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Servicios Profesionales

GRUPO DE EMPRESAS IPALS.A.Propuesta de Auditoría

Abril 2016

KPMG,Auditoríacorporativa queagregará valor aIPAL S.A.KPMG en Chile cuenta con 37 Socios y 6 managingdirectors, más de 1.200 profesionales distribuidos en 4 oficinas ubicadas en las ciudades más importantes del país, para ofrecer servicios de auditoría, impuestos, asesoría y servicios empresariales.

índice5 Carta de KPMG a IPAL S.A.

6 Nuestro Compromiso

8 Resumen Ejecutivo

9 ¿Por qué KPMG?10 ¿Por qué IPAL S.A. debe cambiarse a KPMG?11 Apoyo de nuestros Centros de Excelencia16 Centro de Gobiernos Corporativos y Mercados de Capitales y ACI Chile

17 Metodología KPMG18 Estrategia de transición de auditores19 Modelo de Auditoría para IPAL S.A.20 Un enfoque que genera valor23 Metodología de Integración Multidisciplinaria24 Metodología complementaria de aseguramiento de calidad

26 Equipo de Trabajo29 Un equipo de primer nivel al servicio de IPAL S.A.

30 Plan de Auditoría32 Plan de Trabajo para la Auditoría de IPAL S.A.33 Sus riesgos dirigen nuestra Auditoría48 Cronograma de actividades43 Informes a emitir

44 Honorarios45 Honorarios altamente competitivos46 Valor Agregado

47 Anexos48 Curriculum Vitae56 Otras Anexos Importantes

Esta propuesta la realiza KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitadachilena y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMGInternational Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza, y está en todos los aspectossujeta a los procedimientos de aceptación de nuestros clientes y compromisos, así como tambiéna la negociación, acuerdo y firma de una carta convenio o un contrato específicos. KPMGInternational no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar ocomprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMGInternational tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro.

Este documento es confidencial, su uso y circulación está restringido.© 2016 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y unafirma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMGInternational Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza. Todos los derechosreservados.

Propuesta de Auditoría KPMGIPAL S.A.

4 © 2016 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza. Todos los derechos reservados.

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. Transformar el conocimiento en valorpara el beneficio de nuestros clientes,nuestra gente y los mercados de capitales.

Construir y afianzar nuestra reputacióncomo la mejor firma para trabajar,asegurando que nuestra gente, nuestrosclientes y nuestras comunidadesdesarrollen su máximo potencial.

Nos comunicamos de forma abierta y sincera.

Comprometidos con la sociedad.

Lideramos con el ejemplo.

Trabajamos en equipo.

Respetamos a los individuos.

Investigamos los hechos y transmitimos conocimientos.

Ante todo, actuamos con integridad.

Nuestra Misión

Nuestra Visión

Nuestra Valores



ConfianzaNuestro compromiso con la excelencia profesional junto a un comportamiento consecuente y orientado a nuestros clientes, nos permiten establecer una relación de largo plazo basada en la confianza, como pilar fundamental y alma de nuestro negocio y reputación.

CredibilidadHemos asignado un equipo de trabajo con profesionales de amplia experiencia y destacada trayectoria en diferentes áreas, con gran dominio en su área de especialización que tienen perspectiva global capaces de anticipar el cambio para elaborar juicios con fundamento y ofrecer soluciones prácticas y sustentables.

CalidadLa calidad la reflejamos tanto en nuestras ideas, como en nuestros resultados. Realizaremos un trabajo donde aportaremos a la Compañía recomendaciones al Directorio y Administración que contribuyan efectivamente a mejorar la administración de los riesgos de las sociedades, sus procedimientos y el cumplimiento normativo.

Comunicación y CercaníaBrindaremos apoyo proactivo en asistir a la administración, a través de reuniones periódicas en temas técnicos relacionados con su negocios, mejores prácticas en administración de riesgos y sistemas computacionales y cambios normativos, a través de una comunicación fluida, cercana, abierta y honesta con la accesibilidad requerida.

Conocimientola Compañía tendrá acceso a CONOCIMIENTO actualizado de KPMG en Chile y los beneficios de su red global.NU

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Propuesta de Auditoría KPMG NOMBRECL

© 2016 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza. Todos los derechos reservados.



RESUMENEJECUTIVO

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Rigurosos estándares de independencia

La independencia de los auditores externos es un requisito indispensable para garantizar la objetividad,confiabilidad y calidad de los resultados de la auditoría de los estados financieros. Para servir a clientesmultinacionales, KPMG cuenta con un sistema computarizado de pre-aprobación, Sentinel, diseñado paraimpedir que se puedan prestar determinados servicios a clientes que están sujetos a restricciones al respecto.Hasta la fecha, no poseemos conflicto de interés alguno para prestarle servicios a las Sociedades como auditorexterno, como tampoco, ninguno de los profesionales asignados.

Un enfoque fresco, visionario e independiente

Queremos demostrar a IPAL S.A. que a través de un equipo de calidad, con nuevas ideas y un enfoque en lasáreas de riesgo, obtendrán los verdaderos beneficios de una visión fresca. Nuestros reportes serán claros,sencillos y directos, reflejando los aspectos de riesgo, en caso de existir, que enfrenta su negocio con una visiónsólida e independiente.

Nuestra primera tarea en la implementación del plan de auditoría es hacer realidad nuestra promesa detransición y entregarles una evaluación robusta de los controles financieros internos de las Sociedades ycontribuir, en la consolidación de la convergencia a IFRS en toda su extensión.

Nuestro mejor talento listo para servir a IPAL S.A.

Hemos seleccionado para IPAL S.A. un equipo multidisciplinario de profesionales altamente calificados, quieneshan formado parte de equipos internacionales y están dedicados a prestar servicios de calidad internacional yentrega local. Con amplio conocimiento de la industria en general y con los recursos, enfocados en su industria,de la red global de firmas miembros de KPMG, tenemos la certeza de estar en capacidad de estar a la altura desus exigencias.

KPMG, una empresa global

En un mercado altamente competitivo y una industria que se transforma y presenta grandes desafíos, IPAL S.A.necesita confiar en que sus estados financieros son razonables y cuenta con una efectiva y consistenteestructura de control a través de sus operaciones que puedan contribuir a la toma de decisiones presentes yfuturas y en estricto cumplimientos con las normas y regulaciones de la SVS y Gobiernos Corporativos. Alseleccionar a KPMG para efectuar su auditoría, ustedes tendrán un equipo de profesionales que no sólo traerántoda la riqueza de sus conocimientos para el beneficio de IPAL S.A. sino que pueden estar seguros que podránacceder a cualquier recurso que necesiten en cualquier lugar del mundo.

Calidad del Servicio

La propuesta de KPMG considera un alto nivel de involucramiento en la auditoría de su nivel ejecutivo, Socios,Directores y Gerentes, para asegurar adecuada supervisión y con esto, la calidad del trabajo que se entregará austedes.

Cristián Bastián, Socio Principal de KPMG Chile, tendrá la autoridad para gestionar, todos los recursos de KPMGde la forma que considere más conveniente para garantizar el mejor servicio posible, de acuerdo con losintereses de las Sociedades, en los diferentes servicios solicitados.

Michael Wessel, Socio Líder a cargo de la auditoría, será el responsable de dirigir el desarrollo de la estrategia deauditoría, y de garantizar la calidad y cumplimiento de los aspectos contenidos en esta propuesta, así comotambién, tendrá a su cargo, de forma permanente, el proceso de comunicación con la Administración Superiorde IPAL S.A.



a. ¿Por qué debe IPAL S.A. cambiarse a KPMG?

a.1. Nuestros valores nuestra experiencia al servicio de nuestro clienteEl centro de nuestros valores está en el respeto, la transparencia y la ética profesional, valores que

compartimos con IPAL S.A.Los valores de KPMG son lo más importante para el accionar de nuestros profesionales.

a.2. KPMG en Chile

Experiencia, conocimiento y compromiso para una relación de éxito duradero

KPMG Auditores Consultores Limitada pone a la disposición de la Compañía los beneficios de una asociacióninternacional, con el respaldo de una práctica de alrededor de 30 años de experiencia en el mercado local,integrando innovadores métodos de trabajo, creando nuevos servicios y aprovechando el poder de la tecnología enbeneficio de nuestra diversificada y amplia cartera de clientes.

En estos últimos años, hemos consolidado en Chile un desarrollo sólido y permanente, al ser líderes en tasa decrecimiento de participación de mercado, en la integración de personal profesional de primer nivel y en laintroducción de las mejores prácticas de una de las Firmas más importantes del mundo, pertenecientes al grupo delas Cuatro Grandes (Big Four).

KPMG en Chile

• Más de 1.200 profesionales

• 37 socios y 6 ManagingDirectors

• 120 Directores y Gerentes

• 4 Oficinas: Santiago, Viña del Mar, Concepción y Puerto Montt

• Más de 1.200 Clientes

Santiago Isidora Goyenechea 3520

Santiago Apoquindo 3039

Concepción O’Higgins 940

Viña del Mar Av. Libertad 269

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Nuestra reputación se sustenta en la Calidad y un robusto Gobierno Corporativo

En Chile, KPMG opera en 3 oficinas a través de KPMG Auditores Consultores Ltda. (KPMG Chile). KPMG Chile es firmamiembro de KPMG International Cooperative.

Globalmente, nuestra estructura internacional se expande a 156 países y cuenta con más de 155.180 profesionales quetrabajan en las firmas miembro en todo el mundo.

KPMG International Cooperative es la entidad a la cual todas las firmas miembro de la red de KPMG están afiliadas.

KPMG International Cooperative desempeña actividades comerciales para el beneficio de la red de firmas miembro deKPMG pero no provee servicios profesionales a clientes. Los servicios a clientes son provistos exclusivamente por lasfirmas miembro.

La estructura de KPMG International Cooperative soporta la consistencia de la calidad del servicio y el cumplimiento delos valores acordados en cualquier parte del mundo que las firmas miembro operen.

Uno de los propósitos principales de KPMG International Cooperative es facilitar la prestación por parte de las firmasmiembro de servicios de Auditoría, Impuestos y Asesoría de alta calidad a sus clientes. KPMG International Cooperativeestablece y facilita la implementación y mantención de políticas y normas de trabajo y conductas uniformes por lasfirmas miembro y protege y mejora el uso del nombre y la marca de KPMG.

Para cumplir con estos altos estándares, KPMG en Chile se rige tanto por reglas y acuerdos internacionales de prácticaprofesional, como los requerimientos regulatorios locales.

En lo que se refiere a nuestras reglas locales de Gobierno Corporativo, que en todo caso están alineadas con las políticasinternacionales, nuestra Firma cuenta con un Pacto de Socios, el que reconoce como principales órganos de la sociedada la Asamblea de Socios, Comité de Socios y Socio Principal.

Adicionalmente, contamos con 4 comités encargados de velar por la aplicación de las políticas, leyes, regulaciones ymejores prácticas que son los siguientes:

• Comité de Socios• Comité de Administración de Riesgos y Calidad• Comité Disciplinario• Comité de Práctica Profesional

¿Por qué KPMG?

