sergio contreras y cia, corredores de bolsa · nota 9 - instrumento financieros a valor razonable -...
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SERGIO CONTRERAS Y CIA, CORREDORES DE BOLSA Estados financieros Al 31 de Marzo de 2012 CONTENIDO Estado de situación financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros $ - Pesos chilenos M$ - Miles de pesos chilenos UF - Unidades de fomento US$ - Dólar Estadounidense
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SERGIO CONTRERAS Y CIA LTDA CORREDORES DE BOLSA
Indices Página
Estado de Situación Financiera 3
Estado Resultado Integral 5
Estado de cambios en el patrimonio 7
Estado de flujos de efectivo proforma 9
Nota 1 - Información General 10
Nota 2 - Bases de preparación 11
Nota 3 - Principales Criterios contables 12
Nota 4 - Base de transición a las NIIF 21
Nota 5 - Gestión de Riesgo Financiero 27
Nota 6 - Uso de Estimaciones y Jucios contables critico 32
Nota 7 - Efectivo y Efectivo equivalente 34
Nota 8 - Instrumento Financiero por categoría 35
Nota 9 - Instrumento financieros a valor razonable - cartera propia 37
Nota 10 - Instrumento financero a costo amortizado - cartera propia 38
Nota 11 - Instrumento financieros a costo amortizados - operaciones de financiamiento 38
Nota 12 - Deudores por intermediación 38
Nota 13 - Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 40
Nota 14 - Propiedades, plantas y equipos 40
Nota 15 - Inversiones en sociedades 41
Nota 16 - Otros activos 43
Nota 17 - Obligaciones con banco e instituciones bancarias 43
Nota 18 - Acreedores por intermediación 44
Nota 19 - Obligaciones por financiamiento 45
Nota 20 - Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 45
Nota 21 - Provisiones 46
Nota 22 - Transacciones entre partes relacionadas 49
Nota 23 - Resultado por linea de negocio 51
Nota 24 - Impuestos 51
Nota 25 - Contingencias y compromisos 54
Nota 26 - Patrimonio 56
Nota 27 - Sanciones 56
Nota 28 - Hechos relevantes 56
Nota 29 - Hechos posteriores 56
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ESTADOS FINANCIEROS
2.1 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVOS
Nota 31-03-2012 31-12-2011
M$ M$
11.01.00 Efectivo y efectivo equivalente 7 23.686 9.447
11.02.00 Instrumentos financieros 9 126.092 89.667
11.02.10 A valor razonable - Cartera propia disponible - -
11.02.11 Renta variable (IRV) - -
11.02.12 Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) - -
11.02.20 A valor razonable - Cartera propia comprometida 9 35.708 -
11.02.21 Renta variable - -
11.02.22 Renta fija e Intermediación Financiera 9 35.708 -
11.02.30 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - -
11.02.40 A costo amortizado - Cartera propia disponible - -
11.02.50 A costo amortizado - Cartera propia comprometida - -
11.02.60 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento - -
11.02.61 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - -
11.02.62 Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - -
11.02.63 Otras 9 90.384 89.667
11.03.00 Deudores por intermediación 12 191.344 3.245
11.04.00 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - -
11.05.00 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 75 120
11.06.00 Otras cuentas por cobrar - -
11.07.00 Impuestos por cobrar 5.674 5.865
11.08.00 Impuestos Diferidos 137 137
11.09.00 Inversiones en sociedades 15 2.322.053 2.322.053
11.10.00 Intangibles - -
11.11.00 Propiedades, planta y equipo 14 1 1
11.12.00 Otros activos 289.000 289.000
10.00.00 TOTAL ACTIVOS 2.958.062 2.719.535
Las Notas adjuntas N°s 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros.
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2.1 ESTADO DE SITUACIÓN FINACIERA
PASIVOS Y PATRIMONIO
Nota 31-03-2012 31-12-2011
M$ M$
21.01.00 Pasivos financieros 35.700 -
21.01.10 A valor razonable - -
21.01.20 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - -
21.01.30 Obligaciones por financiamiento 35.700 -
21.01.31 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV - -
21.01.32 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF 35.700 -
21.01.33 Otras - -
21.01.40 Obligaciones con bancos e instituciones financieras - -
21.02.00 Acreedores por intermediación 17 197.403 3.206
21.03.00 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - -
21.04.00 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 21 73.500 53.500
21.05.00 Otras cuentas por pagar 749 1.009
21.06.00 Provisiones 20 10.093 10.093
21.07.00 Impuestos por pagar e impuestos diferidos 328.412 329.798
21.08.00 Otros pasivos - -
21.00.00 Total pasivos 645.857 397.606
Patrimonio Nota
22.01.00 Capital 25 449.563 449.563
22.02.00 Reservas 25 1.721.166 1.721.166 22.03.00 Resultados acumulados 25 151.200 95.389
22.04.00 Resultado del ejercicio -9.724 55.811
22.00.00 Total patrimonio 2.312.205 2.321.929
20.00.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 2.958.062 2.719.535
Las Notas adjuntas N°s 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros.
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2.2 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Notas 31-03-2012 31-03-2011M$ M$
Resultado por intermediación
30.10.1 Comisiones por operaciones bursátiles 3.599 4.48830.10.2 Comisiones por operaciones extra bursátiles - - 30.10.3 Gastos por comisiones y servicios (2.408) (1.636)30.10.4 Otras comisiones - - 30.10.0 Total resultado por intermediación 1.191 2.852
Ingresos por servicios
30.20.1 Ingresos por administración de cartera - - 30.20.2 Ingresos por custodia de valores - - 30.20.3 Ingresos por asesorías financieras - - 30.20.4 Otros ingresos por servicios - - 30.20.0 Total ingresos por servicios - -
Resultado por instrumentos financieros
30.30.1 A valor razonable 3.294 3.37030.30.2 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - - 30.30.3 A costo amortizado - - 30.30.4 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento - - 30.30.0 Total resultado por instrumentos financieros 3.294 3.370
Resultado por operaciones de financiamiento
30.40.1 Gastos por financiamiento - - 30.40.2 Otros gastos financieros - - 30.40.0 Total resultado por operaciones de financiamiento - -
Gastos de administración y comercialización
30.50.1 Remuneraciones y gastos de personal (3.849) (3.791) 30.50.2 Gastos de comercialización (9.621) (8.072) 30.50.3 Otros gastos de administración (739) (558) 30.50.0 Total gastos de administración y comercialización (14.209) (12.421)
Otros Resultados
30.60.1 Diferencia de cambio - - 30.60.2 Resultado de inversiones en sociedades - - 30.60.3 Otros ingresos (gastos) - - 30.60.00 Total Otros Resultados - -
30.70.00 Resultado antes de impuesto a la renta (9.724) (6.199)30.80.00 Impuesto a la renta 23 - - 30.00.00 UTILIDAD DEL EJERCICIO (9.724) (6.199)
A) ESTADO DE RESULTADOS
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Las Notas adjuntas N°s 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros.
31-03-2012 31-03-2011M$ M$
30.00.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO (9.724) (6.199)Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio
31.10.00 Revalorización de propiedades, planta y equipo - - 31.20.00 Activos financieros a valor razonable por patrimonio - - 31.30.00 Participac. de otros resultados integrales de inversiones en sociedades - - 31.40.00 Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - 31.50.00 Impuesto a la renta de otros resultados integrales - - 31.00.00 Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - -
32.00.00 TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCIC IO (9.724) (6.199)
B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
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2.3 ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO
Reservas Activos Capital financieros a Retasación Resultados Resultado Total
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO valor propiedades, Otras Acumulados del ejercicio
razonable por
planta y
patrimonio equipo M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 40.10.00 Saldo inicial al 01.01.2012 449.563 1.609.290 - 111.876 95.389 55.811 2.321.929
40.20.00 Aumento (disminución) de capital
- - - - - - -
40.30.00 Resultados integrales del ejercicio
- - - - - (9.724) (9.724)
40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono a patrimonio
- - - - - - -
40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio
- - - - - (9.724) (9.724)
40.40.00 Transferencias a resultados acumulados
- - - - 55.811 (55.811) -
40.50.00 Dividendos distribuidos - - - - - - -
40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - - - -
40.00.00 Saldo al 31-03-2012 449.563 1.609.290 0 111.876 151.200 (9.724) 2.312.205
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Al 31 de Marzo de 2011
Reservas Activos Capital financieros a Retasación Resultados Resultado Total
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO valor propiedades, Otras Acumulados del ejercicio
razonable por
planta y
patrimonio equipo M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 40.10.00 Saldo inicial al 01.01.2011 449.563 1.633.354 - 111.876 6.890 88.499 2.290.182
40.20.00 Aumento (disminución) de capital
- - - - - - -
40.30.00 Resultados integrales del ejercicio
- - - - - (6.199) (6.199)
40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono a patrimonio
- - - - - - -
40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio
- - - - - (6.199) (6.199)
40.40.00 Transferencias a resultados acumulados
- - - - 88.499 (88.499) -
40.50.00 Dividendos distribuidos - - - - - - -
40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - - - -
40.00.00 Saldo al 31-03-2011 449.563 1.633.354 0 111.876 95.389 (6.199) 2.283.983
Las Notas adjuntas N°s 1 a 28 forman parte integral de estos estados financieros.
