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Crisis Bursátil Mundial 2008
Objetivos.
Objetivo General.
• Conocer las causas y consecuencias de la Crisis Bursátil Mundial 2008.
Objetivos Específicos.
• Conocer los principales protagonistas de la crisis bursátil mundial.
• Analizar la crisis que se dio en la banca mundial.
• Interpretar los antecedentes históricos para conocer del porque se
propicio la crisis.
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Crisis Bursátil Mundial 2008
Antecedentes de la Crisis Bursátil.
La Crisis Hipotecaria se desató en el año 2007, dicha crisis también era
conocida como NINJA (por sus siglas No Income, No Job, No Assets que
significa personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades), pondría alos escenarios de manifiesto para que las crisis del 2008 pudieran tener su
auge.
En el año 2007 los inversores percibieron señales de alarma. La elevación
progresiva de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, así como el
incremento natural de las cuotas de esta clase de créditos, hicieron aumentar la
tasa de morosidad de gente que por el incremento en su pago de adeudo no
pudo pagar y el nivel de ejecuciones el retiro del bien al deudor.
La evidencia de que importantes entidades bancarias y grandes fondos de
inversión tenían comprometidos sus activos los bienes con valor comercial que
una compañía posee: dinero en efectivo, equipo, inventario en hipotecas de
alto riesgo, provocó una repentina contracción del crédito y la reducción del
dinero disponible para prestar, sea en préstamos o créditos y una enorme
volatilidad de los valores bursátiles, generándose una espiral de desconfianza ypánico en los inversionista así como una repentina caída de las bolsas de
valores de todo el mundo, debido especialmente a la falta de liquidez que es la
cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma
inmediata sin pérdida significativa de su valor; siendo claros: los bancos no
podían responder por el dinero de inversionistas y ahorradores, ya que lo
prestaron y no podían recuperarlo porque los deudores no les podían pagar.
Esta crisis financiera se desató de manera directa debido al colapso de la
burbuja inmobiliaria en Estados Unidos en el año 2006, que provocó en 2007 la
llamada crisis de las hipotecas subprime. Las repercusiones de la crisis
hipotecaria comenzaron a manifestarse de manera extremadamente grave
desde inicios de 2008, contagiándose primero al sistema financiero
Estadounidense y después al internacional, teniendo como consecuencia una
profunda crisis de liquidez, causando indirectamente otros fenómenos
económicos, como una crisis alimentaria global, diferentes
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Derrumbes bursátiles como la crisis bursátil de enero de 2008 y la crisis bursátil
mundial de octubre de 2008 y en conjunto, una crisis económica a escala
internacional. Las causas fundamentales de la crisis son complejas: unsistema bancario mal regulado especialmente en los sectores del préstamo y la
inversión que dio lugar a la creación de instrumentos hipotecarios
prácticamente especulativos para personas con mal crédito o sin una fuente de
ingresos estable, todo ello unido a tasas de interés bajas de la autoridad
monetaria de Estados Unidos durante varios años, ofrecieron un espacio
propicio para la especulación y sobre-extensión del crédito.
Hipotecas Subprime.
Una hipoteca Subprime viene a ser un crédito con un cierto riesgo, este riesgo
hace referencia al posible impago por parte del solicitante del crédito, dicho de
otra manera, el prestatario no cumple los requisitos para la solicitud de una
hipoteca, un motivo puede ser la falta de un trabajo estable, por ejemplo.
Este tipo de clientes, que suponen un riesgo alto de impago, son clientes
objetivos para ciertas entidades de financiación, el motivo de estas entidades
es obtener mayores rendimientos, pero por supuesto con mayores riesgos, el
sistema se basa en concederles hipotecas a intereses más altos de los que se
le aplicarían en una entidad financiera.
A corto plazo son muy beneficiosas, pues dan la posibilidad de acceder a una
vivienda a multitud de personas que no cumplen los requisitos bancarios, y a
las entidades les generan grandes beneficios dados los altos intereses
aplicados. El problema radica cuando la estabilidad económica sufre un
tropiezo y comienzan a subir los intereses, evidentemente estas hipotecas
elevan su interés considerablemente, lo que hace que el prestatario no puedo
hacer frente al pago de su cuota mensual, por consiguiente la morosidad
comienza a incrementarse llegando en ocasiones a causar una crisis global
como la que vivimos en la actualidad
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Las hipotecas subprime de alto riesgo eran un tipo especial de hipoteca,
conocidas en estados unidos como crédito subprime, utilizado generalmente
para la adquisición de vivienda y orientada a clientes con escasa solvencia opoco dinero, por tanto, con un nivel de riesgo de impago superior a la media del
resto de créditos es más aventurado prestarle a alguien que no tiene mucho
ingreso que a alguien que tiene si lo tiene, porque se corre el riesgo de que en
algún momento no pueda pagar. Su tipo de interés era más elevado y las
comisiones bancarias resultaban más altas. Los bancos norteamericanos
tenían un límite a la concesión de este tipo de préstamos, impuesto por la
Reserva Federal el sistema bancario central de los Estados Unidos deNorteamérica.
