GESTIN FINANCIERA. TEMA 11.- EL PRESUPUESTO DE TESORERA. 1.- El presupuesto de tesorera.

EL PRESUPUESTO DE TESORERA.

Concepto. Es un instrumento que permite hacer las previsiones de tesorera a corto plazo.. Su momento de realizacin es:

a) al comienzo de la actividad empresarial.

b) Al comienzo del ejercicio econmico. Su finalidad es conjugar para un periodo futuro los cobros y los pagos, determinando si se puede hacer frente a los pagos con los ingresos obtenidos en un periodo de tiempo. En el caso de que se produzcan desajustes se deben tomar las medidas correctoras.

Causas de los desajustes.

Los desajustes se pueden producir por: a) por exceso de lquidez, en cuyo caso

habr que realizar los proyectos de inversin pertinentes.

b) Por que haya una falta de lquidez, en este supuesto habr que obtener financiacin para cubrir este dficit.

El presupuesto de tesorera.

Elaboracin del presupuesto de tesorera.

Entrada ordinarias. - Salidas ordinarias. ----------------------------------- Saldo ordinario de tesorera. Entradas extraordinarias. - Salidas extraordinarias. ------------------------------------------ Saldo extraordinario de tesorera. Saldo ordinario de tesorera. + Saldo extraordinario de tesorera. ----------------------------------------------------- Saldo de tesorera del periodo. Saldo de tesorera del periodo. + Saldo de tesorera inicial. ---------------------------------------------------- Saldo de tesorera final.

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2.- Los componentes del presupuesto de tesorera.

LOS COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE TESORERA.

Introduccin. Para elaborar adecuadamente el presupuesto de tesorera es necesario conocer los cobros y los pagos que se van a producir a lo largo del periodo de forma diferenciada, tanto de los ciertos como de los proyectados.

El cobro es la entrada de dinero lquido que se producen en la empresa.

Las ventas. Es necesario conocer la previsin de la cuanta de este parmetro, para conocer la cuanta de estos ingresos. Otras fuentes de origen de cobro adems de las ventas son:

a) ingresos en metlico. b) cheques. c) transferencias. d) recibos. e) aportaciones de capital, etc.

Plazo de cobro. Es necesario conocer el momento en el que se obtendrn los ingresos.

Origen de los cobros.

I.V.A. repercutido. Conocer esta cuanta es fundamental para poder considerar este dinero como una cantidad que debe ser ingresada en la Hacienda Pblica en un plazo determinado.

Unificacin de criterios. Todo el mundo debe trabajar con los mismos criterios a la hora de elaborar el presupuesto de tesorera en el apartado de cobros.

Componentes del presupuesto de tesorera.

Los cobros.

Aspectos a tener en cuenta en la elaboracin del presupuesto de cobros. Utilizar la fecha en la que

realmente se dispone del dinero para poder hacer frente a los pagos de la empresa y no la fecha especificada en el documento.

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LOS COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE TESORERA

Son los desembolsos de dinero que la empresa debe realizar para hacer frente a las obligaciones contradas. Son ms fciles de prever, ya que dependen de los compromisos que la empresa quiera adquirir para el futuro. Se debe tener en cuenta el momento del pago de estos gastos para la elaboracin del presupuesto de tesorera.

Ordinarios. Son los que la empresa realiza como consecuencia de su actividad ordinaria.

Tipos de pagos.

Extraordinarios. Son los efectuados en la compra de bienes del activo fijo.

Componentes del presupuesto de tesorera.

Los pagos.

Los pagos ordinarios ms frecuentes son: a) pagos de las compras a los proveedores. b) pagos de los gastos de personal: sueldos y salarios, cargas sociales y retenciones de hacienda. c) pagos de suministros. d) publicidad y promocin. e) liquidacin de I.V.A. con Hacienda. f) gastos de transportes. g) amortizacin de maquinaria, etc.

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3.- Documento para elaborar el presupuesto de tesorera.

PRESUPUESTO DE TESORERA.

ENERO FEBRERO. TOTAL CONCEPTO.

PREVISTO. REAL PREVISTO. REAL PREVISTO REAL.

