trabajo final análisis financiero

TRABAJO ANLISIS FINANCIERO

EMPRESA ACCESORIOS Y SISTEMAS S.A.

ALBA ELCY ACEVEDO ARIAS GLORIA CECILIA ARRIETA PEREZ

MARIBEL CASTRO LOPEZ DANIELA ALEJANDRA DURANGO ORTIZ

ELISABETH MARIN DAVILA

DOCENTE: JUAN RODRIGO GOMEZ ZULUAGA

TECNOLOGICO DE ANTIOQUIA FACULTAD DE ADMINISTRACIN

MEDELLIN 2014

TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCION JUSTIFICACIN

OBJETIVOS Objetivo general Objetivos especficos 1. RESEA HISTORICA ACCESORIOS Y SISTEMAS S.A. 1.1. Misin 1.2. Visin 1.3. Valores Corporativos 1.4. Poltica Integral HSEQ 1.5. Actividades de la empresa

2. ESTADOS FINANCIEROS Y COMPLEMENTARIOS 2.1. Balance general 2.3. Estado de resultados 3. FUENTES Y APLICACIONES

3.1. Estado de fuente y aplicacin de fondos 3.2. Estado de cambio en la situacin patrimonial 3.3. Estado de cambio en la situacin financiera 3.4. Estado de cambio en el efectivo

4. ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL 5. INDICADORES FINACIEROS

5.1. Indicadores de eficiencia 5.2. Indicadores de liquidez 5.3. Indicadores de estructura 6. PROBABILIDAD DE QUIEBRA 6.1. Probabilidad de quiebra con Estados financieros inciales 6.2. Probabilidad de quiebra proyectado 7. ESCENARIOS DEL BALANCE Y ESTADOS FINANCIEROS 7.1. Escenario de del Balance General 7.2. Escenario del PyG 8. INTERPRETACION DE DATOS

8.1 Indicadores de eficiencia 8.2. Indicadores de liquidez 8.3. Indicadores de estructura 8.4. Indicadores de rentabilidad

9. ANALISIS DE LA INFORMACION 10. RECOMENDACIONES 11. CONCLUCIONES

INTRODUCCION

Este trabajo tendr como objetivo poder analizar financieramente la compaa,

pues se usaran ciertas herramientas analticas basadas en las cuentas y

registros contables que reposan en los Estados Financieros (balance general y

estado de resultados) al 31 de Diciembre del 2013.

Para esto se analizara paso a paso, las aplicaciones y fuentes con el fin de

verificar cada activo de la compaa, evaluar la capacidad de generar efectivo y

liquidez, su capacidad en sus obligaciones generadas y analizar cada cambio

en el efectivo y variaciones especificas en los activos, pasivos y cuentas del

patrimonio.

Y por ltimo aclarar los factores que estn incidiendo en la rentabilidad y

liquidez de la sociedad y brindar unas recomendaciones y propuestas

financieras para el mejoramiento de la empresa.

JUSTIFICACIN

Con el fin de evaluar la gestin administrativa y financiera de ACCESORIOS Y

SISTEMAS SA, realizaremos un anlisis de los Balances y Estados Financieros

de la compaa, con el fin de crear una serie de fases para planear, obtener y

utilizar eficientemente los fondos, para maximizar el valor de la misma y las

utilidades producidas.

Como Analistas Financieros, pretendemos conseguir los recursos necesarios

para orientar la empresa a minimizar sus costos mediante la planeacin y

preparacin de los pronsticos, contando con la capacidad de interactuar con

los ejecutivos responsables de las actividades generales de planeacin.

Con esta herramienta podremos tomar decisiones para alcanzar los objetivos y

metas propuestas; decidir sobre la viabilidad de utilizar u otorgar un crdito;

proyectar la empresa hacia el futuro y decidir sobre la realizacin o no de una

inversin, logrando la interaccin con las dems reas del negocio para lograr

la mayor productividad, eficiencia y eficacia posible.

OBJETIVOS OBJETIVO GENERAL Realizar un anlisis financiero de la empresa ACCESORIOS Y SISTEMAS

S.A. para conocer su situacin financiera actual a travs de la recopilacin,

interpretacin, comparacin y estudio de los estados financieros y datos

operacionales del negocio a fin de conocer la situacin econmico-financiera

de las mismas mediante la aplicacin de indicadores Financieros, para

evidenciar la eficiencia y eficacia en la aplicacin de sus recursos financieros.

Con los resultados alcanzados en la investigacin, se podrn crear pautas

para que se utilice sistemticamente el anlisis de los Estados Financieros

como instrumento de direccin, para lograr maximizar sus utilidades en el corto

plazo.

OBJETIVOS ESPECIFICOS - Aplicar los ndices financieros para conocer fortalezas y/o debilidades.

- Aplicar el anlisis horizontal y vertical para conocer los cambios en las cuentas Individuales de los estados financieros.

- Establecer una pauta para la realizacin de anlisis financieros futuros dentro de la organizacin.

- Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones econmicas de una empresa;

- Evaluar la situacin financiera de la organizacin; es decir, su solvencia y liquidez as como su capacidad para generar recursos;

- Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la realidad econmica y estructural de la empresa;

- Tomar decisiones de inversin y crdito, con el propsito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad.

- Determinar el origen y las caractersticas de los recursos financieros de la empresa: de donde provienen, como se invierten y que rendimiento generan o se puede esperar de ellos;

- Calificar la gestin de los directivos y administradores, por medio de evaluaciones globales sobre la forma en que han sido manejados sus activos y planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento de un negocio.

1. RESEA HISTORICA Accesorios y Sistemas S. A. ACCEQUIP, es una empresa del sector comercial y de servicios, fundada en el Municipio de Medelln, Colombia hace 45 aos con el nombre de Accequip Ltda. Para la dcada de los 80's, la empresa se proyecta hacia el futuro con avances tecnolgicos, incluyendo servicios de Ingeniera para el diseo e instalacin de Sistemas contra incendio. Para lograr un mayor posicionamiento en el medio, el representante legal de la compaa se hace miembro de la NFPA (National Fire Protection Association), entidad de renombre internacional en la ingeniera contra incendios. A partir de 1998, con el fin de ampliar su horizonte comercial y cubrir las exigencias de sus clientes incursiona en el mercado de ensamble de vehculos especiales desarrollados con la tecnologa adecuada. A finales del ao 2000 se traslada para una nueva sede, la cual dispone de una mayor rea de trabajo. Este traslado tiene como principal objetivo prestar un mejor servicio, y tener la capacidad de ofrecer servicios adicionales en el futuro. Esta proyeccin llev a la empresa a posicionarse ms en el mercado, ampliando su cobertura y cambiar su razn social por la que tiene actualmente Accesorios y Sistemas S.A.en enero de 2001. La compaa cuenta con programas especializados y certificados para el diseo de los sistemas contra incendio y vehculos especiales, lo que da mayor confiabilidad al trabajo

realizado, adems posee equipos y herramientas que facilitan la realizacin de los montajes y ensambles. 1.1. Misin Proveemos soluciones de Ingeniera en Diseo, Suministro, Instalacin y Mantenimiento de Sistemas Contra Incendio y el Ensamble de Vehculos Especiales. Respaldados por el mejor factor Humano Competente, el compromiso con la Calidad, Salud Ocupacional y Medio Ambiente. 1.2. Visin Ser en el ao 2015 una organizacin LIDER en el mercado nacional y latinoamericano. Distinguidos por el Acompaamiento, Asesora y Satisfaccin de nuestros Clientes; Garantizando la calidad y el mejoramiento continuo de nuestros procesos, Aumentando la confiabilidad en el mantenimiento y servicio postventa de nuestras Lneas de Negocio. 1.3. Valores Corporativos - Honestidad - Respeto - Compromiso - Lealtad - Confianza - Pasin 1.4. Poltica Integral HSEQ ACCESORIOS Y SISTEMAS S.A., como empresa dedicada al suministro, instalacin y mantenimiento de Sistemas contra incendio y el ensamble de vehculos especiales, tiene entre sus propsitos garantizar ambientes de trabajo seguros, la proteccin de las personas, los bienes y la calidad de sus productos y servicios. Es nuestro inters cumplir con la normatividad vigente y suministrar los recursos necesarios para implementar las medidas de seguridad acordes con las prioridades establecidas. Para lograr lo anterior la alta direccin asume su compromiso en disponer de los recursos humanos, financieros y logsticos necesarios para una correcta ejecucin y cumplimiento de los siguientes lineamientos: Comprometer a nuestros personal mediante procesos de sensibilizacin acerca de los riesgos existentes en el rea de trabajo y como evitar impactos socio-ambientales. Brindar el tiempo para que todo el personal que ingrese vinculado, temporal y contratista ,reciba la capacitacin sobre los factores de riesgo, normas de seguridad, salud en el trabajo y medio ambiente ,relacionadas con el oficio a desempear, para ello se encargar el profesional de Seguridad y Salud en el Trabajo, incluyendo brigadas, copasst o sisos de obra. Suministrar a cada trabajador los elementos de proteccin personal requerida acorde con los factores de riesgo a los que va a estar expuesto, exigiendo su uso durante el desarrollo de la labor pero tambin propiciando los medios para crear en este personal la conciencia de autocuidado.

Cumplir con los requisitos legales de la legislacin colombiana con respecto al ambiente y al compendio de normas legales sobre seguridad y salud en el trabajo. Realizar seguimiento, medicin y control constante de los resultados de la normatividad HSEQ con el fin de revisar el cumplimiento de los objetivos y el mejoramiento continuo de los procesos.

Garantizar la calidad del producto y servicio mediante programas de mejoramiento continuo, seguimiento y control. 1.4. Actividades de la empresa Nuestro grupo de Ingenieros cuentan con amplia experiencia en el desarrollo de planes maestros, consultora en cdigos internacionales de seguridad contra incendios, evaluaciones o pruebas de sistemas de proteccin contra incendios ya instalados, brindando un elevado grado de seguridad a nuestros clientes. Contamos con las herramientas ms actualizadas en el clculo de redes hidrulicas, seleccin de bombas para sistemas contra incendio, dimensionamiento de sistemas de CO2 y FM 200. En el ambito de ensamblaje de vehculos contamos con experiencia certificada UL, en el ensamblaje de gras canasta, vehculo extintor, vehculos presin succin, entre otros.

Industria Energtica - Subestaciones. - Plantas de generacin trmica e hidrulica. - Proteccin de transformadores en bvedas y al aire libre. - Cuartos de control.

Industria Cementera - Sistemas de CO2 de baja presin. - Inertizacin de molinos de carbn - Proteccin de colectores de finos, silos y dems equipos relacionados con el carbn.

Industria Manufacturera Pesada - Torres de enfriamiento. - Generadores Diesel y Subestaciones. - Bandejas de cables y Cuartos hidrulicos. - Quemadores de hornos y Laminadores de aluminio. - Plantas de produccin de aluminio y Plantas de produccin en general.

Industria Minera - Sistemas contra incendio en quemadores de hornos de secado y

calcinacin de mineral. - Lavadores de gases. Industria Petroqumica - Sistemas hidrulicos para el control de depsitos de combustibles y derivados del petrleo. - Proteccin de reactores, molinos, rodillos y dems equipos.

Industria Telefnica telefnicos. - Distribuidores telefnicos. - Salas de bateras.

Industria Textilera - Almacenamiento de algodones. - Hilanderas. - Plantas telefnicas. - Concentradores Otros - Proteccin de hospitales. - Centros de cmputo. - Cuartos de control y automatizacin. - Cuartos de bateras. - Cocinas. - Supermercados.

