the bank of nova scotia (sucursal en la república dominicana) · (sucursal en la república...

THE BANK OF NOVA SCOTIA

(Sucursal en la República Dominicana)

Estados Financieros Intermedios - Base Regulada

30 de junio del 2009

(Con el Informe de Revisión de los Auditores Independientes Sobre los Estados Financieros Intermedios)

Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre los Estados Financieros Intermedios

A los Accionistas de The Bank of Nova Scotia: Introducción Hemos revisado el balance general adjunto - base regulada de The Bank of Nova Scotia (Sucursal en la República Dominicana) (la Sucursal o el Banco) al 30 de junio del 2009 y los estados conexos de resultados, patrimonio neto y flujos de efectivo - base regulada por el período de seis meses terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. La administración es responsable por la preparación y presentación razonable de esta información financiera intermedia de acuerdo con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre esta información financiera intermedia con base en nuestra revisión. Alcance de la Revisión Efectuamos nuestra revisión de acuerdo con la Norma Internacional de Trabajos de Revisión 2410 “Revisión de Información Financiera Intermedia Desempeñada por el Auditor Independiente de la Entidad”. Una revisión de información financiera intermedia consiste en hacer averiguaciones, principalmente con las personas responsables de los asuntos financieros y contables del Banco y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión es, sustancialmente, menor en alcance que una auditoría conducida de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría y en consecuencia, no nos permite obtener una seguridad de que conociéramos todos los asuntos importantes que pudieran identificarse en una auditoría. En tal virtud, no expresamos una opinión de auditoría. Conclusión Basados en nuestra revisión, nada ha llegado a nuestra atención que nos haga creer que la información financiera intermedia que se acompaña no presente razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera del Banco al 30 de junio del 2009, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el período de seis meses terminado el 30 de junio del 2009, de conformidad con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana según se describe en la nota 2 a los estados financieros - base regulada.

(Continúa)

2

Asunto de Enfasis Los estados financieros - base regulada que se acompañan no están destinados a presentar la posición financiera y los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de acuerdo con los principios contables de jurisdicciones distintas a la República Dominicana. Por lo tanto, el balance general y los estados de resultados, de patrimonio y de flujos de efectivo no están diseñados para aquellos que no estén informados acerca de las prácticas de contabilidad y procedimientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. 12 de agosto del 2009

Santo Domingo, República Dominicana

Fondos disponibles (notas 3, 4 y 24)CajaBanco CentralBancos del paísBancos del extranjeroOtras disponibilidades

Inversiones negociables y a vencimiento (notas 3, 5, 11, 24 y 25)Mantenidas hasta el vencimientoRendimientos por cobrarProvisión para inversiones negociables y a vencimiento

Cartera de créditos (notas 3, 6, 11, 18, 24, 25 y 26)VigenteReestructuradaVencidaCobranza judicialRendimientos por cobrarProvisiones para créditos

Deudores por aceptaciones (nota 3)

Cuentas por cobrar (notas 3 y 7)

Bienes recibidos en recuperación de créditos (notas 8, 11 y 25)

Cuentas contingentes (notas 18 y 19)Cuentas de orden

(28,070,629)

6,945,650,367

417,203,057 336,350,429

14,699,900

68,154,360 4,705,474,002

21,773,059,967

48,865,673

4,745,557,733

21,395,191,517 16,381,654

(1,041,224,379) 482,841,385

6,643,645,965

238,584,189 107,661,537

1,168,127,698 Depreciación acumulada

Cargos diferidos

TOTAL ACTIVOS

221,697,960

Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros.

6,641,838,690

Activos diversos 72,059,871

339,235,154,544

Provisión por bienes recibidos en recuperación de créditos

Propiedad, muebles y equipos 1,536,982,544

12,977,065

Otros activos (notas 3 y 10)

Provisión para inversiones en acciones

Inversiones en acciones (notas 3, 9 y 18)

(98,221,057) 32,589,896

340,613,662,593

346,245,726

4,604,789,103 (27,622,978)

62,004,637

(67,224,743)

62,649,179 (671,464)

490,648,332 429,221,458

1,190,994,874

35,348,519,005

61,977,715

1,615,247,124 (447,119,426)

293,757,831

35,182,733,338

(345,987,670)

(644,542)

21,734,091,487 (936,137,825)

4,596,199,852

62,649,179

460,852,029

25,691,727

45,363,282

80,201,808

21,441,123,897

Propiedad, muebles y equipos (notas 18 y 26)

60,658,563

Bienes recibidos en recuperación de créditos 130,810,953

Inversiones en acciones

THE BANK OF NOVA SCOTIA

Balances Generales (Valores en RD$)

(Sucursal en la República Dominicana)

332,088,892

2008

788,936 450,534,169

817,522,978 6,156,867,790

36,212,229

7,378,848,999

262,759,176 139,217,054

2,482,001

(Véase el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre los Estados Financieros Intermedios que se Acompañan)

2009

5,561,675,279

diciembre del

600,563,091

ACTIVOS

Al 30 Al 31 de de junio del

PASIVOS Y PATRIMONIOPASIVOS

A la vistaDe ahorroA plazoIntereses por pagar

Depósitos de instituciones financieras del país y del exterior (notas 3 y 13)De instituciones financieras del país

Fondos tomados a préstamos (notas 3, 14, 18 y 24)De instituciones financieras del exterior

Aceptaciones en circulación (notas 3)

Otros pasivos (notas 3, 11, 15, 16 y 19)

Total pasivos

PATRIMONIO NETO (notas 17 y 18)Capital asignadoResultados acumulados de ejercicios anterioresResultado del ejercicio

Total patrimonio neto

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

Cuentas contingentes (notas 18 y 19)Cuentas de orden

Vicepresidente Senior - Gerente General

30,951,588,370

Director de Finanzas

3,038,100,477

358,916,945 787,844,588

4,396,930,635

30,426,885,758

6,641,838,690 339,235,154,544

Marino Almonte

340,613,662,593

Jim Meek

35,182,733,338

6,643,645,965

4,755,847,580

3,038,100,477 1,358,830,158

35,348,519,005

570,985,570

2,489,740,179 8,709,151,353

18,001,079,544 68,447,214

29,268,418,290

106,426,308

8,494,707,461 2,525,130,173

diciembre del

30,125,517,449

Obligaciones con el público (notas 3, 12 y 24)

2009 2008de junio del

Al 30 Al 31 de

609,926,219

25,691,727

97,082,372

84,026,667

19,008,597,443

912,769,040

90,944,801

48,865,673

105,887,954

Ingresos financieros (notas 20 y 24)Intereses y comisiones por créditoIntereses por inversiones negociables y a vencimientoGanancias por inversiones

Gastos financieros (nota 24)Intereses por captacionesPérdidas por inversionesIntereses y comisiones por financiamiento

Margen financiero bruto

Provisiones para cartera de créditos(notas 11, 24, 25 y 26)

Provisión para inversiones negociables y a vencimiento (notas 11 y 24)

Margen financiero neto

Ingresos (gastos) por diferencia de cambio

Otros ingresos operacionales (notas 21 y 24)Comisiones por serviciosComisiones por cambioIngresos diversos

Otros gastos operacionales (notas 21 y 24)Comisiones por serviciosGastos diversos

Sueldos y compensaciones al personal Servicios de tercerosDepreciación y amortizacionesOtras provisionesOtros gastos

Otros ingresos (gastos) (nota 22)Otros ingresosOtros gastos

THE BANK OF NOVA SCOTIA (Sucursal en la República Dominicana)

Estados de Resultados(Valores en RD$)


Períodos de seis meses terminados el 30 de junio del

2009 2008

2,496,839,219 2,042,431,113

(2,940,530) (9,323,171)

48,563,624 - 2,657,881,238 2,108,722,084

(1,031,606,560) (671,498,831)

1,626,274,678 1,437,223,253

(202,770,805) (128,507,190)

(2,647,663) (337,212) (205,418,468) (128,844,402)

1,420,856,210 1,308,378,851

5,982,018 224,757

484,355,049 401,783,477 47,392,671 59,214,418 67,758,499 60,300,716

599,506,219 521,298,611

(20,783,216) (12,063,208) (128,253,480) (110,414,592) (149,036,696) (122,477,800)

Gastos operativos (notas 19, 23 y 24)(606,159,235) (548,741,856) (169,352,768) (178,347,142)

(52,186,058) (54,581,189) (125,131,690) (51,263,095) (474,101,944) (421,679,743)

(1,426,931,695) (1,254,613,025)

Resultado operacional 450,376,056 452,811,394

(Continúa)

THE BANK OF NOVA SCOTIAEstados de Resultados

(Valores en RD$)

(Véase el Informe de Revisión de los Auditores Independientes

95,324,005 172,193,435

sobre los Estados Financieros Intermedios que se Acompañan)


2009 2008

112,567,667 204,533,806 (17,243,662) (32,340,371)


Jim Meek Marino AlmonteVicepresidente Senior - Gerente General Director de Finanzas

Resultado del período 358,916,945

66,290,971 112,478,395

- (5,693) (1,028,660,337) (662,175,660)

664,319,349

Resultado antes de impuesto sobre la renta 545,700,061 625,004,829

Impuesto sobre la renta (nota 16) (186,783,116) 39,314,520

Saldos al 30 de junio del 2007

Saldos al 31 de diciembre del 2007


Saldos al 31 de diciembre del 2008


Para ser leídos cojuntamente con las notas a los estados financieros.

3,038,100,477 570,985,570 787,844,588

Resultados

EjercicioCapital

(Véase el Informe de Revisión de los Auditores Independientes

Resultado

sobre los Estados Financieros Intermedios que se Acompañan)

de Ejercicios

4,396,930,635


Estados de Patrimonio Neto Períodos de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008

(Valores en RD$)

Patrimonio,delAcumulados Total

Asignado Anteriores Neto

-

3,038,100,477

3,038,100,477

570,985,570 (570,985,570) Transferencia de resultados acumulados -

- 664,319,350 664,319,350

570,985,570 3,609,086,047

Resultado del período -

3,038,100,477

Director de Finanzas

570,985,570 664,319,350 4,273,405,397

- 787,844,588

1,358,830,158

(787,844,588)

Jim Meek Marino Almonte

Transferencia de resultados acumulados

Resultado del período 358,916,945 - 358,916,945

-

Vicepresidente Senior - Gerente General

-

3,038,100,477 358,916,945 4,755,847,580

- 237,690,590 3,275,791,067

-

2009

Intereses y comisiones cobradas por créditosOtros ingresos financieros cobradosOtros ingresos operacionales cobradosIntereses pagados por captacionesIntereses y comisiones pagados por financiamientosGastos generales y administrativos pagadosOtros gastos operacionales pagadosImpuesto sobre la renta pagadoCobros (desembolsos) diversos por las actividades de operación

Efectivo neto provisto por las actividades de operación

EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION

Producto de la venta de bienes recibidos en recuperaciónde crédito

Efectivo pagado en adquisición de activos

Efectivo neto usado en las actividades de inversión

EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Captaciones recibidasDevolución de captacionesOperaciones de fondos pagados

Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento

AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTESDE EFECTIVO

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO ALAL INICIO DEL PERIODO

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO


Estados de Flujos de Efectivo (Valores en RD$)



2008

EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACION2,428,564,755 1,973,438,533

129,099,888 69,164,182 607,556,492 521,523,368

(1,057,295,495) (687,192,489) (2,946,223) (9,323,171)

(1,249,300,638) (1,148,129,983) (162,330,332) (325,328,807) (163,865,685) (23,710,372) 309,687,438 101,290,704

839,170,200 471,731,965

Aumento neto en inversiones (109,274,150) (284,625,577) Créditos otorgados (4,386,077,367) (11,845,178,817) Créditos cobrados 4,055,805,351 10,774,534,162 Adquisición de propiedad, muebles y equipos (30,829,290) (102,862,498)

22,159,100 8,512,380 - (410,926,388)

(448,216,356) (1,860,546,738)

27,702,590,499 25,801,904,595 (28,524,136,366) (25,382,176,925)

(2,606,609) (1,587,504)

(824,152,476) 418,140,166

(433,198,632) (970,674,607)

(Continúa)