Trabajo de calidad y una metodología que incluye integridad, objetividad, confidencialidad y estándares de ética, pilares del desarrollo de un buen gobierno corporativo al interior de KPMG en Chile, son factores que permiten mantener la credibilidad con nuestros clientes y la reputación que como KPMG nos destaca. Asimismo, estamos permanentemente sometidos a altos controles de calidad y riesgo por parte de KPMG Internacional.



a.4. Nuestra Experiencia a su servicio

a.4.1 Experiencia en grandes clientes

En más de 100 años de historia, hemos adquirido una experiencia amplia para cumplir con sus expectativas,atendiendo a grandes y prestigiosos clientes en Chile y en el Mundo:

Algunos clientes de auditoría de KPMG en Chile

Son clientes de KPMG en el Mundo:

• Adidas• Accenture• American Express.• Anglo American. • AP Moeller - Maersk.• Banco do Brasil.• BHP Billiton.• Grrupo BMW • BP.• Carlsberg.• Citigroup.• Carrefour• Coca Cola

• Danone.• Deutsche Bank.• Ford.• General Mills.• General Electric.• Google.• HSBC.• Honda Motor.• Infosys.• Komatsu• L’ Oreal.• Merck• MetLife Inc

• Motorola.• Metro.• Nestlé• Panasonic• Petrobras.• Omnicom Group• PepsiCo• Pfizer• Roche.• Vale.• VINCI (SGE).• YUM! Brands.

• BHPB Copper Business Group• COPEC • VTR Global Com• Viña Concha y Toro• Scotiabank• Endesa Chile• Entel• Masisa• Empresas Iansa• Banco Central de Chile• Indura

• Besalco• Minera San Cristóbal (Bolivia).• CNN Chile Canal de Televisión.• Canal 13• Cía. Sudamericana de Vapores• Farmacias Ahumada.• Mutual de Seguridad CChC• SMU• Komatsu Cummins• Parque Arauco• Banco Consorcio

• Pacific Hydro Chile• Viña Santa Rita• Unilever Chile• Bolsa de Comercio de Santiago• Total Chile• Matriz SAAM• Empresa de Ferrocarriles del

Estado• Gas Valpo• Dreams Casino

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a.4.2. Experiencia de KPMG en la Industria de Comida y Bebida


• Anheuser-Busch InBev

• Cargill• Carlsberg• Coca Cola• Danone

• Diageo• Heineken• JBS• Nestlé• PepsiCo• Mondelez• SAB Miller

• Sodexo• Unilever


• Aguas Danone deChile S.A.

• Empresas Iansa• Embonor• Nestlé Chile• Empresas Carozzi S.A.• Empresas Tucapel S.A.• Soprole S.A.• Surlat• Telepizza Chile

• Viña Santa Carolina• Viña Concha y Toro• Viña Santa Rita• Watt’s

a.4.3. Experiencia de KPMG en la Industria de Comida y Bebida


• Turismo Quasar• Expeditions Patagonia Limitada• Despegar.com • Chile S.A. • Fundación Imagen de Chile

• Hotel Crowne Plaza• (Sc (Andina) Inc. Agencia en Chile) • Hotel Radisson Living La Dehesa • Termas de Puyehue S.A. • Centro de Negocios Brisa del Sol S. A.

a.4.4. Experiencia de KPMG en la Industria Inmobiliaria


• Capital Inmobiliario S.A.• CBRE Chile S.A. • Cimenta Desarrollos Inmobiliarios S.A.

Ecomac Empresas Fondo de Inversión Privado SuKasa Gestion y Desarrollo Patio S.A.

• GLL Real Estate Partners• GmbH Limitada• Grupo AVSA Inmobiliaria • Costa de Montemar S.A.• Inmobiliaria Nueva Miramar S.A.• Inmobiliaria Peñablanca S.A.

• Inmobiliaria Rancagua S.A.• Inmobiliaria Royal S.A.• Inmobiliaria Valle Lo Campino Ltda.

Inversiones e Inmobiliaria • El Raco Ltda.• Inversiones Trigas Cinco y cuatro S.A.• Keller Terra, S.L. • Maestra S.A. • Pasmar S.A.• Sociedad de Rentas Comerciales S.A. (SRC)



* Las Global 2.000 están basadas en las 1.200 empresas más grandes del Mundo. Las Global 1.200 es una combinación de las empresas listadas anualmente en: Financial Times Global 500, de Business Week Global 1.000 y de Fortune Global 500.

• 9.445 socios.

• 173.965 profesionales.

• Auditamos al 23% (*) de compañías a nivel mundial.

• Proveemos servicios al 76% de las compañías a nivel mundial.

• 3.244 socios.

• 49.578 profesionales.

• Auditamos al 18% de compañías a nivel regional.

• Proveemos servicios al 82% de las compañías a nivel regional.

• 37 socios y 6 Managing Directors.

• Más de 1.200 profesionales.

a.3. KPMG en el Mundo

a.4.2. Experiencia de KPMG en la Industria de Mercados de Consumo

Clientes de KPMG en el Mundo

Clientes de KPMG en Chile

• ABF• Adidas• BAT• Carlsberg• Cargill• Carlsberg• Carrefour

• Coca Cola• Colgate Palmolive

Company• Danone• Diageo• General Mills• Heineken

• JBS• L'Oreal• LVMH• Metro• Nestlé• PepsiCo• Procter & Gamble

• Kering• Sodexo• Unilever• Wal-Mart• Whirlpool• Yum! Brands

• ABC DIN• Adidas Chile• Acco Brands Chile• Aldeasa Chile• Casa e Ideas• Cencosud• Comercial Fashions

Park• Comercial Industrial

Silfa• Construmart S.A.• Empresas Iansa• Empresas Carozzi S.A.• Empresas La Polar• Falabella• Fila Chile• Multitiendas Corona• L´Oréal

• Nestlé Chile• Parque Arauco S.A.• Samsonite Chile• Unilever Chile• Telepizza Chile• SMU• Soprole S.A.• Surlat• Telepizza Chile S.A.

• Viña Santa Carolina• Viña Santa Rita• Viña Concha y Toro• Watt’s• Zona Franca de Iquique

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b. El Valor y Reconocimiento de Nuestra Marca

b.1. Alianzas Estratégicas de Prestigio

KPMG, es reconocida por su aporte continuo al ambiente de negocios y al mercado en distintas temáticas. Esasí como dicho reconocimiento sustenta alianzas que destacadas instituciones mantienen con nuestra firma:

Destacamos, nuestra alianza estratégica con SOFOFA que ya lleva muchos años. Esta asociación tienecomo objeto de potenciar acciones destinadas a impulsar el crecimiento en nuestro país, por medio deámbitos tan diversos como son asuntos regulatorios, responsabilidad social, entre otros.

A través del programa FDE (Programa de Formación y Desarrollo de Ejecutivos), promovemos eldesarrollo de ejecutivos y empresarios en la gestión y administración de sus negocios y en laincorporación de tecnologías y proyección internacional de sus empresas, a través de charlas, cursos,talleres y diplomados.

Santiago

Asociación de Empresas de la V Región

Cámara de la Producción y del Comercio de Concepción

Regiones

Única Big Four

Exclusiva alianza con...



¿Por qué KPMG?

KPMG se enorgullece de la única empresa dentro de las Big Four que cuenta con exclusividad en alianzas estratégicas nombradas anteriormente.

Asimismo, hace 4 cuatro años hemos trabajado en conjunto con la Fundación Chile Transparente, apoyando acciones que generen conciencia sobre los beneficios de la transparencia en las organizaciones públicas y privadas, y dando a conocer los costos económicos y sociales que implica la corrupción. Bajo esta alianza estratégica, anualmente entregamos el premio a transparencia corporativa en organizaciones privadas, habiendo incorporado el año 2013 también a organizaciones públicas en la medición.

Como firma global, KPMG se enorgullece de ser el sponsor fundador del Women Corporate Directors, una red de trabajo innovadora que enriquece, inspira y equipa a sus mujeres para el desarrollo de las buenas prácticas en los gobiernos corporativos. WCD tiene más de 1600 miembros afiliados en todo el mundo. Con presencia en más de 1850 directorios de empresas. Más de 42 Socias de KPMG son líderes en los capítulos de WCD.

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e.1. Centro de Gobiernos Corporativos y Mercados de Capitales de laUniversidad de Chile

En 2007, KPMG en Chile decidió impulsar el funcionamiento de los GobiernosCorporativos en conjunto con el Centro de Gobiernos Corporativos yMercados de Capitales de la Universidad de Chile. Esta alianza estratégica yunión académica empresarial tiene por objetivo promover la aplicación de lasmejores prácticas de gobierno corporativo y colaborar en el desarrollo depolíticas públicas para el mercado de capitales en Chile, buscandoincrementar el valor de las empresas y dotarlas de una mayor eficiencia.

Los objetivos de este Centro apuntan hacia apoyar al mercado en:

• Conformación de Directorios conectados con la estrategia de la empresa• Apertura a los mercados financieros• Administración de la rentabilidad y el riesgo, indispensables para el

desarrollo de las empresas en una economía global• Implementación de buenos Gobiernos Corporativos y buenas prácticas

e.2. ACI Chile

En reconocimiento a la importancia creciente de los Comités de Auditoría,KPMG en Chile ha creado el Audit Committee Institute Chile, ACI Chile, paraentregar apoyo a los miembros de Comités de Auditoría en los retos que hande enfrentar en el desarrollo de su función.

Nuestro objetivo principal es la comunicación con los miembros de los Comitésde Auditoría, proporcionándoles un foro de debate en el que puedan examinarlos asuntos de mayor interés para su sector.

Todos los miembros del Instituto del Comité de Directores en Chile cuentancon acceso inmediato a los Institutos establecidos en otros países. A travésde esta iniciativa, nuestros clientes fortalecen su visión estratégica de losmiembros de los Directorios, Comité de Directores y otros altos ejecutivos,adoptando las Mejores Prácticas en Gobierno Corporativo.

El Instituto del Comité de Directores, ACI Chile opera con base enexperiencias y mejores prácticas reales, no teoría. la Compañía tendrá accesoa las mejores prácticas de los Comités de Auditoría en el mundo.

c. Centro de Gobiernos Corporativos y Mercados deCapitales y ACI Chile

Boletín ACIEn 2008, KPMG en Chile decidió impulsar el funcionamiento de ACI Chile.El propósito es entregar información, investigaciones, métodos y herramientas.



METODOLOGÍA KPMG

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d. Estrategia de transición de auditoresTransición eficiente y transparente

Hemos comprobado que el éxito de un proceso de transición de auditores radica en el involucramiento directo desocios, directores y gerentes desde el inicio, que permita conocer y entender a cabalidad los negocios, cultura,tecnología, procesos, etc. de IPAL S.A. de manera eficiente asegurando una continuidad en el proceso deauditoría sin sorpresas ni impactos para la sociedad. Para lo anterior, consideramos claves los siguientes puntos:

• Un alto involucramiento de nuestros ejecutivos con las contrapartes claves de IPAL S.A. a través de todo el proceso de Auditoría.

• La planificación conjunta de un plan de transición que permita lograr con eficiencia, oportunidad y calidad en los objetivos planteados.

• Una estrategia de comunicaciones oportuna y efectiva entre los miembros del equipo de trabajo y los ejecutivos de IPAL S.A. para asegurar un ambiente apropiado y la disposición de los recursos necesarios para el desarrollo del trabajo.

• Un equipo experimentado de profesionales que facilitarán la ejecución de la auditoría.

• Un enfoque de auditoría integrado que involucra a especialistas en distintas disciplinas financieras, tecnológicas, legales y de riesgos relevantes para la industria en que participa IPAL S.A.

