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contenidos

América Latina aparece expectante ante la economía internacional. Con buenos desempeños en la última década, millonarias inversiones en sectores de recursos naturales, infraestructura y servicios, la región también ha consolidado su estabilidad democrática, factor ineludible a la hora de avanzar en la vía al desarrollo.En este contexto, el tema energético se vislumbra como de especial interés a la hora de proyectar el futuro, teniendo en cuenta las alzas más que relevantes que se han experimentado. Lo que está ocurriendo con el petróleo –y sus históricos altos precios- es el mejor ejemplo. Uno de los grandes beneficiados de esta tendencia es Venezuela. El país presenta una holgada situación en base a sus inmensos recursos petroleros. Y no sólo eso, ha sabido utilizar al hidrocarburo como verdadera herramienta geopolítica.Ecuador es un caso interesante. Si bien la asunción del Presidente Rafael Correa provocó algunos temores, la realidad indica que en el largo plazo no se han generado grandes polémicas y, además, el país ha seguido generando exitosas asociaciones para la exploración y explotación de hidrocarburos. Su vecino, Colombia, es un histórico productor de carbón que hoy está aprovechando con producciones el alza los requerimientos que está demandando el planeta. Asimismo, hoy quiere aprovechar su experiencia carbonífera para dar el gran salto a otros minerales, especialmente en cobre y oro. Hacia el sur, Perú vive una verdadera edad dorada. Con un crecimiento económico empinado sobre el 9%, hoy es un actor confiable en materia de recursos energéticos y mineros. Y no se ve un cambio negativo en el mediano plazo.Chile es un caso particular. Dotado de una riqueza minera notable (particularmente en cobre) y con el reconocimiento de su estabilidad política y crecimiento económico, su talón de Aquiles es el abastecimiento energético. Tras la incertidumbre que provocó el recorte de gas natural proveniente de Argentina, hoy está avanzando hacia la diversificación con planes en GNL, nuevas centrales termoeléctricas y posibilidades geotérmicas y eólicas. Además, desarrolla un creciente debate sobre el uso de la energía nuclear. Al otro lado de los Andes, Argentina ha sido un caso emblemático de disociación: por una parte, generoso en la posesión de recursos energéticos, pero por otra, errático en la administración de éstos. Un ejemplo: no son pocos los analistas que sostienen que, más allá de sus reservas en gas natural, no sería raro que en el largo plazo importe GNL.Finalmente Brasil, el gigante sudamericano, pareciera moverse a su propio ritmo: posee grandes recursos hídricos, tiene también petróleo (con potentes anuncios en las últimas semanas) y gas natural, además lleva adelante un poderoso plan de energías renovables. Así, no es de extrañar que los analistas internacionales posicionen al país como una de las nuevas promesas económicos junto con China, India y Rusia, los llamados BRIC.

LATINOMINERIA (M.R.) ISSN o717-0508 es una publicación para la minería, siderurgia, carbón y petróleo de América Latina, creada en 1991 por G & T International (BVI) Ltd., con sede en Cutlass Building, Wickham´s Cay, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. Oficinas editoriales: Avda. del Cóndor 844 Of. 205 Ciudad Empresa-rial, Huechuraba, Santiago, Chile. Tel. (56-2) 757 4200, Fax (56-2) 757 4201, e-mail: [email protected]

Director: Ricardo Cortés D. ([email protected]) • Subdirector: Roly Solís S. ([email protected]) • Editor: Pablo Bravo P. ([email protected]) • Redacción: Pamela Castellanos ([email protected]), Roberto Celis ([email protected]), Cristián Peters ([email protected]) • Analista de Estudios: Stefanie Schwarz ([email protected])• Colaboración: María Elena Hormazábal, Joaquín Ruiz • Versión en inglés: Graham Wigg • Gerente: Nelson Torres ([email protected]) • Gerente Comercial: Guillermo Cifuentes ([email protected]) • Corresponsal Argentina:Paola Rojas ([email protected]) Corresponsal Bolivia: Luis Lafuente ([email protected])• Corresponsal Colombia: Mario Vargas ([email protected]) • Corresponsal Ecuador: Emilio C. Tapia (Avda. González Suárez 144, Oficina 3-A, Quito, Ecuador) • Diseño y Producción: Ediarte S.A. • Fotografía:Juan Carlos Recabal, Jorge Loyola • Impresión: Quebecor World Chile S.A.

Nuestra portada: vista panorámica de las faenas de Pierina de Barrick en Perú. Imagen cortesía de Barrick.

Latino Noticias

Colombia enfrenta sus desafíos mineros

La mayor inversión histórica en República Dominicana

Teck Cominco apuesta por Latinoamérica

El reto de la exploración minera

Los próximos pasos de SKM en Sudamérica

Komatsu: creciendo a la mano con la expansión minera

Mercado Latino / Agenda

El nuevo impulsominero peruanoEl Ministerio de Energía y Minas estima que proyectos mineros por un valor de más de US$11.000 millones podrían de-sarrollarse en el país durante los próximos años. Pero eso no es todo: el organismo asegura que aún hay mucho potencial ya que “hasta el momento sólo se ha explorado un 10% del territorio”.

Latinoamérica, una región líder en exploraciónComo destino del 24% de los recursos globales para la exploración, es hoy el lu-gar más atractivo del mundo para buscar nuevos yacimientos mineros.

Chile y su nueva expansión cupríferaUna carpeta de millonarias inversiones de orden US$22.000 millones en el periodo 2007-2011 ratifica el liderazgo de Chile como país minero.

Argentina: retenciones mineras, un debate en proceso Las empresas afectadas sostienen que esta medida vulnera la Ley 24.196 de in-versiones mineras, publicada en los años ‘90, y que les garantizaba estabilidad fiscal por 30 años.

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Sudamérica ylos recursos energéticos

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summary

Latin America appears expectant before the international economy. With great performances in the last decade, having received millionaire investments in natu-ral resources, infrastructure and the services sectors, the region has also conso-lidated its democratic stability, an inescapable factor at the time of advancing on the route towards development. Against this background, the subject of energy glistens with special interest at the moment of projecting the future, taking into account the more outstanding rises that they have been experiencing. What is happening with petroleum and its historically high prices is the best example. One of the greatest beneficiaries of this trend has been Venezuela. The country displays a comfortable si-tuation on the basis of its immense oil resources. And not only that, it has known how to use these hydrocarbons as a real geopolitical tool.Ecuador is an interesting case. Al-though the election of President Rafael Correa brought about some fears, the reality indicates that in the long term no great controversies have arisen and, in addition, the country has continued generating successful associations for exploring and exploiting hydrocarbons. Its neighbour, Colombia, is an historical coal producer that today is taking advan-tage with rising production to fulfil the requirements that the planet is demanding. Also, today the country wants to take advantage of its carbon extraction expe-rience to give a great jump to other minerals, especially copper and gold. Towards the South, Perú is living a true golden era. With rising economic growth at 9%, today it is a reliable participant in the subject of power and mining resour-ces. And a negative change in the medium term is not expected. Chile is a special case. Equipped with remarkable mining wealth (particularly in copper), and with recognition regarding its political stability and economic growth, its Achilles heel is its power supply. After the uncertainty that the cut in natural gas-supply originating from Argentina brought about, today it is ad-vancing towards diversification with plans in LNG, new thermo-electrical power stations plus geothermal and Aeolian possibilities. In addition, it is developing an increasing debate on the use of nuclear power. To the other side of the Andes, Argentina has been an emblematic case of di-sassociation: on the one hand generously endowed in the possession of power resources, but on the other, erratic in the administration of these ones. An exam-ple: there are many analysts who maintain that beyond its natural gas reserves, it would not be surprising that in the long term they will be required to import LNG. And finally Brazil, the South American giant; it would seem to move at its own pace: it holds great hydro resources, it also has petroleum (with outstanding announcements in the last few weeks), and natural gas, in addition, it is moving ahead with a powerful plan for renewable energy supplies. Thus, it is no wonder that international analysts position the country as one of the new economic pro-mises along with China, India and Russia; known as BRIC.

LATINOMINERIA ™ ISSN 0717-0580 is a magazine for the mining, steel, coal and oil business industry of Latin America. The publication was started in 1991 by G&T International (BVI) headquartered in Road Town, Tortola, British Virgin Islands. Editorial offices are located at Suite 205, Av. Del Condor, Ciudad Empresarial, Santiago, Chile, tel.: 56-2-757-4200, fax: 56-2-757-4201, email: [email protected]

The new impulse of Peruvian mining The Ministry of Energy and Mines be-

lieve that mining projects for more than

US$11,000 million could be developed

in the country during the next few years.

But that is not everything: the organisation

is certain that there is still much potential

there since “up until this moment only 10%

of the territory has been explored”.

Latin America, a leading region in exploration As destiny of 24% of global resources for

exploration, Latin America is today the most

attractive place of the world to look for new

mining deposits.

Chile and its latest copper expansion A list of million dollar investments in the

order of US$22,000 million in the period

2007-2011, ratifies the leadership of Chile

as a mining country.

Argentina: mining retentions; a debate in processThe affected companies maintain that this

measurement contradicts Mining Invest-

ments Law 24,196, published in the ‘90’s,

that guaranteed government stability to

them for 30 years.

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Latin News

Colombia faces its mining challenges

The greatest historical investment in the Dominican Republic

Teck Cominco bets on Latin America

The challenge of mining exploration

The next steps for SKM in South America

Komatsu: growing hand in hand with expansion of the mining industry

Latinmarket / Agenda

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South Americaand its energy resources

On the cover: Panoramic view of the Barrick’s Pierina mine in Perú. Image courtesy of Barrick. .

Publisher: Ricardo Cortes ([email protected] • Asociate Publisher: Roly Solis ([email protected]) • Editor: Pablo Bravo (pbravo) • Reporters: Pamela Castellanos ([email protected]), Roberto Celis ([email protected]), Cristián Peters ([email protected]) • Reaserch: Stefanie Schwarz ([email protected]) • Collaboration: María Elena Hoarmazábal, Joaquín Ruiz • English edition: Graham Wigg • Manager: Nelson Torres ([email protected]) Sales Manager: Guillermo Cifuentes ([email protected]) • Argentina Correspondent: Paola Rojas ([email protected]) • Bolivia Correspondent: Luis Lafuente ([email protected] • Colombia Correspondent: Mario Vargas ([email protected]) • Ecuador Correspondent: Emilio C. Tapia (Av. Gonzalez Suarez 144, Suite 3-A, Quito, Ecuador) • Photographers: Juan Carlos Recabal, Jorge Loyola • Design and Pre-press: Ediarte, Inc. • Printer: Quebecor World Chile, Inc.

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La mina Pierina, de Barrick, está ubicada en el distrito de Jangas, departamento de Ancash, entre los 3.800 y 4.200 metros de altura. El yacimiento inició su producción en 1998 y el año pasado produjo 520.000 onzas de oro. Barrick posee en el país también la mina Lagunas Norte.

The Pierina mine of Barrick is located in the district of Jangas, in the department of Ancash, between 3,800 and 4,200 meters high. The deposit initiated its production in 1998 and this past year produced 520,000 ounces of gold. In the country Barrick also owns the mine Lagunas Norte.

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reportaje

esde hace varios años la mi-nería es, sin duda, uno de los motores de la industria perua-na. Según la Sociedad Na-cional de Minería, Petróleo y Energía (SNMPE), entre 1990 y 2007 el Producto Bruto In-terno (PBI) del Perú creció un

10% a la vez que el del sector minero se disparó en un 135%.

Es gracias a su situación geológica que el país cuenta con varias franjas me-talogénicas y -de esta manera- con un alto potencial para incluso duplicar el cre-cimiento registrado por el sector en los últimos 15 años. Debido a su variedad de metales, en la actualidad Perú juega un rol importante en los mercados inter-nacionales y se ha posicionado como el mayor productor mundial de plata, quinto

El nuevo impulso

El Ministerio de Energía y Minas estima que proyectos mineros por un valor de más de US$11.000 millones podrían desarrollarse en el país durante los próximos años. Pero eso no es todo: el organismo asegura que aún hay mucho potencial ya que “hasta el momento sólo se ha explorado un 10% del territorio”.

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reportaje

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productor de oro, tercero en zinc y cuarto en cobre, además de ser un actor rele-vante en plomo y estaño.

Las cifras de exportaciones mineras peruanas indican que el año pasado lo-gró US$17.328 millones, lo que repre-sentó el 62% de las ventas totales del andino país. Para 2008, el Gobierno pe-ruano estima que las exportaciones de minerales sumarán US$19.200 millones, lo cual significaría un aumento en torno al 10%.

Un importante factor en el desarrollo minero del mundo y, por cierto, también de Perú, es el hambre insaciable por parte de la República Popular China para adquirir metales y, así, sustentar su pro-ducción industrial. Por ejemplo, el cobre representa casi el 70% de las exportacio-nes mineras peruanas al gigante asiático, que en 2007 alcanzaron un valor de alre-dedor de US$1.570 millones, de acuerdo con informaciones de la SNMPE.

Capitalizando el auge del cobrePara aprovechar este buen momento

de alta demanda de metales y elevados precios en Perú hay fuertes aspiraciones de aumentar significativamente la produc-ción cuprífera, con lo que podría subir al segundo lugar en el ranking de los pro-ductores más grandes del mundo, detrás de su austral vecino: Chile.

Asimismo, hay una multitud de pro-yectos por parte de empresas multina-cionales y locales que se encuentran en distintas etapas, desde la exploración inicial hasta la construcción. Una docena de promisorias iniciativas se realizarán hasta 2015, empujando la producción de cobre a 2.370.000 toneladas métricas equivalentes al 19,1% de la producción mundial prevista para ese periodo, según un estudio sobre proyectos cupríferos en el mundo publicado por la Comisión Chi-lena del Cobre.

En carpetaConfirmando las tendencias alcistas en

el sector minero, el Ministerio de Energía y Minas del Perú publicó la cifra de que proyectos mineros por un valor de más de US$11.000 millones podrían desarrollarse en el país durante los próximos años. Asimismo, el organismo asegura que aún hay mucho potencial ya que “hasta el mo-mento sólo se ha explorado un 10% del territorio”.

También el Metals Economics Group destaca a Perú en su informe anual sobre las inversiones en exploración minera de 2007 como sexto destino de inversiones a nivel global con un 5% del monto registra-do, con un incremento de 45% respecto de 2006, y segundo en América Latina.

or several years now mining has been, without a doubt, one of the motors of Peruvian industry. According to the Na-

tional Society of Mining, Petroleum and Energy (SNMPE), between 1990 and 2007 the Gross Production (GDP), of Peru grew 10% while at the same time the mining sector exploded by 135%.

It is thanks to its geologic situation that the country includes several me-tallogenic strips and, taking into consi-deration this benefit, there is high po-tential to possibly duplicate the growth registered by the sector in the last 15 years. Due to its variety of metals, at present Perú plays an important role in international markets and it has been positioned world-wide as the major sil-ver producer, the fifth gold producer, the third zinc producer and fourth in copper production, besides being an excellent producer of lead and tin.

Peruvian mining export figures in-dicate that in the past year it obtained US$17,328 million in income, repre-senting 62% of the total sales of this Andean country. For 2008, the Peru-vian Government estimates that mineral exports will add up to US$19,200 mi-llion, which would mean an increase of around 10%.

An important factor in world mining development and, by the way, also of Peru, is the insatiable hunger on the part of China to acquire metals and, thus, to sustain its industrial production. For example, copper represents almost 70% of Peruvian mining exports to the Asian giant that in 2007 reached a value of around US$1,570 million, according to information from the SNMPE.

Capitalizing on the high price of copper In order to take advantage of this

great moment of high demand for me-tals and high prices, in Peru there are special plans to significantly increase copper production and so it could be raised to second place in the ranking among the greatest producers of the

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The new impulse of Peruvian miningThe Ministry of Energy and Mines believe that mining projects for more than US$11,000 million could be developed in the country during the next few years. But that is not everything: the organisation is certain that there is still much potential there since “up until this moment only 10% of the territory has been explored”.

S T R AT E G I C R E G I O N A L PA RT I C I PA N T

world, behind its Austral neighbour, Chile.

And also there is a multitude of pro-jects on the part of multinational and local companies that are in different stages, from initial exploration to construction. A dozen promising initiatives will be carried out between today and 2015, pushing copper production to 2,370,000 metric tons, equivalent to 19.1% of anticipated world production for that same period, according to a study on copper projects in the world, published by the Comisión Chilena del Cobre (Cochilco) .

To the future Confirming the bullish tendencies of

the mining sector, the Ministry of Energy and Mines of Perú published figures of which mining projects could be develo-ped in the country during the next few years, valued at more than US$11,000 million. Also, the organization assures that there is still much potential since “until the moment, only 10% of the terri-tory has been explored”.

Also the Metals Economics Group emphasizes Perú in its annual report on investments in mining exploration during 2007, as the sixth destiny of investments at a global level, with 5% of the total registered amount; an increase of 45% with respect to 2006, and as second place holder in Latin America.

One of the companies operating in Peru is Southern Copper Corporation, in which Grupo México is the majority sha-reholder. At this moment, the projects of this company add up to an international investment of nearly US$2,100 million executed in projects like Los Chancas, located in the Apurimac Department in the South of the country. Southern Co-pper just released information that Los Chancas will begin its copper production as of 2013.

In addition, the company is owner of the mine Tía María in the Department of Arequipa, where the operation of a copper porphyry deposit is anticipated. The estimated investment is US$934 million in the development of this mining

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Una de las empresas que opera en Perú es Southern Copper Corporation, en la cual el Grupo México es el accio-nista mayoritario. En este momento, los proyectos de esta compañía suman una inversión internacional por más de cerca de US$2.100 millones que se ejecuta en proyectos como Los Chancas, ubicado en el Departamento Apurimac en el sur peruano. Southern Copper acaba de informar que Los Chancas comenzará con su producción de cobre a partir de 2013.

Además, la firma es dueña de la mina Tía María en el Departamento de Arequi-pa, donde se prevé la explotación de un yacimiento del tipo pórfido cuprífero. La inversión considerada es de US$934 mi-llones en el desarrollo de esta operación minera para producir 120.000 toneladas de cobre fino a partir de 2010.

En el ámbito de los proyectos brown-field, Southern Copper ya ha comprome-tido una inversión de US$87 millones para la adquisición de equipamiento como per-foradoras, palas de carguío y camiones tolva destinados a las ampliaciones de producción en las minas de Toquepala (Departamento de Tacna) y Cuajone (De-partamento de Moquegua).

La compañía Anglo American es otra multinacional que está invirtiendo fuer-temente en Perú en sus dos proyectos de mayor dimensión comprometidos en el Perú: Michiquillay, que comienza su fase exploratoria; y Quellaveco, ubicado entre Toquepala y Cuajone, en el cual la compañía ya está entrando a la fase de construcción. En conjunto suman una inversión cercana a US$2.400 millones. Es importante mencionar que a fines de 2011, cuando termine su construcción, Quellaveco, comenzará la producción de 200.000 ton de cobre, mientras Michi-quillay entrará ese mismo año a su fase de construcción.

La tradición doradaPero no todo lo que luce es cobre,

pues Perú cuenta con una larga historia y tradición de explotación aurífera que en la actualidad tiene fuerte relevancia: sólo

en 2007 produjo cerca de 6.000.000 de onzas de oro, consolidándose en el quinto puesto a nivel mundial con una participación del 6,8% de la producción global, y ocupando el primer lugar en Sudamérica.

Últimamente, el país se ha mostrado como un blanco de exploración y desa-rrollo de proyectos auríferos debido a su alto potencial minero a nivel mundial. De acuerdo con cifras del Servicio Geológico de Estados Unidos, este país posee el 8,3% de las reservas de oro a nivel mun-dial.

“Existen más de 200 proyectos y prospectos mineros en yacimientos de distintos metales”, comentó el presi-dente de la SNMPE, Ysaac Cruz, en su presentación durante la inauguración del Simposio del Oro que se realizó en mayo de este año en Lima. Además, señaló que la minería aurífera ha sido uno de los factores que ha impulsado últimamente los indicadores económi-cos del país.

Esperando que este desarrollo positi-vo siga por los próximos años, Verónica Marsano, presidenta del Comité Aurífero de la SNMPE, destacó que la producción peruana de oro en 2008 subirá un 10% debido a la puesta en marcha de diversos proyectos.

Resaltó la recién inaugurada mina de oro y cobre Cerro Corona, propiedad de la minera sudafricana Gold Fields, que permitirá revertir la caída de la produc-ción aurífera de Perú. Esta mina, cuyo desarrollo ha requerido una inversión por más de US$450 millones, produciría unas 350.000 onzas equivalentes de oro al primer año del inicio de sus operaciones, es decir, se van a producir más o menos 150.000 onzas de oro y 27.000 toneladas de concentrado de cobre en el mismo periodo.

Otra iniciativa en desarrollo es Minas Conga, un yacimiento de oro y cobre de Yanacocha, cuyo inicio está previsto para fines de 2011 con una inversión es-timada de US$1.570 millones. La produc-ción anual será de 94.300 ton de cobre y 643.000 onzas de oro por año.


reportaje

operation to produce 120,000 tons of fine copper as of 2010.

In the scope of brownfield projects, Southern Copper already has promi-sed an US$87 million investment for the acquisition of equipment such as drills, cargo shovels and hopper trucks destined to the extension of production in the Toquepala (Department of Tacna), and Cuajone (Department of Moque-gua), mines.

Anglo American is another multinatio-nal that is investing strongly in Peru in its two projects of huge dimensions under way in the country: Michiquillay, that is just beginning its exploratory phase; and Quellaveco, located between Toquepa-la and Cuajone, where the company is already entering into the construction phase. Altogether they add up to an in-vestment of nearly US$2,400 million. It is important to mention that by the end of 2011, when its construction is finis-hed, Quellaveco will begin production of 200,000 tons of copper, while Michiqui-llay will enter its phase of construction that same year.

The golden traditionBut everything that shines is not cop-

per, because Perú has a long history and tradition of gold production that at pre-sent has strong relevance: just in 2007 it produced nearly 6,000,000 ounces of gold, consolidating itself in fifth position at world level with participation of 6.8% of global production, and occupying first place in South America.

Lately, the country has been a target for exploration and development of gold producing projects due to its high mi-ning potential world-wide. According to figures from the geologic service of the United States, this country owns 8.3% of all the reserves of gold at world level.

“There exist more than 200 mining projects and prospects in different metal deposits”, commented the president of the SNMPE, Ysaac Cruz, in his presen-tation during the inauguration of the Gold Symposium that was completed in May this year in Lima. In addition, he indicated that lately, auriferous mining has been one of the factors that have driven the economic indicators of the country to rise.

Hoping that this positive development follows during coming years, Verónica Marsano, president of the Gold Commit-tee of SNMPE, emphasized that Peruvian gold production in 2008 will lift by 10% due to the beginning of diverse projects.

Highlighted is the recently inaugurated gold and copper mine Cerro Corona, property of the South African miner Gold

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Las cifras de exportaciones mineras peruanas

indican que el año pasado logró US$17.328 millones,

lo que representó el 62% de las ventas totales

del andino país. Para 2008, el gobierno peruano

estima que las exportaciones de minerales sumarán

US$19.200 millones, lo cual significaría un aumento

en torno al 10%.

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Las comunidadesA pesar de las aspiraciones por cre-

cer y el real potencial geológico de la región, es importante destacar que Perú aún tiene asuntos sociales y laborales por resolver. Entre varias comunidades del país la minería aún no cuenta con el apoyo suficiente para poder ser desarro-llada según su potencial ya que el rubro se percibe como un destructor del medio ambiente.

Asimismo, en julio de 2008 poblado-res de la comunidad Chilcaymarca man-tenían bloqueado el acceso a la mina de oro Orcopampa, de Buenaventura, al rechazar un acuerdo que había ofrecido la minera. En un comunicado la firma mencionó que este acontecimiento afec-tó la producción.

Además, durante el primer semestre de este año varias huelgas en demanda de mejoras laborales paralizaron minas importantes como Cuajone, de Southern Copper, una de las mayores productoras mundiales de cobre; la mina más impor-tante de Zinc Volcan; y Shougang Hierro Perú, que es la mayor productora de ese metal del país, entre otras.

Según el último ranking mundial elabo-rado por el Fraser Institute, Perú mejoró su puntaje y subió del puesto 52 al 28 como destino atractivo para inversiones mineras (de los 68 territorios evaluados) y en el tercer puesto a nivel latinoameri-cano. Los expertos de Fraser opinan que esto se debe a una relativa mayor con-fianza en la estabilidad política del país. Sin embargo, más del 50% de los 372 encuestados indicaron que el ámbito de


reportaje

Fields, who will reverse the fall in gold production in Peru. This mine, whose development has required an investment of more than US$450 million, would pro-duce 350,000 ounces of gold within the first year of commencing its operations, that is to say, they are going to produce more or less 150,000 ounces of gold and 27,000 tons of copper concentrate in the same period.

Another developing initiative is Minas Conga, a gold and copper deposit ow-ned by Yanacocha, whose beginning is predicted for the end of 2011 with an es-

timated investment of US$1,570 million. The annual production will be 94,300 tons of copper and 643,000 ounces of gold per year.

CommunitiesIn spite of aspirations for growth and

the real geologic potential of the region, it is important to emphasize that Peru still has social and labour issues to solve. In several communities of the country mining does not yet count on sufficient support to be able to be developed ac-cording to its potential since the industry

sector is perceived as a destroyer of the environment.

In fact, in July 2008 residents of the Chilcaymarca community blocked acce-ss to the gold mine Orcopampa de Bue-naventura, when rejecting an agreement that had been offered by the miner. In an official notice the company mentioned that this event adversely affected their production.

And in addition, during the first se-mester of this year several strikes in de-mand for labour improvements paralyzed important mines like Cuajone of Southern

Copper, one of the world’s major produ-cers of copper; the most important Zinc mine, Volcano; and Shougang Peru Iron that is the major producing of that metal in the country, among others.

According to the latest world ranking compiled by the Fraser Institute, Peru improved its points rating and raised its position from 52 to 28 as an attractive destiny for mining investments (of the 68 territories evaluated), and the country is in the third position at the Latin America level. The experts at Fraser think that this is due to a relatively better confidence

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Anglo American llegó a un acuerdo social con las comunidades campesinas cercanas al yacimiento de cobre Michiquillay, constituyendo un fondo de US$201 millones para financiar proyectos de desarrollo. En la imagen, el Presidente Alan García y la CEO de la minera, Cynthia Carroll, durante la presentación de la iniciativa.

Anglo American gave an example in June this year when it reached a social agreement with the communities of farmers near the deposit of Michiquillay copper, forming a US$201 million fund to finance development projects. In the image, President Alan García and the CEO of the mining company, Cynthia Carroll, during the presentation of the initiative.

Una docena de

promisorias iniciativas

se realizarán hasta 2015,

empujando la producción

de cobre a 2.370.000

toneladas métricas

equivalentes al 19,1% de

la producción mundial

prevista para ese periodo,

según un estudio sobre

proyectos cupríferos en

el mundo publicado por

la Comisión Chilena del

Cobre.A dozen promising initiatives will be carried out

between today and 2015, pushing copper production

to 2,370,000 metric tons, equivalent to 19.1% of

anticipated world production for that same period,

according to a study on copper projects in the

world, published by the Chilean Copper Commission.

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level in the political stability of the coun-try. Nevertheless, more than 50% of the 372 companies surveyed indicated that the scope of socioeconomic agreements and the development of the communities are a deterrent or strongly dissuasive fac-tor at the moment of deciding to invest in Peru or not.

Meanwhile, there are several multi-national companies that are looking for

a suitable answer regarding this subject. Anglo American gave an example in June this year when it reached a social agree-ment with the communities’ farmers near the deposit of Michiquillay copper. In this framework, the company formed a US$201 million fund to finance develop-ment projects in these communities and their zones of influence, a step which will then allow the company to initiate its ex-ploratory program.

With respect to financial support of local and regional governments, this year

los acuerdos socioeconómicos y el de-sarrollo de las comunidades es un suave o hasta fuerte disuasorio al momento de invertir en Perú.

Mientras tanto, hay varias empresas multinacionales que buscan una respues-ta adecuada a este tema. Un ejemplo dio la compañía Anglo American en junio de este año cuando llegó a un acuerdo

social con las comunidades campesinas cercanas al yacimiento de cobre Michi-quillay. En este marco, se constituyó un fondo de US$201 millones para financiar proyectos de desarrollo en dichas comu-nidades cajamarquinas y sus zonas de influencia, lo que permitirá a la firma iniciar su programa exploratorio.

Respecto del apoyo financiero a los gobiernos locales y regionales, este año éstos recibirán más de US$2.000 mi-llones por concepto de canon minero y regalías mineras, informó la Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía. Ello representa un fuerte crecimiento en comparación con el periodo 2006, cuan-do se registró un monto de US$1.525 millones.

De este monto, alrededor de US$172 millones corresponden a las regalías de las empresas mineras, es decir, un 30% más que en 2006 cuando se abonaron US$131 millones. A estas cifras (canon y regalías) se suma el aporte voluntario de las empresas mineras generado en 2007, cuyo monto supera los US$196 millones. Ahora este dinero queda en las manos de los Comités Técnicos de Coordinación que decidirán en cuáles proyectos se in-vertirán esos recursos: programas de nu-trición, educación, salud o infraestructura, entre otros.

Ubicada en el departamento de Ancash, 270 kilómetros al noreste de Lima, Antamina es la mayor inversión en la historia de la minería peruana con US$ 2.260 y uno de los mayores productores locales de concentrados de cobre y zinc. Su propietarios son Teck Cominco (22,5%), BHP Billiton (33,75%), Xstrata (33,75%) y Mitsubishi Corporation (10%).

Situated in the department of Ancash, 270 kilometers to the Northeast of Lima, Antamina is the greatest investment in the history of Peruvian mining with US$ 2,260 million, and is one of the major local producers of copper and zinc concentrates. Its proprietors are Teck Cominco (22.5%), BHP Billiton (33.75%), Xstrata (33.75%) and Mitsubishi Corporation (10%).

these will receive more from US$2,000 million from the concept of mining de-posits and mining exemptions, informed the National Society of Mining, Petro-leum and Energy. This represents strong growth in comparison with the 2006 pe-riod, when it registered an amount of US$1,525 million.

Of this amount, around US$172 mi-llion, 30% more than in 2006, corres-

ponds to exemptions of mining com-panies, that is to say, a period when US$131 million were paid. To these num-bers (deposits and exemptions), the vo-luntary contribution of mining companies generated in 2007, must be added; this amount surpassed US$196 million. At present this money stays in the hands of the Technical Coordination Committees that will decide in which projects those resources will be invested: programs of nutrition, education, health or infrastruc-ture, among others.