La crisis hipotecaria de 2007 se desató en el momento en que los inversores
percibieron señales de alarma. La elevación progresiva de los tipos de interés
por parte de la Reserva Federal, así como el incremento natural de las cuotas
de esta clase de créditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel de
ejecuciones (lo que incorrectamente se conoce como embargo), y no sólo en
las hipotecas de alto riesgo.
La evidencia de que importantes entidades bancarias y grandes fondos de
inversión tenían comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo
provocó una repentina contracción del crédito (fenómeno conocido
técnicamente como credit crunch) y una enorme volatilidad de los valores
bursátiles, generándose una espiral de desconfianza y pánico inversionista, y
una repentina caída de las bolsas de valores de todo el mundo, debida,especialmente, a la falta de liquidez.
En el caso estadounidense, la compra-venta de vivienda con fines
especulativos estuvo acompañada de un elevado apalancamiento, es decir,
con cargo a hipotecas que, con la venta, eran canceladas para volver a
comprar otra casa con una nueva hipoteca, cuando no se financiaban ambas
operaciones mediante una hipoteca puente. El mercado aportaba grandes
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beneficios a los inversores, y contribuyó a una elevación de precios de los
bienes inmuebles y por lo tanto, de la deuda.
En el año 2007 el problema de la deuda hipotecaria subprime empezó a
contaminar los mercados financieros internacionales, convirtiéndose en una
crisis internacional de gran envergadura, calificada por algunos como la peor
desde la segunda guerra mundial.
Clasificación de las hipotecas.
• Se llama “Hipotecas Prime” las que tiene poco riesgo de impago. En una
escala de clasificación entre 300 y 850 puntos las mejores y 620 la menos
buenas.
• Se llaman “Hipotecas Subprime” las que tienen más riesgos de impago y
están valoradas entre 620 puntos los menos buenos y 300 puntos las malas.
Crisis Bursátil Mundial 2008.
La crisis bursátil que comenzó en Enero de 2008 es una antesala de la crisis
bursátil mundial de octubre de 2008, fue un conjunto de bruscas caídas en los
mercados de valores mundiales que comenzaron a finales del año 2007 hasta
llegar a la historia colectiva del día lunes 21 de enero. La principal causa fue el
miedo a que la economía estadounidense entrase en un periodo de recesión
tras el comienzo la crisis de las hipotecas suprime.
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A su vez dicha crisis se extendió al resto del mundo en modo de crisis de
liquidez entre bancos que ocasiono al mismo tiempo la crisis crediticia y de falta
de confianza que continuo durante el 2008.
La crisis bursátil mundial constituye una histórica caída de las cotizaciones
bursátiles de prácticamente todas las bolsas del mundo. Las caídas, en la
mayoría de los casos, supusieron descensos históricos, en una sola sesión o
en varias, y deben interpretarse en el contexto de la crisis financiera de 2008.
La crisis tuvo lugar en un escenario de alta volatilidad, y dio lugar, el 10 de
octubre, a un crash generalizado en todas las plazas mundiales. En España,
por ejemplo, el Ibex 35 perdió en un sólo día el 10%, acumulando unas
pérdidas semanales del 21,2%, perdiendo el soporte de los 9.000 puntos
(había estado por encima de los 14.000 en el periodo precedente). La bolsa de
París registró un descenso del 7,7%, la de Milán un 6,5%, la de Fráncfort un
7% y la de Londres alrededor del 8%, y la de Nueva York un 4%. Las bolsas de
Moscú y Viena optaron por cerrar, ante el desplome generalizado.
Datos y Fechas relevantes acontecidas en el año 2008.
En Enero de 2008, tal crisis seguía presente y había implicado la quiebra de
dos bancos Estadounidenses, dos bancos Alemanes, un banco Ingles, de 218
prestamistas hipotecarios, 35 fondos derivados de inversión, 22 fondos de
cobertura y perdidas declaradas por más de 100 mil millones de dólares entre
los mayores bancos del mundo.
Lunes 21 de enero.
Todas las bolsas europeas registraron importantes caídas. Así, el Ibex 35 del
mercado español abrió con descensos superiores al 2% hasta cerrar cayendo
el 7,54% para situarse en los 12.625, el peor dato en un solo día desde 1987.
