situación regional sectorial 2016 - bbva research · cuando la vcr es mayor a 1, entonces se dice...
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Situación Regional Sectorial
Regional
Sectorial
Situación
2016
Situación Regional Sectorial
Índice
1. Evolución de la actividad económica sectorial
2. Una visión de la actividad económica por regiones
3. Impacto directo de los bajos precios del petróleo en los estados
productores
4. La aeronáutica en México avanza rápidamente, pero aún tiene
un peso relativamente pequeño
5. La industria petroquímica podrá verse indirectamente favorecida
con la inversión privada en el sector petrolero 2
Situación Regional Sectorial Título presentación Fecha
Mensajes Clave
Situación Regional Sectorial
En 2015 todos los sectores registraron crecimiento, excepto
minería, aunque con tasas más moderadas que en 2014.
En 2016 el crecimiento de la demanda interna podría parcial y
temporalmente compensar la debilidad de los sectores
exportadores.
4
En 2016 la región Turística será la que muestre el mayor
crecimiento económico seguida de la región Industrial.
Situación Regional Sectorial
5
La actividad económica de los estados petroleros del país se
ha visto directamente afectada por los bajos precios del energético
y la menor producción del mismo.
La industria petroquímica en México podrá verse indirectamente
favorecida por la mayor inversión privada que recibirá la industria
del petróleo y gas en los próximos años.
La industria aeronáutica en México muestra un fuerte avance
aunque su participación en la economía es aún relativamente
pequeña.
Situación Regional Sectorial
Coyuntura y pronósticos sectoriales
Sectores económicos
Situación Regional Sectorial
Exportaciones manufactureras de México y
producción de manufacturas de Estados
Unidos Crecimiento anual, % ae
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI y la Reserva Federal de Estados
Unidos ae=ajuste estacional
Los factores que afectan el
desempeño del sector manufacturero
de Estados Undios tienen efectos
sobre la producción y exportación de
las manufacturas mexicanas.
México y Estados Unidos comparten
cadenas productivas en la
manufactura.
Coyuntura sectorial
La manufactura en México, afectada por la de EEUU
7
-30.0
-20.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
-18.0
-13.0
-8.0
-3.0
2.0
7.0
12.0
17.0
22.0
1t02 1t03 1t04 1t05 1t06 1t07 1t08 1t09 1t10 1t11 1t12 1t13 1t14 1t15
Prod. Manuf EUA (izq) Export. Manuf. Mex
Situación Regional Sectorial
Coyuntura sectorial
En 2016 la industria seguirá en crecimiento, pero
las manufacturas seguirán con débil avance
Fuente: BBVA Research 8
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI ae=ajuste estacional
Producción industrial México Crecimiento anual, % ae
Producción industrial México Crecimiento anual, %
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
feb-12 feb-13 feb-14 feb-15 feb-16
Total Minería Electricidad
Construcciòn Manufactura
-1.1
0.6
1.1
1.9
3.6
-5.7
2.6
1.0
2.7
3.8
Minería (20.3%)
Construcción (22.1%)
Industria (100%)
Manufactura (50.6%)
Electricidad (7.0%)
2015 2016e
Situación Regional Sectorial
Coyuntura sectorial
En 2016 se estima que eq. de transporte, eléctrico
y electrónico encabecen el avance
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI 9
Crecimiento de las actividades manufactureras Crecimiento anual real, %
4.7 4.4 4.13.5
2.5 2.5 2.3 2.0 1.9 1.6 1.6 1.5 1.2 1.2 0.7 0.6 0.5 0.2
-0.7 -0.8-1.4 -1.4
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2015 2016e
Manuf. 2016
+1.9% vs 2.7%
Situación Regional Sectorial
Consumo privado Crecimiento anual real, %
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI
Mejoría en el ingreso real de los
empleos formales, incremento de
remesas en pesos y una atractiva
oferta de crédito, han influido.
Asimismo, no se descarta una
demanda contenida que se está
manifestando.
Difícil que perdure esta situación si no
se dinamizan las exportaciones y la
inversión fija bruta.