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2.4 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO – METODO DIRECTO
Las Notas adjuntas N°s 1 a 28 forman parte integral de estos estados financieros.
2.4 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO – METODO DIRECTO31-03-2012 31-03-2011
M$ M$
51.11.00 Comisiones recaudadas 3.599 2.852
51.12.00 Ingreso (Egreso) neto por cuenta de clientes -1.378 -44.356
51.13.00 Ingreso (Egreso) neto por operación de cartera propia 717 1.477
51.14.00 Ingreso (Egreso) neto por operaciones a futuro 3.294 - 51.15.00 Otros ingresos percibidos - - 51.16.00 Gastos de administración y comercialización pagados -13.711 -12.421
51.17.00 Gastos financieros pagados - - 51.18.00 Impuestos pagados 1.718 -283
51.10.00 Flujo neto originado por actividades de la operación -5.761 -52.731
52.11.00 Aumento de capital - - 52.12.00 Préstamos obtenidos - - 52.13.00 Préstamos de personas y empresas relacionadas 20.000 - 52.14.00 Otros ingresos de financiamiento - - 52.15.00 Repartos de utilidades y de capital - - 52.16.00 Pago de préstamos - - 52.17.00 Pago de préstamos de personas y empresas relacionadas - - 52.18.00 Otros desembolsos por financiamiento - - 52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento 20.000 -
53.11.00 Ventas de activo fijo - - 53.12.00 Ventas de inversiones en otras sociedades - - 53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en otras sociedades - - 53.14.00 Otros ingresos de inversión - - 53.15.00 Incorporación de activos fijos - - 53.16.00 Inversiones en otras sociedades - - 53.17.00 Otros desembolsos de inversión - - 53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión - -
50.10.00 Flujo neto total positivo (negativo) del período 14.239 -52.731
50.20.00 Efecto de la variación por tipo cambio sobre el efectivo y efectivo equiv.
50.30.00 VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUI V. 14.239 -52.731
50.40.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVA LENTE 9.447 76.129
50.40.00 SALDO FINAL EFECTIVO 23.686 23.398
FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓ N
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIE NTO
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
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2.4 NOTAS EXPLICATIVAS
NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL
Antecedentes de la Sociedad Razón Social Sergio Contreras y Compañía Limitada Corredores de Bolsa Rut 87.733.300-6 Fecha de Constitución 14 de Diciembre de 1980 Domicilio Legal La Bolsa n°64 oficina 219, Santiago Teléfono (562) 672 47 50 Registro S.V.S 14
Objetivo Social y Negocio La Sociedad fue creada con fecha 14 de diciembre del año 1980, como “Sergio Contreras y Compañía Limitada, Corredores de Bolsa” según consta en escritura pública. El objeto de la sociedad es; actuar como Corredor de la Bolsa, pudiendo efectuar toda clase de negocios u operaciones bursátiles, por cuenta propia o por terceros, tales como comprar o vender acciones, bonos, instrumentos de renta fija e intermediación financiera, oro, moneda extranjera. La composición societaria es la siguiente:
Socio Participación
Sergio Contreras Carrasco 50,0%
Sergio Contreras Morosetti 12,5%
Carlos Contreras Morosetti 12,5%
Ines Contreras Morosetti 12,5%
Dora Contreras Morosetti 12,5%
Descripción de los Principales Productos y Servicios
Los siguientes son los principales productos y servicios que se realizan por cuenta de terceros o cuenta:
• Intermediación Renta Variable: La sociedad realiza la compra y venta de acciones en el mercado nacional por lo cual obtiene ingresos por las comisiones que cobra a los clientes.
• Renta fija: La sociedad invierte en instrumentos de renta fija para garantizar operaciones de ventas con compromisos de retrocompra y para ventas según precios del mercado.
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Detalle de Clientes
Auditores Externos
Keystone Auditores Limitada, son los encargados de la revisión anual de los Estados Financieros y se encuentran registrados en la Superintendencia de Valores y Seguros con el numero 22.
Aprobación de los Estados Financieros
Los presentes Estados Financieros fueron aprobados por la administración con fecha 20 de Abril de 2012.
NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN
2.1 Bases de Preparación
La sociedad está en proceso de adoptar las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standars (IASB) a partir del 1 de enero de 2011, por lo cual la fecha e transición a estas normas es el 1 de enero de 2010. Estos estados financieros al 31 de marzo de 2012, han sido preparados para dar cumplimiento a lo requerido por la Superintendencia de Valores y Seguro, de acuerdo a lo establecido en la Circular Nº 1992, del 24 de noviembre de 2010. Los estados financieros de Sergio Contreras y Cia, Corredores de Bolsa correspondientes al ejercicio 2012, fueron aprobados por la administración de la Sociedad el 20 de Abril de 2012, y los estados financieros del 2011, fueron aprobados el 24 de febrero de 2012. Estos estados financieros anuales fueron confeccionados de acuerdo a Normas internacionales de información financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standar Board (IFAC). En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones contables críticas para cuantificar algunos activos, periodos, ingresos y gastos. Las aéreas que involucran mayor grado de juicio o complejidad ó aéreas en la que los supuestos y estimaciones son significativos sobre los estados financieros se describen en nota numero 3. La información contenida en los presentes estados financieros es responsabilidad de la Administración de Sergio Contreras y Cia., Corredores de Bolsa
Negocio / Servicio por cuenta de Terceros
Numero de clientes no
Relacionados
Numero de clientes
relacionados
Clientes Acciones 110 4Clientes Renta Fija 1 3
12
2.2 Periodo cubierto
Los presentes estados financieros se presentan al 31 de marzo de 2011.
2.3 Moneda Funcional y de presentación
(i) Moneda funcional y presentación
La Sociedad considera el Peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.
(ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados.
31-03-2012
31-12-2011
$
$
Unidad de fomento 22.533,51
22.294,03
Dólar Observado 489,76
521,46
2.4 Hipótesis Negocio en Marcha La sociedad considera el negocio en un horizonte de largo plazo, y todas las decisiones, estrategias y políticas apuntan en esa dirección. No existen situaciones que permitan pensar que todos los estudios y el desarrollo de sus negocios sean de corto plazo, sino un proyecto en crecimiento y que esperar afianzar su posición dentro del mercado para ser un actor importante. 2.5 Reclasificaciones Significativas La Sociedad no ha efectuado reclasificaciones significativas a los presentes estados financieros. NOTA 3 – RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario.
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a) Bases de Conversión Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento (UF) se convierten al valor equivalente en pesos que presente al cierre de los estados financieros. La unidad de fomento (UF) es una unidad monetaria denominada en pesos chilenos que esta indexada a la inflación. La tasa de UF se establece a diario y con antelación, sobre la base de la variación del Índice de Precios al Consumidor del mes anterior. b) Uso de estimaciones y juicios La preparación de estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones c) Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a plazo en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos y los sobregiros bancarios. En el balance de situación, los sobregiros se clasifican como recursos ajenos en el pasivo corriente. d) Instrumentos Financieros De acuerdo a los criterios establecidos por NIIF 9 una sociedad puede categorizar sus instrumentos financieros de acuerdo a su modelo de negocio y las características propias de los flujos de efectivo contractuales de los activos financieros. (i) Instrumentos a Costo Amortizado: Un activo financiero se medirá al costo amortizado
si dos de las siguientes condiciones son cumplidas; Si el modelo de negocio es mantener el activo para acceder los flujos de caja contractuales; y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja, en fechas fijas, que solamente son pagos de capital e intereses sobre capital vigente.