The Metals Economics Group emphasizes Perú in its

annual report on investments in mining exploration

during 2007 as the sixth destiny of investments at a

global level, with 5% of the total registered amount;

an increase of 45% with respect to 2006, and second

in Latin America.

El Metals Economics

Group destaca a Perú

en su informe anual

sobre las inversiones

en exploración minera

de 2007 como sexto

destino de inversiones a

nivel global con un 5%

del monto registrado,

con un incremento de

45% respecto de 2006,

y segundo en América

Latina.

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he latest report of the Me-tals Economic Group (MEG) “World Tendencies in mining exploration 2007” confirmed

the global leadership of Latin America as a destiny of investments in nonfe-rrous mineral exploration, with 24% of the resources that were spent in this activity in 2007.

TAs destiny of 24% of global resources for exploration, La-tin America is today the most attractive place of the world to look for new mining deposits.

PA N O R A M A :

Latin America, a leading region in exploration

Those that mainly share this per-centage are four countries that appear in the world ranking within the select group of the top ten. México, and Perú, occupy the fifth and sixth position with 11% of world spending, after Canada, Australia, the United States and Russia. The third actor within Latin America is Chile, a country that jumped from

l último informe del Metals Economic Group (MEG) “Ten-dencias mundiales en explo-ración minera 2007” confirmó el liderazgo global de Latino-américa como destino de las inversiones en exploración de minerales no ferrosos con una participación del 24% de los

recursos que se gastaron en esta activi-dad en 2007.

Quienes principalmente se reparten este porcentaje son cuatro países que aparecen en el ranking mundial dentro del selecto grupo de los top ten. México, y Perú, ocupan el quinto y sexto puesto concentrando el 11% del gasto mundial tras Canadá, Australia, Estados Unidos y Rusia. El tercer actor dentro de Amé-rica Latina es Chile, país que saltó del

Latinoamérica, una región líder en exploración Como destino del 24% de los recursos globales para la exploración, es hoy el lugar más atractivo del mundo para buscar nuevos yacimientos mineros.

PA N O R A M A :

E

El Latin American International Exploration Forum & Symposium: Financiamiento de Recursos y Negocios Mineros reunió en Santiago de Chile a expertos internacionales para analizar los desafíos que se plantean para la región en cuanto al hallazgo de nuevas reservas mineras.The Latin American mining event, the International Exploration Forum & Symposium: Financing of Resources and Mining Businesses, was held in Santiago, Chile bringing together international experts to analyze the challenges for the region, as far as consolidation and continued growth in locating new mining reserves.

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undécimo lugar en 2006 al séptimo en 2007 con un presupuesto del 4% de los recursos mundiales en exploración. Fi-nalmente está Brasil que cierra el top ten con una participación del 3% de estas inversiones.

Dentro de la denominada zona andi-na también existe importante presencia en los gastos de exploración de países

como Colombia, Bolivia y Argentina. En el caso de este último país, tras una fuerte irrupción en el horizonte minero global, se vive una declinación del interés tanto des-de empresas majors como de las juniors.Esta situación, válida tanto para Argentina como para otras naciones según explica el MEG, se ha debido a la existencia de mayores riesgos asociados a medidas nacionalistas, como expropiaciones, re-vocación de licencias y nuevos impues-tos, además de la presión de grupos que

finalmente consiguen el establecimiento de políticas que dificultan la actividad.

Sin embargo estos recursos no sólo se han redistribuido en la misma región, sino que han aumentado en todas las zonas por quinto año consecutivo en razón de las crecientes necesidades de materias primas. En el mundo los precios de los metales continúan manteniéndose altos y

esta situación ha generado un mayor es-fuerzo de las compañías por buscar reser-vas de minerales. En 2007, se destinaron en total US$9.999 millones en exploración en el mundo, superando en casi un 30% el gasto global del año anterior.

El evento Latin American Internatio-nal Exploration Forum & Symposium: Fi-nanciamiento de Recursos y Negocios Mineros reunió en Santiago de Chile a expertos internacionales para analizar los desafíos que se plantean para la región

eleventh place in 2006 to seventh in 2007, with a budget of 4% of world investment in exploration. And finally, is Brazil that closes the top ten with a participation of 3% of these invest-ments.

Within the denominated Andean Zone an important presence in explo-ration investment in countries such as Colombia, Bolivia and Argentina also exists. In the case of this last coun-try, after a strong burst in the global mining horizon, it is suffering a decli-ne in interest from both majors and juniors. This situation, valid as much for Argentina as for other nations, ac-cording to the explanation from MEG, is due to the existence of majors risks associated to nationalistic measures such as expropriations, revocation of licenses and new taxes, because of the pressure of groups that finally se-cure establishment of policies that make the activity difficult.

However, these investments have not only been redistributed within the same region, but they have increased in all zones for the fifth consecutive year as a result of the increasing re-quirement of primary materials. World-wide, metal prices continue to stay high and this situation has generated greater efforts from companies to look for mineral reserves. In 2007, in world exploration, altogether US$9,999 mi-llion was spent, surpassing by almost 30%, the global cost of the previous year.

The Latin American mining event, the International Exploration Forum & Symposium: Financing of Resour-ces and Mining Businesses, was held in Santiago, Chile, bringing together international experts to analyze the challenges for the region, as far as consolidation and continued growth in locating new mining reserves is con-cerned. The vice-president of sales of MEG, David Cox, talked about the evolution of costs for this activity. Ac-cording to the executive, the increase of prices and the existence of markets ideal for development of small and medium companies pushed explora-tion investment of US$2.000 million from 1990 to present values.

His projection for Latin America is that investment in exploration will continue growing, although not at the levels of the last decade; so favoura-ble because prices will continue high. According to the executive, the ju-niors will increase their investments as will the majors to replace their reser-ves. “The challenges will go towards

Nicolás Fuster, gerente de exploraciones de Xstrata

Copper Chile, resaltó que el país ha sido el soporte del

boom minero de los últimos 25-30 años, con un gasto

acumulado cercano a US$3.100 millones. Además

destacó que en los últimos 20 años se han puesto

en marcha más de 20 yacimientos y 70 compañías

mineras, entre majors y juniors, operan o han operado

allí en los años más relevantes del boom.

Eduardo Jorge Ledsham, director de exploración y desarrollo internacional de Vale, resaltó la experiencia de esta compañía en exploración y su reciente incursión en la minería del cobre.

Eduardo Jorge Ledsham, Director of exploration and international development of Vale, emphasized the experience of this company in exploration and its recent incursion into copper mining.

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news report

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president

en cuanto a consolidarse y seguir cre-ciendo en el hallazgo de nuevas reservas mineras. El vicepresidente de ventas del MEG, David Cox, se refirió a la evolución de los costos en esta actividad. Según el ejecutivo, el aumento de precios y la existencia de mercados adecuados para el desarrollo de empresas medianas y pequeñas han impulsado la exploración de US$2.000 millones en 1990 a los va-lores actuales.

Su proyección para Latinoamérica es que el gasto en exploración seguirá cre-ciendo, aunque no en los niveles de la última década, favorecido porque los pre-cios seguirán altos. Según el ejecutivo, las juniors aumentarán sus inversiones al igual que las majors para reemplazar sus reservas. “Los desafíos irán por establecer mejoras continuas eliminando barreras burocráticas y logrando apoyos e incenti-vos para las geociencias por parte de los gobiernos”, explicó Cox.

En esta misma cita convocada por el Centro de Estudios del Cobre y la Minería (Cesco) y la internacional Society of Eco-nomic Geologists (SEG) se detalló la situa-ción de los cinco países latinoamericanos que se ubican en los primeros puestos de los rankings mundiales de exploración.

MéxicoAlfonso Martínez, director técnico del

Servicio Geológico de México resaltó que su país cuenta con potencial para alo-jar yacimientos de clase mundial, en cir-cunstancias de que la exploración minera con tecnología moderna es relativamente reciente en la nación azteca. Martínez destacó que allí “se han descubierto a la fecha 4 yacimientos ‘supergigantes’, dentro del 1% de los mayores del mundo; 1 de cobre y 3 de plata; y 24 ‘yacimientos gigantes’ es decir, dentro del 10% de los mayores del mundo; 11 de plata, 6 de oro, 3 de cobre, 3 de zinc y 1 de plomo”, señaló. En cuanto a la inversión en ex-ploración en México, ésta ha crecido de manera rápida y sostenida desde 2002 de unos US$55 millones a casi US$600 millones en 2007.

La actual producción minera de este país gracias a los nuevos hallazgos se concentra en oro, cobre, plata y zinc y su actual éxito en exploración es comandado por empresas extranjeras principalmente canadienses.

Una de las principales trabas para la inversión extranjera tiene que ver con te-mas de política, sin embargo, Martínez consideró que esto no es suficiente para impedir que el país siga consolidando su posición en la minería mundial. “Aunque la percepción sobre las políticas guberna-mentales actuales debe ser mejorada, el potencial geológico del país es reconoci-

establishing continuous improvements, eliminating bureaucratic barriers and ob-taining support and incentives for geos-ciences on the part of governments”, Cox explained.

In this same event organized by the Center for Copper Studies and Mining (Cesco), and the international Society of Economic Geologists (SEG), details were given about the situation of the five Latin American countries that are loca-ted in first positions in world exploration rankings.

MéxicoAlfonso Martínez, technical Director

of the Mexican Geologic Service hig-hlighted that this country has potential to develop world class deposits in light of the fact that mining exploration with modern technologies is relatively recent in the Aztec nation. Martínez emphasi-zed that there were “four “super giant”

deposits that have been discovered to date, within 1% of the world’s largest; 1 of copper and 3 of silver; and 24 “giant deposits” that is to say, within 10% of the largest in the world; 11 of silver, 6 of gold, 3 of copper, 3 of zinc and 1 of lead”. As far as investment in exploration in México is concerned, this has grown fast and has been maintained that way from 2002, with US$55 million, up to almost US$600 million in 2007.

The present mining production of this country thanks to new findings, is con-centrated in gold, copper, silver and zinc and its present success in exploration is commanded by foreign companies, mainly Canadian.

One of the main difficulties for foreign investment has to do with policy sub-jects, nevertheless, Martínez considers that this is not sufficient to prevent that the country continues consolidating its position in the world mining scene. “Al-though the perception regarding present government policies must be improved,

the geologic potential of the country is recognized by the international inves-tors”, he concluded.

BrazilIn the case of Brazil, Eduardo Jorge

Ledsham, Director of exploration and international development of Vale, em-phasized the experience of this company in exploration, and its recent incursion into copper mining. Since its privatization in 1997, Vale has increased its stock-exchange capitalization of US$10.500 million to US$168.000 million in 2008, whereas its budget in exploration has grown from US$66 million to US$236 million in the same period.

Among the global challenges of ex-ploration, Jorge Ledsham emphasized the existence of a greater competitive-ness for the best properties, societies and human resources; the availability of more and more rare deposits of world

class levels; a predominance of develo-pment of expansion projects; discovery costs that appear more and more hig-her; greater nationalization of natural re-sources; and in addition, that new disco-veries hail from more complex regions.

According to the executive, overco-ming these situations will require con-tinuous innovation, strategic alliances between different participants in the bu-siness, flexible models of joint ventures with junior companies, efforts, and con-tinuous investment, and to maintain high credibility with society, the environment, governments and investors.

ArgentinaIn the case of Argentina, Nivaldo Ro-

jas, president of Rojas & Asociados, em-phasized that the country has a mining history that guarantees its possibilities of future development and an interesting geologic potential in 16 of its 23 provin-ces. As data that gives an account of the advances in mining in the country,

Nicolás Fuster, manager of exploration for Xstrata

Copper Chile, emphasized that the country has been

a supporter of the mining boom for the last 25-30

years, with an accumulated cost of nearly US$3,100

million. In addition he emphasized that in the last

20 years more than 20 deposits have started up

and 70 mining companies, between majors and

juniors, operate or have operated there in the most

excellent years of the boom.

Según

presid

Altura

de est

de nu

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junior

su ter

gran m

de cap

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do por los inversionistas internacionales”, concluyó.

BrasilEn el caso de Brasil, Eduardo Jorge

Ledsham, director de exploración y de-sarrollo internacional de Vale, resaltó la experiencia de esta compañía en explora-ción y su reciente incursión en la minería del cobre. Desde su privatización en 1997 Vale creció en su capitalización bursátil de US$10.500 millones a US$168.000 millones en 2008, mientras que su presu-puesto en exploración creció de US$66 millones a US$236 millones en el mismo periodo.

Entre los desafíos globales de la explo-ración Jorge Ledsham destacó la existen-cia de una mayor competitividad por los mejores terrenos, sociedades y recursos humanos; la disponibilidad de depósi-tos world class cada vez más raros; un predominio del desarrollo de proyectos de expansión; costos de descubrimiento que se presentan cada vez más elevados; mayor nacionalismo sobre los recursos naturales; y además, que los nuevos des-cubrimientos dependen de regiones más complejas.

Según el ejecutivo, superar estas si-tuaciones requerirá de una continua in-novación, alianzas estratégicas entre los distintos actores del negocio, modelos flexibles de joint ventures con empresas juniors, esfuerzo e inversión continua y mantener una credibilidad alta con la so-ciedad, el medio ambiente, los gobiernos y los inversionistas.

ArgentinaEn el caso de Argentina, Nivaldo Rojas,

presidente de Rojas & Asociados destacó

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que el país tiene una historia minera que avala sus posibilidades de desarrollo fu-turo y un interesante potencial geológico en 16 de sus 23 provincias. Como datos que dan cuenta de los avances de la minería en el país, el profesional destacó que existen 2 minas antiguas y 7 nuevas en producción, 17 proyectos están en estudio de factibilidad y 20 avanzando. En 1992 había 5 empresas explorando en Argentina mientras que en 2007 se contaron 140. En tanto, el gasto en ex-ploración entre 1991 y 2007 aumentó de sólo US$4.000 a cifras hoy en el rango de los US$200 millones. La producción mi-nera tuvo un valor de US$2.700 millones en 2006.

Sin embargo, a este país le quedan varios escollos por superar, según explicó Rojas, principalmente derivados de un lento desarrollo de una cultura minera, del peligro de cambios en las reglas del jue-go, de una fuerte influencia de otros sec-tores de la industria, de activistas anti-mi-nería, de cambios ligados a los vaivenes políticos y finalmente de la paralización de algunos proyectos mineros.

ChileNicolás Fuster, gerente de exploracio-

nes de Xstrata Copper Chile, resaltó que el país ha sido el soporte del boom mi-nero de los últimos 25-30 años, con un gasto acumulado cercano a US$3.100 millones. Además destacó que en los úl-timos 20 años se han puesto en marcha más de 20 yacimientos y 70 compañías mineras, entre majors y juniors, operan o han operado allí en los años más rele-vantes del boom. Lo anterior ha significa-do un fuerte impacto en el conocimiento geológico-metalogénico del país y una demanda hacia el Estado de más y mejor información geológica básica. Durante este periodo se han explorado pórfidos de cobre, franjas de yacimientos de Ag-Au, estratoligados de cobre y yacimien-tos del tipo IOCG.

El último informe del MEG confirmó un reposicionamiento a nivel mundial de Chile como destino atractivo para la inver-sión en exploración minera. Según Waldo Vivallo, jefe del departamento de geología económica del Servicio Nacional de Geo-logía y Minería de Chile (Sernageomin), esta situación rebate la percepción de que este territorio esté largamente ex-plorado como para proyectar nuevos ha-llazgos importantes. El ejecutivo destacó que en total entre 1979 y 2005 se han realizado 46 descubrimientos avaluados en una producción nueva de US$61.000 millones.

Sólo Codelco entre los años 1991 y 2005 realizó descubrimientos que repre-sentan un total de 32 millones de tone-

the professional emphasized that 2 old mines and 7 new ones are in produc-tion, 17 projects are in feasibility study stage and 20 are advancing. In 1992 there were 5 companies exploring in Argentina whereas in 2007, 140 were in action there. As well, the cost in exploration between 1991 and 2007 has increased by only US$4,000 to numbers in the rank of US$200 mi-llion. Mining production had a value of US$2,700 million in 2006.

However, this country still has se-veral stumbling blocks left to surpass, according to Rojas, mainly derived from slow development of a mining culture, the danger of changes in the rules of the game, strong influence of other sectors of the industry, activist anti-mining groups, changes bound by political swings and finally, the paraly-sing of some mining projects.

ChileNicolás Fuster, Manager of explo-

ration for Xstrata Copper Chile, em-phasized that the country has been supporting the mining boom for the last 25-30 years, with an accumula-ted cost near to US$3,100 million. In addition, he emphasized, that in the last 20 years more than 20 deposits and 70 mining companies have started up, among them majors and juniors, and they operate or have operated there in the most excellent years of the boom. This previously mentioned si-tuation has meant a strong impact on the geologic-metallogenic knowledge

Según Miguel Cardozo,

presidente y CEO de

Alturas Minerals, el éxito

de este país en materia

de nuevas inversiones

mineras, con creciente

presencia de empresas

juniors explorando en

su territorio, se debe en

gran medida a un sistema

de capitalización bursátil.

According to Miguel

Cardozo, President

and CEO of Alturas

Minerals, the success

of this country in the

matter of new mining

investment, with

increasing presence

of junior companies

exploring in its

territory, is owed to

a great extent to

a system of stock-

exchange.

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of the country and a demand from the Government for more and better basic geologic information. During this period, copper porphyries, zones of Ag-Au depo-sits, stratabound copper and IOCG type deposits have been explored.

The last report of the MEG confirmed a repositioning at world level of Chile as an attractive mining exploration investment destiny. According to Waldo Vivallo, head of the department of economic geology of the National Service of Geology and Mi-ning of Chile (Sernageomin), this situation refutes the perception that this long terri-tory has been over explored and that there is little possibility of new important findings. The executive emphasized that altogether, between 1979 and 2005 there have been an estimated 46 new discoveries valued in new production of US$61,000 million.

Codelco alone, between the years 1991 and 2005 realized discoveries that represent a total of 32 million tons of new reserves. “If we want to do a calculation of some of the deposits we would have to say that the shortages of resources of Codelco, in this period, correspond to two deposits like Escondida (of BHP Billi-ton)”, Vivallo explained.

Experts agree that the great challenge for Chile today is to extend the exploration of the majors (including Codelco), and

move towards a greater pre-sence of junior companies in this activity. The participa-tion of these companies has increased a situation that is clearly shown with the pre-sence of more than 40 in the country, in their majority, Canadian. Of these, 25 al-ready own projects with an important degree of advan-ce. Despite this, still today the investors in exploration are the large companies with more of 50% of this cost, the reverse of world tendencies.

Perú“Mining exploration at

world level is a business and we must focus on it in this way, and the business is not only for the juniors, rather it includes much more; consul-ting services, legal and logis-tic services, general services, accounting services - are all industries that must be de-veloped and fortified”. This is the view of Miguel Cardozo, President and CEO of Alturas Minerals, who emphasized that in Perú, US$570 million

in exploration were invested in 2007. Ac-cording to the executive, the success of this country in the matter of new mining investment, with increasing presence of junior companies exploring in its territory, is owed to a great extent, to a system of stock-exchange capitalization especially developed for the mining sector.

According to data from the U.S. Geo-logical Survey, Cardozo informed that Perú produces more of 6% of the gold in the world and owns 4% of world re-sources of this metal. In silver they are the highest world producers, with more of 15%, but they only have 5% of the reserves. As far as copper is concerned, he emphasized that today the country produces 1.2 million tons and hopes to reach 3 million in the next five to seven years. Also they are the main zinc produ-cers, world wide (with 15%). Maintaining this level of leadership has demanded that the country realise intense explora-tion campaigns in districts not traditiona-lly mining oriented.

Cardozo concluded that to invest, companies need places with geologic potential, clear rules regarding the pro-perty, reliable and attractive financing, with stable political systems. For this, adopting rules of reporting of reserves plays a fundamental role.

ladas de nuevas reservas. “Si nosotros queremos hacer un símil con algunos de los yacimientos diríamos que los recursos descubiertos por Codelco en este periodo corresponden a dos yacimientos como Es-condida (de BHP Billiton)”, explicó Vivallo.

Los expertos coinciden en que el gran desafío de Chile hoy es trascender la exploración de las majors (incluida Co-delco), hacia una mayor presencia de empresas juniors en esta actividad. La participación de estas empresas ha ido en aumento, situación que queda de manifiesto con la presencia de más de 40 en el país en su mayoría canadien-ses. De ellas, 25 ya poseen proyectos con un importante grado de avance. No obstante aún quienes más invierten en exploración son las grandes compañías con más del 50% del gasto, al revés de la tendencia mundial.

Perú“La exploración minera a nivel mundial

es un negocio y es así como lo debemos enfocar, y el negocio no está referido sólo a las juniors, sino que comprende muchísimo más; los servicios de con-sultoría, los servicios de logística, los servicios legales, los servicios contables, es toda una industria que debe ser desa-rrollada y fortalecida”. Esta es la reflexión de Miguel Cardozo, presidente y CEO de Alturas Minerals, quien destacó que en Perú se invirtieron en 2007 unos US$570 millones en exploración. Según el perso-nero, el éxito de este país en materia de nuevas inversiones mineras, con crecien-te presencia de empresas juniors explo-rando en su territorio, se debe en gran medida a un sistema de capitalización bursátil especialmente pensado para el sector minero.

Según datos del US Geological Survey, Cardozo informó que Perú produce más del 6% del oro en el mundo y posee el 4% de los recursos mundiales de este metal. En plata son los primeros productores mundiales, con más del 15%, pero sólo tienen el 5% de las reservas. En cuanto al cobre destacó que hoy su país produce 1,2 millones de toneladas y espera alcan-zar las 3 millones en los próximos cinco a siete años. También son los principales productores de zinc (15% mundial). Man-tener este nivel de liderazgo ha exigido a este país realizar intensas campañas de exploración incluso en distritos no tradi-cionalmente mineros.

Cardozo, concluyó que las empresas para invertir necesitan lugares con poten-cial geológico, reglas claras con la pro-piedad, sistemas financieros atractivos y estables y políticas confiables. Para todo esto el adoptar reglas de reporte de re-servas juega un rol fundamental.

En el caso de Argentina, Nivaldo Rojas, presidente de Rojas & Asociados, destacó que el país tiene una historia minera que avala sus posibilidades de desarrollo futuro y un interesante potencial geológico en 16 de sus 23 provincias.In the case of Argentina, Nivaldo Rojas, President of Rojas & Asociados, emphasized that the country has a mining history that guarantees its future possibilities of development, and an interesting geologic potential in 16 of its 23 provinces.

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reportaje

speranza, Nueva Andina, Ca-serones, the Development of Los Bronces, the Collahua-si extension… these are only

some of the initiatives either under way, or in an advanced study stage that cause authorities in the sector to em-phasize that the country, situated in the South Cone of Latin America, is living a second mining boom compared to the incredible growth that took place in the ‘90’s.

And according to figures from the Comisión Chilena del Cobre, (Cochil-co), 2007-2011, investment projected by the public and private mining in-dustry sector in the five year period, in construction of new mines or expan-sions of present copper, gold and silver projects, will require resources of the order of the US$22,000 million.

The materialization of these initiati-ves will lift national copper mine pro-duction from 5,560,000 MT registered in 2007 to 6,700,000 MT towards the year 2015, thus contributing to conso-lidate Chilean leadership as the main producer of the red metal.

Part of this process is already ha-ppening with the start-up of operation in the last year of two new mines: the Spence mine, belonging to the BHP Billiton group, inaugurated in March

E

A list of mill ion dollar investments in the order of US$22,000 million in the period 2007-2011, ratifies the leadership of Chile as a mining country.

D E V E L O P M E N T O F M I N E S A N D E X PA N S I O N S O F O P E R AT I O N S :

Chile and its latest copper expansion

speranza, Nueva Andina, Case-rones, Desarrollo Los Bronces, ampliación de Collahuasi… son sólo algunas de las iniciativas ya en marcha o en avanzada etapa de estudio que han lleva-do a las autoridades del sector a enfatizar que el país del Cono Sur vive un segundo boom mi-

nero, en parangón al importante crecimien-to que tuvo lugar en la década de los ´90.

Y es que de acuerdo con las cifras que maneja la Comisión Chilena del Cobre (Co-chilco), en el quinquenio 2007–2011 la in-versión contemplada por la industria mine-ra, pública y privada, en la construcción de nuevas minas o expansiones de actuales faenas de cobre, oro y plata, comprende recursos del orden de los US$22.000 mi-llones.

Chile y su nueva expansión cuprífera Una carpeta de millonarias inversiones del orden de US$22.000 millones en el periodo 2007-2011 ratifica el liderazgo de Chile como país minero.

D E S A R R O L L O D E M I N A S Y A M P L I A C I O N E S D E FA E N A S

E

Actualmente se encuentra en plena construcción la Fase I de la expansión de Andina, uno de los proyectos más ambiciosos de la cuprífera estatal Codelco.At the moment, Phase I of the Andina expansion is in the heat of construction, one of the most ambitious projects of the state-owned copper company, Codelco.

La materialización de estas iniciativas permitirá elevar la producción nacional de cobre mina de las 5.560.000 tmf registra-das en 2007 a unas 6.700.000 tmf hacia el año 2015, contribuyendo así a consolidar el liderazgo chileno como principal productor del metal rojo.

Parte de este proceso ya se está con-cretando, con la entrada en operaciones en el último año de dos nuevos yacimientos: la mina Spence, del grupo BHP Billiton, inaugurada en marzo de 2007, y la reciente puesta en marcha de la faena Gabriela Mis-tral (ex Gaby), primer yacimiento greenfielddesarrollado por Codelco en una década –desde Radomiro Tomic-, el cual prevé pro-ducir 100.000 toneladas de cátodos en el presente ejercicio, para luego alcanzar en régimen un volumen de 150.000 tonela-das/año.


news report

2007, and the recent start of the Gabriela Mistral (ex Gaby) mine, the first greenfield development by Codelco in a deca-de – since Radomiro Tomic - which is expected to produce 100,000 tons of cathodes in this first stage, later reaching full production at a volume of 150,000 tons / year.

Mining attraction of Chile The bonanza that the sector is experiencing, impelled by the

high price of metals, has been transformed immediately into vast income for the country. In 2007 mining exports reached the historical amount of US$43,700 million, the equivalent of 66.5% of total shipments. The copper shipments reached US$38,200 million. As well, with a sector contribution of approximately US$36,000 million, mining contributed 22% to the national GIP. The good news with respect to the dynamism of the sector was also reflected by important international in-formation, such as from the Metals Economics Group (MEG), that once again placed Chile among the top ten countries in the mining investment area, for mining exploration. We should remember that in 2006 the country left that honours list when it fell to 11th position.

According to data collected by the MEG, in 2007, Chile captured 4% of the total cost of mining exploration at world level; that was US$360 million, which allowed the country to be placed in 7th place.

As far as the investment climate is concerned, Chile also reclaimed the lost position in attraction for large mining com-panies and returned to the top ten of the Fraser Report. In 2006 Chile had fallen to 27th place, having been overtaken by several provinces of Canada and the United States, and even by countries with a less important mining tradition, such as Switzerland and Spain.

In the last study, on the contrary, Chile is only beaten by the districts of Quebec, Nevada, Alberta, Manitoba and Finland. The answers given by the executives emphasize, basically, the political and economic stability that Chile experiences now in relation to its main competitors, however, they continue seeing some shortcomings in matters such as infrastructure and the labour climate.

Codelco’s leadership Of the total of programmed mining investments for the next

few years, according to the cadastre of Cochilco, US$11,500 million corresponds to private sector projects - of which US$3,300 million would be investments in gold and silver mi-ning, whereas the portfolio of the state giant Codelco would represent another US$10,400 million.

This is how the corporative vice-president of projects of the company, Fernando Vivanco, maintains that only in the area in which he is in charge, “in the next ten years, on average we are going to exceed the US$1,000 million mark annually, so the challenges are great and it is necessary to execute these investments correctly”.

Indeed, the Corporative Vice-presidency of Projects has in its charge the development and execution of a series of emble-matic initiatives for the copper industry that will radically chan-ge the mining operation in their main Divisions. Among these are the transition of Chuquicamata to underground mining; the preparation of the new level of El Teniente mine and the deve-lopment of the mine, Alejandro Hales (MMH).

However, the projects that at the moment constitute the “acid test” of this new investment system that is promoted by Codelco, are Phase I of the expansion of Andina, and especially the materialization of the new mine Gabriela Mistral. “Gaby (as it was originally known), is a project that is achieving the best

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reportaje

Atractivo minero de ChileLa bonanza que vive el sector, impulsada

por el elevado precio de los metales, tam-bién se ha traducido, en lo inmediato, im-portantes ingresos para el país. En 2007 las exportaciones mineras sumaron la cifra his-tórica de US$43.700 millones, equivalentes al 66,5% de los envíos totales. Los embar-ques de cobre alcanzaron los US$38.200 millones. Asimismo, con un aporte sectorial de aproximadamente US$36.000 millones, la minería contribuyó con el 22% del PIB nacional.

Las buenas noticias respecto del dina-mismo del sector también se vieron refleja-das por importantes informes internaciona-les, como el del Metals Economics Group (MEG), que volvió a situar a Chile entre los países top ten en materia de inversión en exploración minera. Cabe recordar que en 2006 el país había salido de ese cuadro de honor, al caer a la 11ª posición.

De acuerdo con la información recogida por el MEG, en 2007 Chile captó el 4% del gasto total en exploración minera a nivel mundial, esto es unos US$360 millones, lo que le permitió situarse en el 7º lugar.

En cuanto al clima de inversión, Chile re-cuperó también el terreno perdido en atrac-tivo para las grandes compañías mineras y volvió al top ten del Informe Fraser. En 2006 Chile había caído al lugar 27, siendo aventa-jado por varias provincias de Canadá y Esta-dos Unidos, e incluso por países con menor tradición minera, como Suiza o España.

En el último estudio, por el contrario, sólo es superado por los distritos de Que-bec, Nevada, Finlandia, Alberta y Manitoba. Las respuestas de los ejecutivos desta-can, básicamente, la estabilidad política y económica que vive Chile en relación con sus principales competidores, no obstante, siguen viendo algunas falencias en materias como infraestructura y en el clima laboral.

El liderazgo de CodelcoDel total de las inversiones mineras pro-

gramadas para los próximos años, según el catastro de Cochilco, unos US$11.500 millones corresponden a proyectos del sec-tor privado –de los cuales US$3.300 mi-llones se invertirían en la minería del oro y la plata–, en tanto que la cartera de la gigante estatal Codelco representaría otros US$10.400 millones.