Esta caída de la Bolsa ha supuesto una destrucción de valor para el accionista
de 89.000 millones de euros en los primeros 17 días del año.
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Crisis Bursátil Mundial 2008
Martes 22 de enero.
El Ibex 35 cerró el martes con un alza cercana del 1,7 por ciento en un
movimiento de rebote liderado por los grandes bancos y algunos de los valores
más castigados apoyado en la sorprendente decisión de la Fed de bajar en 75
puntos básicos los tipos de interés para contrarrestar los riesgos de recesión en
Estados Unidos.
'La decisión de la Reserva Federal ha sido una medida de emergencia que ha
permitido una recuperación de las bolsas, pero quizá debería haberseproducido antes', dijo José Luis Martínez, estratega de Citigroup en España.
'El escenario de los mercados ahora mismo es demasiado complejo para creer
que la inestabilidad se ha terminado y ahora mismo habría que aprovechar
para reducir exposición en bolsa.
El Ibex 35 hizo las primeras horas cayendo un 5,45 pero cerró con una subida
del 1,69 por ciento a 12.839, 7 puntos, en una jornada marcada por la
volatilidad.
Miércoles 23 de enero.
El Ibex 35 cierra el miércoles con una caída superior al 4,5 por ciento ante la
renovada debilidad de los bancos por temores a mayores dotaciones de
provisiones para hacer frente a depreciaciones de activos y a la preocupación a
una brusca desaceleración de la economía en Estados Unidos y en un
escenario de fuerte volatilidad.
El Ibex 35 cayó un 4,56 por ciento a 12.254,6 puntos después de haber llegado
a depreciarse más de un 5,2 por ciento hasta tocar un mínimo intradiario de
12.164,1 unidades.
En Europa, el índice DAX Xetra de la Bolsa de Francfort cayó un 4,88 por
ciento y el índice CAC 40 de París retrocedió un 4,25 por ciento. En el
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momento del cierre de los mercados europeos, el Dow Jones caía en torno a
un 1 por ciento.
Los valores bancarios en Europa se vieron arrastrados por la oleada vendedora
entre persistentes rumores sobre la crisis de crédito, que apuntaban a
provisiones por depreciaciones de activos en Société Générale.
Jueves 24 de enero.
El principal indicador del mercado español, el Ibex 35, subió en la sesión de
este jueves 852,10 puntos, equivalentes al 6,95%, hasta 13.106,70 puntos, lo
que lo convierte en la tercera mayor subida en toda la historia de la Bolsa
española. La razón de esta subida es que se ha animado por la recuperación
de las plazas internacionales, el avance de los grandes valores y los rumores
de opa sobre Iberdrola.
Los rumores de la opa sobre Iberdrola han ayudado al repunte Entre los
grandes valores del mercado, Santander terminó la jornada con un avance del
6,57%. Telefónica con un valor positivo del 4,74%. El BBVA con el 8,73%.
Repsol con un 8,89% e Iberdrola con el 16,69%.
Este rebote llega tres días después de que el Ibex 35 se desplomase con una
bajada histórica del 7,54%, la peor sesión de su historia desde 1987.
Es la conclusión de un día que empezó la mañana con fuerza: después de tres
días de subidas y bajadas en la Bolsa de Madrid, el Ibex 35 registró unas
subidas superiores al 3,5% y, conforme avanzaba la mañana, se aproximaba
más al 5%.
De esta forma, se anula el miedo internacional provocado por una posible
recesión en Estados Unidos que el Fondo Monetario Internacional ha
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rechazado, ya que ha asegurado que las empresas disponen de un alto nivel
de beneficios y de un estímulo monetario y fiscal.
Causas de la Crisis bursátil mundial del 2008.
• Otorgamiento de préstamos a personas sin capacidad de cumplir con
la obligación.
Los bancos extendieron financiamientos hipotecarios a personas que no tenían
como responder. Estos préstamos eran los créditos Subprime.
• Aumento desmedido del precio de las viviendas.
En vista de que las personas ya no podían recurrir a préstamos para hacerse
de su casa propia, los bancos idearon lanzar créditos para aquellas personas
que no podían acceder a hipotecas.
• Al principio intereses bajos, para luego elevarse.
Las hipotecas eran vendidas o canceladas para volver a comprar otra vivienda
con una nueva hipoteca.
•Un ciclo vicioso.