(ii) Instrumentos de Negociación: Corresponden a inversiones que son adquiridas con la intención de generar utilidades por la fluctuación de sus precios en un corto plazo. Este tipo de instrumentos se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los Estados Financieros. La Corredora clasificará sus inversiones financieras como de “Negociación” es decir, a valor razonable con cambios en resultados.
(iii) Pasivos financieros no derivados: Inicialmente, Sergio Contreras y Cia Ltda,
Corredores de Bolsa reconoce los instrumentos de deuda emitidos y los pasivos subordinados en la fecha en que se originan. Todos los otros pasivos financieros (incluidos los pasivos designados al valor razonable con cambios en resultados), son reconocidos inicialmente en la fecha de la transacción en la que la Sociedad se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento. La Sociedad da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran. Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el estado
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de situación financiera cuando, y sólo cuando, la Sociedad cuenta con un derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.
e) Determinación de Valores Razonables Varias de las políticas y revelaciones contables de Sergio Contreras y Cia Ltda Corredores de Bolsa requieren que se determine el valor razonable de los activos y pasivos financieros y no financieros. Se han determinado los valores razonables para propósitos de valorización y/o revelación sobre la base de los siguientes métodos. Cuando corresponde, se revela mayor información acerca de los supuestos efectuados en la determinación de los valores razonables en las notas específicas referidas a ese activo o pasivo. Jerarquía del valor razonable: La siguiente tabla analiza los instrumentos financieros al valor razonable, por método de valuación. Los distintos niveles se han definido como sigue: (i) Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos
idénticos. (ii) Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean
observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente (es decir, derivados de los precios).
(iii) Nivel 3: datos no-observables importantes para el activo o pasivo.
f) Propiedades, Planta y Equipos Reconocimiento y medición: Las partidas de propiedad, planta y equipo son valorizados al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. El costo de activos auto-construidos incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto. La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, u otro monto que se substituye por el costo, menos su valor residual. La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de propiedad, planta y equipo, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. Las vidas útiles estimadas para los períodos actuales y comparativos son las siguientes: Vida útil estimada Equipamiento de TI 1 a 3 años Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable.
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Las ganancias y pérdidas de la venta de una partida de propiedad, planta y equipo son determinadas comparando la utilidad obtenida de la venta con los valores en libros de la propiedad, planta y equipo y se reconocen netas dentro de “otros ingresos” en resultados. g) Arrendamiento Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad del bien se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento. h) Activos Intangibles La sociedad al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no registra activos intangibles i) Pérdidas por Deterioro de Valor Activos financieros Se evalúa en la fecha de cada cierre contable si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. En el caso de las cuentas por cobrar, de existir evidencia de deterioro y de determinarse un monto por deterioro, este se contabiliza directamente contra pérdidas o ganancias. Las pérdidas por deterioro del valor reconocidas en el estado de resultados por instrumentos de patrimonio no se revierten a través del estado de resultados. En el período reportado, no se han encontrado índices de deterioro para este tipo de activos. Activos no financieros Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos de la plusvalía, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de cierre contable por si se hubieran producido reversiones de la pérdida. El valor en libros de los activos no financieros de la Sociedad, es revisado en cada fecha de cierre contable para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del activo. Bajo este concepto se informa que en el caso de los activos no financieros, no se han encontrado indicios de deterioro que lleven a estimar su importe recuperable al cierre de diciembre.
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i) Capital Social El capital social está representado por derechos sociales, los cuales son clasificados como patrimonio. Los retiros de los socios se reconocen como menor valor del patrimonio al momento de ser girados. j) Impuesto a las Ganancias e Impuestos Diferidos El gasto por impuesto a las ganancias está compuesto por impuestos corrientes e impuestos diferidos. Los impuesto corrientes y los impuestos diferidos son reconocidos en resultados en tanto que estén relacionados con una combinación de negocios, o partidas reconocidos directamente en el patrimonio o en el otro resultado integral. El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar o por cobrar por la renta imponible del ejercicio, usando tasas impositivas aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del cierre contable, y cualquier ajuste al impuesto por pagar en relación con años anteriores. Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos tributarios. Los impuestos diferidos no son reconocidos para las siguientes diferencias temporarias: el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios, y que no afectó ni a la ganancia o pérdida contable o imponible, y las diferencias relacionadas con inversiones en subsidiarias y en negocios conjuntos en la medida que probablemente no serán reversados en el futuro. Además, los impuestos diferidos no son reconocidos para diferencias temporarias tributables que surgen del reconocimiento inicial de una plusvalía. Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversadas, basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del cierre contable. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y están relacionados con los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios serán realizados al mismo tiempo. Un activo por impuestos diferidos es reconocido por las pérdidas tributarias no utilizadas, los créditos tributarios y las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable que las ganancias imponibles futuras estén disponibles contra las que pueden ser utilizadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de cierre contable y son reducidos en la medida que no sea probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados. k) Pagos por Arrendamientos Los pagos realizados bajo arrendamientos operacionales se reconocen en resultados bajo el método lineal durante el período del arrendamiento.
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l) Ingresos Ordinarios Comisiones: Sergio Contreras y compañía limitada Corredores de Bolsa actúa como agente, de cuenta propia y de terceros, por lo tanto los ingresos reconocidos corresponden al monto neto de la comisión hecha por la Sociedad. m) Valorización de inversiones en Sociedades Inversiones en acciones que no forman parte de la cartera de negociación La sociedad optó por valorizar las acciones que posee en la Bolsa de Comercio de Santiago, a su valor justo, reflejando los cambios en el valor justo en otros resultados integrales. Esta acción se valorizó a su último precio de transacción bursátil. Tal como lo establece la normativa internacional, existen limitadas circunstancias donde el costo puede ser considerado una aproximación razonable al valor justo. La Sociedad considera que este es el caso de la acción que posee en la Bolsa de Comercio de Valparaíso, dada la inexistencia de transacciones para establecer su valor justo. Razón por la cual esta inversión ha sido valorizada a su costo histórico. n) Nuevos pronunciamiento contables.
Norma Título Asunto corregido
Aplicación a partir de los estados financieros
cuyos períodos comiencen el:
Enmienda a NIC 32
Clasificación de las emisiones de derechos
Requiere que los derechos, opciones o certificados de opción de compra de un determinado número de instrumentos de patrimonio propio de la entidad, por un monto fijo en cualquier moneda, constituirán instrumentos de patrimonio si la entidad ofrece dichos derechos a todos los accionistas de manera proporcional.
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de
febrero de 2010
CINIIF 19
Liquidación de pasivos financieros con instrumentos de Patrimonio
Establece que los instrumentos de patrimonio emitidos por una entidad a favor de un acreedor para cancelar un pasivo financiero, íntegra o parcialmente, constituyen una “contraprestación pagada”. Estos instrumentos de patrimonio serán registrados a su valor razonable en su reconocimiento inicial, salvo que no sea posible determinar este valor con fiabilidad, en cuyo caso se valorarán de forma que reflejen la mejor estimación posible de su valor razonable.
iniciados en o después del 01 de julio de 2010.
18
NIC 24 Revisada
Revelaciones de partes relacionadas
Clarifica la definición de partes relacionadas y actualiza los requisitos de divulgación. Se incluye una exención para ciertas revelaciones de transacciones entre entidades que están controladas, controladas en forma conjunta o influidas significativamente por el Estado.
iniciados en o después del 1 de enero de 2011.
Enmienda a CINIIF
14
Pagos anticipados de la obligación de mantener un nivel mínimo de financiación.
Se elimina cierta consecuencia no deseada, derivada del tratamiento de los pagos anticipados de las aportaciones futuras, en algunas circunstancias en que existe la obligación de mantener un nivel mínimo de financiación por prestaciones definidas.
Iniciados en o después del 1 de enero de 2011.
Enmienda a NIIF 7
Instrumentos financieros: Información a revelar
Modifica los requisitos de información cuando se transfieren activos financieros, con el fin de promover la transparencia y facilitar el análisis de los efectos de sus riesgos en la situación financiera de la entidad.
iniciados en o después del 01 de julio de 2011
Enmienda a NIC 12
Impuestos a las ganancias Proporciona una excepción a los principios generales de la NIC 12 para las propiedades de inversión que se midan usando el modelo de valor razonable contenido en la NIC 40 “Propiedades de Inversión”.
Períodos anuales
iniciados en o después del 01 de enero de 2012.
