total deuda(1) 1,241 1,252 0 31 -99.6% -0.9% vitro reporta

Vitro 3T´14 | Página 1

Vitro Reporta Aumento de 1.3% en Ventas y Disminución de 5.1% en UAFIR Flujo en el 3T’14

San Pedro Garza García, Nuevo León, México, Octubre 28, 2014 – El líder fabricante de vidrio en México, Vitro, S.A.B. de C.V. (BMV: VITROA), en lo sucesivo “Vitro” o la “Compañía”, anunció hoy sus resultados financieros no auditados para el tercer trimestre de 2014.

Hechos Sobresalientes del Tercer Trimestre 2014

Las Ventas Netas Consolidadas aumentaron 1.3 por ciento, año contra año, a US$433 millones, impulsadas por los resultados positivos en prácticamente todos los segmentos del negocio de Envases, excepto Cosméticos. En el negocio de Vidrio Plano, el sólido desempeño en ventas al mercado automotriz contrarrestó parcialmente el impacto de una disminución en ventas al sector de construcción, tanto nacionales como de exportación.

El fuerte desempeño en el negocio de Envases, beneficiado por el incremento en volumen de ventas y una mejor mezcla de precios, en conjunto con un resultado positivo en el mercado automotriz, contuvieron parcialmente la disminución en UAFIR Flujo. Durante el 3T’14 el UAFIR Flujo fue de US$100 millones, como reflejo de una disminución en el volumen de ventas al segmento de construcción, tanto exportación como doméstico, una menor utilización de capacidad en uno de los hornos de vidrio flotado, un aumento de 15.3 por ciento en los precios promedio del gas natural y una devaluación del peso de 0.9 por ciento, año contra año (promedio trimestral).

Favorecida por un mayor saldo de efectivo y la amortización de deuda corriente, la Deuda Neta disminuyó en US$34

millones a US$990 millones respecto a los US$1,024 millones del trimestre inmediato anterior y en US$81 millones, comparado con los US$1,071 millones al cierre de Diciembre 2013.

El Lic. Adrián Sada Cueva, Director General Ejecutivo, comentó respecto a los resultados de la Compañía: “Durante este trimestre hemos alcanzado logros muy importantes en nuestra estrategia y construimos la base para el crecimiento rentable de nuestra Compañía. Después de meses de arduo trabajo, nuestro equipo obtuvo un importante contrato a largo plazo para suministrar botellas de cerveza a Constellation Brands, con un valor de venta aproximado de US$950 millones durante los próximos 7 años. Nuestro Consejo también autorizó la inversión en un horno en Brasil para abastecer al mercado de Cosméticos y se alcanzó un acuerdo con el Gobierno de Bahía para instalar nuestra planta en dicho estado. Esperamos comenzar a ver los beneficios de nuestro contrato con Constellation a partir del mes de noviembre de este año, con un incremento gradual hasta cumplir con la totalidad de demanda del contrato, una vez que finalice la construcción de un nuevo horno dedicado exclusivamente a este proyecto, alrededor de enero de 2016. Por otra parte, esperamos ver el efecto positivo de nuestra planta en Brasil para la segunda mitad del 2016, fecha en la que estimamos que esta planta se encuentre operando.” “Respecto a los resultados financieros de este trimestre, nuestra división de Envases mostró un buen desempeño, con un incremento de 6.8 por ciento en ventas y un crecimiento de 14.7 por ciento en UAFIR Flujo, a pesar de las débiles condiciones en algunos de nuestros mercados. Las ventas al segmento de Cerveza se mantuvieron sumamente sólidas, mientras que los segmentos de

3T'14 3T'13 % Cambio

Ventas Netas Consolidadas 433 427 1.3%

Envases 308 289 6.8%

Vidrio Plano 122 137 -10.9%

Costo de Ventas 309 293 5.5%

Utilidad Bruta 124 135 -7.8%

Margen Bruto 28.7% 31.5% -2.8 pp

Gastos Generales 57 64 -11.1%

Gastos Generales% ventas 13.1% 15.0% -1.9 pp

UAFIR (3) 67 71 -4.8%

Margen de UAFIR 15.5% 16.5% -1 pp

UAFIR Fujo (3) 100 106 -5.1%

Envases 94 82 14.7%

Vidrio Plano 8 22 -65.2%

Margen de UAFIR Flujo 23.2% 24.8% -1.6 pp

3 29 -91.0%

- - #DIV/0!

0 31 -99.6%

Total Deuda(1) 1,241 1,252 -0.9%

Corto Plazo 299 191 56.3%

Largo Plazo 942 1,061 -11.3%

Efectivo y Equivalentes de Efectivo(2) 251 213 17.6%

Total Deuda Neta(1) 990 1,039 -4.8%

RESUMEN RESULTADOS FINANCIEROS*

(1) La Deuda Total incluye la deuda fuera de balance de acuerdo con la normatividad en IFRS.

(2) Efectivo y Equivalentes de Efectivo incluye efectivo restringido para el pago de nuestros

programas de financiamiento de cuentas por cobrar y contratos de arrendamiento.