2.1. BALANCE GENERAL

ACCESORIOS Y SISTEMAS S.A

BALANCE GENERAL

A DICIEMBRE 31 2013 2.013 2.012

ACTIVOS

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO $ 19.265.366.870,49 $ 23.341.675.762,73

DISPONIBLE $ 171.342.228,18 $ 307.869.888,79

CAJA $ 5.946.806,00 $ 10.339.702,00

BANCOS $ 164.527.506,22 $ 246.615.998,05

CUENTAS DE AHORRO $ 867.915,96 $ 50.914.188,74

INVERSIONES $ 81.335.000,00

TITULOS $ - $ 81.335.000,00

TIDIS TITULOS DEVOLUCION DE IMP $ - $ 81.335.000,00

DEUDORES $ 3.908.747.793,92 $ 6.064.261.087,93

CLIENTES $ 2.607.250.193,03 $ 4.183.532.708,48

SOCIOS $ 1.648.059,00 $ 314.473.857,29

ANTICIPOS Y AVANCES $ 512.811.495,00 $ 969.517.241,00

ANTICIPO DE IMPUESTOS $ 766.113.236,25 $ 865.775.147,52

CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES $ 2.568.000,00 $ 2.836.100,00

DEUDORES VARIOS $ 290.230.777,00 $ -

PROVISIN $ (271.873.966,36) $ (271.873.966,36)

INVENTARIOS $ 8.035.127.017,94 $ 10.053.029.071,13

CONTRATOS EN EJECUCIN $ 5.940.266.019,99 $ 5.519.755.041,54

MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESA $ 2.798.180.666,95 $ 4.980.248.801,00

DEVOLUCIONES EN COMPRAS $ (703.319.669,00) $ (597.245.959,00)

INVENTARIOS EN TRANSITO $ - $ 150.271.187,59

DIFERIDOS $ 66.541.876,17 $ 63.239.607,58

CARGOS DIFERIDOS $ 19.530.390,67 $ 19.053.724,00

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ 47.011.485,50 $ 44.185.883,58

TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 12.181.758.916,21 $ 16.569.734.655,43

ACTIVO NO CORRIENTE

PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 3.190.883.511,83 $ 2.879.216.664,85

TERRENOS $ 887.098.036,00 $ 887.098.036,00

CONSTRUCCIONES EN CURSO $ 1.919.189.897,91 $ 1.708.687.271,91

CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ 15.208.968,90 $ 15.208.968,90

MAQUINARIA Y EQUIPO $ 1.022.053.917,03 $ 853.244.484,82

EQUIPO DE OFICINA $ 180.170.753,57 $ 180.170.753,57

EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACIONES $ 237.872.482,74 $ 231.770.881,74

FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE $ 139.017.933,37 $ 139.017.933,37

DEPRECIACION ACUMULADA $ (1.209.728.477,69) $ (1.135.981.665,46)

VALORIZACIONES $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,45

TERRENOS $ 1.645.701.964,00 $ 1.645.701.964,00

CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ 936.659.558,10 $ 936.659.558,09

MAQUINARIA Y EQUIPO $ 1.255.625.307,91 $ 1.255.625.307,91

FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE $ 54.737.612,45 $ 54.737.612,45

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 7.083.607.954,28 $ 6.771.941.107,30

TOTAL ACTIVOS $ 19.265.366.870,49 $ 23.341.675.762,73

PASIVOS

PASIVO CORRIENTE $ 9.209.145.806,15 $ 13.977.746.902,12

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 5.605.545.805,14 $ 6.627.765.676,31

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 5.332.287.540,51 $ 6.183.143.066,19

OTRAS OBLIGACIONES $ 273.258.264,63 $ 444.622.610,12

PROVEEDORES $ 174.728.732,59 $ 724.851.257,71

NACIONALES $ - $ 265.435.521,22

DEL EXTERIOR $ 174.728.732,59 $ 459.415.736,49

CUENTAS POR PAGAR $ 1.280.106.550,42 $ 2.009.236.975,67

COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 942.089.115,92 $ 1.629.102.255,11

RETENCION EN LA FUENTE $ 22.290.970,50 $ 23.816.917,96

IMPUESTOS A LAS VENTAS RETENIDO $ 1.541.000,00 $ 20.943.649,60

IMPUESTO DE INDISTRIA Y COMERCIO $ 3.027.000,00 $ 4.889.884,00

RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA $ 58.186.505,00 $ 76.581.383,00

ACREEDORES VARIOS $ 252.971.959,00 $ 253.902.886,00

IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS $ 10.286.000,00 $ 20.572.000,00

OTROS IMPUESTOS $ 10.286.000,00 $ 20.572.000,00

OBLIGACIONES LABORALES $ 317.660.047,00 $ 292.264.846,00

SALARIOS POR PAGAR $ 7.129.289,00 $ 4.168.218,00

CESANTIAS CONSOLIDADAS $ 172.927.871,00 $ 149.679.604,00

INTERESES SOBRE CESANTIAS $ 21.074.862,00 $ 17.059.049,00

VACACIONES CONSOLIDADAS $ 116.528.025,00 $ 121.357.975,00

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 7.388.327.135,15 $ 9.674.690.755,69

PASIVOS NO CORRIENTES

PROVEEDORES $ 990.129.486,00 $ 1.378.247.209,46

DEL EXTERIOR $ 990.129.486,00 $ 1.378.247.209,46

OTROS PASIVOS $ 830.689.185,00 $ 2.924.808.936,97

ANTICIPOS Y AVANCES RECIVIDOS $ 830.689.185,00 $ 2.924.808.936,97

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 1.820.818.671,00 $ 4.303.056.146,43

TOTAL PASIVO $ 9.209.145.806,15 $ 13.977.746.902,12

PATRIMONIO

PATRIMONIO $ 10.056.221.064,34 $ 9.363.928.860,61

CAPITAL SOCIAL $ 4.420.000.000,00 $ 4.420.000.000,00

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO $ 4.420.000.000,00 $ 4.420.000.000,00

RESERVAS $ 150.093.341,22 $ 150.093.341,22

RESERVAS OBLIGATORIAS $ 150.093.341,22 $ 150.093.341,22

RESULTADOS DEL EJERCICIOS $ 692.292.203,73 $ 206.156.516,89

UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 692.292.203,73 $ 206.156.516,89

RESULTADOS DE EJERCICIO ANTERIOR $ 901.111.076,94 $ 694.954.560,05

UTILIDADES O EXCEDENTES $ 901.111.076,94 $ 694.954.560,05

SUPERAVIT DE VALORIZACIONES $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,45

DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,45

TOTAL PATRIMONIO $ 10.056.221.064,34 $ 9.363.928.860,61

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO $ 19.265.366.870,49 $ 23.341.675.762,73

2. ESTADOS FINANCIEROS Y COMPLEMENTARIOS

2.2. ESTADO DE RESULTADOS

ACCESORIOS Y SISTEMAS S.A.

Nit: 800.042.522-5

ESTADO DE RESULTADOS A DICIEMBRE 31

Ventas 2.012 2.013

INDUSTRIAS MANUFACTURERAS 4.150.700.023,00 9.448.266.647,00

CONSTRUCCION 10.722.887.587,00 9.573.606.152,00

COMERCIO PORMAYOR Y DETAL 837.650.248,00 365.601.038,00

ACTIVIDADES EMPRESARIALES 510.587.861,00 893.423.323,00

DEVOLUCIONES EN VENTAS -1.757.771.634,00 (3.192.610.631,00)

Total Ventas Netas 14.464.054.085,00 17.088.286.529,00

Costo Mcia. Vendida

(11.631.690.365,55) (9.055.048.066,06)

COMERCIO AL POR MAYO 10.711.374.551,66 12.612.539.194,69

Total CMV 10.711.374.551,66 12.612.539.194,69

Utilidad Bruta Ventas 3.752.679.533,34 4.475.747.334,31

Gastos Operacionales

G.Operacionales ADMON

GASTOS DE PERSONAL 1.206.314.518,72 1.382.557.818,78

HONORARIOS 20.501.545,00 60.671.077,00

IMPUESTOS 37.400.948,00 112.230.660,00

ARRENDAMIENTOS 35.414.767,00 -

CONTRIBUCIONES Y AFI 24.023.602,00 24.518.704,00

SEGUROS 764.118,00

SERVICIOS 126.431.468,00 119.618.899,00

GASTOS LEGALES 14.536.382,00 53.400.043,00

MANTENIMIENTO Y REPA 230.522.718,00 99.356.899,00

ADECUACION E INSTAL 6.725.203,00 1.809.354,00

GASTOS DE VIAJES 70.473.473,14 207.975.459,14

DEPRECIACIONES 179.946.993,01 73.746.812,23

AMORTIZACIONES 28.008.914,63 1.963.906,41

DIVERSOS 149.585.072,00 117.565.557,00

PROVISION 36.253.144,00 -

Total Gastos ADMON 2.166.138.748,50 2.256.179.307,56

G. Operacionales Vtas

GASTOS DE PERSONAL 585.730.442,34 523.760.047,14

HONORARIOS 8.788.640,00 -

IMPUESTOS 10.874.000,00 15.981.958,00

ARRENDAMIENTOS 50.487.944,00 53.407.365,00

CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 5.181,00 -

SERVICIOS 31.294.855,00 37.669.242,79

GATOS LEGALES 427.326,00 2.301.912,00

MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 9.948.226,00 3.151.177,00

ADECUACION E INSTALACION 2.502.643,00 304.633,00

GASTOS DE VIAJE 3.380.832,00 4.726.160,00

DIVERSOS 22.048.741,00 54.674.312,00

Total Gastos Ventas 725.488.830,34 695.976.806,93

T. Gtos Operacionales 2.891.627.578,84 2.952.156.114,49

Util. o Perd.Operac. 861.051.954,50 1.523.591.219,82

Ing. No Operacionales

FINANCIEROS 131.372.548,66 226.204.003,88

RECUPERACIONES 230.700,00 7.951.827,00

INDEMNIZACIONES 4.190.809,00 26.869.881,00

DIVERSOS 206.468,60 516.480,91

T.I. No Operacionales 136.000.526,26 261.542.192,79

Gtos No Operacionales

FINANCIEROS 393.015.274,97 729.439.095,46

PERDIDA 584.453,00

GASTOS EXTRAORDINARI 95.450.162,30 75.513.079,19

GASTOS DIVERSOS 64.189.526,60 27.304.581,23

T.G. No Operacionales 552.654.963,87 832.841.208,88

Correccion Monetaria

Util. Antes de intereses impuestos 444.397.516,89 952.292.203,73

Impuesto de renta 238.241.000,00 260.000.000,00

Utilidad por distribuir 206.156.516,89 692.292.203,73

EBITDA 1.757.442.017,83 1.757.442.017,83

3. FUENTES Y APLICACIONES

FUENTES Y APLICACIN

PRIMER PASO SEGUNDO PASO VARIACIONES

CUENTA $ 2.013,00 $ 2.012,00

ACTIVO CORRIENTE $ 12.181.758.916,21 $ 16.569.734.655,43 $ (4.387.975.739,22) F

CAJA $ 5.946.806,00 $ 10.339.702,00 $ (4.392.896,00) F

BANCOS $ 164.527.506,22 $ 246.615.998,05 $ (82.088.491,83) F

CUENTAS DE AHORRO $ 867.915,96 $ 50.914.188,74 $ (50.046.272,78) F

TITULOS $ - $ 81.335.000,00 $ (81.335.000,00) F

CLIENTES $ 2.607.250.193,03 $ 4.183.532.708,48 $ (1.576.282.515,45) F

SOCIOS $ 1.648.059,00 $ 314.473.857,29 $ (312.825.798,29) F

ANTICIPOS Y AVANCES $ 512.811.495,00 $ 969.517.241,00 $ (456.705.746,00) F

ANTICIPO DE IMPUESTOS $ 766.113.236,25 $ 865.775.147,52 $ (99.661.911,27) F

CTAS POR COBRAR A TRAB $ 2.568.000,00 $ 2.836.100,00 $ (268.100,00) F

DEUDORES VARIOS $ 290.230.777,00 $ - $ 290.230.777,00 A

PROVISIN $ (271.873.966,36) $ (271.873.966,36) $ -

CONTRATOS EN EJECUCIN $ 5.940.266.019,99 $ 5.519.755.041,54 $ 420.510.978,45 A

M/CIAS NO FAB POR LA EMPRESA $ 2.798.180.666,95 $ 4.980.248.801,00 $ (2.182.068.134,05) F

DEVOLUCIONES EN COMPRAS $ (703.319.669,00) $ (597.245.959,00) $ (106.073.710,00) F

INVENTARIOS EN TRANSITO $ - $ 150.271.187,59 $ (150.271.187,59) F

CARGOS DIFERIDOS $ 19.530.390,67 $ 19.053.724,00 $ 476.666,67 A

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ 47.011.485,50 $ 44.185.883,58 $ 2.825.601,92 A

ACTIVO NO CORRIENTE $ 7.083.607.954,29 $ 6.771.941.107,31 $ 311.666.846,98 A

TERRENOS $ 887.098.036,00 $ 887.098.036,00 $ -

CONSTRUCCIONES EN CURSO $ 1.919.189.897,91 $ 1.708.687.271,91 $ 210.502.626,00 A

CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ 15.208.968,90 $ 15.208.968,90 $ -