Pasos claves para una transición exitosa:

Abril Mayo Mayo

Reuniones iniciales de trabajo con ejecutivos

claves

Definición de cuentas y revelaciones significativas

Revisión de Papeles de Trabajo de los auditores

anteriores

Análisis de transacciones inusuales que se espera

que ocurran durante el año

Entendimiento y documentación de ciclos

de control interno

Definición de controles a probar

Retroalimentación continua

Análisis de principales criterios contables

Presentación a la Administración del

programa de Auditoría anual



e. Modelo de Auditoría para IPAL S.A.

Una auditoría eficiente y basada en una plataforma tecnológica efectiva

El enfoque de auditoría de KPMG es un enfoque proactivo, orientado a aportar soluciones y basado en unentendimiento del negocio, de los sistemas y de los riesgos de IPAL S.A. Nuestra auditoría se centrará en losriesgos de negocio y en aquellos procesos más críticos para cada una de las áreas de negocios de IPAL S.A. quepudieran afectar la consecución de sus objetivos de negocio y la credibilidad de la información financiera.

Nuestro enfoque asegura consistencia, calidad, el uso de tecnología y coordinación global a lo largo de todo elproceso de auditoría.

Los 6 pasos de nuestro modelo de auditoría

Nuestro modelo descrito de auditoría lleva implícito el desarrollo de 6 pasos claves para el éxito de nuestra auditoría, sumando una etapa de retroalimentación a las 5 etapas de nuestra metodología.

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f. Un enfoque que genera valorUn proceso de auditoría, requiere de un enfoque que mitigue los riesgos y supere las expectativas de los clientes,para ello nuestras claves son:

• Una planificación del trabajo conjunta, participativa y oportuna, donde analicemos en profundidad los modelos denegocio, identificación de los riesgos y los controles asociados.

• Un enfoque integral, con un equipo multidisciplinario de profesionales altamente calificados en normativa local eIFRS, impuestos, tecnologías de la información, riesgo de mercado, finanzas corporativas, entre otros, queincrementará la eficacia de nuestro trabajo y el valor adicional para IPAL S.A.

• Una comunicación, rápida, clara y fluida con los socios y el equipo directivo durante todo el ejercicio, basada ennuestra cultura de transparencia y apertura, con la debida confidencialidad y cuidado de los aspectos críticospara IPAL S.A.

• El compromiso de llevar a cabo una auditoría sin sorpresas. Nuestras conclusiones sobre los principales asuntosse comunicarán siempre con tiempo suficiente para poder identificar e implementar soluciones antes del cierredel ejercicio.

Nuestra Metodología considera las siguientes etapas:

1. Planeación

Entendimiento del negocio• Completar los Modelos de Negocio a

Nivel de Entidad por operaciones.• Mapas de Riesgos de Negocio que

indican la probabilidad e importancia de los riesgos de negocio.

• Mapa de Riesgo de Auditoría que muestre el riesgo de auditoría inherente para políticas contables críticas.

• Determinar el enfoque de auditoría planificado por operación / división.

2. Evaluación del Control Interno

Evaluación de riesgos• Actividades de contabilidad y reporte.• Riesgos de estado financiero.• Respuesta de la Administración a los

riesgos.

• Entorno de control y KPI financieros.• Diseño, implementación y efectividad de

los controles clave.

3. Pruebas Sustantivas

Evidencia de auditoría• Llevar a cabo recorridos de los

procesos.• Probar/reprocesar controles internos

seleccionados.• Revisar sistemas críticos de tecnología

de información.

• Juicios y estimaciones clave.• Pruebas sustantivas.• Transacciones no rutinarias.• Calidad de las ganancias.• Revisar temas contables específicos.

4. Evaluación de Resultados y reportes

Evaluación de auditoría • Evaluación general de estados

financieros.• Revisión de revelaciones bajo NIIF.• Evaluar diferencias de auditoría.• Formar opiniones de auditoría.

• Preparar la información para presentación al Comité de Directores de IPAL S.A.

5. Informes a Entregar

• Plan de Auditoría.• Informes de Avances.• Opiniones de Auditoría.• Informe del comité de Auditoría.

• Cartas a la Administración, incluyendo deficiencia.

• Informes a Entes Reguladores.



Nuestro modelo descrito de auditoría lleva implícito el desarrollo de 6 pasos claves para el éxito de nuestraauditoría, sumando una etapa de retroalimentación a las 5 etapas de nuestra metodología. Considerando laimportancia que IPAL S.A. tiene como cliente para nosotros, será incluida en el programa Client Care de KPMGen Chile, creado especialmente para nuestros principales clientes.

A continuación detallamos la descripción de nuestros seis pasos para la realización de una auditoría exitosa ensu empresa:

Planeación de la auditoría

• El plan se acordará con el equipo de IPAL S.A. y será presentado para su aprobación al Comité de Directores.• Evaluamos el riesgo de que existan errores significativos en los estados financieros, incluyendo aquellos que

resultan de un error o de una irregularidad (fraude).• Desarrollamos una estrategia de auditoría que responda a los riesgos identificados.• Los aspectos que consideraremos con mayor prioridad en nuestro plan detallado de auditoría que incluye la

revisión y discusión de sus criterios contables, impactos de las nuevas adquisiciones y reestructuracionesoperacionales, planes de inversión, las plataformas tecnológicas en TI que interactúan y evaluación de loscontroles a nivel de entidad.

• Definir un plan detallado de actividades y fechas, así como sus responsables.

Evaluación del control interno

La evaluación del riesgo y de los controles existentes sobre éste, son elementos directrices de nuestro procesode auditoría. Nos adelantamos en “¿Qué podría salir mal?¨ “¿Cuándo falla un control, cuál será el impacto en losestados financieros?”. Entonces determinamos si esto tendrá como resultado un error importante o no. Cuandopueda existir un riesgo potencial importante de error, nos aseguramos de que el alcance esté en el ambiente decontrol relacionado para pruebas, ya sea mediante auditoría interna o externa. Para efectos de los estadosfinancieros puede ser necesario probar los controles en todo el período, de modo que podamos depositarnuestra confianza en que esos controles reduzcan los procedimientos sustantivos.

Los beneficios de nuestro enfoque en la etapa de control interno se resumen en:

• Presentaremos de manera integral los riesgos más importantes del negocio asociados con las áreas de TI,Impuestos y el proceso financiero.

• Una guía que generamos permitirá establecer las acciones y/o controles necesarios para mitigarlos.• Centraremos nuestros esfuerzos en los riesgos de negocio más representativos, que tengan impacto en los

estados financieros, logrando así una mayor eficiencia y reducción de costos.

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Pruebas sustantivas

• Nuestra materialidad basada en una evaluación del riesgo de error significativo, nos permite definir un nivel dedesviación aceptable.

• Comparamos los montos generados por la entidad con nuestras expectativas y evaluamos los resultados.• Combinamos técnica y procedimientos para disminuir el riesgo de que ocurra un error material en los estados

financieros.• Mantenemos constante comunicación durante el desarrollo de nuestros procedimientos sustantivos, con la

finalidad de disminuir el riesgo de auditoría y trabajando anticipadamente las soluciones a los hallazgos y, asílograr eficiencia durante este proceso.

Evaluación de resultados y reportes

Preparamos un reporte específico que detallará nuestras conclusiones al Comité de Directores, el GerenteCorporativo de Finanzas, así como otros niveles involucrados.

• Realizamos un trabajo basado en procedimientos analíticos, durante el cierre.• Evaluamos y discutimos hallazgos significativos y situaciones resultantes finales con el Comité de Directores,

definimos las acciones para resolverlos (incluyendo la evidencia adicional obtenida) y las bases para lasconclusiones alcanzadas.

• Aplicamos independencia y aspectos éticos sin excepciones.• Otorgamos una opinión de auditoría una vez revisados los estados financieros y evaluados todos los hallazgos.

Informes a entregar

Como resultado del proceso de auditoría externa y consecuente con lo requerido por ustedes, emitiremos, entérminos generales para las empresas comprendidas que incluye sólo a las empresas chilenas, los siguientesinformes:

KPMG client care

El último paso que otorga el cierre a nuestros proceso de Auditoría bajo el enfoque de prestar un servicio deexcelencia y que es fundamental para el éxito del proyecto y la mejora continua de nuestros servicios.

Se realizará un Client Care Balanced Scorecard del resultado de las evaluaciones efectuadas, con respecto a lasatisfacción en cuanto a la coordinación, cumplimiento en tiempos, desempeño, proactividad, aporte de nuevasideas, capacidad de respuesta y nivel de relacionamiento que nos permitan mejorar continuamente identificandooportunidades de mejora relevantes para IPAL S.A.

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g. Metodología de integración multidisciplinariaUna integración real de especialistas que genera sinergía a través de la realización de una Auditoría con enfoquemultidisciplinario que genera valor por medio de una mirada de especialistas con conocimientos profundos enlas temáticas técnicas y de mercado que repercuten en las distintas líneas de negocios de IPAL S.A.

MODELO DE INTEGRACIÓN

Equipo central deAuditoría

Una visión global para abordar los hallazgos

Una opinión independiente y confiable

Razonabilidad de la

valorización de instrumentos

financieros

Razonabilidad bajo NIIF

Expertise en sistemas para IPAL

S.A.

Razonabilidad de cálculo renta líquida del cliente

Razonabilidad de modelos de

valorización

Detección y prevención de fraude

Mejores Prácticas

FRM

IFRS

IRM CF

Forensic

Gob.Corp.

TAX

• Enfoque de conocimiento compartido del cliente y de los hallazgos

• Discusión y visión integradas / Reuniones internas continuas durante el proceso de auditoría

• Control de avance y de resolución previa presentación al cliente

Metodología Project Office

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h. Metodología complementaria de aseguramiento de calidad

h.1. La auditoría de calidad es nuestra primera prioridad

Las auditorías de alta calidad contribuyen directamente a la confianza del mercado. Compartimos su objetivo delograr una información financiera creíble y transparente.

En KPMG consideramos que la calidad de la auditoría no se trata sólo de lograr la opinión correcta, sino de cómose llega a esa opinión. Se trata de los procesos, el pensamiento y la integridad que soportan la opinión deauditoría. En KPMG vemos el resultado de una auditoría de calidad como la emisión de una opinión de auditoríaapropiada e independiente en cumplimiento con las normas de auditoría. Esto significa, ante todo, serindependiente, cumplir con nuestros requerimientos legales y profesionales y ofrecer un conocimiento yasesoramiento imparcial a nuestros clientes. Usamos nuestros siete factores clave de calidad de auditoría paraarticular lo que la auditoría de calidad significa para KPMG, para destacar de qué es responsable cada socio deauditoría y miembro del personal.

En su condición de comprador de servicios de auditoría entendemos que para IPAL S.A. es difícil determinar si suauditoría es de alta calidad, ya que lo que conlleva a la calidad de auditoría es un conjunto complejo de factoresque a menudo son poco claros y difíciles de medir. Como resultado, reconocemos que debemos sertransparentes respecto a lo que hacemos para que IPAL S.A. pueda depositar su confianza en nosotros. Creemosque compartir con IPAL S.A. nuestros siete factores clave únicos les permite entender mejor la calidad delservicio de auditoría que proveemos.

Hemos considerado cada uno de estos siete factores de auditoría individualmente para asegurar que nuestra combinación de experiencia en la industria, capacidad técnica, estructuras de soporte y enfoque de auditoría general resultarán en una auditoría de alta calidad para IPAL S.A.