(3) El UAFIR y UAFIR Flujo son presentados antes de otros gastos e ingresos

* M illones US$ Nominales

Utilidad de la participación controladora

Utilidad (Pérdida) por operaciones

discontínuas

Utilidad por operaciones contínuas

Vitro 3T’14 | Página 2

Bebidas, Alimentos, y Vinos y Licores reportaron un buen desempeño, lo cual resultó en una mezcla de precios robusta, ayudando a compensar el continuo efecto de las débiles condiciones en el mercado de Cosméticos. Por su parte, el negocio de vidrio Automotriz también mantuvo un resultado positivo, impulsado por una continua recuperación del mercado de Equipo Original.” “Durante este trimestre uno de nuestros hornos de vidrio flotado, el cual representa alrededor de una tercera parte de nuestra capacidad, se vio afectado por un problema técnico inesperado, lo cual terminó por impactar de manera considerable la capacidad de utilización en el horno. Como consecuencia, los resultados del negocio de Vidrio Plano se vieron impactados por un menor volumen de ventas al mercado de Construcción al verse disminuida nuestra capacidad disponible. No obstante que la mezcla de precios favorable ayudó a contrarrestar parcialmente el impacto de la disminución de ventas y la absorción de costos fijos, el UAFIR Flujo de Vidrio Plano disminuyó de forma significativa durante este trimestre, comparado con el mismo periodo del año anterior, principalmente como consecuencia del incidente antes mencionado. Actualmente hemos implementado diversas medidas correctivas con las que hemos mejorado significativamente el nivel de producción de vidrio plano y que nos ayudarán a cumplir adecuadamente con las necesidades del mercado a futuro.” Con relación con el fortalecimiento del balance, lo cual ha sido una de las prioridades para la Compañía, el C.P. Claudio Del Valle, Director General de Administración y Finanzas, comentó: “Hemos logrado un incremento importante en el saldo de efectivo durante este trimestre, alcanzando US$251 millones, comparado con US$213 millones el mismo trimestre del año anterior. La deuda neta disminuyó en US$34 millones a US$990 millones en el trimestre, de US$1,024 millones en el trimestre anterior, mientras que comparada con US$1,071 al cierre de 2013, esta se redujo en US$81 millones, reflejando el incremento en el saldo de efectivo así como una disminución en el monto total de la deuda. En resumen, continuamos enfocados en el fortalecimiento de nuestro balance y con planes para refinanciar la nota por US$235 millones cuyo vencimiento es en abril de 2015.” “A pesar del incidente que afectó la productividad en la unidad de negocios de Vidrio Plano y las condiciones adversas en algunos de los mercados que Vitro atiende, seguimos avanzando en el fortalecimiento de nuestro negocio y en la consolidación de Vitro como una compañía más fuerte, productiva e innovadora, con lo que esperamos tener un cierre de año con una mejora en los resultados generales de la Compañía.” “Nuestra perspectiva para el cierre de año es positiva. Esperamos tener un último trimestre bastante sólido, con una fuerte demanda en la unidad de negocios de Envases, impulsada por el inicio de ventas a Constellation así como por una mayor disponibilidad de producto para atender al negocio de Vidrio Plano.” concluyó el Lic. Sada.

________________________

Los Estados Financieros fueron preparados acorde con las Normas Internacionales de Información Financiera (“IFRS”). Las cifras en pesos contenidas en el presente documento se encuentran expresadas en pesos nominales, lo que pudiera afectar su comparabilidad. Las cifras expresadas en dólares están reportadas en dólares nominales que resultan de dividir los pesos nominales de cada mes entre el tipo de cambio aplicable al cierre del mes respectivo publicado por el Banco de México. En el caso del Balance General, las cifras expresadas en dólares resultan de dividir los pesos entre el tipo de cambio de cierre del período. Ciertas cantidades pueden no sumar debido a razones de redondeo. Todos los datos y comparaciones son en dólares de los Estados Unidos de América excepto cuando se indica lo contrario y pueden diferir a las comparaciones en pesos debido a los diferenciales de tipo de cambio.


RESULTADOS CONSOLIDADOS VENTAS CONSOLIDADAS

Las Ventas Netas Consolidadas aumentaron 1.3 por ciento durante el 3T’14 a US$433 millones, de US$427 millones en el 3T’13, reflejando un sólido desempeño en todos los segmentos del negocio de Envases, excepto Cosméticos, además de un resultado positivo en el segmento de vidrio Automotriz, en Vidrio Plano. Estos factores compensaron el impacto de la devaluación del peso contra el dólar de 0.9 por ciento año contra año (promedio trimestral), un menor volumen de ventas en los mercados de Construcción nacional y exportación, dentro de Vidrio Plano y la constante disminución en ventas del segmento de Cosméticos, en Envases.

Envases incrementó sus ventas en 6.8 por ciento durante el 3T’14 a US$308 millones, de US$289 millones en el 3T’13, resultado de un robusto desempeño en todos los segmentos del negocio, excepto Cosméticos. El buen nivel de ventas en el segmento de Cerveza contribuyó de manera importante este resultado positivo, además del sólido nivel de ventas en los segmentos de Bebidas, Alimentos y Vinos y Licores. Estos factores contrarrestaron el impacto de la baja constante en el volumen de ventas del segmento de Cosméticos, derivado de las débiles condiciones de mercado en la industria. Las ventas de exportación disminuyeron en 1.5 por ciento a US$108 millones en el 3T’14, de US$110 millones en el 3T’13, igualmente afectadas por las condiciones adversas en los mercados de exportación del segmento de Cosméticos. Las ventas de Vidrio Plano disminuyeron a US$122 millones en el 3T’14, de US$137 millones reportados en el 3T’13. A pesar de los resultados positivos en el segmento Automotriz, derivados de un mayor volumen de ventas tanto al mercado de Equipo Original como al mercado de Repuesto, así como de una mezcla de precios saludable en el segmento de Construcción, los resultados se vieron afectados por la disminución en el volumen de ventas al mercado de Construcción nacional y de exportación. Esta disminución se dio principalmente como resultado de las restricciones de capacidad en el negocio. Las ventas de subsidiarias extranjeras permanecieron prácticamente en US$10 millones para ambos periodos, con una ligera disminución en el volumen de ventas de la subsidiaria de Colombia durante el 3T’14.

