solfin | casa de bolsa - reporte octubre 2019 octubre 20… · fuente: bolsa de valores de caracas...
TRANSCRIPT
El mes de Octubre culmina con una fuerte volatilidad en la cotización del tipo de
cambio en línea con los movimientos de liquidez en el sistema financiero. La Bolsa
de Valores de Caracas mantuvo cierta estabilidad en bolívares retrocediendo -2%
sin embargo con respecto al dólar quedó rezagada en un 9,3 %. A continuación el
comportamiento del índice de la bolsa de valores de Caracas (IBC) y el USD
alternativo.
Fuente: Bloomberg
Los inversores se mantienen cautos ante las expectativas de una estabilización
del tipo de cambio en el corto plazo, centrando la mayoría de las operaciones en
unos pocos títulos.
Reporte Octubre 2019
A continuación mostramos el índice de Bursatilidad, el cual mide el grado de
liquidez de cada título basado en un algoritmo que combina el número de
operaciones, monto promedio diario y la cantidad de días hábiles. El modelo arroja
5 rangos: baja, media baja, media, media alta y alta bursatilidad. En el cuadro a
continuación, mostramos el índice de bursatilidad de cada compañía a lo largo de
los últimos 3 meses tomando en cuenta sólo las operaciones regulares.
ABC.A 12,71 media baja
BNC 16,02 alta
BOU 12,87 media baja
BPV 15,41 media alta
BVCC 15,41 media alta
BVL 12,19 media baja
CIE 12,75 media baja
CRM.A 12,54 media baja
CGQ 10,85 baja
DOM 14,56 media
EFE 10,38 baja
ENV 14,37 media
FNC 11,64 baja
FVI.A 11,78 baja
FVI.B 16,64 alta
IVC 12,29 media baja
GZL 14,00 media baja
MPA 13,19 media baja
MVZ.A 15,90 alta
MVZ.B 15,70 alta
PGR 13,14 media baja
PTN 10,18 baja
RST 14,48 media
SVS 12,26 media baja
TDV.D 13,52 media baja
TPG 11,99 baja
agosto - septiembre - octubre
Bursatilidad accionaria
Como se comentó anteriormente, los montos transados se concentraron en unos
pocos títulos, la distribución en octubre del total de las operaciones regulares se
indica en la gráfica a continuación. En total, se transaron VES 28.812.935.982.
Fuente: Bolsa de valores de Caracas
En cuanto a los índices, el IBC sufrió principalmente por la caída del sector
industrial (-3,24 %), mientras que la parte financiera retrocedió un 1,96 %. La
siguiente tabla muestra la variación de los índices junto con nuestro portafolio
diversificado.
Índice Apertura Cierre Variación
IBC 48.856,03 47.772,07 -2,22%
Financiero 87.217,61 85.509,34 -1,96%
Industrial 20.142,06 19.489,24 -3,24%
PDS 100,00 104,36 4,36%
Los principales índices se muestran en el gráfico a continuación.
Fuente: Bloomberg
Dentro de las compañías financiera, las que más aportaron fueron Bancaribe (+10
%) y Mercantil tipo B (2,86 %), mientras que para el sector industrial, sus
principales contribuyentes fueron Corporación Grupo Químico (+148 %) y Cantv
(42,5 %). Anexo se muestra el comportamiento individual de cada compañía, junto
con el rendimiento del IBC, el tipo de cambio paralelo y nuestro PDS.