I. SALDO INICIAL

II. COBROS. Ventas. Etc.

III. TOTAL COBROS.

IV. PAGOS. Proveedores. Transporte. Suministros. Sueldos y salarios. Etc.

V. TOTAL PAGOS.

VI. SALDO ORDINARIO DEL PERIODO.

VII. SALDO EXTRAORDINARIO.

VIII. SALDO FINAL

NOTA : se aadirn las columnas correspondientes a los dems meses para los que se elabore el presupuesto de tesorera. Ejercicio n 1, pag. n 261. 4.- La interpretacin del presupuesto de tesorera.

LA INTERPRETACIN DE PRESUPUESTO DE TESORERA.

Concepto. La interpretacin del presupuesto de tesorera nos llevar a conocer las causas que han determinado el superavit o dficit de liquidez en la empresa durante un periodo de tiempo determinado y, poder tomar las medidas correctoras que permitan corregir las deficiencias apreciadas en cuanto al flujo de tesorera en el periodo considerado.

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LA INTERPRETACIN DE PRESUPUESTO DE TESORERA.

Aspectos a tener en cuenta en la interpretacin del presupuesto de tesorera.

Identificacin de las causas que han determinado un dficit un superavit de tesorera. Planificacin de las fuentes de tesorera adicionales en caso de dficit, en tiempo y cantidad adecuada. Actuaciones sobre los procedimientos de cobro y de pago para evitar los dficit transitorios. Establecimiento del nivel mnimo de seguridad. Planificacin de la colocacin de los superavits de caja en inversiones seguras, lquidas y rentables. Adopcin de decisiones sobre los dficit o superavits estructurales de cja, es decir, aquellos de larga permanencia.

4.- Acciones para la correccin de los desequilibrios.

ACCIONES PARA LA CORRECCIN DE LOS DESEQUILIBRIOS.

Tipos de desequilibrios.

Los desequilibrios que se pueden producir son: a) dficit b) superavit.

En el primer caso ser necesario obtener financiacin para atender la falta de liquidez que se produce y en el segundo, habr que determinar las inversiones a realizar para rentabilizar la cantidad de exceso de lquidez.

Bancarias. a) el descuento. b) prstamos. c) crditos. d) pagares de empresas o financieros. e) fianzas y avales.

Fuentes de financiacin para atender el dficit.

Podemos distinguir dos tipos.

No bancarias. a) leasing arrendamiento financiero. b) factorng. c) sociedades de garanta reciproca. d) sociedades de capital- riesgo. e) aplazamiento del pago de las compras. f) renegociacin de la deuda con los proveedores.

Financiacin del dficit.

Esto supone que hay que buscar una fuente de financiacin adicional para cubrir la falta de lquidez, adems de responder a una serie de preguntas como:

a) cuanto dinero se necesita. b) en que momento lo necesitamos.

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c) cuando podemos devolverlo. d) de que manera lo vamos a necesitar. e) a quien se lo vamos a pedir.

Financiacin del dficit.

f) que garanta de pago podemos ofrecer, etc. Nunca debemos olvidar que todo dinero que se pide prestado tiene un coste, que se hace efectivo en forma de intereses. Otro aspecto a tener en cuenta en el dficit, es su deteccin precoz, lo que facilitara la capacidad de reaccin de la empresa para atender y corregir esta situacin.

Podemos distinguir dos tipos de superavit y en funcin de estos estar los tipos de inversin a realizar.

Superavits permanentes

Cuando el excedente es permanente hay que buscar una inversin a largo plazo.

Tipos de superavits. Superavits

espordicos.

Cuando el excedente es temporal hay que buscar una inversin a corto plazo.

Liquidez. Es la capacidad de un activo para convertirse en dinero lquido en un corto periodo de tiempo, cuanto menor sea el periodo, mayor ser la lquidez.

Solvencia. Es la capacidad de la empresa que vende el activo de hacer frente a la devolucin del dinero que ha recibido por la cesin del mismo.

Colocacin de los superavits.

Aspectos a tener en cuenta en la inversin.

Rentabilidad. Es la relacin existente entre el capital invertido y el beneficio obtenido en un periodo de tiempo.

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