Al no saberse quien tiene agujeros financieros, los bancos se guardan el dinero
porque tienen miedo a prestar. Eso hace que muchas empresas que querrían,
es decir que querrían comprar maquinaria y ampliar su capacidad productiva,
no lo hacen porque nadie le presta dinero. La empresa de maquinaria novende, por lo que debe despedir a algunos trabajadores. Esos trabajadores
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dejan de comprar comida o ropa, por lo que las empresas de comida o ropa
pierden dinero y despiden a sus trabajadores y el círculo vicioso se expande de
toda la economía.
Consecuencias de la Crisis.
•Precios de la comida por las nubes.
•Desde el año 2000 se ha experimentado un significativo Bum en el precio de
las materias primas.
•Los precios del petróleo presentaron su record máximo.
•Desempleo
Protagonistas de la crisis.
Supuesto principal causante de la crisis 2008.
Asociado a la crisis, aparece el nombre de Jérôme Kerviel, a quien se
responsabiliza por movimientos financieros fraudulentos que podrían ser la
causa principal de la crisis. Kerviel es acusado de causar la pérdida de 4900
billones de euros (7.16 billones de dólares) en lo que se conoce como el mayor
fraude de la historia.
Kerviel de nacionalidad francesa nació el 11 de enero de 1977 y esadministrador de operaciones financieras con titulo de la Universidad de Lyon.
Trabaja en la Société Générale en París, uno de los bancos más prestigiosos
de Francia y en donde protagoniza el desajuste financiero más grande de la
historia que hizo temblar los mercados en todos los continentes. Kerviel ganaba
100.000 euros al año, bonus incluido, nada del otro mundo en la escala salarial
del mundo de las finanzas.
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Durante el año 2007 llevó a cabo operaciones fraudulentas que aportaban
ganancias, pero para pasar desapercibido creaba “posiciones perdedoras” que
no eran detectadas hasta que cometió el error que descubrió sus operaciones.
Sus superiores descubrieron que los descalabros financieros se relacionabancon su persona el 19 de enero de 2008 y esto coincidió con la "Crisis bursátil
de enero de 2008". Según Daniel Bouton, ex-presidente del banco, el fraude
Kerviel fue en realidad muy sofisticado. En práctica, Kerviel apostó una suma
extraordinaria a que ciertas acciones subirían o bajarían y "perdió la apuesta".
Cuando el banco se dio cuenta de las operaciones e intentó deshacerlas, ya
estaba en medio de la crisis financiera que afectaba la globalidad de los
mercados internacionales. Según explicó Burton, Kerviel utilizó un complejosistema para ocultar sus operaciones bajo falsas transacciones y gracias a su
conocimiento del sistema del banco el cual lo consideraba uno de sus mejores
empleados.
El abogado de Jérôme Kerviel dijo que este se encontraba en París pronto a
responder por sus actos y negó informes iníciales publicados por Le Figaro que
aseguraban que estaba fugitivo. Sorprendentemente, Bouton, el presidente de
la SG, confesó en una rueda de prensa seguida por otros bancos europeos y
por los medios internacionales realizada en París el 24 de enero de 2008, que
dejó ir a Kerviel después de interrogarlo porque estaba más preocupado por
detener el desastroso efecto financiero.
Lehman Brothers.
En 1844, Henry Lehman, el hijo de un comerciante de ganado, emigró a
Estados Unidos desde Baviera ( Alemania) y se instaló en Montgomery
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( Alabama), abriendo un comercio. En 1847, tras la llegada a EE.UU. de su
hermano Emanuel Lehman, la empresa se convirtió en "H. Lehman and Bro." y
con la llegada del hermano menor, Mayer Lehman, en 1850, la firma pasó a
llamarse "Lehman Brothers".
Aprovechando el alto valor de mercado del algodón, la empresa comenzó a
aceptar como pago cantidades de algodón en bruto, con lo que estableció un
negocio de algodón tratado, creciendo hasta convertirse en una de las más
importantes de Alabama. Cuando el negocio de la comercialización de algodón
se trasladó hasta Nueva York, Lehman Brothers también cambió de ubicación
en 1858.
El cuarto banco de inversión de Estados Unidos se declaró en quiebra el 15 de
septiembre de 2008, tras ser incapaz de encontrar un comprador. La firma,
fundada en 1850 en Alabama por los hermanos Lehman como una pequeña
compañía de algodón, tenía una deuda de 613.000 millones de dólares.
El origen de sus problemas eran las hipotecas basura: una de las unidades de
Lehman era BNC, uno de los mayores bancos hipotecarios de EEUU
especializados a clientes con poca solvencia. En el 2007, Lehman cerró BNC,
pero sus problemas continuaron.