Así lo destaca también el vicepresidente corporativo de proyectos de la empresa, Fernando Vivanco, quien sostiene que sólo en lo que compete a su repartición, “en los próximos diez años en promedio vamos a sobrepasar los US$1.000 millones anuales, así que los desafíos son grandes y hay que ejecutar bien estas inversiones”. En efecto, la Vicepresidencia Corporativa de Proyectos tiene a su cargo el desarrollo y ejecución de una serie de iniciativas emblemáticas para la cuprífera que cambiarán radicalmente la operación minera de sus principales Divisio-nes. Entre ellas se encuentran la transición del rajo Chuquicamata a minería subterrá-nea, la preparación del nuevo nivel mina de El Teniente y el desarrollo de la mina Alejan-dro Hales (MMH).

Sin embargo, los proyectos que actual-mente constituyen la “prueba de fuego” de este nuevo sistema inversional impulsado por Codelco, son la Fase I de la expansión

de Andina, y especialmente la materialización de la nueva mina Gabriela Mistral. “Gaby (como se le conocía originalmente) es un proyecto que está terminando con las me-jores comparaciones de la industria”, afirma Fernando Vivanco, al destacar su ejecución en un periodo de casi 23 meses, desde que el Directorio lo aprobó, en marzo de 2006.

La nueva faena, ubicada en la localidad de Sierra Gorda en la Región de Antofagas-ta, supuso una inversión total –en moneda de 2008– de US$1.032 millones.

En el caso de la expansión de Andina (ubicada en la cordillera de los Andes en la Región de Valparaíso y colindante con la faena Los Bronces de Anglo American) que busca incrementar la producción de la fae-na a unas 700.000 y hasta 800.000 tmf ha-cia la segunda mitad de la próxima década, actualmente se encuentra en plena cons-trucción la Fase I. Ésta constituye una etapa clave de transición, pues involucra el paso de una minería subterránea a una de rajo abierto y a gran escala, con todo el cambio operacional y cultural que ello implica.

Para la explotación del rajo, se prevé pasar de 28.000.000 toneladas de ma-terial año que se mueven hoy, a cerca de 58.000.000 toneladas. En la planta concen-tradora las nuevas instalaciones permitirán incrementar la capacidad de tratamiento desde las 72.000 tpd actuales a un ritmo nominal en torno a 94.500 tpd. Sin em-

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The new project, situated in Sierra Gorda range in the Region of Anto-fagasta, estimated a total investment –in 2008 values– of US$1,032 million.

In the case of the expansion of Andina (located in the Andes, Region of Valparaíso, adjacen to Los Bronces mine of Anglo American), that hopes to increase production of the mine to 700,000 and even up to 800,000 MT towards second half of the next deca-de, at this moment it is in the heat of construction of Phase I.

This constitutes a key stage of the transition, as it involves the passage from an underground mine to a large scale open pit operation and all the operational and cultural change that this implies.

The open-cut operation is antici-pated to pass the 28,000,000 tons of material a year that it moves today, to nearly 58,000,000 tons. In the concen-trating plant the new facilities will allow for an increase in treatment capacity from the present 72,000 tpd to a no-minal rate around 94,500 tpd. Never-theless a great part of this tonnage is going to go towards counteracting copper concentration falls. “Phase I is a maintenance project, Phase II is for growth”, said Daniel Trivelli, the Gene-ral Manager of Andina.

Phase I requires a US$605 million investment and the projected com-pletion date for delivery is December of 2009. As far as Phase II is concer-ned, this year conceptual engineering will be concluded, to soon start the corporative process of revisions and approvals. The objective is to initiate its beginnings towards 2014-2015. The initial estimations show that it will require an investment in the order of US$3,500 million.

In the case of Codelco Norte, in the middle of last March the beginning of the sulphide project of the Rado-miro Tomic deposit was announced, that, with an estimated investment of US$250 million, plans to exploit the minerals by open-cut methods.

This initiative aims to contribute a capacity of treatment of 100,000 tpd of mineral as of 2010, substantially to cushion the productive loss of the Division and, in particular, the Chu-quicamata mine (which in the long term will change to an underground operation).

Unos US$11.500 millones corresponden a proyectos

del sector privado –de los cuales US$3.300 millones

se invertirían en la minería del oro y la plata–, en

tanto que la cartera de la gigante estatal Codelco

representaría otros US$10.400 millones.


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the most ambitious projects at the mo-ment on file is the Collahuasi extension, with its project located in the Region of Tarapacá near the border with Bolivia. During the first trimester of 2007, a stra-tegic business revision of the operations of the mine on the part of Xstrata Cop-per and Anglo American, each proprietor of 44% of the company, was carried out. This process translated into the accom-plishment of a plan to double the pre-sent copper production in two stages, reaching the million MT mark, an initiati-ve that would demand an investment in the order of US$3,200 million.

According to the companies’ contro-llers, the feasibility studies with respect to the first stage of the extension to approximately 650,000 tons per year was on course, a goal that is anticipated to be reached by 2010.

But both Anglo American and Xstrata are pushing other million dollar projects in their Chilean properties. In the case

of the first-mentioned, the Development plan Los Bronces stands out (a mine located to the Northeast of Santiago), whose construction beginning was an-nounced at the end of 2007.

Basically the project is a set of new facilities to increase the capacity of mi-neral processing, and the total produc-tion of fine copper of this operation of approximately 226,000 MT at present, to 400,000 MT in 2011. The promised investment will surpass the US$1,700 million level.

Besides this initiative, Anglo Ameri-can is preparing a pre-feasibility study to add a process of electrolytic refinement at the Chagres smelter and in that way, to produce 170,000 tons of copper ca-thodes, instead of the anodes that they commercialize today. In parallel form,

they are analyzing doubling the smelting capacity at Chagres towards 2014, by implementing continuous conversion technology.

In the case of the Swiss company, the directory of Xstrata Copper appro-ved the expansion of Lomas Bayas by 15% - with an investment of US$70 mi-llion - to reach a production of 75,000 MT, and the integration of the deposit Lomas II (previously known as Fortuna de Cobre), into the Lomas operations. With that, the useful life of the mine will be extended until 2020.

On the other hand, after receiving the pertinent environmental appro-vals, phase four of the Altonorte smel-ter started, to extend its capacity; an investment in the order of US$70-80 million. This initiative will create an in-crease in production of copper anodes from nearly 290,000 to 380,000 tons, and of sulphuric acid, from 800,000 to 1,100,000 tons a year.

The group also owns 70% of the co-pper and gold deposit, El Morro located in the Alto del Carmen zone, in the Re-gion of Atacama.

According to figures given, the depo-sit has a mineral concentrate of 0.56% of copper and 0.44 grams of gold a ton, whereas the investment required for the materialization of the project would be of the order of the US$2,500 million.

In the case of other mining giants, BHP Billiton, is evaluating the construc-tion of a third concentrating plant in Mi-nera Escondida. The idea is to install an additional plant that will allow it to cus-hion the drop in mineral concentrations

and to unfold the productive potential of the operation in the long term.

And as well, Minera El Abra-Free-port McMoRan (51%), and Codelco (49%),-is pushing the Sulfolix project, with an investment that surpasses the US$340 million level. This initiative aims at maintaining the continuity of the company, modifying its present opera-tion, an oxidized copper mineral base, to a sulphide mineral leaching process, in permanent heaps, sending the rich solution for the recovery of the red me-tal to existing SX-EW facilities.

Chilean ProtagonistsAntofagasta Minerals is another im-

portant actor in this dance of new pro-jects and million dollar investments. The Chilean capital financed mining group has predicted an investment of US$3,000 million in the period 2008-2010, of which half corresponds to the construction of the new mine Es-peranza, located in the district of the Sierra Gorda range, near Antofagasta. In this case, the early work of the futu-re mine and pre-stripping has already begun. The objective of the company is to initiate operations towards the last trimester of 2010.

According to projections, once in regimen, Esperanza will produce in the order of 195,000 MT and 229,000 oz of gold during the first ten years of operation.

The deposit has exploitable reserves of 535,000,000 of tons of mineral, with a copper concentrate of 0.55% and 0.23g / ton concentration of gold. Des-

Anglo American está impulsando importantes inversiones en Chile, destacando especialmente El Plan de Desarro-llo Los Bronces.

Anglo American is promoting important investments in Chile, emphasizing especially the Development plan of Los Bronzes (El Plan de Desarrollo Los Bronces).

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US$10,400 million.


reportaje

bargo gran parte de este tonelaje va a ir a contrarrestar la caída de leyes. “La Fase I es un proyecto de mantención, la Fase II es de crecimiento”, ha dicho Daniel Trivelli, gerente general de Andina.

Fase I contempla una inversión de US$605 millones y la fecha comprometida para su entrega es diciembre de 2009. En cuanto a la Fase II, este año se tendrá concluida la ingeniería conceptual, para luego dar curso al proceso corporativo de revisiones y apro-baciones. El objetivo es iniciar su puesta en marcha hacia 2014–2015. Las estimaciones iniciales apuntan a que requerirá una inversión del orden de los US$3.500 millones.

En el caso de Codelco Norte, a media-dos de marzo último se informó el inicio del proyecto de sulfuros del yacimiento Rado-miro Tomic, que con una inversión estimada de US$250 millones busca explotar a gran escala dichos minerales alojados en el rajo.

Esta iniciativa apunta a aportar una ca-pacidad de tratamiento de 100.000 tpd de mineral a partir de 2010, lo que contribuirá en forma sustantiva a paliar la baja produc-tiva de la División y, en particular, de la mina Chuquicamata (en el largo plazo pasará a operación subterránea).

Dinamismo privadoEn el ámbito de la minería privada, uno

de los proyectos más ambiciosos actual-mente en carpeta lo constituye la ampliación de Collahuasi, faena ubicada en la Región de Tarapacá, cercana a la frontera con Bolivia. Durante el primer trimestre de 2007 se llevó a cabo una revisión estratégica de negocios de las operaciones de la minera por parte de Xstrata Copper y Anglo American, cada una propietaria del 44% de la compañía. Dicho proceso se tradujo en la realización de un plan tendiente a doblar la actual producción de cobre en dos etapas, alcanzando el mi-llón de tmf, iniciativa que demandaría una in-versión del orden de los US$3.200 millones.

Según lo informado por las compañías controladoras, están en curso los estudios de factibilidad respecto de la primera etapa de ampliación a aproximadamente 650.000 toneladas por año, meta que se prevé al-canzar al 2010.

Pero tanto Anglo American como Xstrata también impulsan otros millonarios proyec-tos en sus faenas en Chile. En el caso de la primera, destaca especialmente El Plan de Desarrollo Los Bronces (faena ubicada al noreste de Santiago), cuyo inicio de las obras de construcción fue anunciado a fi-nes de 2007.

Básicamente el proyecto es un conjunto de nuevas instalaciones para aumentar la capacidad de procesamiento de mineral y de la producción total de cobre fino de esta operación, de las aproximadamente 226.000 tmf que registra actualmente, a 400.000 tmf en 2011. Los recursos com-prometidos superan los US$1.700 millones.

Además de esta iniciativa, Anglo Ame-rican prepara un estudio de prefactibilidad tendiente a agregar un proceso de refinación electrolítica a la fundición Chagres y de esa manera producir 170.000 toneladas de cá-todos de cobre, en lugar de los ánodos que comercializa hoy. En forma paralela, están analizando elevar al doble la capacidad de fundición de Chagres hacia 2014, implemen-tando la tecnología de conversión continua.

En el caso de la compañía suiza, el di-rectorio de Xstrata Copper aprobó la expan-sión de Lomas Bayas en un 15% –con una inversión de US$70 millones– para alcanzar una producción de 75.000 tmf, y la integra-ción del depósito Lomas II (antes conocido como Fortuna de Cobre) a las operaciones de Lomas. Con eso se aumenta la vida útil de la mina hasta 2020.

Por su parte, luego de recibir las apro-baciones ambientales pertinentes, se dio inicio a los trabajos de ampliación de capa-cidad fase cuatro de la fundición Altonorte, cuya inversión es del orden de US$70-80 millones. Esta iniciativa se traducirá en un aumento de la capacidad de producción de ánodos de cobre desde cerca de 290.000 a 380.000 toneladas, y de ácido sulfúrico, de 800.000 a 1.100.000 toneladas al año.

El grupo posee también el 70% del de-pósito de cobre y oro El Morro ubicado en la zona de Alto del Carmen, en la Región de Atacama. Según las cifras que se manejan, el yacimiento cuenta con una ley de mineral de 0,56% de cobre y 0,44 gramos de oro por tonelada, en tanto que la inversión re-querida para la materialización del proyecto sería del orden de los US$2.500 millones.

En el caso de otros gigantes mineros, BHP Billiton, que al año pasado inauguró su nueva mina Spence, evalúa la construc-ción de una tercera planta concentradora en Minera Escondida. La idea es instalar una planta adicional, que permita paliar la baja en la ley del mineral y desplegar el potencial productivo de la operación en el largo plazo.

En tanto, Minera El Abra –Freeport Mc-MoRan (51%) y Codelco (49%)– impulsa el proyecto Sulfolix, inversión que supera los US$340 millones. La iniciativa busca man-tener la continuidad de la empresa, modi-ficando su actual operación sobre la base de mineral oxidado de cobre a un proceso de lixiviación de mineral sulfurado, en pila permanente, enviando la solución rica para la recuperación de metal rojo a las instala-ciones existentes SX-EW.

Protagonistas chilenosAntofagasta Minerals es otro relevante

actor en esta danza de nuevos proyectos y millonarias inversiones. El grupo minero de capitales chilenos tiene previsto invertir unos US$3.000 millones en el periodo 2008-2010, de los cuales la mitad corresponde a la construcción de la nueva mina Esperan-za, ubicada en el distrito de Sierra Gorda,

Antofagasta. En este caso, ya se iniciaron las obras tempranas de la futura mina y el pre-stripping. El objetivo de la compañía es iniciar la puesta en marcha hacia el último trimestre de 2010.

Las proyecciones que manejan son que una vez en régimen, Esperanza produzca del orden de 195.000 tmf y 229.000 oz de oro durante los primeros diez años de operación.

El yacimiento cuenta con reservas a ex-plotar por 535.000.000 de toneladas de mi-neral, con una ley de cobre de 0,55% y una ley de oro de 0,23 grs/ton. No obstante, en el distrito minero el grupo Antofagasta Mi-nerals también posee otros interesantes depósitos, como Telégrafo Sur, que a futuro son vistos como una atractiva capacidad de expansión.

En el sector de Sierra Gorda el grupo mi-nero también tiene contemplado invertir unos

US$100 millones en Tesoro Noreste, el cual inició su pre-stripping en diciembre último.

Además, se encuentra en estudio el pro-yecto Antucoya, ubicado a 35 km de su faena Michilla, y que de aprobarse signifi-caría una inversión de aproximadamente US$300 millones.

En el caso de Los Pelambres, la minera está evaluando la ingeniería del Proyecto de Repotenciamiento II, que permitiría ele-var de 140.000 tpd la capacidad actual de beneficio a 175.000 tpd, lo que se traduciría en un incremento en la producción del or-den de 75.000 tmf.

Nuevos proyectos en AtacamaDispuesto en la frontera de Chile y Argenti-

na (en la Región de Atacama, por el lado chi-leno, y la Provincia de San Juan, en territorio argentino) Pascua Lama constituye otro gran proyecto en desarrollo, pero su construcción se ha visto retrasada por la definición de as-pectos tributarios, vinculados al hecho de estar situado en el límite de ambos países, y por la obtención de permisos sectoriales por parte de las autoridades argentinas.

De hecho, los planes iniciales de minera Barrick Gold apuntaban a iniciar los trabajos

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reportaje

pite this, in this mining district the Anto-fagasta Minerals group also owns other interesting deposits such as Telégrafo Sur that in future is seen to posses an attractive expansion capacity.

In the Sierra Gorda range sector the mining group also has contempla-ted an investment of US$100 million in Tesoro Noreste which initiated its pre-stripping, last December.

In addition, the Antucoya project, in study stage, is located 35 km from its Michilla operation, and should it be approved, it would mean an approxi-mate investment of US$300 million.

In the case of the Los Pelambres, the miner group is evaluating the engi-neering of the “Proyecto de Repoten-ciamiento II”, that would allow for a lift from the present capacity of 140,000 tpd to 175,000 tpd, which would be translated into an increase in the pro-duction in the order of 75,000 MT.

New projects in Atacama Positioned on the border of Chile

and Argentina (in the Region of Ata-cama, on the Chilean side, and the Province of San Juan, in Argentine te-rritory), Pascua Lama constitutes ano-ther great development project, but its construction has been delayed by the definition of tributary matters, due to the fact that it is located on the limits of both countries, and by complications in obtaining sectorial permits on the part of the Argentine authorities.

In fact, the initial plans of Barrick Gold was aimed at initiating the work on the project in September or October of last year, in that way, to take advan-tage of the summer months (the project is located in the high mountain range which prevents work in the hard period of winter).

The construction of the project would have to last three years, with

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en septiembre u octubre del año pasado, de manera tal de aprovechar los meses de verano (el proyecto se encuentra localizado en la alta cordillera, lo que impide los traba-jos en el duro periodo de invierno).

La construcción del proyecto debiera durar tres años, con un costo actualmente estimado en unos US$2.400 millones, aun-que versiones recientes indican que el mon-to podría alzarse incluso a los US$3.000 millones.

Asimismo, con la compra de Arizona Star Resource Corp a fines del año pasa-do, Barrick se hizo del control del 51% del proyecto aurífero Cerro Casale, también localizado en la Región de Atacama, y so-bre cuya materialización todavía no hay una decisión clara. El resto de la propiedad per-tenece a Kinross Gold Corp.

También localizado en Atacama está el proyecto de cobre Caserones (ex Regalito) de Lumina Copper Chile, filial de la japone-sa Pan Pacific Copper. En marzo de 2007 se inició la construcción de una planta pi-loto de lixiviación, destinada a la realización de pruebas en el mineral que se obtiene del yacimiento.

Según estima Nelson Pizarro, gerente general de Lumina Copper Chile, las reser-vas del depósito sustentarían una produc-ción anual de cobre de entre 110.000 y 150.000 tmf por un periodo de 20 años.

Pero además de estos grandes proyec-tos, también se encuentran en diferentes etapas de avance una serie de iniciativas impulsadas por actores de la mediana mi-nería, quizá de cifras no tan abultadas, pero no por ello menos relevantes para el dina-mismo del sector. De hecho, el valor pro-medio de las exportaciones de la pequeña y mediana minería en el periodo 2000-2006 asciende a algo más de US$950 millo-nes, según cifras de Sonami, en tanto que sólo ese último año el monto alcanzó los US$2.580 millones. En 2007 la producción de cobre generada por estos actores habría significado un aporte estimado de unas 418.000 tmf.

a cost at the moment projected to be US$2,400 million, although recent ver-sions indicate that the amount could even lift to the US$3,000 million mark.

Also, with the purchase of Arizona Star Resource Corp at the end of last year, Barrick took control of 51% of the Cerro Casale gold project, also located in the Region of Atacama, and on whose materialization there is still no clear deci-sion. The rest of the property belongs to Kinross Gold Corp.

Also located in Atacama is the copper project Caserones (ex Regalito), of Lumi-na Copper Chile, a branch of the Japa-nese Pan Pacific Copper. In March 2007 the construction of a pilot leaching plant began, destined to complete tests on the mineral that is obtained from the deposit.

According to the opinion of Nelson Pizarro, General Manager of Lumina Co-pper Chile, the reserves of the deposit would sustain an annual copper produc-tion between 110,000 and 150,000 MT for a period of 20 years.

But besides these great projects, there are also a series of initiatives con-trolled by actors in the medium mining sector in different stages of advanced mining, perhaps not of such bulky num-bers, but never the less excellent for the dynamism of the sector. In fact, the ave-rage value of exports of the small and median miners in the period 2000-2006 add up to a little more than US$950 mi-llion, according to figures from Sonami, whereas only this last year the amount reached US$2,580 million. In 2007, co-pper production generated by these ac-tors would have meant an estimated contribution of 418,000 MT.

En marzo de 2007 se inició la construcción de una planta piloto de lixiviación, destinada a la realización de pruebas en el mineral de Caserones, en la Región de Atacama.

In March 2007, construction of a pilot leaching plant began, destined to carry out tests on the mineral from Caserones, in the Region of Atacama.

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n medio de la discusión sobre las retenciones a las exporta-ciones de los productos agro-pecuarios, que concluyó su discusión con el rechazo del parlamento argentino, por otra vía, continúa el debate por las retenciones a la minería. Existen voces que impulsan el

debate en torno a la renta extraordinaria de la minería, mientras otros convocan a la prudencia en el análisis, dadas las características particulares de este sector productivo.

Actualmente, el Gobierno argentino estaría dialogando con las empresas mi-neras que reclaman contra la aplicación de esos impuestos a la exportación en proyectos que hasta el año pasado esta-ban exentos. Algunos protagonistas con-sideran que esas negociaciones "van por

Retenciones mineras,un debate en proceso Las empresas afectadas sostienen que esta medida vulnera la Ley 24.196 de inversiones mineras, publicada en los años ‘90, y que les garantizaba estabilidad fiscal por 30 años.

E N A R G E N T I N A :

E

“Si en San Juan hubiera un porcentaje de retenciones elevado, sería muy difícil que se instalara el proyecto Pascua Lama. La empresa Barrick tiene alternativas para explotar oro en otros lugares del mundo en los que no se les cobra estas retenciones”, ha expresado el senador César Gioja.

In the middle of the discussion on retentions on exports of farming products, which finished discus-sions with the rejection of the Ar-

gentine parliament, on the other hand, debate on mining retentions, continue. There are voices that promote debate around the extraordinary mining inco-

I

The affected companies maintain that this measurement contradicts Mining Investments Law 24,196, published in the ‘90’s, that guaranteed government stability to them for 30 years.

I N A R G E N T I N A :

Mining retentions; a debate in process

“If in San Juan there were a percentage of elevated retentions, it would be very difficult for the Pascua Lama project to de installed there. The Barrick company has alternatives for gold exploration in other places in the world which do not require these retentions from them”, expressed Senator César Gioja.

mes, while others promote prudence in the discussions, in view of the parti-cular characteristics of this productive sector.

Currently, the Argentine Govern-ment is arguing with mining companies that are protesting against the appli-cation of these taxes on exports, that

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buen camino", pero la distancia y dife-rencias han quedado expuestas en varias apariciones públicas.

Durante un almuerzo de la Cámara Ar-gentina de Empresarios Mineros (CAEM) el presidente de la entidad, Manuel Be-nítez, vinculaba la llegada de futuras inversiones con la "estabilidad" jurídica existente en Argentina mientras que por su parte el Secretario de Minería de la Nación, Jorge Mayoral, pedía a los ope-radores que "asumieran el compromiso de una mayor contribución al Estado".

Cabe mencionar que a fines del año pasado, el gobierno argentino dejó sin efecto los beneficios que tenían las mi-neras que iniciaron su explotación antes de 2002 y que no pagaban impuestos para exportar. Ahora, el Gobierno visuali-za subir las actuales retenciones del 5% que pagan las compañías que comen-zaron a explotar después del mencio-nado año. Así, las mineras que pagan retenciones siguen pagando el mismo porcentaje, pero no quieren que suba ya que creen que sería "un cambio en las reglas del juego" e incluso han señalado que con esta política se ven amenaza-das inversiones por cerca de US$8.000 millones.

Las empresas afectadas han soste-nido que estas medidas vulneran la Ley 24.196 de inversiones mineras, publicada en los años ‘90, y que les garantizaba estabilidad fiscal por 30 años. "Estabili-dad que habla de la seriedad de un país que quiere y necesita seguir impulsando inversiones desde la confianza de reglas claras", añadía Benítez en el aludido al-

muerzo y que arrancó el único aplauso espontáneo entre los comensales.

A su turno, Mayoral exponía los ar-gumentos del Gobierno. “Debido a las altas cotizaciones internacionales, las in-versiones mineras han multiplicado sus ganancias respecto de lo estimado en los proyectos de factibilidad (la onza de oro, por ejemplo, rondaba los US$200 y hoy se ubica en casi US$900)”. Y añadía que "el Estado debe tener una adecuada par-ticipación en la renta del sector, para que a través de mecanismos redistributivos dé acceso al progreso y mejore la calidad de vida de las comunidades mineras".

Por su parte, la misma situación se reprodujo durante la inauguración de la “II Exposición y Seminario Internacional, San Juan Factor de Desarrollo de la Mi-nería Argentina”, realizada precisamente en la capital de la más minera de las pro-vincias de este país, donde también se dio el debate sobre las retenciones mi-neras y evidenció la división de posturas entre las autoridades y los empresarios del sector.

Durante el acto inaugural, la minería privada abogaba por el "respeto irrestricto al actual marco legal" mientras práctica-mente en simultáneo se escuchaba al se-cretario Jorge Mayoral plantear que "son tiempos de distribuir y de contribuir".

En el acto inaugural de la exposición, el secretario de la CAEM, Cámara Argen-tina de Empresarios Mineros, Roberto Cacciola (de Compañía Minera Aguilar), reconoció que es verdad que han me-jorado los precios de los commodities,“pero son ciclos, no podemos dejar de ver que el futuro está en la estabilidad". Asimismo, el representante gremial dijo

El gobernador de San Juan, José Luis Gioja, ha intenta-do bajar la tensión al debate de las retenciones: "A los empresarios les decimos que vengan a San Juan, que las puertas están abiertas. Tenemos megaproyectos como Veladero en marcha y otros en construcción como Gualcamayo y Casposo. Pronto tendremos a Pascua Lama".The Governor of San Juan, Jose Luis Gioja, tried to lower the tension of the debate on retentions: "To the industrialists we say, come to San Juan, the doors are open. We have mega-projects like Veladero under way and others in construction such as Gualcamayo and Casposo. Soon we will have Pascua Lama".

A fines del año pasado,

el Gobierno argentino

dejó sin efecto los

beneficios que tenían las

mineras que iniciaron

su explotación antes de

2002 y que no pagaban

impuestos para exportar.

until last year, were exempt. Some pro-tagonists consider that those negotia-tions "are going well", but the distance and differences in views have surfaced on several opportunities.

Dur ing a lunch of the Argen-tina Chamber of Mining Businesses (CAEM), the president of the organiza-tion, Manuel Benítez, linked the arrival of future investments with "establis-hed" existing laws in Argentina, whe-reas for his part, the nation’s Mining Secretary, Jorge Mayoral, asked the operators to "assume the commitment as an important contribution to the country".

It is necessary to mention that at the end of last year, the Argentine go-vernment terminated benefits that mi-ners, who initiated their operation be-fore 2002, and who did not pay taxes on exports, had enjoyed. Now, the

Government visualizes raising present retentions of 5% that companies pay for explorations that began after that year. Thus, miners who pay retentions continue paying the same percentage, but they do not want this rate to be raised, since they think that it would be "a change in the rules of the game," and they have even indicated that with this new policy, investments of nearly US$8,000 million are threatened.

The affected companies have main-tained that these measures harm Mi-ning Investment Law 24,196, publis-hed in the ‘90’s, that guaranteed fiscal stability to them for 30 years. "Stability that speaks of the seriousness of a country that wants and needs to con-tinue promoting investment, with con-fidence of clear rules", added Benítez in the before-mentioned lunch, that caused unique spontaneous applause between his table companions.

By the end of

the last year, the

Argentine Government

cancelled the benefits

for miners who

initiated their operation

before 2002 and

who did not pay

taxes to export,

had enjoyed.

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que el objetivo de CAEM es puntuali-zar una serie de temas que si bien han sido repetidos, aún tienen vigencia. “En primer lugar, es necesario preservar el marco jurídico que ha dado desarrollo a la actividad. En segundo, que las situa-ciones coyunturales se traten con solu-ciones coyunturales. En tercero, que el diálogo ante los conflictos se mantenga abierto y, por último, que se mantenga la

prudencia en las acciones ante la subida de los costos”, expresó.

Por su parte Jorge Mayoral –en un dis-curso que fue calificado como “efusivo” por varios de los presentes– dijo que la política nacional buscar proteger los pro-yectos, pero que se debe recordar que se trata de recursos naturales no renovables y que, en consecuencia, deben utilizarse para el resguardo de las provincias más

Jorge Mayoral dijo que

la política nacional busca

proteger los proyectos,

pero que se debe recordar

que se trata de recursos

naturales no renovables

y que, en consecuencia,

deben utilizarse para

el resguardo de las

provincias más pobres.

Según cifras de la Secretaría de Minería Argentina, durante 2007 llegaron al país inversiones de 23 países, destinadas a actividades de exploración, desarrollo de proyectos y producción de minerales por más de US$1.842 millones, un crecimiento acumulado de 748% con respecto a 2003. Esto derivó en que el país hoy cuente con más de 336 emprendimientos mineros en todo concepto, un crecimiento del 740% en relación con 2003. Los últimos años también fueron récord de exploración. Los 170.000 metros perforados en 2003 alcanzaron en 2007 el récord histórico de 500.000 metros, un 201% más.La tendencia alcista del sector se reflejó, fundamentalmente, en la creación de nuevas fuentes de empleo. En 2007 se superó los 40.000 puestos de trabajo directo y más de 192.000 indirectos, un crecimiento promedio con respecto al 2003 de 120%. A su vez, con más de 80 destinos en los cinco continentes, las exportaciones de minerales y productos derivados sumaron US$2.615 millones, un 140% más que en 2003. A la construcción de Veladero, el primer mega proyecto del siglo de características internacionales en el país y el más importante a nivel mundial que se puso en marcha en 2005, con una inversión superior a los US$440 millones, se sumó un nuevo hecho histórico: la puesta en marcha de siete nuevos proyectos de tamaño internacional.Este escenario hace prever al Gobierno para los próximos ocho años inversiones iniciales por más de US$12.600 millones, que permitirán al país contar con 18 grandes proyectos mineros en producción.

Inversiones

pobres, “para no tener más ranchos, más vinchucas. Y para eso los sectores más exitosos deben ponerse los pantalones largos en el marco de la solidaridad y el trabajo común", puntualizó.

Un poco de paños fríos intentó poner en esa ocasión el gobernador José Luis Gioja: "A los empresarios les decimos que vengan a San Juan, que las puertas están abiertas. Tenemos megaproyectos como

In his turn, Mayoral set out the argu-ments of the Government. “Due to high international prices, gains from mining investments have multiplied with respect to the projects (per ounce of gold, for example, the price went up by around US$200 and today it is located at almost US$900)”. And he added that "The State must have a suitable participation in the income of the sector, so that through re-distribution mechanisms it gives access to the progress, and improves the quality of life for mining communities".