Tabla 1 - Ventas

3T'14 3T'13 Var% 9M'14 9M'13 Var% 3T'14 3T'13 Var% 9M'14 9M'13 Var%

Ventas Totales Consolidadas 5,731 5,603 2.3 17,021 16,429 3.6 433 427 1.3 1,295 1,284 0.9

Ventas Nacionales 3,769 3,531 6.8 11,004 10,367 6.1 285 269 5.8 838 810 3.4

Exportaciones 1,780 1,895 (6.1) 5,514 5,563 (0.9) 134 144 (6.9) 420 435 (3.4)

Ventas Subsidiarias extranjeras 182 178 2.5 502 500 0.5 14 14 1.6 38 39 (2.1)

Envases 4,080 3,785 7.8 11,885 11,281 5.4 308 289 6.8 905 882 2.6

Ventas Nacionales 2,591 2,295 12.9 7,376 6,923 6.5 196 175 11.8 562 541 3.7

Exportaciones 1,435 1,443 (0.6) 4,374 4,205 4.0 108 110 (1.5) 333 328 1.3

Ventas Subsidiarias extranjeras 54 47 15.6 135 153 (11.5) 4 4 14.6 10 12 (13.9)

Vidrio Plano 1,616 1,797 (10.1) 5,072 5,120 (0.9) 122 137 (10.9) 386 400 (3.5)

Ventas Nacionales 1,144 1,216 (5.9) 3,564 3,415 4.4 86 93 (6.7) 271 267 1.7

Exportaciones 345 451 (23.6) 1,141 1,358 (16.0) 26 34 (24.4) 87 106 (18.2)

Ventas Subsidiarias extranjeras 128 131 (2.2) 367 347 5.8 10 10 (3.1) 28 27 3.2

Millones de Pesos Milliones de Dólares

Sep'14 Sep'13Inflación en México

Trimestral 1.0% 0.6%

Acumulada 2.1% 1.9%

U12M 4.2% 3.4%

Inflación en EUA

Trimestral -0.2% 0.3%

Acumulada 2.1% 2.0%

U12M 1.6% 1.2%

Tipo de Cambio

Al Cierre 13.4330 13.1747

Promedio Acumulado 13.1476 12.7989

Promedio (U12M) 13.1274 12.8478

Promedio (Trimestre) 13.2454 13.1209

Devaluación (Revaluación)

Acumulada 2.7% 1.6%

U12M al cierre 2.0% 2.4%

Trimestral (promedio) Año .vs. Año 0.9% -0.1%

Acumulado promedio 2.7% -2.9%


UAFIR Y UAFIR FLUJO A pesar del destacado rendimiento del negocio de Envases y los resultados positivos en el segmento Automotriz de Vidrio Plano, el UAFIR y UAFIR Flujo fueron afectados por una devaluación del peso contra el dólar de 0.9 porciento (promedio trimestral), un incremento de 15.3 por ciento en el precio promedio del gas natural (promedio trimestral) y una menor utilización de capacidad en uno de los hornos de vidrio flotado, lo cual afectó la absorción de costos fijos y por consiguiente los márgenes del negocio de Vidrio Plano. El UAFIR Consolidado disminuyó 4.8 por ciento a US$67 millones en el 3T’14, de US$71 millones en el 3T’13. El margen de UAFIR se redujo 100 puntos base a 15.5 por ciento, de 16.5 por ciento en el mismo periodo del año anterior. El UAFIR Flujo Consolidado disminuyó 5.1 por ciento a US$100 millones en el 3T’14, de US$106 millones en el 3T’13, mientras que su margen disminuyó 160 puntos base a 23.2 por ciento, comparado con 24.8 por ciento en el mismo periodo del año anterior.

El UAFIR de Envases aumentó a US$69 millones en el 3T’14, de US$55 millones en el 3T’13, mientras que el UAFIR Flujo se incrementó a US$94 millones, de US$82 millones en el mismo periodo. Los márgenes de UAFIR y UAFIR Flujo aumentaron 320 puntos base y 210 puntos base a 22.4 y 30.4 por ciento, de 19.2 y 28.3 por ciento, respectivamente. El crecimiento del UAFIR y UAFIR Flujo se vio impulsado principalmente por el destacado desempeño en todos los segmentos del negocio, excepto Cosméticos. El vigoroso nivel de ventas y la robusta mezcla de precios de los segmentos de Cerveza y Bebidas, así como un saludable volumen de ventas en el segmento de Alimentos, superaron el efecto de un constante débil desempeño en el segmento de Cosméticos, así como el impacto de una devaluación del peso contra el dólar de 0.9 por ciento (promedio trimestral) y un incremento de 15.3 por ciento en el precio promedio del gas natural (promedio trimestral). Durante el 3T’14 el UAFIR de Vidrio Plano estuvo cercano a un punto de equilibrio, mientras que el UAFIR Flujo disminuyó a US$8 millones, de US$22 millones en el mismo periodo del año anterior. Los resultados de la unidad de negocios de Vidrio Plano fueron afectados principalmente por la disminución en ventas como resultado de restricciones en la capacidad disponible para atender ciertos mercados. Adicionalmente, el impacto de una devaluación del peso contra el dólar de 0.9 por ciento (promedio trimestral) y un incremento de 15.3 por ciento en el precio promedio del gas natural, los cuales fueron parcialmente contrarrestados por un sólido crecimiento en el segmento Automotriz y una mezcla de precios robusta en el segmento de Construcción, a pesar del bajo volumen de ventas.

Tabla 2 - UAFIR y UAFIR Flujo (1) (2)


UAFIR (1)894 929 (3.8) 2,449 2,425 1.0 67 71 (4.8) 186 190 (2.0)

Margen 15.6% 16.6% -1 pp 14.4% 14.8% -0.4 pp 15.5% 16.5% -1 pp 14.4% 14.8% -0.4 pp

Envases 915 727 26 2,260 2,112 7 69 55 24 172 166 4

Margen 22.4% 19.2% 3.2 pp 19.0% 18.7% 0.3 pp 22.4% 19.2% 3.2 pp 19.0% 18.8% 0.2 pp

Vidrio Plano (2) 173 -- 241 199 21 (0) 13 -- 18 15 20

Margen -0.1% 9.6% -9.7 pp 4.8% 3.9% 0.9 pp -0.2% 9.6% -9.8 pp 4.8% 3.8% 1 pp

UAFIR Flujo 1,334 1,392 (4.1) 3,770 3,826 (1.4) 100 106 (5.1) 287 300 (4.3)