10
Coyuntura sectorial
El crecimiento económico continúa apoyado en la
demanda interna
(2.0)
(1.0)
-
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
1T12 3T12 1T13 3T13 1T14 3T14 1T15 3T15
Consumo privado Consumo gobierno
FBCF Exportación neta de importaciones
Resto PIB
Situación Regional Sectorial
Evolución de los componentes del sector
servicios Crecimiento % anual real
Coyuntura sectorial
Los componentes del sector servicios serán
menos dinámicos a lo largo de 2016
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI 11
Servicios 2016
+2.4% vs 3.7%
6.2
4.7
3.5 3.1 3.0 2.6 2.4 2.0 1.8 1.81.0 0.9 0.8 0.8
-1.7
-4
-2
0
2
4
6
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12
2015 2016
Coyuntura y pronósticos regionales
Economías regionales
Situación Regional Sectorial
Expectativa de crecimiento económico anual
para 2016 vs 2015. Var. % a/a
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI
En 2016 la actividad económica de
la mayoría de las regiones mostrará
un dinamismo similar al de 2015.
La economía de la región Industrial,
la de mayor peso en el total, crecerá
3.6% (con sesgo a la baja) en 2016
vs. 3.8% en 2015.
Economías regionales
La región Turística mostrará el mayor crecimiento
económico en 2016
13
0.0
0.5
1.0
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Tu
rís
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na
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2015e 2016e
Alto desarrollo: Ciudad de México; Turística: BCS y QR; Industrial: Ags, BC, Coah, Chih, Jal, Méx, NL, Qro, Son, Tamps; Desarrollo medio: Camp, Col, Dgo, Gto, Hgo, Mich, Mor,
Nay, Pue, SLP, Sin, Tab, Tlax, Ver, Yuc, Zac; Alta marginación: Chis, Gro y Oax.
Situación Regional Sectorial
Crecimiento económico 2011-13 vs 2014-16e. Var. % a/a
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI
Economías regionales
Las regiones de Desarrollo medio y Alto desarrollo
explican el menor ritmo económico nacional
14
0
1
2
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5
6
Turí
sti
ca
Industr
ial
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arr
ollo
Des
arr
ollo
medio
Alta m
arg
inació
n
Nac
ional
Promedio 2011-2013 Promedio 2014-2016e
Contribución a la desaceleración económica
nacional de 2014-2016e vs 2011-2013. % del total
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI
0
5
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Tu
rís
tic
a
Indu
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De
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rro
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io
Alta
ma
rgin
ació
n
Alto desarrollo: Ciudad de México; Turística: BCS y QR; Industrial: Ags, BC, Coah, Chih, Jal, Méx, NL, Qro, Son, Tamps; Desarrollo medio: Camp, Col, Dgo, Gto, Hgo, Mich, Mor,
Nay, Pue, SLP, Sin, Tab, Tlax, Ver, Yuc, Zac; Alta marginación: Chis, Gro y Oax.
Su desempeño económico en 2015
Estados petroleros
Situación Regional Sectorial
Actividad económica de estados petroleros
en 2015. Var. % a/a
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI
Estados petroleros
Campeche, Tabasco y Chiapas entre los estados
impactados por el precio del petróleo
16
Precio de la mezcla mexicana de petróleo y
producción de crudo en México. USD por barril y millones de barriles diarios
Fuente: BBVA Research con datos de SIE y CEFP
0
0.5
1
1.5
2
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3
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20
40
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120
2000
2001
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2004
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2006
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2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Precio de la mezcla mexicana
Producción de crudo-eje derecho
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
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Vera
cru
z
Cam
peche
Tab
asco
Chia
pas
Sin petróleo Con petróleo
Situación Regional Sectorial
Valor de la producción petrolera en
Campeche* y Tabasco. Millones de USD
Fuente: BBVA Research con datos de SIE y CEFP
Estados petroleros
El valor de la producción petrolera se contrajo
significativamente durante 2015
17
Valor de la producción petrolera en Veracruz
y Chiapas. Millones de USD
Fuente: BBVA Research con datos de SIE y CEFP
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Aguas territoriales Tabasco
*/La mayor parte de la producción petrolera de Aguas territoriales se le asigna
a Campeche.