7,378,848,999 7,657,181,343

6,945,650,367 6,686,506,736

2009

Ajustes para conciliar el resultado del período con elefectivo neto provisto por las actividades deoperación:

Cartera de créditosInversionesBienes recibidos en recuperación de créditos

Depreciación y amortizacionesImpuesto sobre la renta diferido(Ganancia) pérdida en venta de bienes adjudicadosIngresos por acciones recibidas, netoLiberación de provisionesActivos llevados a gastosEfecto fluctuación cambiaria financiamiento

Cambios netos en activos y pasivos:Rendimientos por cobrarCuentas por cobrarCargos diferidosActivos diversosIntereses por pagarOtros pasivos

Total de ajustes

Efectivo neto provisto por las actividades de operación

2,068,255 -

(28,635,158) -

(100,216,595) (68,992,581) (15,295,281) 33,924,789 (13,293,636) 30,504,357

(33,691,074) - 1,197,100 -


Estados de Flujos de Efectivo, Continuación(Valores en RD$)


Períodos de seis meses terminadosel 30 de junio del

2008

Conciliación entre el resultado del ejercicio y el efectivo neto provisto por las actividades de operación:

Resultado del período 358,916,945 664,319,350

Provisiones:202,770,805 128,507,190

2,647,663 337,212 6,601,381 166,914

Rendimientos por cobrar 104,843,579 51,050,428 Otras provisiones 13,686,730 45,753

52,499,368 54,581,189 (3,592,593) (190,903,819)

(18,739,441) 930,317 - (62,649,179)

(35,601,668) (135,000,954)

343,003,820 (35,089,001) 480,253,255 (192,587,385)

839,170,200 471,731,965


Jim Meek Marino AlmonteVicepresidente Senior - Gerente General Director de Finanzas


Notas a los Estados Financieros



(Continúa)

1 Entidad

The Bank of Nova Scotia (Sucursal en la República Dominicana) (la Sucursal o el Banco) se estableció en la República Dominicana el 1ro. de julio de 1920. La Sucursal es comercialmente reconocida en el país como Scotiabank. Desde el 19 de septiembre de 1996, la Junta Monetaria del Banco Central de la República Dominicana autorizó a la Sucursal a ofrecer servicios múltiples bancarios, mediante el mecanismo de capitalización bajo su misma razón social. La Sucursal ofrece servicios múltiples bancarios a empresas y público en general. Sus principales actividades son otorgar préstamos, realizar operaciones de banca de inversión y captar depósitos del público. La Administración General de la Sucursal tiene su sede en la Avenida 27 de Febrero esquina Winston Churchill, en Santo Domingo, República Dominicana.

Los principales ejecutivos de la Sucursal en las áreas de negocios y operaciones son los siguientes:

Nombre Posición

Jim Meek Vicepresidente Senior - Gerente General Gastón Battiato Vicepresidente - Soporte del Negocio Diego Masola Vicepresidente Banca Corporativa y Comercial Ronald Valdez Vicepresidente Banca Personal Marino Almonte Director de Finanzas

La Sucursal se rige por la Ley Monetaria y Financiera y sus reglamentos, así como por las resoluciones de la Junta Monetaria de la República Dominicana y de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana.

Al 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008, la Sucursal mantiene oficinas y cajeros automáticos en centros de negocios en toda la zona metropolitana de Santo Domingo y provincias del país, según se indica a continuación:

2009 2008

Cajeros Cajeros Ubicación Oficinas Automáticos Oficinas Automáticos

Zona metropolitana 34 35 34 36 Interior del país 35 47 35 46

Total 69 82 69 82 La Sucursal mantiene sus registros y prepara sus estados financieros en pesos dominicanos, que es la moneda de curso legal en la República Dominicana. La emisión de los estados financieros fue aprobada por la administración de la Sucursal el 12 de agosto del 2009.

2




(Continúa)

2 Resumen de las principales políticas de contabilidad

2.1 Base contable de los estados financieros Las políticas e informaciones financieras de la Sucursal están conformes con las prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana en su Manual de Contabilidad para Instituciones Financieras, según enmendado, las circulares, resoluciones e instructivos emitidos por ese organismo y por la Junta Monetaria del Banco Central de la República Dominicana, así como lo establecido en la Ley Monetaria y Financiera. Estas prácticas difieren en algunos aspectos en forma y contenido de las Normas Internacionales de Información Financiera aplicables para bancos e instituciones financieras. En consecuencia, los estados financieros - base regulada que se acompañan no pretenden presentar la situación financiera, resultados de operaciones y flujos de efectivo de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. Los estados financieros que se acompañan están preparados en base al costo histórico. Las prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera en algunos aspectos. Un resumen de las diferencias más importantes, es como sigue: i) La provisión para la cartera de créditos corresponde al monto determinado en

base a una evaluación de riesgos realizada por la Sucursal y los niveles de provisiones, de conformidad a la clasificación asignada a cada crédito (para los créditos comerciales denominados mayores deudores) y los días de atraso (en caso de los de consumo, hipotecarios y menores deudores comerciales). Esta evaluación (para los mayores deudores comerciales) incluye la documentación de los expedientes de crédito, considerando las cifras de los estados financieros del prestatario y el historial de pago y los niveles de garantía. De conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, para la evaluación de la cartera de crédito se separan los préstamos en individual y colectivamente evaluados. El análisis de los préstamos individualmente evaluados se realiza préstamo por préstamo. En el caso de los créditos colectivamente evaluados para determinar si existe un deterioro, se consideran la estimación de los flujos de efectivo contractuales de los activos en la entidad, análisis de experiencia de pérdida histórica y opiniones de la Gerencia sobre si la situación económica actual y las condiciones de los créditos puedan cambiar el nivel real de las pérdidas inherentes históricas. La provisión se reconoce, si existe evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro, la cual resultaría ser el monto de la diferencia entre el valor en libros de los préstamos y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados de dichos créditos, descontados a la tasa de interés efectiva original.

3




(Continúa)

ii) Las prácticas Bancarias requieren que las entidades de intermediación financiera

reconozcan provisiones por aquellos bienes muebles e inmuebles obtenidos en dación de pago, de acuerdo con los siguientes criterios: los bienes muebles se provisionan en un plazo de dos (2) años, iniciando de forma lineal a partir del plazo de seis (6) meses de que el bien sea adjudicado; los bienes inmuebles se provisionan en un plazo de tres (3) años de forma lineal luego de transcurrido el primer año de su entrada en los libros. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que estos activos sean provisionados cuando exista deterioro.

iii) Los intereses por cobrar con una antigüedad menor a 90 días son reservados

conforme a la clasificación otorgada al capital correlativo, mientras que los intereses por cobrar con una antigüedad superior a los 90 días son reservados en un 100%, excepto para las operaciones de tarjetas de crédito, los cuales se provisionan 100% cuando su antigüedad es mayor a 60 días. Los intereses generados a partir de estas fechas no son reconocidos en los estados financieros. De conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, las provisiones para intereses por cobrar se determinan en base a los riesgos existentes en la cartera. Si hubiese deterioro, los préstamos son ajustados y posteriormente continúa el devengo de intereses sobre la base del saldo ajustado, utilizando la tasa de interés efectiva.

iv) Las entidades financieras traducen todas las partidas en moneda extranjera a la tasa

de cambio oficial establecida por el Banco Central de la República Dominicana a la fecha del balance general. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que todos los saldos en moneda extranjera sean traducidos a la tasa de cambio a la cual el Banco tuvo acceso a la fecha del balance general.

v) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que las

provisiones mantenidas para un préstamo al momento de ejecutarse su garantía sean transferidas y aplicadas al bien adjudicado. Las Normas Internacionales de Información Financiera sólo requieren provisión cuando el valor de mercado del bien sea inferior al valor en libros del mismo o exista deterioro.

vi) Existen diferencias entre la presentación y ciertas revelaciones de los estados

financieros según Normas Internacionales de Información Financiera y las requeridas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana.

vii) De conformidad con las prácticas bancarias, los ingresos por renovación de tarjetas

de crédito, operaciones de cartas de créditos y aceptaciones en circulación son reconocidos inmediatamente. De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera éstos se difieren y se reconocen como ingresos durante el período de vigencia de las tarjetas de crédito, cartas de créditos y aceptaciones en circulación.

4




(Continúa)

viii) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que las

mejoras a propiedades arrendadas, programas de computadoras y plusvalía sean previamente autorizadas por dicha Superintendencia para ser registradas como activos. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que estas partidas sean registradas como activos, siempre y cuando las mismas vayan a generar beneficios económicos futuros.

ix) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana estableció que las

inversiones a corto plazo de alta liquidez y que son fácilmente convertibles en efectivo sean clasificadas como inversiones. Las Normas Internacionales de Información Financiera permiten que este tipo de inversiones sean registradas como equivalentes de efectivo.

x) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que las

entidades de intermediación financiera clasifiquen las inversiones en cuatro (4) categorías, las cuales son: Inversiones en valores a negociar, inversiones en valores disponibles para la venta, inversiones en valores mantenidas hasta su vencimiento y otras inversiones en instrumentos de deuda. Asimismo, permite clasificar en una de las tres (3) primeras categorías aquellas que se coticen en un mercado activo. Las Normas Internacionales de Información Financiera no establecen esta distinción y la clasificación dependerá de la intención de la gerencia y no incluye la categoría de otras inversiones.

xi) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que se

califiquen como actividades de inversión y de financiamiento, los flujos de efectivo de la cartera de préstamos y depósitos de clientes, respectivamente. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que los flujos de efectivo de estas transacciones se presenten como parte de las actividades de operación.

xii) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que los bancos

registren una provisión para operaciones contingentes, los cuales incluyen garantías otorgadas, cartas de créditos emitidas no negociadas y por líneas de créditos de utilización automática. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren registrar una provisión cuando tenga una obligación presente como resultado de un suceso pasado, sea probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación, y pueda hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

2.2 Uso de estimados

La preparación de los estados financieros - base regulada requiere que la gerencia haga estimaciones y supuestos que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montos reportados de ingresos y gastos durante el período. Los estimados se usan principalmente para contabilizar las provisiones para activos riesgosos, depreciación y amortización de activos de largo plazo, deterioro de los activos de largo plazo, impuesto sobre la renta y contingencias. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados.

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(Continúa)

2.3 Cartera de créditos

Los créditos están registrados por el monto del capital pendiente, menos la provisión para cartera de créditos. Para fines de la determinación del cálculo de intereses de créditos a tarjetahabientes, el Banco considera como base del cálculo el saldo del capital correspondiente. El Banco asigna a los créditos reestructurados comerciales una clasificación inicial no menor de “C”, independientemente de su capacidad y comportamiento de pago y riesgo del país, que podrá ser modificada a una categoría de riesgo menor dependiendo de la evolución de pago. Se asigna además la clasificación de riesgo no menor de “D”, a los créditos reestructurados de consumo e hipotecarios para fines de la creación de las provisiones correspondientes, debiendo mantenerse en esa categoría dependiendo de su evolución de pago, pero en ningún caso su clasificación será menor que “B”. Adicionalmente, el Banco aplica un mecanismo de arrastre de la cartera vencida mediante el cual se considera el total de capital como vencido, cuando una de las cuotas del total del crédito ha caído en esta condición. El devengamiento de intereses se suspende para la cartera de créditos vencida a más de 90 días y 60 días para las tarjetas de crédito. (ver nota 2.4.2).

2.4 Determinación de las provisiones para cubrir riesgos de incobrabilidad de la cartera

de créditos, otros activos y contingencias

2.4.1 Provisión para cartera de créditos La determinación de las provisiones para cubrir riesgos de incobrabilidad de la cartera de créditos se fundamenta en los criterios establecidos en el Reglamento de Evaluación de Activos emitido por la Junta Monetaria en su Primera Resolución de fecha 29 de diciembre del 2004, circulares complementarias, instructivos y observaciones realizadas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana (base de determinación de provisiones). De acuerdo con dicho reglamento, la estimación de la provisión para cubrir riesgos de incobrabilidad de la cartera de créditos depende del tipo de crédito, los cuales se subdividen en mayores deudores comerciales, menores deudores comerciales, consumo e hipotecarios. La evaluación de los mayores deudores comerciales se basa en un análisis categorizado de cada deudor en función de su capacidad de pago, comportamiento histórico de pago y riesgo del país, a ser efectuado por la Sucursal de forma trimestral para el 100% de su cartera de los mayores deudores comerciales (sujeta a revisión por la Superintendencia de Bancos), y en porcentajes específicos según la clasificación del deudor. La clasificación de los menores deudores se basa solamente en los días de atraso.