MAQUINARIA Y EQUIPO $ 1.022.053.917,03 $ 853.244.484,82 $ 168.809.432,21 A

EQUIPO DE OFICINA $ 180.170.753,57 $ 180.170.753,57 $ -

EQ DE COMP Y COMUNICACIONES $ 237.872.482,74 $ 231.770.881,74 $ 6.101.601,00 A

FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE $ 139.017.933,37 $ 139.017.933,37 $ -

DEPRECIACION ACUMULADA $ (1.209.728.477,69) $ (1.135.981.665,46) $ (73.746.812,23) F

TERRENOS $ 1.645.701.964,00 $ 1.645.701.964,00 $ -

CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ 936.659.558,10 $ 936.659.558,10 $ -

MAQUINARIA Y EQUIPO $ 1.255.625.307,91 $ 1.255.625.307,91 $ -

FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE $ 54.737.612,45 $ 54.737.612,45 $ -

TOTAL ACTIVO $ 19.265.366.870,50 $ 23.341.675.762,74 $ (4.076.308.892,24) F

$ -

PASIVO CORRIENTE $ 7.388.327.135,15 $ 9.674.690.755,69 $ (2.286.363.620,54) A

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 5.332.287.540,51 $ 6.183.143.066,19 $ (850.855.525,68) A

OTRAS OBLIGACIONES $ 273.258.264,63 $ 444.622.610,12 $ (171.364.345,49) A

NACIONALES $ - $ 265.435.521,22 $ (265.435.521,22) A

DEL EXTERIOR $ 174.728.732,59 $ 459.415.736,49 $ (284.687.003,90) A

COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 942.089.115,92 $ 1.629.102.255,11 $ (687.013.139,19) A

RETENCION EN LA FUENTE $ 22.290.970,50 $ 23.816.917,96 $ (1.525.947,46) A

IMPUESTOS A LAS VENTAS RETENIDO $ 1.541.000,00 $ 20.943.649,60 $ (19.402.649,60) A

IMPUESTO DE INDISTRIA Y COMERCIO $ 3.027.000,00 $ 4.889.884,00 $ (1.862.884,00) A

RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA $ 58.186.505,00 $ 76.581.383,00 $ (18.394.878,00) A

ACREEDORES VARIOS $ 252.971.959,00 $ 253.902.886,00 $ (930.927,00) A

OTROS IMPUESTOS $ 10.286.000,00 $ 20.572.000,00 $ (10.286.000,00) A

SALARIOS POR PAGAR $ 7.129.289,00 $ 4.168.218,00 $ 2.961.071,00 F

CESANTIAS CONSOLIDADAS $ 172.927.871,00 $ 149.679.604,00 $ 23.248.267,00 F

INTERESES SOBRE CESANTIAS $ 21.074.862,00 $ 17.059.049,00 $ 4.015.813,00 F

VACACIONES CONSOLIDADAS $ 116.528.025,00 $ 121.357.975,00 $ (4.829.950,00) A

PASIVO NO CORRIENTE $ 1.820.818.671,00 $ 4.303.056.146,43 $ (2.482.237.475,43) A

DEL EXTERIOR $ 990.129.486,00 $ 1.378.247.209,46 $ (388.117.723,46) A

ANTICIPOS Y AVANCES RECIVIDOS $ 830.689.185,00 $ 2.924.808.936,97 $ (2.094.119.751,97) A

TOTAL PASIVO $ 9.209.145.806,15 $ 13.977.746.902,12 $ (4.768.601.095,97) A

$ -

PATRIMONIO $ 10.056.221.064,34 $ 9.363.928.860,61 $ 692.292.203,73 F

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO $ 4.420.000.000,00 $ 4.420.000.000,00 $ -

RESERVAS OBLIGATORIAS $ 150.093.341,22 $ 150.093.341,22 $ -

UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 692.292.203,73 $ 206.156.516,89 $ 486.135.686,84 F

UTILIDADES O EXCEDENTES $ 901.111.076,94 $ 694.954.560,05 $ 206.156.516,89 F

DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,45 $ -

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 19.265.366.870,49 $ 23.341.675.762,73 $ (4.076.308.892,24) A

3.1. ESTADO DE FUENTE Y APLICACIN DE FONDOS


31 DE DICIEMBRE DE 2013 FUENTES APLICACIONES

CAJA $ 4.392.896,0 0,1% DEUDORES VARIOS $ 290.230.777,0 4,9%

BANCOS $ 82.088.491,8 1,4% CONTRATOS EN EJECUCIN $ 420.510.978,5 7,1%

CUENTAS DE AHORRO $ 50.046.272,8 0,8% CARGOS DIFERIDOS $ 476.666,7 0,0%

TITULOS $ 81.335.000,0 1,4% GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ 2.825.601,9 0,0%

CLIENTES $ 1.576.282.515,5 26,7% CONSTRUCCIONES EN CURSO $ 210.502.626,0 3,6%

SOCIOS $ 312.825.798,3 5,3% MAQUINARIA Y EQUIPO $ 168.809.432,2 2,9%

ANTICIPOS Y AVANCES $ 456.705.746,0 7,7% EQUDE COM Y COMUNICACIONES $ 6.101.601,0 0,1%

ANTICIPO DE IMPUESTOS $ 99.661.911,3 1,7% OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 850.855.525,7 14,4%

CTAS POR COBRAR A TRAB $ 268.100,0 0,0% OTRAS OBLIGACIONES $ 171.364.345,5 2,9%

M/CIAS NO FAB POR LA EMPRESA $ 2.182.068.134,1 37,0% NACIONALES $ 265.435.521,2 4,5%

DEVOLUCIONES EN COMPRAS $ 106.073.710,0 1,8% DEL EXTERIOR $ 284.687.003,9 4,8%

INVENTARIOS EN TRANSITO $ 150.271.187,6 2,5% COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 687.013.139,2 11,6%

DEPRECIACION ACUMULADA $ 73.746.812,2 1,3% RETENCION EN LA FUENTE $ 1.525.947,5 0,0%

SALARIOS POR PAGAR $ 2.961.071,0 0,1% IMPUESTOS A LAS VENTAS RETENIDO $ 19.402.649,6 0,3%

CESANTIAS CONSOLIDADAS $ 23.248.267,0 0,4% IMPUESTO DE INDISTRIA Y COMERCIO $ 1.862.884,0 0,0%

INTERESES SOBRE CESANTIAS $ 4.015.813,0 0,1% RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA $ 18.394.878,0 0,3%

UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 486.135.686,8 8,2% ACREEDORES VARIOS $ 930.927,0 0,0%

UTILIDADES O EXCEDENTES $ 206.156.516,9 3,5% OTROS IMPUESTOS $ 10.286.000,0 0,2%

VACACIONES CONSOLIDADAS $ 4.829.950,0 0,1%

DEL EXTERIOR $ 388.117.723,5 6,6%

ANTICIPOS Y AVANCES RECIVIDOS $ 2.094.119.752,0 35,5%

TOTAL FUENTES $ 5.898.283.930,2 100,0% TOTAL APLICACIONES $ 5.898.283.930,2 100,0%

3.2. ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACIN PATRIMONIAL


31 DE DICIEMBRE DE 2013

DETALLE VALORES

SALDO INICIAL DEL PATRIMONIO $ 9.363.928.860,61

FUENTES DEL PATRIMONIO

UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 486.135.686,84

UTILIDADES O EXCEDENTES $ 206.156.516,89

SUBTOTAL $ 10.056.221.064,34

SALDO ACTUAL DEL PATRIMONIO $ 10.056.221.064,34

3.3. ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERA


BALANCE GENERAL APLICACIONES CORRIENTES

ACTIVOS CORRIENTES

Deudores Varios $ 290.230.777,00

CONTRATOS EN EJECUCIN $ 420.510.978,45

CARGOS DIFERIDOS $ 476.666,67

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ 2.825.601,92

TOTAL APLICACIONES ACTIVOS CORRIENTES 716.869.625,96

PASIVOS CORRIENTES

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 850.855.525,68

OTRAS OBLIGACIONES $ 171.364.345,49

NACIONALES $ 265.435.521,22

DEL EXTERIOR $ 284.687.003,90

COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 687.013.139,19

RETENCION EN LA FUENTE $ 1.525.947,46

IMPUESTOS A LAS VENTAS RETENIDO $ 19.402.649,60

IMPUESTO DE INDISTRIA Y COMERCIO $ 1.862.884,00

RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA $ 18.394.878,00

ACREEDORES VARIOS $ 930.927,00

OTROS IMPUESTOS $ 10.286.000,00

VACACIONES CONSOLIDADAS $ 4.829.950,00

TOTAL APLICACIONES PASIVOS CORRIENTES 2.316.588.771,54

TOTAL APLICACIONES CORRIENTES 3.033.458.397,50

FUENTES CORRIENTES

FUENTES POR ACTIVOS CORRIENTES

CAJA $ 4.392.896,00

BANCOS $ 82.088.491,83

CUENTAS DE AHORRO $ 50.046.272,78

TITULOS $ 81.335.000,00

CLIENTES $ 1.576.282.515,45

SOCIOS $ 312.825.798,29

ANTICIPOS Y AVANCES $ 456.705.746,00

ANTICIPO DE IMPUESTOS $ 99.661.911,27

CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES $ 268.100,00

MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESA $ 2.182.068.134,05

DEVOLUCIONES EN COMPRAS $ 106.073.710,00

INVENTARIOS EN TRANSITO $ 150.271.187,59

TOTAL DE FUENTES ACTIVOS CORRIENTES 5.102.019.763,26

FUENTES POR PASIVOS CORRIENTES

SALARIOS POR PAGAR $ 2.961.071,00

CESANTIAS CONSOLIDADAS $ 23.248.267,00

INTERESES SOBRE CESANTIAS $ 4.015.813,00

FUENTES POR PASIVOS CORRIENTES 30.225.151,00

TOTAL FUENTES CORRIENTES 5.132.244.914,26

VARIACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO -2.098.786.516,76

3.4 ESTADO DE CAMBIO EN EL EFECTIVO ACCESORIOS Y SISTEMAS S.A

31 DE DICIEMBRE DE 2013 DESCRIPCION VARIACION

GENERACION DE EFECTIVO (FUENTES)

POR ACTIVIDADES DE OPERACIN

UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 486.135.686,84

DEPRECIACION ACUMULADA $ 73.746.812,23

UTILIDADES O EXCEDENTES $ 206.156.516,89

EFECTIVO GENERADO EN LA OPERACIN (A) 766.039.015,96

POR ACTIVIDADES DE FINANCIACION

CUENTAS POR COBRAR CLIENTES $ 1.576.282.515,45

INVENTARIOS EN TRANSITO $ 150.271.187,59

TITULOS $ 81.335.000,00

SOCIOS $ 312.825.798,29

ANTICIPOS Y AVANCES $ 456.705.746,00

ANTICIPO DE IMPUESTOS $ 99.661.911,27

CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES $ 268.100,00

MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESA $ 2.182.068.134,05

DEVOLUCIONES EN COMPRAS $ 106.073.710,00

SALARIOS POR PAGAR $ 2.961.071,00

CESANTIAS CONSOLIDADAS $ 23.248.267,00

INTERESES SOBRE CESANTIAS $ 4.015.813,00

EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION 4.995.717.253,65

TOTAL GENERACION DE EFECTIVO 5.761.756.269,61

SALDO INICIAL DE EFECTIVO

CAJA $ 10.339.702,00

BANCOS $ 246.615.998,05

CUENTAS DE AHORRO $ 50.914.188,74

TOTAL SALDO INICIAL EFECTIVO 307.869.888,79

EFECTIVO DISPONIBLE 6.069.626.158,40

SALIDAS DE EFECTIVO (APLICACIONES)

DEUDORES VARIOS $ 290.230.777,00

CONTRATOS EN EJECUCIN $ 420.510.978,45

CARGOS DIFERIDOS $ 476.666,67

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ 2.825.601,92

CONSTRUCCIONES EN CURSO $ 210.502.626,00

MAQUINARIA Y EQUIPO $ 168.809.432,21

EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACIONES $ 6.101.601,00

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 850.855.525,68

OTRAS OBLIGACIONES $ 171.364.345,49

NACIONALES $ 265.435.521,22

DEL EXTERIOR $ 284.687.003,90

COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 687.013.139,19

RETENCION EN LA FUENTE $ 1.525.947,46

IMPUESTOS A LAS VENTAS RETENIDO $ 19.402.649,60

IMPUESTO DE INDISTRIA Y COMERCIO $ 1.862.884,00

RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA $ 18.394.878,00

ACREEDORES VARIOS $ 930.927,00

OTROS IMPUESTOS $ 10.286.000,00

VACACIONES CONSOLIDADAS $ 4.829.950,00

DEL EXTERIOR $ 388.117.723,46

ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS $ 2.094.119.751,97

EFECTIVO APLICADO EN ACTIVIDADES DE INVERSION (B) 5.898.283.930,22

SALDO FINAL DE EFECTIVO 171.342.228,18

4. ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS HORIZONTAL Y VERTICAL

4.1. ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL

ACCESORIOS Y SISTEMAS S.A A DICIEMBRE 31 2013 VARIACIN

2.012 2.013 VALORES %

ACTIVOS

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO $ 23.341.675.762,73 $ 19.265.366.870,49 $ (4.076.308.892,24) -17,46%