Marco de calidad de auditoría global de KPMG 7 factores claves



h.2. Programas y herramientas para asegurar la calidad

Independencia y Verificación de Conflictos

Nuestra aplicación Sentinel permite que el equipo de trabajo y el Socio a cargo del trabajo de auditoría revisen,aprueben y verifiquen las relaciones de servicios de KPMG con empresas comerciales a nivel mundial,asegurando que ningún equipo de trabajo de KPMG de ningún lugar del mundo preste inadvertidamente unservicio prohibido a un cliente de auditoría o sus empresas relacionadas en otro país.

Cumplimiento de los Controles de Riesgo

Es un programa de revisión funcional que ayuda a calificar a los miembros de la firma KPMG Internacional, alcumplimiento con las políticas de administración de sistemas de control de riesgo, asegurando su consistencia ycalidad global. Los riesgos evaluados son sistemas de confidencialidad, Ética e Independencia y Uso de laTecnología.

Independencia

El sistema de cumplimiento de las normas de independencia de KPMG (KICS), un buscador basado en Internet,monitorea las inversiones y otros intereses financieros de KPMG y las inversiones personales de los Socios ygerentes que podrían comprometer la independencia. El sistema incluye bases de datos de acciones, bonos yfondos comunes de inversión que cotizan en bolsa, e indica si un título o un fondo que cotiza en bolsa en losEstados Unidos constituye una “entidad restringida”. Los Socios, gerentes senior, gerentes, algunos directores yotros profesionales que mantienen contacto con los clientes deben utilizar el buscador KICS para determinar siuna potencial inversión, préstamo u otra relación financiera está permitida.

Conflictos

Nuestro sistema de verificación de conflictos se basa en una base de datos de conflictos que contieneinformación actualizada sobre las relaciones de negocios actuales y aquellas prohibidas. A pedido del equipo detrabajo, nuestro Grupo de Ética y Cumplimiento genera un informe de conflictos desde esta base de datos y elSocio a cargo revisa el informe y actúa de acuerdo con los hallazgos.

Esta propuesta ha sido realizada por KPMG Auditores Consultores Ltda., una sociedad de responsabilidad limitadade Chile y firma miembro de la red KPMG de firmas miembro independientes afiliadas a KPMG InternationalCooperative (“KPMG International”), una entidad suiza, y está sujeta en todos los aspectos a los procedimientosde aceptación del cliente y del trabajo como también la negociación, el acuerdo y la firma de una carta específicade contratación. KPMG International no presta servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad paraobligar o comprometer a KPMG International o cualquier otra firma miembro en relación con terceros, ni tampocoKPMG International tiene tal autoridad para obligar o comprometer a ninguna firma miembro.

27



EQUIPO DETRABAJO

Como socio a cargo de la Auditoría, me comprometeré a poner al alcance de IPAL S.A. los recursos necesarios y la red de KPMG y todos sus beneficios, tanto local como globalmente y brindarle la prioridad como cliente clave de nuestra Firma. Tenemos la convicción que nuestra propuesta y equipo multidisciplinario, hará la diferencia para IPAL S.A.

Michael WesselSocio a cargo de la Auditoría

“”



1

Equipo de Trabajo

1. Héctor del Campo - Socio de calidad de servicio

2. Michael Wessel - Socio a cargo de la auditoría

3. Cristián Maturana - Socio Concurrente

Socios de Auditoría para IPAL S.A.

32

29



4

Clave para el desarrollo de la Auditoría fue la buena relación con el Socio“

”Eduardo Delgadillo, CFO, MINERA SAN CRISTOBAL.Fuente: Encuesta Client Care KPMG en Chile

4. Rodrigo Avalos - Socio de Impuestos

5. Víctor Muñoz - Director de IRM

6. Daniel Pérez - Socio de CF

7. Oscar Urzúa - Socio de FRM

Otros especialistas 5

6 7



Un equipo de primer nivel para IPAL S.A.KPMG ha diseñado un equipo integrado multidisciplinario y con alta experiencia para atender y brindar un serviciode excelencia.

Michael WesselSocio a cargo de la Auditoría

Héctor del CampoCalidad de

Servicio al Cliente

Gloria MardonesDirectora Impuestos

Rodrigo AvalosSocio Impuestos

Claudio VidalGerente Senior a cargo de

la Auditoría

En Anexo I.1. adjuntamos los currículum de los profesionales asignados al equipo de auditoría

Tecnología de la Información

Victor Muñoz

IFRSAlejandro Cerda

Riesgo Financiero y de Seguros

Oscar Urzúa

ForensicLuis Felipe Encina

Staff de AuditoríaIPAL S.A.

Cristián BastiánSocio Principal y Calidad de

Servicio al Cliente

Equipo de Especialistas Equipo de Control de Auditoría Equipo de Impuestos & Legal

31



PLAN DE AUDITORÍA



a. Plan Anual de AuditoríaPara IPAL S.A., iniciar un proceso de cambios de auditores puede generar aprensiones. KPMG, consciente de esto, ha diseñado un plan de trabajo que mitiga estos impactos e incluye un Plan de Transición que complementa al Plan de Auditoría.

Plan de Transición

Un cambio de auditores externos puede ser un asunto significativo. En KPMG creemos firmemente en que se puede lograr un proceso de transición sin sobresaltos, involucrándonos oportunamente y eficientemente en la estructura y operatoria de IPAL S.A.

Aplicaremos una transición eficiente y transparente gracias a nuestra estrategia de transición descrita en el capítulo de Metodología de esta propuesta.

• Plan de transición coordinado con IPAL S.A.

• Equipo experimentado de profesionales

• Alto involucramiento a través de todo el proceso de los niveles ejecutivos

• Plan de comunicación oportuno y efectivo

• Nuestra experiencia en cambios de Auditores

• Enfoque basado en riesgos

• Entendimiento del negocio

• Comunicación transparente

• Involucramiento de especialistas

• Herramientas tecnológicas

• Sin stress al cierre

• Sin sorpresas

• Discusiones y conclusiones oportunas

• Cumplimiento de presupuesto y fechas

Co

mu

nic

ació

nC

on

tin

ua

Res

ult

ado

s

Claves de la Transición

Plan de Auditoría

Auditoría fluida y eficiente

33



b. Plan de trabajo para la Auditoría de IPAL S.A.Aplicaremos un enfoque de auditoría consolidado en función de los requerimientos de reportes indicados más adelantey de la evaluación de riesgos asociados al proceso de auditoría.

Nuestra auditoría seguirá activamente la marcha de su negocio y adaptará en consecuencia nuestras etapas delproceso de auditoría a su empresa. Le ayudaremos a evitar sorpresas de última hora, analizando el negocio que seencuentra detrás de los estados financieros, para obtener así un entendimiento total de su estrategia, objetivos denegocio, productos, riesgos y controles.

Nuestro enfoque consigue una evaluación dinámica del riesgo, permaneciendo nuestra atención centrada en suentorno de control y en los esfuerzos que se realizan para solucionar las debilidades de control identificadas. Nuestroanálisis estratégico y del proceso de negocio se llevará a cabo a nivel de cada área de negocios para IPAL S.A.,adaptando el esfuerzo de auditoría a la propia estructura de gestión del riesgo y la organización del negocio.

Planificación Control Interno PruebasSustantivas Conclusión

Reuniones iniciales

Análisis de las

actividades de IPAL S.A.

Definicióndel enfoque de auditoría

Entendimientode los

principales procesos y

transaccionesde negocio

Evaluación del diseño y efectividad

de los controles

establecidos

Revisión limitada al

30/06Hard close al

30/09Validación

final al 31/12

Evaluación de hallazgos y emisión de

informes

Calidad de servicio de

KPMG

Mayo Mayo Mayo Mayo SeptiembreJulio/Agosto

Oct/NovFeb/Mar

FebreroMarzo Marzo

Entender el negocio de la Compañía, su industria y su

ambiente regulatorio

Entender sus políticas

contables, prácticas de negocio y

riesgos involucrados

Entender y evaluar el

ambiente de control

general de la entidad y de la tecnología (TI)

Identificar los controles relevantes para cada proceso

Probar la efectividad

del diseño y operación de los controles

Examen detallado y analítico de

las transacciones y obtención de evidencia

adicional

Discusión de hallazgos de

control y borradores con

la administración y entrega de

informes

Mejora continua

• Conocer a los contactos y personas claves.

• Presentar el equipo de KPMG y sus responsabilidades.

• Eficiencia en la transición de auditores.

• Identificación de áreas críticas.

• Desarrollar la estrategia de Auditoría.

• Presentar planificación de auditoría para IPAL S.A.

• Comunicaciónpreliminar de los riesgos identificados a nivel de la entidad.

• Comunicación continua y oportuna con la Administración.

• Comunicación y presentación de hallazgos al Directorio.

• Rápida respuesta a problemas que surjan.• Rápida adaptación a cambios, si fueran

necesarios.

Informes y comunicación.

• Informes y comunicación.

• Administración.• Comité de

Auditoría.

Sugerencias para mejoras.• Calidad de

trabajo realizado.

• Calidad de comunicacióny de relación.

• Acuerdo de un plan de acción.



c. Sus riesgos dirigen nuestra auditoríaNuestro enfoque de auditoría es dirigido por sus riesgos de negocio. Nuestro enfoque de auditoría se adapta a medidaque el mercado y los factores económicos llevan a cambios en su ambiente de negocios.

Teniendo en consideración las actividades de IPAL S.A. y basado en la industria, nuestro proceso de evaluación ydocumentación de los principales procesos consideran los controles que mitigan los siguientes riesgos identificados:

Como parte de nuestros procedimientos de auditoría efectuaremos visitas en terreno a las plantas, a las actividadesllevadas a cabo por las sociedades. Se revisarán los controles relacionados con la producción, orientado a analizar laintegridad y exactitud de los costos de producción en cada una de sus etapas.

Adicionalmente se efectuarán revisiones en terrenos para analizar los procesos de ingresos, tesorería,remuneraciones y reportes financieros.

• Factores de la producción de alimentos.• Diversificación del grupo.

Riesgos• Factores políticos.• Incremento de los costos (alimentos) / Valuación de inventarios, costos de venta.• Deterioro de propiedad planta y equipo / Valuación de PPE.• Dependencia de los sistemas de Información / Revisión controles generales y de aplicación de TI.• Cumplimiento tributario / revisión impuesto 1° categoría, art 21 e impuestos diferidos.• Servicios compartidos prestados a las filiales.

35



c.1 Pruebas sustantivas

En esta tercera etapa que tiene como objetivo una revisión intermedia de los estados financieros de IPAL S.A.nuestro alcance incluirá las actividades descritas a continuación:

Objetivos:

Efectuar una revisión intermedia de los estados financieros de IPAL S.A., al 30 de junio de 2016, para tener unaseguridad razonable que estos estados financieros no contenga ajustes significativos que debieran ser efectuadospara que estén de acuerdo con las normas internacionales de información financiera y normas de laSuperintendencia de Valores y Seguros (SVS).

Actividades:

Las principales actividades a realizar en esta etapa son las siguientes:

• Revisión de saldos a los estados financieros al 30 de junio de 2016, en base a procedimientos analíticos paraaquellas transacciones rutinarias, poniendo especial énfasis a las variaciones significativas y poco usuales en lossaldos contables.

Al finalizar esta etapa se emitirá un informe de revisión intermedia a los estados financieros al 30 de junio de 2016.