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(Continúa)

Adicionalmente, dicho reglamento establece constituir provisión por el efecto de fluctuación de la tasa de cambio de los créditos en moneda extranjera clasificados D y E, y se considera como riesgo expuesto, el 20% de la deuda para aquellos clasificados D y E con más de 90 días de atrasos y que sean garantizados. Las garantías, como factor de seguridad en la recuperación de operaciones de créditos, son consideradas como un elemento secundario y no son tomadas en consideración en la clasificación del deudor, aunque sí en el cómputo de la cobertura de las provisiones necesarias (en el caso de los deudores comerciales). Para los créditos de menores deudores comerciales, de consumo e hipotecario, la provisión es determinada en base a los días de atraso. Las garantías que respaldan las operaciones de créditos son clasificadas, según el Reglamento de Evaluación de Activos, en función de sus múltiples usos y facilidades de realización. Cada tipificación de garantía es considerada como un elemento secundario para el cómputo de la cobertura de las provisiones en base a un monto admisible establecido. Las garantías admisibles serán aceptadas en base a los porcentajes de descuento establecidos en dicho reglamento, sobre su valor de mercado. Estas se clasifican en:

Polivalentes Se consideran garantías polivalentes los bienes inmuebles que no sean específicos de una actividad, sino que puedan ser de múltiples usos, realizables, valorables, fáciles de ejecutar, transferibles sin costos excesivos y estables en su valor. Estas garantías son consideradas entre un 50% y un 100% de su valor de tasación para fines de la cobertura de los riesgos que respaldan, según sea la garantía. No polivalentes Son las garantías respaldadas por bienes que debido a su difícil realización, generalmente no pueden ser usados para diferentes actividades. Estas garantías sólo aplicarán entre un 30% y 50% del valor de la tasación para fines de cómputo de la cobertura del riesgo que respaldan. Cada tipificación de garantía es considerada para el cómputo de la cobertura de la deuda y en base a una tabla (Tabla 8), establecida en el Reglamento de Evaluación de Activos.

2.4.2 Provisión para rendimientos por cobrar La provisión para rendimientos por cobrar vigentes es calculada usando porcentajes específicos conforme a la clasificación otorgada a la cartera de créditos correlativa. La provisión para los rendimientos por cobrar de créditos de consumo, microempresa e hipotecarios, se basa en porcentajes específicos de cada tipo en función de la antigüedad de saldos establecidos en el Reglamento de Evaluación de Activos.

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(Continúa)

Los rendimientos por cobrar con 90 días de vencidos, (excepto para el caso de las operaciones de tarjetas de crédito) se provisionan 100%. Para el caso de las operaciones de tarjetas de crédito éstas se provisionan 100% a los 60 días de vencidas. A partir de esos plazos se suspende su devengamiento, se contabilizan en cuentas de orden, y se reconocen como ingresos sólo cuando se cobran.

2.4.3 Provisión para otros activos El Reglamento de Evaluación de Activos, establece un plazo máximo de enajenación de los bienes recibidos en recuperación de créditos de tres (3) años contados a partir de 120 días de la fecha de adjudicación del bien, constituyéndose provisión de acuerdo con los siguientes criterios: Bienes muebles 100% Al término de dos (2) años, registrada en línea recta a

partir del séptimo mes. Bienes inmuebles 100% Al término del tercer año, registrada en línea recta a

partir del decimotercer mes. La provisión correspondiente a la cartera de créditos para deudores, cuyas garantías han sido adjudicadas a favor de la Sucursal, se transfiere a la provisión para bienes adjudicados. El deterioro en el valor de los bienes adjudicados determinado por la diferencia entre el valor contabilizado y el valor de mercado, según tasaciones independientes, se provisiona cuando se determina.

2.4.4 Provisión para contingencias La provisión para operaciones contingentes, las cuales se registran en el renglón de otros pasivos, corresponde a fianzas, avales y cartas de crédito, fondos para líneas y tarjetas de créditos no utilizadas, entre otros, se determinan conjuntamente con el resto de las obligaciones de los deudores de la cartera de crédito, constituyendo dicha provisión con base en la clasificación de riesgo del deudor y en la garantía admisible deducible a los fines del cálculo de la provisión. La naturaleza y los montos de las contingencias se detallan en la nota 19 a los estados financieros - base regulada.

2.5 Costos de beneficios de empleados

2.5.1 Bonificación y otros beneficios La Sucursal registra los beneficios a sus empleados, tales como bonificación, regalía pascual y vacaciones, entre otros, según se incurren y de acuerdo a lo estipulado por las leyes laborales del país y sus propios planes de compensación.

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(Continúa)

2.5.2 Plan de retiros y pensiones

La Sucursal aporta al sistema de pensiones de conformidad con lo establecido por la Ley de Seguridad Social (Ley 87-01). Este sistema, el cual funciona bajo el esquema de capitalización individual, consiste en aportes que deben realizar el empleador y los empleados de manera particular y que deben ser administrados por una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP). Los aportes realizados por la Sucursal se reconocen como gastos cuando se incurren. A la edad de retiro, el empleado recibe el monto de los aportes realizados por él y su empleador más el rendimiento de la Cuenta de Capitalización Individual (CCI).

2.5.3 Indemnización por cesantía

El Código de Trabajo de la República Dominicana establece el pago de auxilio de preaviso y cesantía a aquellos empleados cuyos contratos de trabajo sean terminados sin causa justificada. La Sucursal registra como gasto los montos pagados por este concepto; son llevados a gastos al momento de efectuarse la cancelación de los contratos de trabajo.

2.6 Valuación de los distintos tipos de inversiones 2.6.1 Inversiones negociables y a vencimiento

Las inversiones negociables y a vencimiento son registradas al costo menos las provisiones requeridas. La Sucursal clasifica las inversiones negociables y a vencimiento en tres (3) categorías: negociables, mantenidas hasta vencimiento y disponibles para la venta. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son aquellas inversiones que la Sucursal tiene la intención y la habilidad de mantener hasta su vencimiento. Los valores negociables son todas aquellas inversiones adquiridas con el propósito de generar ganancias por las fluctuaciones a corto plazo del precio o de la comisión de intermediación. Todas las demás inversiones en valores no incluidas en las dos categorías anteriores son clasificadas como disponibles para la venta. La provisión para inversiones se determina siguiendo criterios similares a los establecidos para la cartera de créditos en cuanto a su clasificación, sobre la base de la solvencia del emisor y porcentajes de pérdidas. Para las inversiones financieras se consideran además, las características financieras de los instrumentos y su cotización en un mercado secundario, si existiere. Para los instrumentos emitidos o garantizados por el Estado Dominicano no se considera el riesgo del emisor y su clasificación se realiza sobre la base de los precios de mercado, si éstos están disponibles. El tipo de valor o instrumento financiero y su monto, se presentan en la nota 5.

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(Continúa)

2.6.2 Inversiones en acciones Las inversiones en acciones se registran al costo menos la provisión para estas inversiones. La provisiones para estas inversiones son determinadas siguiendo los mismos criterios que para un crédito comercial de los denominados mayores deudores comerciales (ver nota 2.4.1). Las características, restricciones, valor nominal, valor de mercado y cantidad de acciones de las inversiones en acciones se presentan en la nota 9.

2.7 Valuación de la propiedad, muebles y equipos y método de depreciación utilizado

2.7.1 Base de registro

Los terrenos, edificios y muebles y equipos están registrados al costo de adquisición. La depreciación es calculada en base al método de línea recta sobre la vida útil estimada de los activos.

2.7.2 Depreciación

El estimado de años de vida útil de los activos se distribuye de la siguiente forma:

Tipos de Activos Años Vida Util Edificaciones 30 Muebles y equipos 5-10 Equipos de transporte 5 Equipos de cómputo 5 Mejoras a propiedades arrendadas 5 Para fines fiscales, la depreciación de los activos se determina utilizando bases y tasas diferentes, de conformidad con la Ley 11-92 y sus modificaciones.

2.8 Valuación de los bienes recibidos en recuperación de créditos

Los bienes recibidos en recuperación de créditos se registran al menor de costo o: a) El valor acordado en la transferencia en pago o el de la adjudicación en remate

judicial, según corresponda. b) El valor de mercado a la fecha de incorporación del bien.

c) El saldo contable correspondiente al capital del crédito más los intereses y/o cuentas

por cobrar que se cancelan.

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(Continúa)

La provisión sobre estos bienes se determina siguiendo los criterios establecidos por la Superintendencia de Bancos, que se describen en la nota 2.4.3.

2.9 Cargos diferidos Los cargos diferidos incluyen el impuesto sobre la renta diferido y otros pagos adelantados. Los otros pagos adelantados se amortizan durante el plazo en el cual la Sucursal recibe el servicio pagado.

2.10 Contabilización de intangibles y métodos de amortización utilizados Los intangibles incluyen programas de computadoras. Los programas de computadoras se amortizan bajo el método de línea recta en un plazo máximo de cinco (5) años. De conformidad con la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, el registro de estas partidas debe estar previamente autorizadas por dicha Superintendencia.

2.11 Activos y pasivos en moneda extranjera

Las cantidades en los estados financieros están presentadas en pesos dominicanos (RD$). Los activos y pasivos en moneda extranjera se convierten de acuerdo a la tasa establecida por el Banco Central de la República Dominicana a la fecha de los estados financieros. Las transacciones ocurridas durante el año y los ingresos o gastos se traducen a la tasa vigente a la fecha de la transacción. La diferencia resultante de la conversión de los activos y pasivos en moneda extranjera se registra bajo el renglón de “Ingresos (gastos) por diferencia de Cambio, neto” en los estados de resultados - base regulada. Al 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008, la tasa de cambio promedio de compra del mercado cambiario calculada por el Banco Central de la República Dominicana era de RD$35.9606 y RD$35.2582, en relación con el dólar de los Estados Unidos de América.

2.12 Reconocimiento de los ingresos y gastos

La Sucursal registra sus ingresos por intereses sobre créditos e inversiones por el método de lo devengado. Los intereses sobre préstamos se calculan utilizando el método de interés simple sobre los montos de capital pendientes. Los intereses sobre préstamos dejan de reconocerse cuando el préstamo llega a los 90 días de atraso, excepto por el caso de las operaciones de tarjetas de crédito, las cuales dejan de reconocerse a los 60 días. A partir de estas fechas se registran en una cuenta de orden. Una vez puestos en no acumulación, los ingresos por intereses son reconocidos cuando se cobran.

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(Continúa)

Los gastos de interés y otros gastos también son reconocidos utilizando el método de lo devengado, es decir, cuando se incurren. Los ingresos por los demás servicios brindados por la Sucursal son registrados cuando se generan.

2.13 Provisiones

El Banco reconoce las provisiones cuando la entidad tiene una obligación presente como resultado de un suceso pasado, es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación y puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

2.14 Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta se compone por el impuesto corriente, de años anteriores y el diferido. El gasto total causado por el impuesto sobre la renta es reconocido en el estado de resultados - base regulada. El impuesto sobre la renta corriente es el monto calculado sobre las bases establecidas por el Código Tributario de la República Dominicana y sus modificaciones. El impuesto sobre la renta de años anteriores corresponde a las diferencias entre el impuesto provisionado y el impuesto presentado. El impuesto diferido es reconocido utilizando el método de activo y pasivo y surge como consecuencia de las diferencias temporales entre los montos de los activos y pasivos utilizados para propósitos de los estados financieros y los montos utilizados para propósitos impositivos. El monto del impuesto diferido es determinado basado en la realización esperada de los montos de activos y pasivos registrados, utilizando la tasa impositiva que se espera se aplique a la fecha en la que las partidas que lo originan se reviertan.