DISPONIBLE $ 307.869.888,79 $ 171.342.228,18 $ (136.527.660,61) -44,35%

CAJA $ 10.339.702,00 $ 5.946.806,00 $ (4.392.896,00) -42,49%

BANCOS $ 246.615.998,05 $ 164.527.506,22 $ (82.088.491,83) -33,29%

CUENTAS DE AHORRO $ 50.914.188,74 $ 867.915,96 $ (50.046.272,78) -98,30%

INVERSIONES $ 81.335.000,00 $ (81.335.000,00) -100,00%

TITULOS $ 81.335.000,00 $ - $ (81.335.000,00) -100,00%

TIDIS TITULOS DEVOLUCION DE IMP $ 81.335.000,00 $ - $ (81.335.000,00) -100,00%

DEUDORES $ 6.064.261.087,93 $ 3.908.747.793,92 $ (2.155.513.294,01) -35,54%

CLIENTES $ 4.183.532.708,48 $ 2.607.250.193,03 $ (1.576.282.515,45) -37,68%

SOCIOS $ 314.473.857,29 $ 1.648.059,00 $ (312.825.798,29) -99,48%

ANTICIPOS Y AVANCES $ 969.517.241,00 $ 512.811.495,00 $ (456.705.746,00) -47,11%

ANTICIPO DE IMPUESTOS $ 865.775.147,52 $ 766.113.236,25 $ (99.661.911,27) -11,51%

CTAS POR COBRAR A TRABAJADORES $ 2.836.100,00 $ 2.568.000,00 $ (268.100,00) -9,45%

DEUDORES VARIOS $ - $ 290.230.777,00 $ 290.230.777,00 0,00%

PROVISIN $ (271.873.966,36) $ (271.873.966,36) $ - 0,00%

INVENTARIOS $ 10.053.029.071,13 $ 8.035.127.017,94 $ (2.017.902.053,19) -20,07%

CONTRATOS EN EJECUCIN $ 5.519.755.041,54 $ 5.940.266.019,99 $ 420.510.978,45 7,62%

M/IAS NO FAB POR LA EMPRESA $ 4.980.248.801,00 $ 2.798.180.666,95 $ (2.182.068.134,05) -43,81%

DEVOLUCIONES EN COMPRAS $ (597.245.959,00) $ (703.319.669,00) $ (106.073.710,00) 17,76%

INVENTARIOS EN TRANSITO $ 150.271.187,59 $ - $ (150.271.187,59) -100,00%

DIFERIDOS $ 63.239.607,58 $ 66.541.876,17 $ 3.302.268,59 5,22%

CARGOS DIFERIDOS $ 19.053.724,00 $ 19.530.390,67 $ 476.666,67 2,50%

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ 44.185.883,58 $ 47.011.485,50 $ 2.825.601,92 6,39%

$ - 0,00%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 16.569.734.655,43 $ 12.181.758.916,21 $ (4.387.975.739,22) -26,48%

$ - 0,00%

ACTIVO NO CORRIENTE $ - 0,00%

PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 2.879.216.664,85 $ 3.190.883.511,83 $ 311.666.846,98 10,82%

TERRENOS $ 887.098.036,00 $ 887.098.036,00 $ - 0,00%

CONSTRUCCIONES EN CURSO $ 1.708.687.271,91 $ 1.919.189.897,91 $ 210.502.626,00 12,32%

CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ 15.208.968,90 $ 15.208.968,90 $ - 0,00%

MAQUINARIA Y EQUIPO $ 853.244.484,82 $ 1.022.053.917,03 $ 168.809.432,21 19,78%

EQUIPO DE OFICINA $ 180.170.753,57 $ 180.170.753,57 $ - 0,00%

EQ DE COMP Y COMUNICACIONES $ 231.770.881,74 $ 237.872.482,74 $ 6.101.601,00 2,63%

FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE $ 139.017.933,37 $ 139.017.933,37 $ - 0,00%

DEPRECIACION ACUMULADA $ (1.135.981.665,46) $ (1.209.728.477,69) $ (73.746.812,23) 6,49%

VALORIZACIONES $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,45 $ - 0,00%

TERRENOS $ 1.645.701.964,00 $ 1.645.701.964,00 $ - 0,00%

CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ 936.659.558,09 $ 936.659.558,10 $ 0,01 0,00%

MAQUINARIA Y EQUIPO $ 1.255.625.307,91 $ 1.255.625.307,91 $ - 0,00%

FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE $ 54.737.612,45 $ 54.737.612,45 $ - 0,00%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 6.771.941.107,30 $ 7.083.607.954,28 $ 311.666.846,98 4,60%

TOTAL ACTIVOS $ 23.341.675.762,73 $ 19.265.366.870,49 $ (4.076.308.892,24) -17,46%

PASIVOS $ - 0,00%

PASIVO CORRIENTE $ - 0,00%

PASIVO $ 13.977.746.902,12 $ 9.209.145.806,15 $ (4.768.601.095,97) -34,12%

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 6.627.765.676,31 $ 5.605.545.805,14 $ (1.022.219.871,17) -15,42%

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 6.183.143.066,19 $ 5.332.287.540,51 $ (850.855.525,68) -13,76%

OTRAS OBLIGACIONES $ 444.622.610,12 $ 273.258.264,63 $ (171.364.345,49) -38,54%

PROVEEDORES $ 724.851.257,71 $ 174.728.732,59 $ (550.122.525,12) -75,89%

NACIONALES $ 265.435.521,22 $ - $ (265.435.521,22) -100,00%

DEL EXTERIOR $ 459.415.736,49 $ 174.728.732,59 $ (284.687.003,90) -61,97%

CUENTAS POR PAGAR $ 2.009.236.975,67 $ 1.280.106.550,42 $ (729.130.425,25) -36,29%

COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 1.629.102.255,11 $ 942.089.115,92 $ (687.013.139,19) -42,17%

RETENCION EN LA FUENTE $ 23.816.917,96 $ 22.290.970,50 $ (1.525.947,46) -6,41%

IMPUESTOS A LAS VENTAS RETENIDO $ 20.943.649,60 $ 1.541.000,00 $ (19.402.649,60) -92,64%

IMPUESTO DE INDISTRIA Y COMERCIO $ 4.889.884,00 $ 3.027.000,00 $ (1.862.884,00) -38,10%

RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA $ 76.581.383,00 $ 58.186.505,00 $ (18.394.878,00) -24,02%

ACREEDORES VARIOS $ 253.902.886,00 $ 252.971.959,00 $ (930.927,00) -0,37%

IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS $ 20.572.000,00 $ 10.286.000,00 $ (10.286.000,00) -50,00%

OTROS IMPUESTOS $ 20.572.000,00 $ 10.286.000,00 $ (10.286.000,00) -50,00%

OBLIGACIONES LABORALES $ 292.264.846,00 $ 317.660.047,00 $ 25.395.201,00 8,69%

SALARIOS POR PAGAR $ 4.168.218,00 $ 7.129.289,00 $ 2.961.071,00 71,04%

CESANTIAS CONSOLIDADAS $ 149.679.604,00 $ 172.927.871,00 $ 23.248.267,00 15,53%

INTERESES SOBRE CESANTIAS $ 17.059.049,00 $ 21.074.862,00 $ 4.015.813,00 23,54%

VACACIONES CONSOLIDADAS $ 121.357.975,00 $ 116.528.025,00 $ (4.829.950,00) -3,98%

$ - 0,00%

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 9.674.690.755,69 $ 7.388.327.135,15 $ (2.286.363.620,54) -23,63%

PASIVOS NO CORRIENTES $ - 0,00%

PROVEEDORES $ 1.378.247.209,46 $ 990.129.486,00 $ (388.117.723,46) -28,16%

DEL EXTERIOR $ 1.378.247.209,46 $ 990.129.486,00 $ (388.117.723,46) -28,16%

OTROS PASIVOS $ 2.924.808.936,97 $ 830.689.185,00 $ (2.094.119.751,97) -71,60%

ANTICIPOS Y AVANCES RECIVIDOS $ 2.924.808.936,97 $ 830.689.185,00 $ (2.094.119.751,97) -71,60%

$ - 0,00%

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 4.303.056.146,43 $ 1.820.818.671,00 $ (2.482.237.475,43) -57,69%

$ - 0,00%

TOTAL PASIVO $ 13.977.746.902,12 $ 9.209.145.806,15 $ (4.768.601.095,97) -34,12%

PATRIMONIO $ - 0,00%

PATRIMONIO $ 9.363.928.860,61 $ 10.056.221.064,34 $ 692.292.203,73 7,39%

CAPITAL SOCIAL $ 4.420.000.000,00 $ 4.420.000.000,00 $ - 0,00%

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO $ 4.420.000.000,00 $ 4.420.000.000,00 $ - 0,00%

RESERVAS $ 150.093.341,22 $ 150.093.341,22 $ - 0,00%

RESERVAS OBLIGATORIAS $ 150.093.341,22 $ 150.093.341,22 $ - 0,00%

RESULTADOS DEL EJERCICIOS $ 206.156.516,89 $ 692.292.203,73 $ 486.135.686,84 235,81%

UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 206.156.516,89 $ 692.292.203,73 $ 486.135.686,84 235,81%

RESULTADOS DE EJERCICIO ANTERIOR $ 694.954.560,05 $ 901.111.076,94 $ 206.156.516,89 29,66%

UTILIDADES O EXCEDENTES $ 694.954.560,05 $ 901.111.076,94 $ 206.156.516,89 29,66%

$ - 0,00%

SUPERAVIT DE VALORIZACIONES $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,45 $ - 0,00%

DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,45 $ - 0,00%

$ - 0,00%

TOTAL PATRIMONIO $ 9.363.928.860,61 $ 10.056.221.064,34 $ 692.292.203,73 7,39%

$ 23.341.675.762,73 $ 19.265.366.870,49 $ (4.076.308.892,24) -17,46%

2. ANALISIS HORIZONTAL PYG ACCESORIOS Y SISTEMAS S.A.

ESTADO DE RESULTADOS A DICIEMBRE 31 de 2013

VARIACIN

Ventas 2.013 2.012 VALORES PORCENTAJE

INDUSTRIAS MANUFACTURERAS 9.448.266.647,00 4.150.700.023,00 5.297.566.624,00 56,07%

CONSTRUCCION 9.573.606.152,00 10.722.887.587,00 (1.149.281.435,00) -12,00% COMERCIO PORMAYOR Y DETAL 365.601.038,00 837.650.248,00 (472.049.210,00) -129,12% ACTIVIDADES EMPRESARIALES 893.423.323,00 510.587.861,00 382.835.462,00 42,85% DEVOLUCIONES EN VENTAS (3.192.610.631,00) -1.757.771.634,00 (1.434.838.997,00) 44,94%

Total Ventas Netas 17.088.286.529,00 14.464.054.085,00 2.624.232.444,00 15,36%

Costo Mcia. Vendida (9.055.048.066,06) (11.631.690.365,55) 2.576.642.299,49 -28,46%

COMERCIO AL POR MAYO 12.612.539.194,69 10.711.374.551,66 1.901.164.643,03 15,07% Total CMV 12.612.539.194,69 10.711.374.551,66 1.901.164.643,03 15,07%