Margen 23.3% 24.8% -1.5 pp 22.2% 23.3% -1.1 pp 23.2% 24.8% -1.6 pp 22.1% 23.3% -1.2 pp

Envases 1,241 1,071 16 3,230 3,154 2 94 82 15 246 247 (1)

Margen 30.4% 28.3% 2.1 pp 27.2% 28.0% -0.8 pp 30.4% 28.3% 2.1 pp 27.1% 28.0% -0.9 pp

Vidrio Plano 100 284 (65) 556 530 5 8 22 (65) 42 41 3

Margen 6.2% 15.8% -9.6 pp 11.0% 10.3% 0.7 pp 6.1% 15.7% -9.6 pp 11.0% 10.3% 0.7 pp

(1) El Uafir y UAFIR Flujo son presentados antes de otros gastos e ingresos

(2)El UAFIR y UAFIR Flujo Consolidado incluye subsidiarias corporativas.

Millones de Pesos Millones de Dólares


COSTO FINANCIERO NETO

Durante el 3T’14 la Compañía registró un Costo Financiero Neto de US$66 millones, comparado con un Costo Financiero Neto de US$29 millones en el 3T’13. El incremento en el Costo Financiero Neto fue resultado principalmente de una mayor pérdida cambiaria y un incremento en el gasto por intereses. La pérdida cambiaria de US$37 refleja una devaluación del peso contra el dólar de 3.6 por ciento durante el 3T’14 (tipo de cambio al cierre de trimestre), comparado con una menor pérdida cambiaria de US$10 millones en el 3T’13, periodo en el que se dio una devaluación del peso contra el dólar de solamente 1.1 por ciento. Adicionalmente, incrementando el Costo Financiero Neto, el Gasto por interés neto aumentó a US$24 millones, como resultado de un menor ingreso por interés durante el 3T’14, comparado con un Gasto por interés neto de US$13 millones en el 3T’13.

IMPUESTOS

Durante el 3T’14 la Compañía tuvo una disminución en el Impuesto sobre la renta devengado a US$4 millones, comparado con US$17 millones en el mismo periodo del año anterior. Este hecho, en conjunto con un mayor beneficio en el impuesto sobre la renta diferido de US$8 millones, comparado con un beneficio de US$4 millones en el 3T’13, contribuyó a la generación de un beneficio de US$4 millones en el total del Impuesto sobre la renta para el 3T’14, comparado con un impuesto sobre la renta de US$13 millones registrado en el 3T’13.

Tabla 3: Costo Financiero Neto


Gasto por interés, neto (318) (179) 78.2 (860) (855) 0.7 (24) (13) 78 (65) (67) 2

Otros Gastos (Productos) Financieros(1) (76) (68) 12.0 (241) (252) 4.7 (6) (5) 11 (18) (20) 7

Ganancia Cambiaria (Pérdida) (492) (144) 241.3 (479) (161) 196.7 (37) (10) 268 (35) (8) 327

Costo Financiero Neto (886) (390) 127.0 (1,580) (1,268) 24.5 (66) (29) 132 (118) (95) 25


(1) Incluye coberturas de gas natural y gastos relacionados con la reestructura de deuda

Tabla 4: Impuestos


Impuesto sobre la renta devengado 53 225 76 135 718 81 4 17 77 10 57 82

Impuesto sobre la renta diferido (ganancia) (104) (56) 87 132 (305) -- (8) (4) 81 11 (23) --

Total Impuesto sobre la renta (51) 169 -- 268 413 35 (4) 13 -- 21 33 38



UTILIDAD NETA CONSOLIDADA

Durante el 3T’14 la Compañía logró una Utilidad Neta Consolidada de US$3 millones. Con un UAFIR de US$67 millones y un beneficio de US$4 millones en impuestos, la Utilidad Neta disminuyó afectada principalmente por un Costo Financiero Neto de US$66 millones, derivado de un incremento en la pérdida cambiaria durante el 3T’14.

SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA

Al 30 de septiembre de 2014, la Compañía registró un saldo de efectivo por US$251 millones, de los cuales US$15 millones estaban clasificados como efectivo restringido por conceptos de colateral por contratos de arrendamiento y efectivo en el programa de financiamiento de cartera de la Compañía, comparado con un saldo de efectivo de US$234 millones en el trimestre previo. El efectivo no restringido al 30 de septiembre de 2014 fue de US$236 millones, lo que significó un incremento de 7.8 por ciento respecto a US$219 millones en el cierre del trimestre previo.

La Deuda Neta Total, la cual es calculada disminuyendo el efectivo y equivalentes de efectivo a la deuda total, disminuyó en US$34 millones a US$990 millones al cierre del 3T’14, comparada con US$1,024 millones en el trimestre previo, reflejando un considerable aumento en el saldo de efectivo y la amortización de deuda corriente.

Tabla 5: Indicadores de Deuda

3Q'14 2Q'14 1Q'14 4Q'13 3Q'13 2Q'13 1Q'13

Apalancamiento(1)

(Deuda Total/ UAFIR Flujo) (UDM)(Veces) 3.7 3.6 3.6 3.6 3.6 4.0 3.3

(Deuda Neta Total/ UAFIR Flujo) (UDM)(Veces) 3.0 2.9 2.9 3.1 3.0 3.2 2.6

Deuda Total(3)(4)1,241 1,257 1,258 1,262 1,252 1,405 1,173

Deuda a Corto Plazo 299 304 109 114 191 195 187

Deuda a Largo Plazo 942 953 1,149 1,149 1,061 1,209 986

Efectivo y Equivalentes(2) 251 234 226 191 213 283 230

Deuda Neta Total 990 1,024 1,032 1,071 1,039 1,122 943

Mezcla Moneda (%) Dlls / Pesos 90 / 9 93 / 7 91 / 9 91 / 9 93 / 7 93 / 7 91 / 9

Millones de Dólares, excepto donde se indica

(1) Razones financieras calculadas utilizando cifras en pesos.

