taller de banca: "movilizando activos improductivos"
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Madrid, 26 de octubre de 2016
Taller de Banca
Movilizando activos improductivos
Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Programa
Entorno económico
Panorama bancario
La nueva guía del SSM para la gestión de activos
improductivos
1
2
3
2
La hoja de ruta hacia la IFRS 94
Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
1 Entorno económico
3
Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Perspectivas de la economía global
Fuente: World Economic Outlook, Octubre 2016, OECD Economic Outlook 99 database
(Cambios porcentuales)
Visión general de las proyecciones de
crecimiento
4
El crecimiento del PIB global
(Cambios porcentuales año a año)
Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Factores propiciadores de la recuperación española
Fuente: BdE
Tipos de interés oficiales en la UEM
Rendimiento de la deuda pública a
diez años
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Factores propiciadores de la recuperación española
Fuente: Afi, BdE
Índices de precios de materias primas
no energéticas, petróleo y oroEvolución del precio del petróleo
0
20
40
60
80
100
120
140
160
d-03 d-05 d-07 d-09 d-11 d-13 d-15 d-17
Brent USD Previsiones Afi
6
Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Fuente: Afi, BdE, BCE
El desapalancamiento de los
sectores se ralentiza en el 2T16
Deuda bruta de España por sectores
institucionales
(% del PIB)
Deuda bruta empresas no financieras
(% PIB)
Deuda bruta hogares (% RBD)
0
50
100
150
200
250
300
350
j-00 j-02 j-04 j-06 j-08 j-10 j-12 j-14 j-16
Hogares
Empresas
Sector público
Total no financieros
94,6
104,6
60
70
80
90
100
110
120
130
140
m-02 m-04 m-06 m-08 m-10 m-12 m-14 m-16
Área euro España
41,2
10,0
108,1
103,0
80
90
100
110
120
130
140
m-02 m-04 m-06 m-08 m-10 m-12 m-14 m-16
Área euro España
27,8
7
Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
2 Panorama bancario
8
Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Resultados intermedios de la banca española: 1S16
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Balance del sistema bancario español (i)
Activo 1S16
CRÉDITO RENTA FIJAINTERBANCARIO
y RESTO
Lenta reducción del
desapalancamiento:
- 4,7% i.a.
Vivienda: tasa i.a. de
caída por debajo del
- 4%
Consumo: único
segmento con
crecimiento: +1,3% i.a
Empresas: fuerte caída
1T16 ¿Efecto PSPP?
Recomposición de
carteras Incremento deuda
pública
Descenso EECC y
Corporates
Saldo estable en el
1S16 tras fuerte caída
en 4T15
Ligero incremento
del interbancario
activo
Estabilidad de la
inversión en renta
variable
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Balance del sistema bancario español (ii)
Pasivo 1S16
DEPÓSITOS MAYORISTAINTERBANCARIO
y RESTO
Ralentización en el
crecimiento de los
depósitos: +1% i.a.
Traspaso del plazo al
vista:
Vista: 15% i.a.
A plazo: -18% i.a.
Caída de más del 4% en
la financiación
mayorista
Descenso del 16%
en cédulas
Crecimiento de 2%
valores de renta fija
emitidos
Incremento del 14%
de los pasivos
subordinados
Ligera caída del
interbancario pasivo
Estabilidad en el
resto del pasivo
11
Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
53
3970
4512
932 24
dic-14 jun-16
Vivienda Consumo
Construcción y promoción Empresas ex. construcción
Fuente: Afi, BdE
Crédito dudoso por segmentos
(miles mill. €)
Var dic14/ jun16 (%)
Ralentización en el descenso de la morosidad
• Vivienda: 4,5% (-117 pb)
• Consumo: 8,8% (-346 pb)
• Construcción: 27,6% (-796 pb)
• Empresas: 9,1% (-259 pb)
Tasas de morosidad jun-16
y variación desde dic-14
Ene-ago15:
-26.400 mill.€
Ene-ago16:
-14.200 mill.€
-29,4%
Saldo
dudoso
≈ 10% de la reducción
vía Ventas de cartera
Anunciadas ventas por
valor de >9.000 mill. €
Menor margen de
adjudicaciones y
traspaso a fallidos
Mejora orgánica
Desinversiones
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Margen minorista nuevo negocioSpread medio nuevo negocio