1. Revisión de información financiera intermedia



2. Validación preliminar de saldos al 30 de Septiembre

Objetivos:

Efectuar una validación preliminar de los saldos contables al 31 de octubre de 2016, con la finalidad de anticipartrabajo de auditoría sobre aquellas áreas de mayor volumen de transacciones y verificar el adecuadotratamiento contable de las partidas del los estados financieros; Identificar oportunamente situaciones querequieren mejorar antes del cierre del ejercicio y verificar adecuado tratamiento contable.

Actividades:


• Circularización de clientes y proveedores y otras entidades externas que tengan operaciones relevantes conla compañía.

• Validación de saldos a los estados financieros al 30 de septiembre, aplicando procedimientos de auditoríapara sustentar su razonabilidad.

• Pruebas de auditoría asistidas por computadora (Pruebas CAAT) a aquellas transacciones de mayorvolumen.

• Evaluación de la razonabilidad de los criterios establecidos por la Administración para el reconocimiento delos ingresos, deterioros, valor razonable y otros estimados contables.

• Revisión de los rubros de Propiedades, Plantas y Equipos, el cual incluye su propiedad, valorización yeventuales consideraciones de deterioro.

• Evaluación de los modelos utilizados para valorar los activos biológicos.• Revisión conceptual de los criterios tributarios utilizados por IPAL S.A. en la determinación del impuesto a la

renta y otros impuestos que la afecten.

Dada la importancia de las Propiedades, Plantas y Equipos para IPAL S.A., se considera en nuestra auditoría unarevisión inspectiva de los bienes, para constatar su existencia, estado de operación y eventualesconsideraciones de deterioro. Lo que implicará visitas a terreno para una revisión de instalaciones enpisciculturas y centros de cultivos.

Análisis de las existencia y valuación de los activos intangibles incluyendo la revisión del análisis periódico dedeterioro para los activos intangibles de vida útil indefinida correspondiente a concesiones acuícolas y derechosde agua.

37



3. Follow up de asuntos identificados

Objetivos:

Efectuar un requerimiento preliminar a los temas importantes de los saldos contables al 30 de septiembrede 2016, con la finalidad de:

• Anticipar los trabajos de auditoría y las instancias de discusión con la Administración y verificar el adecuadotratamiento contable de estas partidas del los estados financieros de cierre de año.

• Identificar oportunamente situaciones que requieren mejorar antes del cierre del ejercicio.• Coordinación y ejecución actividades

Actividades:


• Análisis de las mediciones de Biomasa y calendario de cosechas de los distintos centros de cultivos. Para elcumplimiento de este objetivo, utilizamos un sistema de muestreo basado en unidades monetarias (MUS -IDEA), lo que nos permite minimizar los tamaños de muestra, con la máxima confiabilidad sobre larepresentatividad de toda la población sujeta a muestreo.

• Revisión de la valorización y valuación de la biomasa• Circularización de bancos, abogados y otras entidades externas.• Evaluación de la razonabilidad de los criterios establecidos por la Administración para el reconocimiento de

ingresos, provisiones y otras estimaciones.• Revisión de posibles contingencias o litigios que pudieran afectar a las sociedades verificando su adecuado

tratamiento contable y revelación.

Al finalizar esta etapa de validación preliminar de saldos, se emitirá un informe a la Administración para informarlas conclusiones preliminares sobre asuntos significativos de contabilidad y auditoría, con la finalidad de corregircualquier desviación antes del cierre del ejercicio.



En esta etapa revisamos los estados financieros y determinamos si la evidencia de auditoría obtenida para cadaobjetivo de auditoría disminuye el riesgo de errores materiales en los estados financieros a un bajo nivelaceptable, y si se han aplicado adecuadamente y consistentemente los principios de contabilidad incluyendo lasrevelaciones relacionadas; adicionalmente, concluimos sobre asuntos específicos, tales como de litigios yreclamos, y prepararemos una evaluación final de los asuntos relacionados con fraude.

Nuestra opinión de auditoría se basará en una revisión de los estados financieros finales y una evaluaciónde toda la evidencia de auditoría de acuerdo con normas de auditoría.

Objetivos:

Conclusión de la auditoría y emisión de los informes en las fechas acordadas con la Administración.

Actividades:


• Arqueos de inversiones financieras.• Inventarios de productos terminados y materias primas.• Validación de saldos a los estados financieros finales en base a procedimientos analíticos para aquellas

transacciones rutinarias, poniendo especial énfasis a las variaciones significativas y poco usuales en los saldoscontables, para lo cual nos apoyaremos en los resultados de la validación preliminar de saldos efectuada al 30de septiembre de 2016.

• Análisis de indicadores financieros y otros que reflejen el resultado de las operaciones.• Análisis y validación a aquellas transacciones no rutinarias y estimados contables al cierre del ejercicio.• Participación en inventarios de productos terminados y materias primas.• Revisión del cálculo de las obligaciones tributarias de IPAL S.A., en lo referido a la determinación de los

impuestos anuales a al renta e impuestos diferidos.• Revisión de estados financieros consolidados, en esta etapa, también efectuaremos la revisión del proceso de

consolidación, incluyendo la revisión de las notas explicativas.

4. Validación final

d. Cronograma de ActividadesNuestro trabajo será desarrollado para el grupo IPAL S.A. S.A. y nuestro compromiso es que el proceso de visitas se desarrolle coordinadamente con ustedes.

Consideramos importante al momento de nuestra planificación de las actividades lo siguiente:

• Adecuada selección de nuestro equipo de trabajo y el grado de compromiso de todos en este proyecto, garantiza la puesta en marcha de un equipo coordinado desde el primer minuto.

• Nos reuniremos con la Administración de IPAL S.A., a objeto de ir obteniendo planificadamente y con tiempo, información de utilidad para el desarrollo de la auditoría.

• Nuestra planificación nos permitirá determinar cual es el trabajo a realizar y, de esta manera, reasignar los recursos si fuera necesario.

• Los tiempos de visita han sido estimados en función de los objetivos y alcance de la auditoría y el nivel de profesionales asignados.

• En las distintas etapas de nuestro trabajo, planificaciones, reuniones con el Directorio y la Administración, presentando trimestralmente nuestro resultados y hallazgos.

39



d. Auditoría de los estados financieros consolidados al 31.12.2016

Abril

Mayo

Junio

Julio

Agosto

Septiembre

Octubre

Noviembre

Planificación de Auditoría

• Reuniones Iniciales• Análisis de actividades de la

Industria• Definición del enfoque de

auditoría a realizarrevisión de papeles deauditores predecesores.

Revisión Intermedia al 30 deJunio de 2016

Evaluación de control Interno

• Entendimiento de los principales procesos y transacciones de negocio.

Evaluación de control Interno

• Entendimiento de los principales procesos y transacciones de negocio.

Hard Close al 30 deseptiembre de 2016

• Aplicación de procedimientos sustantivos de auditoría, incluyendo procedimientos analíticos y pruebas de detalle.

Validación final al 31 de Diciembre de 2016

Evaluación de hallazgos yemisión de informes

Calidad de servicio de KPMG

2017

2016

Enero

Febrero

Marzo



d.2. Cronograma de Actividades

EtapasActividades específicasa desarrollar en cada etapa

Abr May Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar

Planeación (Proceso de Transición y Plan de Auditoría)

Inicio de la elaboración de nuestro plan de auditoría.

Reunión de puesta en marcha con todos los Socios y Gerentes clave de KPMG y con la Dirección de IPAL S.A.

Reuniones con el personal clave de IPAL S.A. para comprender el negocio, la industria, ambiente regulatorio, de control, políticas contables, localidades geográficas y riesgos asociados.

Inicio de la revisión de la documentación general de IPAL S.A.

Revisión de los papeles de trabajo de los auditores anteriores.

Análisis de impactos contables de combinaciones de negocios.

Presentación de nuestro plan de auditoría a la Dirección de IPAL S.A.

Presentación del plan de auditoría al Directorio de IPAL S.A.

Planeación

• Identificación y evaluación de los riesgos que impactan los estados financieros. • Identificación y evaluación de los flujos transaccionales significativos.• Entendimiento del ambiente general de control interno, incluyendo el área de Tecnología de la Información.

Comunicación expedita y fácil, resultados de acuerdo a lo programado. Hemos logrado un sentido de trabajo en equipo

“Eduardo Carvallo, CFO, CRISTALERÍAS DE CHILEFuente: Encuesta Client Care KPMG en Chile”

1

41



Etapas Actividades específicasa desarrollar en cada etapa

Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb

Revisión de

procesos y

controles

Obtener nuestro entendimiento de las actividades contables y de informes. Revisión de los sistemas de control interno de cada sociedad. Identificaremos los riesgos que afectan el cumplimiento de los objetivos de cada proceso y los controles establecidos para mitigar dichos riesgos.

Evaluar el diseño y la implementación de controles claves.

Probar la eficacia operativa de controles claves.

Evaluar riesgo de fraude y riesgo de errores significativos.

Evaluación centralizada del área de TI.

Revisión de los respectivos informes para discusión y análisis con la Gerencia.Identificaremos los riesgos residuales de auditoría que resultan después de haber evaluado los controles relevantes identificados y planearemos pruebas de auditoría sustantivas a fin de cubrir dichos riesgos.

Emisión definitiva del informe de control interno, incluyendo comentarios de la Gerencia.

Evaluación de Controles

• Obtener un entendimiento y evaluación de los procesos clave de negocio y pruebas de diseño de controles internos relevantes.

• Efectuar pruebas de cumplimiento de controles internos para identificar aquellos sobre los que podemos confiar, a fin de determinar el alcance, naturaleza y oportunidad de los procedimientos substantivos, e identificación de deficiencias en la ejecución de controles o de áreas susceptibles de mejora.

• Evaluación de los controles de tecnología de la información; Identificación de deficiencias y oportunidades de mejoras en procesos clave, controles y procedimientos y determinación del riesgo residual de auditoría.

2




Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb

RevisiónIntermedia

al30 de junio

Envío de la documentación a preparar por las sociedades sujetas a revisión.

Indagaciones con la Administración y área de finanzas, gestión y contabilidad. Aplicación de procedimientos de analíticos.

Análisis de indicadores financieros considerando Benchmarking de indicadores claves.

Revisión preliminar de impuestos (criterios tributarios e impuestos diferidos.

Reprocesos computacionales.

Lectura de actas de Directorios y Juntas de Accionistas.y correspondencia con la SVS.

Consolidación de información intermedia de filiales.

Informe de revisión intermedia bajo IFRS.

Presentación al Directorio.

Pruebas sustantivas

Efectuar una revisión intermedia de los estados financieros de IPAL S.A., al 30 de junio de 2016, para tener unaseguridad razonable que estos estados financieros no contengan ajustes significativos que debieran serefectuados para que estén de acuerdo con las normas internacionales de información financiera.

Nuestra revisión intermedia al 30 de junio incluirá:

• Comparación de la información contable con presupuestos.• Análisis de indicadores financieros considerando Benchmarking de indicadores claves.• Indagaciones respecto al tratamiento contable de: reconocimiento de ingresos, efectivo y equivalente de efectivo,

cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas, transacciones no rutinarias, pasivos financieros, etc.• Lectura de actas de Sesiones de Directorio y Juntas de Accionistas.• Análisis de contratos significativos que las sociedades hayan suscrito en el período.• Evaluación del ambiente general de controles establecidos en la entidad, incluyendo las políticas y procedimientos de

prevención de fraude.