(2) Efectivo y Equivalentes de Efectivo incluyen efectivo restringido como colateral para el pago de rentas y efectivo de nuestro programa de financiamiento de cuentas

por cobrar.

(3) De acuerdo con IFRS, nuestras cuentas por cobrar en fideicomisos de bursatilización se incluyen en los estados financieros consolidades de Vitro y subsidiarias.

(4) Como parte de los acuerdos para finalizar el proceso de reestructura de la Compañía, el 8 de abril de 2013 se emitió una nota por US$235 millones por parte de una

subsidiaria de Vitro, con lo cual la deuda Total y la Deuda Neta se incrementarán por dicha cantidad.

* El UAFIR es presentado antes de otros gastos e ingresos

67

66

2 (4) 3

*UAFIR Costo FinancieroNeto

Otros (Ingresos)Gastos

Impuestos Utilidad NetaConsolidada

Utilidad Neta Consolidada(millones de dollares)


FLUJO DE EFECTIVO

Durante el 3T’14, Vitro reportó un Flujo de Efectivo Neto de US$58 millones, comparado con un flujo de US$78 millones en el 3T’13. En conjunto con un UAFIR Flujo de US$100 millones, comparado con US$106 millones en el 3T’13, la disminución en el Flujo de Efectivo Neto fue principalmente resultado de una inversión en Capital de Trabajo de US$21 millones, derivado de una disminución en Proveedores y un incremento en otros activos circulantes, contrarrestado por una recuperación de cartera de clientes; lo anterior representó un incremento, comparado con una inversión en Capital de Trabajo de US$6 millones en el 3T’13. Inversión en Activo Fijo: Durante el 3T’14 la Inversión en Activo Fijo fue de US$16 millones, comparado con US$21 millones en el 3T’13. La inversión en Envases representó el 82 por ciento del total, la cual fue principalmente utilizada en reparaciones de hornos, mantenimiento en diversas plantas y fabricación de molduras para la producción de envases de vidrio. Vidrio Plano representó el 18 por ciento restante, utilizado principalmente en reparaciones de horno y mantenimiento de diversas plantas.

87%

90%

13%

10%

Sep.14

Sep.13

Tasa Fija Tasa Flotante + Spread Fijo

Fuente

Moneda

Tasa

90%

93%

9%

7%

Sep.14

Sep.13

Dólares Pesos

27%

32%

73%

68%

Sep.14

Sep.13

Bancos Mercado

Tabla 6: Análisis de Flujo de Efectivo Generado de la Operación (1)


UAFIR Flujo 1,334 1,392 (4.1) 3,770 3,826 (1.4) 100 106 (5.1) 287 300 (4.3)

Interés Pagado, Neto (3) (24) 15 -- (843) (554) (52.3) (2) 1 -- (65) (43) (51.4)

Capital de Trabajo(2) (285) (73) (291.2) (221) 32 -- (21) (6) (281.6) (16) 3 --

Impuestos (pagados) recuperados(4) (38) (22) (73.3) (388) (194) (99.8) (3) (2) (72.1) (30) (16) (89.2)

Flujo antes de Inversión en Activo Fijo 987 1,312 (24.8) 2,318 3,110 (25.5) 75 100 (25.1) 176 244 (27.8)

y Dividendos

Inversión en Activo Fijo(5) (217) (281) (22.8) (774) (1,017) (23.9) (16) (21) (23.7) (59) (80) (26.7)

Dividendos - - -- - - -- - - -- - - --

Flujo de Efectivo Neto 771 1,032 (25.3) 1,544 2,093 (26.2) 58 78 (25.5) 118 164 (28.3)

(1) Este análisis de flujo es relativo a flujo de caja y no representa un Estado de Flujo de Efectivo de acuerdo con IFRS.

(2) El capital de trabajo incluye variaciones en clientes, inventarios, proveedores y otras cuentas por pagar y cobrar de corto plazo, incluyendo IVA

(3) Incluye ingresos por intereses, coberturas de gas natural y gastos relacionados con la reestructura de deuda.

(4) Incluye PTU

(5) Incluye anticipos, los cuales de acuerdo con IFRS son considerados como otros activos de largo plazo.



EVENTOS RELEVANTES

POSICIÓN FINANCIERA Y PROCESO DE REESTRUCTURA

Vitro explora una transacción potencial respecto a su negocio de Envases de Alimentos y Bebidas

El 14 de agosto de 2014, la Compañía informó sobre la intención de explorar una oferta potencial para vender su negocio de Envases de Alimentos y Bebidas. Las Ventas y el UAFIR Flujo del Negocio representaron respectivamente 48 por ciento y 49 por ciento de los resultados consolidados de Vitro en 2013. La transacción potencial incluiría la operación en México, Bolivia (Vilux) y la distribución de productos del Negocio en Estados Unidos. Por otro lado, excluiría el negocio de Cosméticos (Vitro Cosmos), el de Maquinaria y Equipo (Fabricación de Máquinas), el Químico (Industria del Álcali), y la participación de Vitro en el Joint Venture Centroamericano (Comegua) (en conjunto, los “activos excluidos”). La transacción estaría sujeta a una revisión exhaustiva (“due diligence”) actualmente en curso por parte del comprador y a la negociación de todos los términos y condiciones pertinentes, incluido el precio. Aún más, la operación tendría que ser aprobada por el Consejo de Administración de Vitro, así como por una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, además de que estaría sujeta a la obtención de autorizaciones en materia de competencia económica y otras aprobaciones. En caso de que la potencial transacción se lleve a cabo, Vitro mantendría los activos excluidos, así como sus negocios de Vidrio Automotriz y de Vidrio Flotado para el mercado de construcción. Vitro firma nuevo contrato con Constellation Brands

El 14 de agosto de 2014, la Compañía anunció la firma de un nuevo contrato con su actual cliente Constellation Brands

para la producción de 7,300 millones de botellas para cerveza de exportación, con un valor en ventas aproximado de

$950 millones de dólares durante la vigencia del contrato.