Utilidad Bruta Ventas 4.475.747.334,31 3.752.679.533,34 723.067.800,97 16,16%

Gastos Operacionales -

G.Operacionales ADMON -

GASTOS DE PERSONAL 1.382.557.818,78 1.206.314.518,72 176.243.300,06 12,75% HONORARIOS 60.671.077,00 20.501.545,00 40.169.532,00 66,21% IMPUESTOS 112.230.660,00 37.400.948,00 74.829.712,00 66,67% ARRENDAMIENTOS - 35.414.767,00 (35.414.767,00) CONTRIBUCIONES Y AFI 24.518.704,00 24.023.602,00 495.102,00 2,02% SEGUROS 764.118,00 764.118,00 100,00% SERVICIOS 119.618.899,00 126.431.468,00 (6.812.569,00) -5,70% GASTOS LEGALES 53.400.043,00 14.536.382,00 38.863.661,00 72,78% MANTENIMIENTO Y REPA 99.356.899,00 230.522.718,00 (131.165.819,00) -132,01% ADECUACION E INSTAL 1.809.354,00 6.725.203,00 (4.915.849,00) -271,69% GASTOS DE VIAJES 207.975.459,14 70.473.473,14 137.501.986,00 66,11% DEPRECIACIONES 73.746.812,23 179.946.993,01 (106.200.180,78) -144,01% AMORTIZACIONES 1.963.906,41 28.008.914,63 (26.045.008,22) -1326,18% DIVERSOS 117.565.557,00 149.585.072,00 (32.019.515,00) -27,24% PROVISION - 36.253.144,00 (36.253.144,00) 0,00%

Total Gastos ADMON 2.256.179.307,56 2.166.138.748,50 90.040.559,06 3,99%

G. Operacionales Vtas -

GASTOS DE PERSONAL 523.760.047,14 585.730.442,34 (61.970.395,20) -11,83% HONORARIOS - 8.788.640,00 (8.788.640,00) IMPUESTOS 15.981.958,00 10.874.000,00 5.107.958,00 31,96% ARRENDAMIENTOS 53.407.365,00 50.487.944,00 2.919.421,00 5,47% CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES - 5.181,00 (5.181,00) SERVICIOS 37.669.242,79 31.294.855,00 6.374.387,79 16,92% GATOS LEGALES 2.301.912,00 427.326,00 1.874.586,00 81,44% MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 3.151.177,00 9.948.226,00 (6.797.049,00) -215,70% ADECUACION E INSTALACION 304.633,00 2.502.643,00 (2.198.010,00) -721,53% GASTOS DE VIAJE 4.726.160,00 3.380.832,00 1.345.328,00 28,47% DIVERSOS 54.674.312,00 22.048.741,00 32.625.571,00 59,67%

Total Gastos Ventas 695.976.806,93 725.488.830,34 (29.512.023,41) -4,24%

T. Gtos Operacionales 2.952.156.114,49 2.891.627.578,84 60.528.535,65 2,05%

Util. o Perd.Operac. 1.523.591.219,82 861.051.954,50 662.539.265,32 43,49%

Ing. No Operacionales - -

FINANCIEROS 226.204.003,88 131.372.548,66 94.831.455,22 41,92% RECUPERACIONES 7.951.827,00 230.700,00 7.721.127,00 97,10% INDEMNIZACIONES 26.869.881,00 4.190.809,00 22.679.072,00 84,40% DIVERSOS 516.480,91 206.468,60 310.012,31 60,02% T.I. No Operacionales 261.542.192,79 136.000.526,26 125.541.666,53 48,00%

Gtos No Operacionales - -

FINANCIEROS 729.439.095,46 393.015.274,97 336.423.820,49 46,12%

PERDIDA 584.453,00 584.453,00 100,00%

GASTOS EXTRAORDINARI 75.513.079,19 95.450.162,30 (19.937.083,11) -26,40%

GASTOS DIVERSOS 27.304.581,23 64.189.526,60 (36.884.945,37) -135,09%

T.G. No Operacionales 832.841.208,88 552.654.963,87 280.186.245,01 33,64%

Correccion Monetaria - -

Util. Antes de intereses impuestos 952.292.203,73 444.397.516,89 507.894.686,84 53,33%

Impuesto de renta 260.000.000,00 238.241.000,00 21.759.000,00 8,37%

Utilidad por distribuir 692.292.203,73 206.156.516,89 486.135.686,84 70,22%

4.3. ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL

ACCESORIOS Y SISTEMAS S.A. A DICIEMBRE 31 2013

2.013 INTEGRALES % 2.012 INTEGRALES %

ACTIVOS ACTIVOS

ACTIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE

DISPONIBLE 171.342.228 0,89% 1% DISPONIBLE 307.869.889 1,32% 1,86%

CAJA 5.946.806 0,03% 0% CAJA 10.339.702 0,04% 0,06%

BANCOS 164.527.506 0,85% 1% BANCOS 246.615.998 1,06% 1,49%

CUENTAS DE AHORRO 867.916 0,00% 0% CUENTAS DE AHORRO 50.914.189 0,22% 0,31%

INVERSIONES 0,00% 0% INVERSIONES 81.335.000 0,35% 0,49%

TITULOS 0 0,00% 0% TITULOS 81.335.000 0,35% 0,49%

TIDIS TITULOS DEV DE IMP 0 0,00% 0% TIDIS TITULOS DEV DE IMP 81.335.000 0,35% 0,49%

DEUDORES 3.908.747.794 20,29% 32% DEUDORES 6.064.261.088 25,98% 36,60%

CLIENTES 2.607.250.193 13,53% 21% CLIENTES 4.183.532.708 17,92% 25,25%

SOCIOS 1.648.059 0,01% 0% SOCIOS 314.473.857 1,35% 1,90%

ANTICIPOS Y AVANCES 512.811.495 2,66% 4% ANTICIPOS Y AVANCES 969.517.241 4,15% 5,85%

ANTICIPO DE IMPUESTOS 766.113.236 3,98% 6% ANTICIPO DE IMPUESTOS 865.775.148 3,71% 5,23%

CTAS POR COBRAR A TRAB 2.568.000 0,01% 0% CTAS POR COBRAR A TRAB 2.836.100 0,01% 0,02%

DEUDORES VARIOS 290.230.777 1,51% 2% DEUDORES VARIOS 0 0,00% 0,00%

PROVISIN -271.873.966 -1,41% -2% PROVISIN -271.873.966 -1,16% -1,64%

INVENTARIOS 8.035.127.018 41,71% 66% INVENTARIOS 10.053.029.071 43,07% 60,67%

CONTRATOS EN EJECUCIN

5.940.266.020 30,83% 49% CONTRATOS EN EJECUCIN 5.519.755.042 23,65% 33,31%

McIAS NO FAB X LA EMP 2.798.180.667 14,52% 23% MCIAS NO FAB X LA EMP 4.980.248.801 21,34% 30,06%

DEV EN COMPRAS -703.319.669 -3,65% -6% DEV EN COMPRAS -597.245.959 -2,56% -3,60%

INV EN TRANSITO 0 0,00% 0% INV EN TRANSITO 150.271.188 0,64% 0,91%

DIFERIDOS 66.541.876 0,35% 1% DIFERIDOS 63.239.608 0,27% 0,38%

CARGOS DIFERIDOS 19.530.391 0,10% 0% CARGOS DIFERIDOS 19.053.724 0,08% 0,11%

GTOS PAG POR ANTICIPADO

47.011.486 0,24% 0% GTOS PAG POR ANTICIPADO 44.185.884 0,19% 0,27%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 12.181.758.916 63,23% 100% TOTAL ACTIVO CORRIENTE 16.569.734.655 70,99% 100,00%

ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE

PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO

3.190.883.512 16,56% 45% PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO

2.879.216.665 12,34% 42,52%

TERRENOS 887.098.036 4,60% 13% TERRENOS 887.098.036 3,80% 13,10%

CONSTRUCCIONES EN CURSO

1.919.189.898 9,96% 27% CONSTRUCCIONES EN CURSO

1.708.687.272 7,32% 25,23%

CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES

15.208.969 0,08% 0% CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES

15.208.969 0,07% 0,22%

MAQUINARIA Y EQUIPO 1.022.053.917 5,31% 14% MAQUINARIA Y EQUIPO 853.244.485 3,66% 12,60%

EQUIPO DE OFICINA 180.170.754 0,94% 3% EQUIPO DE OFICINA 180.170.754 0,77% 2,66%

EQDE COMP Y COMUN 237.872.483 1,23% 3% EQ COMPUTACION Y COMUNICACIONES

231.770.882 0,99% 3,42%

FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE

139.017.933 0,72% 2% FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE

139.017.933 0,60% 2,05%

DEPRECIACION ACUMULADA

-1.209.728.478 -6,28% -17% DEPRECIACION ACUMULADA

-1.135.981.665 -4,87% -16,77%

VALORIZACIONES 3.892.724.442 20,21% 55% VALORIZACIONES 3.892.724.442 16,68% 57,48%

TERRENOS 1.645.701.964 8,54% 23% TERRENOS 1.645.701.964 7,05% 24,30%

CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES

936.659.558 4,86% 13% CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES

936.659.558 4,01% 13,83%

MAQUINARIA Y EQUIPO 1.255.625.308 6,52% 18% MAQUINARIA Y EQUIPO 1.255.625.308 5,38% 18,54%

FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE

54.737.612 0,28% 1% FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE

54.737.612 0,23% 0,81%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

7.083.607.954 36,77% 100% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

6.771.941.107 29,01% 100,00%

TOTAL ACTIVOS 19.265.366.870 100,00% TOTAL ACTIVOS 23.341.675.763 100,00%

PASIVOS PASIVOS

PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS

5.605.545.805 29,10% 76% OBLIGACIONES FINANCIERAS

6.627.765.676 28,39% 68,51%

OBLIGACIONES FINANCIERAS

5.332.287.541 27,68% 72% OBLIGACIONES FINANCIERAS

6.183.143.066 26,49% 63,91%

OTRAS OBLIGACIONES 273.258.265 1,42% 4% OTRAS OBLIGACIONES 444.622.610 1,90% 4,60%

PROVEEDORES 174.728.733 0,91% 2% PROVEEDORES 724.851.258 3,11% 7,49%

NACIONALES 0 0,00% 0% NACIONALES 265.435.521 1,14% 2,74%

DEL EXTERIOR 174.728.733 0,91% 2% DEL EXTERIOR 459.415.736 1,97% 4,75%

CUENTAS POR PAGAR 1.280.106.550 6,64% 17% CUENTAS POR PAGAR 2.009.236.976 8,61% 20,77%

COSTOS Y GTOS X PAGAR 942.089.116 4,89% 13% COSTOS Y GTOS POR PAGAR 1.629.102.255 6,98% 16,84%

RETENCION EN LA FUENTE 22.290.971 0,12% 0% RETENCION EN LA FUENTE 23.816.918 0,10% 0,25%

IMPTO A LAS VTAS RET 1.541.000 0,01% 0% IMPTO A LAS VTAS RET 20.943.650 0,09% 0,22%

IMPTO DE IND Y C/CIO 3.027.000 0,02% 0% IMPTO DE IND Y C/CIO 4.889.884 0,02% 0,05%

RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA

58.186.505 0,30% 1% RET Y APORTES DE NOMINA 76.581.383 0,33% 0,79%

ACREEDORES VARIOS 252.971.959 1,31% 3% ACREEDORES VARIOS 253.902.886 1,09% 2,62%

IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS

10.286.000 0,05% 0% IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS

20.572.000 0,09% 0,21%

OTROS IMPUESTOS 10.286.000 0,05% 0% OTROS IMPUESTOS 20.572.000 0,09% 0,21%

OBLIGACIONES LABORALES

317.660.047 1,65% 4% OBLIGACIONES LABORALES 292.264.846 1,25% 3,02%

SALARIOS POR PAGAR 7.129.289 0,04% 0% SALARIOS POR PAGAR 4.168.218 0,02% 0,04%

CESANTIAS CONSOLIDADAS

172.927.871 0,90% 2% CESANTIAS CONSOLIDADAS 149.679.604 0,64% 1,55%

INTE SOBRE CESANTIAS 21.074.862 0,11% 0% INTER SOBRE CESANTIAS 17.059.049 0,07% 0,18%

VACACIONES CONSOLIDADAS

116.528.025 0,60% 2% VACACIONES CONSOLIDADAS

121.357.975 0,52% 1,25%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 7.388.327.135 38,35% 100% TOTAL PASIVO CORRIENTE 9.674.690.756 41,45% 100,00%