En 2007 se vio seriamente afectada por la crisis financiera provocada por los
créditos subprime. Acumuló enormes pérdidas por títulos respaldados por las
hipotecas a lo largo de 2008. En el segundo trimestre fiscal, Lehman informó de
pérdidas de 2.800 millones de dólares y se vio obligada a vender 6.000
millones de dólares en activos. En el primer semestre de 2008, Lehman había
perdido el 73% de su valor en bolsa. En agosto de 2008, Lehman informó de
que tenía la intención de despedir al 6% de su plantilla, 1.500 personas.
El 13 de septiembre de 2008, Timothy F. Geithner , el presidente del Banco de
la Reserva Federal de Nueva York, convocó una reunión sobre el futuro de
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Lehman, que incluía la posibilidad de liquidación de sus activos para sanear la
empresa. Lehman informó que estaba en conversaciones con el Banco de
América y Barclays para una posible venta de la empresa. Finalmente, el 15 de
septiembre de 2008, dos días después, Lehman Brothers anunció la
presentación de quiebra al renunciar sus posibles compradores.
Lehman Brothers había resistido una guerra civil, la crisis bancaria del 1907,
muy parecida a la actual, también sobrevivió a la crisis económica en Estados
Unidos conocida como el Crack de 1929, a escándalos en el trading de bonos,
a colapsos en Hedge Funds, pero no ha superado la crisis subprime de 2008,
siendo con un pasivo de $613.000 millones, la mayor quiebra de la historia
hasta el momento.
American International Group (AIG)
La tercera mayor aseguradora del mundo rozaba la solvencia y el Gobierno de
Estados Unidos acudió al rescate en septiembre de 2008 para evitar lo que
había sido el mayor cataclismo mundial desde el “crack” del 29. Su red se
extiende por más de 130 países. Sus clientes son particulares, instituciones y
empresas. A través de la Reserva Federal, concedió a AIG un crédito de
85.000 millones de dólares (unos 60.000 millones de euros), que da al Estado
el control del 80% de la compañía. La aseguradora debía hacer frente al
impago de los “credit default swaps” seguros que hacía a sus clientes
protegiéndolos ante la quiebra de empresas en las que tuvieran inversión.
American International Group cotiza en las bolsas de Nueva York, Zúrich, París
y Tokio. El 17 de septiembre de 2008, la Reserva Federal estadounidense
compró American International Group, adquiriendo el 79,9% de sus activos y le
concedió un préstamo de 85.000 millones de dólares para evitar su quiebra, en
la intervención económica más importante de la Reserva Federal en sus 100
años de historia.
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Problemas financieros.
En el contexto de la crisis subprime, en septiembre de 2008 AIG tuvo serios
problemas para refinanciar una deuda de entre 10.000 y 20.000 millones de
dólares, desplomándose en el mercado estadounidense un 60,8% el mismo día
que quebró Lehman Brothers. De enero a septiembre de 2008 la empresa
perdió el 92% de su valor en bolsa y acumuló pérdidas por valor de 18.000
millones de dólares. Finalmente, el 17 de septiembre de 2008, la Reserva
Federal de los Estados Unidos nacionalizó AIG, al borde de la quiebra, para
evitar que su derrumbe arrastre a todo el sistema financiero mundial. De este
modo entregaría 85.000 millones de dólares (60.000 millones de euros) a la
compañía para hacerse con el 80% de sus activos. Después del escándalo por
las millonarias bonificaciones dadas a algunos ejecutivos como bonos en AIG,
15 de 20 empleados acordaron devolverlas -24 de marzo de 2009. El fiscal
general de Nueva York, Andrew Cuomo, señaló que los empleados tienen que
pagar $50 millones hasta ahora, pero el fiscal espera que al final sean $80
millones. El escándalo de las bonificaciones fue porque éstas ascendían a
$165 millones.
Fannie Mae y Freddie Mac.
La Federal National Mortgage Association comúnmente conocida como Fannie
Mae, fue fundada en 1983, durante la Gran Depresión como parte del New
Deal. Se trata de una empresa patrocinada por el gobierno (GSE), aunque ha
sido una compañía que cotiza en bolsa desde 1968. [2] El propósito de la
corporación es ampliar el mercado secundario de hipotecas por titulizar
hipotecas en forma de valores respaldados por hipotecas (MBS), [3] que permite
a los prestamistas a reinvertir sus activos en más préstamos y, en efecto cada
vez mayor el número de prestamistas en el mercado hipotecario mediante la
reducción de la dependencia de cajas de ahorro .
Las dos mayores entidades hipotecarias de Estados Unidos también han sido
nacionalizadas para evitar el desastre. El Estado ha asumido el control a través
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de la Agencia Federal Financiera de casas e inyectara 100.000 millones de
dólares en cada una.
Freddie Mac.