El contrato estará en vigor durante los próximos siete años y triplicará el actual volumen de envases que Vitro fabrica

para el mercado cervecero. Como resultado, la Compañía invertirá cerca de $100 millones de dólares para la

construcción de un nuevo horno en su planta de Monterrey, el cual se construirá utilizando la propia tecnología de Vitro,

desarrollada por Fabricación de Máquinas, y que se espera comience operaciones dentro de los siguientes 18 meses.

Durante el lapso en que el nuevo horno se encuentre en construcción, la Compañía atenderá sus requerimientos de

envases desde las plantas de Toluca y Querétaro; una vez que arranque operaciones el nuevo horno, ambas plantas

continuarán aportando producto para Constellation Brands. Con este nuevo proyecto, Vitro reafirma su liderazgo en el

mercado y consolida la posición estratégica que ha logrado construir gracias uno de los mejores y más extensos

sistemas de producción de envases de vidrio en el continente.

Vitro construirá una nueva planta de envases en Brasil

El 14 de agosto de 2014, Vitro reportó que realizaría un inversión de cerca de $90 millones de dólares para la

construcción de una nueva planta donde fabricará envases de vidrio para los segmentos de cosméticos, fragancias y

especialidades en Brasil.

Con esta inversión, la Compañía reforzará su presencia en el país sudamericano con el mayor consumo per cápita de

cosméticos durante el 2013 y que hoy es uno de los dos mercados más grandes del mundo en este segmento. Una de

las ventajas principales de esta inversión es que Vitro mantendrá operaciones mucho más cercanas a una parte

importante de los clientes en dicha industria, a los cuales ha atendido por años desde México, y que tienen operaciones

significativas en la región.


La Compañía espera que la nueva planta, que se construirá utilizando su propia tecnología, comience operaciones en el

segundo trimestre de 2016. Mientras tanto, continuará exportando a Sudamérica desde su planta de Toluca. La

presencia productiva de la Compañía en Brasil contribuirá a consolidar su posición como uno de los principales jugadores

del mercado global de cosméticos y fragancias. Con una presencia multirregional, Vitro incrementará su capacidad para

atender mejor a sus clientes, lo que representa la oportunidad de dar un seguimiento todavía más puntual a las

necesidades del mercado y atender sus requerimientos de acuerdo a la dinámica de esta industria.

OTROS EVENTOS RELEVANTES Vitro es reconocido como uno de los mejores lugares para trabajar en Latinoamérica El 28 de julio de 2014, la Compañía informó que había sido reconocida por el Great Place to Work Institute (GPTWI) como uno de los mejores lugares para trabajar en Latinoamérica y en México. Además, se colocó en el listado de las Súper Empresas 2014 realizado por Top Companies y la Revista Expansión. Los análisis realizados por GPTWI determinaron que la subsidiaria Vidrio Plano de México LAN, con instalaciones en Monterrey y la Ciudad de México, así como la subsidiaria productora de envases ubicada en Guadalajara, se encontraran dentro de la lista “Los Mejores Lugares para Trabajar® en México” de este año. Asimismo, Vidrio Plano de México LAN fue reconocido como una de las 30 mejores grandes empresas en Latinoamérica por la misma instancia. La distinción a nivel latinoamericano de GPTWI se otorga a las empresas que, además de ser parte del listado nacional correspondiente, han aumentado los niveles de confianza entre sus colaboradores en los últimos cinco años. La calidad de las condiciones laborales en Vitro también ha recibido el reconocimiento de la consultora internacional Top Companies, que cada año publica en México el listado de las Súper Empresas en la revista Expansión. La Compañía ha sido parte de este selecto grupo en los últimos 4 años de forma consecutiva.


Relación con Inversionistas y Medios:

INVERSIONISTAS Jesús N. Medina

Vitro S.A.B. de C.V. + (52) 81-8863-1730 [email protected]

AGENCIA E.U.A. Susan Borinelli

MBS Breakstone Group (646) 330-5907 / 452-2334

[email protected]

MEDIOS Ricardo Flores Delsol Vitro, S.A.B. de C.V. + (52) 81-8863-1739 [email protected]

Acerca de Vitro

Vitro, S.A.B. de C.V. (BMV: VITROA) es la Compañía líder en la fabricación de vidrio en México y una de las más importantes en el mundo, respaldada por más de 100 años de experiencia en la industria. Fundada en 1909 en Monterrey, México, la Compañía cuenta con empresas subsidiarias en el continente americano, por medio de las cuales ofrece productos de calidad y servicios confiables para satisfacer las necesidades de dos negocios: envases de vidrio y vidrio plano. Las empresas de Vitro producen, procesan, distribuyen y comercializan una amplia gama de artículos de vidrio que forman parte de la vida cotidiana de miles de personas. Vitro ofrece soluciones a múltiples mercados como los de alimentos, bebidas, vinos, licores, cervezas, cosméticos y farmacéuticos, así como el automotriz y arquitectónico. La Compañía también es proveedora de materias primas, maquinaria y equipo para uso industrial. Como empresa socialmente responsable, Vitro trabaja en diversas iniciativas en el marco de su Modelo de Sustentabilidad, con el objetivo de ejercer una influencia positiva en los aspectos económico, social y ambiental vinculados a sus grupos de interés, por medio de una gestión corporativa responsable. Para mayor información, visite http://www.vitro.com

Aviso Legal

Este comunicado contiene cierta información histórica, declaraciones e información a futuro relacionada a Vitro, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias (colectivamente, la “Compañía”) que se basan en la opinión de su Administración así como estimaciones hechas e información disponible actual de Vitro. A pesar de que la Compañía cree que las expectativas de la administración y las estimaciones están basadas en supuestos razonables, estas declaraciones reflejan la visión actual de Vitro con respecto a eventos futuros y están sujetas a ciertos riesgos, eventos inciertos y premisas. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros o desempeño de Vitro sean diferentes a los expresados o asumidos en las siguientes declaraciones, incluyendo, entre otros, cambios de la economía en general, política de gobierno y condiciones de negocios globales, así como en los países que Vitro lleva a cabo negocios, cambios en tasas de interés, en precios de materia prima, precios de la energía, particularmente del gas, cambios en la estrategia del negocio, y otros factores. Si uno o varios de estos riesgos efectivamente ocurren, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los descritos o anticipados, asumidos, estimados, esperados o presupuestados, por lo que la Compañía no asume la obligación de actualizar cualquiera de estos supuestos.