PASIVOS NO CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES

PROVEEDORES 990.129.486 5,14% 54% PROVEEDORES 1.378.247.209 5,90% 32,03%

DEL EXTERIOR 990.129.486 5,14% 54% DEL EXTERIOR 1.378.247.209 5,90% 32,03%

OTROS PASIVOS 830.689.185 4,31% 46% OTROS PASIVOS 2.924.808.937 12,53% 67,97%

ANTICIPOS Y AVANCES RECIVIDOS

830.689.185 4,31% 46% ANTICIPOS Y AVANCES RECIVIDOS

2.924.808.937 12,53% 67,97%

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

1.820.818.671 9,45% 100% TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

4.303.056.146 18,44% 100,00%

TOTAL PASIVO 9.209.145.806 47,80% TOTAL PASIVO 13.977.746.902 59,88%

PATRIMONIO PATRIMONIO

CAPITAL SOCIAL 4.420.000.000 22,94% 44% CAPITAL SOCIAL 4.420.000.000 18,94% 47,20%

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO

4.420.000.000 22,94% 44% CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO

4.420.000.000 18,94% 47,20%

RESERVAS 150.093.341 0,78% 1% RESERVAS 150.093.341 0,64% 1,60%

RESERVAS OBLIGATORIAS 150.093.341 0,78% 1% RESERVAS OBLIGATORIAS 150.093.341 0,64% 1,60%

RESULTADOS DEL EJERCICIOS

692.292.204 3,59% 7% RESULTADOS DEL EJERCICIOS

206.156.517 0,88% 2,20%

UTILIDAD DEL EJERCICIO 692.292.204 3,59% 7% UTILIDAD DEL EJERCICIO 206.156.517 0,88% 2,20%

RESULTADOS DE EJERCICIO ANTERIOR

901.111.077 4,68% 9% RESULTADOS DE EJERCICIO ANTERIOR

694.954.560 2,98% 7,42%

UTILIDADES O EXCEDENTES

901.111.077 4,68% 9% UTILIDADES O EXCEDENTES 694.954.560 2,98% 7,42%

SUPERAVIT DE VALORIZACIONES

3.892.724.442 20,21% 39% SUPERAVIT DE VALORIZACIONES

3.892.724.442 16,68% 41,57%

DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

3.892.724.442 20,21% 39% DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

3.892.724.442 16,68% 41,57%

TOTAL PATRIMONIO 10.056.221.064 52,20% 100% TOTAL PATRIMONIO 9.363.928.861 40,12% 100,00%

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO

19.265.366.870 100,00% TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO

23.341.675.763 100,00%

4.4. ANALISIS VERTICAL PYG



Nit: 800.042.522-5

Nit: 800.042.522-5

ANALISIS VERTICAL PYG

ANALISIS VERTICAL PYG



Ventas 2.012 %

Ventas 2.013 % INDUSTRIAS MANUFACTURERAS 4.150.700.023,00 28,7%

INDUSTRIAS MANUFACTURERAS 9.448.266.647,00 55,3%

CONSTRUCCION 10.722.887.587,00 74,1%

CONSTRUCCION 9.573.606.152,00 56,0%

COMERCIO PORMAYOR Y DETAL 837.650.248,00 5,8%

COMERCIO PORMAYOR Y DETAL 365.601.038,00 2,1%

ACTIVIDADES EMPRESARIALES 510.587.861,00 3,5%

ACTIVIDADES EMPRESARIALES 893.423.323,00 5,2%

DEVOLUCIONES EN VENTAS -1.757.771.634,00 -12,2%

DEVOLUCIONES EN VENTAS (3.192.610.631,00)

-18,7%

Total Ventas Netas 14.464.054.085,00 100%

Total Ventas Netas 17.088.286.529,00 100,0%

Costo Mcia. Vendida (11.631.690.365,55)

-80,4%

Costo Mcia. Vendida (9.055.048.066,06)

-53,0%

COMERCIO AL POR MAYO 10.711.374.551,66 74,1%

COMERCIO AL POR MAYO 12.612.539.194,69 73,8%

Total CMV 10.711.374.551,66 74,1%

Total CMV 12.612.539.194,69 73,8%

Utilidad Bruta Ventas 3.752.679.533,34 25,9%

Utilidad Bruta Ventas 4.475.747.334,31 26,2%





GASTOS DE PERSONAL 1.206.314.518,72 8,3%

GASTOS DE PERSONAL 1.382.557.818,78 8,1%

HONORARIOS 20.501.545,00 0,1%

HONORARIOS 60.671.077,00 0,4%

IMPUESTOS 37.400.948,00 0,3%

IMPUESTOS 112.230.660,00 0,7%

ARRENDAMIENTOS 35.414.767,00 0,2%

ARRENDAMIENTOS - 0,0%

CONTRIBUCIONES Y AFI 24.023.602,00 0,2%

CONTRIBUCIONES Y AFI 24.518.704,00 0,1%

SEGUROS 0,0%

SEGUROS 764.118,00 0,0%

SERVICIOS 126.431.468,00 0,9%

SERVICIOS 119.618.899,00 0,7%

GASTOS LEGALES 14.536.382,00 0,1%

GASTOS LEGALES 53.400.043,00 0,3%

MANTENIMIENTO Y REPA 230.522.718,00 1,6%

MANTENIMIENTO Y REPA 99.356.899,00 0,6%

ADECUACION E INSTAL 6.725.203,00 0,0%

ADECUACION E INSTAL 1.809.354,00 0,0%

GASTOS DE VIAJES 70.473.473,14 0,5%

GASTOS DE VIAJES 207.975.459,14 1,2%

DEPRECIACIONES 179.946.993,01 1,2%

DEPRECIACIONES 73.746.812,23 0,4%

AMORTIZACIONES 28.008.914,63 0,2%

AMORTIZACIONES 1.963.906,41 0,0%

DIVERSOS 149.585.072,00 1,0%

DIVERSOS 117.565.557,00 0,7%

PROVISION 36.253.144,00 0,3%

PROVISION - 0,0%

Total Gastos ADMON 2.166.138.748,50 15,0%

Total Gastos ADMON 2.256.179.307,56 13,2%



GASTOS DE PERSONAL 585.730.442,34 4,0%

GASTOS DE PERSONAL 523.760.047,14 3,1%

HONORARIOS 8.788.640,00 0,1%

HONORARIOS - 0,0%

IMPUESTOS 10.874.000,00 0,1%

IMPUESTOS 15.981.958,00 0,1%



CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 5.181,00 0,0%

CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES - 0,0%

SERVICIOS 31.294.855,00 0,2%

SERVICIOS 37.669.242,79 0,2%

GATOS LEGALES 427.326,00 0,0%

GATOS LEGALES 2.301.912,00 0,0%

MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 9.948.226,00 0,1%

MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 3.151.177,00 0,0%

ADECUACION E INSTALACION 2.502.643,00 0,0%

ADECUACION E INSTALACION 304.633,00 0,0%

GASTOS DE VIAJE 3.380.832,00 0,0%

GASTOS DE VIAJE 4.726.160,00 0,0%

DIVERSOS 22.048.741,00 0,2%

DIVERSOS 54.674.312,00 0,3%

Total Gastos Ventas 725.488.830,34 5,0%

Total Gastos Ventas 695.976.806,93 4,1%

T. Gtos Operacionales 2.891.627.578,84 20,0%

T. Gtos Operacionales 2.952.156.114,49 17,3%

Util. o Perd.Operac. 861.051.954,50 6,0%

Util. o Perd.Operac. 1.523.591.219,82 8,9%



FINANCIEROS 131.372.548,66 0,9%

FINANCIEROS 226.204.003,88 1,3%

RECUPERACIONES 230.700,00 0,0%

RECUPERACIONES 7.951.827,00 0,0%

INDEMNIZACIONES 4.190.809,00 0,0%

INDEMNIZACIONES 26.869.881,00 0,2%

DIVERSOS 206.468,60 0,0%

DIVERSOS 516.480,91 0,0%

T.I. No Operacionales 136.000.526,26 0,9%

T.I. No Operacionales 261.542.192,79 1,5%



FINANCIEROS 393.015.274,97 2,7%

FINANCIEROS 729.439.095,46 4,3%

PERDIDA 0,0%

PERDIDA 584.453,00 0,0%

GASTOS EXTRAORDINARI 95.450.162,30 0,7%

GASTOS EXTRAORDINARI 75.513.079,19 0,4%

GASTOS DIVERSOS 64.189.526,60 0,4%

GASTOS DIVERSOS 27.304.581,23 0,2%

T.G. No Operacionales 552.654.963,87 3,8%

T.G. No Operacionales 832.841.208,88 4,9%



Util. Antes de intereses impuestos 444.397.516,89 3,1%

Util. Antes de intereses impuestos 952.292.203,73 5,6%

Impuesto de renta 238.241.000,00 1,6%

Impuesto de renta 260.000.000,00 1,5%

Utilidad por distribuir 206.156.516,89 1,4%

Utilidad por distribuir 692.292.203,73 4,1%

5. INDICADORES FINANCIEROS

5.5. INDICADORES DE EFICIENCIA

2012 2013

1. ROTACION DE CARTERA INF MED SUP

Ventas a Credito 14464054085 4,26 17088286529 5,03 2,61 7,16 20,41

Promedio de Cuentas por Cobrar 3395391451 3395391451

Promedio de Cuentas por Cobrar x Dias Periodo1239317879526 85,68 1239317879526 72,52 18,43 52 147,44

Ventas a Credito 14464054085 17088286529

Dias del Periodo 365 85,68 365 72,52

ROTACION DE CARTERA 4 5

2. ROTACION DE INVENTARIOS

Costo de Mercancia Vendida 10711374552 1,184 12612539195 1,39

Promedio de Inventarios 9044078045 9044078045

Promedio de inVentarios x Dias Periodo 3301088486255 308,19 3301088486255 261,73 129,72 353,58 917,95

Costo de Mercancia Vendida 10711374552 12612539195

Dias del Periodo 365 1,18 365 1,39

ROTACION DE INVENTARIOS 308 262

3. ROTACION DE PROVEEDORES

Compras a Credito 8693472498 4,13 14630441248 6,96

Promedio de Cuentas Por Pagar 2103098467 2103098467

Promedio de Cuentas por Pagar X Dias Periodo 767630940517 88,30 767630940517 52,47 3,80 14,37 51,47

Compras a Credito 8693472498 14630441248

Dias del Periodo 365 88,30 365 52,47

ROTACION DE PROVEEDORES 4 7

4. CICLO DE EFECTIVO

ROTACION CARTERA + ROTACION INVENTARIOS -ROTACION PROVEEDORES 21,45 170,65 394,33 853,06

ROTACIN PATRIMONIO

VENTAS NETAS/PATRIMONIO LIQUIDO 14464054085 1,54$ 17088286529 1,70$ O.42 1,62 4,65

9363928861 10056221064

ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL

VENTAS NETAS/ACTIVO TOTAL 14464054085 0,62$ 17088286529 0,89$ 0,15 0,46 1,01

23341675763 19265366870

ROTACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

VENTAS NETAS/(ACTIVO CORRIENTE- PASIVO CORRIENTE) 14464054085 2,10$ 17088286529 3,56$ 0,19 1,14 3,83

6895043900 4793431781


INDICADORES DE EFICIENCIA

SECTOR

NO ES TA EN S ECTOR CONS TRUCCI ON

NO ES TA EN S ECTOR CONS TRUCCI ON

NOMBRE O RAZON

5.2. INDICADOR DE LIQUIDEZ

5.4. INDICADOR DE RENTABILIDAD

5.3. INDICADOR DE ESTRUCTURA

ao

2013 EM PR ESA INF MED SUP

1. RAZON CORRIENTE Activo Corriente 12.181.758.916,21 1,65 1,1 1,68 3,85

Pasivo Corriente 7.388.327.135,15

2. CAPITAL NETO DE TRABAJO Activo Corriente -Pasivo Corriente 4.793.431.781,06

3. PRUEBA ACIDA disponible + inversiones temporales + deudore 4.080.090.022,10 0,55 0,31 0,77 1,87

Pasivo Corriente 7.388.327.135,15

Pasivo Corriente 7.388.327.135,15 0,92 0,53 1 1,9

inventarios 8.035.127.017,94

SECTORACCESORIOS Y SISTEMAS S.A.