2.15 Instrumentos financieros Un instrumento financiero se define como efectivo, evidencia de propiedad o interés en una entidad, o un contrato que crea una obligación contractual o derecho de entregar o recibir efectivo u otro instrumento financiero de una segunda entidad en términos potencialmente favorables a la primera entidad. Además se establece que para los depósitos sin vencimiento definido, tales como cuentas de depósitos a la vista y cuentas de ahorro, el valor en el mercado es la cantidad pagadera a presentación. Todos los instrumentos no financieros están excluidos de los requisitos de divulgación.

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(Continúa)

Para aquellos instrumentos financieros sin cotizaciones disponibles en el mercado, el valor en el mercado debe ser estimado utilizando técnicas de valor presente u otros métodos de valorización. Estas técnicas son inherentemente subjetivas y están significativamente afectadas por los supuestos utilizados, incluyendo las tasas de descuento, estimados de flujos de efectivo y estimados de prepago. En este aspecto, los valores estimados derivados no pueden ser verificados por comparaciones con mercados independientes y en muchos casos no podrían ser realizados en la negociación inmediata del instrumento.

Los valores de mercado estimados de los instrumentos financieros de la Sucursal, su valor en libros y las metodologías utilizadas para estimarlos se presentan a continuación: Instrumentos financieros a corto plazo El valor razonable de los instrumentos financieros a corto plazo, tanto activos como pasivos, se estima sea igual a su valor en libros según están reflejados en el balance general - base regulada de la Sucursal, debido al período relativamente corto de tiempo entre el origen de los instrumentos y su realización. En esta categoría están incluidos: efectivo en caja y bancos, depósitos a plazo fijo en otros bancos, aceptaciones bancarias, obligaciones de clientes en aceptaciones, intereses acumulados por cobrar, aceptaciones pendientes e intereses acumulados por pagar. Inversiones en valores El valor razonable de las inversiones negociables y a vencimiento y las inversiones en acciones se estima en base al valor ajustado por el deterioro, el cual fue determinado siguiendo directrices de la Superintendencia de Bancos, ya que no existe un mercado activo de valores en el país que permite determinar los valores razonables de éstas. Las inversiones en valores realizadas en instrumentos cotizados en los Estados Unidos de América se registran a su valor de mercado cuando éste es menor al costo de adquisición. Para los valores en circulación no fue posible estimar el valor razonable, debido a que para éstos no existe un mercado activo en la República Dominicana. Cartera de créditos La cartera de créditos está valuada al valor en libros, ajustada por el estimado aplicado a los créditos dudosos, según establecen las autoridades reguladoras. Los créditos fueron segregados por tipos, tales como comerciales, hipotecarios para la vivienda, créditos al consumidor y tarjetas de crédito. Rendimientos y costos de activos y pasivos financieros Los rendimientos sobre los activos financieros son reconocidos bajo el método de lo devengado, calculado bajo el método de interés simple sobre los montos de capital pendiente y los costos de los pasivos son igualmente reconocidos como gasto bajo el mismo método (ver nota 2.12).

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(Continúa)

2.16 Baja en un activo financiero Los activos financieros son dados de baja cuando la Sucursal pierde el control y todos los derechos contractuales de esos activos. Esto ocurre cuando los derechos son realizados, expiran o son transferidos.

2.17 Deterioro del valor de los activos La Sucursal revisa sus activos de larga vida y sus intangibles identificados con la finalidad de determinar anticipadamente si los eventos o cambios en las circunstancias indican que el valor contable de estos activos será recuperado en las operaciones. La recuperabilidad de un activo que es mantenido y usado en las operaciones es medido mediante la comparación del valor contable de los activos con el mayor del valor de mercado del activo y los flujos netos de efectivo descontados que se espera serán generados por este activo en el futuro. Si luego de hacer esta comparación, se determina que el valor contable del activo ha sido afectado negativamente, el monto a reconocer como pérdida será el equivalente al exceso contable sobre el valor razonable de dicho activo y el mismo es cargado a los resultados del año que se determina.

2.18 Contingencias La Sucursal considera como contingencia las operaciones por las cuales la institución ha asumido riesgos crediticios que, dependiendo de hechos futuros, pueden convertirse en créditos directos y generarle obligaciones frente a terceros.

2.19 Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar están registradas al costo amortizado neto de cualquier pérdida por deterioro. El gasto por cuentas por cobrar de dudosa recuperación es establecido a través de un cargo a la cuenta de gastos por pérdida en cuentas de dudoso cobro. Estas cuentas por cobrar son cargadas a resultados cuando la gerencia considera que su cobrabilidad es dudosa, de acuerdo con los abonos realizados, el historial de pago de los clientes y de la evaluación de garantías, en los casos que existan.

3 Transacciones en moneda extranjera y exposición a riesgo cambiario Un detalle de los saldos en moneda extranjera al 30 de junio del 2009 y 31 diciembre del 2008, es como sigue:

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30 de junio del 2009 31 de diciembre del 2008 US$ RD$ US$ RD$

Activos: Fondos disponibles 53,157,032 1,911,558,780 49,147,764 1,732,861,719 Inversiones negociables 70,101,080 2,520,876,891 77,510,702 2,732,887,833 y a vencimiento Rendimientos por cobrar 245,501 8,828,377 498,289 17,568,777 por inversiones Cartera de créditos 71,306,683 2,564,231,121 71,646,567 2,526,128,989 Rendimientos por cobrar por cartera 537,199 19,317,996 566,943 19,989,387 Deudores por aceptación 1,358,867 48,865,673 728,674 25,691,727 Cuentas por cobrar 11,812 424,776 6,194 218,390 Otros activos 11,176 401,907 6,617 233,303 196,729,350 7,074,505,521 200,111,750 7,055,580,125 Pasivos: Obligaciones con el público 188,370,437 6,773,913,950 193,672,536 6,828,545,004 Fondos tomados a préstamo 2,944,555 105,887,954 3,018,484 106,426,308 Aceptaciones en circulación 1,358,867 48,865,673 728,674 25,691,727 Otros pasivos 1,413,956 50,846,690 581,675 20,508,810 194,087,815 6,979,514,267 198,001,369 6,981,171,849 Posición larga de moneda extranjera 2,641,535 94,991,254 2,110,381 74,408,276 Al 30 de junio del 2009 y 31 diciembre del 2008, la tasa de cambio usada para convertir a moneda nacional la moneda extranjera fue de RD$35.9606 y RD$35.2582, respectivamente, en relación con el dólar de los Estados Unidos de América.

4 Fondos disponibles

Los fondos disponibles al 30 de junio del 2009 y 31 diciembre del 2008, consisten de:

30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008 Fondos disponibles: Caja (a) RD$ 600,563,091 817,522,978 Banco Central de la República Dominicana (b) 5,561,675,279 6,156,867,790 Bancos del país (c) 788,936 2,482,001 Bancos del extranjero (d) 450,534,169 262,759,176 6,613,561,475 7,239,631,945

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Otras disponibilidades - remesas en tránsito (e ) 332,088,892 139,217,054

RD$ 6,945,650,367 7,378,848,999 (a) Incluye US$1,506,544 en el 2009 y US$2,324,942 en el 2008. (b) Incluye US$39,100,000 en el 2009 y US$39,300,000 en el 2008. (c) Incluye US$21,938 en el 2009 y US$70,395 en el 2008. (d) Corresponde a US$12,528,550 en el 2009 y US$7,452,427 en el 2008. (e) Representan efectos recibidos de otros bancos comerciales pendientes de ser

cobrados en la Cámara de Compensación. El encaje legal requerido al 30 de junio del 2009 y 31 diciembre del 2008 es de aproximadamente RD$5,310,000,000 y RD$6,043,000,000, respectivamente y la Sucursal mantiene efectivo en el Banco Central de la República Dominicana, cartera de créditos en sectores productivos e inversiones en bonos del Gobierno Dominicano por un total de cobertura de encaje legal en pesos y en dólares por aproximadamente RD$ 5,416,000,000 y RD$6,156,000,000, al 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008, respectivamente, el cual excede la cantidad mínima requerida para estos fines. Al 30 de junio del 2009, la cobertura de encaje incluye colocación en cartera de créditos a los sectores productivos e inversiones en bonos del Estado por un monto de RD$170,537,054 y RD$179,000,000, respectivamente,

5 Inversiones negociables y a vencimiento Las inversiones negociables y a vencimiento al 30 de junio del 2009 y 31 diciembre del 2008, consisten de: 30 de junio del 2009

Tasa de Tipo de Inversión Emisor Monto RD$ Interés Vencimientos Mantenidas hasta el vencimiento: Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,373,142 22.00% 22 febrero del 2016 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,373,142 22.00% 22 febrero del 2016

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Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,373,142 22.00% 22 febrero del 2016 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,373,142 22.00% 22 febrero del 2016 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 12,118,544 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014

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Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 22,726,360 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 45,452,720 19.00% 2 de mayo del 2014 Bono Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 70,324,004 8.00% 14 de marzo del 2011

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(Continúa)

Bono Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 70,324,004 8.00% 14 de marzo del 2011 Bono Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 55,873,970 8.00% 14 de marzo del 2011 Bono Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 116,029,151 8.00% 17 de abril del 2011 Bono Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 179,051,492 8.00% 14 de marzo del 2011 Bono Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 20,158,173 12.00% 4 de febrero del 2011 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 21,000,000 8.00% 26 dic del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 390,000,000 5.00% 1 de julio del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 77,540,112 6.10% 10 de julio del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 66,688,785 6.00% 10 de julio del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 14,460,151 12.00% 10 de julio del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 14,460,151 12.00% 10 de julio del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 14,460,151 12.00% 10 de julio del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 16,394,857 7.15% 10 de julio del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 16,493,622 7.15% 10 de julio del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 16,493,622 7.15% 10 de julio del 2009

19




(Continúa)

Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 42,602,809 6.85% 11 de julio del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 9,739,140 7.25% 9 de octubre del 2009 Certificado de depósito Citibank, N. A. Suc.Rep. Dominicana 286,000 11.50% 20 de julio del 2009 Certificado de depósito Citibank, N. A. Suc.Rep. Dominicana 1,519,000 12.25% 7 de sept del 2009 Certificado de depósito Citibank, N. A. Suc.Rep. Dominican 2,658,906 11.25% 14 de julio del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 255,371,091 1.49% 1 3 de julio del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 143,842,400 0.23% 14 de agosto del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 115,234,448 1.65% 6 de agosto del 2009

Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 143,842,400 0.41% 15 de sept del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 287,684,800 1.65% 8 de sept del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 319,244,154 1.65% 5 de octubre del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 179,803,000 2.06% 11 de marzo del 2010 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 144,524,093 1.50% 23 noviembre del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 143,842,400 0.23% 14 de agosto del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 107,881,800 1.30% 20 de julio del 2009

20




(Continúa)

Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 109,184,623 1.29% 8 de feb del 2010 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 164,447,061 0.55% 15 de octubre del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 215,763,600 1.06% 10 de dic del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (a) 215,763,600 1.13% 11 de junio del 2010 4,705,474,002

Rendimientos por cobrar por inversiones:

Certificados de inversión Banco Central de la República Dominicana 41,047,051 Certificados de inversión Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 18,231,096 Certificados de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd (corresponden a US$245,501) 8,828,377 Certificado de depósito Citibank, N. A. Sucursal República Dominicana 47,836 Total 68,154,360 Provisión para inversiones negociables y a vencimiento (b) (28,070,629)

RD$ 4,745,557,733

(a) Corresponde a US$70,811,651. (b) Incluye (US$245,501).