On the other hand, the same situation occurred during the inauguration of the “II Exhibition and International Seminar, San Juan, Factor of Development of the Argentina Mining”, that was held precisely in the capital of the most mining oriented province in the country, where debate also occurred on mining retentions, de-monstrating the diverse positions between the authorities and the industrialists of the sector.

During the inaugural act, the private mining sector pleaded for "unlimited res-pect of the present legal framework" while simultaneously, Jorge Mayoral, the Secre-tary, was heard to reply that "these are ti-mes to distribute and times to contribute".

Also during the exhibition’s inaugural act, the secretary of CAEM, the Argenti-na Chamber of Mining Businessmen, Ro-berto Cacciola (of the Mining Company Aguilar), recognized that it is true that prices of commodities have improved,

“but there are cycles, and we must acce-pt that the future is in stability".

Also, the trade union representative said that the CAEM objective is to em-phasize a series of subjects that although they have also been repeated, they are

InvestmentsAccording to figures from the Argentina Mining Secretariat, during 2007, investments from 23 coun-tries arrived to the country, destined towards exploration and development activities in projects and mineral production, with more of US$1,842 million, an accumulated growth of 748% with respect to 2003. This caused that the country today has more than 336 mining projects in all, a growth of 740% in relation to 2003. The last few years were also an exploration record. From the 170,000 meters perforated in 2003, it reached, in 2007, the historical record of 500,000 meters; 201% more. The bullish tendency of the sector was reflected essentially, in the creation of new work op-portunities. In 2007 it surpassed 40,000 direct positions and 192,000 indirect jobs, and an average growth with respect to 2003, of 120%. As well, with more than 80 destinies in the five continents, the resulting mineral and product exports added up to an income of US$2,615 million; 140% more than in 2003. With the construction of Veladero, the first Mega Project of the century, of international characteristics in the country, and the most important at world level, that started-up in 2005, with an investment superior to US$440 million, a new historical fact was added: the beginning of seven new projects of international size. For the Government, this scene shows for the next eight years, initial investments of more than US$12,600 million that will allow the country to include 18 large mining projects, in production.

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Veladero en marcha y otros en construc-ción como Gualcamayo y Casposo. Pron-to tendremos a Pascua Lama (N. de la R.: proyecto binacional con Chile) que será la inversión más importante de un país desarrollado como Canadá en el exterior", señaló.

Por otra parte, el presidente de la Co-misión de Minería, Energía y Combus-tibles del Senado, el sanjuanino César Gioja, hacía sus recomendaciones pidien-do prudencia a la hora de hablar de re-tenciones a la minería “No es cierto que las empresas mineras no estén pagando retenciones”, advertía el legislador. “Algu-nos pagan el 5%, otros tienen retenciones mayores”, manifestaba para luego aña-dir: “Hay algunas empresas que tienen estabilidad fiscal. Cuando cumplen los requisitos de promoción minera y cuando se les adjudica la concesión de un pro-yecto minero, se les pide un cálculo de la actividad que van a realizar y el Estado asume el compromiso de no modificar la ecuación financiera con la cual se otorga la concesión. El monto de la retención permanece fijo durante 25 años”.

El legislador marcó diferencias compa-rativas al momento de analizar las reten-ciones con un sector y otro. “Una cosa es una explotación agrícola, donde la ren-tabilidad es inmediata y el nivel de riesgo es bastante escaso, y otra distinta es

Yamana Gold ha iniciado formalmente el proyecto de exploración y explotación de la mina de oro Gualcamayo, con una inversión total de US$245 millones. Se prevé que entre en su etapa productiva a finales de este año para alcanzar una producción de 1.500.000 onzas de oro anuales.

Yamaha Gold has formally initiated the project of exploration and operation of the gold mine Gualcamayo, with a total investment of US$245 million. It is anticipated that it will enter its productive stage at the end of this year to reach a production of 1,500,000 ounces of gold annually.

still in use. “First of all, it is necessary to preserve the legal framework that has given development to the industry. Se-condly; those conjunctional situations should be dealt with, with conjunctional solutions. And thirdly; that dialogue re-garding the conflicts should stay open, and finally; that prudence in actions be maintained in light of ascending costs”, he expressed.

On the other hand, Jorge Mayoral - in a speech that was described as “effusive” by several of those present, said that national policy is to try to pro-tect projects, but that it is necessary to remember that it is a non-renewa-ble natural resource and that, conse-quently, it must be used to defend the poorest provinces, “not to have more farms, more properties. And for that the most successful sectors must put their trousers of solidarity on and work on the framework of solidarity for the com-mon good", he emphasized.

On the occasion, the governor, Jose Luis Gioja, in an effort to cool down proceedings said: "To the industrialists we say, come to San Juan, the do-ors are open. We have mega-projects like Veladero under way and others in construction such as Gualcamayo and Casposo. Soon we will have Pascua

Lama, (a bi-national project with Chile), that will be the most important investment developed by a country like Canada, in the exterior", he indicated.

On the other hand, the President of the Mining, Energy and Fuels Commission of the Senate, César Gioja, gave his recom-mendations, asking for prudence when speaking of mining retentions, “It is not true that mining companies are not pa-ying retentions”, highlighted the legislator. “Some pay 5%, others have higher reten-tions”, he declared, and quickly added: “There are some companies that have fis-cal stability. When they satisfy the require-ments of mining promotion and when the concession of a mining project is granted to them, a calculation of the activity that they are expecting to carry-out is reques-ted from them, and the State assumes the commitment of not modifying the financial equation with which the concession was granted. The amount of the retention re-mains fixed during 25 years”.

The legislator marked comparative differences at the time of analyzing the retentions with one sector and another. “One thing is an agricultural operation, where the yield is immediate and the risk level is quite low, and the other, a different one; a mining investment, where huge capital is required and the risk level is

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la inversión minera, donde se necesitan capitales importantes y el nivel de riesgo es mayor. El nivel de recuperación es muy prolongado en el tiempo. No es como en lo agrícola, donde uno siembra y cosecha a los tres meses. La minería es una activi-dad distinta, una operación distinta y en función de eso tiene una consideración muy particular. Tengamos la prudencia necesaria para que la inversión sea renta-ble”, insistía el senador.

Gioja graficaba: “Por ejemplo: si en San Juan hubiera un porcentaje de re-tenciones elevado, sería muy difícil que se instalara el proyecto Pascua Lama. La empresa Barrick tiene alternativas para explotar oro en otros lugares del mundo en los que no se les cobra estas retencio-nes”. Además, recordaba que el gobierno local quiere la actividad minera por su efecto multiplicador en lo económico y las posibilidades de desarrollo social que involucra.

Suspensión de proyecto En medio del debate se supo la noticia

de que la empresa británica Alexander Gold Group LTD decidió suspender un

greater. The recovery level is very pro-longed over time. It is not like in agricul-ture where one sows and harvests over only three months. Mining is a different activity, a different operation and based on that it has a very particular problem. Let’s have the necessary prudence so that the investment is profitable”, insis-ted the Senator.

Gioja explained graphically: “For example, if in San Juan there was a per-centage of elevated retentions, it would be very difficult for the Pascua Lama project to be installed there. The Barrick company has alternatives for gold explo-ration in other places in the world which do not require these retentions from them”. In addition, let’s recall that the local government wants mining activity for its economic multiplication effect and the possibilities of social development that are involved.

Suspension of project In the middle of the debate, news was

given that the British company, Alexander Gold Group LTD had decided to suspend a copper and gold project in the Metán region, in the province of Salta, with argu-ments of "legal insecurity" generated from the national government and the "lack of interest" from provincial authorities.

The project had predicted an invest-ment of $US40 million. Of that amount, US$8 million already were applied in the

accomplishment of a report of environ-mental impact to guarantee that there was no contamination.

The Operations Manager of the com-pany, Graham Parsons, justified the sus-pension saying: "Obviously, the action of the central government with respect to

the application of retentions has been a strong blow, not just because of the retentions themselves, but because it is playing with the law and it elimina-tes any legal guarantee. That sends a strong message that the legislation that we have nowadays does not mean an-ything, because it can change tomo-rrow".

He maintained also that mining pro-jects are over a very long term and the companies and investors argue that they need security regarding the fact that the regime, in effect when they begin, will follows on without changes until the investment is completed, be-cause if not, "they are not going to risk multi-million-dollar investments", Par-sons argued.

The executive added that this "hard blow was combined with the indifferen-ce that was found at provincial level", since, he affirmed, instead of encoura-ging confidence in the companies, "this administration has not acted".

The exploration began three years ago, about 130 kilometers to the South-east of the provincial capital. It had plans to extend to other areas, after the com-pany carried out studies in Jujuy and other zones of the province, and took place soundings, analysis and different studies in "a report of solid environmen-tal impact, technically carried out very well with provincial professionals and nationals", the industrialist remembered.

According to its projections, the co-pper results supposed a capacity of production near the 5,000 tons a year level, besides finding silver with volumes that made the project profitable. The fine copper obtained was going to be one of first of its type in the country. At the mo-ment it is imported from Chile.

proyecto de cobre y plata en el departa-mento de Metán, en la provincia de Salta, con argumentos como la "inseguridad jurídica" generada desde el gobierno na-cional y la "falta de interés" de las autori-dades provinciales. El proyecto tenía pre-visto una inversión de US$40 millones. De esa cifra, US$8 millones ya se aplicaron en la realización de un informe de impacto ambiental para garantizar que no hubiese contaminación.

El gerente de operaciones de la em-presa, Graham Parsons, justificaba la suspensión diciendo: "Obviamente, ha sido un golpe fuerte la actuación del go-bierno central respecto de la aplicación de retenciones, no por las retenciones en sí, sino porque está jugando con las leyes y elimina cualquier garantía jurídica. Eso manda un fuerte mensaje de que la legislación que tenemos hoy en día no significa nada, porque puede cambiar mañana".

Sostuvo, asimismo, que los proyectos mineros son de muy largo plazo y las em-presas y los inversores argumentan que necesitan seguridad de que el régimen vi-gente cuando comienzan seguirá sin cam-

bios hasta terminar el emprendimiento, porque si no, "no van a arriesgar inversio-nes multimillonarias", argumentó Parsons.

El ejecutivo añadió que este "fuerte golpe combina con la indiferencia que encontramos a nivel provincial", ya que –afirma– en lugar de alentar la confianza de las empresas, "esta administración no ha actuado".

La exploración comenzó hace tres años, unos 130 kilómetros al sureste de la capital provincial. Tenía perspectivas de extenderse a otras áreas, luego de que la empresa realizó estudios en Jujuy y otras zonas de la provincia y se efectuaron son-deos, análisis y diferentes estudios en un "informe de impacto ambiental sólido, he-cho técnicamente muy bien con profesio-nales provinciales y nacionales", recordó el empresario.

Según sus proyecciones, el hallazgo de cobre supone una capacidad de pro-ducción cercana a las 5.000 toneladas al año, además de la plata, volúmenes que hacían rentable el proyecto. Este cobre fino iba a ser uno de los primeros de su tipo obtenidos en el país. Actualmente se importa de Chile.

Jorge Mayoral said that

the national policy looks

to protect projects,

but that it should be

remembered that it is

non-renewable natural

resource, and that,

consequently, it must be

used for the defence of

the poorer provinces.

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Goldcorp anunció su primera producción de barras de oro en el proyecto Peñasquito, localizado en Zacatecas, México. A la fecha, ya casi dos millones de toneladas de mineral han sido apiladas para su procesamiento. “Esta primera barra de oro es un hito importante y un testimonio del duro trabajo de nuestros empleados”, declaró Kevin McArthur, presidente y CEO de la compañía.

Una vez que la producción comercial se logre, se espera que Peñasquito anual-mente produzca más de 400.000 onzas de oro y 30.000.000 onzas de plata. Además, cantidades importantes de zinc y plomo se producirán durante los 19 años de vida útil de la mina.

Mineraçao Caraiba, la tercera productora de cobre de Brasil, está buscando financiamiento para desarrollar su mina Boa Esperança en el estado de Para al norte del país, la que se espera inicie su producción entre 2010 y 2011. Ejecutivos de la compañía declararon que la compañía estaba en conversa-ciones con la banca y que, incluso, se podría considerar una oferta pública para lograr financiamiento para el proyecto. Caraiba adquirió los derechos de exploración para el emprendimiento Boa Esperança a la minera estatal chilena Codelco por US$80 millones. La mina debería producir en torno a 40.000 toneladas de cobre por año, con una vida de 15 años.

Caraiba busca financiamiento paraproyecto de cobre en Brasil

Goldcorp ya produce oro en su proyecto Peñasquito

Convencido de que es posible que las empresas junior dedicadas a la exploración minera pueden finan-ciarse en la bolsa chilena volvió el ministro de Minería, Santiago González, tras un reciente viaje a Perú. Actualmente, la exploración en Chile está concentrada en manos de las grandes mineras y el financia-miento proviene fundamentalmente del exterior.Para que pueda operar un modelo a favor de las junior, González afirmó que es necesaria una ley de per-sona competente, como la que ya está aprobada en Chile, así como su reglamento. “Esto da la posibilidad de certificar las reservas y los avances que tienen los proyectos mineros, lo que es clave y básico para poder captar recursos del mercado en el área de la minería”, afirmó el ministro, recordando que así ocurre en otros mercados tales como Australia y Canadá.

Ministerio de Minería impulsará apertura a bolsachilena de empresas de exploración

La minera IRL informó que espera producir 35.000 onzas de oro anuales en su proyecto Corihuarmi, ubicado en el distrito de Huantán, provincia de Yauyos, a partir del inicio de su producción ocurrido a mediados de marzo. En diciembre pasado la compañía había informado que in-vertiría US$20 millones en el desarrollo del proyecto de la mina de oro a rajo abierto denominada Corihuarmi. Asimis-mo, se informó del desarrollo de labores de exploración y perforación en diversos proyectos, para lo cual se han mo-vilizado cuatro equipos al proyecto Ollachea, ubicado al sur del país.

Perú: IRL espera producir 35.000 onzas anualesde oro en Corihuarmi

La minera canadiense Yamana Gold inició formalmente el proyecto de exploración y explotación de la mina de oro Gualcamayo, en el noroeste de Argentina, con una inversión total de US$245 millones. Se espera que el proyecto cree más de 2.000 nuevas fuentes de trabajo directo e indirecto, en su mayoría de las comunida-des cercanas al yacimiento. Gualcamayo es el segundo proyecto de características internacionales que se pone en marcha en la provincia argentina de San Juan y se prevé que entre en su etapa productiva a finales de este año para alcanzar una producción de 1.500.000 onzas de oro anuales. Yamana Gold ya ha invertido cerca de US$95 millones en tareas de exploración y proyecta en torno a US$150 millones adicionales en la explotación de la mina.

Yamana inicia proyecto en mina aurífera Gualcamayo en Argentina

Uruguay habría descubierto un yacimiento de gas natural mar adentro que albergaría reservas de hasta 3 billones de pies cúbi-cos (85.000 millones de metros cúbicos) mientras realizaba estu-dios de exploración en áreas que planea subastar en julio de 2009, informó la petrolera estatal An-cap.

El descubrimiento ubicado cerca de la desembocadura del Río de la Plata se produjo tras pruebas sísmicas realizadas por la Administración Nacional de Combustibles Alcohol y Portland (Ancap), dijo su gerente

de exploración y producción Héctor de Santa Ana. De ser confirmado, el hallazgo tiene el potencial para abastecer a Brasil durante casi cuatro años o satisfacer casi todas las necesidades de gas que tiene Estados Unidos durante el invierno.Uruguay busca abrir nuevos campos de gas luego de que la caída en la producción de su vecina Argentina la llevara a reducir sus exportacio-nes. El lugar en el que se realizaron los estudios se ubica en la cuenca de Punta del Este, y las reservas podrían ser lo suficientemente gran-des como para transformar a Uruguay de un importador que enfrenta escasez de suministros a un exportador, dijo Santa Ana. La española Repsol YPF y “otras importantes compañías petroleras” han expresado su interés en la información que Ancap ha recogido sobre la cuenca de Punta del Este, dijo Santa Ana.

Uruguay se convertiría en un exportador neto de gas natural

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Goldcorp announced its first production of gold bars in the Peñasquito project, located in Zaca-tecas, México. To date, almost two million tons of mineral has been piled up for processing. “This first gold bar is an important landmark and a testimony to the hard work of our employees”, declared Kevin McArthur, President and CEO of the company. Once commercial production is obtained, he hopes that

Peñasquito will produce more than 400,000 ounces of gold and 30,000,000 ounces of silver annually. In addition, important amounts of zinc and lead will be extracted during the 19 years of useful life of the mine.

Mineraçao Caraiba, the third most important Brazilian copper producer, is looking for financing to develop its mine Boa Esperança, in the state of Para in the North of the country; where they hope to begin production between 2010 and 2011. Executives of the company declared that the company was in conversation with the bank and that also, they might consider a public offering to obtain financing for the project. Caraiba acquired the rights of exploration for the Boa Esperança project from Chilean gover-nment miner Codelco for US$80 million. The mine should produce around 40,000 tons of copper per year, with a life of 15 years.

Caraiba looks for financing for copper project in Brazil

Goldcorp is now producing gold in Peñasquito project

The miner IRL confirmed that it hopes to produce 35,000 ounces of gold annually in its Corihuarmi project, located in the district of Huantán, in the province of Yauyos, starting from the beginning of its production which happened in the middle of March. Last December the company had said that it would invest up to US$20 million in development of the open cut gold mine known as Corihuarmi. They also repor-ted on the progress of exploration and perforation activities at various projects, for which they have four teams at the Ollachea project, located to the South of the country.

Perú: IRL hopes to produce 35,000 ounces of goldannually in Corihuarmi

Canadian miner Yamana Gold formally initiated exploration and operation at the gold mine, Gualcamayo, in the Nor-thwest of Argentina, with a total investment of US$245 million. They hope that the project will create more than 2,000 new sources of direct and indirect work, mainly for communities near the deposit. Gualcamayo is the second project of international characteristics that has started up in the Argentine province of San Juan, and it is anticipated that it will enter its productive stage at the end of this year, reaching a production of 1,500,000 ounces of gold annually. Yamana Gold already has invested nearly US$95 million in exploration works, and they anticipate spending around US$150 million more in operating the mine.

Yamana initiates project in Gualcamayo gold mine in Argentina

Uruguay has discovered a deposit of natural gas out to sea that will regis-ter reserves of up to 3 trillion cubic feet (85,000 million cubic meters), while it was carrying out exploration studies in areas that they planned to auction in July 2009, according to the state oil company, Ancap. The discovery located near the mouth of Río de la Plata took place after seis-

mic tests were made by the National Administration of Fuel and Alcohol, and

Portland (Ancap), said its exploration and exploration Manager, Héctor de Santa Ana. Once confirmed, the findings have the potential to supply Brazil during almost four years or to satisfy almost all the gas requirements of the United States during winter. Uruguay hopes to open new gas fields after the fall in production of its neighbour Argentina, has caused them to reduce exports. The place in which the studies were realised are located in the river basin of Punta del Este, and the reserves could be sufficiently large to transform Uruguay from an importer that was facing shortages in provision, into an exporter, said Santa Ana. The Spanish company, Repsol YPF and “other important oil companies” has expressed their interest in the information that Ancap has gathered on the river basin of Punta del Este, said Santa Ana.

Uruguay would become a net natural gas exporter

The Ministry of Mining will promote opening the Chileanstock market to exploration companies The Minister of Mining, Santiago González, after a recent trip to Perú said he was convinced that it is possible that junior companies dedicated to mining exploration can be financed on the Chilean stock-market. At the moment, exploration in Chile is concentrated in the hands of large miners and financing comes essentially from outside the country. So that it can operate a model in favour of the juniors, González confirmed that a law is necessary, similar that already approved in Chile, for its regulation. “This gives the possibility of certifying reserves and the advances that mining projects have, which is key and basic to be able to obtain financing from the stock market in the area of mining”, affirmed the Minister, remembering that this already happens in other markets, such as Australia and Canada.

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El principal grupo minero del mundo, BHP Billiton –controlador del 57,5% de Minera Escondida-, descubrió en Chile el mayor yacimiento de cobre de los últimos 17 años. Se trata de Pampa Escondida, que según el grupo tiene 1.000 millones de toneladas de mineral, con una ley que está entre 0,6% y 1%.El grupo informó en su reporte trimestral de Producción y de Explo-ración & Desarrollo de junio, que el cuerpo mineralizado se sitúa en las actuales instalaciones de Minera Escondida -la mina de cobre más grande del mundo-, en la Región de Antofagasta, y fue descubierto en marzo de 2007, como resultados de intensas exploraciones iniciadas hace unos años. Los recursos representan dos tercios de las actuales reservas probadas de Escondida y servirán para extender la vida del yaci-

miento. Hasta ahora se preveía que Escondida iba a durar hasta el 2042. Con los nuevos recursos, al menos, se-guirá hasta 2050, esti-man fuentes del sector minero.Pampa Escondida podría contener en torno a 7.000.000 toneladas de cobre, con lo que se situaría como el mayor hallazgo desde 1991, cuan-do fue descubierto Collahuasi, con reservas de 30.000.000 de cobre. Pero su efecto podría ser mayor.

BHP Billiton descubre mayor yacimiento de cobre en Chile de últimos 17 años

Tras una inversión de US$220 millones, San Bartolomé (perteneciente a Man-quiri S.A., filial de Coeur D’Alene) inició sus operaciones en Bolivia. La faena, que producirá y exportará lingotes de metal doré, pasó también a convertirse en un nuevo motor de la economía potosina, generando más de 300 fuentes de trabajo directas y otros 700 empleos indirectos. Los lingotes se producirán a partir de la remoción y procesamiento de los lla-mados pallacos, sucus, desmontes y otros materiales superficiales que se en-cuentran dispersos en las laderas y la periferia del Cerro Rico de PotosíAsimismo, este nuevo modelo minero permitirá mantener intacta la forma del Cerro Rico, declarado Monumento Nacional y Patrimonio Histórico y Cultural. Igualmente, el proyecto permitirá rescatar, restaurar y preservar 142 bocaminas coloniales en sus elementos arquitectónicos originales, los mismos que hoy se encuentran enterrados entre los desmontes.

Bolivia: San Bartolomé inicia operaciones

El directorio del gigante cuprífero chileno Co-delco aprobó iniciar la búsqueda de un socio estratégico para desarro-llar el yacimiento Inca de Oro en la Región de Ata-cama, la que se realizará a través de una licitación

internacional. La Corporación licitará el 66% de la propiedad del yaci-miento que, por su tamaño, no está dentro de la escala de operaciones que la estatal desarrolla y opera. Inca de Oro se ubica a 105 kilómetros al norte de la ciudad de Copiapó y es una explotación de pórfido cuprífero que contiene recursos estimados de óxidos y sulfuros por 345 millones de toneladas, con una ley de mine-ral de 0,47% de cobre y presencia de oro, plata y molibdeno.Para Codelco es de crucial importancia el desarrollo de Inca de Oro, de modo de mantener su presencia minera en la zona, minimizar los impac-tos del cierre de las operaciones mineras de División Salvador hacia 2011 y continuar desarrollando proyectos mineros en dicha área, aprovechan-do así la infraestructura minera disponible.

Codelco busca socio estratégicopara desarrollar Inca de Oro

Durante el primer semestre de 2008 Argentina batió un récord histórico en impor-taciones de equipos, partes e insumos para actividades relacionadas con la minería, superando los US$152 millo-nes. Según estimaciones de la Secretaría de la Minería de la Nación, se espera con-cluir el año con compras por arriba de los US$393 millones en equipos e insumos que no se fabrican en el país y son requeridos por productores, operadores de proyectos y empresas de servicios en el desarrollo de actividades mineras. Esta cifra representaría un crecimiento del orden del 280% con respecto a 2003, cuando las compras en el marco del régimen específico para el sector fueron de US$104 millones. El sector minero argentino desde 2003 ha incrementado en un 750% las inversiones y este año espera un nuevo hito en materia de desembolsos para el desarrollo de proyectos, superando los US$1.836 millones invertidos durante 2007.

Argentina: récord en comprasde equipos e insumos para la minería

En el sitio web www.simco.gov.co se puede apreciar la nueva imagen que ha presentado en la red el Sistema de Información Minera Colombiana, SIMCO, espacio donde se puede acceder a importantes datos y contenidos sobre el sector minero en este país.

Nueva presentación para el Sistema deInformación Minera Colombiana

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The biggest mining group in the world, BHP Billiton - controller of 57.5% of Minera Escondida, discovered the largest copper deposit in the last 17 years in Chile. It is known as Escondida Pampas and, according to the group, it has 1,000 million tons of mineral, with a concentration that is between 0.6% and 1%. The group informed, in its quarterly report on Production and Exploration Development in June, that the mineral body is positioned right in the present facilities of Minera Escondida - the biggest copper mine of the world, in the Re-gion of Antofagasta, and that it was found in March 2007, as a result of intense exploration initiated over various years. The reserves represent two thirds of the present proven reserves of Escondida and will serve to extend the life of the deposit. Until now it was anticipated that Escondida was going to last until

the year 2042. With the new resources it will follow on until 2050 at least, believe sources in the mining sector. Escondida Pampas could contain around 7,000,000 tons of co-pper, and so it would be seen as the largest find since 1991 when Collahuasi was discovered, with reserves of 30,000,000 of copper. But its effect could be greater.

BHP Billiton discovers the largest copper deposit in Chile in the last 17 years

Following a US$220 million investment, San Bartolome (belonging to Manquiri S.A., a branch of Coeur D'Alene), initiated its operatio-ns in Bolivia. The project, that will produce and export gold metal ingots, also become a new promoter of the potosina economy, generating more than 300 direct positions and other 700 indirect jobs. The ingots will be produced from the removal and processing of the pallacos calls, sucus, superficial clearings and other mate-rials that are on the slopes and the surrounding area of the Rico de Potosí Hill. Also, this new mining model will permit the form of the Cerro Rico, declared a National Historical and Cultural Patrimony Monument, to be maintained. Also, the project will allow the rescue, recovery and preservation of 142 colonial mine entrances that today are buried in the areas to be cleared, with their original architectural elements.

Bolivia: San Bartolomébegins operations

The Directory of the Chi-lean copper giant, Codelco approved the initiation of the search for a strategic partner to develop the de-posit Inca de Oro in the Ata-cama Region, to be carried out through an international bidding process. The Cor-

poration will offer 66% of the property for bidding that, because of its size, is not within the preferred scale of operations that the state company develops and operates. Inca de Oro is located 105 kilometers to the North of the city of Copiapó and is a copper porphyry project that contains estimated reserves of oxides and sulphides of 345 million tons, with a mineral concentration of 0.47% of copper and a presence of gold, silver and molybdenum. For Codelco the de-velopment of Inca de Oro is of crucial importance as a means of maintaining its mining presence in the zone, diminishing the impact of closing the mining ope-rations of the El Salvador Division towards 2011 and continuance of developing of mining projects in this area, using their available mining infrastructure.

Codelco looks for a strategicpartner to develop Inca de Oro

During the first semester of 2008 Argentina broke an historical record in im-ports of equipment, parts and consumables for ac-tivities related to mining, surpassing the US$152 million level. According to estimations of the Secreta-riat of Mining of the Nation, it is hoped to conclude the year with purchases in excess of US$393 million in equipment and consu-mables that the country does not manufacture, and that are re-quired by producers, operators of projects and service companies in the development of mining activities. This amount would repre-sent a growth in the order of 280% with respect to 2003, when the purchases within the framework of the specific regime for the sector were US$104 million. The Argentine mining sector from 2003 has increased investments by 750% and this year expects a new landmark in the matter of investments for development of projects, surpassing the US$1,836 million invested during 2007.

Argentina: record in purchasesof equipment and consumptions for mining

On the Web site, www.simco.gov.co it is possible to appreciated the new image that the Colombian Mi-ning Information System (SIMCO), has presented on the internet; a space where it is possible to obtain important data on the mining industry in this country.

New presentation for the ColombianMining Information System

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reportaje

he fifth largest thermal coal ex-porting country in the world, Colombia, holds a huge geo-logical mining potential, having

a wide variety of minerals and metals of great economic interest. One of the main advantages of the territory is that it is part of two very important geological areas: the System of Guayana and the Andean System, in which there are a wide variety of minerals such as silver, platinum, emeralds, nickel, copper, iron, manganese, lead, zinc and titanium, among others.

Even though historically Colombian mining has had a modest performan-ce, during this decade it has registered strong dynamism, impelled especially by the discovery of new areas for explora-tion and by the ascent in metal prices on the international market. Mining exports that at the beginning of century repre-sented 13% of the total of the country, during 2007, meant 21%.

The bulk of the mining production in Colombia - representing 2.6% of their GDP, is from coal (51.8%), nickel (21.2%), gold (14.6%), and construction materials (5.3%). But it is thanks to the current bo-nanza in international prices of the metals that international investors are arriving not only in search of coal, but are betting on

T

The mining wealth of the country has traditionally given by coal. However, already there is a series of international compa-nies exploring in search of other possibilities.

O P E R AT I N G P O T E N T I A L I T I E S :

Colombia faces its mining challenges

l quinto país exportador de car-bón térmico en el mundo, Co-lombia, posee un vasto poten-cial geológico-minero, contando con una amplia variedad de mi-nerales y metales de gran inte-rés económico. Una de las prin-cipales ventajas del territorio es que participa de dos ambientes

geológicos muy importantes: el Sistema de Guayana y el Sistema Andino, en los cuales se puede encontrar una diversa variedad de minerales como plata, platino, esmeraldas, níquel, cobre, hierro, manganeso, plomo, zinc y titanio, entre otros.

Si bien históricamente la minería colom-biana ha tenido un modesto desempeño, durante esta década ha registrado un fuer-te dinamismo, impulsada especialmente por el descubrimiento de nuevas áreas para exploración y por la subida de los precios en el mercado internacional. Las exportaciones mineras, que a comienzos de siglo representaban 13% del total del país, durante 2007 significaron el 21%.

Colombia enfrentasus desafíos mineros La riqueza minera del país ha estado dada tradicionalmente por el carbón. No obstante, ya hay una serie de empresas internacionales explorando en busca de otras posibilidades.

E X P L O TA N D O P O T E N C I A L I D A D E S :

E

Área del proyecto Zona Alta, donde Colombia Goldfields busca desarrollar un emprendimiento aurífero mediante la integración de 117 concesiones mineras de menor tamaño. The area of the project, Zona Alta, where Colombia Goldfields want to develop a gold project, by integrating 117 smaller mining concessions.