INICADORES DE LIQUIDEZ

2013 2012

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO INFERIOR MEDIA SUPERIOR

$ 9.209.145.806,15 47,80% $ 13.977.746.902,12 59,9% 39,76 67,44 88,06

19.265.366.870,49 $ 23.341.675.762,73

CONCENTRACION ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO

$ 7.388.327.135,15 80,2% $ 9.674.690.755,69 69,2% 41,61 91,54 100

$ 9.209.145.806,15 $ 13.977.746.902,12

ACTIVOS FIJOS A PATRIMONIO

$ 7.083.607.954,28 70,4% $ 6.771.941.107,30 72,3% 2,63 13,62 51,76

$ 10.056.221.064,34 $ 9.363.928.860,61

ENDEUDAMIENTO A INGRESOS

$ 9.209.145.806,15 53,89% $ 13.977.746.902,12 96,6% 47,93 102,63 234,74

$ 17.088.286.529,00 14.464.054.085,00

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO A INGRESOS

$ 5.605.545.805,14 32,803% $ 6.627.765.676,31 45,82% 7,86 29,14 93,55

$ 17.088.286.529,00 $ 14.464.054.085,00

OBLIGACIONES FINANCIEROS/VENTAS

INDICADORES DE ESTRUCTURA SECTOR

TOTAL PASIVO/TOTAL ACTIVO

PASIVO CORRIENTE/PASIVO TOTAL

ACTIVOS FIJOS/PATRIMONIO

PASIVOS/VENTAS

NOMBRE O RAZON FORMULA

INF MED SUP

1. MARGEN BRUTO

Utilidad Bruta $4.475.747.334,31 26,19 10,62 20,62 54,11

Ventas Netas $17.088.286.529,00

2. UTILIDAD OPERACIONAL

Utilidad Operacional $1.523.591.219,82 8,92 1,4 4,83 19,76

Ventas Netas $17.088.286.529,00

3. MARGEN NETO

Utilidad Neta $692.292.203,73 4,05 1,01 2,23 5,42

Ventas Netas $17.088.286.529,00

4. RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO (ROE)

Utilidad Neta $692.292.203,73 6,88 1,53 6,3 16,26

Patrimonio $10.056.221.064,34

5. RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS

Utilidad Neta $692.292.203,73 3,59 0,38 2,61 6,17

Activos $19.265.366.870,49

SECTOR

INDICADORES DE RENTABILIDAD


6. PROBABILIDAD DE QUIEBRA

6.1. PROBABILIDAD DE QUIEBRA ESTADOS FINANCIEROS INICIALES

ITEMS FACTOR NUMERADOR DENOMINADOR

1 0,717 ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE ACTIVO TOTAL

2 0,847 UTILIDADES RETENIDAS ACTIVO TOTAL

3 3,107 UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS ACTIVO TOTAL

4 0,42 PATRIMONIO PASIVO TOTAL

5 0,998 INGRESOS NETOS ACTIVO TOTAL


PROBABILIDAD DE QUIEBRA


ITEMS FACTOR NUMERADOR DENOMINADOR OPER

1 0,717 $ 11.442.926.781,00 $ 19.265.366.870,49 0,5940

2 0,847 $ 901.111.076,94 $ 19.265.366.870,49 0,0468

3 3,107 $ 692.292.203,73 $ 19.265.366.870,49 0,0359

4 0,42 $ 10.056.221.064,34 $ 9.209.145.806,15 1,0920

5 0,998 $ 17.088.286.529,00 $ 19.265.366.870,49 0,8870

TOTAL 6,089 2,6556

0,4361

PROBABILIDAD DE QUIEBRA 56,38612477 ALTA

PROBABILIDAD DE NO QUIEBRA 43,61387523

6.2. PROBABILIDAD DE QUIEBRA PROYECTADO

ITEMS FACTOR NUMERADOR DENOMINADOR

1 0,717 ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE ACTIVO TOTAL

2 0,847 UTILIDADES RETENIDAS ACTIVO TOTAL

3 3,107 UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS + GASTOS NO OPERACIONALES ACTIVO TOTAL

4 0,42 PATRIMONIO PASIVO TOTAL 5 0,998 INGRESOS NETOS ACTIVO TOTAL


PROBABILIDAD DE QUIEBRA


ITEMS FACTOR NUMERADOR DENOMINADOR OPER

1 0,717 $ 7.135.757.483,97 $ 16.992.439.644,55 0,4199

2 0,847 $ 901.111.076,94 $ 16.992.439.644,55 0,0530

3 3,107 $ 3.452.757.986,02 $ 16.992.439.644,55 0,2032

4 0,42 $ 12.398.546.767,26 $ 4.593.892.877,29 2,6989

5 0,998 $ 20.365.661.630,21 $ 16.992.439.644,55 1,1985

TOTAL 6,089

4,5736

0,7511

PROBABILIDAD DE QUIEBRA 24,888 ALTA

PROBABILIDAD DE NO QUIEBRA 75,112

7. ESCENARIOS DEL BALANCE Y ESTADOS FINANCIEROS

7.1. ESCENARIO DEL BALANCE GENERAL


BALANCE GENERAL

A DICIEMBRE 31 2013

2.013 VARIACION ESCENARIO

ACTIVOS

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO $ 19.265.366.870,49

DISPONIBLE $ 171.342.228,18 $ 171.342.228,18 $ 171.342.228,18

CAJA $ 5.946.806,00 $ 5.946.806,00 $ 5.946.806,00

BANCOS $ 164.527.506,22 $ 164.527.506,22 $ 164.527.506,22

CUENTAS DE AHORRO $ 867.915,96 $ 867.915,96 $ 867.915,96

INVERSIONES

TITULOS $ -

TIDIS TITULOS DEVOLUCION DE IMP $ -

DEUDORES $ 3.908.747.793,92 $ 3.908.747.793,92 $ 3.812.332.596,40

CLIENTES $ 2.607.250.193,03 $ 2.607.250.193,03 $ 2.510.834.995,51

SOCIOS $ 1.648.059,00 $ 1.648.059,00 $ 1.648.059,00

ANTICIPOS Y AVANCES $ 512.811.495,00 $ 512.811.495,00 $ 512.811.495,00

ANTICIPO DE IMPUESTOS $ 766.113.236,25 $ 766.113.236,25 $ 766.113.236,25

CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES $ 2.568.000,00 $ 2.568.000,00 $ 2.568.000,00

DEUDORES VARIOS $ 290.230.777,00 $ 290.230.777,00 $ 290.230.777,00

PROVISIN $ (271.873.966,36) $ (271.873.966,36) $ (271.873.966,36)

INVENTARIOS $ 8.035.127.017,94 $ 8.035.127.017,94 $ 5.858.614.989,51

CONTRATOS EN EJECUCIN $ 5.940.266.019,99 $ 5.940.266.019,99 $ 5.940.266.019,99

M/CIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESA $ 2.798.180.666,95 $ 2.798.180.666,95 $ 2.798.180.666,95

DEVOLUCIONES EN COMPRAS $ (703.319.669,00) $ (703.319.669,00) $ (703.319.669,00)

INVENTARIOS EN TRANSITO $ - $ - $ -

DIFERIDOS $ 66.541.876,17 $ 66.541.876,17 $ 66.541.876,17

CARGOS DIFERIDOS $ 19.530.390,67 $ 19.530.390,67 $ 19.530.390,67

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ 47.011.485,50 $ 47.011.485,50 $ 47.011.485,50

TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 12.181.758.916,21 $ 12.181.758.916,21 $ 9.908.831.690,26

ACTIVO NO CORRIENTE

PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 3.190.883.511,83 $ 3.190.883.511,83 $ 3.190.883.511,83

TERRENOS $ 887.098.036,00 $ 887.098.036,00 $ 887.098.036,00

CONSTRUCCIONES EN CURSO $ 1.919.189.897,91 $ 1.919.189.897,91 $ 1.919.189.897,91

CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ 15.208.968,90 $ 15.208.968,90 $ 15.208.968,90

MAQUINARIA Y EQUIPO $ 1.022.053.917,03 $ 1.022.053.917,03 $ 1.022.053.917,03

EQUIPO DE OFICINA $ 180.170.753,57 $ 180.170.753,57 $ 180.170.753,57

EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACIONES $ 237.872.482,74 $ 237.872.482,74 $ 237.872.482,74

FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE $ 139.017.933,37 $ 139.017.933,37 $ 139.017.933,37

DEPRECIACION ACUMULADA $ (1.209.728.477,69) $ (1.209.728.477,69) $ (1.209.728.477,69)

VALORIZACIONES $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,46 $ 3.892.724.442,46

TERRENOS $ 1.645.701.964,00 $ 1.645.701.964,00 $ 1.645.701.964,00

CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ 936.659.558,10 $ 936.659.558,10 $ 936.659.558,10

MAQUINARIA Y EQUIPO $ 1.255.625.307,91 $ 1.255.625.307,91 $ 1.255.625.307,91

FLOTA Y EQUIPOS DE TRANSPORTE $ 54.737.612,45 $ 54.737.612,45 $ 54.737.612,45

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 7.083.607.954,28 $ 7.083.607.954,29 $ 7.083.607.954,29

TOTAL ACTIVOS $ 19.265.366.870,49 $ 19.265.366.870,50 $ 16.992.439.644,55

PASIVOS

PASIVO CORRIENTE $ 9.209.145.806,15

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 5.605.545.805,14 $ 5.605.545.805,14 $ 990.292.876,28

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 5.332.287.540,51 $ 5.332.287.540,51 $ 990.292.876,28

OTRAS OBLIGACIONES $ 273.258.264,63 $ 273.258.264,63

PROVEEDORES $ 174.728.732,59 $ 174.728.732,59 $ 174.728.732,59

NACIONALES $ - $ - $ -

DEL EXTERIOR $ 174.728.732,59 $ 174.728.732,59 $ 174.728.732,59

CUENTAS POR PAGAR $ 1.280.106.550,42 $ 1.280.106.550,42 $ 1.280.106.550,42

COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 942.089.115,92 $ 942.089.115,92 $ 942.089.115,92

RETENCION EN LA FUENTE $ 22.290.970,50 $ 22.290.970,50 $ 22.290.970,50

IMPUESTOS A LAS VENTAS RETENIDO $ 1.541.000,00 $ 1.541.000,00 $ 1.541.000,00

IMPUESTO DE INDISTRIA Y COMERCIO $ 3.027.000,00 $ 3.027.000,00 $ 3.027.000,00

RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA $ 58.186.505,00 $ 58.186.505,00 $ 58.186.505,00

ACREEDORES VARIOS $ 252.971.959,00 $ 252.971.959,00 $ 252.971.959,00

IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS $ 10.286.000,00 $ 10.286.000,00 $ 10.286.000,00

OTROS IMPUESTOS $ 10.286.000,00 $ 10.286.000,00 $ 10.286.000,00

OBLIGACIONES LABORALES $ 317.660.047,00 $ 317.660.047,00 $ 317.660.047,00

SALARIOS POR PAGAR $ 7.129.289,00 $ 7.129.289,00 $ 7.129.289,00

CESANTIAS CONSOLIDADAS $ 172.927.871,00 $ 172.927.871,00 $ 172.927.871,00

INTERESES SOBRE CESANTIAS $ 21.074.862,00 $ 21.074.862,00 $ 21.074.862,00

VACACIONES CONSOLIDADAS $ 116.528.025,00 $ 116.528.025,00 $ 116.528.025,00

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 7.388.327.135,15 $ 7.388.327.135,15 $ 2.773.074.206,29

PASIVOS NO CORRIENTES

PROVEEDORES $ 990.129.486,00 $ 990.129.486,00 $ 990.129.486,00

DEL EXTERIOR $ 990.129.486,00 $ 990.129.486,00 $ 990.129.486,00

OTROS PASIVOS $ 830.689.185,00 $ 830.689.185,00 $ 830.689.185,00

ANTICIPOS Y AVANCES RECIVIDOS $ 830.689.185,00 $ 830.689.185,00 $ 830.689.185,00

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 1.820.818.671,00 $ 1.820.818.671,00 $ 1.820.818.671,00

TOTAL PASIVO $ 9.209.145.806,15 $ 9.209.145.806,15 $ 4.593.892.877,29

PATRIMONIO

PATRIMONIO $ 10.056.221.064,34

CAPITAL SOCIAL $ 4.420.000.000,00 $ 4.420.000.000,00 $ 4.420.000.000,00

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO $ 4.420.000.000,00 $ 4.420.000.000,00 $ 4.420.000.000,00

RESERVAS $ 150.093.341,22 $ 150.093.341,22 $ 150.093.341,22

RESERVAS OBLIGATORIAS $ 150.093.341,22 $ 150.093.341,22 $ 150.093.341,22

RESULTADOS DEL EJERCICIOS $ 692.292.203,73 $ 692.292.203,73 $ 3.034.617.906,65

UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 692.292.203,73 $ 692.292.203,73 $ 3.034.617.906,65

RESULTADOS DE EJERCICIO ANTERIOR $ 901.111.076,94 $ 901.111.076,94 $ 901.111.076,94

UTILIDADES O EXCEDENTES $ 901.111.076,94 $ 901.111.076,94 $ 901.111.076,94

SUPERAVIT DE VALORIZACIONES $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,45

DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,45 $ 3.892.724.442,45

TOTAL PATRIMONIO $ 10.056.221.064,34 $ 10.056.221.064,34 $ 12.398.546.767,26

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO $ 19.265.366.870,49 $ 19.265.366.870,49 $ 16.992.439.644,55

7.2. ESCENARIOS ESTADO DE RESULTADOS (PYG)


ESTADO DE RESULTADOS A DICIEMBRE 31 Ventas 2.013 ESCENARIO 1 VARIACION VENTAS BRUTAS 20.280.897.160 22.840.637.326 2.559.740.165,88 11,21% INDUSTRIAS MANUFACTURERAS 9.448.266.647,00 (9.448.266.647,00) CONSTRUCCION 9.573.606.152,00 (9.573.606.152,00) COMERCIO PORMAYOR Y DETAL 365.601.038,00 (365.601.038,00) ACTIVIDADES EMPRESARIALES 893.423.323,00 (893.423.323,00) DEVOLUCIONES EN VENTAS 3.192.610.631,00 (2.474.975.695,67) (5.667.586.326,67) 229,00% Total Ventas Netas 17.088.286.529,00 20.365.661.630,21 3.277.375.101,21 16,09% Costo Mcia. Vendida (9.055.048.066,06) 9.055.048.066,06 COMERCIO AL POR MAYO 12.612.539.194,69 (12.612.539.194,69) Total CMV 12.612.539.194,69 14.255.963.141,15 1.643.423.946,46 11,53% Utilidad Bruta Ventas 4.475.747.334,31 6.109.698.489,06 1.633.951.154,75 26,744% Gastos Operacionales - G.Operacionales ADMON - GASTOS DE PERSONAL 1.382.557.818,78 (1.382.557.818,78) HONORARIOS 60.671.077,00 (60.671.077,00) IMPUESTOS 112.230.660,00 (112.230.660,00) ARRENDAMIENTOS - - CONTRIBUCIONES Y AFI 24.518.704,00 (24.518.704,00) SEGUROS 764.118,00 (764.118,00) SERVICIOS 119.618.899,00 (119.618.899,00) GASTOS LEGALES 53.400.043,00 (53.400.043,00) MANTENIMIENTO Y REPA 99.356.899,00 (99.356.899,00) ADECUACION E INSTAL 1.809.354,00 (1.809.354,00) GASTOS DE VIAJES 207.975.459,14 (207.975.459,14) DEPRECIACIONES 73.746.812,23 (73.746.812,23) AMORTIZACIONES 1.963.906,41 (1.963.906,41) DIVERSOS 117.565.557,00 (117.565.557,00) PROVISION - - Total Gastos ADMON 2.256.179.307,56 2.030.561.376,80 (225.617.930,76) -11,11% G. Operacionales Vtas - GASTOS DE PERSONAL 523.760.047,14 (523.760.047,14) HONORARIOS - - IMPUESTOS 15.981.958,00 (15.981.958,00) ARRENDAMIENTOS 53.407.365,00 (53.407.365,00) CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES - - SERVICIOS 37.669.242,79 (37.669.242,79) GATOS LEGALES 2.301.912,00 (2.301.912,00) MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 3.151.177,00 (3.151.177,00) ADECUACION E INSTALACION 304.633,00 (304.633,00) GASTOS DE VIAJE 4.726.160,00 (4.726.160,00) DIVERSOS 54.674.312,00 (54.674.312,00) Total Gastos Ventas 695.976.806,93 626.379.126,24 (69.597.680,69) -11,11% T. Gtos Operacionales 2.952.156.114,49 2.656.940.503,04 (295.215.611,45) -11,11% Util. o Perd.Operac. 1.523.591.219,82 3.452.757.986,02 1.929.166.766,20 55,87% Ing. No Operacionales - FINANCIEROS 226.204.003,88 (226.204.003,88) RECUPERACIONES 7.951.827,00 (7.951.827,00) INDEMNIZACIONES 26.869.881,00 (26.869.881,00) DIVERSOS 516.480,91 (516.480,91) T.I. No Operacionales 261.542.192,79 261.542.192,79 - 0,00% Gtos No Operacionales - FINANCIEROS 729.439.095,46 (729.439.095,46) PERDIDA 584.453,00 (584.453,00) GASTOS EXTRAORDINARI 75.513.079,19 (75.513.079,19) GASTOS DIVERSOS 27.304.581,23 (27.304.581,23) T.G. No Operacionales 832.841.208,88 832.841.208,88 - 0,00% Correccion Monetaria - Util. Antes de intereses impuestos 952.292.203,73 3.294.617.906,65 2.342.325.702,92 71,10% Impuesto de renta 260.000.000,00 260.000.000,00 - 0,00% Utilidad por distribuir 692.292.203,73 3.034.617.906,65 2.342.325.702,92 77,19% MARGEN DE RENTABILIDAD 5,57% 16,18% 10,60% 65,55%

8. INTERPRETACIN Y COMPARACIN DE INDICADORES

8.1 INDICADORES DE EFICIENCIA Rotacin de Cartera: Por cada peso que tengo de mis cuentas por cobrar el 5.03 corresponde a mis ventas, comparado con el sector est por encima del ndice inferior y aproximado al ndice medio, lo ideal es llegar al 2,61. Rotacin de Cartera en dias: Por cada peso que tengo en mis ventas me tardo 72 dias en recuperar cartera comparado con el sector esta por encima del indice medio lo ideal es llegar a 52 das. Rotacin de inventarios: Nos demoramos una vez se compra la mercanca 261 das para venderla, lo ideal es llegar a 129 das. Rotacin de proveedores en dias: Por cada peso que tengo en cuentas por pagar, me demoro 52 das para pagar mis deudas, est por encima del ndice superior segn el sector, lo ideal aumentar los das de pago a 80 mientras recuperamos la cartera que tenemos actualmente en 72 das. Rotacin del patrimonio: Indica que el patrimonio lquido est rotando en el ao 1.70 veces, se puede decir que por cada peso invertido del patrimonio genero ventas por 1.70 centavos, por lo que se encuentra por encima del ndice medio, lo ideal es llegar a un 3.5. Rotacin del activo total: Indica que los activos totales rotaron en el ao 0.89 veces , se puede decir que por cada peso invertido en activos totales genero ventas por 0.89, por lo que se encuentra ubicado por encima del ndice medio, lo ideal es llegar al 1.01 8.2. INDICADORES DE LIQUIDEZ Razn corriente: Por cada peso que la empresa debe a corto plazo cuenta con $1,64 para respaldar sus obligaciones comparado con el sector se aproxima al indice medio lo ideal es llegar al 2,60. Capital Neto de trabajo: Al finalizar el ao 2013, la empresa tena $4,793,431,781 de su activo corriente, financiado a corto plazo. Prueba Acida: Por cada peso que tengo de pasivo corriente el 0.91 corresponde a mis activos corrientes sin inventarios, por lo que se encuentra por encima del ndice inferior, lo ideal es llegar al 1.9

8.3. INDICADORES DE ESTRUCTURA Nivel de endeudamiento: Por cada peso que la empresa tiene invertido en activos en el ao 2013, el 47,8 % ha sido financiados por los acreedores, de acuerdo al sector se encuentra por encima del ndice inferior muy cercano al ndice medio lo ideal es llegar 39.76 Concentracin endeudamiento corto plazo: Del endeudamiento total de la empresa del ao 2013, se tom el pasivo corriente que corresponde al 80.2%, comparado con el sector est por encima del ndice inferior , lo ideal es llegar al 41.61. Endeudamiento financiero a ingresos: Las obligaciones contradas con entidades financieras equivalen al 32,8% de las ventas en el ao 2013, comparado con el sector se encuentra por encima del ndice medio lo ideal es llegar al 7.86. 8.4. INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen Bruto: Las ventas de la empresa generaron un 26.19% de la utilidad bruta en el ao 2013, esto quiere decir que por cada peso vendido en el ao 2013 se gener 26.19 centavos de utilidad, comparado con el sector se encuentra por encima del ndice mediano, lo ideal es obtener una utilidad del 35.5. Utilidad operacional: Indica que la utilidad operacional corresponde al 8.92 % de las ventas netas en el ao 2013 , es decir que por cada peso vendido se reportan el 8.92 centavos de la utilidad operacional , comparado con el sector se encuentra por encima del ndice mediano , lo ideal es obtener una utilidad operacional al 12.5. Margen Neto: Indica que la utilidad neta equivale a un 4.05% de las ventas netas en el ao 2013, es decir que por cada peso vendido se genera 4.05 centavos de utilidad neta, comparado con el sector se encuentra por encima del ndice mediado, lo ideal es llegar a al 5.42. Rendimiento del patrimonio (Roe): Indica que la utilidad neta equivale a un 6.88 del patrimonio en el ao 2013, es decir que por cada peso vendido se genera 6.88 centavos de utilidad, comparado con el sector se encuentra por encima del ndice mediano, lo ideal es llegar a al 10.5. Rendimiento de los activos: Indica que la utilidad neta equivale a un 3.59 del activo en el ao 2013, es decir que por cada peso vendido se genera 3.59 centavos de utilidad, comparado con el sector se encuentra por encima del ndice mediado, lo ideal es llegar a al 6.17.

9. ANALISIS DE LA INFORMACION Teniendo en cuenta que la razn corriente de la empresa esta en 1,64 se puede decir que se tiene liquidez para cubrir sus pasivos corrientes ya que sus activos corrientes son mayores que los pasivos corrientes. Se requiere administrar eficaz y eficientemente los siguientes elementos los cuales son indispensables para asegurar el comportamiento del capital de trabajo: -Cartera: Se debe disminuir los das de cobro en 45 das y mejorar sus polticas de gestin de cobro para incrementar el flujo de caja de la empresa. -Cuentas por pagar: se debe aumentar los dias de pago a 70 das mientras se recupera la cartera en 45 das y as lograr un mayor equilibrio para evitar generar extra costos por financiaciones a corto plazo. -Inventarios: El valor y la rotacin de los inventarios actualmente es muy alto se debe disminuir, por tanto se requiere una mejor gestin del rea comercial que promueva las ventas de la mercanca que se tiene represada y que produccin utilice estos materiales en los montajes de Sistemas Contra Incendio y Vehculos especiales. -El nivel de endeudamiento de la empresa esta representado en un 80,2% en pasivos corrientes, el riesgo que presenta la empresa de incumplir con nuevas obligaciones es alto. -Las obligaciones financieras son mucho mas altas que las cuentas por pagar lo que evidencia que la empresa se esta endeudando para pagar proveedores y no para realizar inversiones. -Los gastos administrativos y operacionales estan muy elevados con respecto a las ventas estos se deben disminuir para mejorar la rentabilidad de la empresa. -La empresa tarda 281 dias para conseguir el dinero para pagar sus obligaciones lo que esta afectando su liquidez. 10. RECOMENDACIONES

Escenario de PyG:

-Se realiza el incremento del 3.5% en las ventas logrando as incrementar la

utilidad. Los gastos de administracin se disminuyen en un 9% teniendo en cuenta que en los aos 2012 y 2013 los gastos son muy elevados y con esto se incrementa la utilidad operacional.

Escenario del Balance General:

-Se disminuye la rotacion del inventario a 150 dias logrando asi disminuir el

activo corriente e incrementar las ventas. -Teniendo en cuenta que las obligaciones financieras son mas altas que las cuentas por pagar y los proveedores, se disminuyen a $990,282,876 del total pasivo corriente disminuyendolo en un 75 % e incrementando la utilidad del ejercicio en un 22,8%. -Despues de realizar los cambios antes mencionados en el Balance General y el Estado de resultados la probabilidad de quiebra de la empresa bajo de un 56,38% al 24,88%. 11. CONCLUSIONES Uno de los instrumentos ms usados para realizar un anlisis financiero, son especficamente sus razones financieras, lo cual para ACCESORIOS Y SISTEMAS S.A le permiten medir en alto grado; la eficiencia, comportamiento, situacin, grado de liquidez y rentabilidad financiera y contable en un periodo determinado. Con la informacin financiera anteriormente analizada los accionistas y el gerente general de la sociedad, podrn tomar decisiones para unas futuras operaciones. Pues esta es una informacin clara y precisa y fueron basadas en los registros de las cuentas del mayor, se deber tener un mayor inters al analizar cada indicador. El propsito de este anlisis es dar a conocer aquella informacin adicional sobre las cifras presentadas en los Estados financieros, que presentan alguna dificultad para su medicin monetaria y que ha afectado o pueden afectar la situacin financiera, econmica, social y ambiental de la entidad contable pblica individual.

trabajo final análisis financiero

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