21




(Continúa)

31 de diciembre del 2008

Tasa de Tipo de Inversión Emisor Monto RD$ Interés Vencimientos Mantenidas hasta el vencimiento: Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 49,461,400 14.00% 2 de enero del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 49,461,400 14.00% 2 de enero del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 49,461,400 14.00% 2 de enero del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 49,461,400 14.00% 16 de enero del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 49,461,400 14.00% 16 de enero del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 49,461,400 14.00% 16 de enero del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 49,461,400 14.00% 16 de enero del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 49,461,400 14.00% 16 de enero del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 49,461,400 14.00% 16 de enero del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 98,922,800 14.00% 16 de enero del 2009 Certificado de inversión Banco Central de la Rep. Dominicana 800,000,000 10.00% 2 de enero del 2009 Bono Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 70,324,003 8.00% 14 de marzo del 2011 Bono Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 70,324,004 8.00% 14 de marzo del 2011

22




(Continúa)

Bono Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 70,324,004 8.00% 14 de marzo del 2011 Bono Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 83,810,955 8.00% 17 de abril del 2011 Bono Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 174,043,726 8.00% 14 de marzo del 2011 Certificado de inversión Banco Central de la República Dominicana 21,000,000 8.00% 26 de junio del 2009 Certificado de depósito Citibank, N. A. Suc.Rep. Dominicana 1,805,000 5.00% 4 de febrero del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (c) 308,519,561 3.00% 3 de marzo del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (c) 248,052,399 3.00% 12 de enero del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (c) 567,853,056 3.00% 16 de enero del 2009

Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (c) 585,598,464 3.00% 16 de enero del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (c) 211,549,200 4.00% 20 de enero del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (c) 319,417,343 2.00% 28 de mayo del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (c) 112,826,240 2.00% 5 de enero del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (c) 105,774,600 2.00% 5 de enero del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (c) 141,032,800 2.00% 22 de abril del 2009 Certificado de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd. (c) 159,869,097 2.00% 19 de junio del 2009 4,596,199,852

23




(Continúa)

Rendimientos por cobrar por inversiones:

Certificados de inversión Banco Central de la República Dominicana 7,502,426 Certificados de inversión Secretaría de Estado de Hacienda (Bonos Tormenta Noel) 11,097,704 Certificados de depósito Scotiabank Bahamas, Ltd (corresponden a US$498,289) 17,568,777 Certificado de depósito Citibank, N. A. Sucursal República Dominicana 43,322 Total 36,212,229 Provisión para inversiones negociables y a vencimiento (d) (27,622,978)

RD$ 4,604,789,103 (c) Corresponden a US$78,293,638. (d) Incluye (US$782,936).

6 Cartera de créditos

a) El desglose de la modalidad de la cartera por tipos de créditos al 30 de junio del 2009 y 31 diciembre del 2008, consiste de:

30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008

Créditos comerciales: Adelantos en cuentas corrientes (i) RD$ 56,704,845 83,005,983 Préstamos (incluye US$63,853,535 en el 2009 y US$65,240,733 en el 2008) 6,088,007,926 5,869,045,639 6,144,712,771 5,952,051,622

24




(Continúa)

Créditos de consumo: Tarjetas de crédito personales (incluye US$ 4,549,727 en el 2009 y US$4,658,333 en el 2008) 2,950,445,144 2,936,158,346 Préstamos de consumo 7,463,172,277 7,480,547,734 10,413,617,421 10,416,706,080 Créditos hipotecarios: Adquisición de viviendas 4,067,720,054 3,961,019,566 Construcción, remodelación, reparación, ampliación y otros (incluye US$6,128,193 en el 2009 y US$4,675,882 en el 2008) 1,705,392,715 1,879,600,015 5,773,112,769 5,840,619,581 Sub - total 22,331,442,961 22,209,377,283

Rendimientos por cobrar (incluye US$537,199 en el 2009 y US$566,943 en el 2008) 482,841,385 460,852,029 Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (incluye US$3,224,771 en el 2009 yUS$2,928,381 en el 2008) (1,041,224,379) (936,137,825)

RD$ 21,773,059,967 21,734,091,487

(i) Corresponde a adelantos en cuentas corrientes que han incurrido los clientes,

haciendo uso de las líneas de crédito que para tales efectos les han sido concedidas previamente por la Sucursal. Igualmente, se incluyen anticipos en cuentas corrientes por RD$56,704,894 al 30 de junio del 2009 y RD$76,979,611 al 31 de diciembre del 2008.

Los créditos en su mayoría cuentan con garantía hipotecaria o prendaría y/o contratos de ventas condicionales con la firma solidaria de terceros. Los mismos tienen vencimiento entre tres (3) meses y 10 años para los créditos comerciales y hasta veinticinco años para los hipotecarios, con una tasa de interés anual para los créditos en pesos dominicanos y dólares de los Estados Unidos de América, que va desde 14% hasta 28% y desde 9% hasta 11%, respectivamente, sobre el saldo insoluto del préstamo. Las tarjetas de créditos generan una tasa de interés mensual para los créditos en pesos dominicanos y en dólares de los Estados Unidos de América que va desde 3% hasta 7% y desde 5.5% hasta 7%, respectivamente, sobre el saldo insoluto de la tarjeta de crédito.

25




(Continúa)

b) La condición de la cartera de créditos al 30 de junio del 2009 y 31 diciembre del 2008, es:


Créditos comerciales: Vigente (i) RD$ 3,951,050,377 5,306,680,476 Vencida: De 31 a 90 días (ii) 1,129,636 2,278,876 Por más de 90 días (iii) 109,761,885 122,692,428 Restructurados (iv) 16,381,654 14,699,900 En cobranza judicial (v) 151,444,115 150,523,107 4,229,767,667 5,596,874,787

Créditos a la microempresa: Vigente (i) 1,861,672,189 341,674,359 Vencida: De 31 a 90 días (ii) 13,971,687 2,125,537 Por más de 90 días (iii) 39,301,228 11,376,939 1,914,945,104 355,176,835

Créditos de consumo: Vigente (i) 10,046,974,886 10,151,326,023 Vencida: De 31 a 90 días (ii) 6,969,282 5,671,384 Por más de 90 días (iii) 231,600,376 168,263,421 En cobranza judicial (v) 128,072,877 91,445,252 10,413,617,421 10,416,706,080

Créditos hipotecarios: Vigente (i) 5,535,494,065 5,641,443,039 Vencida: De 31 a 90 días (ii) 3,042,938 3,534,319 Por más de 90 días (iii) 84,871,300 20,407,525 En cobranza judicial (v) 149,704,466 175,234,698 5,773,112,769 5,840,619,581

26




(Continúa)

Rendimiento por cobrar: Vigentes (i) 384,019,349 381,167,712 Vencida: De 31 a 90 días (ii) 35,315,320 26,810,230 Por más de 90 días (iii) 53,507,812 43,728,890 Reestructurados (iv) 367,728 56,632 En cobranza judicial (v) 9,631,176 9,088,565 482,841,385 460,852,029 Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (1,041,224,379) (936,137,825) RD$ 21,773,059,967 21,734,091,487

(i) Representan préstamos que están al día en el pago de capital. (ii) Corresponden a cuotas de préstamos que presentan atrasos de 31 a 90 días con

respecto al día en que debió ser efectuado el pago de capital. (iii) Corresponde al total de los préstamos que presentan atrasos en sus pagos de

capital por un plazo mayor de 90 días. Para los créditos pagaderos en cuota, éstos son llevados a cartera vencida mediante el mecanismo de arrastre considerando los atrasos en el pago de las cuotas mayor a 90 días. También incluye los anticipos en cuentas corrientes con más de tres (3) días de antigüedad.

(iv) Representan créditos y rendimientos por cobrar que estando vigentes o vencidos

se le han cambiado los términos y condiciones de pago, resultando en una variación en la tasa de interés y/o el plazo de vencimiento del contrato original del préstamo, así como los créditos que se originan en la capitalización de intereses, comisiones por moras y otros cargos de un crédito anterior.

(v) Corresponde a los saldos del principal de los créditos que se encuentran en

proceso de cobro mediante la vía judicial.

c) Por tipo de garantía: 30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008

Con garantías polivalentes (i) RD$ 8,930,402,958 9,005,298,317 Con garantías no polivalentes (ii) 780,366,007 918,598,055 Sin garantía (iii) 12,620,673,996 12,285,480,911 22,331,442,961 22,209,377,283

27




(Continúa)

Rendimientos por cobrar 482,841,385 460,852,029 Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (1,041,224,379) (936,137,825)

RD$ 21,773,059,967 21,734,091,487

(i) Se consideran garantías polivalentes los bienes inmuebles que no sean

específicos de una actividad, sino que puedan ser de múltiples usos, realizables, valorables, fáciles de ejecutar, transferibles sin costos excesivos y estables en su valor. Estas garantías son consideradas entre un 50% y un 100% de su valor para fines de la cobertura de los riegos que respaldan, según sea la garantía. Estas garantías son consideradas según el siguiente detalle:

Porcentaje de Tipo de garantía Admisión

Títulos públicos 100% Instrumentos financieros de la propia entidad de intermediación financiera 100% Instrumentos financieros de otra entidad de intermediación financiera y standby bancario 95% Bienes raíces y habitaciones 80% Garantías de inventarios 80% Industria de uso múltiple 70% Hoteles ubicados en polos turísticos desarrollados 70% Hoteles ubicados en polos turísticos incipientes 50% Zonas francas de uso múltiple 60% Otras garantías polivalentes 70%

(ii) Garantías no polivalentes, son las garantías reales que por su naturaleza se

consideran de uso único y por tanto, presentan características que las hacen de difícil realización dado su origen especializado. Estas garantías aplicarán de acuerdo con los siguientes porcentajes:

28




(Continúa)

Vehículos de motor con antigüedad menor a cinco (5) años y vehículos pesados con seguro 50% Industria de uso único 30% Otras garantías no polivalentes 30%

(iii) Este renglón considera como préstamos sin garantías, aquellos garantizados por

endoso de póliza de seguros y avales.

d) Por origen de los fondos: 30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008

Propios RD$ 22,331,442,961 22,209,377,283 Rendimientos por cobrar 482,841,385 460,852,029 Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (1,041,224,379) (936,137,825) RD$ 21,773,059,967 21,734,091,487

e) Por plazos: 30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008

Corto plazo (hasta un (1) año) RD$ 6,155,925,244 5,851,916,852 Mediano plazo (más de un (1) año y hasta tres (3) años) 3,957,225,725 2,915,424,711 Largo plazo (más de tres (3) años) 12,218,291,992 13,442,035,720 22,331,442,961 22,209,377,283 Rendimientos por cobrar 482,841,385 460,852,029 Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (1,041,224,379) (936,137,825)

RD$ 21,773,059,967 21,734,091,487

29




(Continúa)

f) Por sectores económicos:


Agricultura, ganadería, caza y silvicultura RD$ 155,750,367 56,281,937 Industrias manufactureras 1,142,312,280 1,056,913,372 Suministro de electricidad, gas y agua 99,292,460 118,384,987 Construcción 6,070,377,272 6,063,340,986 Comercio al por mayor y al por menor 3,072,517,004 3,260,253,111 Hoteles y restaurantes 65,445,346 75,220,589 Transporte, almacenamientos y comunicación 456,275,197 437,990,201 Servicios sociales y de salud 338,269,478 351,926,494 Otras actividades de servicios comunitarios, sociales y personales 10,931,203,557 10,789,065,606 Rendimientos por cobrar 482,841,385 460,852,029 Provisión para créditos y Rendimientos por cobrar (1,041,224,379) (936,137,825) RD$ 21,773,059,967 21,734,091,487

7 Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar al 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008, consisten en: 30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008 Cuentas a recibir diversas: Gastos por recuperar RD$ 313,826 - Otras cuentas a recibir diversas en el país (incluye US$11,812 en el 2009 y US$5,350 en el 2008) 50,206,368 35,471,768 Depósitos en garantía 10,138,369 9,848,079 Cheques devueltos (incluye US$842 en el 2008 ) - 43,435 RD$ 60,658,563 45,363,282

30




(Continúa)

8 Bienes recibidos en recuperación de créditos

Los bienes recibidos en recuperación de créditos al 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008, consisten en: 30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008 Mobiliario y equipos RD$ 16,230,739 13,160,739 Bienes inmuebles 114,580,214 67,041,069 130,810,953 80,201,808 Provisión por bienes recibidos en recuperación de créditos (98,221,057) (67,224,743) RD$ 32,589,896 12,977,065 Los bienes recibidos en recuperación de créditos por antigüedad al 30 de junio del 2009 y 31 diciembre del 2008, es como sigue:

30 de junio del 2009 31 de diciembre del 2008 Monto Provisión Monto Provisión

RD$ RD$ RD$ RD$ Hasta 40 meses: Mobiliario y equipos 16,230,739 8,600,356 13,160,739 7,939,030 Bienes inmuebles 112,506,365 87,403,617 62,942,347 51,478,398 Con más de 40 meses: Bienes inmuebles 2,073,849 2,217,084 4,098,722 7,807,315