USO DE MEDIDAS FINANCIERAS DISTINTAS A LAS GENERALMENTE ACEPTADAS Un conjunto de principios contables generalmente aceptados es comúnmente conocido como principios GAAP (por sus siglas en inglés).Una medida financiera generalmente aceptada generalmente se define como aquella cuyo propósito es medir el desempeño histórico o futuro, posición financiera o flujo de efectivo, pero incluye o excluye montos que pudieran no ser totalmente comparables en el conjunto de principios contables generalmente aceptados más común. En el presente reporte revelamos el uso de ciertas medidas distintas a las generalmente aceptadas, entre ellas el UAFIR Flujo. UAFIR Flujo: utilidad de operación más depreciación, amortización y reservas de obligaciones laborales al retiro que impacten la utilidad de operación

– Tablas Financieras a continuación–

**Para dar cumplimiento a lo dispuesto por el Reglamento Interior de la BMV artículo 4.033.01 Fracc. VIII en materia de Requisitos de Mantenimiento, la Compañía informa que actualmente recibe cobertura de análisis a sus valores por parte de las siguientes Casas de Bolsa o Instituciones de Crédito: GBM Grupo Bursátil Mexicano, S.A. de C.V., Casa de Bolsa.

mailto:[email protected]



http://www.vitro.com/


ESTADO DE RESULTADOS

2014 2013 % Var. 2014 2013 % Var. 2014 2013 % Var. 2014 2013 % Var.

Ventas Netas Consolidadas 5,731 5,603 2.3 433 427 1.3 17,021 16,429 3.6 1,295 1,284 0.9

Costo de Ventas 4,085 3,836 6.5 309 293 5.5 12,245 11,301 8.4 932 883 5.6

Utilidad Bruta 1,646 1,767 (6.9) 124 135 (7.8) 4,776 5,129 (6.9) 363 401 (9.5)

Gastos de Operación 752 838 (10.3) 57 64 (11.1) 2,327 2,703 (13.9) 177 211 (16.2)

Utilidad de Operación 894 929 (3.8) 67 71 (4.8) 2,449 2,425 1.0 186 190 (2.0)

Otros Gastos (Ingresos), neto 28 4 579.8 2 0 575.6 33 (21) -- 3 (2) --

Utilidad de operación después de

otros gastos e ingresos, netos 866 925 (6.4) 65 70 (7.4) 2,416 2,446 (1.2) 184 192 (4.3)

Participación en las utilidades (pérdidas) de

asociadas no consolidadas 0 2 (84.0) 0 0 (83.4) 16 4 355.7 1 0 304.9

Gastos Financieros 349 334 4.6 26 25 3.7 1,014 1,040 (2.5) 77 81 (5.1)

(Productos) Financieros (31) (155) (79.9) (2) (12) (80.3) (153) (186) (17.4) (12) (14) (17.8)

Otros gastos y productos f inancieros neto 76 68 12.0 6 5 10.6 241 252 (4.7) 18 20 (6.9)

Ganancia (Pérdida) Cambiaria 492 144 241.3 37 10 267.5 479 161 196.7 35 8 327.2

Costo f inanciero neto 886 390 127.0 66 29 132.0 1,580 1,268 24.5 118 95 25.0

Utilidad (Pérdida) Antes de Impuestos (19) 537 -- (1) 42 -- 853 1,181 (27.7) 67 98 (31.7)

ISR (51) 169 -- (4) 13 -- 268 413 (35.3) 21 33 (37.5)

Utilidad (Pérdida) Neta 32 368 (91.3) 3 29 (91.0) 586 767 (23.7) 46 64 (28.6)

Utilidad (Pérdida) Neta de la participación

controladora (1) 396 -- 0 31 (99.6) 546 769 (29.0) 43 64 (33.4)

Utilidad (Pérdida) Neta de la participación no

controladora 33 (27) -- 2 (2) -- 40 (2) -- 3 0 6,252.1

CONSOLIDADOVITRO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

EN LOS PERIODOS, (MILLONES)

Tercer Trimestre 9M

Pesos Nominales Dólares Nominales Pesos Nominales Dólares Nominales


ESTADO DE POSICIÓN

FINANCIERA 3T'14 3T'13 % Var. 3T'14 3T'13 % Var. INDICADORES FINANCIEROS(1)3T'14 3T'13

Efectivo y Equivalentes 3,169 2,429 30.5 236 184 28.0 Deuda / UAFIR Flujo (UDM, veces) 3.7 3.6

Clientes 3,225 3,158 2.1 240 240 0.2 UAFIR Flujo / Gasto por Interés (UDM, veces) 3.8 3.9

Inventarios 3,333 3,511 (5.1) 248 266 (6.9) Deuda / Deuda + Cap. Contable (veces) 0.7 0.7

Otros Activos Circulantes 1,156 1,082 6.8 86 82 4.8 Deuda / Capital (veces) 1.9 2.5

Activo corto plazo disponible

para venta35 220 (84.2) 3 17 (84.5)

Total Activo Circulante 10,919 10,401 5.0 813 789 3.0 Pasivo Total / Capital Contable (veces) 3.0 4.3

Activo Circulante / Pasivo Circulante (veces) 1.3 1.2

Terrenos, Maquinaria y Equipo 14,123 14,333 (1.5) 1,054 1,090 (3.3) Ventas (UDM) / Activos (veces) 0.6 0.6

Activos Diferidos 7,749 8,057 (3.8) 577 612 (5.7) Utilidad (Pérdida) / Acción (Ps$) (Acumulada) * 1.2 2.1