El grueso de la producción minera en Colombia –que representa el 2,6% del PIB– corre por cuenta del carbón (51,8%), níquel (21,2%), oro (14,6%) y materiales de la construcción (5,3%). Pero es gracias a la actual bonanza en los precios internacio-nales de los metales que inversionistas in-ternacionales están llegando no sólo en la búsqueda de carbón, sino que han apos-tado por la exploración de metales precio-sos. De esta forma, la inversión extranjera también ha crecido. Según datos de la Balanza Cambiaria de Colombia, ésta to-talizó US$4.550 millones durante el primer semestre de este año, 25,5% por sobre los US$3.624 millones del mismo periodo del ejercicio anterior. El 65,3% de esta cifra corresponde a desembolsos en las áreas de petróleos, hidrocarburos y minería.

Según el Fraser Institute, Colombia apa-rece como el segundo país de América Latina con el mayor potencial minero de la región, después de Brasil, si se corrigieran los problemas que presenta para la explo-tación. Sin embargo, la entidad califica el

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news report

potencial estado deEntre 68 ocupa el

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precious metal exploration. In this man-ner, foreign investment has also grown. According to data from the Balance Ex-change of Colombia, (Balanza Cambiaria de Colombia), this totalled US$4,550 mi-llion during the first semester of this year, 25.5% more than the US$3.624 million during the same period of the previous term. 65.3% of this amount corresponds to payments in the petroleum, hydrocar-bon and mining areas.

According to the Fraser Institute, Colombia appears as the second most important country in Latin America with major mining potential in the region, after Brazil; if the problems that are pre-sent in this country for exploiting mines, were corrected. Nevertheless, the orga-nization qualifies potential for the coun-tries according to the state of things, at present. Of 68 countries analysed, Co-lombia occupies position number 55.

It is that way with Colombia; if it wants to exploit totally its mining poten-tial, the country must surpass a series of barriers related as much to Gover-nment actions as to the capabilities of the companies.

In this context, the Government is working towards an institutional and re-gulatory framework that is more in line with the global dynamics of the sector, and is carrying out a series of adjust-ments to their mining law.

In 2001 the Colombian Government adopted a new Mining Code (Law Nº 685), with the intention of facilitating the progress of private initiatives, by limiting official interference, where it is essential to respect the autonomy that private investors require for their economic and business management.

According to the Fraser Report, Co-lombia stands out as one of the coun-tries where the inconsistencies and redundancies in regulations make wor-king with them more difficult for compa-nies in this area of enterprise. Of those countries studied, in Latin America the best place was occupied by Chile (12), followed by Brazil (32), México (36) and Perú (38). Colombia was located in po-sition 44, that is to say, the fifth place among countries of the region.

In fact, regarding the question on how strongly businesspeople were con-cerned about investing in each country taking into account uncertainties regar-ding their administration, interpretation and application of existing regulations, none of the surveyed businesses felt that in Colombia their were few res-trictions; 41% indicated that it was not a reason to not invest there, 29% felt moderately affected, 24% felt strongly

worried, and 6% felt that the restrictions were an insurmountable barrier.

And although there have been some advances as a result of efforts to restra-in the informality of the sector through more and better control mechanisms, - in 2005, in spite of the Colombian Institute of Mining and Geology (Ingeominas), and the Government’s own efforts, controls were exercised over only 27% of all mining operations; in the past year the percenta-ge was increased to 66% - and still due for more advances, since recently, during IV th International Congress on Mining, Petroleum and Gas realised in Cartagena de India, and organized by the Colombian Chamber of Mining, the 15 main national and international mining companies that

realise mining exploration in the country noted that if the government does not determine clear rules that guarantee legal stability, they will be stopping investments in the country of nearly US$200 million.

According to the perception of the businesspeople, Colombia has great po-tential because it is virtually un-explored for precious and base minerals, but the country has difficulties with public order, and is un-competitive in comparison to other countries in the region in terms of concessions periods, the value of de-posits, and exemptions. In fact, while in Peru and Chile the deposit is even lower than US$3 a hectare/year, in Colombia it oscillates between US$8 and US$20, depending on the size of the area. Also, in this coffee producing country, the pe-riod of exploration is hardly three years, while in countries such as Brazil there are periods of six, which allows the investor to be able to do deeper work, and this is even more important considering that mining projects are very long term.

These are the exact situations that cause lower participation from large com-panies in mining, in Colombia. According to figures from the Cámara de Asomine-ros de la Andi, only six of the major mi-ning companies of the world have opera-tions in Colombia, whereas in countries in the region such as Chile and Peru, there are at least a dozen of them exploring all types of minerals to take advantage the high international price of these primary materials.

In this sense it is important to empha-size the experience of AngloGold Ashan-ti, that this year confirmed that the explo-ration of Colosa, in Cajamarca, Tolima, has a potential calculated at 13,000,000 ounces of gold, equivalent to a quarter of the Yanacocha gold mine in Peru, the largest in the world in reserves and ex-ploitable resources.

However, the Independent Regional Corporation of Tolima (Cortolima), of Co-lombia ordered suspension of exploration activities carried out by the miner; a sus-pension described as "a contradictory message to what the government says", according to the president of the Colom-bian Chamber of Mining (CCM), Gerardo Cañas. "While the message of the Pre-sident (Alvaro Uribe), and the Ministry of Mines is of legal security and guarantees for the investor, the authorities of the Envi-ronment Ministry are sending a contradic-tory message", affirmed the executive.

In order to improve its legislation, the government has under way the Colom-bian Mining program, that aims to impro-ve the competitiveness of the country in key aspects like deposits, earth freezing, extension of exploratory stages and in-centives for investment; everything with the goal of turning Colombia into the lea-der, in Latin America, for investment in mining, by 2019. Within the initiatives that the Ministry has considered, stands out the launching of a new Mining Cadastre that can be consulted through Internet.

It is necessary to emphasize that the Ministry of Mines and Energy has also placed as an objective, that the sector manages to enter the Colombian stock-market in the medium term, and autho-rities have already visited the Toronto stock exchange in Canada, to unders-tand mainly, how they treat diverse mi-ning projects and thus open one more window to foreign investors who want to be part of projects, in Colombia.

And also, the Colombian stock-mar-ket has initiated a feasibility study, whose results, they hope to receive by the end of this year, that will allow them to know alternatives for opening a commodities market in the country.

The 15 main national

and international mining

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mining exploration in

the country noted that

if the government does

not determine clear

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legal stability, they will

be stopping investments

in the country of nearly

US$200 million.

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reportaje

potencial de los países de acuerdo con el estado de cosas en el momento presente. Entre 68 territorios analizados, Colombia ocupa el puesto 55.

Es así como Colombia, si quiere explo-tar a cabalidad su potencial minero, debe superar una serie de barreras relacionadas tanto con la acción del Gobierno como con las capacidades de las empresas. En este contexto, el Gobierno está trabajando hacia un marco institucional y regulatorio que esté más en línea con la dinámica glo-bal del sector y está realizando una serie de ajustes a la ley minera. En 2001 el Es-tado colombiano adoptó un nuevo Código de Minas (Ley Nº 685), con la intención de facilitar el concurso de la iniciativa privada, limitando la órbita de la intervención oficial hasta donde ella resulte esencial y respe-tando la autonomía que los inversionistas privados requieren para su gestión econó-mica y empresarial.

Según el Informe Fraser, Colombia des-taca como uno de los países donde las inconsistencias y redundancias en la re-gulación hacen más difícil el trabajo de las empresas del rubro. En este contexto, en Latinoamérica el mejor lugar fue ocupa-do por Chile (12), seguido por Brasil (32), México (36) y Perú (38). Colombia se ubicó en el puesto 44, es decir, el quinto lugar entre países de la región.

De hecho, ante la pregunta sobre cuán fuertemente impedidos se sienten los em-presarios para invertir en cada país frente a las incertidumbres concernientes a la ad-ministración, la interpretación y la aplicación de las nor-mas existentes, ninguno de los encuestados manifestó que en Colombia no sentía restricciones, el 41% indicó que no era causa para no in-vertir, el 29% que se sentían medianamente impedidos, el 24% que se sentían fuer-temente impedidos y el 6% manifestó que resultaba una barrera infranqueable.

Y si bien ha habido algu-nos avances, como el es-fuerzo por frenar la informa-lidad del sector a través de mayores y mejores activida-des de fiscalización -en 2005 el Instituto Colombiano de Minería y Geología (In-geominas) y las gobernaciones fiscalizaban solo el 27% de las explotaciones mineras, el año pasado el porcentaje se incrementó a 66%-, todavía se debe avanzar más, ya que recientemente, durante el IV Congreso Internacional de Minería, Petróleo y Gas realizado en Cartagena de Indias y orga-nizado por la Cámara Colombiana de Mi-nería, las 15 principales empresas mineras nacionales e internacionales que realizan exploraciones mineras en el país advirtie-

ron que si el gobierno no fija reglas claras y garantiza estabilidad jurídica se dejarán de invertir en el país cerca de US$200 millones.

Según la percepción de los empre-sarios, Colombia tiene un gran potencial debido a que es poco explorado en mi-nerales preciosos y metales básicos, pero tiene dificultades de orden público y es poco competitiva frente a otros países de la región en los plazos de la concesión, el valor del canon superficiario y las regalías. De hecho, mientras en Perú y Chile el

canon es incluso inferior a los US$3 por hectárea al año, en Colombia oscila entre US$8 y US$20, dependiendo del tamaño del área. Asimismo, en el país cafetero el periodo de exploración es de apenas tres años, en tanto, países como Brasil cuen-ta con lapsos de seis, lo que facilita al inversionista poder hacer un trabajo más profundo, más aún si se tiene en cuenta que los proyectos mineros son a muy largo plazo.

Son estas situaciones las que provo-can una baja participación de las grandes

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empresas en la minería colombiana. De acuerdo con cifras de la Cámara de Aso-mineros de la Andi, solamente seis de las mayores empresas mineras del mundo tienen operaciones en Colombia, mientras que en países de la región como Chile y Perú hay por lo menos una docena de ellas explorando todo tipo de minerales, aprovechando el auge de precios interna-cionales de las materias primas.

En este sentido cabe destacar la expe-riencia de AngloGold Ashanti, que este año confirmó que la exploración de La Colosa, en Cajamarca, Tolima, tiene un potencial calculado en 13.000.000 onzas de oro, equivalente a la cuarta parte de la mina de oro de Yanacocha, en Perú, la más grande del mundo en reservas y recursos explota-dos. No obstante, la Corporación Autóno-ma Regional del Tolima (Cortolima) de Co-lombia ordenó suspender las actividades de exploración que realiza la minera, suspen-sión calificada como "un mensaje contra-dictorio a lo que dice el gobierno", según el presidente de la Cámara Colombiana de la Minería (CCM), Gerardo Cañas. "Mientras el mensaje del presidente (Álvaro Uribe) y del Ministerio de Minas es de seguridad jurídica y de garantías para el inversionista, las au-toridades del Ministerio del Medio Ambiente están enviando un mensaje contradictorio", afirmó el ejecutivo.

Para mejorar su legislación es que el gobierno tiene en marcha el programa Co-lombia Minera, el que apunta a mejorar la competitividad del país en aspectos clave

como canon superficiario, con-gelamiento de tierras, amplia-ción de la etapa exploratoria e incentivos para la inversión, todo con el propósito de convertir a Colombia en el líder de América Latina para la inversión en mi-nería para 2019. Dentro de las iniciativas que se ha planteado el Ministerio destaca el lanzamien-to de un nuevo Catastro Minero que podrá ser consultado a tra-vés de internet.

Cabe destacar que el Minis-terio de Minas y Energía también se ha impuesto como objetivo que el sector logre entrar a la Bolsa de Valores de Colombia

en el mediano plazo, para lo que ya las au-toridades han visitado la Bolsa de Valores de Toronto, Canadá, para conocer mayor-mente cómo transan los diversos proyec-tos mineros y así abrir una ventana más a los inversionistas extranjeros que quieran ser parte de proyectos en Colombia.

Asimismo, la Bolsa de Valores de Co-lombia inició una consultoría de factibilidad, cuyos resultados se esperan que se den a conocer a finales de este año, y que per-mitirán conocer las alternativas de abrir un mercado de commodities en el país.

Las 15 principales

empresas mineras

nacionales e

internacionales que

realizan exploraciones

mineras en el país

advirtieron que si el

Gobierno no fija reglas

claras y garantiza

estabilidad jurídica se

dejarán de invertir

en el país cerca de

US$200 millones.

EXPORTACIONES MINERALES 2000-2007

Fuente: Ministerio de Minas y Energ a de Colombia.

2001 2002 2003 2004 2005 2006

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

MINERAL EXPORTS 2000-2007

US$

Mill

ones

/U

SD M

illio

n

20072000

Otros Metales / Others Metals

Oro / Gold

Esmeraldas / Esmeralds

Níquel / Nickel

Carbón / Coal

241

91

97

211

861

50

55

89

235

1.179

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entrevista

ecently, Barrick informed the beginning of the construction on-site of the gold mine, Pue-blo Viejo in Dominican Repu-

blic, by means of dismantling of the old facilities, since this project -in strict rigor– corresponds to an authentic “se-cond birth” of a project well-known for centuries, that is mentioned back in the years of the Spanish colonization.

The “modern” operation will be ca-rried out by Pueblo Viejo Dominicana Corporación (PVDC), a joint venture between Barrick Gold Corporation (60%), and Goldcorp Inc. (40%). The project has the same contractual struc-ture as that signed by Placer Dome (the company that was acquired by Barrick back in 2006), and is a renewable rental for 25 years.

The mine is located in the province Sanchez Ramírez, 100 km from Santo Domingo, on the site of the old Rosario Dominicana operation. As of July 2008, the proven and probable reserves were estimated at 22,2 million ounces of gold, which meant an increase of 9% with respect to December of the past year. Also, the deposit holds consi-derable reserves of copper and silver. In order to carry out the initiative, a US$2,700 million investment is projec-ted, which constitutes –until now–, the

R

The Manager of Social Responsibility for the Pueblo Viejo Dominicana Corporación, Faby Manzano, explains that even though this gold project is not developed in a typically mining territory, “new interest” is being generated regarding its com-pletion.

P R O J E C T P U E B L O V I E J O :

The greatest historical investment in the Dominican Republic

ecientemente Barrick informó el inicio de los trabajos en te-rreno para la construcción de la mina aurífera Pueblo Viejo en República Dominicana me-diante el desmantelamiento de antiguas instalaciones, ya que este proyecto –en estricto rigor– corresponde a un au-

téntico “renacimiento” de una faena co-nocida desde hace siglos y que es men-cionada en los años de la colonización española.

Las operación “moderna” será lleva-da a cabo por Pueblo Viejo Dominica-na Corporation (PVDC), un joint ventureentre Barrick Gold Corporation (60%) y Goldcorp Inc. (40%). El proyecto tiene la misma estructura contractual que el firmado por Placer Dome (compañía que fue adquirida por Barrick en 2006) y es un arrendamiento por 25 años renovable.

La mina se ubica en la provincia Sán-chez Ramírez, a 100 km de Santo Domin-go, en el lugar de la antigua operación de Rosario Dominicana. A julio de 2008, las reservas probadas y probables fueron es-timadas en 22,2 millones de onzas de oro (100% base), lo que significó un incremento de 9% con respecto a diciembre del año pasado. Asimismo, el yacimiento cuenta con considerables reservas de cobre y pla-ta. Para llevar a cabo la iniciativa, se pro-yecta una inversión de US$2.700 millones, lo que constituye –hasta la fecha– la mayor inversión extranjera en la historia del país.

El gerente de responsabilidad social empresarial de PVDC, Faby Manzano, afirma que “República Dominicana es un país sin gran tradición minera histórica y la minería metálica y no metálica no han tenido gran peso en el producto interno del país. No obstante, la minería y, en particular, el proyecto Pueblo Viejo, es un depósito minero conocido desde la época de la colonia española. La expe-riencia a nivel social ha demostrado que las comunidades se han integrado a las operaciones mineras y que han llegado a defenderlas como operaciones propias”.

La mayor inversión históricaen República Dominicana El gerente de responsabilidad social empresarial de Pueblo Viejo Dominicana Corporation, Faby Manzano, explica si bien que este proyecto aurífero se desarrolla en un territorio no típicamente minero, se está generando un “renovado interés” para su realización.

P R O Y E C T O P U E B L O V I E J O :

Rlargest foreign investment in the history of the country.

The Manager of Social Responsibili-ty of PVDC, Faby Manzano, affirms that “the Dominican Republic is a country without any great historical mining tra-dition and metallic and non-metallic mining has not had any great weight on the internal product of the country. However, mining and, in particular the project Pueblo Viejo, is a mining depo-sit known from the time of the Spanish colonization. The experience at a social level has demonstrated that the com-munity has integrated itself into mining operations and that they have come to defend them as their own properties”.

- How is the infrastructure level for mining in the country?

The infrastructure of the Dominican Republic is of a good level however, a project of this nature and the amount of an investment like Pueblo Viejo re-quires that the company makes con-tributions to improve the infrastruc-ture of the country, to help to make a project of the dimensions of this one possible. In fact, it will be necessary to construct an energy plant and a trans-mission line dedicated to the project, which will have several tens of kilometers of cables from the plant to the mine.

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entrevista

- ¿Cómo es el nivel de infraestructura para la minería en el país?

La infraestructura de la República Do-minicana es de buen nivel, no obstante un proyecto de la naturaleza y el monto de inversión como Pueblo Viejo conlleva-rá que la empresa haga aportes para me-jorar la infraestructura del país y ayudar a posibilitar un proyecto de la dimensión de éste. De hecho, será necesario cons-truir una planta de energía y una línea de transmisión dedicada al proyecto, la cual tendrá varias decenas de kilómetros de extensión desde la planta hasta la mina.

- ¿Cómo evalúan el recurso humano minero en República Dominicana?

La República Dominicana tiene algu-nas operaciones mineras de otras em-presas internacionales por más de treinta años, lo cual ha demostrado la capa-cidad de los dominicanos y su aptitud a la minería y, por consecuencia, una disponibilidad de recursos humanos. No obstante, la operación de Pueblo Viejo generará nuevas oportunidades para los profesionales y trabajadores dominica-nos. El desarrollo de este proyecto ha generado un renovado interés por parte de la comunidad minera internacional, particularmente la minería metálica de oro y muchas de las empresas más im-portantes de la industria están realizando labores de exploración.

- ¿Cuáles serán los niveles de pro-ducción?

El incremento de la inversión de capi-tal para la construcción de Pueblo Viejo será de aproximadamente US$2.700 mi-llones, lo cual representa un incremento en relación con el estimado de febrero de 2007 de entre US$2.100 y US$2.300 millones, básicamente por el incremento de la capacidad de tratamiento de mine-ral de 18.000 a 24.000 toneladas por día. Calculamos que la producción alcance el millón de onzas de oro por año durante los primeros cinco años de operación.

- ¿En qué etapa va la construcción? La construcción está en la etapa de

demolición de las antiguas instalaciones

de la planta de procesos de Rosario Do-minicana, además de la eliminación de los desechos peligrosos del lugar en conjunto con la Secretaría de Estado de Medio Ambiente.

Mitigación ambiental- ¿Cuáles fueron las principales razo-

nes del cierre en 1999?El agotamiento del oro contenido en

los óxidos y el llamado material de tran-sición de baja ley de oro, para el cual

la planta de Rosario Dominicana fue desarrollada, así como la incapacidad tecnológica y financiera de la Rosario Dominicana para el desarrollo de un pro-yecto de explotación de oro de sulfuros complejos.

- ¿Cuál es el estado en que encontra-ron la mina?

Se encontró una mina cerrada sin cri-terio alguno y un continuo flujo de aguas ácidas a los cursos de agua de los alrede-dores. Por ello, la inversión en el proyec-to prevé también un plan para mitigar el daño ambiental histórico de operaciones anteriores, además de un plan integral del manejo del ambiente que permita abordar operaciones futuras de forma responsable y acorde con altos estándares ambienta-les internacionales.

- ¿En qué consistió el daño ambiental? ¿Por qué se produjo?

El aspecto ambiental dominante es el drenaje ácido de roca (DAR), ya que las rocas expuestas en el área de la mina se clasifican como potencialmente genera-doras de ácido, con potencial de neutra-lización casi nulo. Las mayores fuentes de DAR son los frentes de mina a cielo abierto y las pilas de mineral y de des-monte, los caminos locales construidos

en el desarrollo de la mina y los tranques de relave (presas de colas) Mejita y Las Lagunas.

- ¿Quién se está haciendo cargo de la mitigación?

De acuerdo con el Contrato Especial de Arrendamiento, es el Estado el respon-sable de toda la contaminación ambiental histórica causadas por las antiguas ope-raciones. Por su parte, PVDC asume la responsabilidad ambiental por las áreas

de desarrollo identificadas en el estudio de factibilidad, conformada por el rajo Monte Negro, rajo Moore, el lugar de la planta y el área de El Llagal

Impacto- ¿Se llevará el Estado un porcentaje

de las utilidades? Sí, existe un mecanismo de compar-

tición de las ganancias tal y como fue ofertado originalmente en la licitación de la mina y es través de los impuestos que PVDC debe pagar al Estado.

- ¿Cuál sería el impacto de este pro-yecto en el país y en las comunidades cercanas?

El impacto del proyecto para las co-munidades cercanas y el país sería del orden de 3.500 empleos directos durante la fase de construcción, 1.000 empleos directos durante la fase de operación, así como la demanda de bienes y servi-cios dominicanos para el proyecto. Ade-más, se consideran impuestos directos e indirectos para el Estado Dominicano, aporte en importantes iniciativas locales, regionales y nacionales en áreas como la capacitación, educación, salud, fomento productivo, apoyo a la cultura y tradi-ciones locales, así como mejorías en la infraestructura.

“La República Dominicana tiene algunas operaciones

mineras de otras empresas internacionales por más de

treinta años, lo cual ha demostrado la capacidad de

los dominicanos y su aptitud a la minería”.

Las operación “moderna” será llevada a cabo por Pueblo Viejo Dominicana Corporation (PVDC), un joint venture entre Barrick Gold Corporation (60%) y Goldcorp Inc. (40%).

The “modern” operation will be carried out by Pueblo Viejo Dominican Corporación (PVDC), a joint venture between Barrick Gold Corporation (60%), and Goldcorp Inc. (40%).



interview

- How is it possible to evalua-te the mining human resource in the Dominican Republic?

The Dominican Republic has had some mining operations of other inter-national companies for more than thirty years, which has demonstrated the ca-pacity of Dominicans and their aptitude to the mining industry and, by conse-quence, availability of human resour-ces. However, the operation of Pueblo Viejo will generate new opportunities for Dominican professionals and workers. The development of this project has generated renewed interest on the part of the international mining community, particularly the metallic gold mining area and many of the most important com-panies of the industry are now realising exploration work here.

- Which will be the production levels?

The increased investment capital re-quirements for construction of Pueblo Viejo will be approximately US$2,700 million, which represents an increase in relation to estimates prepared up to February 2007 of US$2,100 and

US$2,300 million, basically because of the increase of the capacity of mineral treatment of 18,000 to 24,000 tons per day. We think that production should reach the million ounces of gold per year during the first five years of ope-ration.

- In what stage is construction? Construction is in the demolition of

the old facilities of the processing plant

of Rosario Dominicana stage, besides the elimination of dangerous waste-disposal of the place together with the State Secretariat of the Environment.

Environmental mitigation - Which were the main reasons for

closure in 1999? The exhaustion of gold contained in

oxides and the transition to low gold concentrations, for which the Rosario Dominicana plant was developed, as well as the technological and financial incapacity of Rosario Dominicana for development of a complex sulphide gold operation project.

- Which is the state in which the mine was found?

A mine closed without criterion and a continuous flow of acid waters to the water courses around the area were encountered. For this reason, investment in the project anticipates a plan to also mitigate the historical environmental damage of previous operations, besides an integral plan of handling in an atmosphere that allows approaches to future operations in a

responsible form, and in agreement with high international environmental standards.

- What did the environmental damage consist of? Why did it take place?

The dominant environmental aspect is the acid rock drainage (DAR), since the rocks exhibited in the area of the mine are classified as potential gene-rators of acid, with almost no potential

of neutralization. The major sources of DAR are the fronts of the open-pit mine and heaps of mineral products and the dismantling of these; the local roads built during development of the mine and the tailings Mejita and Las Lagunas.

Who will be in charge of the miti-gation?

In agreement with the Special Ren-tal Contract, the person in charge of all historical environmental contamination caused by the old operations is the State. On the other hand, PVDC assu-mes the environmental responsibility for the areas of development identified in the feasibility study, formed by the Monte Negro pit, the Moore pit, the area of the plant and the area of El Llagal.

Impact - Will the State take a percentage

of the utilities? Yes, a profit sharing mechanism

exists as it was supplied originally in the bidding conditions, for the mine and it is by way of the taxes that PVDC must pay to the State.

- Which will be the impact of this project on the country and nearby communities?

The impact of the project for nearby communities and the country would be of the order of 3,500 direct staff em-ployed during the construction phase,

1,000 direct jobs during the operation phase, as well as the demand for Domi-nican goods and services for the project. In addition, direct and indirect taxes for the Dominican State are considered, important help for local projects, regional and national initiatives in areas such as training, education, health, productive promotion, local support for culture and traditions, as well as improvements in infrastructure.

"The Dominican Republic has had some mining

operations of other international companies for

more than thirty years, which has demonstrated the

capacity of Dominicans and their aptitude to the

mining industry".

“Calculamos que la producción alcance el millón de onzas de oro por año durante los primeros cinco años de operación”, explica el gerente de responsabilidad social empresarial de PVDC, Faby Manzano.

“We think that production will reach the million ounces of gold per year during the first five years of the operation”, explained the Manager of Social Responsibility of PVDC, Faby Manzano.



panorama

os números del sector minero, una de las principales fuentes de ingresos en América Lati-na, hablan de un gran presen-te. Sin embargo, no todo es sumar, puesto que los costos de producción para la indus-tria en general han subido.

Aunque no es el único mo-tivo de esta alza de costos, el alto valor actual de la energía es un factor deter-minante y es, además, un tema complejo

En busca de suministroseguro y de largo plazo En el actual escenario económico mundial, los altos costos de la energía impactan de distinta forma a los países de América Latina. Sin embargo, la visión general es más o menos la misma: tomar las precauciones necesarias para un abastecimiento que sustente su desarrollo.

E N E R G I A E N L A R E G I O N :

LEl desafío por obtener una mayor seguridad energética es para cada país de América Latina que, viviendo realidades distintas, buscan materializar nuevas estrategias para fortale-cer y diversificar los sistemas, con nuevas y mayores fuentes energéticas.

The challenge to obtain greater energetic security is for each country of Latin America which, living different realities, they look for to materialize new strategies to fortify and to diversify their systems, with new and major energetic sources.

a escala global. Volviendo al caso de la minería, el último informe de PriceWater-houseCoppers acerca de las tendencias globales del sector –en base a las 40 mayores compañías mineras en el mun-do– consignó que sus ingresos en 2007 crecieron en un 32%, no obstante, sus costos se elevaron en un 38%. Alfredo Ovalle, presidente de la Sociedad Nacio-nal de Minería de Chile (Sonami), manifes-tó que la principal causa de esta alza de costos es el actual precio de la energía y

que contar con un suministro energético a precio competitivo en el largo plazo es hoy “el gran desafío del sector”.

Este desafío no es sólo el de un sector en particular, sino también lo es para cada país de la región. Si bien se viven distintas situaciones, todas se unen en una preocu-pación común por el tema que se materia-liza en nuevas estrategias para fortalecer y diversificar los sistemas con nuevas y mayores fuentes energéticas y planes de eficiencia en su uso, entre otras medidas.

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panorama

he figures of the mining sec-tor, one of the main sources of income for Latin America, indi-cate a great situation. Howe-

ver, not everything is so positive, since production costs for the industry have generally increased.

Although it is not the only reason for this cost lift, the present high cost of energy is a determining factor and it is, additionally, a complex subject on a global scale. Returning to the case of mining, the last report of PriceWater-houseCoopers covering global tenden-cies for the sector -based on the 40 largest mining companies in the world- informed that their income during 2007 grew by 32% however, their costs rose by 38%. Alfredo Ovalle, President of the National Society of Mining of Chile (Sonami), reported that the main cause of this cost rise is the present price of energy and that to count on power provision at competitive prices in the long term is today “the greatest cha-

llenge of the sector”. This challenge is not only just for

this particular sector, it is also for every country in the region. Even though each has a different situation, all are united in a common preoccupation re-garding this subject, and that worry is

T

In the present world economic scene, the high cost of energy hit the countries of Latin America in a different way. Howe-ver, the general view is always the same: take the necessary precautions for a supply that sustains development.

E N E R G Y I N T H E R E G I O N :

In search of sure, long-term energy supply

clearly shown by the new strategies be-ing applied to fortify and to diversify the systems with new and major sources of energy, along with efficiency plans to control its use, among other measures.

Next we will present the scene in some countries on the matter of power.

Chile and the diversification of sources Recently the main representatives of

the power sector of Chile met in San-tiago in the conference ElecGas 2008. Here, the principal actions to face the complex energetic situation that the country is experiencing were analyzed, a situation based mainly on consumption of petroleum, coal and in a percentage of cases, on natural gas. The provision of this last fuel from Argentina, its only supplier, has been restricted in the last years, with amounts that only allow co-verage of the residential and commer-cial demand in the country; with 1.5 million m3 per day.

The power dependency of the coun-try occurs, on the one hand, due to the world swing around the market of fossil fuels and, also, by virtue of the presence or absence of precipitations, that allow efficient operation of hydro-electric power stations. This has taken the people in charge of the sector to search for a scene of security and va-riety in sources in the energy field. This is reflected in the existence of nume-rous new projects under study for ge-neration, transmission and distribution; in terms of logistic and storage, in the case of fuels; in the opening of discus-sions regarding new sources of electri-city supply; and in changes in the way of understanding consumption and the business of energy, in line with the ob-jectives of the country.

In the case of the Interconnected System of the Large Northern Area (Nor-te Grande), SING, an area where 25% of all the copper mining of the world takes place, companies such as Copec, Codelco and Suez are delivering their attacks. First to fortify their infrastructu-res as a means of assuring provision of

A continuación se presenta el pano-rama de algunos países en materia de energía.

Chile y la diversificación de las fuentesRecientemente los principales repre-

sentantes del sector energético de Chile se reunieron en Santiago en la conferen-cia ElecGas 2008. En ella se analizaron las principales acciones para enfrentar la compleja situación energética que vive el país, cuya matriz está basada princi-palmente en insumos importados como petróleo, carbón y en un porcentaje de gas natural. El suministro de este último combustible ha sido restringido en los últi-mos años desde Argentina, su único pro-veedor, con cantidades que sólo permiten cubrir la demanda residencial y comercial del país de 1,5 millones de m3 por día.