Total 130,810,953 98,221,057 80,201,808 67,224,743

9 Inversiones en acciones U

n detalle de las inversiones en acciones, es como sigue: 30 de junio del 2009

Monto de Porcentaje Cantidad de la Inversión de Tipo de Valor Valor de Acciones en

Emisor RD$ Participación Acciones Nominal Mercado Circulación Disponibles para la venta: Visa Internacional (a) 62,649,179 Menor de 1% Comunes US$52.66 N/D 31,912 Provisión para inversiones en acciones (671,464)

61,977,715

31




(Continúa)


Monto de Porcentaje Cantidad de la Inversión de Tipo de Valor Valor de Acciones en

Emisor RD$ Participación Acciones Nominal Mercado Circulación Disponibles para la venta: Visa Internacional (a) 62,649,179 Menor de 1% Comunes US$52.66 N/D 31,912 Provisión para inversiones en acciones (644,542)

62,004,637

(a) Durante el año 2008, la Sucursal recibió a través de su Oficina Principal 76,682

acciones a un valor de US$52.66 por acción como consecuencia de la reestructuración del patrimonio de Visa Inc. Como resultado de esta operación, la Sucursal reconoció ingresos por RD$142,988,493, los cuales se incluyen como parte de los otros ingresos no operacionales en los estados de resultados - base regulada que se acompañan. Posteriormente, el 28 de marzo del 2008, la Sucursal redimió según lo exigido en el acuerdo original, a través de su Oficina Principal un total de 44,770 acciones a un precio de US$42.79 por acción originando una pérdida de aproximadamente RD$15,500,000 para la Sucursal, la cual se encuentra registrada dentro del renglón de otros ingresos (gastos) en el estado de resultado - base regulada que se acompaña. Un resumen de las acciones recibidas y redimidas al 31 de diciembre del 2008, es como sigue:

Acciones recibidas 79,682 Acciones redimidas (44,770) Acciones vigentes 34,912 En la República Dominicana no existe un mercado de valores activo donde la Sucursal puede obtener el valor del mercado de estas inversiones.

1

0 Otros activos Los otros activos al 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008, incluyen: 30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008 Cargos diferidos: Otros cargos diferidos: Impuesto sobre la renta diferido (nota 16) RD$ 218,314,325 214,721,732 Cargos diferidos diversos 20,269,864 6,976,228 Sub - total 238,584,189 221,697,960

32




(Continúa)

Activos diversos: Bienes diversos: Papelería, útiles y otros materiales 5,951,460 9,093,177 Partidas por imputar (incluye US$ 11,176 en el 2009 y US$ US$6,617 en el 2008) 101,710,077 62,966,694

Sub - total 107,661,537 72,059,871 Total RD$ 346,245,726 293,757,831

1

1 Resumen de provisiones para activos riesgosos El movimiento de las provisiones para activos riesgosos, es como sigue:

Seis meses terminado el 30 junio del 2009

Cartera de Rendimientos Otros Operaciones Créditos Inversiones por Cobrar Activos (b) Contingentes (c) Total

Saldos al 1ro. de enero del 2009 RD$ 871,999,102 28,267,519 64,138,723 67,224,743 99,113,839 1,130,743,926 Constitución de provisiones 202,770,805 2,647,663 104,843,579 6,601,381 13,686,730 330,550,158 Transferencia de provisiones 31,625,886 (2,173,089) - 24,394,933 (53,847,730) - Castigos contra provisiones (154,177,534) - (46,285,108) - - (200,462,642) Liberación de provisiones - - (33,691,074) - - (33,691,074)

Saldos al 30 de junio del 2009 952,218,259 28,742,093 89,006,120 98,221,057 58,952,839 1,227,140,368 Provisiones mínimas exigidas al 30 de junio del 2009 (a) 950,933,773 26,224,187 88,742,533 98,077,822 58,928,598 1,222,906,913 Exceso de provisiones RD$ 1,284,486 2,517,906 263,587 143,235 24,241 4,233,455

33




(Continúa)

Año terminado el 31 de diciembre del 2008

Cartera de Rendimientos Otros Operaciones Créditos Inversiones por Cobrar Activos (b) Contingentes (c) Total Saldos al 1ro. de enero del 2008 RD$ 725,859,165 30,353,434 30,068,816 35,178,684 131,133,915 952,594,014 Constitución de provisiones 269,132,276 3,981,721 132,713,639 1,107,302 10,339,414 417,274,352 Provisiones adquiridas (d) 434,745,256 - 58,390,005 - 195,258 493,330,519 Transferencia de provisiones 28,878,410 (6,067,635) (11,194,784) 30,938,757 (42,554,748) - Castigos contra provisiones (586,251,887) - (96,819,478) - - (683,071,365) Liberación de provisiones (364,118) - (49,019,475) - - (49,383,593)

Saldos al 31 de diciembre del 2008 871,999,102 28,267,520 64,138,723 67,224,743 99,113,839 1,130,743,927 Provisiones mínimas exigidas al 31 de diciembre del 2008 (a) 856,116,787 28,249,469 63,156,439 67,224,743 98,572,549 1,113,319,987 Exceso de provisiones RD$ 15,882,315 18,051 982,284 - 541,290 17,423,940 (a) La provisión mínima exigida corresponde a los montos determinados a esa misma

fecha en base a la autoevaluación realizada por la Sucursal a esa fecha más otros ajustes efectuados. En caso de que las provisiones determinadas sean menores a las constituidas, la Superintendencia de Bancos no permite la liberación de provisiones, sin la previa autorización de dicha Superintendencia.

(b) Corresponde a provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos. (c) Esta provisión se incluye en otros pasivos (ver nota 15).

34




(Continúa)

(d) Al 31 de diciembre del 2008, comprende a provisión adquiridas durante la

adquisición de activos selectos de un banco local de ahorro y crédito según se menciona en la nota 26.

12 bligaciones con el público O L as obligaciones con el público se detallan como sigue: a) Por tipo


Tasa Tasa Moneda Promedio Moneda Promedio Nacional Ponderada Extranjera Ponderada Total RD$ Anual RD$ Anual RD$ A la vista 2,489,740,179 - - - 2,489,740,179 De ahorro 4,455,187,919 1.83 4,253,963,434 0.25 8,709,151,353 A plazo 15,488,701,866 8.35 2,512,377,678 1.11 18,001,079,544 Intereses por pagar 60,874,376 - 7,572,838 - 68,447,214

22,494,504,340 - 6,773,913,950 - 29,268,418,290


Tasa Tasa Moneda Promedio Moneda Promedio Nacional Ponderada Extranjera Ponderada Total RD$ Anual RD$ Anual RD$

A la vista 2,525,130,173 - - - 2,525,130,173 De ahorro 4,316,815,701 3.68 4,177,891,760 1.00 8,494,707,461 A plazo 16,370,376,550 11.13 2,638,220,893 1.99 19,008,597,443 Intereses por pagar 84,650,021 - 12,432,351 - 97,082,372

23,296,972,445 - 6,828,545,004 - 30,125,517,449

b) Por sector

30 de junio del 2009 Tasa Tasa Moneda Promedio Moneda Promedio Nacional Ponderada Extranjera Ponderada Total RD$ Anual RD$ Anual RD$ Sector público no financiero 149,019,349 1.83 40,232,386 0.68 189,251,735 Sector privado no financiero 22,058,961,904 5.09 6,699,483,251 1.11 28,758,445,155

35




(Continúa)

Sector financiero 209,608,546 5.09 26,625,475 1.11 236,234,021 Sector no residente 16,040,165 - - - 16,040,165 Intereses por pagar 60,874,376 - 7,572,838 - 68,447,214

22,494,504,340 - 6,773,913,950 - 29,268,418,290

31 de diciembre del 2008 Tasa Tasa Moneda Promedio Moneda Promedio Nacional Ponderada Extranjera Ponderada Total RD$ Anual RD$ Anual RD$ Sector público no financiero 131,867,756 5.40 34,572,750 1.08 166,440,506 Sector privado no financiero 22,853,707,193 5.34 6,755,508,600 1.02 29,609,215,793 Sector financiero 208,063,932 5.34 26,031,303 0.50 234,095,235 Sector no residente 18,683,543 - - - 18,683,543 Intereses por pagar 84,650,021 - 12,432,351 - 97,082,372

23,296,972,445 - 6,828,545,004 - 30,125,517,449

c) Por plazo de vencimiento

30 de junio del 2009 Tasa Tasa

Moneda Promedio Moneda Promedio Nacional Ponderada Extranjera Ponderada Total RD$ Anual RD$ Anual RD$ De 0 a 15 días 5,001,635,428 6.37 971,825,515 0.47 5,973,460,943 De 16 a 30 días 2,679,270,658 8.15 1,140,060,363 0.49 3,819,331,021 De 31 a 60 días 5,005,897,942 9.32 1,238,345,678 0.48 6,244,243,620 De 61 a 90 días 4,585,620,186 5.50 2,295,841,741 0.37 6,881,461,927 De 91 a 180 días 3,221,161,133 8.43 499,775,050 1.24 3,720,936,183 De 181 a 360 días 1,660,617,413 8.87 620,492,765 1.21 2,281,110,178 A más de 1 año 279,427,204 10.45 - - 279,427,204 Intereses por pagar 60,874,376 - 7,572,838 - 68,447,214

22,494,504,340 - 6,773,913,950 - 29,268,418,290

36




(Continúa)

31 de diciembre del 2008 Tasa Tasa

Moneda Promedio Moneda Promedio Nacional Ponderada Extranjera Ponderada Total RD$ Anual RD$ Anual RD$ De 0 a 15 días 3,022,555,969 6.09 1,098,162,305 3.00 4,120,718,274 De 16 a 30 días 3,084,580,919 9.34 992,194,588 3.00 4,076,775,507 De 31 a 60 días 4,962,295,049 12.95 1,196,954,106 3.00 6,159,249,155 De 61 a 90 días 5,782,685,244 11.02 2,143,717,124 3.02 7,926,402,368 De 91 a 180 días 3,692,248,266 11.47 581,018,510 2.76 4,273,266,776 De 181 a 360 días 2,108,070,270 11.32 738,817,554 3.19 2,846,887,824 A más de 1 año 559,886,707 10.11 65,248,466 2.14 625,135,173 Intereses por pagar 84,650,021 - 12,432,351 - 97,082,372 23,296,972,445 - 6,828,545,004 - 30,125,517,449

Al 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008, las obligaciones con el público incluyen montos restringidos por los siguientes conceptos:

30 de junio del 2009 Cuentas Fondos Clientes Inactivas Embargados Fallecidos Total

Obligaciones con el público: A la vista RD$ 15,948,879 189,224,592 2,396,733 207,570,204 De ahorro 72,159,410 31,287,402 11,731,508 115,178,320 A plazo 15,724,823 6,542,195 - 22,267,018 RD$ 103,833,112 227,054,189 14,128,241 345,015,542


Cuentas Fondos Clientes Inactivas Embargados Fallecidos Total

Obligaciones con el público: A la vista RD$ 13,796,217 188,143,267 2,488,099 204,427,583 De ahorro 55,099,422 29,987,021 7,649,135 92,735,578 A plazo - 15,967,742 6,882,219 22,849,961

RD$ 68,895,639 234,098,030 17,019,453 320,013,122

37




(Continúa)

13 Depósitos de instituciones financieras del país y del exterior Los depósitos de instituciones financieras del país y del exterior se detallan como sigue: a) Por tipo 30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008

A la vista RD$ 61,770,088 55,095,788 De ahorro 59,788 784 A plazo 29,114,925 28,930,095

RD$ 90,944,801 84,026,667

b) Por plazo de vencimiento 30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008

De 0 a 15 días RD$ 61,829,876 55,096,572 De 16 a 30 días De 181 a 360 días 29,114,925 28,930,095 RD$ 90,944,801 84,026,667

c) Por tipo de moneda

30 de junio del 2009 Tasa Tasa Moneda Promedio Moneda Promedio Nacional Ponderada Extranjera Ponderada Total RD$ Anual RD$ Anual RD$

A la vista 61,770,088 - - - 61,770,088 De ahorro 59,788 1.83 - - 59,788 A plazo 29,114,925 8.35 - - 29,114,925 90,944,801 - - - 90,944,801

38




(Continúa)

31 de diciembre del 2008 Tasa Tasa Moneda Promedio Moneda Promedio Nacional Ponderada Extranjera Ponderada Total RD$ Anual RD$ Anual RD$

A la vista 55,095,788 - - - 55,095,788 De ahorro 784 3.85 - - 784 A plazo 28,930,095 9.31 - - 28,930,095

84,026,667 - - - 84,026,667

Al 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008, los depósitos de instituciones financieras del país no incluyen montos restringidos.

