una

tasa de interés del 12% anual pagadero en 12 meses?

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Ejemplo – PAGO()

• Al final del periodo, el banco le entrega un valor de $8.550.000, en donde se asume

una tasa de interés de 8,7% anual a 5 años. Se pide conocer ¿cuál es el valor de la

cuota anual a pagar?

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

PAGOINT()

PAGOINT = Calcula la cantidad a pagar por intereses sobre un préstamo en un período

determinado de tiempo con unos pagos y un tipo de interés constantes. Su formato es.

• PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)

Tasa : es la tasa de interés del préstamo

Periodo: Período: Período para el que se desea calcular el pago de intereses. Debe ser

un número comprendido entre 1 y nper.

Nper :es le numero total de pagos del préstamo

Va: es el valor actual

Vf : es el valor futuro. Si el argumento vf se omite, se asume que es 0 (o el valor futuro

de un préstamo es cero)

Tipo : es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos

Tipo :0 al final del periodo

Tipo :1 al inicio del periodo

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

Ejemplo – PAGOINT()

• Ejemplo: Se desea saber cual es la cantidad a pagar por concepto de intereses en el

primer mes correspondiente al pago de un préstamo de $ 10.000.000, a veinte años,

si la tasa de interés es del 11% anual.

La fórmula es:

=PAGOINT(11%/12;1;20*12;-10000000)

• Excel entrega como resultado: $ 91.666,67

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

PAGOPRIN ()

PAGOPRIN = Calcula la cantidad amortizada de un préstamo en un período

determinado de tiempo, con unos pagos y un tipo de interés constante. La suma de las

funciones PAGOINT y PAGOPRIN devuelve la cantidad total a pagar determinada por la

función pago. Su formato es:.

=PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)

Tasa : es la tasa de interés del préstamo

Periodo: Período: Período para el que se desea calcular el pago de intereses. Debe ser

un número comprendido entre 1 y nper.

Nper :es le numero total de pagos del préstamo

Va: es el valor actual

Vf : es el valor futuro. Si el argumento vf se omite, se asume que es 0 (o el valor futuro

de un préstamo es cero)

Tipo : es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos

Tipo :0 al final del periodo

Tipo :1 al inicio del periodo

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

Ejemplo – PAGOPRIN

• Ejemplo: Se desea saber cual es la cantidad amortizada en el primer mes que

corresponde al pago de un préstamo de $ 10.000.000 a 20 años y a una tasa de

interés del 11% anual

• La fórmula es:

=-PAGOPRIN(11%/12;1;20*12;-10000000)

• Excel entrega como resultado: $ 11.552,17

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

Ejemplo – PAGO/PAGOINT/PAGOPRIN

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

Descripción del Problema

• Un empresario del sector industrial desea renovar su equipamiento. El valor de estas

máquinas es de $ 120.000.000.

• Acude a una entidad bancaria y le ofrecen un crédito por el total a un interés del 4%

anual y a 20 años.

• Se pide:

• Calcular la cuota anual, mensual, trimestral.

• Calcular una tabla donde se muestre el pago que realiza cada año, la

amortización de capital, el pago de intereses y la cantidad total que todavía

adeuda.

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

Formato inicial

Page 33: UDD_ _MSXLS 2015 10 Funciones Financieras

Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

Formato completo

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Ingresando fórmulas

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Solución del ejercicio

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Microsoft ExcelFunciones Financieras: Capitalización y Descuento

Descripción del Problema (Para la Casa)

• Para el ejercicio anterior:

• Hacer un estudio de los distintos pagos que habría que realizar:

• Modificando el interés y la cantidad que se solicita a la entidad

• Modificando la cantidad solicitada y el número de años a un interés del 4%

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Otras Funciones Financieras - Investigar

Función Descripción

INT.ACUM Devuelve el interés acumulado de un valor bursátil con pagos de interés periódicos

INT.ACUM.VDevuelve el interés acumulado de un valor bursátil con pagos de interés al

vencimiento

AMORTIZ.PROGREDevuelve la amortización de cada período contable mediante el uso de un coeficiente

de amortización

AMORTIZ.LIN Devuelve la amortización de cada uno de los períodos contables

CUPON.DIAS.L1Devuelve el número de días desde el principio del período de un cupón hasta la fecha

de liquidación

CUPON.DIASDevuelve el número de días del período (entre dos cupones) donde se encuentra la

fecha de liquidación

CUPON.DIAS.L2Devuelve el número de días desde la fecha de liquidación hasta la fecha del próximo

cupón

CUPON.FECHA.L2 Devuelve la fecha del próximo cupón después de la fecha de liquidación

CUPON.NUMDevuelve el número de pagos de cupón entre la fecha de liquidación y la fecha de

vencimiento

CUPON.FECHA.L1 Devuelve la fecha de cupón anterior a la fecha de liquidación

PAGO.INT.ENTRE Devuelve el interés acumulado pagado entre dos períodos

PAGO.PRINC.ENTRE Devuelve el capital acumulado pagado de un préstamo entre dos períodos