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Veracruz Chiapas
Posicionamiento, retos y perspectivas
La industria aeronáutica en México
Situación Regional Sectorial
Cuando la VCR es mayor a 1, entonces se dice que el país tiene una ventaja
comparativa revelada en esa industria.
Si la VCR es menor a 1, entonces en el país existe una desventaja
comparativa revelada en esa industria.
19
La aeronáutica en México
La ventaja de una industria en un país dado es
indicada por los flujos de exportaciones
El concepto de ventaja comparativa revelada (VCR) se mide por el cociente
de la proporción de exportaciones de cierto producto en el total para un país y la
proporción correspondiente a nivel mundial.
Es decir, un país dado mostrará una ventaja comparativa revelada en una
industria cuando la proporción de las exportaciones de cierto producto excedan
la proporción correspondiente a nivel mundial.
Situación Regional Sectorial
Las doce industrias más complejas en
México 2014 (Industrias) con VCR >1
VCR= Ventaja Comparativa Revelada
Fuente: BBVA Research con datos del Atlas de Complejidad Económica (Industrias) 20
La aeronáutica en México
Los sectores modernos y complejos tienden a
desarrollarse en economías más diversas
Índice de complejidad económica (ICE) 2014
Posición País ICE
1 Japón 2.21
2 Alemania 1.92
3 Suiza 1.87
4 Corea 1.82
5 Suecia 1.71
6 Austria 1.70
7 Rep Checa 1.64
8 Finlandia 1.60
9 Hungría 1.50
10 Reino Unido 1.48
14 Estados Unidos 1.36
22 México 1.04
39 Canadá 0.48
Posición Complejidad Industria
No.
Entidades Entidades
1 3.3 Fabricación de equipo de audio y de video 2 Chih, Tamps
2 2.2
Fabricación de motores de combustión interna,
turbinas y transmisiones 4
Chih, Pue, Qro
y SLP
3 1.8 Fabricación de componentes electrónicos 5
BC, Chih, Jal,
Son, Tamps
4 1.8 Fabricación de computadoras y equipo periférico 2 Chih y Jal
5 1.7
Fabricación de aparatos eléctricos de uso
domestico 5
Coah, Gto, NL,
Qro y SLP
6 1.6 Fabricación de equipo aeroespacial 5
BC, Chih, Qro,
SLP, Son
7 1.6 Fabricación de equipo de comunicación 5
BC, Chih, Jal,
Son, Tamps,
8 1.6
Fabricación de equipo de generación y
distribución de energía eléctrica 7
Coah, Chih,
Hgo, NL, Son,
Tamps, Tlax
9 1.5 Fabricación de accesorios de iluminación 4 BC, Col, Jal, NL
10 1.5
Fabricación de pinturas, recubrimientos y
adhesivos 7
Hgo. Jal, Mex,
Mor, NL, Qro y
Tamps
11 1.5
Hospitales psiquiátricos y para el tratamiento por
adicción 2 BC y Dgo
12 1.4 Fabricación de automóviles y camiones 8
Ags, Coah,
Gto, Mex,
Mor, Pue, SLP,
Son
ICE= Índice de complejidad económica
La complejidad es la combinación de ubicuidad y diversidad
Fuente: BBVA Research con datos de http://atlas.cid.harvard.edu/
Situación Regional Sectorial
Fuente: BBVA Research con datos de "Current Market Outlook 2015-2034" Boeing
21
La aeronáutica en México
La demanda de transporte aéreo y de nuevos
aviones se mantiene fuerte en los próximos años
Entregas de aviones por tamaño 2014-2034
El tipo de avión con mejor perspectiva
de mercado es el de un solo pasillo
que representará la mayor parte de las
nuevas entregas (70.2%) y 49.7% del
valor de las ventas totales estimadas.
Las aerolíneas seguirán realizando
esfuerzos para la sustitución de la flota
con nuevos aviones (más eficientes).
Asimismo, buscarán mejorar la
utlización de 80.6%.