14 Fondos tomados a préstamo Los fondos tomados a préstamo consisten de:

30 de junio del 2009 Tasa Saldo Acreedores Modalidad Garantía % Plazo RD$ Instituciones financieras del exterior: Oficina Principal (representa US$ 2,944,555) Préstamo Ninguna 2.15% 3 años 105,887,954

Al 31 de diciembre del 2008 Tasa Saldo Acreedores Modalidad Garantía % Plazo RD$ Instituciones financieras del exterior: Oficina Principal (representa US$ 3,018,484) Préstamo Ninguna 2.15% 3 años 106,426,308

39




(Continúa)

15 Otros pasivos Un detalle de los otros pasivos es como sigue: 30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008 Obligaciones financieras a la vista (incluye US$645,286 en el 2009 y

US$111,627 en el 2008) (a) RD$ 348,828,560 199,747,752 Obligaciones financieras a plazo (incluye US$80,371 en el 2009 y US$75,526 en el 2008) 3,470,605 3,017,826 Partidas no reclamadas por terceros 2,699,503 2,259,711 Impuesto sobre la renta 35,859,571 9,349,548 Acreedores diversos 107,783,447 80,710,918 Otros créditos diferidos (incluye US$119,301en el 2009 y US$12,777 en el 2008) 4,290,100 450,505 Provisiones para operaciones contingentes (incluye US$255,398 en el 2009 y US$289,163 en el 2008) (b) 58,952,839 99,113,839 Otras provisiones (incluye US$18,729 en 2008) (b) 315,141,408 190,466,163 Partidas por imputar (incluye US$313,600 en el 2009 y US$73,853 05 en el 2008) (d) 35,743,007 24,809,957

RD$ 912,769,040 609,926,219 (a) Corresponden a obligaciones financieras que la Sucursal ha contraído y que son

exigibles a la vista y se incluyen cheques certificados, cheques de administración, entre otros.

(b) Corresponde a provisiones para cubrir operaciones contingentes según requerimiento

de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. (c) En este renglón se incluyen las provisiones por concepto de bonificaciones,

programas de puntos Scotiaclub, entre otros.

40




(Continúa)

(d) Corresponden a saldos acreedores de las operaciones que por razones operativas

internas no es posible imputar inmediatamente a la cuenta definitiva. Estas partidas deben ser regularizadas mediante su imputación a las cuentas definitivas en un período no mayor a 30 días.

16 Impuesto sobre la renta La ganancia de la Sucursal está sujeta al pago del impuesto sobre la renta a la tasa vigente, es como sigue: 30 de 31 de junio del diciembre del 2009 2008 Resultado antes de impuesto sobre la renta RD$ 545,700,061 625,004,830 Más (menos) diferencias permanentes: Impuestos no deducibles 15,579,467 14,176,211 Otras partidas no deducibles 8,472,149 18,945,430 24,051,616 (4,769,219) Más (menos) diferencias temporales: Diferencia en gasto de depreciación fiscal (17,132,061) (19,863,879) Provisión para cartera de créditos y rendimientos por cobrar (15,063,537) (4,274,193) Activos fijos llevados a gastos 2,919,741 - Otras provisiones (25,661,000) (8,348,366) Provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos 30,996,315 9,502,659 Otros (814,826) 3,080,798 (24,755,368) (19,902,981) Renta neta imponible 544,996,309 600,332,630 Tasa impuesto 25% 25% Impuesto determinado 136,249,077 150,083,158 Anticipos pagados (100,389,506) (140,733,610) Impuesto por pagar RD$ 35,859,571 9,349,548

41




(Continúa)

Al 30 de junio del 2009 y 2008, el gasto de impuesto sobre la renta mostrado en el estado de resultados está compuesto de: 2009 2008 Corriente RD$ 136,349,077 150,083,158 Diferido (a) (3,592,593) (190,903,819) Impuesto años anteriores 54,026,632 1,506,141 RD$ 186,783,116 (39,314,520) (a) Al 30 de junio del 2009 y 2008 el impuesto sobre la renta diferido se compone de la

siguiente manera: 2009 2008

Propiedad, muebles y equipos RD$ 173,884,599 135,569,059 Provisión por bienes recibidos en recuperación de créditos 25,277,346 8,980,585 Provisión para cartera de crédito - 4,524,509 Inversiones en acciones (15,662,295) 83,687 Provisión para operaciones contingentes 14,738,210 32,783,479 Otras provisiones 20,076,465 8,962,500

RD$ 218,314,325 190,903,819 Al 30 de junio del 2009 y 2008, el impuesto sobre la renta diferido se incluye dentro del renglón de cargos diferidos en la cuenta de otros activos en los balances generales - base regulada que se acompañan. El impuesto sobre la renta de años anteriores corresponde a las diferencias entre el impuesto provisionado y el impuesto presentado.

17 Patrimonio neto

El capital asignado y reserva de la Sucursal es de RD$3,038,100,477 al 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008, respectivamente.

42




(Continúa)

La Ley de Inversión Extranjera del 16 de diciembre de 1995 establece que las personas físicas o morales que realicen inversión extranjera directa, tendrán derecho a remesar al exterior, en monedas libremente convertibles, el monto total del capital invertido y los dividendos declarados durante cada ejercicio fiscal, hasta el monto total de los beneficios netos corrientes del período. La Sucursal no remesa utilidades desde el año 2000, sino que las ha capitalizado como parte de su capital asignado.

18 Límites legales y relaciones técnicas Un detalle de los límites y relaciones técnicas requeridas por la Autoridad Monetaria y Financiera, es como sigue: 30 de junio del 2009

Según Según Concepto de Límite Normativa Entidad

Solvencia 10.00% 11.57% Créditos individuales: Con garantías reales 605,360,778 812,709,560 Sin garantías reales 302,680,389 359,606,000 Partes vinculadas 1,513,401,946 257,088,602 Inversiones en acciones: Entidades de apoyo y servicios conexos 303,810,047 61,977,715 Propiedades, muebles y equipos 3,026,803,892 1,168,127,698 Contingencias 9,080,411,676 6,643,645,964 Financiamientos a corto plazo en moneda extranjera 911,430,143 105,887,954 31 de diciembre del 2008

Según Según Concepto de Límite Normativa Entidad

S olvencia 10% 11.99% Créditos individuales: Con garantías reales 607,620,095 - Sin garantías reales 455,715,072 - Partes vinculadas 1,519,050,239 244,686,259

43




(Continúa)

Inversiones en acciones: Entidades de apoyo y servicios conexos 607,620,095 62,649,179 Propiedades, muebles y equipos 3,038,100,477 1,190,994,874 Contingencias 9,111,778,632 6,641,838,690 Financiamientos a corto plazo en moneda extranjera 911,430,143 106,426,308 En fecha 31 de marzo del 2006, la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana extendió por cuatro (4) años adicionales, el plazo para que la Sucursal cumpla con los límites de créditos individuales, de acuerdo a lo dispuesto para las sucursales de bancos extranjeros en el Párrafo II de 17, del Reglamento de Normas Prudenciales de Adecuación Patrimonial.

19 Compromisos y contingencias

(a) Operaciones contingentes

En el curso normal de los negocios, la Sucursal adquiere distintos compromisos e incurre en determinados pasivos contingentes. Los saldos más importantes de estos compromisos y pasivos contingentes incluyen:


Garantías otorgadas RD$ 354,348,712 321,573,986 Cartas de crédito emitidas no negociadas 97,913,166 103,613,076 Líneas de crédito de utilización automática 6,059,163,796 6,082,148,016 Otras contingencias 132,220,291 134,503,612 RD$ 6,643,645,965 6,641,838,690

Al 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008, la Sucursal dispone de provisiones para enfrentar posibles pérdidas en estas operaciones por montos ascendentes a RD$58,952,839 y RD$99,113,839, respectivamente.

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(Continúa)

(b) Arrendamientos de locales, inmuebles y cajeros automáticos

La Sucursal tiene contratos de alquiler de locales donde se ubican sus oficinas principales, sucursales, centros de negocios y cajeros automáticos. Por el período de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008 el gasto por este concepto ascendió a aproximadamente RD$33,500,000 y RD$32,900,000, respectivamente, el cual se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operativos en los estados de resultados - base regulada que se acompañan.

(c) Cuota Superintendencia

La Junta Monetaria de la República Dominicana, mediante la Tercera Resolución de fecha 20 de diciembre del 2007, incrementó el aporte de las instituciones de intermediación financieras de 1/6 del 1% a 1/5 del 1% del total de los activos netos para cubrir los servicios de inspección de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. El gasto por este concepto por los períodos de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008 fue de aproximadamente RD$33,000,000 y RD$29,000,000, respectivamente, y se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operativos en los estados de resultados - base regulada que se acompañan.

(d) Fondo de contingencia

El Artículo 64 de la Ley Monetaria y Financiera No. 183-02 del 21 de noviembre del 2002 y el Reglamento para el Funcionamiento del Fondo de Contingencias adoptado mediante la Primera Resolución dictada por la Junta Monetaria en fecha 6 de noviembre del 2003, autoriza al Banco Central de la República Dominicana a cobrar a las entidades de intermediación financiera los aportes trimestrales para el Fondo de Contingencia. El aporte debe ser el 0.25% trimestral del total de activos menos la cuota trimestral de supervisión de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. Esta contribución no debe exceder el 1% de las captaciones totales del público. El gasto por este concepto por los períodos de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008 fue de aproximadamente RD$10,900,000 y RD$16,200,000, respectivamente, y se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operativos en los estados de resultados - base regulada que se acompañan.

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(Continúa)

(e) Fondo de consolidación bancaria Para la implementación del Programa Excepcional de Prevención del Riesgo de las Entidades de Intermediación Financiera de la Ley 92-04, el Banco Central de la República Dominicana creó en este año el Fondo de Consolidación Bancaria (FCB) con el propósito de proteger a los depositantes y evitar el riesgo sistémico. El FCB se constituye con aportes obligatorios de las entidades financieras y otras fuentes según lo estable esta ley. Tales aportes se calculan sobre el total de las captaciones del público con una tasa anual mínima del 0.17% pagadera de forma trimestral. El gasto por este concepto por los períodos de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008 fue de aproximadamente RD$25,000,000 y RD$14,900,000, respectivamente, y se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operativos en los estados de resultados - base regulada que se acompañan.

(f) Acuerdo de membresía La Sucursal mantiene un acuerdo para el acceso a una red electrónica de intercambio de fondos de transacciones bancarias y comerciales, cuyos servicios incluyen procesamiento de las tarjetas de débito a través de los puntos de venta (P.O.S.) y procesamiento, los cuales son facturados mensualmente. El acuerdo establece descuentos por volumen a partir de 40,000 transacciones mensuales procesadas. El gasto por este concepto por los períodos de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008 fue de aproximadamente, RD$5,000,000 y RD$7,100,000, respectivamente, y se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operativos en los estados de resultados - base regulada que se acompañan.

(g) Licencias de tarjetas de crédito La Sucursal ha suscrito acuerdos para el uso y emisión de las tarjetas VISA y Mastercard por tiempo indefinido, los cuales pueden ser interrumpidos previo acuerdo entre las partes. Las obligaciones de la Sucursal por el uso de estas licencias implican el pago de derechos determinados en función del número de transacciones, entre otras variables. Los gastos por este concento por los períodos de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008, fueron RD$26,000,000 y RD$25,000,000 respectivamente y se encuentra registrados en el renglón e otros gastos operativos en los estados consolidados de resultados que se acompañan.