Es el hermano menor fue creado en 1970, bajo el nombre de Banco Federal de
préstamos para viviendas, para ampliar el mercado de los créditos. Entre
ambas compañías, que en el último año han perdido 14.000 millones de
dólares, sustentan más del 40% de la deuda hipotecaria de Estados Unidos se
prevé que una vez saneadas, sean traceadas y privatizadas.
EL 11 de Julio de 2008, el New York Time informo que funcionarios del
Gobierno Estadounidense estaba considerando un plan para el Gobierno de los
Estados Unidos a tomar el control de Fannie Mae y Freddie Mac, debe su
situación financiera empeora debido a la crisis de la vivienda de Estados
Unidos, Fannie y Freddie ambos poseen o garantizan una proporción masiva
de todos los préstamos hipotecarios en los Estados Unidos y por lo tanto fueron
especialmente golpeados por la crisis. Los funcionarios del gobierno también
declaró que el gobierno había considerado también hace un llamamiento para l
La garantía explícita del gobierno a través de la legislación de $ 5 billones de
dólares en deuda de propiedad o garantizados por las dos compañías.
Algunos estaban preocupados de que Fannie carecían de capital y podría ir a
la quiebra. Otros preocupados por un ataque del gobierno. EE.UU. El
secretario del Tesoro , Henry M. Paulson , así como de la Casa Blanca salió al
aire para defender la solidez financiera de Fannie Mae, en un último esfuerzo
para evitar un pánico financiero total. Fannie y Freddie sustentado el todoEE.UU. mercado hipotecario. Tan recientemente como en 2008, Fannie Mae y
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el Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) había poseído o
garantizados alrededor de la mitad del mercado de los Estados Unidos de
hipoteca de $ 12 billones. Si fueran a derrumbarse, las hipotecas sería más
difícil de obtener y mucho más caro. Fannie y Freddie bonos eran propiedad
de todos, desde el Gobierno chino , a la del mercado monetario de fondos, a
los fondos de jubilación de cientos de millones de personas. Si fue a la
quiebra, todas las inversiones se van a 0, y no habría levantamiento de masas
a escala mundial.
El esfuerzo de la Administración de relaciones públicas no era suficiente, por sí
mismo, para salvar a las GSE. Sus inversiones eran demasiado podrido, sus
gestiones habían sido demasiado incompetente, y el mercado estaba cayendocon demasiada rapidez. Paulson sabía que Lehman Brothers y otros bancos
en problemas y que pronto se requerirá su atención, lo que significaba que no
tendría el personal o el tiempo necesario para hacer frente a un largo y
extendido de Fannie y Freddie conflicto. El plan de Paulson era entrar con
rapidez y aprovechar las dos GSE, le dijo al presidente Bush de que "el primer
sonido que escuche sea la cabeza contra el suelo".
Bear Stearns.
El quinto banco de inversión de Estados Unidos fue el primero en caer,
reconoció problemas de liquidez y sus acciones se desplomaron un 46% en la
Bolsa de New York, por lo que el Gobierno de Estados Unidos acudió en auxilio
para evitar que el colapso afecte a otras instituciones. Fue salvado por la
mínima. Su rival JP Morgan anuncio su compra en Marzo 20 Crisis Bursátil
Mundial 2008, en ese mismo año por tan solo dos dólares (1,28 euros) por
acción, en una operación solo en títulos y que la Reserva Federal financiera
hasta el límite de 30.000 millones de dólares (más de 19.000 millones de
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Crisis Bursátil Mundial 2008
euros). Esto situó el valor del Bearn Stearms en unos 236 millones de dólares
(unos 151,5 millones de euros), lo que suponía un descuento del 93% respecto
a su valor.
Principal Regulador en Estados Unidos.
Ben Bernanke, Reserva Federal.
Ben Bernanke es un economista y político estadounidense y el actual
presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Bernanke, un
republicano que fue nombrado por el expresidente George W. Bush en octubre
de 2005 y que sirvió brevemente como presidente del Consejo de Asesores
Económicos de Bush. Fue nominado para un segundo mandato por el
presidente Barack Obama en 2009, como presidente de la Reserva Federal.
Ben Bernanke es otro de los reguladores gubernamentales. El presidente de la
FED en el cargo desde febrero del año 2006 ha coordinado las inyecciones de
liquidez y la bajada de los tipos de interés para dar confianza a la economía.
Ante la mala marcha de los mercados, la FED recortó los tipos de intereses
hasta el 2% uno de los niveles más bajos desde el año 2004. Además se optó
por inyectar liquidez préstamos que las instituciones monetarias ofrecen a las
entidades financieras cuando detecten que hay escasez de dinero en
circulación para combatir la incertidumbre. Bernanke defendió también el “plan
de rescate” de Paulson y Bush.