0.85
0.90
0.95
1.00
1.05
1.10
1.15
9/3
0/1
9
10
/1/1
9
10
/2/1
9
10
/3/1
9
10
/4/1
9
10
/5/1
9
10
/6/1
9
10
/7/1
9
10
/8/1
9
10
/9/1
9
10
/10
/19
10
/11
/19
10
/12
/19
10
/13
/19
10
/14
/19
10
/15
/19
10
/16
/19
10
/17
/19
10
/18
/19
10
/19
/19
10
/20
/19
10
/21
/19
10
/22
/19
10
/23
/19
10
/24
/19
10
/25
/19
10
/26
/19
10
/27
/19
10
/28
/19
10
/29
/19
10
/30
/19
10
/31
/19
Comparación principales índices (octubre 2019)
IBC Financiero Industrial
Fuente: Bolsa de Valores de Caracas
Nombre Símbolo Inicio octubre Final octubre Variación Var vs TC noBANCO DEL CARIBE-A ABC.A 19.998 22.000,00 10,01% 2,04%
BANCO NACIONAL DE CREDITO BNC 358 349,00 -2,50% -9,56%
BANCO OCCIDENTAL DE DESCUENT BOU 8 6,01 -19,87% -25,67%
BANCO PROVINCIAL BPV 78.500 72.000,00 -8,28% -14,93%
BOLSA DE VALORES DE CARACAS BVCC 6.500 6.500,00 0,00% -7,24%
BANCO DE VENEZUELA BVL 900,00 790,00 -12,22% -18,58%
CORP INDUSTRIAL DE ENERGIA CIE 788 500,00 -36,55% -41,15%
CORIMON S.A.C.A.-A CRM.A 3.680 3.495,00 -5,03% -11,91%
CORPORACION GRUPO QUIMICO CGQ 5.843 14.490,00 147,99% 130,02%
DOMINGUEZ & CIA DOM 12.900 12.801,00 -0,77% -7,96%
PRODUCTOS EFE SA EFE 1.400 1.500,00 7,14% -0,62%
ENVASES VENEZOLANOS SA ENV 7.100 7.199,00 1,39% -5,95%
FABRICA NACIONAL DE CEMENTOS FNC 8.500 12.000,00 41,18% 30,95%
FVI FONDO DE VALORES INMOB-A FVI.A 300 333,95 11,32% 3,25%
FVI FONDO DE VALORES INMOB-B FVI.B 230 225,00 -2,17% -9,26%
INMUEBLES Y VALORES CARACAS IVC 24.150 19.400,00 -19,67% -25,49%
GRUPO ZULIANO CA GZL 13.000 13.000,00 0,00% -7,24%
MANUFACTURAS DE PAPEL MANPA MPA 1.900 1.800,00 -5,26% -12,13%
MERCANTIL SERVICIOS FINAN-A MVZ.A 72.000 74.000,00 2,78% -4,67%
MERCANTIL SERVICIOS FINAN-B MVZ.B 70.000 72.000,00 2,86% -4,59%
PROAGRO CA PGR 820 651,00 -20,61% -26,36%
PROTINAL CA PTN 1.045 960,00 -8,13% -14,79%
CA RON SANTA TERESA SACA RST 13.945 12.000,00 -13,95% -20,18%
SIDERURGICA VENEZ SIVENSA SVS 4.200 4.400,00 4,76% -2,83%
CA NACL TELEF D SHS TDV.D 4.000 5.700,00 42,50% 32,18%
TELARES DE PALO GRANDE CA-C TPG 130 139,00 6,92% -0,82%
CERÁMICA CARABOBO CCR 106.000 100.000,00 -5,66% -12,50%
PORTAFOLIO DIVERSIFICADO SOLFIN PDS 100 104,36 4,36% -3,20%
ÍNDICE DE LA BOLSA DE CARACAS IBC 48.856 47.772,07 -2,22% -9,30%
TIPO DE CAMBIO PARALELO VES/USD 20.466 22.064,88 7,81% 0,00%
Noticias Bursátiles
En la asablea extraordinaria de Provincial se aprobó el aumento de capital
y la modificación del valor nominal de la acción, además de dejar sin efecto
el previo aumento de capital del 2014. Queda pendiente la aprobación de
este proceso por parte de los entes reguladores
En la asamble ordinaria y extraodinaria de Ron Santa Teresa se aprobó un
dividendo en efectivo de 1/5 de centavo de dólar por acción, totalizando
USD 571.285, pagaderos a la tasa de cambio del momento del pago. Fecha
tentativa 31 de enero de 2020.
Se publicó en la Gaceta Oficial 41.742 la nueva modalidad de otorgamiento
de créditos bancarios. En ella se especifica que en el momento del
otorgamiento del crédito, se debe dividir el monto entre el índice de
inversión, el cual se obtiene dividiendo la tasa de cambio del día del Banco
Central de Venezuela (BCV) entre un valor base y multiplicado por 100,
dicho índice se publicará a diario en la página del BCV, el resultado se
llamará Unidad de Valor de Crédito Comercial (UVCC). La tasa de interés
queda fijada entre el 4 y 6 % anual. Si un cliente presenta morosidad, la
entidad bancaria podrá cobrar hasta un 0,5 % anual. Si la cotización del
dólar desciende, la UVCC permanecerá inalterada.
Se publicó en la Gaceta Oficial 41.745 una nueva metodología de
financiamiento: el pagaré bursátil. Es un instrumeno de deuda a corto plazo,
cuyo vencimiento será máximo de 360 días.
Recordamos que nuestra nueva página web ya está en línea, encontrará reportes, noticias
de interés, resultados de asambleas e información sobre nosotros. visítanos en
www.solfin.com.ve.
Además, este mes presentamos nuestro Portafolio Diversificado Solfin (PDS), diseñado con
el objetivo de proveer a los inversionistas de un Portafolio que les permita comparar el retorno
de sus inversiones. Está compuesto por un grupo de empresas con una ponderación de
acuerdo a cálculos propios basados en la liquidez y potencial de revaluación. Su resultado
se presentará al cierre de cada semana y su ponderación se evaluará al cierre de cada mes.