Enmienda a NIC 1
Presentación de estados financieros
Modifica aspectos de presentación de los componentes de los “Otros resultados integrales”. Se exige que estos componentes sean agrupados en aquellos que serán y aquellos que no serán posteriormente reclasificados a pérdidas y ganancia
Períodos anuales
iniciados en o después del 1 de julio de 2012.
NIIF 10
Estados financieros consolidados
Establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así como los principios para la preparación de estados financieros consolidados, que aplica a todas las entidades (incluyendo las entidades de cometido específico o entidades estructuradas).
Períodos anuales
iniciados en o después del 1 de enero de 2013.
NIIF 11
Acuerdos conjuntos Redefine el concepto de control conjunto, alineándose de esta manera con NIIF 10, y requiere que las entidades que son parte de un acuerdo conjunto determinen el
Períodos anuales
iniciados en o después del 1 de enero de 2013.
19
tipo de acuerdo (operación conjunta o negocio conjunto) mediante la evaluación de sus derechos y obligaciones. La norma elimina la posibilidad de consolidación proporcional para los negocios conjuntos
NIIF 12
Revelaciones de participaciones en otras entidades
Requiere ciertas revelaciones que permitan evaluar la naturaleza de las participaciones en otras entidades y los riesgos asociados con éstas, así como también los efectos de esas participaciones en la situación financiera, rendimiento financiero y flujos de efectivo de la entidad.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013.
NIIF 13
Medición del valor razonable
Establece en una única norma un marco para la medición del valor razonable de activos y pasivos, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición. Además requiere información a revelar por las entidades, sobre las mediciones del valor razonable de sus activos y pasivos.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013.
Nueva NIC 27
Estados financieros separados
Por efecto de la emisión de la NIIF 10, fue eliminado de la NIC 27 todo lo relacionado con estados financieros consolidados, restringiendo su alcance sólo a estados financieros separados.
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013.
Nueva NIC 28
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
Modificada por efecto de la emisión de NIIF 10 y NIIF 11, con el propósito de uniformar las definiciones y otras clarificaciones contenidas en estas nuevas NIIF.
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013.
Enmienda a NIIF 7
Instrumentos financieros: Información a revelar
Clarifica los requisitos de información a revelar para la compensación de activos financieros y pasivos financieros.
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013.
Enmienda a NIC19
Beneficios a los empleados
Modifica el reconocimiento y revelación de los cambios en la obligación por beneficios de prestación definida y en los activos afectos del plan, eliminando el método del corredor y acelerando el reconocimiento de los costos de servicios pasados.
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013.
Enmienda Instrumentos financieros: Aclara los requisitos para la Períodos anuales
20
a NIC 32 Presentación compensación de activos financieros y pasivos financieros, con el fin de eliminar las inconsistencias de la aplicación del actual criterio de compensaciones de NIC 32.
iniciados en o después del 01 de enero de 2014.
NIIF 9
Instrumentos Financieros: Clasificación y medición
Corresponde a la primera etapa del proyecto del IASB de reemplazar a la NIC 39 “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición”. Modifica la clasificación y medición de los activos financieros e incluye el tratamiento y clasificación de los pasivos financieros.
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2015.
CINIIF 20
“Stripping Costs” en la fase de producción de minas a cielo abierto.
Regula el reconocimiento de “Stripping Costs” como un activo, la medición inicial y posterior de este activo. La interpretación exige que las entidades mineras que presenten estados financieros conforme a NIIF cancelen los activos de “Stripping Costs” existentes con las ganancias acumuladas iniciales cuando los activos no puedan ser atribuidos a un componente identificable de un yacimiento.
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de
enero de 2013
o) Deudores por intermediación Los deudores por intermediación se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente a su costo amortizado. Dado que estas operaciones son de muy corto plazo no existen diferencias significativas entre el costo y el valor de mercado p) Acreedores por intermediación Los acreedores por intermediación se clasifican y valorizan a costo amortizado, no existen diferencias significativas entre el valor libros y el valor justo q) Provisiones Las provisiones son reconocidas cuando:
• La Sociedad tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado,
• Es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación.
• Se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación r) Costos por financiamiento
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Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. El método de interés efectivo consistente en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares características al importe de la deuda (neto de los costos necesarios para su obtención). NOTA 4 BASE DE TRANSICIÓN A LAS NIIF. 4.1 Aplicación de NIIF 1
Según oficio circular Nº549, la fecha de transición a las NIIF es el 1 de enero de 2010 y su fecha de adopción es el 1 de enero de 2011, por lo tanto los primeros estados financieros de la Sociedad serán aquellos cerrados al 31 de diciembre de 2011. De acuerdo a la NIIF 1, para elaborar los presentes estados financieros se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF, según lo requerido por la NIIF 1, la cual se detallan a continuación: -Designación de activos financieros y pasivos financieros Bajo NIIF 9 - Activos financieros, los activos o pasivos financieros deben ser designados al momento de su reconocimiento inicial como a valor justo por resultados. De igual modo, la elección de valorizar a valor justo con efecto en resultados integrales, disponible para un instrumento patrimonial que no es parte de la cartera de negociación, está disponible al momento del reconocimiento inicial.
4.2 Conciliación entre NIIF y Principios contables chilenos
Las conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF de Sergio Contreras y Cía. Ltda. Corredores de Bolsa. La conciliación proporciona el impacto de la transición con los siguientes detalles:
4.2.1. Resumen del patrimonio a 1 de enero y 31 de diciembre de 2010.
4.2.2. Detalle del patrimonio a 1 de enero y 31 de diciembre de 2010.
4.2.3. Detalle del resultado para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010.
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4.3.1. Resumen del patrimonio a 1 de enero y 31 de diciembre de 2010.
Patrimonio Neto
01-01-
2010 Ref. 31-12-2010 Ref.
M$ M$
Patrimonio neto según principios
contables Chilenos 568.329 672.890
Ajuste Inversión Bolsa 1.633.354 1 1.633.353 1a
Reversa VPP (77.145) 1a
Reversa CM patrimonio (14.190) 1a
Reversa CM 5.642 1a
Reversa Cta. Patrimonio (1.368) 1a
Reconoce utilidad en dividendos 71.000 1a
Impuesto Diferido (277.670) (277.670)
Patrimonio según IFRS 1.924.013 2.012.512
Concepto de explicación de los efectos de transición a las nuevas normas
Se detallan a continuación las explicaciones y cuantificación de los diferentes conceptos enumerados en la conciliación anterior:
1 Ajuste a inversiones en Sociedades
a) Para efectos de primera aplicación, los saldos iníciales de las inversiones en sociedades quedaron valoradas a costo corregido
b) Las inversiones en las Bolsas de valores las que se ajustaran a su último precio de transacción bursátil.
2 Ajuste activos fijos
Efecto producido por la discontinuación de la corrección monetaria neta del activo fijo que quedaron valorados, por lo tanto los itemes quedaron valorados al costo corregido. Para ajustar su valor se procedió a reversar la corrección monetaria por tratarse de una economía no hiperinflacionaria y se recalculó la depreciación del ejercicio considerando los nuevos valores, vidas útiles y valores residuales de los
23
4.3.2. Detalle de los ajustes IFRS a los patrimonios al 1 de enero y 31 de diciembre de 2010 Patrimonio al 1 de enero de 2010, de acuerdo al siguiente cuadro:
ACTIVOS M$ Ref(*)
Efecto
Transición M$
Efectivo y Efectivo Equivalente 2.132
2.132
A Valor Razonable- Cartera Propia Comprometida 63.908
63.908
Deudores por Intermediación
10.561
10.561
Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 150
150
Impuestos por Recuperar
291
291
Impuestos Diferidos
0
0
Renta Fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) 93.368
93.368
Propiedad, Planta y Equipo
29
27
Dividendos por Cobrar
136.000
136.000
Inversiones en Sociedades 383.150 1 1.633.354 2.016.504
TOTAL 689.589 1.633.354 2.322.941
PASIVO Y PATRIMONIO M$ Ref(*)
Efecto
Transición M$
Operaciones de Venta con Retrocompra sobre IRF 63.948
63.948
Acreedores por Intermediación
11.034
11.034
Otras Cuentas por Pagar
1.337
1.337
Impuestos por Pagar
360
360
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 34.000
34.000
Provisiones
10.579
10.579
Capital
449.563
449.563
Resultado Acumulado
(43.901)
(43.901)
Reservas
1 1.633.354 1.633.354
Reserva Rev. Capital Propio
111.876
111.876
Resultado Ejercicio
50.791
50.791
TOTAL 689.587 1.633.354 2.322.941
Concepto de explicación de los efectos de transición a las nuevas normas patrimonio al 01.01.2010 1) Ajuste Inversiones Ajuste corresponde al reverso de la corrección monetaria de estas inversiones, ya que se eliminó el criterio de aplicar corrección monetaria por tratarse de una economía no hiperinflacionaria, se incluye el efecto en los resultados de la no aplicación de la corrección monetaria a los activos y su efecto y revalorización de las inversiones en bolsas a precio de ultima transacción Bursátil por M$ 2.000.000.