Plan de Rescate Financiero de Estados Unidos del año 2008.
Fue una ley de carácter intervencionista que autorizo al secretario del Tesoro
estadounidense a gastar 700 mil millones de dólares de dinero público para la
compra de activos basura, especialmente títulos respaldados por hipotecas, a
los bancos nacionales para salvarnos de la quiebra.
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La ley fue propuesta por el Presidente George W. Bush y el Secretario del
tesoro Henry Pavison durante la crisis de liquidez de septiembre de 2008,
causada por la crisis de las Hipotecas Subprime.
Algunos expertos, consideran que este es el rescate financiero más grande quehaya emprendido el gobierno de Estados Unidos desde los días de la Gran
Depresión
Los proponentes del plan sostienen que esta ley, así como las anteriores
adquisiciones e inyecciones de liquidez que hizo el gobierno estadounidense y
que implico una intervención en el mercado sin precedentes en la historia del
capitalismo estadounidense era vital para evitar una mayor erosión de la
confianza en el mercado de crédito estadounidense y que no actuar podría
llevar a una depresión económica.
Los oponentes lo consideran un coste desproporcionado, señalan las
encuestas que mostraron el descontento ciudadano de desviar dinero público
para rescatar los bancos de inversión de Wall Street, así como no tomaron en
cuenta consideración las alternativas y que el Senado solo trata de fortaleza la
aprobación de la modificada pero impopular versión del plan de rescate a
través de la Cámara de Comercio.
Plan de Rescate Financiero de Reino Unido del año 2008.
El plan de €500 mil millones estaba destinado a restaurar la confianza en los
mercados, ayudar a estabilizar el mercado financiero Británico y proveer unaserie de préstamos y fianzas a corto plazo interbancarios así como hasta
€50mil millones.
En primer lugar €200 mil millones se pondrían a disposición para préstamos a
corto plazo a través del Plan Especial de Liquidez del Banco de Inglaterra.
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Crisis Bursátil Mundial 2008
En segundo lugar el Gobierno apoyara a bancos Británicos en su plan para
aumentar si capitalización de mercado a través del recientemente formado
Fondo de Recapitalización Bancario, por €25 mil millones en la primera
instancia con una partida de €25 mil millones a ser utilizados en caso
necesario.
En tercer lugar el Gobierno suscribirá temporalmente cualquier préstamo
elegible entre los bancos Británicos, otorgando una garantía de préstamo de
alrededor de de €250 mil millones.
También el 8 de octubre de 2008 se anuncio un esfuerzo global estratégico y
coordinado por parte de siete bancos centrales para calmar la crisis financiera,
cortando las tasas de interés en un 0.5%. Todos los bancos eran miembros de
la OCDE e incluían al Banco de Inglaterra, al Banco Central Europeo y la
reserva Federal de Estados Unidos junto con Bancos Centrales en China,
Suiza, Canadá y Suecia. En una reacción al anuncio, las Bolsas de Valores
Europeas empezaron a recuperarse de la perdida que había tenido desde que
se abrieron.
Plan de Rescate Financiero en China del año 2008.
Es un plan intervencionista que pretende evitar que la crisis financiera de 2008
afecte a China, la segunda economía mundial (PIB, PPA). Su núcleo central fue
anunciado el 9 de noviembre de 2008. Es un plan de US$586 mil millones para
estimular la economía hasta el 2010.
Los principales líderes mundiales acogieron el plan de estimulo con beneplácito
y los analistas económicos se congratularon por su gran tamaño y
considerando que si China impulsa su propia economía, ayudaría a estabilizar
la economía del país.
Soluciones a la crisis.
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Las autoridades económicas, desde el inicio de la crisis, han optado por
diferentes soluciones:
• la inyección de liquidez desde los bancos centrales
• la intervención y la nacionalización de bancos
• la ampliación de la garantía de los depósitos
• la creación de fondos millonarios para la compra de activos dañados o la
garantía de la deuda bancaria.
Las medidas parecen tener como objetivo mantener la solvencia de las
entidades financieras sería la primera meta , restablecer la confianza entre
entidades financieras, calmar las turbulencias bursátiles y tranquilizar a losdepositantes de ahorros, que sepan que su dinero existe, aunque el resultado
final de estas medidas serian vistas hasta el próximo año.
¿Cómo afecta al plan de rescate a cada consumidor?