3

43




May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar

Hard - closeal 30 de

septiembre


Realizar procedimientos de confirmación de saldos y asesores legales.

Seguimiento de corrección a las situaciones identificadas en las etapas previas (Follow up de asuntos identificados).

Lectura de actas de Directorios y Juntas de Accionistas y correspondencia con la SVS.

Consolidación de información interina de filiales.

Realizar procedimientos sustantivos a las cuentas significativas.

Entrega de planilla de ajustes propuestos de los auditores.

Informe de situaciones de balance que deben sercorregidas con anterioridad al 31 de diciembre.

Efectuar una validación preliminar de los saldos contables al 30 de septiembre de 2016, con la finalidad deanticipar trabajo de auditoría sobre aquellas áreas de mayor volumen de transacciones y verificar el adecuadotratamiento contable de las partidas del los estados financieros; Identificar oportunamente situaciones querequieren mejorar antes del cierre del ejercicio y verificar adecuado tratamiento contable.




Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb mar

Conclusión – auditoría de saldos

finales al 31 de

diciembre

Coordinación presencia de arqueos e inventarios.

Análisis de valorización de Biomasa.


Confirmar a los asesores legales.

Inicio del trabajo de campo.

Realizar procedimientos sustantivos de las principales variaciones experimentadas desde la revisión preliminar de saldos.Lectura de actas de Directorios y Juntas de Accionistas y correspondencia con la SVS.

Consolidación de la información de filiales.

Entrega de planilla de ajustes propuestos de los auditores.

Presentación al Directorio.

Emisión de opinión independiente de auditoría sobrelos estados financieros individuales y consolidado,preparados de acuerdo con IFRS.Emisión de informe de cumplimiento Circular N°960 dela Superintendencia de Valores y Seguros.

Emisión informe Circular N°555 filiales directas.

Evaluación calidad servicio.

Validación Final y Conclusión

Conclusión de la auditoría y emisión de los informes en las fechas acordadas con la Administración.

4

45



e. Informes a emitirComo resultado del proceso de auditoría externa y consecuente con lo requerido por ustedes, emitiremos, en términosgenerales para las empresas comprendidas que incluye sólo a las empresas chilenas, los siguientes informes:

Opinión de auditoría Informes de

revisiónintermedia

Informe NCGN° 30

Carta a laAdministración

InformeCIR N° 979

SOCIEDADES Consolidado

IPAL S.A.

Proalsa S.A.

Servicios Alimenticios Hendaya S.A.C.

Altasur S.A. y Filial Vértice S.A.

Agrícola Algorta S.A.

Inmobiliaria Biarritz S.A.

Innovación Alimentaria S.p.A.

Transportes y Logística CharrabataS.p.A.

Rentas Paine Grande S.p.A.



HONORARIOS

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Honorarios altamente competitivosCon el objetivo de superar sus expectativas y diseñar para IPAL S.A. una propuesta incomparable de valor,hemos estructurado un “Valor Agregado”, a través de capacitación y apoyo en temáticas claves, las cualesexplicamos en mayor detalle en la siguiente página.

Los honorarios para nuestros servicios profesionales, se calculan sobre la base de equipo multidisciplinario deprofesionales de primer nivel y de las horas necesarias para lograr los objetivos del trabajo a efectuar y brindar unauditoría de la mejor calidad.

Nuestro equipo cuenta con profesionales que entienden el negocio y la dinámica de mercado de su industria.Cuentan con la experiencia técnica adecuada para apoyar sus objetivos estratégicos y tendrán una actitudproactiva para dar respuesta a sus necesidades.

La valorización de nuestros servicios de auditoría es la que se presenta a continuación:

Los costos por traslados y alojamiento correspondientes a viajes del equipo de auditoría serán facturados porseparado y en base a desembolsos reales.

Estos honorarios han sido calculados considerando que la gerencia nos proporcionará los antecedentesnecesarios para la auditoría y en los plazos previamente planificados. En caso de existir retrasos en la entrega deinformación, acordaremos con ustedes los excesos de horas que pudiesen generarse.

Cargo UF

Total Horas 1.357

Total UF 1.530



I. Currículum Vitae

II. Otros Anexos Importantes

Anexos

Una empresa de Auditoría con un nivel de profesionales muy bueno. Con un entendimiento de las características y necesidad de mi empresa

“”Guillermo Cisterna, Gerente Contabilidad, VIÑA CONCHA Y TORO.

Fuente: Encuesta Client Care KPMG en Chile

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Currículum Vitae



Héctor del CampoSocio Líder de Auditoría

Perfil Profesional:

Experiencia y Credenciales:

Ingeniero Comercial con Mención en Administración de Empresas y Contador Auditor, ambos títulos de la Universidad de Chile.Profesor de la Escuela de Economía en los ramos de Contabilidad Superior y Auditoría, electivos para los alumnos de Ingeniería Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile.Profesor de la Cátedra de Contabilidad de Costos en la Escuela de Economía de la Universidad de Chile.

Más de 30 años de experiencia prestando servicios a empresas públicas y privadas. Ha realizado asesorías a grandes empresas del área industrial, comercial, financiera y de seguros en trabajos de due diligence, revisión de sistemas de control interno, preparación de estados financieros individuales y consolidados, revisiones especiales de contabilidad, auditoría y peritajes contables.

Se desempeña como Socio Líder en el área de auditoría de la Firma KPMG y en el pasado trabajó en firmas de auditoría, tales como Langton Clarke, Arthur Andersen y Grant Thornton Auditors, atendiendo clientes internacionales y nacionales.

Durante su trayectoria profesional, Héctor ha realizado numerosos trabajos de auditoría en diversas empresas y grupos económicos, nacionales e internacionales.

Clientes Significativos que ha participado:

• Invermar• Cementos Bío Bío y filiales• Metro S.A.• Sonda S.A.• Empresas de los Ferrocarriles

del Estado• Isapre Consalud S.A.• Philips S.A.• Celulosa Arauco

Socio de calidad de servicio para IPAL S.A.

51



Socio a cargo de la Auditoría para IPAL S.A.

Michael WesselSocio de Auditoría

MBA en Administración de Empresas y Economía, Universidad de Colonia, Alemania. Titulado de Steuerberater (asesor tributario) otorgada por el Ministro de Hacienda del Estado de Hessen, Alemania.Titulado de Wirtschaftsprüfer (auditor público) otorgada por el Ministro de Economía del Estado de Hessen, Alemania.Instructor en cursos internos y externos de IFRS.

Cuenta con 15 años de experiencia en el ambiente de los auditores externos. El tiene vasta experiencia en auditoría externa de tanto grandes como pequeñas empresas/grupos de distintas industrias. El trabajó 4 años en transacciones de compra y venta de compañías en grandes proyectos, preferentemente en compañías de Private Equity.

Durante la implementación de NIIF (IFRS en sus siglas en inglés) en Alemania, Michael asumió liderazgo en varios proyectos como Deutsche Telekom AG. El participó activamente en la oferta pública de las acciones (“IPO”) de Tognum AG.

En Chile, Michael ha liderado varios proyectos de conversión a IFRS en varias compañías de la industria financiera y comercial. Michael trabajó con los reguladores en proyectos cuyos objetivos era la implementación de IFRS en el mercado.


• Nestlé• Embotelladora Andina• Aport• Polytex• Superintendencia de Bancos e

Instituciones Financieras (SBIF)• Superintendencia de Valores y Seguros• CCAF Gabriela Mistral• CCAF La Araucana• CCAF Los Andes• CCAF Los Héroes• Adidas• Sumitomo• Sierra Gorda SCM• ThyssenKrupp• Compañía Sudamericana de Vapores S.A.• Parque Arauco S.A.• Aramak

Perfil Profesional:




Socio de Auditoría para IPAL S.A.

Cristián MaturanaSocio de Auditoría, Energía - KPMG Chile

Contador Público y Auditor de la Universidad de Santiago, licenciado en Contabilidad y AuditoríaUp date de KAM e IFRS (básico y avanzado), Miami 2007 - 2008.Diplomado IFRS Universidad del Desarrollo en el año 2009.Cursos locales de la firma 2008 al 2014 (update KAM – US GAAP).Pertenece al Colegio de Contadores de Chile.

Más de 20 años de experiencia en auditoría externa.Hasta octubre del año 2006, se desempeño como Director de Auditoría de Ernst & Young Chile.

En noviembre de 2006 se integra como Director de Auditoría a KPMGAuditores y Consultores Ltda. y en el mes de diciembre de 2007 ascendió al cargo de Socio de Auditoría.

En KPMG lidera el grupo de profesionales especialistas en la industria de Energía, la que comprendía: Generación, Transmisión y Distribución de Energía Eléctrica; Minería; Oil & Gas y Sanitarios y empresas concesionarias.

Ha participado en numerosos proyectos de auditoría y Due Diligenceen empresas reguladas en Chile (inscritas en la Superintendencia de Valores Seguros) y Securities and Exchange Commission (SEC) pertenecientes a distintos sectores de la economía.

Clientes Significativosque ha participado:• Empresa Nacional de Electricidad S.A.

y filiales• ENDESA• Pehuenche S.A.• Grupo Gas Atacama S.A.• Electrogas S.A.• GNL Chile S.A.• Enersis S.A. y filiales• Chilectra S.A.• Grupo Agrosuper• Embotelladora Andina S.A. y filiales• Parque Arauco S.A.• Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A.

Perfil Profesional:


53



Claudio Vidal Gerente de Auditoría

Gerente de auditoría para IPAL S.A.

Contador Auditor y Licenciado en comercio y ciencias económicas con mención en finanzas, Pontificia Universidad Católica de ValparaísoDiplomado en IFRS y su impacto en los gobiernos corporativos, Universidad de ChileDiplomado en prevención, detección e investigación de fraude, Universidad de Chile

Con alrededor de 6 años de carrera profesional en Auditoría

Claudio tiene experiencia en la dirección y gestión del proceso de auditoría externa para los clientes querepresentan bajo NIIF y PCGA. El también ha tenido una exposición significativa en clientes regulados, trabajosde comfort letter (144-A), trabajos de control interno en centros de servicio compartido en Uruguay e India.

Se ha desempeñado en las áreas de preparación y revisión de estados financieros individuales y consolidados,procedimientos acordados, revisión de reporting package de empresas multinacionales, revisión de conversiónIFRS, entre otras. En su experiencia profesional ha participado en revisiones a diversas industrias, en las cualesha tenido directa participación en la aplicación de PCGA Chilenos, IFRS y Normas de la Superintendencia deValores.

Amplia experiencia liderando equipos de trabajo multidisciplinarios y participando activamente en proyectos deauditoría.

2009 - a la fechaClientes relevantes: Compañía Sus Americana de Vapores, Hapag Lloyd, Adidas, Obras Especiales Chile S.A.,Minera Eloísa, Aramark, Indura.

Perfil Profesional:




Ingeniero Comercial, Universidad Diego Portales.Magíster en Planificación y Gestión Tributaria, Universidad de Santiago

Postítulo en Planificación y Gestión Tributaria, Universidad Diego Portales.Diplomado en Planificación Tributaria , Universidad Católica de Chile.Diplomado en Tributación de Instrumentos Financieros, Universidad Católica de Chile.Director del Programa de Especialización de Impuestos de Icare.Profesor del Curso de Reforma Tributaria para los Jueces Tributarios 2015.