Tamaño 2014 2034 Nuevos Estructura, %
Valor
(mmdd)*
De fuselaje ancho (grande) 740 670 540 1.4 230
De fuselaje ancho (medio) 1,620 3,800 3,520 9.3 1,220
De fuselaje ancho (pequeño) 2,520 5,800 4,770 12.5 1,250
Doble pasillo 4,140 9,600 8,290 21.8 2,470
Un pasillo 14,140 30,630 26,730 70.2 2,770
Jets Regionales 2,580 2,660 2,490 6.5 100
Total 21,600 43,560 38,050 100.0 5,570
* Según el catalogo de precios de 2014
Demanda mundial por tamañoEn servicio
Situación Regional Sectorial
Producción de equipo
aeroespacial en México Tasa de crecimiento real anual (%)
La aeronáutica en México
Elevado dinamismo en la producción y exportación
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI
22
Exportaciones de equipo aeroespacial en
México Mmd y variación % anual
27.6
30.0
12.014.3
8.5
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
4.3
5.05.5
6.4
7.3
-30.0
-20.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 e
miles de millones de dólares Var. % anual
Situación Regional Sectorial
La aeronáutica en México
Las exportaciones principalmente hacia EEUU
Fuente: BBVA Research 23
Importaciones de EEUU de partes, motores
y equipo auxiliar aeronáutico Tasa de crecimiento real anual, %.
El valor agregado de este tipo de
exportación fue en promedio 28% en
el lapso 2010-2014 con respecto la
producción manufacturera global; en
las exportaciones automotrices es de
40.1%.
País Estructura, %
Francia 19.0
Japón 18.6
Canadá 13.6
Reino Unido 9.6
Alemania 7.0
México 5.3
Singapur 3.1
Italia 2.6
Subtotal 76.2
Total 100.0
México es el sexto proveedor de
partes, motores y equipo auxiliar.
Situación Regional Sectorial
La aeronáutica en México
Las empresas se establecen en entidades que
tienen capacidades similares a las requeridas
24
No. Empresas del sector aeronáutico por
entidad federativa, 2013 Total en México 274
Diversidad y ubicuidad en las entidades
federativas de México
1
1
2
2
3
3
5
7
8
8
16
28
29
31
54
76
Aguascalientes
Zacatecas
Durango
Puebla
Tamaulipas
Guanajuato
San Luis Potosí
Coahuila
Ciudad de México
Estado de México
Jalisco
Nuevo León
Chihuahua
Querétaro
Sonora
Baja California
Nota: Diversidad es el número de sectores económicos en los que la entidad tiene ventaja comparativa
revelada (RCA) y Ubicuidad es el número de entidades en las que una actividad se encuentra presente
con RCA
AGS
BC
BCSCAMP
COAH
COL
CHIH
CDMEX
DGO
GTO
GRO
HGO
JALMEX
MICH
MOR
NAY
NL
OAX
PUEQRO
QRO
SLP
SIN
SON
TAB
TAMPS
TLAX
VER YUC
ZAC
20
21
22
23
24
25
26
27
28
375 425 475 525 575 625 675 725 775U
bic
uid
ad i
nd
ust
rial
pro
me
dio
Diversidad Industrial
Fuente: BBVA Research en Complejidad económica de Chiapas, Análisis de
Capacidades y Posibilidades de Diversificación Productiva Ricardo Hausmann Harvard
University Fuente: BBVA Research www.mexico_now/online/issues/no.72
Situación Regional Sectorial
La aeronáutica en México
Principales retos
25
La creación de una mayor cantidad de proveeduría local. Actualmente son
pocas las empresas mexicanas que se han incorporado a la cadena de
proveeduría de la industria aeronáutica. Incrementar la capacidad local de
certificación para atraer empresas de otros sectores.
Evolución reciente y nuevas oportunidades
Petroquímica en México
Situación Regional Sectorial
Para una integración de mayor calidad entre esas dos industrias, será
necesario que se comience con porcentajes mínimos de contenido nacional en
la proveeduría que sean relativamente bajos y que se mantengan así con el
paso del tiempo.
El fortalecimiento de la industria petroquímica podrá ocurrir siempre y
cuando se acerque la materia prima a las plantas de producción.
27
Petroquímica en México
La petroquímica se verá impulsada por las inversiones
que atraiga la industria del petróleo y gas
Pero los bajos precios del petróleo que se prevén para el corto y parte del
mediano plazo retrasarán esas inversiones.