Los 700 mil millones de dólares del dinero público que se usarían para este
plan de rescate financiero, costaría a cada habitante de Estados Unidos unos
dos mil dólares. Es decir, el dinero de los contribuyentes va a ser usado por elGobierno para salvar a grandes empresas. Muchos especialistas coinciden en
que es la mejor receta para salvarnos de una crisis más profunda.
Posible fin de la Crisis.
La decisión de la Reserva Federal de rebajar los tipos de interés en EstadosUnidos tres cuartos de punto motivó a las bolsas mundiales a retomar el pulso,
aunque en Europa cundió nuevamente el pesimismo después de que el Banco
Central Europeo decidiera no ajustar los tipos de interés, por lo que se
registraron cierres en rojo a pesar de las aperturas en positivo. Hay que estar
precavidos porque esto es un rebote del buen comportamiento de la Bolsa de
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Nueva York El clima de optimismo que se vivió durante esta mañana vino
acompañado del cierre ayer en positivo de Wall Street, así como de la apertura
sin sobresaltos que han registrado las bolsas del Sudeste Asiático.
Sin embargo, no se puede extraer ninguna conclusión ya que lo que ocurreahora es un movimiento de rebote que se da por el buen comportamiento en la
Bolsa de Nueva York. La recuperación se ha producido por esta razón y porque
los bancos importantes son los que más están ayudando a la recuperación
junto con Iberdrola.
Este avance sólo fue superado por el alza del 7,08% del 17 de enero de 1991,
cuando Estados Unidos empezó la guerra de Kuwait, y por el avance del 8,97%
que registró el índice antecesor del Ibex 35 el 2 de noviembre de 1987, por el
rebote tras el "crash" que había registrado Wall Street y las bolsas
internacionales a finales del mes anterior.
Sin embargo, en octubre de 2008 tiene lugar otro desplome bursátil de
dimensiones históricas. Entonces medidas coordinadas de los principales
gobernantes europeos enfocados a garantizar la liquides y solvencia de sus
instituciones financieras propician una recuperación bursátil.
Conclusión.
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Crisis Bursátil Mundial 2008
Es necesario conocer los antecedentes del porque se origino la crisis bursátil
mundial del año 2008 para poder entenderla , los cuales fueron propiciados
mayormente a partir de un aumento desmedido del precio de las viviendas en
vista de que las personas no podían recurrir a préstamos para hacerse de su
casa propia, los bancos idearon lanzar créditos para aquellas personas que no
podían acceder a hipotecas entonces de ahí surge la crisis inmobiliaria a través
de las hipotecas Subprime en el 2007 esto sucedió porque existía un
excedente de efectivo lo cual hacia que los bancos prestaran dinero con bajas
tasas de intereses para que fueran tomadas por estas personas y que cuando
ya tenían que pagar las cuotas no podían hacerlo esto hizo que sucumbiera la
economía de Estados Unidos y por efecto dómino afecto también a todo el
mundo ya que a esto se suma la gran estafa hecha por Jérôme Kerviel, a
quien se responsabiliza por movimientos financieros fraudulentos que podrían
ser la causa principal de la crisis ya que esta crisis se da por la falta de liquidez
de los bancos por el otorgamiento de préstamos excesivos que hace que
muchas entidades bancarias se declaren en banca rota creando así
desempleos muy similar a la crisis de 1932
Esto nos deja la enseñanza sobre que esta Crisis Bursátil Mundial es muy
similar a las pasadas crisis ya que se cometen los mismos errores que hacen
que sucedan ya que no toman en cuenta antecedentes históricos.
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Crisis Bursátil Mundial 2008
Recomendaciones.
• Para entender la crisis Bursátil mundial del 2008 es necesario conocer
los antecedentes del porque se propicio la crisis
• Tomar en cuenta que es necesario que exista un ente regulador y
vigilante que intervenga en la economía y sus transacciones
• Mayor intervención para que se puedan detener estafas que afecten la
economía mundial
• Los planes de recate de cada país o zona económica deben de estar
establecidos previamente ante una posible crisis y no después
• Debido a que la economía es cambiante y totalmente dinámica es
necesario tomar las precauciones y hacer una análisis sobre cuando se
está propenso a caer en una crisis económica de esta magnitud que
afecta al mundo
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Crisis Bursátil Mundial 2008
Bibliografía.
http://es.wikipedia.org/wiki/J%C3%A9r%C3%B4me_Kerviel#El_fraude
http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/351010/01/08/Quien-
es-Jerme-Kerviel-Conozca-al-trader-loco-que-ha-hecho-perder-4900-millones-a-Societe-Generale.html
http://es.wikipedia.org/wiki/Lehman_Brothers
http://es.wikipedia.org/wiki/American_International_Group
http://es.wikipedia.org/wiki/Ben_Bernanke
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