Rodrigo fue socio del área de consultoría tributaria de Ernst & Young donde se desempeño por más de 16 años, logrando una vasta experiencia en el ámbito del cumplimiento tributario, planificación tributaria, procesos de reorganización empresariales y familiares, auditorías de compra y proceso de fiscalización entre otros. Fue socio y fundador de Exbig4 Consultores, Consultor tributario asociado en OHO Abogados y Consultor Tributario asociado en Recabarren& Asociados Ambas firmas especializadas en impuestos y actualmente lidera el área de TaxGlobal Management de KPMG Chile.

Durante su carrera ha desarrollado actividades de determinar y/o revisar rentas liquidas imponibles, fondos de utilidades tributarias, capitales propios tributarios, impuestos diferidos, provisiones de impuesto a la renta y su respectiva declaración anual de impuestos en el Formulario N° 22, FIN 48, determinación y revisión de impuestos de declaración mensual que deben ser declarados en el Formulario 29 y 50, impuestos tales como el impuesto al valor agregado, impuesto a las rentas del trabajo, impuesto adicional, impuesto de timbre y estampillas entre otros. Además de la preparación de declaraciones juradas. Entre otras actividades propias del cargo y que incluye la supervisión y liderazgo de equipos de trabajo. Estas actividades las ha desarrollado en compañías pertenecientes a las industrias de telecomunicaciones, inversiones, eléctricas, productivas, compañías de seguro, retail, financiera, family office entre otras.

También ha sido encargado de planificación y control de auditorías de compra, reestructuraciones de sociedades tales como fusiones y divisiones entre otras, transformaciones, planificación impuesto a la herencia, planificaciones de impuesto global complementario de socios y ejecutivos, proyecciones de resultados tributarios, para la toma de decisiones

Encargado de Revisiones de diagnóstico y cumplimiento tributario a nivel de los impuestos de declaración mensual y anual, en donde se identifican riesgos y se proponen soluciones prácticas y ajustadas a la normativa impositiva vigentes, con el objeto de minimizar riesgos.

Encargado y expositor en numerosos cursos relacionados con temas impositivos desde el año 1997 hasta el año 2015, tanto a nivel interno como para clientes y asociaciones como la AIAFA, tales como: Análisis de Reformas Tributarias, Efectos Tributarios en Reorganizaciones, Tributación de Empresas Forestales, Tributación de Sociedades de Inversiones, Análisis Teóricos y Prácticos del Impuesto al Valor Agregado, Tributación en la venta de acciones, Impuestos Diferidos, Determinación de Impuesto a la Renta, Impuesto Adicional, tributación de empresas automotrices, entre otros.


• Banco Bice y Filiales• Scotiabank y Filiales

Perfil Profesional:


Socio de Impuestos

Rodrigo Avalos Socio de Impuestos

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Víctor Muñoz Director de Auditoría de Sistemas

Perfil Profesional:


Ingeniero Ejecución en InformáticaDiplomado en IFRS, Universidad del DesarrolloDiplomado en IFRS, Universidad de Chile

Profesional con más de 13 años de experiencia, es el encargado derealizar la auditoría de sistemas como parte de la auditoría deestados financieros, siendo Director de la práctica de InformationRisk Management de KPMG Chile, donde ingreso el año 2007.Apoya al equipo de auditoría financiera en una amplia gamade clientes.

Anterior a su ingreso a KPMG Chile, Víctor se desempeñó comoAuditor Senior de sistemas en la Contraloría de BanmédicaInversiones. Previo a esto, perteneció a Langton Clarke – Ernst &Young, siendo Auditor de sistemas de diferentes industrias comofinancieras, telecomunicaciones, retail y productivas.

Posee capacitación y experiencia en la realización de revisionesgenerales y específicas de ambientes tecnológicos, auditorías deaplicación, levantamientos de procesos, evaluaciones SOX yseguridad de la información.

Adicionalmente Víctor posee amplios conocimientos y experienciasen análisis de datos con herramientas como Oracle, SQL Server,IDEA, ACL, TOAD, entre otras..


• ENTEL S.A.• Walmart Servicios Financieros• CMR Falebella• AFP Habitat• AFP Santa María• Moneda Asset• AFT• Banmédica Corredora de Bolsa• Banmédica AGF

Director de Auditoría de Sistemas para IPAL S.A.



Oscar UrzúaSocio Financial Risk Management

Perfil Profesional:


Licenciado en Administración de empresas, Diplomado en Gestión de Riesgos de la Universidad deChile y Master of Bussines Administration de la Universidad Adolfo Ibañez. Actualmente cursando elMagíster en Finanzas en la Universidad de Chile.

Desarrollo de proyectos relacionados a la gestión de riesgo Crédito, Mercado y Operacional. Además, realiza la revisión de los modelos de riesgo de nuestros clientes de auditoría y la valorización de los instrumentos financieros derivados, coberturas contables y revisión de los procesos relacionados a las mesas de dinero.

Entre 2002 y 2007 fue Gerente Consultor de Riesgo Financiero en Deloitte para la Banca local y regional, durante últimos 3 años y medio ha trabajado en el área de Risk Consulting, formando parte del equipo regional de Capital Markets; implemento las normas de Basilea II para el mercado local en sus tres ámbitos; Riesgo de Mercado, Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional.

Posee experiencia y conocimiento de la mayoría de los bancos locales, en la revisión de los modelos de riesgo de crédito, mercado y operacional, para cumplimiento de normativas locales (Banco Santander, BBVA, Scotiabank, ABN Amro Bank, Security, Banco del Desarrollo, Deutsche Bank, Banco Estado, entre otros).

Amplios conocimientos en Basilea II a través de la implementación de modelos de riesgo de crédito, mercado y operacional en bancos locales (Banco Security, Scotiabank, ABN Amro Bank y Banco Estado).

Socio a cargo de Riesgos para IPAL S.A.


• COPEC• Empresas Iansa• Deutsche Bank• Scotiabank• HSBC• Euroamérica• Principal• Banco Paris• Banco Falabella• ENDESA Chile• CSAV• ENTEL• Viña Concha y Toro

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Daniel PérezSocio de Corporate Finance

Perfil Profesional:


Magíster en Finanzas, Universidad de Chile.Economista, Universidad Santa Maria (Venezuela).

Actualmente se desempeña como Socio de Corporate Finance deKPMG.

Fue Gerente de Corporate Finance en Ernst & Young, en donde dirigiótodos los trabajos relacionados con valoraciones.

Fue Director en Financial Consulting Group (representante en Chile deValuation Research). A cargo de dirigir los trabajos de reestructuraciónde pasivos, M&A y Valoraciones.

En Arthur Andersen, estuvo a cargo del Valuation Center para AméricaLatina obteniendo una amplia experiencia en las áreas de valoraciones,M&A y análisis de riesgos.

Coopers & Lybrand (Venezuela), Analista de Corporate FinanceHa sido profesor del Magíster de Ingeniería Civil Industrial de laUniversidad Diego Portales en las cátedras de Tópicos de FinanzasCorporativas y en Ingeniería Financiera Y de la Universidad Mayor en elMBC.

Ha realizado un gran número de trabajos relacionados a valoraciones yconsultarías financieras para diversas empresas tanto en Chile como enotros países de la región, destacándose los siguientes clientes:Banco Santander, Banco de Chile, Universidad Diego Portales, Coca-Cola Embonor, Sonda, Banco Santiago, Endesa, Enersis, MulticreditBank, Fortis España, Clínica Reñaca, JSW Stell, Citibank - Credit CardCo, Bellavista Oveja Tome, Patroll, Nueva Las Condes, Microplay,Cargill, Otros.

Socio a cargo de Finanzas Corporativas para IPAL S.A.


• COPEC• Euroamerica• Security Seguros de Vida• BBVA Seguros de Vida• Masisa• LAN• Minera Maricunga



Otros Anexos Importantes

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KPMG se compromete a tener un impacto positivo sobre el medio ambiente y a dedicarse a abordar el desafíomedioambiental local. Las firmas de la red KPMG invierten en el uso responsable de la energía, en la educación yel apoyo a nuestra gente en sus decisiones sustentables, en trabajar en proyectos de protección delmedioambiente, y en juntar sus fuerzas con grupos de influencia y de negocios para realizar este impactopositivo.

Iniciativa Medioambiental Global de KPMGCon el objetivo de ayudar a enfrentar los desafíos que acarrea elcambio climático, la firma anunció en 2007, a nivel internacional, ellanzamiento de esta iniciativa con el objetivo principal de reducirla huella de carbono de las firmas miembro en un 25%, medianteprogramas de reducción de emisiones de carbono y la utilizaciónde energía renovable. KPMG en Chile se encuentra fuertementecomprometida con la Iniciativa Medioambiental de KPMG que secentra en tres compromisos:

• Medir, reducir e informar sobre la huella de carbono de KPMG.• Avalar proyectos medioambientales para colaborar en el abordaje de

los desafíos del cambio climático comprometiéndonos, aún más, con nuestras comunidades.

• Trabajar con nuestra gente, proveedores y clientes a fin de ayudar a mejorar el impacto del cambio climático que provocamos.

¿Por qué KPMG?

Apoyamos proyectos verdes dentro de nuestra firma. KPMG utiliza sus habilidades de negocios para soportar iniciativas que reflejan este compromiso.

SEMINARIO: ENFOQUE INTEGRADO DE LA SOSTENIBILIDAD

Seminario dirigido a directores y gerentes relacionadas con Desarrollo, RSE y Medioambiente donde se analizaron los desafíos de las empresas en la contribución al desarrollo sostenible, a través de la integración ycompromiso en el crecimiento económico, el progreso social y los aspectos medioambientales.

KPMG fue nombrada“FIRMA SUSTENTABLEDEL AÑO” por el boletín decontabilidad internacional

KPMG está comprometido con reducir el impacto en nuestro medio ambiente y hacerse parte de los desafíos medioambientales locales.

Apoyamos a ENACTUS de manera global conectando, estudiantes, académicos y líderes de negocio. Estudiantes de 36 PAÍSES han participado en la copamundial ENACTUS en Beijing

A. KPMG comprometida con la sustentabilidad



B. KPMG apuesta en sus profesionales

KPMG se destaca por apostar que sus profesionales se conviertan en su principal valor.

Los 1.200 profesionales de KPMG en Chile y los más de 162.031 en el mundo siguen capacitaciones constantes para aprovechar al máximo el knowledge de la red y los programas de movilidad para maximizar el entendimiento de la industria del cliente, ya sea en Chile o en otra parte del mundo.

Además de seleccionar a los mejores profesionales y de tener la voluntad de asignar el mejor equipo de trabajo a sus clientes, KPMG tiene como prioridad continuar siendo un Empleador Preferido. Este objetivo es recalcado constantemente por nuestro Presidente Global, John Veihmeyer, en sus diversas charlas alrededor del mundo. Este foco global y las diversas acciones que las firmas de la red implementan permanentemente, lograron convertir a KPMG en el segundo mejor lugar del mundo para trabajar por tercer año consecutivo*. Premio otorgado en reconocimiento por ofrecer grandes oportunidades para sus empleados como entrenamientos de excelencia y un permanente crecimiento dentro de la compañía.

*Ranking global “The World Most Attractive Employers 2012”, elaborado por la consultora internacionalUniversum con la participación de más de 75.000 estudiantes que siguen carreras de ingeniería y empresariales. www.universumglobal.com/top50.

Destacamos a continuación algunos de los reconocimientos obtenidos últimamente por las firmas deKPMG y su Gente:

¿Por qué KPMG?