Otros Activos a Largo Plazo 679 992 (31.6) 51 75 (32.9)

Inversion en afiliadas(2) 939 1,016 (7.6) 70 77 (9.4)

Total Activo No Circulante 23,490 24,398 (3.7) 1,752 1,854 (5.5)

Activos Totales 34,409 34,799 (1.1) 2,564 2,644 (3.0) * Considerando el promedio ponderado de acciones en circulación últimos doce meses

Deuda a Corto Plazo y

Vencimiento de Deuda Largo

Plazo

4,015 2,520 59.3 299 191 56.3 OTRA INFORMACIÓN 3T'14 3T'13

Proveedores 1,361 1,265 7.6 101 96 5.6 # Acciones Emitidas (miles) 483,571 483,571

Otras Cuentas por pagar 2,990 4,883 (38.8) 223 371 (40.0) # Promedio de Acciones en Circulación (miles) 458,749 367,132

Pasivo Circulante Total 8,366 8,668 (3.5) 623 658 (5.3) # Empleados 16,278 15,730

Deuda a Largo Plazo 12,649 13,981 (9.5) 942 1,061 (11.3)

Beneficios a los empleados 780 1,354 (42.4) 58 103 (43.5)

Otros Pasivos Largo Plazo 3,944 4,225 (6.6) 294 321 (8.4)

Pasivo No Circulante Total 17,374 19,559 (11.2) 1,293 1,485 (12.9)

Pasivo Total 25,740 28,228 (8.8) 1,916 2,143 (10.6)

Participación Controladora 7,416 5,280 40.5 555 403 37.7

Participación No Controladora 1,253 1,292 (3.0) 93 98 (4.9)

Suma del Capital Contable 8,669 6,572 31.9 648 501 29.4

(1)Razones financieras calculadas utilizando cifras en pesos

(2) Inversión en Afiliadas incluye participación de 49.7% en Comegua a través del metodo de participación patrimonial.

P eso s N o minales D ó lares N o minales

CONSOLIDADO

VITRO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA

A Septiembre


Dólares Nominales Dólares Nominales

2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 %

ENVASES

Ventas Netas 4,080 3,785 7.8% 308 289 6.8% 11,885 11,281 5.4% 905 882 2.6%

Ventas Intercompañía 5 5 -8.1% 0 0 -9.1% 17 81 -79.1% 1 6 -80.2%

Ventas Netas a terceros 4,075 3,780 7.8% 308 288 6.8% 11,868 11,200 6.0% 903 876 3.2%

UAFIR(4) 915 727 25.9% 69 55 24.4% 2,260 2,112 7.0% 172 166 3.7%

Margen (1) 22.4% 19.2% 22.4% 19.2% 19.0% 18.7% 19.0% 18.8%

UAFIR Flujo(4) 1,241 1,071 15.9% 94 82 14.7% 3,230 3,154 2.4% 246 247 -0.6%

Margen (1) 30.4% 28.3% 30.4% 28.3% 0.0% 27.2% 28.0% 27.1% 28.0%

Volumenes de Envases (MM Piezas)

Naciona 1,054 959 10.0% 3,046 2,956 3.0%

Exportación 380 391 -2.8% 1,138 1,145 -0.6%

Total:Nal.+ Exp. 1,434 1,349 6.3% 4,184 4,102 2.0%

Álcali (Miles de Toneladas) 147 158 -6.9% 461 483 -4.5%

VIDRIO PLANO

Ventas Netas 1,616 1,797 -10.1% 122 137 -10.9% 5,072 5,120 -0.9% 386 400 -3.5%

Ventas Intercompañía 4 0 ###### 0 (0) -- 7 0 ###### 1 (0) --

Ventas Netas a terceros 1,612 1,797 -10.3% 122 137 -11.1% 5,065 5,120 -1.1% 385 400 -3.6%

UAFIR(4)(2) 173 -- (0) 13 -- 241 199 21.4% 18 15 20.1%

Margen (1)-0.1% 9.6% -0.2% 9.6% 4.8% 3.9% 4.8% 3.8%

UAFIR Flujo(4)100 284 -64.6% 8 22 -65.2% 556 530 4.9% 42 41 2.6%

Margen (1)6.2% 15.8% 6.1% 15.7% 11.0% 10.3% 11.0% 10.3%

Volumenes Vidrio Plano (Miles de m2R) (2)

Const + Auto 26,843 35,601 -24.6% 88,032 101,687 -13.4%

CONSOLIDADO(3)

Ventas Netas 5,731 5,603 2.3% 433 427 1.3% 17,021 16,429 3.6% 1,295 1,284 0.9%

Ventas Intercompañía - - -- - - -- - - - -

Ventas Netas a terceros 5,731 5,603 2.3% 433 427 1.3% 17,021 16,429 3.6% 1,295 1,284 0.9%

UAFIR(4)894 929 -3.8% 67 71 -4.8% 2,449 2,425 1.0% 186 190 -2.0%

Margen (1)15.6% 16.6% 15.5% 16.5% 14.4% 14.8% 14.4% 14.8%

UAFIR Flujo(4)1,334 1,392 -4.1% 100 106 -5.1% 3,770 3,826 -1.4% 287 300 -4.3%

Margen (1)23.3% 24.8% 23.2% 24.8% 22.2% 23.3% 22.1% 23.3%

(1) Márgenes de UAFIR y UAFIR Flujo se calculan sobre Ventas Netas(2) m2R = Metros cuadrados reducidos(3) Incluye empresas corporativas y otras, a nivel Ventas y UAFIR(4) El UAFIR y UAFIR Flujo son presentado antes de otros gastos e ingresos

INFORMACIÓN POR SEGMENTOSEN LOS PERIODOS, (MILLONES)

Pesos Nominales Pesos Nominales

VITRO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

9M3er Trimestre

total deuda(1) 1,241 1,252 0 31 -99.6% -0.9% vitro reporta

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