24
Patrimonio al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo a l siguiente cuadro
ACTIVOS M$ Ref(*)
Efecto
Transición M$
Efectivo y Efectivo Equivalente 76.129
76.129
A Valor Razonable- Cartera Propia
Comprometida 63.328
63.328
Deudores por Intermediación
47.897
47.897
Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 900
900
Impuestos por
Recuperar
1.489
168 1.657
Impuestos Diferidos
0
Renta Fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) 99.392
99.392
Propiedad, Planta y Equipo
5
5
Dividendos por Cobrar
207.000
207.000
Inversiones en Sociedades 399.207 1 1.617.297 2.016.504
TOTAL 895.347 1.617.465 2.512.812
PASIVO Y PATRIMONIO M$ Ref(*)
Efecto
Transición M$
Operaciones de Venta con Retrocompra sobre
IRF 63.338
63.338
Acreedores por Intermediación
91.198
91.198
Otras Cuentas por Pagar
325
325
Impuestos por Pagar
3.435
3.435
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 53.500
53.500
Provisiones
10.834
10.834
Capital
449.563
449.563
Resultado Acumulado
6.890
6.890
Reservas
1.350 2 1.743.880 1.745.230
Reserva Revalorización Capital
Propio
125.912 1 (125.912) 0
Resultado del Ejercicio
89.002
(503) 88.499
TOTAL 895.347 0 1.617.465 2.512.812
Referencia 1
Referencia 2
Ajuste de Acción Bolsa de
comercio a Valor razonable
Principios contables
chilenos
M$
Inversiones
Permanantes
Efecto de
transición a NIIF
M$
NIIF
M$
383.150 1.633.354 2.016.504
Ajuste CM patriminio Principios contables
chilenos
M$
Reservas Efecto de
transición a NIIF
M$
NIIF
M$
125.912 -125.912 0
25
4.3.3. Detalle del resultado para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010. Resultado por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo al siguiente cuadro:
Ajustes 1 y 2
4.3.4. Detalle del Flujo efectivo para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010. Flujo efectivo por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo al siguiente cuadro:
Acción Bolsa de comercio a
Valor razonable a reserva
Principios contables
chilenos
M$
Reservas Efecto de
transición a NIIF
M$
NIIF
M$
1.350 1.743.880 1.745.230
M$ RefEfecto
TransiciónM$
54.408 54.408
18.939 18.939
0
- -
5.802 5.802
-16.066 -16.066
0
0
-43.614 -43.614
-21 -21
0
77.143 1 -6.145 70.998
-5.642 2 5.642 0
-1.947 -1.947
89.002 -503 88.499
Corrección Monetaria
Impuesto a la Renta
UTILIDADES DEL EJERCICIO
Perdida por Venta de Cartera Propia
Gasto por Operaciones a Futuro
Gastos de Administracion y Comercialización
Amortizaciones y Depreciaciones
Otros Gastos Operacionales
Utilidades en Inversiones Permanentes
Comisiones por Operaciones en rueda
Utilidades por Venta de Cartera Propia
Ingresos por Operaciones a Futuro
Ingresos por Intereses y Dividendos de Cartera Propia
Otros Ingresos Operacionales
Comisiones y Servicios
Ajuste CM Inversiones Principios contables
chilenos
M$
Inversiones
Permanantes
Efecto de
transición a NIIF
M$
NIIF
M$
77.143 -6.145 70.998
Ajuste VP Inversiones Principios contables
chilenos
M$
Inversiones
Permanantes
Efecto de
transición a NIIF
M$
NIIF
M$
5.642 -5.642 0
26
Efecto
Descripción M$ Ref.(*) Transición M$
SALDO FINAL EFECTIVO 76.129 76.129
FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO 75.025 75.025
Flujo neto originado por actividades de la operación 54.947 54.947
Comisiones recaudadas 38.715 38.715
Ingreso (Egreso) neto por cuenta de clientes 42.385 42.385
Ingreso (Egreso) neto por operación de cartera propia 15.189 15.189
Ingreso (Egreso) neto por operaciones a futuro 712 712
Otros ingresos percibidos - 0
Gastos de administración y comercialización pagados (44.892) (44.892)
Gastos financieros pagados - 0
Impuestos pagados 1.811 1.811
Flujo neto originado por actividades de financiamiento
20.078 20.078
Aumento de capital - 0
Préstamos obtenidos 20.580 20.580
Préstamos de personas y empresas relacionadas (503) (503)
Otros ingresos de financiamiento - 0
Repartos de utilidades y de capital - 0
Pago de préstamos - 0
Pago de préstamos de personas y empresas relacionadas - 0
Otros desembolsos por financiamiento - 0
Flujo neto originado por actividades de inversión
- 0
Ventas de activo fijo
- 0
Ventas de inversiones en otras sociedades
- 0
Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en otras sociedades
- 0
Otros ingresos de inversión
- 0
Incorporación de activos fijos
- 0
Inversiones en otras sociedades
- 0
Otros desembolsos de inversión
- 0
EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO - 0
VARIACION NETA DEL EFECTIVO
73.997 73.997
SALDO INICIAL DE EFECTIVO
2.132 2.132
27
NOTA 5 GESTION DE RIESGO FINANCIERO Factores de Riesgo Financiero La Administración, analiza y gestiona los distintos elementos que pueden afectar los resultados de la Sociedad, bajo ese enfoque se han establecido los lineamientos de la gestión de riesgos a través de la política que tiene objetivo identificar, evaluar y cuando considere adecuado mitigar o minimizar los diversos riesgos financieros, el que incluye el riesgo de mercado, de crédito, liquidez y otros.
La gestión del riesgo está administrada por la Gerencia de la Sociedad dando cumplimiento a políticas aprobadas por los socios.
a) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Sociedad si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas intermediación por cobrar a clientes y corredores de Bolsa. En lo referente al riesgo de crédito correspondiente a las cuentas a cobrar provenientes de la actividad comercial, este riesgo es muy limitado dado que el corto plazo de cobro a los clientes hace que no acumulen individualmente montos muy significativos y cuando se trata de clientes nuevos que compran acciones se le exige el pago por anticipado.
b) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo que la Sociedad tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros que son liquidados mediante la entrega de efectivo o de otros activos financieros. El enfoque de la Sociedad para administrar la liquidez es asegurar, en la mayor medida posible, que siempre contará con la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando vencen, tanto en condiciones normales como de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la reputación de la Sociedad. La Sociedad administra el riesgo de liquidez mediante una adecuada gestión de flujos de caja. En caso de existir necesidad de fondos, los socios, otorgan préstamos a condiciones de mercado.
c) Gestión del Capital
Activo Financiero Monto Inversión M$
Acciones 0
Instrumentos de Deuda 126.092
Total 126.092
28
El objetivo de la Sociedad en materia de gestión de capital es mantener un nivel adecuado de capitalización, que le permita cumplir con el mínimo exigible y manteniendo una sólida posición financiera.
29
d) Riesgo de tipo de cambio
La Sociedad tiene contralado el riesgo de tipo de cambio al no realizar operaciones o mantener activos y pasivos en monedas distintas a la funcional.
e) Riesgo de tasa de interés Los activos financieros seleccionados corresponden a instrumentos de una duración moderada (hasta 3 años) de manera de no tener un impacto significativo en su valor ante variaciones en el nivel de tasas de interés. La duración se utiliza como medida de sensibilidad del valor de la cartera ante movimientos en las tasas de interés de mercado.
Determinación de Patrimonio e Índices de Liquidación y solvencia al 31 de Marzo de 2012.