Estos reconocimientos globales se agrega a los cientos de otros premios recibidos por KPMG como resultados de los esfuerzos que se realizan sus empleados y comunidades.

KPMG InternationalFinance Monthly GlobalAwards 2014 Winner

KPMG AustraliaUniversum Top 100 IDEAL Emplyers in Australia, 2013

KPMG BrasilAs Melhores Empresas

KPMG CanadáKPMG named again among

Top 25 Family-FriendlyEmployers in Canada

KPMG ChinaTax Service Provider of the

Year, 2012

KPMG GermanyBest of Consulting, 2012

KPMG United KingdomSustainable procurement Big

Tick award success

KPMG United StatesBest Companies for

Multicultural Women 2013

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C. Nuestros Servicios y líneas de negocio

c.1 Nuestros Servicios

Prestamos servicios de Auditoría, Impuestos y Asesoría. Somos expertos en los distintos sectores, conocemoslas necesidades específicas de cada mercado y orientamos nuestros servicios a la creación de valor paranuestros clientes. Ofrecemos la experiencia y capacidad de la red internacional de firmas de la que formamosparte, con clientes que son líderes en los mercados nacionales e internacionales.

Héctor del CampoE: [email protected]

SOCIO RESPONSABLE

• Auditoría de Estados Financieros

• Revisión de Información Financiera Anual e Interna

• Procedimiento acordados de auditoría y/o atestiguación

• Revisión de reportes normativos SBIF, SVS, Bolsa de Comercio de Santiago, entre otros

• Examen de información financiera prospectiva

• Evaluación de sistemas de control interno y reporte financiero

• Apoyo en procesos de Inscripción en la Superintendencia de Valores y Seguros y Aperturas Bursátiles en Chile

• Asistencia financiero-contable a entidades registradas en la Securitiesand Exchage Comission(SEC), incluyendo aspectos referidos a la Sección 404 de la Ley Sarbanes- Oxley

• Asesoría en aplicación de• principios de contabilidad

Francisco LyonE: [email protected]

• Defensas Tributarias y Solución de Controversias (Dispute Resolution and Controversy Services)

• Impuestos Globales Indirectos (Global Indirect Tax)

• Global ComplianceManagement Services

• Precios de Transferencia Globales (Global Transfer Pricing)

• International Corporate Tax• Servicios Ejecutivos

Internacionales (International Executive)

• Fusiones y Adquisiciones (Mergers and Acquisitions)

AUDITORÍA

SOCIO RESPONSABLE IMPUESTOS

Alejandro CerdaE: [email protected]

Mangement Consulting• ITA - Tecnología de la

información• BPS - Business Performance

Services• P&CG - People & Change• IRM - Information Risk

Management

Risk & Compliance• FRM - Financial Risk

Management• FS - Forensic Services• Sustentabilidad y Cambio• Climático

• IARCS - Internal Audit Risk and Compliance Services

• Servicios de Convergencia a IFRS

Transactions & Restructuring• CF - Corporate Finance• M&A - Merger and

Acquisitions• TS - Transactions Services• Infraestructura• Restructuring• Valoraciones / PPA’s

SOCIO RESPONSABLE ADVISORY



c.2 KPMG en Líneas de Negocios

Estamos estructurados por línea de negocios, lo que nos permite cubrir cada una de las áreas de negocios de laCompañía con profesionales especialistas en éstas. Nuestros servicios están enfocados al mercado por ellocontamos con una organización especializada en:

Joaquín LiraE: [email protected]

SOCIO RESPONSABLE

• Bancos• Mercado de Capitales• Seguros• Inversiones• Securitizadora• AFP

SERVICIOS FINANCIEROS

Cristián MaturanaE: [email protected]

SOCIO RESPONSABLE

• Energía y Recursos Naturales• Automotriz• Fabricación Industrial• Química• Farmacia

MERCADOS INDUSTRIALES

Alejandra VicencioE: [email protected]

SOCIO RESPONSABLE

• Comida y Bebidas• Productos de Consumo• Retail

MERCADOS CONSUMO

Luis InostrozaE: [email protected]

SOCIO RESPONSABLE

• Construcción• Inmobiliaria• Gobierno y Sector Público• Transporte• Salud• Puerto

INFRAESTRUCTURA, GOBIERNO Y SALUD

Teresa OlivaE: [email protected]

SOCIO RESPONSABLE

• Media• Comunicaciones• Tecnología• Electrónica• Software• Entretención

TECNOLOGÍA, MEDIAS Y TELECOMUNICACIONES

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D. Apoyo de nuestros Centros de Excelencia en ChileEn KPMG combinamos nuestro crecimiento especializado y habilidades para brindar soluciones integradas enfocadas en su negocio. Podemos traspasar conocimiento e información de manera global, rápida y abierta entre las firmas de KPMG alrededor del mundo.

la Compañía, como cliente de KPMG podrá tener a su alcance conocimiento especializado a través de los centros de excelencia de nuestra firma. En Chile contamos con 3 de ellos, dentro de los que destacamos 2 de interés para la Compañía: Nuestros Centros de Excelencia IFRS y Corporate Finance.

.

IFRSKPMG en Chile es sede del Centro Regional de Excelencia en IFRS para Latinoamérica y a diferencia de otras firmas, les ofrecemos el servicio de un equipo independiente dedicado a las convergencias de IFRS que nos da la posibilidad de proporcionar un servicio especializado del mejor nivel. De esa manera KPMG Chile cuenta con una amplia experiencia en proyectos de convergencia a

IFRS y en cursos IFRS para nuestros clientes de todas las industrias*

CORPORATE FINANCEDesde 2007 el equipo de KPMG Corporate Finance de Chile, es Centro de Excelencia para Latinoamérica. HORTIFRUT contará con la asesoría del equipo de Corporate Finance con especialistas altamente experimentados y a la vanguardia. KPMG, como centro de excelencia de Finanzas Corporativas, ha:

• Asesorado a más 150 clientes* en 10 países de la región, ayudándolos en distintas operaciones

de M&A, Due Diligence, valoraciones, revisión de Modelos financieros, Planes Estratégicos, restructuración, asesoramiento en arbitraje financiero, entre otros.

• Liderado importantes operaciones de transacción, como son la compra de Fetzer por Concha y

Toro, la compra de Canal 13 por parte del grupo Luksic, asesoramiento en la compra de ING por

parte del grupo Sura, de las cuales hemos obtenido un alto reconocimiento por el cliente.

IMPUESTOSNuestra área de Impuestos cuenta con sólidos conocimientos y una permanente actualización técnica, lo que se traduce en asesores tributarios familiarizados con la legislación impositiva tanto local como internacional. Contamos con equipo de 6 socios para apoyar en temas locales y además:

• Fomentamos el rendimiento de las rentabilidades de su negocio, mediante la aplicación de alternativas tributarias oportunas, eficientes y óptimas.

• Ayudamos a anticipar los cambios en la legislación y entregamos un consejo preciso para cada cliente, según sus necesidades específicas.

• Asesoramos a las organizaciones a lograr eficiencia tributaria, en sus operaciones nacionales e internacionales.

Nuestra experiencia nos ha llevado a ser parte de la comisión tributaria de SOFOFA.

SOCIOS RESPONSABLES

Francisco LyonSocio Líder de ImpuestosT: +56 22798 1401E: [email protected]

Rodrigo SteinSocio de ImpuestosT: +56 22798 1401

E: [email protected]

SOCIO RESPONSABLE

Alejandro CerdaSocio de IFRST: +56 22798 1214


SOCIO RESPONSABLE

Daniel PérezSocio Corporate FinanceT: +56 22798 1501


E. Beneficios de la Red KPMGCon herramientas de comunicación efectiva, compartimos las observaciones y perspectivas, debatimos nuevosasuntos emergentes y analizamos lo que se encuentra en las agendas de administración de nuestros clientes.Los Centros también producen encuestas y estudios entregando comentarios sobre los asuntos que impactan alsector, las tendencias del negocio que exige el cambiante escenario global y los mercados de riesgo yfinancieros.

mailto:[email protected]



c.2. Knowledge de la red KPMG

Publicaciones

KPMG conduce regularmente estudios y monitorea los mercados, buscando nuevos desarrollos, tendencias y desafíos. En colaboración con nuestra red global, generamos y publicamos una gran variedad de publicaciones periódicas, especificas por industrias y estudios con el propósito de prever, destacar y analizar las temáticas que “hoy” y en el futuro afectan el negocio de nuestros clientes en las diversas industrias en las que operamos:

Publicaciones Globales

Algunas otras publicaciones de Mercados de Consumo

• Global Consumer Executive Top of Mind Survey 2015• Global Consumer Executive Top of Mind Survey 2014• Omnichannel Retail: Consumer Experience Survey 2015• An Industry Disrupted: Surviving the Change Challenge• 2014 Retail Industry Outlook Survey• China’s Connected Consumers

Mercados de Consumo, revistas “Consumer Currents:”

Serie de publicaciones que analizan el ámbito de los mercados de consumo. Proporciona una mirada de las tendencias de la industria para los altos ejecutivos de empresas de bienes de consumo alrededor del mundo.

http://www.kpmg.com/Global/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/global-consumer-executive-top-of-mind-survey-2014/Documents/top-of-mind-survey-2014-v2.pdf

http://www.kpmg.com/Global/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/global-consumer-executive-top-of-mind-survey-2014/Documents/top-of-mind-survey-2014-v2.pdf

http://portal.ema.kworld.kpmg.com/Adv/GS/GCST/go_tl_lib/02/omnichanneRetailSurvey15.pdf

http://portal.ema.kworld.kpmg.com/Adv/GS/GCST/go_tl_lib/02/omnichanneRetailSurvey15.pdf

http://www.kpmg.com/Global/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/ConsumerCurrents/Documents/consumercurrents-16-v2.pdf

http://www.kpmg.com/Global/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/ConsumerCurrents/Documents/consumercurrents-16-v2.pdf

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Publicaciones Chilenas

“The KPMG Way” – La Revista

Publicaciones ACI

En 2008, KPMG en Chile decidió impulsar el funcionamiento de ACI Chile en conjunto con el Centro de Gobiernos Corporativos y Mercados de Capitales de la Universidad de Chile. Cuyo propósito es entregar información, investigaciones, métodos y herramientas.

Know

Publicación de carácter periódico elaborada por KPMG en Chile, que le informará acerca de las novedades más recientes y significativas en materia de normativa contable o con impacto directo sobre la información financiera, tanto en el ámbito internacional (IFRS/NIIF), norteamericano y nacional.

IFRS

Publicaciones periódicas de KPMG donde contribuimos a la actualización de temas de IFRS en el Mundo y en Chile.

Publicaciones de interés para el mercado elaboradas por los más destacados especialistas de KPMG en Chile.

Destacamos “The KPMG Way”, nuestra revista trimestral en español. Incluye artículos variados y relacionados con el análisis financiero en diversas industrias y un punto de vista profundo que responde a la necesidad económica y comercial en un mundo globalizado.

KPMG en Chile

SantiagoIsidora Goyenechea 3520, Piso 2Las CondesTel +56 (2) 2798 1000E-mail: [email protected]

Viña del MarAvenida Libertad 269, Piso 12 Of. 1201, Edificio LibertadTel +56 (32) 297 3581

ConcepciónAvenida Autopista 8696Of. 513, Edificio Bío Bío, HualpénTel +56 (41) 286 1852

Puerto Montt Quillota 175, Oficina 505Tel +56 (9) 90180024

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