2015 2016*
Fuente: Afi, BCE * Hasta ago-16
2,12%
2,66%
2,00%
2,13%
1,96%
2,48%
1,96%
2,00%
Tipo de nueva captación más
bajo, >90% nueva captación es
vista
Tipo medio del crédito más bajo
Tipo medio del crédito más alto
y de los depósitos a plazo en
hogares más bajo
Depósitos a plazo más caros
>1%
Después de ESP, tipo medio
del crédito más alto
Tipo medio del plazo > 1%
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Miles de millones de € 1S15 1S16 Var i.a. (%) 1S15 (% ATM) 1S16 (% ATM)
Ingresos financieros 23,0 18,6 -19,0 1,67 1,40
Costes financieros 9,5 6,4 -32,1 0,69 0,48
MARGEN DE INTERESES 13,5 12,2 -9,8 0,98 0,92
Dividendos 4,6 6,0 31,2 0,33 0,45
Comisiones netas 5,7 5,5 -3,4 0,41 0,41
ROF 4,4 2,3 -47,1 0,32 0,18
Resto de ingresos 0,4 0,0 -110,4 0,03 0,00
MARGEN BRUTO 28,5 26,0 -9,0 2,08 1,95
Gastos de explotación 13,0 13,1 0,6 0,95 0,99
MARGEN DE EXPLOTACIÓN 15,5 12,9 -17,1 1,13 0,97
Dotaciones de pasivo 0,5 1,3 148 0,04 0,10
Pérdidas por deterioro 8,6 5,4 -36,9 0,62 0,41
Extraordinarios 0,6 0,6 -3,0 0,05 0,05
BAI 7,0 6,8 -3,6 0,51 0,51
Impuestos 1,5 0,6 -60,5 0,11 0,05
BENEFICIO NETO 5,5 6,2 12,4 0,40 0,46
ROE (%) 5,0 5,6
Cuenta de resultados
Reducción
capacidadInversión
en I+D
Desinversión
activos
improductivos
¿Anejo IX,
IFRS 9?
¿Repunte de
tipos?
TLTRO II
- Tipos
actuales
- Competencia
- Poco
recorrido en
pasivo
Convergencia a niveles del 4-5%
Fuente: Afi, BdE
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Ratios de gestión
Fuente: Afi, BdE
* Fondos propios / Activo
** Volumen de negocio: Crédito + Depósitos + Fondos de inversión
2014 2015 1S16
Rentabilidad
ROA 0,46 0,40 0,51
ROE 5,1 4,3 5,6
Eficiencia
Ordinaria 47,1 51,0 50,5
Recurrente 68,1 69,8 67,8
Liquidez
Loan to Deposit 126,4 119,6 116,1
Solvencia
CET1 phased-in 11,8 12,6 n.d.
Solvencia total 13,6 14,4 n.d.
Apalancamiento* 7,9 8,2 8,3
Productividad
Volumen negocio**/
Empleados (mill. €)15,3 15,7 15,7
Ante la caída de ingresos, la reducción de
costes de estructura y de las provisiones
parecen las únicas vías de mejora del ROE
Necesidad de converger a la media europea
(13,2% CET1)• Baja generación orgánica
• Poco apetito inversor
• Segmentos más rentables, consumidores de APR
• Principal vía: desinversión NPLs, que drenan
rentabilidad y consumen capital
Para mejorar la productividad, mientras se
mantenga la caída en el volumen de negocio,
sólo puede venir vía ajustes de capacidad
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Banca española y europea en contexto global
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Fuente: FMI: “Global Financial Stability Report” OCT16
Reforzamiento estructural de los recursos propios
TIER 1 Capital Ratio (%)
Crecimiento del crédito a empresas y
valor de las acciones de las entidades
financieras (%)
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
En un contexto de recuperación cíclica, un 30% de los bancos europeos seguirían presentando ratios de
rentabilidad (ROE) por debajo del 8% del coste de capital.
Fuente: FMI: “Global Financial Stability Report” OCT16
Insuficiente ROE frente al coste de equity
Europa: porcentaje de bancos que logran
un ROE entre 8-10%, por activos (%)
Estados Unidos: porcentaje de bancos que
logra un ROE entre 8-10%, por activos (%)
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Fuente: Afi, Bloomberg, Factset
Cost of Equity: Estimación AfiCOE por sistemas bancarios
6
7
8
9
10
11
12
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14
15
16e
-07
a-0
7j-
07
o-0
7e
-08
a-0
8j-
08
o-0
8e
-09
a-0
9j-
09
o-0
9e
-10
a-1
0j-
10
o-1
0e
-11
a-1
1j-
11
o-1
1e
-12
a-1
2j-
12
o-1
2e
-13
a-1
3j-
13
o-1
3e
-14
a-1
4j-
14
o-1
4e
-15
a-1
5j-
15
o-1
5e
-16
a-1
6j-
16
o-1
6
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
3 La nueva guía del SSM para la
gestión de activos improductivos
20
Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Activos improductivos en Europa
Fuente: Afi, EBA “2016 EU-wide stress test results”, CNMV.