La dependencia energética del país se da, por una parte, debido a los vaive-nes mundiales en torno al mercado de los combustibles fósiles y, también, en virtud de la presencia o ausencia de precipitacio-nes que permitan el buen funcionamien-to de las centrales hidroeléctricas. Esto ha llevado a los responsables del sector a embarcarse en una empresa de largo aliento en búsqueda de un escenario de seguridad y de variedad de fuentes en la

matriz energética. Lo anterior queda refle-jado en la existencia de numerosos nuevos proyectos en carpeta tanto en generación, transmisión y distribución; en términos de logística y almacenamiento, en el caso de los combustibles; en la apertura a discutir nuevas fuentes de suministro eléctrico; y en cambios en la manera de entender el consumo y el negocio de la energía en pos de los objetivos del país.

En el caso del Sistema Interconectado del Norte Grande (SING), área en donde se produce el 25% del cobre de mina del

Enap anunció que

desembolsará US$300

millones en los próximos

tres años para la

exploración de petróleo

y gas en la austral zona

de Magallanes, lo que

implica la mitad de la

inversión contemplada

por la estatal en los

próximos años.

Enap will invest US$300

million in the next three

years for exploration

of petroleum and

gas in the Austral

zone of Magallanes,

which implies half

of the investment

contemplated by the

State-owned company in

the next few years.



panorama

petroleum that allows them to confront contingencies. In this, in the case of giant copper company Codelco and the international Suez Energy, the strategy goes by way of new investments for electrical generation in the long term. Both companies are partners in the generating companies Electroandina and Edelnor and, at this moment, have plans for projects of US$1,600 million investment in new coal power stations and the construction of a Natural Liquid Gas terminal (GNL). This plant, cons-tructed in the bay of Mejillones, in the Region of Antofagasta, would have to begin operation during the year 2010 with a capacity of 5.5 million m3 a day, which is equivalent to about 1,100 MW. The clients of this plant, with contracts, are miners Codelco, Escondida, Coll-ahuasi and El Abra.

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mundo, actores como Copec, Codelco y Suez están haciendo sus esfuerzos. La primera por fortalecer su infraestructura de manera de asegurar un suministro de petróleo que permita hacer frente a la contingencia. En tanto, en el caso de la gigante cuprífera y la internacional Suez Energy, la estrategia va por nuevas inver-siones para la generación eléctrica en el largo plazo. Ambas compañías son socias en las empresas generadoras Electroan-dina y Edelnor y, en estos momentos, tie-nen en carpeta proyectos por US$1.600 millones en nuevas centrales carboneras y en la construcción de un terminal de Gas Natural Licuado (GNL). Esta planta que se construye en la bahía de Mejillones, Región de Antofagasta, debería comenzar a operar durante el año 2010 con una capacidad de 5,5 millones de m3/día, lo que equivale a unos 1.100 MW. Los clien-tes de esta planta por contrato son las

mineras Codelco, Escondida, Collahuasi y El Abra.

En el Sistema Interconectado Cen-tral (SIC), que abarca la mayor parte del territorio chileno continental, también se avanza en un terminal de GNL en la bahía de Quintero, Región de Valparaíso. Este proyecto es desarrollado por la Empresa GNL Quintero, consorcio formado por la Empresa Nacional del Petróleo (Enap), Metrogas, Endesa y la internacional BG. El gerente de asuntos corporativos de GNL Quintero, Alfonso Salinas, informó que los trabajos de construcción ya se encuentran con un avance del 56% para la etapa de gas temprano, con la moda-lidad fast track, y de 46% considerando el total del proyecto. El costo total del proyecto alcanza los US$1.000 millones y comenzaría a operar en junio de 2009 -en su primera etapa- y en invierno de 2010 a capacidad completa.

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that

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Chile, debido a la falta de suministro de gas natural por parte de Argentina, está apostando fuerte por el gas natural licuado con proyectos en el SING (Sistema Interconectado del Norte Grade) y en el SIC (Sistema Interconectado Central).Chile, due to the lack of natural gas provision on the part of Argentina, is betting strongly on liquefied natural gas with projects in the SING (Interconnected System of the North) and in SIC (Central Interconnected System).



panorama

In the Central Interconnected Sys-tem (SIC), which includes most of the continental territory of Chile, they are also advancing on a GNL terminal in the bay of Quintero, in the Region of Valparaíso. This project is developed by Empresa GNL Quintero, a partnership formed by the Empresa Nacional del Petróleo (Enap), Metrogas, Endesa and the international BG. The manager of corporative affairs of GNL Quintero, Al-fonso Salinas, informed that the cons-truction work is already 56% advanced for the early gas stage, with the moda-lity of fast track, and 46% considering the total project. The total cost of the

project reaches US$1,000 million and would begin to operate in June of 2009 in its first stage, and winter of 2010 to reach complete capacity.

In the Tierra del Fuego zone, through the Special Contracts of Oil Operation (Ceop), exploration blocks were adjud-ged to international companies and to Enap themselves. Recently Geopark announced that in one of these blocks (Aonikenk 1), it perforated a well with a flow of 1,201 barrels of petroleum a day and 1,200,000 cubical feet of gas, daily, besides 1,465 water barrels daily.

Enap will invest US$300 million in the next three years for exploration of petroleum and gas in the Austral zone of Magallanes, which implies half of the investment contemplated by the state company in the next few years.

Brazil: energy on a grand scale The present energetic situation of

Brazil, unlike the majority of countries in the region, is of tranquillity. The country depends very little or almost not at all on external power sources within its borders: it owns sufficient water re-sources for its energy generation and also has petroleum and is promoting natural gas deposits on land, as well as off-shore, besides going ahead with a powerful plan for renewable energies. We should emphasize that Brazil is the main producer and consumer world-wide, of ethanol.

And it will continue growing. In July of this year the Directory of the Inter-American Development Bank (I.A.D.B.) approved a record loan of US$269 mi-llion to develop three ethanol plants ba-sed on sugar cane, while it continues the debate about the impact of bio-combustibles on food prices.

The multilateral organism will also help to collect an additional sum of US$379 million from commercial banks for what it denominated, the greatest investment in bio-combustibles made by a development bank.

With a capacity of electrical produc-tion near the 50,000 MW level at the

beginning of the '90, the country - in total expansion today- counts on gene-ration of 96,000 MW and hopes to add 26,000 MW more in the next few years.

The national energy mix of Brazil is composed of around 74,300 MW on the basis of water (70% of the total); 9,700 MW of gas as much natural as pro-cessed (10.5%); 4,500 MW by genera-tion to petroleum, diesel oil and residual oil (4.2%); by biomass around 3,700 MW (4.5%); nuclear with little more than 2,000 MW (1.9%); mineral coal with 1,500 MW (1.3%), and Aeolian with little less than 240 MW (0.2%).

As regards the existing power statio-ns in the country, 640 are hydro-power, 101 are gas, 566 are petroleum, 270 are biomass, seven power stations are operated with mineral coal and there are two plants with nuclear power, Angra I and Angra II. Last year the conclusion of a third plant was approved, Angra III (1,350 MW), after 20 years of freezing. The plant would be in operation in 2014. The government has indicated that bet-ween four and eight nuclear plants could be constructed in the country by 2030.

In 2006, the balance between pur-chases and sale of Brazilian petroleum was positive, with a balance in favour of 57,000 barrels per day, whereas in 2007, the fuel "excess" fell by 13,000 barrels daily.

It is because of that that Brazil, besi-des hardening State control on the pro-perty of its oil wealth, is betting on new

Collahuasi

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de 2010 a

En la zona de Tierra del Fuego a través de Contratos Especiales de Operación Petrolera (Ceop) se adjudicaron bloques de exploración a empresas internacio-nales y a la propia Enap. Recientemente Geopark anunció que en uno de estos bloques (Aonikenk 1) perforó un pozo con un flujo de 1.201 barriles de petróleo al día y 1.200.000 de pies cúbicos de gas diario, además de 1.465 barriles diarios de agua.

Enap anunció que desembolsará US$300 millones en los próximos tres años para la exploración de petróleo y gas en la austral zona de Magallanes, lo que implica la mitad de la inversión con-templada por la estatal en los próximos años.

Brasil: energía a lo grandeLa situación energética actual de Bra-

sil, a diferencia de la mayoría de los países de la región, es de tranquilidad. El país depende poco o nada de fuentes energé-ticas externas a sus fronteras: posee sufi-ciente recurso hídrico para la generación de energía, tiene también petróleo y se encuentra promocionando yacimientos de gas natural tanto en tierra como off shore,además de llevar adelante un poderoso plan de energías renovables. Cabe desta-car que Brasil es el principal productos y consumidor mundial de etanol.

Y seguirá creciendo. En julio de este año el directorio del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) aprobó un préstamo récord por US$269 millones para desa-rrollar tres plantas de etanol basado en caña de azúcar, al tiempo que continúa el debate acerca del impacto de los biocom-bustibles en los precios de los alimentos.

El organismo multilateral también ayu-dará a recaudar una suma adicional de US$379 millones de bancos comerciales

Data from the National Petroleum Agency (ANP)

reveals that Brazil imported more petroleum and

derivatives than it exported in the first four months

of this year. In fact, the government already admits

that it will close the present year with a deficit in

energetic matters.

Datos de la Agencia

Nacional de Petróleo

(ANP) revelan que Brasil

importó más petróleo

y derivados de lo que

exportó en los cuatro

primeros meses de

este año. De hecho, el

gobierno ya admite que

cerrará el presente año

con déficit en materia

energética.

nectado del

e North) and


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panorama

discoveries, and has been lucky. Last June the British BG Group and Sta-te owned Petrobras announced the discovery of a new deposit of crude on the coast of Santos, in front of the state of Sao Paulo, and very near the deposit of Carioca that was announ-ced in September 2007, and which will be one of largest in the world.

Ecuador aims for a more a more renewable matrix Ecuador, although having compa-

rative advantages by being a petro-leum exporter since 1973, has not di-versified its energy sources in the last few decades, and therefore it runs on an old obsolete electrical system, the reason why, in spite of its wealth in the power field, the country is forced to buy energy from its neighbours: Colombia, to the North, and Perú, to the South.

para lo que denominó la inversión en bio-combustible más grande hecha alguna vez por un banco de desarrollo.

Con una capacidad de producción eléctrica cercana a los 50.000 MW a co-mienzos de los ’90, el país -en plena ex-pansión- cuenta hoy con una generación de 96.000 MW y espera en los próximos años sumar 26.000 MW más.

La matriz energética nacional de Brasil está compuesta por alrededor de 74.300 MW en base a hidro (70% del total); 9.700 MW a gas, tanto natural como procesado (10,5%); 4.500 MW por generación a pe-tróleo, óleo diésel y óleo residual (4,2%); por biomasa alrededor de 3.700 MW (4,5%); nuclear con poco más de 2.000 MW (1,9%); carbón mineral con 1.500 MW (1,3%) y eólica con poco menos de 240 MW (0,2%).

En cuanto a las centrales existentes en el país, 640 son hidroeléctricas, 101 a gas, 566 a petróleo, 270 a biomasa, siete centrales a carbón mineral y dos plantas

de energía nuclear Angra I y Angra II. El año pasado se aprobó la conclusión de una tercera, Angra III (1.350 MW), luego de 20 años de congelamiento. La plan-ta estaría en operaciones en el 2014. El gobierno ha indicado que entre cuatro y ocho plantas nucleares podrían ser cons-truidas en el país para 2030.

En 2006, el balance entre compra y venta de petróleo brasileño resultó po-sitivo, con un saldo a favor de 57.000 barriles por día, mientras que en 2007, el combustible "sobrante" cayó para 13.000 barriles diarios.

Es por esto que Brasil, además de en-durecer el control del Estado sobre la pro-piedad de sus riquezas petroleras, está apostando por nuevos descubrimientos, y ha habido suerte. En junio pasado la británica BG Group y la estatal Petrobras anunciaron el descubrimiento de un nue-vo yacimiento de crudo en las costas de Santos, frente al estado de Sao Paulo, y muy cercana al depósito de Carioca, que

Brasil está invirtiendo en exploración y ha tenido buenos resultados. En junio pasado la británica BG Group y la estatal Petrobras anunciaron el descubrimiento de un nuevo yaci-miento de crudo en las costas de Santos.Brazil is investing in exploration and has had good results. Last June the British BG Group and the state-owned Petrobras announced the discovery of a new deposit of crude in the de Santos coastal strip.



panorama

Experts and analysts blame Ecua-dor of not having a clear idea of their natural potential; not the state of their production capacity, seeing themselves forced to supply gasoline and diesel with a more expensive import cost than the crude it exports. Also, their invest-ment in energy that is the base of deve-lopment of the sector is slight and this compromises the future of the country for want of direction and promotion.

This, because Ecuadorian political ins-tability with successive governments, has conspired for political adapting in the power sector, with negligence in the electric field and, in addition, with defi-ciency in the oil field that forces import of petroleum derivatives.

In this sense, the government of Ra-fael Correa, through the Ministry of Mi-nes and Petroleum, has carried out an institutional diagnosis of the present si-tuation and has determined objectives and strategies to be fulfilled during the period 2008-2010.

Within the mission that has been placed on the portfolio is the guaran-tee of a safe and opportune supply of hydrocarbons on the basis of develo-pment of the necessary infrastructure to satisfy hydrocarbon requirements, both social and productive. For this, an opening to private investment is being developed for exploration activities and hydrocarbon exploiting with distribution that benefits the State and grants legal security; new private bids will be offe-red: Blocks “Golfo de Guayaquil”, “Re-gión Amazónica” and “Campos Mar-ginales” and they are promoting the operation of the Pañacocha field will be

in charge of Block 15, among others initiatives.

But everything is not thermal. Ecua-dor has placed as a fundamental ob-jective, transforming the present sche-me towards becoming a model where hydroelectricity comes to represent more of 80% of the total of available energy at national level. At this moment the level is located at 62%, on average.

It is necessary to emphasize the project Coca Codo Sinclair that, after an investment close to US$1,600 mi-llion, will count on a potential of 1,500 MW representing more than 60% of present demand. In addition, it has approved more than US$760 million for projects of smaller spread such as Sopladora, Toachi Pilatón, Ocaña, Baba and Mazar.

Ecuador follows the world tenden-cy and it has set out to develop and to implement several mini and micro-central hydro-power projects, insta-llation of photovoltaic Solar Systems and Aeolian systems. In this last men-tioned technology there have already been important advances. At the end of 2007 the Aeolian Power station Ga-lápagos, located in the Island of San

The government of

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El gobierno de Rafael

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un diagnóstico

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estrategias a cumplirse

durante el periodo

2008-2010.

fuera anunciado en septiembre de 2007 y que sería uno de los más grandes del mundo.

Ecuador apunta a una matriz más renovableEcuador, si bien tiene ventajas compa-

rativas por ser un exportador de petróleo desde 1973, no ha diversificado sus fuen-tes de energía en las última décadas, por lo que cuenta con un sistema eléctrico envejecido, obsoleto, por lo que a pesar de su riqueza en el campo energético, el Estado se ve obligado a comprar energía de sus vecinos: Colombia, por el norte, y Perú, por el sur.

Expertos y analistas acusan a Ecuador de no tener una clara idea de sus po-tenciales naturales ni del estado de sus capacidades de producción, viéndose obligado a abastecerse de gasolinas y diésel con importaciones más caras que el crudo que exporta. Asimismo, las in-versiones en energía, que son la base del desarrollo del sector, son magras y com-prometen el futuro energético del país por falta de orientación y fomento. Esto, por-que la inestabilidad política ecuatoriana, con sucesivos gobiernos, ha conspirado para una adecuada política en el sector energético, con descuido en el campo

eléctrico y, además, con deficiencia en el campo petrolero que obliga a importar derivados del petróleo.

En este sentido el gobierno de Rafael Correa, a través del Ministerio de Minas y Petróleos, ha realizado un diagnóstico institucional de la situación actual y ha determinado objetivos y estrategias a cumplirse durante el periodo 2008-2010.

Dentro de la misión que se ha im-puesto la cartera está el garantizar el abastecimiento seguro y oportuno de hidrocarburos, sobre la base del desarro-llo de la infraestructura necesaria, para satisfacer los requerimientos hidrocar-buríferos, sociales y productivos. Para lo anterior, se está desarrollando una aper-tura a la inversión privada en actividades de exploración y explotación de hidrocar-buros con una distribución que beneficie al Estado y otorgar seguridad jurídica; se convocará a nuevas licitaciones: Bloques Golfo de Guayaquil, Región Amazónica y Campos Marginales y se impulsará la ex-plotación del campo Pañacocha a cargo del Bloque 15, entre otras iniciativas.

Pero no todo es térmico. Ecuador se ha impuesto como objetivo primordial transformar el actual esquema hacia un modelo donde la hidroelectricidad llegue a representar más del 80% del total de

energía disponible a nivel nacional. Al mo-mento este nivel se ubica en el 62% en promedio.

Cabe destacar el proyecto Coca Codo Sinclair que, luego de una inversión cer-cana a los US$1.600 millones, contará con una potencia de 1.500 megavatios representa más del 60% de la demanda actual. Además, hay aprobados más de US$760 millones en proyectos de menor envergadura como Sopladora, Toachi Pi-latón, Ocaña, Baba y Mazar.



panorama

Venezuela is working on thermo electric projects like

Josefa Camejo (450 MW), Termozulia II (450 MW),

Tamare (450 MW) and Bachaquero (450 MW) that

would add 1,800 MW to the system.

Cristóbal initiated its operations, with an installed power of 2.4 MW and an average energy generation estimated at 3.20 GWh/year. The project was financed 80% by international orga-nizations such as the G8 group, and the program of the United Nations for Development (the PNUD) and nearly 20% by Elecgalápagos S.A. and the Municipality of San Cristóbal.

Other policies revolve around the increase in consumption of bio com-bustibles; introduction of vehicles with hybrid technology; improving levels of energy efficiency in the sector of trans-port, etc.

Uruguay looking for power independenceUruguay, with a small territory of

176,215 square km2 and a popula-tion of 3,300,000 inhabitants, must go frequently to its neighbours to buy electricity due to its reduced power installations.

With a power park very concentra-ted on hydraulic power –that represents 75% of installed capacity– and depen-dent almost totally on foreign hydrocar-bons, Uruguay has been through a very difficult time concerning energy security. To July of this year it had only rained 70% of anticipated levels, which added to the rise in gas costs from Argenti-na, bringing about damage to the eco-

nomy of a country that was prone to strong rationing.

Uruguay, to a great extent, depends on external energy sour-ces. In fact, the coun-try imports all the pe-troleum that it uses in its only refinery for fuel production and in addition the natural gas arrives by the two connections that were constructed from Ar-gentina. But the scene is changing and this dependency could, in the future, be smaller thanks to the discovery of deposits of gas and petroleum that could

feed the country for about 100 years. The Uruguayan government informed, in the middle of this year, detection of possible reserves of natural gas and also petroleum in the continental pla-tform of that country.

The studies are still not yet avai-lable to determine the possibility of exploiting these deposits commer-cially, to analyze what is the cost of production, what is the depth of the gas, the costs of mounting a platform, and what are the volumes that exist, among others things.

The Uruguayan state oil company, Ancap, will invest more money in work and will seek associations with inter-national companies to speed up steps that will allow them to use those reser-ves.

In spite of the great projections that have been generated thanks to the discovery, Uruguay will have to incor-porate about 141 MW/yr into its supply chain until 2010, to confront the growth of demand with an adapted level of re-serve; a reason why the government has decided to bet to diversify its ener-gy by means of the use of alternative sources, such as Aeolian and biomass, without losing sight of what the atom can contribute to the country. That’s why a Uruguayan delegation, headed by the Minister of Industry, Energy and Mining, Daniel Martínez, travelled to

Argentina to get to know the expe-rience of that nation in the matter of nuclear power. The delegation visited the Atucha I and Atucha II plants, at the moment in construction, and the nuclear power station of Embalse, in Córdoba.

The Venezuelan revolution The power field of Venezuela has

been very media-profile, and one of the actions that its President Hugo Chávez has undertaken has been 'to give back to the State', strategic sec-tors of the economy; like telecommu-nications and electricity, which means the nationalization or takeover by the State of foreign oil companies such as Total, Statoil and Eni. By means of a hydrocarbon law, Venezuela decided, since 2006 to revert the process of oil being open to international capital in the petrol producing strip of Orinoco initiated in the ‘90’s, to change it to a regime of mixed companies with at least 60% ownership by Petróleos de Venezuela (PDVSA).

Venezuela is today the fifth world crude exporter and a founding mem-ber of OPEC. At the moment it produ-ces around 3,200,000 and 3,300,000 barrels daily, a reason why this ac-tivity constitutes the main source of income for the country. In fact, in the first semester of this year this reached US$43,139 million, 80.1% over the amount registered in the same period of 2007.

This country additionally holds im-portant gas reserves. To the end of 2007, total proven gaseous hydrocar-bon reserves rose to 170.86 billion cu-bical feet (PCN). It is important to em-phasize that the existence of these re-serves is vitally important for Venezuela since within the main objectives that have prevailed the so-called Energy Revolution is to guarantee provision: of vehicle gas, the project of gas for the cities, the development of petroche-mical and thermo electrical projects, among others.

In the matter of electrical genera-tion, the inter-annual growth in de-mand is projected at around 9%, and it is importance to count on the potential necessary to respond to the require-ments of the country.

Venezuela is working on thermo-electric projects like Josefa Camejo (450 MW), Termozulia II (450 MW), Tamare (450 MW) and Bachaquero (450 MW), that would add 1,800 MW to the system.

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75% de la capacidad instalada del parque energético de Uruguay es hidroeléctrico, por lo que el país charrúa busca diversificar su matriz energética. Entre otras alternativas, se está analizando la posibilidad de instalar centrales nucleares.

75% of the installed capacity of the power park of Uruguay is hydroelectric, a good reason why the country looks to diversify its energy system. Among other alternatives the possibility is being analyzed to install nuclear power stations.



panorama

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Ecuador sigue la tendencia mundial y se ha propuesto desarrollar e imple-mentar varios proyectos de mini y micro-centrales hidroeléctricas, instalación de sistemas solares fotovoltaicos y sistemas eólicos. En está última tecnología ya ha habido importantes avances. A finales de 2007 inició sus operaciones la Central Eólica Galápagos, ubicada en la Isla de San Cristóbal, con una potencia instalada de 2,4 MW y una energía media estima-da de 3,20 GWh/año. El proyecto fue financiado en un 80% por organismos

internacionales como el grupo G8, y el programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) y cerca de un 20% por Elecgalápagos S.A. y el Municipio de San Cristóbal.

Otras políticas giran alrededor del incremento en el consumo de biocom-bustibles; introducción de vehículos con tecnología híbrida; mejorar los índices de eficiencia energética en el sector del transporte, etc.

Uruguay buscando la independencia energéticaUruguay, con un pequeño territorio de

176.215 km2 cuadrados y una población de 3.300.000 habitantes, tiene que re-currir frecuentemente a sus vecinos para comparar electricidad debido a su reduci-da potencia instalada.

Con un parque energético muy con-centrado en el poder hidráulico –que re-presenta 75% de la capacidad instalada- y dependiente casi totalmente de hidrocar-buros extranjeros, Uruguay ha pasado un tiempo muy difícil en lo que se refiere a la seguridad energética. A julio de este año sólo había llovido el 70% de lo previsto, lo que sumado al alza en los costos del gas desde Argentina, estaban provocando es-tragos en la economía del país que estaba pronta a fuertes racionamientos.

Uruguay depende en gran medida de fuentes energéticas externas. De hecho, el país importa todo el petróleo que usa en su única refinería para producción de com-

bustibles y además el gas natural llega por las dos conexiones que se construyeron desde Argentina. Pero el escenario está cambiando y esta dependencia podría ser menor en el futuro gracias al descubrimien-to de unos yacimientos de gas y petróleo que podrían alimentar al país durante unos 100 años. Y es que el gobierno uruguayo informó a mediados de este año la detec-ción de reservas de gas natural y posible-mente también petróleo en la plataforma continental de ese país.

Todavía no están los estudios necesa-rios para determinar la posibilidad de ex-plotar comercialmente estos yacimientos, analizar cuál es el costo de la producción, cuál la profundidad a la que se encuentra el gas, los costos de montar una plata-forma, y cuáles son los volúmenes de las existencias, entre otras cosas.

La petrolera estatal uruguaya Ancap invertirá más dinero en los trabajos y bus-cará asociaciones con compañías inter-nacionales para acelerar los pasos que permitan usar esas reservas.

A pesar de la buenas proyecciones que se han generado gracias al descubri-miento, Uruguay deberá incorporar a su oferta unos 141 MW/año hasta el 2010 para afrontar el crecimiento de la deman-da con un nivel adecuado de reserva, por lo que el gobierno ha decidido apostar por diversificar su matriz energética mediante el uso de fuentes alternativas, como la eólica y la biomasa, sin perder de vista lo que puede aportarle el átomo. Por esto, una delegación uruguaya encabezada por el ministro de Industria, Energía y Minería, Daniel Martínez, viajó a Argentina para co-nocer las experiencias de esa nación en materia de energía nuclear. La delegación visitó las plantas de Atucha I y Atucha II, actualmente en construcción y la central nuclear de Embalse, en Córdoba.

La revolución venezolanaEl campo energético de Venezuela ha

sido muy mediático, y es que una de las acciones que ha tomado su presidente Hugo Chávez ha sido 'devolver al Estado' los sectores estratégicos de la economía, como las telecomunicaciones y la elec-tricidad, lo que implicó la estatización de las empresas petroleras extranjeras como Total, Statoil y Eni.

Mediante una ley de hidrocarburos, Venezuela decidió desde 2006 revertir el proceso de apertura petrolera al capital internacional en la faja petrolífera del Ori-noco, iniciado en los años ‘90, para pasar a un régimen de empresas mixtas con al menos 60% para Petróleos de Venezuela (PDVSA).

Venezuela es hoy el quinto exportador mundial de crudo y miembro fundador de la OPEP. Actualmente produce alrededor

de 3.200.000 y 3.300.000 barriles diarios, por lo que esta actividad constituye la principal fuente de ingresos para el país, de hecho, el primer semestre de este año estos alcanzaron los US$43.139 millones, un 80,1% por encima del monto registra-do en el mismo período de 2007.

Este país además cuenta con impor-tantes reservas gasíferas. Al cierre del 2007, las reservas probadas totales de hidrocarburos gaseosos ascendían a 170, 86 billones de pies cúbicos normales (PCN). Cabe destacar que, la existencia de estas reservas es de vital importan-cia para Venezuela ya que dentro de los principales objetivos que se ha impuesto la denominada Revolución Energética es garantizar el suministro: de gas vehicular, al proyecto de gasificación de las ciuda-des, al desarrollo de la petroquímica y al proyecto termoeléctrico, entre otros.

En materia de generación eléctrica, el crecimiento interanual de la demanda se estima en torno al 9%, de ahí la importancia de contar con el potencial necesario para responder a los requerimientos del país.

Venezuela está trabajando en proyec-tos termoeléctricos que agregarían 1.800 MW al sistema, como Josefa Camejo (450 MW), Termozulia II (450 MW), Tamare (450 MW) y Bachaquero (450 MW).

Venezuela está

trabajando en proyectos

termoeléctricos que

agregarían 1.800 MW

al sistema, como Josefa

Camejo (450 MW),

Termozulia II (450 MW),

Tamare (450 MW) y

Bachaquero (450 MW). Mediante una ley de hidrocarburos, Venezuela decidió revertir el proceso de apertura petrolera al capital inter-nacional, para pasar a un régimen de empresas mixtas con al menos 60% para Petróleos de Venezuela.

By means of a hydrocarbon law, Venezuela decided, since 2006 to reverse the process of oil being open to international capital, to change it to a regime of mixed companies with at least 60% ownership by Petróleos de Venezuela (PDVSA).


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empresas

ith more than 18 ope-rative mines around the world and with ten or so projects in different sta-

ges, Teck Cominco continues growing and looking for new opportunities in the market that allow it to increase participation in different world mineral production, especially copper. In fact, according to Donald Lindsay, CEO and

W

The CEO and president of the Canadian miner, Donald Lindsay, has dared the copper division of the company to triple their present copper business.

R E G I O N A L G R O W T H :

Teck Cominco bets on Latin America

president of the company, “we have dared our copper division to triple pre-sent business, and it is very possible. What we want to obtain is to have a business with a size similar to that of Phelps Dodge, before it was acquired by Freeport McMoRan”. Although the executive recognizes that “this sounds like an immense goal”, he insists that “with our projects it is possible”.

on más de 18 minas opera-tivas alrededor del mundo y una decena de proyectos en distintas etapas, Teck Co-minco continúa creciendo y buscando nuevas oportuni-dades en el mercado que le permitan incrementar su par-ticipación en la producción

mundial de distintos minerales, especial-mente de cobre. De hecho, según declara Donald Lindsay, CEO y presidente de la compañía, “hemos desafiado a nuestra di-visión de cobre a triplicar el actual negocio y es muy posible. Lo que queremos lograr es tener un negocio de un tamaño similar al que tenía Phelps Dodge antes de ser adquirida por Freeport McMoRan”. Si bien el ejecutivo reconoce que “suena como un objetivo inmenso”, insiste en que “con nuestros proyectos es posible”.

Actualmente la minera participa en cin-co operaciones cupríferas, de las cuales tres se encuentran el Latinoamérica: An-tamina en Perú y Carmen de Andacollo y Quebrada Blanca en Chile.

Antamina (Teck Cominco controla 22,5% de la propiedad; BHP Billiton un 33,75%; Xstrata un 33,75%; y Mitsubishi Corporation el resto) produce diferentes concentrados de mineral, fundamental-mente de cobre y zinc, aunque también cuenta con otros recursos como molibde-no, plata, plomo y bismuto, que son obte-nidos de manera secundaria en el proceso de producción.

El yacimiento se ubica en el departa-mento de Ancash a 473 kilómetros de Lima y cuenta con una vida útil hasta 2023. El año pasado alcanzó una produc-ción de 329.900 toneladas del metal rojo, 291.700 toneladas de zinc y alrededor de 6.400 toneladas de molibdeno.

Cabe destacar que la compañía está trabajando en su proyecto de “Expansión del Tajo Abierto y Optimización del Proce-samiento”, el que tiene como principales objetivos incorporar reservas adicionales en el plan de minado y permitir el proce-samiento del mineral a un nivel de proce-

Teck Cominco apuesta por Latinoamérica El CEO y presidente de la minera canadiense, Donald Lindsay, ha desafiado a la división de cobre de la compañía a triplicar su actual negocio cuprífero.

C R E C I M I E N T O R E G I O N A L :

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“Lo que queremos lograr es tener un negocio de un tamaño similar al que tenía Phelps Dodge antes de ser adquirida por Freeport McMoRan”, señala Donald Lindsay.