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(Continúa)

(h) Programa de Millas American Airlines La Sucursal mantiene un acuerdo a través de su Casa Matriz con American Airlines, el cual le otorga los derechos exclusivos para emitir las tarjetas de marca compartida del programa de premios de viajes AAdvantage de American Airlines. El acuerdo establece que los tarjetahabientes que utilizan las tarjetas Visa bajo la marca AAdvantage podrán acumular millas de la línea aérea American Airlines basadas en los consumos realizados a través de las tarjetas. El gasto por este concepto por los períodos de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008 fue de aproximadamente RD$62,000,000 y RD$54,114,000, respectivamente, y se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operativos en los estados de resultados - base regulada que se acompaña.

(i) Demandas

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, existen varios litigios y demandas originadas en el curso normal de las operaciones de la Sucursal. La Sucursal considera que estos reclamos son exagerados y junto con sus asesores legales ha estimado el riesgo de pérdida resultante en aproximadamente RD$11,00,000 y RD$22,000,000 para los períodos de seis meses terminados al 30 de junio del 2009 y 2008. El monto determinado se encuentra provisionado en el renglón de otros pasivos en los balances generales - base regulada que se acompañan.

20 Ingresos financieros Un detalle de los principales ingresos y gastos financieros reconocidos durante los períodos de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008, es como sigue:

2009 2008 Ingresos financieros: Por cartera de créditos: Por créditos comerciales RD$ 432,220,083 354,870,667 Por créditos de consumo 1,572,822,585 1,229,733,275 Por créditos hipotecarios 491,796,551 457,827,171 Sub-total 2,496,839,219 2,042,431,113

Por inversiones: Ingresos por inversiones mantenidas hasta el vencimiento 161,042,019 66,290,971 Total RD$ 2,657,881,238 2,108,722,084

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(Continúa)

21 Otros ingresos (gastos) operacionales

Un detalle de los principales otros ingresos (gastos) operacionales reconocidos durante el período de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008, es como sigue:

2009 2008 Otros ingresos operacionales: Comisiones por servicios: Comisiones por giros y transferencias RD$ 7,535,249 7,432,321 Comisiones por comercio exterior 12,743,859 12,005,964 Comisiones por certificación de cheques y ventas de cheques administrativos 7,144,033 8,461,322 Comisiones por custodia de valores y efectos 200 95 Comisiones por cobranzas 381,142 911,970 Comisiones por tarjetas de crédito 292,832,384 252,941,539 Otras comisiones cobradas 157,044,393 103,964,959 Comisiones por cartas de crédito 6,672,622 16,064,219 Comisiones por líneas de crédito 1,167 1,088 484,355,049 401,783,477 Comisiones por cambio - ganancias por cambio de divisas al contado 47,392,671 59,214,418 Ingresos diversos: Ingresos por disponibilidades 51,776,869 41,160,103 Intermediación Ingresos Financieros 15,981,630 19,140,613 Otros ingresos operacionales diversos 67,758,499 60,300,716 Total RD$ 599,506,219 521,298,611

2009 2008 Otros gastos operacionales: Comisiones por servicios: Por giros y transferencias RD$ 243,600 284,200 Por cámara de compensación 1,135,841 1,176,470 Por otros servicios 19,403,775 10,602,538 20,783,216 12,063,208 Gastos diversos Por cambio de divisas 13,315,817 15,854,057 Otros gastos operacionales diversos 114,937,663 94,560,535 128,253,480 110,414,592 Total RD$ 149,036,696 122,477,800

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(Continúa)

22 Otros ingresos (gastos) Un detalle de los principales otros ingresos (gastos) reconocidos durante el período de seis meses terminados al 30 de junio del 2009 y 2008, es como sigue:

2009 2008 Otros ingresos: Recuperación de activos castigados RD$ 37,210,269 16,095,883 Disminución de provisiones por activos riesgosos 33,691,074 21,926,556 Ingresos por inversiones no financieras 223,254 142,988,493 Ganancia por venta de bienes recibidos en recuperación de créditos 19,920,623 2,097,416 Ganancia por venta de propiedad, muebles y equipos 2,286,898 352,452 Ingresos por arrendamientos de bienes 10,281,362 9,979,247 Ingresos por primas de seguros - 5,084,499 Ingresos por recuperación de gastos 220,294 - Otros ingresos 8,733,893 6,009,260 RD$ 112,567,667 204,533,806 Otros gastos: Pérdida en redención de acciones RD$ - 15,238,679 Pérdida por venta de bienes recibidos en recuperación de créditos 1,181,082 1,077,369 Pérdida en venta de bienes Sanciones por incumplimiento de disposiciones legales 137,033 1,327,641 Donaciones efectuadas 1,055,310 1,123,214 Pérdidas por robos, asaltos y fraudes 10,475,203 12,977,923 Otros gastos 4,395,034 595,545 RD$ 17,243,662 32,340,371

23 Remuneraciones y beneficios sociales Un detalle de los sueldos y compensaciones al personal reconocidos durante el período de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008, es como sigue:

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(Continúa)

2009 2008

Sueldos, salarios y participaciones beneficios RD$ 562,016,473 506,221,661 Contribuciones a planes de pensiones 18,606,873 15,332,824 Otros gastos de personal 25,535,889 27,187,371 RD$ 606,159,235 548,741,856 De este importe, un total de aproximadamente RD$10,490,000 y RD$5,604,000 por el período de seis meses terminados al 30 de junio del 2009 y 2008, corresponde a retribución del personal directivo, los cuales se definen como aquellos que ocupan la posición de vicepresidente en adelante. Al 30 de junio del 2009 y 2008, la Sucursal tenía una nómina de 1,501 y 1,444 empleados, respectivamente.

24 Operaciones con partes vinculadas La Primera Resolución del 18 de marzo del 2004 de la Junta Monetaria aprobó el Reglamento sobre Límites de Créditos a Partes Vinculadas que establece los criterios para la determinación de las vinculadas de las entidades de intermediación financiera. Las operaciones y saldos más importantes con partes vinculadas según el criterio establecido en el Reglamento sobre Límites de Créditos a Partes Vinculadas para el 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008 son: 30 de junio del 2009 -

Créditos Créditos Total Garantías Vigentes Vencidos en Reales RD$ RD$ RD$ RD$

Vinculados a la 257,088,601 1,393,698 258,482,299 197,409,893 persona - 31 de diciembre del 2008 -

Créditos Créditos Total Garantías Vigentes Vencidos en Reales RD$ RD$ RD$ RD$

Vinculados a la persona 243,007,838 1,678,421 244,686,259 119,049,536-

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(Continúa)

La Sucursal mantiene el monto de créditos otorgados a partes vinculadas dentro de los montos establecidos por las regulaciones bancarias. Las operaciones con partes vinculadas identificables realizadas durante el período de seis meses terminados el 30 de junio del 2009 y 2008, incluyen: Seis meses terminado el 30 de junio del 2009 - Efecto en Monto Ingresos Gastos Tipo de transacción RD$ RD$ RD$ Ingresos: Intereses y comisiones 10,089,167 10,089,167 - por crédito Intereses por inversiones negociables y a vencimiento 20,260,0003 20,260,0003 - Servicios prestados 5,561,471 5,561,471 - Gastos: Intereses por captaciones 62,447 - 62,447 Intereses y comisiones por financiamientos 2,959,755 - 2,959,755 Provisiones para cartera de créditos 3,582,670 - 3,582,670 Provisión para inversiones negociables y a vencimiento 337,212 - 337,212 Otros gastos 78,820,159 - 78,820,159 Otros saldos con relacionadas: Activos: Inversiones negociables y a vencimiento 2,546,429,470 20,260,003 - Rendimientos por cobrar inversiones 8,828,377 - - Rendimientos por cobrar préstamos 91,498 - - Pasivos: Obligaciones con el público (84,301,021) - 62,447 Fondos tomados a préstamo (105,887,954) - 2,959,755

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(Continúa)

Seis meses terminados el 30 de junio del 2008 - Efecto en Monto Ingresos Gastos Tipo de transacción RD$ RD$ RD$ Ingresos: Intereses y comisiones por crédito 3,306,936 3,306,936 - Intereses por inversiones negociables y a vencimiento 51,254,032 51,254,032 - Ingresos diversos 17,575,444 17,575,444 - Servicios prestados 5,000,135 5,000,135 - Gastos: Intereses por captaciones 1,083,651 - 1,083,651 Intereses y comisiones por financiamientos 3,250,102 - 3,250,102 Provisiones para cartera de créditos 1,943,968 - 1,943,968 Provisión para inversiones negociables y a vencimiento 337,212 - 337,212 Otros gastos 104,111,522 - 104,111,522 Otros saldos con relacionadas: Activos: Disponibilidades 152,128,580 - - Inversiones negociables y a vencimiento 2,646,162,927 - - Rendimientos por cobrar inversiones 6,987,359 - - Rendimientos por cobrar préstamos 2,397,476 - - Pasivos: Obligaciones con el público (201,010,017) - - Fondos tomados a préstamo (105,530,017) - -

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(Continúa)

25 Transacciones no monetarias

Las transacciones no monetarias ocurridas durante el período de seis meses que termina el 30 de junio del 2009 y 2008, son como sigue:

30 de 30 de junio del junio del 2009 2008

Castigos de cartera de créditos RD$ 154,177,534 82,629,298 Castigos de rendimientos por cobrar 46,285,108 14,095,508 Bienes adjudicados y recibidos como dación de pago a bienes recibidos en recuperación de créditos 76,834,500 14,627,597

Transferencia de provisión de cartera de créditos a bienes recibidos en recuperación de créditos 24,394,933 9,335,745

26 Otras revelaciones - adquisición de activos

En fecha 20 de diciembre del 2007 y previa opinión favorable de la Superintendencia de Bancos, la Junta Monetaria del Banco Central de la República Dominicana, mediante su Primera Resolución aprobó la transacción de compra por parte de la Sucursal de la Cartera de préstamos, tarjetas de crédito y activos selectos de un banco local de ahorro y crédito, conforme los establece el Artículo 35 de la Ley Monetaria y Financiera y el Artículo 42 del Reglamento para la Apertura y Funcionamiento de Entidades de Intermediación Financiera y Oficinas de Representación.

La Operación entre comprador y vendedor fue cerrada el 8 de febrero del 2008, iniciando la Sucursal la administración de estos activos el 11 de febrero del mismo año, según acuerdo entre las partes de fecha 20 de noviembre del 2007. Los activos adquiridos en la mencionada transacción son los que se indican a continuación:

Activos Cartera de préstamos y tarjetas de crédito RD$ 621,201,576 Rendimientos por cobrar 70,081,150 Provisiones adquiridas (493,330,519) Muebles y equipos, neto 18,324,839 Total activos 216,277,046

Efectivo pagado 410,926,388

Exceso pagado sobre valor en libros llevado a resultado RD$ (194,649,342)

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(Continúa)

27 Notas requeridas por la Superintendencia de Bancos de la República

Dominicana

La Resolución No. 13-1994 y sus modificaciones, específicamente la Circular SB No. C/012/05 del 30 de septiembre del 2005 de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, establece las notas mínimas que los estados financieros consolidados deben incluir. Al 30 de junio del 2009 y 31 de diciembre del 2008, las siguientes notas no se incluyen porque las mismas no aplican:

♦ Cambios en las políticas contables ♦ Obligaciones subordinadas ♦ Reservas técnicas ♦ Responsabilidades ♦ Reaseguros ♦ Información financiera por segmentos ♦ Operaciones importantes descontinuadas, indicando la fecha en que ocurrió el evento ♦ Cambios en la propiedad accionaria cuyo monto y entidad de acciones supere el 1%,

debiendo indicar los montos y cantidades de acciones ♦ Reclasificación de pasivos de regular significación ♦ Ganancias o pérdidas por venta de activos fijos u otros activos en subsidiarias,

sucursales u oficinas del exterior ♦ Pérdidas originadas por siniestros ♦ Efectos de contratos, tales como instrumentos financieros derivados, arrendamientos

the bank of nova scotia (sucursal en la república dominicana) · (sucursal en la república...

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