Más funciones en: http://exceltotal.com/funciones/financieras/

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Otras Funciones Financieras - Investigar

Más funciones en: http://exceltotal.com/funciones/financieras/

Función Descripción

DBDevuelve la amortización de un bien durante un período específico a través del método de

amortización de saldo fijo

DDBDevuelve la amortización de un bien durante un período específico a través del método de

amortización por doble disminución de saldo u otro método que se especifique

TASA.DESC Devuelve la tasa de descuento de un valor bursátil

MONEDA.DECConvierte una cotización de un valor bursátil expresada en forma fraccionaria en una cotización

de un valor bursátil expresada en forma decimal

MONEDA.FRACConvierte una cotización de un valor bursátil expresada en forma decimal en una cotización de

un valor bursátil expresada en forma fraccionaria

DURACION Devuelve la duración anual de un valor bursátil con pagos de interés periódico

INT.EFECTIVO Devuelve lla tasa de interés anual efectiva

VF Devuelve el valor futuro de una inversión

VF.PLANDevuelve el valor futuro de un capital inicial después de aplicar una serie de tasas de interés

compuesto

TASA.INT Devuelve la tasa de interés para la inversión total de un valor bursátil

PAGOINT Devuelve el pago de intereses de una inversión durante un período determinado

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Otras Funciones Financieras - Investigar

Más funciones en: http://exceltotal.com/funciones/financieras/

Función Descripción

TIR Devuelve la tasa interna de retorno para una serie de flujos de efectivo periódicos

INT.PAGO.DIR Calcula el interés pagado durante un período específico de una inversión

DURACION.MODIFDevuelve la duración de Macauley modificada de un valor bursátil con un valor

nominal supuesto de 100 $

TIRMDevuelve la tasa interna de retorno donde se financian flujos de efectivo positivos y

negativos a tasas diferentes

TASA.NOMINAL Devuelve la tasa nominal de interés anual

NPER Devuelve el número de períodos de una inversión

VNADevuelve el valor neto actual de una inversión en función de una serie de flujos

periódicos de efectivo y una tasa de descuento

PRECIO.PER.IRREGULAR.1Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor bursátil con un primer

período impar

RENDTO.PER.IRREGULAR.1 Devuelve el rendimiento de un valor bursátil con un primer período impar

PRECIO.PER.IRREGULAR.2Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor bursátil con un último

período impar

RENDTO.PER.IRREGULAR.2 Devuelve el rendimiento de un valor bursátil con un último período impar

PAGO Devuelve el pago periódico de una anualidad

PAGOPRIN Devuelve el pago de capital de una inversión durante un período determinado

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Otras Funciones Financieras - Investigar

Más funciones en: http://exceltotal.com/funciones/financieras/

Función Descripción

PRECIODevuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor bursátil que paga una tasa de interés

periódico

PRECIO.DESCUENTO Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor bursátil con descuento

PRECIO.VENCIMIENTO Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de un valor bursátil que paga interés a su vencimiento

VALACT Devuelve el valor actual de una inversión

TASA Devuelve la tasa de interés por período de una anualidad

CANTIDAD.RECIBIDA Devuelve la cantidad recibida al vencimiento de un valor bursátil completamente invertido

SLN Devuelve la amortización por método directo de un bien en un período dado

SYD Devuelve la amortización por suma de dígitos de los años de un bien durante un período especificado

LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO Devuelve el rendimiento de un bono equivalente a una letra del Tesoro (de EE.UU.)

LETRA.DE.TES.PRECIO Devuelve el precio por un valor nominal de 100 $ de una letra del Tesoro (de EE.UU.)

LETRA.DE.TES.RENDTO Devuelve el rendimiento de una letra del Tesoro (de EE.UU.)

DVSDevuelve la amortización de un bien durante un período específico o parcial a través del método de

cálculo del saldo en disminución

TIR.NO.PER Devuelve la tasa interna de retorno para un flujo de efectivo que no es necesariamente periódico

VNA.NO.PER Devuelve el valor neto actual para un flujo de efectivo que no es necesariamente periódico

RENDTO Devuelve el rendimiento de un valor bursátil que paga intereses periódicos

RENDTO.DESCDevuelve el rendimiento anual de un valor bursátil con descuento; por ejemplo, una letra del Tesoro (de

EE.UU.)

RENDTO.VENCTO Devuelve el rendimiento anual de un valor bursátil que paga intereses al vencimiento

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• Videos Recomendados:• PAGO, PAGOINT, PAGOPRIN

• http://www.youtube.com/watch?v=rUtyJiV5pYg

• http://www.youtube.com/watch?v=63mJzl9G6_8

• http://www.youtube.com/watch?v=_5faINmadC4