Valor UF al 31 de marzo de 2012 $ 22.533,51
Patrimonio Minimo Legal M$ 315.469
Patrimonio DepuradoPatrimonio Contable 696.062
Patrimonio Depurado 696.062
Patrimonio Líquido
Concepto M$
Total Activos 2.958.062
Saldo total Pasivos ( - ) -468.187
Saldo de otras cuentas por cobrar a más de un año ( - ) -289.000
Saldo de inversiones en sociedades ( - ) -2.322.053
( - ) 0
( - ) 0
( + ) 1.161.027
( + ) 0
( - ) 0
( - ) 0
( - ) 0
( - ) -5.674
( + ) 0
PATRIMONIO LIQUIDO M$ 1.034.175
Saldo registrado por concepto de gastos anticipados
Saldo neto impuestos por recuperar
Mayor valor de mercado de titulos en cartera propia disponible y comprometida en operaciones de retrocompra no calzadas, respecto a su valor de contabilización a
Saldo de intangibles
Saldo de otros activos a más de un año
50% del monto de la valorización por el metodo de la participación (VP) de los titulos patrimoniales de Bolsa de valores50% del monto de la valorización por el metodo de la participación (VP) de la acción de camara de compensaciónActivos entregados a camara de compesación para cubrir operaciones por cuenta de contratos futurosSaldo deudor cuentas corrientes con personas naturales o juridicas relacionadas al intermedirario
30
Estado de Liquidez y Solvencia Patrimonio
LIQUIDEZ GENERAL
Activos disponible y realizable de inmediato 215.030 1,09 Veces
Pasivo exigible inmediato 198.152
LIQUIDEZ POR INTERMEDIACIÓN
Activos disponible + deudor por intermediación 215.030 1,09 Veces
Acreedores por intermediación 197.403
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
Pasivo exigible depurado 121.485 0,12 Veces
Patrimonio Liquido 1.034.175
RAZON DE COBERTURA PATRIMONIAL
Monto cobertura patrimonial 52.813 5,11 %
Patrimonio Liquido 1.034.175
31
Determinación de Patrimonio e Índices de Liquidación y solvencia al 31 de Diciembre de 2011.
Valor UF al 31 de diciembre de 2011 $ 22.294,03
Patrimonio Minimo Legal M$ 312.116
Patrimonio DepuradoPatrimonio Contable 708.429
Patrimonio Depurado 708.429
Patrimonio Líquido
Concepto M$
Total Activos 2.409.775
Saldo total Pasivos ( - ) -67.993
Saldo de otras cuentas por cobrar a más de un año ( - ) -289.120
Saldo de inversiones en sociedades ( - ) -2.012.293
( - ) 0
( - ) 0
( + ) 1.006.147
( + ) 0
( - ) 0
( - ) 0
( - ) 0
( - ) -5.865
( + ) 0
PATRIMONIO LIQUIDO M$ 1.040.650
Saldo registrado por concepto de gastos anticipados
Saldo neto impuestos por recuperar
Mayor valor de mercado de titulos en cartera propia disponible y comprometida en operaciones de retrocompra no calzadas, respecto a su valor de contabilización a
Saldo de intangibles
Saldo de otros activos a más de un año
50% del monto de la valorización por el metodo de la participación (VP) de los titulos patrimoniales de Bolsa de valores50% del monto de la valorización por el metodo de la participación (VP) de la acción de camara de compensaciónActivos entregados a camara de compesación para cubrir operaciones por cuenta de contratos futurosSaldo deudor cuentas corrientes con personas naturales o juridicas relacionadas al intermedirario
32
Estado de Liquidez y Solvencia Patrimonio
LIQUIDEZ GENERAL
Activos disponible y realizable de inmediato 12.692 3,47 Veces
Pasivo exigible inmediato 3.658
LIQUIDEZ POR INTERMEDIACIÓN
Activos disponible + deudor por intermediación 12.692 3,96 Veces
Acreedores por intermediación 3.206
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
Pasivo exigible depurado 64.787 0,06 Veces
Patrimonio Liquido 1.040.650
RAZON DE COBERTURA PATRIMONIAL
Monto cobertura patrimonial 45.248 4,35 %
Patrimonio Liquido 1.040.650
33
NOTA 6 – USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Estimaciones y juicios contables importantes: a) Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable de los instrumentos financieros que no son comercializados en un mercado activo se determina mediante el uso de técnicas de valuación. La administración aplica su juicio para seleccionar una variedad de métodos y aplica supuestos, que se basan principalmente en las condiciones de mercado existente a la fecha de cada estado de situación financiera. b) Impuestos Los activos y pasivos por impuestos se revisan en forma periódica y los saldos se ajustan según corresponda. La administración considera que se ha hecho una adecuada provisión de los efectos impositivos futuros, basada en hechos, circunstancias y leyes fiscales actuales. Sin embargo, la posición fiscal podría cambiar y no mantenerse pudiendo dar resultados diferentes y tener un impacto significativo en los montos reportados en los estados financieros intermedios consolidados. c) Deterioro La evaluación del deterioro de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es aplicada periódicamente sobre una base de criterios y juicios de la administración de cada afiliada. Cualquier cambio en estos criterios cambiará el valor contable del deterioro. d) Reconocimiento de Ingresos
(i) Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de sus actividades. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos y después de eliminadas las ventas dentro del Grupo.
(ii) La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la sociedad, tal y como se describe a continuación. Ingresos por servicios Comisiones por operaciones en rueda. Los servicios prestados a terceros son reconocidos en el resultado del ejercicio sobre base devengada o cuando se han cumplido las condiciones comerciales que permitan garantizar los flujos futuros por el servicio. Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir el pago.
34
Ingresos por venta Cartera propia Los ingresos por venta cartera propia se reconocen al momento de la realización de la transacción comparando el valor de venta con el precio de mercado del instrumento en cartera.
e) Deterioro de activos físicos
Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo).
g) Reajuste y Diferencia de Cambio La sociedad no registra efectos en resultado por variaciones de reajustes o diferencias de cambio al 31 de marzo de 2012
Ej. Actual Ej.Anterior Ej. Actual Ej.Anterior Ej. Actual Ej.Anterior Ej. Actual Ej.Anterior Ej. Actual Ej.Anterior
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente - - - - - - - - - -
Deudores por intermediación - - - - - - - - - -
Otras cuentas por cobrar - - - - - - - - - -Cuentas por cobrar a partes
relacionadas - - - - - - - - - -
Otros activos - - - - - - - - - -Obligaciones con bancos e
instituciones financiera - - - - - - - - - -
Acreedores por intermediación - - - - - - - - - -
Otras cuentas por pagar - - - - - - - - - -Cuentas por pagar a partes
relacionadas - - - - - - - - - -
Otros Pasivos - - - - - - - - - -
Total Diferencia de cambio - - - - - - - - - -
Total
Abono (cargo) a resultado
CuentasUS $ EURO Unidad Fomento Otros
35
La sociedad no registra efectos en resultado por variaciones de reajustes o diferencias de cambio al 31 de diciembre de 2011
NOTA 7. – EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE El Efectivo y Equivalente al Efectivo de la Sociedad y sus subsidiarias se compone de la siguiente forma:
Ej. Actual Ej.Anterior Ej. Actual Ej.Anterior Ej. Actual Ej.Anterior Ej. Actual Ej.Anterior Ej. Actual Ej.Anterior
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente - - - - - - - - - -
Deudores por intermediación - - - - - - - - - -
Otras cuentas por cobrar - - - - - - - - - -Cuentas por cobrar a partes
relacionadas - - - - - - - - - -
Otros activos - - - - - - - - - -Obligaciones con bancos e
instituciones financiera - - - - - - - - - -
Acreedores por intermediación - - - - - - - - - -
Otras cuentas por pagar - - - - - - - - - -Cuentas por pagar a partes
relacionadas - - - - - - - - - -
Otros Pasivos - - - - - - - - - -
Total Diferencia de cambio - - - - - - - - - -
Total
Abono (cargo) a resultado
CuentasUS $ EURO Unidad Fomento Otros
31-03-2012 31-12-2011Clases de efectivo y Equivalente al efectivo M$ M$Efectivo en caja - -Saldos en bancos 23.686 9.447
Total 9.447 76.129
36
NOTA 8. – INSTRUMENTO FINANCIERO POR CATEGORIA Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 la sociedad mantiene la siguiente clasificación:
Activos financieros según el estado de situación
financiera al 31-03-2012
Activos
Financieros a
valor razonable
por resultado
M$
Activos
financieros a
valor razonable
por patrimonio
M$
Activos
financieros a
costo
amortizado
M$
Total
M$
Efectivo y efectivo equivalente - - 23.686 23.686
Instrumento financeros de cartera propia disponible - - - -
Instrumento financeros de cartera propia comprometida - - 126.092 126.092
Intrumento financieros derivados - - - -
Deudores por intermediación - - 191.344 191.344
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - - -
Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 75 75
Otras cuentas por cobrar 289.000 - - 289.000
Inversiones en sociedades - 2.322.053 - 2.322.053
Total 289.000 2.322.053 341.197 2.952.250
Pasivos financieros según el estado de
situación financiera al 31-03-2012
Pasivos
Financieros a
valor razonable
por resultado
M$
Pasivos
financieros a
costo
amortizado
M$
Total
M$
Pasivos financieros a valor razonable - - -
Instrumento financieros derivados - - -
Obligaciones por financiamiento - 35.700 35.700
Obligaciones con bancos e intrumentos financieras - - -
Acreedores por intermediación - 197.403 197.403
Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - -
Cuentas por pagar a partes relacionadas - 73.500 73.500
Otras cuentas por pagar - 749 749
Otros pasivos - - -
Total - 307.352 307.352
37
Activos financieros según el estado de situación
financiera al 31-12-2011
Activos
Financieros a
valor razonable
por resultado
M$
Activos
financieros a
valor razonable
por patrimonio
M$
Activos
financieros a
costo
amortizado
M$
Total
M$
Efectivo y efectivo equivalente - - 9.447 9.447
Instrumento financeros de cartera propia disponible - - - -
Instrumento financeros de cartera propia comprometida - - 89.667 89.667
Intrumento financieros derivados - - - -
Deudores por intermediación - - 3.245 3.245
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - - -
Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 120 120
Otras cuentas por cobrar 289.000 - - 289.000
Inversiones en sociedades - 2.322.053 - 2.322.053
Total 289.000 2.322.053 102.479 2.713.532
Pasivos financieros según el estado de
situación financiera al 31-12-2011
Pasivos
Financieros a
valor razonable
por resultado
M$
Pasivos
financieros a
costo
amortizado
M$
Total
M$
Pasivos financieros a valor razonable - - -
Instrumento financieros derivados - - -
Obligaciones por financiamiento - - -
Obligaciones con bancos e intrumentos financieras - - -
Acreedores por intermediación - 3.206 3.206
Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - -
Cuentas por pagar a partes relacionadas - 53.500 53.500
Otras cuentas por pagar - 1.009 1.009
Otros pasivos - - -
Total - 57.715 57.715
38
NOTA 9 – INSTRUMENTO FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene instrumentos financieros de renta variable.
Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad mantiene instrumentos financieros de renta fija, según detalle.
Cartera En En En garantia
Propia Operaciones Prestamos por otras Subtotal Total
Disponible a Plazo operaciones
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta viariable
Acciones
Nacionales
Extrajeros
Cuotas de fondos Mutuos
Nacionales
Extrajeros
Cuotas de fondos de Inversión
Nacionales
Extrajeros
Total IRV
Cartera propia comprometida
Instrumento Financiero a valor razonable
Cartera En En En garantia
Propia Operaciones Prestamos por otras Subtotal Total
Disponible a Plazo operaciones
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e int.financiera
Del Estado
Nacionales 5.810 5.810 5.810
Extrajeros
De entidades financieras
Nacionales 90.384 90.384 90.384
Extrajeros
De empresas
Nacionales 29.898 29.898 29.898
Extrajeros
Total IRF e IIF 35.708 90.384 126.092 126.092
Instrumento Financiero a valor razonable
Cartera propia comprometida
39
NOTA 10 – INSTRUMENTO FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO
CARTERA PROPIA Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene instrumentos financieros de acuerdo a las características indicadas para la nota. NOTA 11 – INSTRUMENTO FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – OPERACIONES DE FINANCAMIENTO Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene instrumentos financieros de acuerdo a las características indicadas para la nota. NOTA 12 – DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad detalla los saldos en cuentas por cobrar por intermediación, por tipo de deudor y vencimiento, de acuerdo a los siguientes cuadros:
Cartera En En En garantia
Propia Operaciones Prestamos por otras Subtotal Total
Disponible a Plazo operaciones
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e int.financiera
Del Estado
Nacionales
Extrajeros
De entidades financieras
Nacionales 89.667 89.667 89.667
Extrajeros
De empresas
Nacionales 0 0
Extrajeros
Total IRF e IIF 0 89.667 89.667 89.667
Instrumento Financiero a valor razonable
Cartera propia comprometida
Resumen Monto Provisión Total Monto Provisión Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 191.344 (-) 191.344 3.245 3.245
Intermediación de operaciones a plazo - (-) - - (-) -
Total 191.344 (-) 191.344 3.245 (-) 3.245
Al 31 de marzo de 2012 Al 31 de diciembre de 2011
40
a) Intermediación de operaciones a término al 31 de marzo de 2012
Intermediación de operaciones a término al 31 de Diciembre de 2011
b) Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no existen transacciones de intermediación de operaciones a plazo.
Provis ión Tota lHas ta 2
días
Des de 3
has ta 10
días
Des de 11
hasta 30
días
Más de 30
días
Total
Vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales 102.217 - - -- - -- - --
Personas juridicas - - - - - - - -
Intermediarios de valores 89.127 - - - - - - -
Inversionistas - - - - - - - -
Institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - - -
Total 191.344 - - - - - - -
Vencidos
Contrapartes
Cuentas por
cobrarpor
intermediación
Provis ión Tota lHas ta 2
días
Des de 3
has ta 10
días
Des de 11
hasta 30
días
Más de 30
días
Total
Vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - - -
Personas juridicas - - - - - - - -
Intermediarios de valores 3.245 - - - - - - -
Inversionistas - - - - - - - -
Institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - - -
Total 3.245 - - - - - - -
Vencidos
Contrapartes
Cuentas por
cobrarpor
intermediación
Hasta 7
días
Desde 8
hasta 30
días
Desde 31
hasta 30
días
Más de 60
días
Desde 11
hasta 30
días
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - - -
Personas juridicas - - - - - - - -
Intermediarios de valores - - - - - - - -
Inversionistas Institucional - - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
Tota lContrapartes
Vencidos
Vencidos
Provis ión
41
c) Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no existen movimientos de la provisión
por deterioro de valor o incobrables.
NOTA 13 – CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA
PROPIA Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene saldos por cobrar por Operaciones de cartera propia. NOTA 14 – PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS Clases de Propiedades, Planta y Equipo, Neto Al 31 de marzo de 2012
Hasta 2
días
Desde 3
hasta 10
Des de 11
has ta 30
Más de 30
días
M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas juridicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas Institucional - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - - - - -
Tota l
vencidosContrapartes
Vencidos
31-03-2012 31-12-2011
M$ M$
Saldo Inicial - -
Incremento del ejercicio - -
Aplicación de provisiones - -
Reverso de provisiones - -
Total - -
Provisión
Terrenos Edificios
Planta y equipos
Maquinarias y Equipos
M$ M$ M$ M$
- - - -
Adiciones - - - -
Retiros - - - -
Gastos por Depreciación - - - -
- - - -
- - - -
- - - -
Cambios Total - - - -
Saldo Final - - - -
Conceptos
Muebles y Utiles Totales
M$ M$
Saldo Inicial al 01-01-2012 1 1
- -
- -
- -Reversiones por Deterioro de Valor reconocidas en el Estado - -Pérdida por Dererioro reconocida en el Estado de - -
1 1
Otros Incrementos(Decrementos) - -
- -
42
Al 31 de diciembre de 2011
NOTA 15 – INVERSIONES EN SOCIEDADES a) Inversiones valorizadas por el método de la participación (VP) Al 31 de Marzo de 2012
Al 31 de Diciembre de 2011.