“What we want to obtain it is to have a business of a similar size to that of Phelps Dodge, before it was acquired by Freeport McMoRan”, Donald Lindsay indicated.

Teck Cominco 65 67.indd 65 13/8/08 08:10:25


companies

At the moment the company partici-pates in five copper operations, of whi-ch three are in Latin America: Antamina in Peru, and Carmen de Andacollo and Quebrada Blanca in Chile.

Antamina (Teck Cominco controls 22.5% of the property; BHP Billiton 33.75%; Xstrata 33.75%; and Mitsu-bishi Corporation the rest), produces different mineral concentrates, essen-tially copper and zinc, although it also has other resources like molybdenum, silver, lead and bismuth, that are obtai-ned from secondary processes in the production line.

The deposit is located in the area of Ancash, 473 kilometers from Lima and predicts a useful life until 2023. The past year it reached production of 329,900 tons of the red metal, 291,700 tons of zinc and around 6,400 tons of molybdenum.

It is necessary to emphasize that the company is working on its project of “Expansion of the Open Cut Mine and Optimization of Processing” (Expansión del Tajo Abierto y Optimización del Pro-cesamiento), where it has as its main objective incorporating additional re-serves in the mining plan to allow pro-cessing of the mineral at an elevated level by means of optimization of some circuits in the concentrating plant.

The main changes proposed in this project are, modification of the mining plan considering total new reserves of 617,000,000 tons of mineral and a 20% increase in the average mineral proces-sing level in the concentrating plant, moving from 87,000 tpd to 104,000 tpd. However, the installed capacity of the concentrating plant will allow for processing up to 130,000 tpd.

In Chile the perspectives are also good. In Andacollo (where Teck Co-minco holds 90% of the property, with the other 10% controlled by the sta-te entity Enami), the company wants to quadruple its present production of 20,000 tons a year to 80,000 tons an-nually, and extend the life of the mine by 20 years. This mining plan, involving investments of US$380 million, plans operation of a primary sulphide deposit whose reserves include 429,000,000

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tons with an equivalent concentration of 0.41% (0.39% of copper and 0.13 g/ton of gold), which allows for the natural continuation of the present operation by open cut methods.

A project of similar characteristics could be developed at the Quebrada Blanca deposit (76.5% of the proper-ty is Teck Cominco’s; 13.5%, Inversio-nes Mineras S.A.’s; and the 10% extra, Enami’s), defined by the executive as one of the assets of major potential of the miner, that has already reported a million tons of hypogenous resources. Nowadays Quebrada Blanca produces 80,000 tons annually and could reach 200,000 tons, indicated Lindsay.

It is important to emphasize that re-cently Teck Cominco acquired the mi-ning group, Global Copper, at a cost of US$407 million, a transaction that gives them a third project in Chile, called Re-

linco, that would allow an increase in probable and proven reserves of nearly 25%. The operation included the forma-tion of a new society known as Lumina Copper Corp. that will maintain under its control the rest of the assets of Glo-bal. Among the properties that will enter into Lumina Copper are the interests in the deposits, Taca Taca and San Jorge (Argentina), and as well they maintain a 1.5% right over the net income of smel-ting coming from the Relincho project.

San Jorge, located 110 kilometers to the Northwest of Mendoza and about 250 kilometers from Santiago Chile, boasts considered mineral reserves of 146,000,000 tons of concentrates, with 0.5% of copper and 0.2 grams a ton, of gold concentrations. According to the Secretariat of Mining in the Argentine Republic, the preliminary estimations suggest the San Jorge deposit can be operated by means of a SX/EX type process to produce approximately 30,000 tons of copper cathodes anually during seven years. Later the operation would change to be realized by means of conventional milling to extract the primary ore (with interesting values of gold and silver), beneath the floor of the open pit.

As well, Taca Taca is a joint venture with Rio Tinto and, according to figures

from the Secretariat of Mining of Sal-ta, it is a copper porphyry deposit that contains reserves of 440,000,000 tons with concentrations of nearly 0.41% of copper, 0.18 g/t of gold and 0.2% of molybdenum.

Finally, another copper project in La-tin America has to do with the agree-ment signed at the beginning of the year by the Canadian company with Inmet Mining Corporation, for the development of the Panamanian project, Petaquilla. Inmet owns 48% of the property Minera Petaquilla S.A. (MPSA), the Panama company that owns the concessions of the project. Petaquilla Copper maintains 52% balance.

According to agreements with the shareholders of MPSA, Teck Cominco could acquire, from of hands of Peta-quilla Copper, a 26% participation in Mi-nera Petaquilla by financing 52% of the development costs of the project, until commercial production begins.

Other minerals and technologiesBut copper is not everything for the

company, and according to Donald Lindsay, one of the reasons for the suc-cess of the miner has been the diversifi-cation of its portfolio. In fact, in the gold market Teck Cominco is being reorgani-zed with five properties (two of them in operation), “and we could be a medium sized gold company. Everybody is inter-ested in gold; fusions, participations, so we could do something of that sort”, he assured.

In Chile, Teck Cominco has a 60% joint venture with Anglo American in the Lobo Marte project in the Atacama Re-gion, where at the beginning of the year they carried out engineering work. “It will be as a feasibility study that will help us to decide what we will do in the future”, affirmed the executive.

Also outstanding is Morelos, in Méxi-co, where Teck Cominco holds 79% of the property (the 21% rest belongs to Goldcorp). The deposit holds reser-ves of 30,600,000 tons, with 3.3 g/t of gold.

Finally, from a technological point of view, it is important to emphasize that the Canadian company, through Comin-co Engineering Services Ltd. (CESL), has developed a hydrometallurgical pro-cess to refine copper and/or nickel from sulphide concentrates. The process is environmentally superior to smelting sin-ce it does not produce sulphide dioxi-de gas and does not have significant effluents. In Brazil “we are constructing a plant with a capacity of 10,000 tons annually”, indicated Lindsay.

The Canadian company, through Cominco

Engineering Services Ltd. (CESL), has developed a

hydrometallurgical process to refine copper and/or

nickel from sulphide concentrates.



empresas

samiento más elevado mediante la opti-mización de algunos circuitos en la planta concentradora.

Los principales cambios propuestos en este proyecto son la modificación del plan de minado considerando nuevas reservas por un total de 617.000.000 toneladas de mineral y un aumento en el nivel de procesamiento promedio de mineral en la planta concentradora en 20%, pasando de 87.000 tpd a 104.000 tpd. Sin em-bargo, la capacidad instalada de la planta concentradora permitirá procesar hasta 130.000 tpd.

En Chile las perspectivas también son buenas, en Andacollo. (donde Teck Comin-co participa con el 90% de la propiedad, y el otro 10% es controlado por la estatal Enami), la empresa pretende cuadruplicar su actual producción de 20.000 toneladas al año a 80.000 toneladas anuales y exten-derá la vida de la mina por 20 años. Este plan minero, que involucra inversiones por US$380 millones, pretende la explotación de un depósito primario de sulfuros cuyas reservas comprenden 429.000.000 tone-ladas con una ley equivalente de 0,41% (0,39% de cobre y 0,13 g/ton de oro) y que representa la continuación natural de la operación actual de rajo abierto.

Un proyecto de similares características se podría desarrollar en Quebrada Blanca (76,5% de la propiedad es de Teck Co-mico; un 13,5% es de Inversiones Mine-ras S.A.; y el 10% restante es de Enami),

yacimiento definido por el ejecutivo como uno de los activos de mayor potencial de la minera y que ya ha reportado un millón de toneladas de recursos hipógenos. Hoy en día Quebrada Blanca produce 80.000 toneladas anuales y podría alcanzar las 200.000 toneladas, señala Lindsay.

Cabe destacar que recientemente Teck Cominco adquirió la minera Global Cop-per, por la que desembolsó US$407 mi-llones, transacción que le valió un tercer proyecto en Chile, Relincho, que le per-mitiría aumentar sus reservas estimadas y probadas en cerca de 25%. La operación comprendió la formación de una nueva sociedad llamada Lumina Copper Corp.,

que mantendrá bajo su alero al resto de los activos de Global. Entre las propiedades que pasarán a manos de Lumina Copper se incluyen los intereses en los depósitos Taca Taca y San Jorge (Argentina), además de mantener un 1,5% de derechos de los beneficios netos de fundición procedentes del proyecto Relincho.

San Jorge, ubicado en 110 kilómetros al noroeste de Mendoza y a unos 250 kilóme-tros de Santiago, Chile, cuenta con reservas minerales estimadas en 146.000.000 tone-ladas de concentrados, con 0,5% de cobre y 0,2 gramos por toneladas de oro. Según la Secretaría de Minería de la República Argentina, las estimaciones preliminares su-gieren que el depósito de San Jorge puede ser explotado mediante una operación de tipo SX/EX para producir aproximadamen-te 30.000 toneladas de cátodos de cobre anuales durante siete años. Luego las ope-raciones pasarían a realizarse por medio de una molienda convencional para extraer la mena primaria (con interesantes valores de oro y plata) debajo del piso del rajo abierto.

En tanto, Taca Taca corresponde a un joint venture con Rio Tinto y, según cifras de la Secretaría de Minería de Salta, es un yacimiento de pórfidos de cobre que con-tiene reservas de 440.000.000 toneladas con leyes cercanas a los 0,41% de cobre, 0,18 g/t de oro y 0,2% de molibdeno.

Por último, otro proyecto cuprífero en Latinoamérica corresponde al acuerdo fir-mado a comienzos de año por la cana-diense junto a Inmet Mining Corporation para el desarrollo del proyecto panameño Petaquilla. Inmet posee 48% de la propie-dad de Minera Petaquilla S.A. (MPSA), la compañía de Panamá que posee las con-cesiones del proyecto. Petaquilla Copper mantiene el 52% restante.

Según los acuerdos entre los accionis-tas de MPSA, Teck Cominco podría ad-quirir de manos de Petaquilla Copper una

participación de 26% en Minera Petaquilla mediante el financiamiento del 52% de los costos de desarrollo del proyecto hasta que comience la producción comercial.

Otros minerales y tecnologíasPero no todo es cobre para la compa-

ñía y según Donald Lindsay, uno de los motivos del éxito de la minera ha sido la diversificación de su cartera. De hecho, en el mercado aurífero Teck Cominco está reorganizándose con cinco propiedades (dos de ellas en operación), “y podríamos ser una compañía mediana en oro. Todo el mundo está interesado en lo que es oro, fusiones, participaciones, así que nosotros podríamos hacer algo por el estilo”, ase-gura.

En Chile, Teck Cominco cuenta con 60% de un joint venture junto a Anglo American para el proyecto Lobo Marte en la Región de Atacama, donde a comien-zos de año realizaron una ingeniería de alcance. “Será como un estudio de pre-factibilidad que nos ayudará a decidir qué haremos a futuro”, afirma el ejecutivo.

También destaca Morelos, en México, donde Teck Cominco participa con el 79% de la propiedad (el 21% restante le per-tenece a Goldcorp). El yacimiento cuenta con reservas por sobre los 30.600.000 toneladas con un 3,3 g/t de oro.

Por último, desde un punto de vista tecnológico, cabe destacar que la cana-diense a través de Cominco Engineering Services Ltd. (CESL) ha desarrollado un proceso hidrometalúrgico para refinar co-bre y/o níquel desde el concentrado de sulfuros. El proceso es medioambiental-mente superior que la fundición ya que no produce gas de dióxido de sulfuros y no tiene efluentes significativos. En Brasil “es-tamos construyendo una planta con una capacidad de 10.000 toneladas anuales”, señala Lindsay.

La canadiense a través

de Cominco Engineering

Services Ltd. (CESL) ha

desarrollado un proceso

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refinar cobre y/o níquel

desde el concentrado de

sulfuros.

Para Donald Lindsay, Quebrada Blanca (en el norte de Chile, cerca de la frontera con Bolivia) es uno de los activos de mayor potencial de Teck Cominco.For Donald Lindsay, Quebrada Blanca (in the North of Chile, near the border with Bolivia), is one of the assets of major potential for Teck Cominco.

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opinión

a exploración de minerales es una actividad de riesgos y cos-tos elevados, con un potencial de ganancia que también pue-de ser muy alto. La búsqueda de un depósito de minerales económicamente viable exi-ge la prospección de vastas áreas de terreno, el examen y

la evaluación de innumerables ocurrencias minerales. De la exploración también pue-de decirse que es dispersa y transitoria, caracterizada por la incertidumbre y la ambigüedad.

El eje central de la problemática que rodea las relaciones comunidad-empresa en un proyecto de exploración lo consti-tuyen la incertidumbre y la ambigüedad de las actividades en la etapa inicial de la exploración del proyecto.

Durante la exploración es normal la presencia en campo de técnicos altamen-te calificados que operan equipos sofisti-cados, en muchos casos estos técnicos no hablan el idioma local. No obstante, sus ayudantes son miembros de las co-munidades. Es común que algunos con-flictos con la comunidad se inicien cuando estos ayudantes llegan a conclusiones erróneas sobre las razones del uso de tales equipos, los objetivos de la empresa y las ganancias presentes y futuras que pueda generar el proyecto.

El mayor reto para las empresas mine-ras durante la etapa de la exploración es dar certeza y precisión sobre lo que las comunidades pueden o no esperar de los proyectos. Es en esta etapa del proyecto donde las expectativas de la comunidad, incorrectamente manejadas, se transforman en el origen de conflictos que pueden llevar un proyecto al fracaso cuando éste hace su tránsito hacia etapas más avanzadas.

Aparecen entonces las grandes pre-guntas: ¿Cómo manejar las relaciones con la comunidad en la etapa inicial de la ex-ploración para prevenir futuros conflictos? ¿Quién debe ser el responsable de las rela-

El reto de la exploración minera El eje de la problemática que rodea las relaciones comunidad-empresa en un proyecto de exploración lo constituyen la incertidumbre y la ambigüedad de las actividades en la etapa inicial de la exploración del proyecto.

C O M U N I D A D E S :

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Plataforma de perforación en el proyecto La Bodega, al norte de Colombia.

Perforation platform in the La Bodega project, to the North of Colombia.

ciones con la comunidad en la etapa inicial de la exploración? Para llegar al “cómo” se debe responder “el quién” en lo que a rela-ciones con la comunidad respecta.

El “quién” hace referencia a los respon-sables de las relaciones con la comunidad y son ellos los encargados de lograr la “licencia social”, que es un documento que ningún gobierno expide, un documento que no requiere firmas, un documento que no se plasma en un papel. La social es una licencia que no expide ninguna autoridad y que no puede ser exigida como producto de un proceso interno de la empresa, tal como una auditoria de las prácticas admi-nistrativas y contables. La “licencia social” es el producto de la aceptación de los vecinos de un proyecto. En otras palabras, la “licencia social” es el visto bueno de las comunidades al proyecto. Vistas las cosas de esta manera, las relaciones con la comunidad son una responsabilidad de todo el personal de la empresa, incluso si se ha contratado el mejor especialista para encargarse de ellas.

Los responsables de las relaciones con la comunidad deben poseer altísimas ha-bilidades de comunicación y respeto por la diversidad, los valores de las personas y los derechos humanos. Quien maneje relaciones con la comunidad debe dar

respuestas apropiadas que permitan el entendimiento por parte de la comunidad de las leyes que amparan los derechos de las empresas y de las reglas y los procedi-mientos que rigen los procesos internos de la compañía.

Claramente la respuesta al “quién” en relaciones con la comunidad durante la ex-ploración está en que ésta es responsabili-dad de todo el personal. No obstante, debe existir una persona encargada que posea altas capacidades de comunicación, que co-nozca a fondo las comunidades y la industria minera, este conocimiento será el que le permitirá responder a preguntas inespera-das, en muchos casos malintencionadas. Un interrogante de la comunidad sin respuesta es el punto de partida de un conflicto.

Si aceptamos que las relaciones con la comunidad, durante la etapa inicial de ex-ploración, son una responsabilidad de todo el personal a cargo del proyecto, surge la pregunta que muchas empresas se hacen: ¿Cómo manejar las relaciones con la co-munidad en la etapa inicial de la exploración sin incrementar el riesgo de conflictos y sin afectar considerablemente un presupuesto en la mayoría de los casos escaso? El riesgo de conflictos con la comunidad y el escaso presupuesto son preocupaciones comunes de los gerentes de proyecto en exploración.

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opinion

ineral exploration is an ac-tivity of elevated risks and costs, with a potential gain that can also be very high.

The search for an economically viable mineral deposit requires prospecting of vast land areas and the examination and evaluation of innumerable mineral oc-currences. Exploration can also be very dispersed and transitory, characterized by uncertainty and ambiguity.

The problems that surround the community-company relations of an exploration project are shaped by the uncertainty and ambiguity of its activities in the initial stage of exploration of the project.

During exploration, it is normal to have highly qualified technicians in the field who operate sophisticated equi-pment, and in many cases it is also normal that these technicians do not speak the local language. However, their assistants are members of the communities.

Some conflicts with the community could be initiated when these assistants reach erroneous conclusions regarding the reason for the use of such equip-ment, the objectives of the company, and the present and future gains that the project could generate.

The greatest challenge for mining companies during the exploration stage is to give certainty and precision regar-ding what the communities could or could not hope from the projects. It is at this stage of a project when the ex-pectations of the community, incorrectly handled, are transformed into the origin of conflicts that can take a project to fa-ilure, when it makes its transitory stages more prolonged.

The great questions then are: How does one handle relations with the com-munity in the initial stage of exploration to prevent futures conflicts?

Who should be the person in charge of community relations in the initial stage of exploration?

In order to arrive at “how” one must respond regarding “who”, with respect to community relations.

M

The problems that surround community-company relations of an exploration project are shaped by the uncertainty and ambiguity of its activities in the initial stage of exploration of the project.

C O M M U N I T I E S :

The challenge of mining exploration

“Who” makes reference to those people in charge of community relations and it is they who are in charge of ob-taining the “social license”, something that is nor a document required by the government; a document that the com-panies do not require; a document that is not placed down on paper. The social permit is a license that no authority asks for and it cannot be demanded in the form of a product of an internal process of the company, or by an audit of admi-nistrative and accountancy practices.

The “social license” is the product of acceptance of the neighbours of a pro-ject. In other words, the “social license” is the approval of the community of the project.

Seen this way, community relatio-ns are the responsibility of all company personnel, even if the best specialist has been contracted to be in charge of them.

Those responsible for community re-lations must posses the highest possible communication skills along with respect for diversity, human values and human rights. He or she who has the charge to handle community relations must give appropriate answers that allow clear un-derstanding on the part of the commu-nity of the laws that protect the rights of companies and the rules and the proce-dures that govern the internal processes of the company.

Clearly the answer as to “who,” in community relations during the explora-tion stage, is in what is the responsibility of all personnel. However, there must be a person who in charge, who holds high communication skills, who knows the community and the mining industry thoroughly, and this knowledge will allow him or her to respond to unexpected questions, often in hostile situations.

A question from the community without an answer is the departure point of a conflict.

If we accept that the relationship with the community during the initial stage of exploration, is the responsibility of all personnel in charge of the project, the question arises that many companies

require an answer to: How to handle community relations in the initial explora-tion stage without increasing the risk of conflicts and considerably affecting the budget in the majority of cases? The risk of conflicts with the community and the tight budget is a common preoccupation of project managers during exploration.

To increase the costs of the project by creating a community relations de-partment in charge of a highly skilled and therefore expensive professional is in many cases, unthinkable.

In the answer as to “who,” the cha-racteristics mentioned that the person in charge of community relations must have, were stipulated.

In this same point, trying to respond regarding “how”, will explain how even those who do not speak the local langua-ge can become jumbled into community relations, and can help to prevent the conflicts and save some of the budget costs.

The “golden keys” in community rela-tions are honesty and respect.

All personnel involved in activities that require some contact with the communi-ty must understand and practice these values. In order to obtain success in re-lations with the community these values must become company policy.

Honesty: under no circumstance should the company or its employees take advantage of ignorance or mis-interpretation on the part of the commu-nity as to what are the rights or laws that protect them. The company cannot use the law to prevent them recognizing or exercising rights guaranteed by traditio-nal or legendary customs.

All company communication with the community must be cradled in the truth and be reliable and verifiable. The use of confused, false or unreliable communi-cation is the shortest means to causing a conflict.

Arrogance and falsification in com-munications is not a route to protect the confidentiality of information from the company.

Respect: the traditions and customs of the community must be respected. Their beliefs, their folklore and their poli-tical practices and, generally, any social use must be respected even if the com-pany does not agree or does not believe in them.

No company employee, regulation, policy or procedure can criticize, go against, or what is worse, denigrate the traditions and beliefs of a community.

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opinión

Incrementar los costos del proyecto creando un departamento de rela-ciones con la comunidad a cargo de un profesional altamente calificado y por ende costoso es en muchos casos impensable.

En la respuesta al “quién” men-cioné las características que debía tener la persona a cargo de las relaciones con la comunidad. En este punto, tratando de respon-der el “cómo”, explicaré cómo aun aquellos que no hablan el idioma local pueden involucrarse en la re-lación con la comunidad, ayudar a prevenir los conflictos y ahorrar algo del presupuesto.

Las “llaves doradas” en las rela-ciones con la comunidad son ho-nestidad y respeto. Todo el perso-nal involucrado en actividades que requie-ran algún acercamiento con la comunidad debe entender y practicar estos valores. Para obtener éxito en las relaciones con la comunidad estos valores deben ser una política de la compañía.

Honestidad: bajo ninguna circunstan-cia la compañía o sus empleados deben tomar ventaja de la ignorancia o mala inter-pretación por parte de la comunidad de lo que son sus derechos o las leyes que los amparan. La compañía no puede usar las leyes para prevenir el reconocimiento o el ejercicio de derechos garantizados por tra-diciones o costumbres legendarias.

Todas las comunicaciones de la empre-sa con la comunidad deben estar basadas en la verdad y ser confiables y verificables. El uso de comunicaciones confusas, falsas o poco confiables es la vía más corta para llegar al conflicto. Arrogancia y falsedad en las comunicaciones no son una vía para proteger la confidencialidad de la informa-ción de la empresa.

Respeto: las tradiciones y costumbres de la comunidad deben ser respetadas. Sus creencias, su folklore, sus prácticas políticas y, en general, cualquier uso social debe ser respetado incluso si la compañía no está de acuerdo o no cree en ellos. Nin-gún empleado, reglamento, política o pro-cedimiento de la empresa puede criticar, ir en contra o, lo que es peor, denigrar de las tradiciones y creencias de una comunidad.

En la etapa primaria de la exploración no es necesario un departamento de re-laciones con la comunidad burocratizado y costoso, lo que es necesario es una administración de campo dirigida por una persona que además de excelentes ca-lificaciones y experiencia posea los va-lores antes mencionados. Una persona que pueda ganar fácilmente el respeto y la credibilidad necesarios para que la co-munidad y sus líderes consideren que esa persona es garante de la transparencia de las actuaciones de la empresa.

Tenemos entonces la respuesta al “cómo”: para prevenir conflictos con la co-munidad sin grandes cargos al presupuesto se debe tener una buena administración del proyecto. Todos los actos administrativos de-ben trabajar juntos para alcanzar el objetivo de mantener una relación con la comunidad saludable y obtener la “licencia social” que permitirá todas las operaciones futuras. La separación entre lo administrativo y lo técni-co es muy importante, aun en el inicio de la exploración, cuando la mayoría de las em-presas mineras piensa que un técnico puede lidiar con todos los asuntos del proyecto. El inicio del proyecto es el momento en que las semillas del conflicto son plantadas y germinan. El árbol de los conflictos crece silencioso en la oscuridad de la ignorancia de la compañía y aparece enorme y fortalecido en la etapa avanzada, durante el desarrollo o construcción de la mina, algunas veces para paralizar proyectos cuya rentabilidad está demostrada.

La exploración en sus etapas iniciales debe manejar las relaciones con la comunidad des-de la administración del campo, una porción significativa del presupuesto de recursos hu-manos puede ser usada en relaciones con la comunidad empleando a los miembros de las comunidades locales. El dinero presupuesta-do para las necesidades del campo puede ser utilizado en relaciones con la comunidad si se compra a proveedores locales.

En conclusión, aun en la etapa inicial de la exploración, cuando la incertidumbre caracteriza los proyectos, la compañía debe coexistir con la comunidad, ser parte de ella, compartir sus valores, aportar a la solución de sus problemas y fomentar el desarrollo de líderes que velen por los intereses colec-tivos y se constituyan en el blindaje que la empresa requiere frente a los ataques que abundan contra la industria minera.

Por Blanca Stella Frías Osorio,Ventana Gold Corp. CVS Explorations Ltda.

Administration & Community Relations Manager

La imagen corresponde a una de las actividades que Ventana Gold adelanta con los niños de los hogares de cuidado diario del munici-pio de Vetas, Santander, al noreste de Colombia.The image corresponds to one of the activities that Ventana Gold advances with the children of the homes of daily care of the Vetas municipality, Santander, to the Northeast of Colombia.

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necessary is an administration section directed by a person who, more than excellent qualifications and experien-ce, possesses the before-mentioned values; a person who can easily gain the so-necessary respect and credi-bility, so that the community and its leaders believe that that person will guarantee transparency regarding the activities of the company.

We have then the answer to “how”: in order to prevent conflicts with the community without great cost against the budget, the project must have good administration. All administrative actions must work together to reach the objective of maintaining a healthy relationship with the community and to obtain the “social license” that will allow all future operations.

The separation between office staff and the technician is very important, even at the beginning of exploration, when the majority of mining compa-nies think that a technician can fight with all areas of the project.

The beginning of the project is when the seeds of conflict are planted and germinate.

The tree of the conflicts grows quietly in the dark of company igno-rance, and appears enormous and fortified in the advanced stage, du-ring the development or construction of the mine, sometimes paralyzing projects whose yield is then more obvious.

Exploration, in its initial stages, must handle relations with the com-munity, from administration, where a significant portion of the budget of human resources can be used in re-lations with the community employing members of local communities. The money budgeted for the needs of the field can be used in community relatio-ns if it is bought from local suppliers.

In conclusion, even in the initial stage of exploration, when uncertainty often characterizes the projects, the company must coexist with the com-munity, to be part of it, to share its va-lues, to contribute to the solution of its problems and to foment the develop-ment of leaders who guard collective interests and constitute the shield that the company requires against attacks that abound against the mining in-dustry.

By Blanca Stella Frías Osorio,Ventana Gold Corp.

CVS Explorations Ltda.Administration & Community

Relations Manager

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proveedores

oy por hoy los servicios de in-geniería para la minería viven una bonanza sin precedentes, con niveles de exportación in-éditos y una amplia gama de proyectos en ejecución. Se-gún confirma Fernando Re-yes, gerente de desarrollo de negocios de SKM Minmetal,

ello se ha visto reflejado en las tasas de crecimiento de la empresa a nivel mundial, cuyas ventas se han expandido a tasas del 20% anual en los últimos años.

“Los precios altos del cobre y de otros metales llegaron para quedarse, lo que significa el desarrollo permanente de proyectos. Están todas las compañías mineras tratando de hacer algo, sean proyectos nuevos o de expansión. En suma, el panorama para nuestro negocio se aprecia muy promisorio”, afirma el ejecutivo.

Con asiento en Chile, SKM Minmetal presta servicios de ingeniería en todas sus etapas –prefactibilidad, factibilidad e ingeniería de detalle, servicios de ad-quisiciones y de administración de cons-trucción–, siendo particularmente fuerte su operación en la minería de hierro, carbón, cobre y otros metales base. La

Los próximos pasos de SKM en SudaméricaA fines de 2008 la multinacional australiana abrirá oficinas en Perú, al tiempo que planea también su instalación en Brasil, siguiendo el desarrollo de sus principales clientes. En Chile está presente desde 2000.

P E R Ú Y B R A S I L :

Hempresa nació en septiembre de 2005 luego de que la multinacional australiana SKM (Sinclair Knight Merz) adquiriera la firma de ingeniería chilena Minmetal. La operación se fundamentó en la necesi-dad de estas compañías de ofrecer con-tratos globales de ingeniería, adquisicio-nes y administración de la construcción, modalidad EPCM.

“Minmetal tenía algunas capacidades EPCM que le permitían ejecutar proyectos de hasta US$60 millones. Pero las capa-cidades de SKM son mucho mayores; de hecho, en Australia la compañía está ejecutando proyectos de US$2.000 millo-nes y hasta US$4.000 millones bajo esta modalidad”, explica Reyes, agregando que gracias a esta fusión se trajeron a Chile los sistemas, los procedimientos, la más avanzada tecnología en diseño y gestión, además de capacitación para el recurso humano local.

“Ya hemos realizado algunos contratos EPCM importantes en Chile. Con BHP Billiton, por ejemplo, hicimos dos proyec-tos de una inversión del orden de US$350 millones; también desarrollamos exitosa-mente la planta de SX para Bateman en el proyecto Gaby, de unos US$60 millones”, refiere el ejecutivo.

En Latinoamérica sólo está presente en Chile, donde hoy cuenta con un equi-po profesional inte-grado por unos 850 ingenieros y técnicos de apoyo.

A fines de este año SKM proyec-ta abrir oficinas en Perú, mercado que hasta ahora lo ha abordado desde Chile. “Es un país t r e m e n d a m e n t e atractivo para ins-talarse, porque está creciendo en mine-ría y ha conseguido

éxito en sus proyectos”, señala Fernando Reyes.

Otra plaza que está en la mira de SKM es Brasil, país donde quieren consolidarse más a través de asociaciones y/o compra de alguna empresa local. “Nos interesa se-guir y apoyar especialmente el crecimiento de Vale, principal productor de hierro a nivel mundial”, asegura Reyes, añadiendo que en ese país también advierten inte-resantes perspectivas de negocios en la minería de cobre.

ProyectosEn la actualidad, SKM Minmetal está

ejecutando un contrato EPCM para el Proyecto Desarrollo Andina Fase 1 de Codelco, que involucra una inversión del orden de US$450 millones. También par-ticipa en el EPCM del proyecto Esperan-za de Antofagasta Minerals, en asocia-ción con Aker Solutions, el que tiene una inversión de US$1.800 millones. “Adicio-nalmente –agrega Fernando Reyes– es-tamos trabajando en la ingeniería de los dos proyectos de minería subterránea más grandes del mundo, como son Mina Chuquicamata Subterránea y Nuevo Ni-vel Mina de El Teniente, el primero del orden de 120.000 ton/día y el segundo de 180.000 ton/día”.