% crédito
NPL/Dudosos
Forborne/
Refinan.- Reestruct.
Foreclosed/
Adjudicados
3%
3%
7%
18%
15%
4%
3% 4%Miles de
millones
de euros
21
140
15
Francia
82
21
Reino Unido
43
15
Holanda
1,2
1,2
Finlandia
46
14
Alemania
123
97
98
España
225
24
Italia
931
210
Total
Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Fuente: Afi, Banco de España, CNMV.
202.000 M€ brutos Cobertura = 44,5%
Impacto en rentabilidad y solvencia en la banca española
112.000 M€ netos
Tipo medio Millones € % APR
Rentabililidad ~ 0%
Reducción costes
financieros1,0% 1.120 0,05%
Necesidades de
provisiones11.250 0,47%
Requerimientos
de capital10.910 0,65%
Activos improductivos
▲ ROE → 4 pp adicionales de ROE (hasta el CoE) → 0,4 pp por menores costes financieros → 3,6 pp por menores provisiones
▲ Solvencia → 116 puntos básicos (convergencia a la
media europea, 13,2% dic-15)
2017
Venta de activos improductivos por su VNC
y reducción de necesidades de financiación
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Crédito dudoso y adjudicados (jun-16)
Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Estructura de la guía de NPL
Gobernanza y
marco
operativo
Forbearance
Reconocimiento
de NPL
Medición del
deterioro y
saneamientos
Valoración de
las garantías
Estrategia
• No vinculante
• Pero puede desencadenar
medidas supervisoras si
no se sigue Comply or explain
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
4 La hoja de ruta hacia la IFRS 9
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Los “modelos internos” en el cálculo de provisiones
Antiguo Anejo IX
Cálculo en base a
ponderaciones de riesgo
en base a calendario
Aplicación de garantías
inmobiliarias con
descuentos
predeterminados
No se permitía la
utilización de modelos
propios
Nuevo Anejo IX
• Se permite aplicar otras
tipologías de garantías
adicionales a las
inmobiliarias
• Todas las entidades
deberán desarrollar
modelos en alguna
medida
NIIF/IFRS 9
• Es de esperar que se
mantengan las soluciones
alternativas pero con
mayor énfasis en la
elaboración de modelos
• Los modelos a aplicar
serán más complejos y
tendrán mayor
necesidad de cálculo
2015 Oct-16 2018
Siempre contrastando con la “solución estándar” /
alternativas individualizadas
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
PÉRDIDA ESPERADA
Información FORWARD-LOOKING
ModelizaciónLIFETIME
- 3 pilares
- Impacto notable en metodología (y cuantía?) también para aquellas entidades con modelos internos para Capital
- Nuevos conceptos que modifican el paradigma actual
Pilares de la NIIF / IFRS 9
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
CONSTRUCCIÓN DE MODELOS DE PÉRDIDA ESPERADA LIFETIME
SEGMENTACIÓN DE ACTIVOS
ASIGNACIÓN Y SEGUIMIENTO DE LOS
MODELOS DE PROVISIONES
Fases del proceso para adaptación a NIIF 9 – Nuestra
visión
Fase 1
Definición de ‘lifetime’
Modelización:
PD lifetime
LGD lifetime
EAD lifetime
Gestión de excepciones
Asignación en base a:
Pérdida Esperada
a 1 año
Pérdida Esperada
lifetime
Seguimiento
Fase 2 Fase 3
Activos morosos
Activos con incremento
significativo del riesgo
Activos en situación
normal
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
Asignación y Seguimiento
Normal
(Stage 1)
Con incremento
significativo del riesgo
(Stage 2)
Morosos
(Stage 3)
Exposiciones al
corriente de pago y
sin evidencia de
incremento de riesgo
de crédito desde su
reconocimiento inicial
Exposiciones con un
claro deterioro en su
riesgo de crédito
respecto de su
reconocimiento
inicial
Exposiciones
clasificadas como
morosas (default,
default subjetivo o
default por arrastre)
Pérdida esperada
a 1 año Pérdida esperada Lifetime
Calidad
crediticia
En la NIIF 9, la asignación de las necesidades de Provisiones viene determinada en base a:
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Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII
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Madrid, 26 de octubre de 2016
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Movilizando activos improductivos