Situación Regional Sectorial
Balanza comercial petroquímica de Pemex. Millones de USD
Fuente: BBVA Research con datos de SIE
Petroquímica en México
La balanza comercial petroquímica de Pemex es
deficitaria desde 2014
28
Ventas de petroquímicos de Pemex. Millones de pesos
Fuente: BBVA Research con datos de SIE
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
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300
19
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96
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14
Balanza comercial de petroquímicos de Pemex
0
10000
20000
30000
40000
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
Petroquímicos Derivados del etano
Derivados del metano Aromáticos y derivados
Propileno y derivados Otros
Situación Regional Sectorial
Volumen de ventas de Pemex y balanza comercial del polietileno. Miles de toneladas y millones de USD
Petroquímica en México
La competencia en el polietileno provendrá
principalmente de las importaciones
29
Fuente: BBVA Research con datos de SIE y SIAVI
-1800
-1600
-1400
-1200
-1000
-800
-600
-400
-200
0
-1500
-1000
-500
0
500
1000
1500
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03
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11
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12
20
13
20
14
20
15
Balanza comercial (miles de toneladas) - eje izquierdo
Volumen de ventas de Pemex (miles de toneladas) - eje izquierdo
Balanza comercial (millones de USD) - eje derecho
Situación Regional Sectorial
Volumen de ventas de Pemex y balanza
comercial del óxido de etileno. Miles de toneladas y millones de USD
Fuente: BBVA Research con datos de SIE y SIAVI
Petroquímica en México
La IP competirá con Pemex en los mercados del
etileno y su óxido
30
Volumen de ventas de Pemex y balanza
comercial del etileno. Miles de toneladas y millones de USD
Fuente: BBVA Research con datos de SIE y SIAVI
-2.0
-1.5
-1.0
-0.5
0.0
-100
0
100
200
300
400
500
20
03
20
04
20
05
20
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07
20
08
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09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
Balanza comercial (miles de toneladas) - eje izquierdo
Volumen de ventas de Pemex (miles de toneladas) -eje izquierdo
Balanza comercial (millones de USD) - eje derecho
0
20
40
60
80
100
120
140
0
50
100
150
200
250
300
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
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09
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20
15
Balanza comercial (miles de toneladas) - eje izquierdo
Volumen de ventas de Pemex (miles de toneladas) -eje izquierdo
Balanza comercial (millones de USD) - eje derecho
Situación Regional Sectorial
Volumen de ventas de Pemex y balanza
comercial del amoniaco y metanol. Miles de toneladas y millones de USD
Fuente: BBVA Research con datos de SIE y SIAVI
Petroquímica en México
También en los mercados del amoniaco y metanol, y
del acrilonitrilo y propileno
31
Volumen de ventas de Pemex y balanza
comercial del acrilonitrilo y propileno. Miles de toneladas y millones de USD
Fuente: BBVA Research con datos de SIE y SIAVI
-100
-50
0
50
100
150
-400
-200
0
200
400
600
800
1000
1200
Balanza comercial (miles de litros) - eje izquierdo
Volumen de ventas de Pemex (miles de litros) - eje izquierdo
Balanza comercial (millones de USD) - eje derecho
-300
-250
-200
-150
-100
-50
0
-300
-200
-100
0
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Balanza comercial (miles de toneladas) - eje izquierdo
Volumen de ventas de Pemex (miles de toneladas) -eje izquierdo
Balanza comercial (millones de USD) - eje derecho
Situación Regional Sectorial
Plantas de producción de petroquímicos de mayor escala que coadyuven a
la reducción de costos por tonelada producida.
Cercanía a las regiones de mayor crecimiento de la demanda de
petroquímicos y logística para acceder a las mismas.
32
Petroquímica en México
Los cuatro componentes clave para fortalecer la
industria petroquímica en México
Precios favorables de materias primas (gas natural, gas licuado de petróleo y
nafta) y que además estén fijos por cierto tiempo.
Una infraestructura física e institucional de primera clase para movilizar los
productos petroquímicos y otorgarles seguridad jurídica.
Regional
Sectorial
Situación
2016