A nivel regional, la compañía está rea-lizando algunas operaciones en Perú, como el desarrollo de la ingeniería básica del área seca para el proyecto cuprífero Tía María de Southern Copper. Además, está terminando el proyecto AIOP (An-dean Iron Ore Project), de 20 millones de toneladas anuales de mineral de fierro, para Apurimac Ferrum. Con el mismo cliente la empresa está realizando un es-tudio de ingeniería de transporte para el proyecto Cuzco, también de hierro.

Adicionalmente, Fernando Reyes des-taca que la empresa está ejecutando ingeniería desde Chile para proyectos australianos de BHP Billiton y Rio Tinto, lo cual refleja que la globalización tam-bién ha llegado al mercado de los profe-sionales. Proyecto W9 ejecutado para Minera Escondida.

The W9 project executed for Minera Escondida.

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suppliers

oday, the engineering ser-vices sector for the mining industry is living a bonan-za without precedents with

unpublished levels of export and an ample range of projects in execution. According to Fernando Reyes, Mana-ger of business development for SKM Minmetal, this has been reflected in the rates of growth of the company world-wide, with sales that have expanded by 20% annually in the last few years.

“The high prices of copper and other metals are here to stay which means permanent development of projects. All mining companies are trying to do something, whether new projects or expansions. To sum up, the panorama for our business is rated as very promi-sing”, affirmed the executive.

With its seat in Chile, SKM Minmetal serves the industry with engineering at all stages – prefeasibility, feasibility and engineering of detail, services of acquisition and administration of cons-truction, being particularly strong in its

T

By the end of 2008 the Australian multinational will open offices in Perú, while it also plans for its installation in Brazil following along with the development of its main clients. In Chile the company has been represented since the year 2000.

P E R Ú A N D B R A Z I L :

The next steps for SKM in South America

operation in the iron, coal, copper and base metals mining sectors.

The company was born in September of 2005 after the Australian multinational SKM (Sinclair Knight Merz), acquired the Chilean engineering company, Minmetal. The operation was based on the neces-sity of these companies to offer global engineering, acquisitions and administra-tion of construction contracts, under the modality EPCM.

“Minmetal had some EPCM capaci-ties that allowed it to execute projects of up to US$60 million. But the SKM capacities were much greater; in fact, in Australia the company is executing US$2,000 million and up to US$4,000 million projects under this model”, ex-plained Reyes, adding that thanks to this merge, the systems, the procedures, the most advanced technology in design and management, besides qualification for local human resources were transfe-rred into Chile.

“We have already completed some important EPCM contracts in Chile. With

BHP Billiton, for example, we handled two projects with an investment in the order of US$350 million; and also, we developed successfully, the SX plant for Bateman in the Gaby project, of US$60 million”, said the executive.

In Latin America the company is only present in Chile, where today it employs a professional team consisting of about 850 engineers and support technicians.

By the end of this year SKM projects opening offices in Perú, a market that has been until now handled from Chile. “It is a tremendously attractive country to install into because it is growing in mining and it has secured success in its projects”, indicated Fernando Reyes.

Another place that is in the SKM sight is Brazil, a country where they want to consolidate more through as-sociation and/or purchase of some lo-cal company. “It especially interests us to follow and support the growth of Vale, the main producer of iron at world level”, assured Reyes, adding that in that country they also note interesting business perspectives in copper mi-ning.

ProjectsAt this moment SKM Minmetal is

executing an EPCM contract for the Andina Project of Development Phase 1 of Codelco that involves an investment in the order of US$450 million. They are also involved in the EPCM of the Antofagasta Minerals project Esperan-za, in association with Aker Solutions that has a US$1,800 million investment. “Additionally -Fernando Reyes added- we are working on the engineering of both of the largest underground mining projects in the world; these are the Un-derground Chuquicamata Mine and the New Level Mine of El Teniente, the first in the order of 120,000 tons a day and the second, 180,000 tons a day”.

At a regional level, the company is conducting some operations in Perú, such as the development of basic en-gineering of the dry area for the copper project Tía María, of Southern Cop-per. In addition they are completing the AIOP project (Andean Iron Ore Project), of 20 million tons of iron mineral annua-lly, for Apurimac Ferrum. With the same client the company is realising an engi-neering transport study for the Cuzco project, also with iron.

Additionally, Fernando Reyes empha-sized that the company is executing en-gineering from Chile, for Australian, BHP Billiton and Rio Tinto projects, which re-flects that globalisation has also arrived to the market, of professionals.

En la actualidad, SKM Minmetal está ejecutando un contrato EPCM para el Proyecto Desarrollo Andina Fase 1 de Codelco.At this moment SKM Minmetal is executing an EPCM contract for the Andina Project of Development Phase 1 of Codelco.

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proveedores

l sorprendente boom de la minería alcanza para todos. Las grandes mineras suman ganancias inéditas con la bo-nanza, al igual que las princi-pales empresas proveedores, que abastecen un negocio en alza. Pero el continuo y frené-tico crecimiento también trae

nuevos desafíos, sobre todo para aquellos que deben responder por la fuerte deman-da de equipos para hacer frente a este ex-cepcional momento de la industria minera.

Komatsu bien lo sabe. Las órdenes de pedido por sus principales equipos mineros -especialmente camiones de gran tonelaje- se han multiplicado, lo que ha obligado a redoblar los esfuerzos para responder a tiempo a clientes que siempre esperan una respuesta oportuna. Y eso ha significado variar el esquema del negocio.

"El negocio hoy ha cambiado. Con los plazos de entrega de equipos que hoy se manejan tienes que ser más proactivo y mirar hacia más adelante. Hoy ya no basta con ver las necesidades del cliente a doce meses, como tal vez sí se podía hacer antes. Ahora tienes que proyectarte dos o tres años para tener una visión más clara del negocio”, explica Jaime Soto, gerente de minería de Komatsu Chile.

Este nuevo escenario ha sido asumido en forma por la compañía, lo que queda confirmado en los resultados récord que obtuvo en 2007, con un crecimiento de un 20% en relación con el ejercicio anterior. Una meta que esperan superar en 2008.

“Es un cambio cultural fuerte. Por las restricciones que existen en el mercado, existen muchos factores que afectan al negocio. Por lo tanto, uno tiene que ser mucho más cuidadoso, porque lo peor que uno puede hacer es comprometer algo y no cumplirlo”, agrega el ejecutivo.

Centro de operacionesSi bien los negocios de Komatsu han

crecido en prácticamente toda la región, Chile sigue siendo el mercado más im-portante para la compañía. “Estamos muy

Creciendo a la mano con la expansión mineraUn nuevo camión de gran tonelaje incorporará Komatsu a fines de año, aportando una solución a la creciente demanda del mercado.

K O M AT S U :

Econsolidados en Chile y con una impor-tancia muy fuerte en lo que es minería. Nuestros ingresos se dividen en 70% para minería y 30% construcción, aunque el área de construcción ha ido creciendo mu-cho en los últimos años y es un negocio bastante atractivo”, reconoce Jaime Soto.

Los nuevos proyectos mineros que es-tán en carpeta, pero por sobre todo, las expansiones previstas en faenas como Collahuasi, Quebrada Blanca, Los Bron-ces, Pelambres, Radomiro Tomic y An-dina, entre otras, representan una gran oportunidad para Komatsu para seguir incrementando aún más su actual posición “del orden del 30% del mercado”, según estima el ejecutivo.

Komatsu ya está presente en prácti-camente todas las faenas chilenas con planes de expansión, lo que hace más fácil la tarea de seguir trabajando con esas compañías, reconoce Soto.

“Tenemos presencia con equipos y con contratos de mantención y reparación,

lo que hace que estas expansiones se vean más como un proceso ya iniciado que como un proyecto nuevo o distinto”, asegura.

Pero no sólo Chile está en el foco de la empresa. Komatsu también tiene impor-tantes planes en otros países de la región como Perú, Colombia y Brasil, que tam-bién experimentan un fuerte crecimiento en minería.

Y para todos ellos la compañía se pre-para para introducir un nuevo equipo a fin de año. Se trata del camión modelo 960, con capacidad para 360 toneladas cortas, el más grande fabricado por Komatsu.

“Pese a que se trata de un produc-to nuevo, es un equipo probado, ya que el motor que utiliza ya está operando, y con gran éxito en algunas faenas como Collahuasi. Es un camión que nosotros creemos que va a ser muy confiable, que va a dar un muy buen rendimiento en tér-minos de costo por tonelada”, concluye el ejecutivo.

No sólo Chile está en el foco de la empresa. Komatsu también tiene importantes planes en otros países de la región como Perú, Colombia y Brasil, que también experimentan un fuerte crecimiento en minería.

Chile is not the only country, centre of the focus of the company. Komatsu also has important plans in other countries of the region such as Perú, Colombia and Brazil; these are also undergoing strong growth in mining.

Komatsu 75 76.indd 75 13/8/08 08:07:25


suppliers

his surprising mining boom reaches everyone. The large miners earn unheard of gains with this bonanza, just like

the principal supplier companies that serve the businesses on the rise. But the continuous and frenetic growth also brings new challenges, especially for those who are responsible for the de-mand for equipment generated during this exceptional moment of the mining industry.

Komatsu knows it well. The purchase orders for its main mining equipment -especially trucks of great tonnage- have multiplied. This has forced them to re-double their efforts to respond to clients who naturally expect a prompt answer, on time. And that has meant that they have had to make variations in their bu-siness scheme.

"The business today has changed. With downtimes of equipment that the

T

By the end of the year Komatsu will incorporate a new truck of very high tonnage, contributing a solution to the increasing demand in the marketplace.

K O M AT S U :

Growing hand in hand with expansion of the mining industry

companies handle today, one must be more proactive and always be looking forward. Today, no longer is it enough to see the needs of the client twelve months ahead as was possible in the past. Now it is necessary to project requirements two or three years ahead to have a clearer vision of the client’s future business re-quirements”, explains Jaime Soto, Mining Manager of Komatsu Chile.

This new scenario has been adopted by the company, and it has been confir-med as the correct path by the record results obtained in 2007, with a growth of a 20% in relation to the previous period; a result that Komatsu hopes to surpass in 2008.

“It is a difficult cultural change. As a result of the restrictions that exist in the marketplace, many factors come together that can affect the business. Therefore, one must be more careful, because the worst thing that one can do is to jeopar-

dize something, and not to fulfil require-ments correctly”, adds the executive.

Operations centreAlthough the businesses of Komat-

su have grown in practically all regions, Chile continues to be the most impor-tant market for the company. “We are very consolidated in Chile, and with a very clear picture of the importance of mining. Our income is divided 70% for mining and 30% for construction, al-though the construction area has been growing solidly in the last few years and is quite an attractive business”, recogni-zes Jaime Soto.

The new mining projects that are planned, but especially the expansions anticipated in mines like Collahuasi, Que-brada Blanca, Los Bronces, Pelambres, Radomiro Tomic and Andina, among others, represent a great opportunity for Komatsu to continue increasing still more their present position, in the order of 30% of the market”, according to esti-mates of the executive.

Komatsu is already present in practi-cally all Chilean projects with expansion plans, which makes continuing working with those companies easier, recognizes Soto.

“We have presence with equipment and maintenance and repair contracts, which means that these expansions seem more like an simple process than like a new or different project”, he as-

sures.But Chile is not the only

country, centre of the focus of the company. Komatsu also has important plans in other countries of the region such as Perú, Colombia and Brazil; these are also under-going strong growth in mi-ning.

And for all of them the company is ready to intro-duce new equipment at the end of the year. Model 960: a truck with capacity for 360 tons, the largest made by Komatsu.

“Although this refers to a new product, it is a proven piece of equipment, since the motor that it uses is already operating with great success in some mines, such as Co-llahuasi. It is a truck that we are convinced is going to be very reliable and that is going to give a very good yield in terms of cost per ton”, con-cludes the executive.

Komatsu ya está presente en prácticamente todas las faenas chilenas con planes de expansión.

Komatsu is already present in practically all Chilean projects with expansion plans.

Komatsu 75 76.indd 76 13/8/08 08:07:47


reportaje

La mina Ares de la empresa Hochschild en Perú se encuentra en proceso de expansión y ha ordenado cinco reactores de lixiviación en línea (ILR5000 Batch Manual) adicionales de Gekko Systems para agregarlos a sus dos ILR5000s existentes. Una vez instalados, Ares os-tentaría el proceso de lixiviación intensiva más grande del mundo. Ésta es la primera aplica-ción en concentrado de flotación de plata. Hochschild intenta incrementar la producción del mineral en la obra, situada a 4.900 m.s.n.m en los Andes peruanos, capitalizando así sobre el alza del precio del metal y sobre la reciente expansión de sus operaciones mineras.

mercado latino

Este año tuvo lugar la firma del joint venture entre Tecno Tip Top Chile y la empresa ale-mana Becker Mining GmbH, creando con ello la sociedad Becker – TTM Southamerica S.A. El acto fue encabezado por el director de ventas de Becker Mining, Max Brinckman, el presidente del directorio de Tecno Tip Top, Christian Chaigneau, y el gerente general de ésta última, Martin Schäfer.La nueva empresa tendrá como misión principal la promoción, venta y soporte del port-folio de productos de Becker Mining en todos los países de Sudamérica a través de una red de agentes altamente especializados. Becker – TTM Southamerica se integrará a la red mundial de marketing y soporte técnico de Becker Mining, sumándose a las oficinas regionales en Australia, Rusia, China, Sudáfrica y Canadá, reportando a la casa matriz ubicada en Friedrichsthal, Alemania.

Tecno Tip Top Chile y Becker Mining firman joint venture para operación conjunta en Sudamérica

Minera Hochschild PLC ordena cinco reactores de lixiviación en línea adicionales para su mina Ares

Para dar un servicio eficiente y seguro de fragmentación de roca en Argentina, Enaex Argentina SRL inauguró una nueva planta de servicios en la ciudad de Olavarría. Esta planta cuenta con silos de almacenamiento de ma-triz, polvorines de explosivos y accesorios y unidades de producción. Además, recibió re-cientemente un camión UBC (Unidad de Bom-beo de Canteras), el que atenderá en terreno

las diversas faenas locales. La unidad UBC para bombeo de emulsiones explosivas en canteras ofrece altos estándares de eficiencia, seguridad y cuidado del ambiente al no dejar residuos de envases en su operación.

Fragmentación de roca en Argentina

Tricomin S.A. ha adquirido recientemente una perforado-ra Atlas Copco modelo Pit Viper 275 para incorporarla a su dotación de equipos de perforación. Este equipo ha comenzado de inmediato su operación en un contrato con Minera Los Pelambres (Chile), donde Tricomin está prestando servicios de perforación de producción y de precorte desde 2004 con equipos DMM2, D75KS, ROC L8 y Titon 600. De esta forma, la Pit Viper 275 se suma a la flota de perforación de producción en dicha faena.

Tricomin anuncia la puesta en marcha de su nueva perforadora PV275

Water Standard: procesos de desalinización Water Standar, una compañía global en el tratamiento de aguas, asistió a la Water in Mining Conference en Santiago, Chile, para discutir con los líderes de la industria la tecnología de tratamiento de aguas vessel-based que ha sido integrada en su Seawater Desali-nation Vessel (SDV). El SDV prodría probar ser un importante componente para ayudar a enfrentar los desafíos de la industria minera y ser parte de un manejo prudente de las aguas y gestión de protocolos.

El pasado 13 de abril la empresa Eral-Chile S.A. celebró su vigésimo aniversario en la Viña Viu Manent, en el Valle de Colchagua (Región de Valparaíso, Chile). Estuvieron presentes Juan Luis Bouso y José Antonio Cayre, presidente y vicepresidente de la sociedad, así como Dolores Requena, gerente general, quienes recordaron los comienzos de la firma en 1988 y el desarrollo durante estos 20 años. Asistió al evento todo el personal de la compañía, así como diversos amigos y colaboradores, los cuales disfrutaron de un agradable paseo por la viña, de-gustación de vinos y un almuerzo.

Vigésimo aniversario de Eral-Chile

Digimapas Chile Aerofotogrametria Ltda. (DMCL) ha logrado investigar la mayor mina de cobre del mundo, que es de propiedad de Escondida, BHP Billiton. Ha sido seleccionada para mapear más de 40.000 hectá-reas de BHP Billiton, debido a su experiencia con la tecnología Lidar ad-quirida en los últimos dos años, de cartografía y procesamiento de más de 5,4 millones de hectáreas de alta resolución, modelos de elevación y ortofotos verdaderas dentro del territorio chileno para Forestal Arau-

co S. A. El levantamiento aéreo hecho hasta 4000 m de altitud de vuelo en los Andes chilenos se ha llevado a cabo dentro de menos de dos semanas, usan-do la más alta tecnología de los equipamientos de Digimapas Chile. Para más información vi-site www.digimapas.cl

Digimapas en Escondida

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25 - 26PRIMER WORKSHOP EN FLOTACIÓN FLOTAMIN. Lugar: Hotel Sheraton Miramar, Viña del MarOrganiza: EdoctumContacto: Isabel EspinosaE-mail: [email protected] Fax: (56-2) 4848350 Informaciones: www.edoctum.cl

25 - 27EXPO ALEMANIA 2008. Lugar: Espacio Riesco, Santiago.Organiza: Camchal.E-mail: [email protected], [email protected]: www.expoalemania.cl, www.camchal.com

Octubre 20081 – 3 XV CONFERENCIA DE USUARIOSLATINOAMERICANOS DE ESRI.Lugar: Hotel Hyatt, Santiago, Chile.Contacto: [email protected]: www.esri-chile.com/lauc2008

agenda

Agosto 200825 - 2825 – 28 ARGENTINA MINING 2008. Lugar: San Juan y Mendoza, Argentina.Organiza: Editec y Rojas & AsociadosInformaciones: www.argentinamining.com

Septiembre 20083 - 5V ENCUENTRO INTERNACIONAL DE MANTENEDORES DE PLANTAS MINERASMAPLA 2008. Lugar: Hotel Sheraton, Santiago, ChileOrganiza: GecaminE-mail: [email protected]: www.mapla.cl

7 – 1120TH ANNUAL GENERAL MEETINGINTERNATIONAL MOLYBDENUMASSOCIATION, IMOA.Lugar: Hotel Sheraton Miramar, Viña del Mar, Chile Organiza: International Molybdenum AssociationContacto: [email protected], [email protected]: www.imoa.info, www.imak.cl

7 – 1121ST WORLD MINING CONGRESS & EXPO.Lugar: Krakow – Katowice, PoloniaInformaciones: www.wmc-expo2008.org

21 – 2311TH WORLD STAINLESS STEEL CONFERENCE.Lugar: Hilton Brussels, Bélgica.Organiza: CRU EventsContacto: [email protected] Informaciones: http://crugroup.com/Events/

22 – 24MINEXPO 2008. Lugar: Las Vegas Convention Center, Las Vegas, Estados UnidosTel: (1-630) 434 7779E-mail: [email protected]: www.minexpo.com

24 – 26SIMPOSIUM INTERNACIONAL DE TECNOLOGÍADE LA INFORMACIÓN APLICADA A LA MINERÍA,INFORMINA 2008. Lugar: Lima, PerúOrganiza: Instituto de Ingenieros de Minas del PerúInformaciones: www.infomina.com.pe

latin marketplace

The mine Aordered fivto its two leaching prtrying to inclevel in theexpansion

This year saw the signing of a joint venture agreement between Tecno Tip Top Chile and the German company Becker Mining GmbH, thereby creating the society Becker - TTM Southamerica SA . The event was in charge of the Sales Manager of Becker Mining, Max Brinckman, Chairman of the Board of Tip Top Tecno, Christian Chaigneau, and General Manager of the latter, Martin Schäfer. The new company will have as its main mission the promotion, sale and support of the portfolio of products of Becker Mining in all South American countries through a network of highly specialized agents. Becker - TTM Southamerica will be integrated into the global network of marketing and tech-nical support of Becker Mining, being added to the regional offices in Australia, Russia, China, South Africa and Canada, reporting to the head office located in Friedrichsthal, Germany.

Tecno Tip Top Chile and Becker Mining sign joint venture for operation in South America

Hochleac

To give efficient and safe fragmentation of rock in Argentina, Eneax Argentina SRL opened a new services plant in the city of Olavarría. This plant has matrix storage silos, explosive deposits and accessories and production units. In addition, the company recently received a UBC (Unit Pumping Quarries), truck, which will serve on-site in various local projects. The UBC unit for pumping explosive emul-

sions in quarries offers high standards of efficiency, safety and care for the environment by not leaving packaging waste during operation.

Tricomin S.A. has recently acquired an Atlas Copco model Pit Viper 275 drill to incorporate into its line-up of drilling equipment.This equipment has immediate-ly started its operation on a contract with Minera Los Pelambres (Chile), where Tricomin has been providing drilling services and pre-production since 2004 with DMM2, D75KS, ROC L8 and Titon 600 equipment. Thus, the Pit Viper 275 joins the production drilling fleet at the project.

Tricomin announces the launch of its new PV275 drill

WatWater Standvessel-basein helping t

On April of ValparaRequena, the compattended

Twen

Digimasfully sis of thhas beeBillitontechnoprocesselevatio

DigimRock fragmentation in Argentina

Augu25 – 28ARGENTINPlace: San JOrganized Information

Septe3 – 5 INTERNATIPLANT MAPlace: HotelOrganized E-mail: infoInformation

7 – 1120th ANNUAMOLYBDENPlace: HotelOrganized Association.Contact: infInformation

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reportaje

Mar

008

latin marketplace

The mine Ares of the company Hochschild in Peru is in the process of expansion and has ordered five extra Gekko Systems leaching reactors on-line (ILR5000 Batch Manual) to add to its two existing ILR5000s. Once installed, Ares will have the world's largest intensive leaching process. This is the first application for flotation of silver concentrate. Hochschild is trying to increase production of the mineral on site, which is located 4,900 meters above sea level in the Peruvian Andes, thus capitalizing on the rising price of metal and on the recent expansion of its mining operations.

hile and er - TTM Mining, au, and its main Mining Becker

nd tech- Russia, chsthal,

Hochschild Mining PLC ordered five additionalleaching reactors on-line for their Ares mine

gmentation gentina SRL n the city of rix storage accessories ddition, the

UBC (Unit h will serve s. osive emul-nvironment

Water Standard: providing desalination processWater Standard, a global water treatment company, attended the Water in Mining Conference in Santiago, Chile in July to meet and discuss with industry leaders the vessel-based water treatment technology that has been integrated onto its Seawater Desalination Vessel (SDV). The SDV could prove to be an important component in helping to solve challenges facing the mining industry and be part of prudent water handling and management protocols.

On April 13th the company Eral-Chile S.A. celebrated its twentieth anniversary in the Viu Manent winery, in the Colchagua Valley (Region of Valparaiso, Chile). Juan Luis Bouso and Jose Antonio Cayre, President and Vice-president of the society were present as well as Dolores Requena, General Manager, who recalled the early days of the firm in 1988 and its development during these 20 years. The entire staff of the company, as well as various friends and collaborators who enjoyed a pleasant stroll through the vineyard, wine tasting, and a luncheon, attended the event.

Twentieth anniversary of Eral-Chile

Digimapas Chile Aerofotogrametria Ltda. (DMCL) has succes-sfully surveyed the worlds largest single copper mine, which is of the property of Escondida, BHP Billiton. Digimapas Chile has been selected to map more than 40.000 hectares for BHP Billiton, due to his their unique survey experience with Lidar technology gathered within the last two years, by mapping and processing more than 5.4 Million hectares of high resolution elevation models and true ortho photos within the Chilean terri-

tory for Forestal Arauco S.A. The aerial survey from up to 4000 m flight altitude in the Andes of Chile has been performed within in less than two weeks, using the state of the art equip-ment of Digimapas Chile. For further information www.digimapas.cl

Digimapas in Escondida

calendar

August 200825 – 28ARGENTINA MINING 2008.Place: San Juan & Mendoza, ArgentinaOrganized by: Editec and Rojas & AsociadosInformation: www.argentinamining.com

September 20083 – 5 INTERNATIONAL ENCOUNTER OF MINING PLANT MAINTENANCE – MAPLA 2008. Place: Hotel Sheraton, Santiago, ChileOrganized by: GecaminE-mail: [email protected] Information: www.mapla.cl

7 – 1120th ANNUAL GENERAL MEETING INTERNATIONALMOLYBDENUM ASSOCIATION, IMOA.Place: Hotel Sheraton Miramar, Viña del Mar, ChileOrganized by: International Molybdenum Association.Contact: [email protected], [email protected] More Information: www.imoa.info, www.imak.cl

7 – 11'21st WORLD MINING CONGRESS & EXPO.Place: Krakow – Katowice, PolandInformation: Information: www.wmc-expo2008.org

21 – 23WORLD STAINLESS STEEL CONFERENCE.Place: Hilton Brussels, BelgiumOrganized by: CRU EventsContact: [email protected]: http://crugroup.com/Events/

22 – 24 MINEXPO 2008. Place: Las Vegas Convention Center, Las Vegas, The United StatesTel: (1-630) 434 7779E-mail: [email protected]: www.minexpo.com

24 – 26INTERNATIONAL SYMPOSIUM OF APPLIEDINFORMATION ON MINING, INFORMINA 2008. Place: Lima, PerúOrganized by: Instituto de Ingenieros de Minas del Perú (Peruvian Mining Institute)Information: www.infomina.com.pe

25 - 26FIRST FLOTATION WORKSHOP – FLOTAMIN.Place: Hotel Sheraton Miramar, Viña del MarOrganized by: EdoctumContact: Isabel Espinosa E-mail: [email protected].

Fax: (56-2) 4848350 Information: www.edoctum.cl

25 - 27EXPO ALEMANIA (EXPO GERMANY) 2008. Place: Espacio Riesco, SantiagoOrganized by: CamchalE-mail: [email protected]; [email protected]: www.expoalemania.cl, www.camchal.com

October 20081 – 3 XV LATINOAMERICAN USERSOF ESRI CONFERENCE.Place: Hotel Hyatt, Santiago, ChileContact: [email protected]: www.esri-chile.com/lauc2008

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Fluor Chile 12www.fluor.com

Gemcom SoftwareAmérica Latina 28www.gemcomsoftware.com

Inaer Helicopter Chile S.A. 64www.grupoinaer.com

Komatsu Latin America T4www.komatsuklc.com

Larox 20www.larox.com

Maestranza Salas 30www.salasing.cl

ME Elecmetal 26www.me-elecmetal.com

Mine Site 40www.minesite.com.au

Minería Chilena 40www.mch.cl

Novariant 36www.novariant.com

P&H Mining 48www.phmining.com

indice de avisadores / summary of advertising

M2–5PROSASSOCONLugaToronTel: (E-ma

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AR Minera 2009 72www.arminera.com.ar

Area de Estudios 60-61-68www.mch.cl/estudios

Armco Staco S.A. 44www.armcostaco.com.br

Bridgestone Off-The RoadTire Latin America S.A. 34www.bridgestone.com

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Construtora Gardilcic 40www.gardilcic.cl

Diamantina Christensen 34www.christensen.cl

DSI Latin America 2www.dsilatinamerica.com

Enaex 38www.enaex.com

Eximtec 30www.eximtec.cl

FLSmidth Minerals 24www.flsmidthminerals.com

Rhona 42www.rhona.cl

Sandvik T2www.sandvik.com

SKM Minmetal 38www.skmminmetal.com

SNC-Lavalin 24www.snclavalin.com

Sony 58www.sonypro-latin.com

TecRapol 50www.tecrapol.cl

Thermo Scientific 6www.thermo.com

TPI 10www.tpi.cl

Voith Engineered Reliability 54www.voithturbo.com

Weir Minerals Latin America 14www.weirminerals.cl

WLS Drilling Products 30www.wlsdp.com

Xstrata Technology 8www.xstratatech.com

mercado minero

and Mining

"Increasing productivity by learning new tools that can benefit and meet the needs of our companies is what we expect from a Users Conference, but if we add to this a pleasant atmosphere, interesting talks, a world class infrastructure and the world’s largest sea water pool (one kilometer long), it’s even better. "This was declared in Gemcom Latin America, who will conduct its Users Conference 2008, allowing a moment for profes-sionals in the area to connect, and share experience and knowledge of regional mining. With the participation of a wide range of businesses, The Gemcom LA Users Conference will be held at San Alfonso del Mar, just over 90 km from Santiago, from the 3rd to the 5th of December. For more information call: (56-2) 899 8032.

Perú: Gearless Mill Drives System for Yanacocha

“Aumentar la productividad aprendiendo nuevas herramientas que puedan beneficiar y resolver las necesidades de nuestras compañías es lo que esperamos de una conferencia de usuarios, pero si a esto le su-mamos un grato ambiente, interesantes charlas, una infraestructura de nivel mundial y la piscina de agua de mar más grande del mundo (un kilómetro de largo) mucho mejor”. Así lo declaran en Gemcom América Latina que realizará su Conferencia de Usuarios 2008, propiciando una instancia para conectarse con profesionales del área y compartir la expe-riencia y el conocimiento de la minería regional. Con la participación de una amplia gama de empresas, la Conferencia de Usuarios Gemcom LA se realizará en San Alfonso del Mar, a poco más de 90 km de Santiago, del 3 al 5 de diciembre. Para mayor información: (56-2) 8998032.

Gemcom: reuniendo ganas de crecer

ABB completó exitosamente la puesta en marcha del Sistema Gearless Mill Drives o Accionamiento de Molino Sin Engrana-jes (GMD) de 16.5 MW, para un molino SAG de 32 pies, en la minera Yanacocha. La mina, localizada en Cajamarca, Perú, es la mayor productora de oro en Latinoamérica.El gerente de grandes accionamientos para la unidad de mi-nería de Suiza en Chile, Cristián Riquelme, indicó que "los procesos de ingeniería y adquisiciones de este proyecto fue-ron liderados y desarrollados desde su fase preliminar hasta la puesta en marcha desde las oficinas del proyecto en San-tiago de Chile. La unidad de ABB lideró el soporte técnico-co-mercial durante la fase de pre-venta, venta y durante las posteriores fases de ingeniería, fabricación y test del sistema GMD”.

Perú: Sistema Gearless Mill Drives para Yanacocha

Gemcom: raising a desire to grow

ABB successfully completed the launch of a Gearless Mill Drives System or Drives for Milling Without Gears (GMD), of 16.5 MW for a 32 foot SAG mill, in the Yana-cocha mine. The mine, located in Cajamarca, Peru, is the largest gold producer in Latin America. The Mana-ger of large drives for the mining unit from Switzerland in Chile, Cristián Riquelme, indicated that "the engi-neering and procurement processes for this project were led and developed, since its preliminary stage up until the launch of the project, from the project’s offices in Santiago, Chile. The ABB unit was in charge of tech-

nical and commercial support during pre-sale, sale and during the subsequent phases of engineering, manufacture and testing of the GMD system".

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