Terrenos Edificios
Planta y equipos
Maquinarias y Equipos
M$ M$ M$ M$
- - - -
Adiciones - - - -
Retiros - - - -
Gastos por Depreciación - - - -
- - - -
- - - -
- - - -
Cambios Total - - - -
Saldo Final - - - -
Conceptos
Muebles y Utiles Totales
M$ M$
Saldo Inicial al 01-01-2011 5 5
- -
- -
-4 -4Reversiones por Deterioro de Valor reconocidas en el Estado - -Pérdida por Dererioro reconocida en el Estado de - -
1 1
Otros Incrementos(Decrementos) - -
-4 -4
Patrimonio
M$
Resul tados
M$
Fecha de
Información
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
Total - - - - - -
Nombre de la
Entidad
Información emis orVa lor
patrimonia l
proporciona l
M$
Participación
%
N° de
Acciones
Patrimonio
M$
Resul tados
M$
Fecha de
Información
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
Total - - - - - -
Valor
patrimonia l
proporciona l
M$
Participación
%
N° de
Acciones
Nombre de la
Entidad
Información emis or
43
Movimiento de las Inversiones por Sociedad
b) Inversiones valorizadas a valor razonable por patrimonio Al 31 de marzo de 2012
Al 31 de diciembre de 2011
Movimiento de las inversiones en cada sociedad, de acuerdo al siguiente movimiento:
Movimiento Entidad 31.03.2012 31.12.2011
M$ M$
Saldo Inicial - -
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) - -
Otros movimientos - -
Total - -
Nombre de la EntidadN° de
Acciones
Valor
razonable
M$
Bolsa de Comercio, Bolsa de Valores 1 2.309.760
CCLV contraparte Central 1 1.375
Bolsa de Corredores, Bolsa de Valores 1 10.918
Total 3 2.322.053
Nombre de la EntidadN° de
Acciones
Valor
razonable
M$
Bolsa de Comercio, Bolsa de Valores 1 2.309.760
CCLV contraparte Central 1 1.375
Bolsa de Corredores, Bolsa de Valores 1 10.918
Total 3 2.322.053
31.03.2012 31.12.2011
M$ M$
Saldo Inicial 2.309.760 2.004.211
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) - -
Otros movimientos - 305.549
Total 2.309.760 2.309.760
Bolsa de Comerción, Bolsa de
valores
44
NOTA 16 – OTROS ACTIVOS. La sociedad registra al 31 de diciembre de 2011, en Otros Activos los dividendos por cobrar de la Bolsa de Comercio que se encuentra retenido por embargo judicial según se indica en nota 25 c) NOTA 17 – OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES BANCARIAS Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene obligaciones con Bancos e Instituciones bancarias, de acuerdo a los siguientes cuadros: NOTA 18 – ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN
Al 31 de diciembre 2011, 2010 y 01 de enero de 2010, La Sociedad detalla los saldos en cuentas por pagar por intermediación, de acuerdo a los siguientes cuadros:
Resumen 31-03-2012 M$
31-12-2011 M$
Intermediación de operaciones a término 197.403 3.206 Intermediación de operaciones a plazo - - Total 197.403 3.206
a) Intermediación operaciones a término
Acreedor 31-03-2012
M$ 31-12-2011
M$ Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales
197.403 - - -
3.206 - - -
31.03.2012 31.12.2011
M$ M$
Saldo Inicial 1.375 1.375
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) - -
Otros movimientos - -
Total 1.375 1.375
CCLV contraparte Central
31.03.2012 31.12.2011
M$ M$
Saldo Inicial 10.918 10.918
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) - -
Otros movimientos - -
Total 10.918 10.918
Bolsa de Corredores, Bolsa de
Valores
45
Entidades relacionadas - - Total 197.403 3.206 NOTA 19 – OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO La sociedad presenta la siguiente situación de financiamiento
a) Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no existen obligaciones por operaciones de ventas con retrocompra sobre IRV.
b) Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF Al 31 de marzo de 2012
31-03-2012 31-12-2011
M$ M$
Obl igaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - -
Obl igaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e I IF 35.708 -
Prima por pagar por prés tamos de acciones - -
Otras obl igaciones por financiamiento - -
Total 35.708 -
Resumen
Hasta 7 díasMás de 7
días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas juridicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas Institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - - - -
Contraparte
Tasa
Promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
suyacente
Hasta 7 díasMás de 7
días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas juridicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas Institucionales - - - - -
Partes relacionadas 0,4 - 35.708 35.708 35.708
Total - 35.708 35.708 35.708
Vencimiento
TotalTasa
Promedio
Valor razonable
del activo
suyacenteContraparte
46
Al 31 de diciembre de 2011
NOTA 20 – CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA
PROPIA Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene saldos por pagar por Operaciones de cartera propia. NOTA 21 – PROVISIONES La composición de las provisiones es la siguiente Al 31 de marzo de 2012
Al 31 de diciembre de 2011
Hasta 7 díasMás de 7
días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas juridicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas Institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - - - -
Contraparte
Tasa
Promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
suyacente
Movimientos de las Provisión Total
Provisiones Otras
M$ M$
Saldo Inicial 10.093 10.093
Provisiones constituidas - -
Reverso de provisiones - -
Provisiones utilizadas en el año - -
Total 10.093 10.093
Movimientos de las Provisión Total
Provisiones Otras
M$ M$
Saldo Inicial 10.093 10.093
Provisiones constituidas - -
Reverso de provisiones - -
Provisiones utilizadas en el año - -
Total 10.093 10.093
47
(*) Corresponde reclamación interpuesta por la sociedad en contra de la Superintendencia de Valores y Seguros, por la aplicación de la multa de UF 800 (ochocientas unidades de fomento) interpuesta por dicha autoridad con ocasión de las operaciones efectuadas por la corredora con empresas del grupo Inverlink en marzo de 2004. Esta reclamación persigue dejar sin efecto dicha sanción administrativa, por cuanto la sociedad no comparte ninguna de las razones que la Superintendencia de Valores y Seguros tuvo para aplicar la referida multa. El proceso está siendo conocido por el 4º Juzgado Civil de Santiago, bajo el Rol Nº 1816-2004, caratulado “Sergio Contreras Corredores de Bolsa con SVS”. Esta causa fue fallada en primera y segunda instancia, confirmándose la sanción y multa. Con fecha 27 de octubre de 2009 se interpuso recursos de casación de fondo y forma ante la Corte Suprema, con el objeto de revertir dicha confirmación. NOTA 22 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS Las transacciones entre relacionados es la siguiente: a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas
Al 31 de Marzo de 2012
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
M$ M$ M$ M$
Prestamos 1 53.500 - - 53.500
Total al 31-03-12 1 53.500 0 - 53.500
Al 31 de diciembre de 2011
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
M$ M$ M$ M$
Comisiones 11 24.190 32 - -
Prestamos 1 53.500 - - 53.500
Total al 31-12-11 12 77.690 32 - 53.500
48
b) Carlos Contreras , socio y gerente general al
Al 31 de marzo de 2012
al 31 de diciembre de 2011 presenta lo siguiente
(*) Prestamo efectuado por el socio
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Imtermediación de operaciones a plazo - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - -
Operaciones de financiamiento - venta con
retrocompra sobre IRV - - - - -
Operaciones de financiamiento - venta con
retrocompra sobre IRF e IIF - - - - -
Instrumentos financieros derivados - - - - -
Cuentas por cobrar / pagar por operaciones de cartera
propia - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Administración de cartera - - - - -
Compraventa de moneda extranjera - - - - -
Asesoría financiera - - - - -
Otros (*) 1 53.500 - - 53.500
Total 1 53.500 - - 53.500
Total transacción Saldo
Concepto
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 11 24.190 32 - -
Imtermediación de operaciones a plazo - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - -
Operaciones de financiamiento - venta con
retrocompra sobre IRV - - - - -
Operaciones de financiamiento - venta con
retrocompra sobre IRF e IIF - - - - -
Instrumentos financieros derivados - - - - -
Cuentas por cobrar / pagar por operaciones de cartera
propia - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Administración de cartera - - - - -
Compraventa de moneda extranjera - - - - -
Asesoría financiera - - - - -
Otros (*) 1 53.500 - - 53.500
Total 12 77.690 32 - 53.500
Total transacción Saldo
Concepto
49
Inversiones La Herencia Sociedad Colectiva Civil, sociedad relacionada a los socios.
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Imtermediación de operaciones a plazo - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - -
Operaciones de financiamiento - venta con
retrocompra sobre IRV - - - - -
Operaciones de financiamiento - venta con
retrocompra sobre IRF e IIF - - - - -
Instrumentos financieros derivados - - - - -
Cuentas por cobrar / pagar por operaciones de cartera
propia - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Administración de cartera - - - - -
Compraventa de moneda extranjera - - - - -
Asesoría financiera - - - - -
Otros (*) 1 20.000 - - 20.000
Total 1 20.000 - - 20.000
Total transacción Saldo
Concepto
50
b) Prestamos, Remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario
Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, los socios no han percibido remuneraciones, bono o compensación.
Resumen 31-03-2012 31-12-2012
M$ M$
Préstamos - -
Remuneraciones - -
Compensaciones - -
Otros - -
Total - -
51
NOTA 23 RESULTADO POR LINEA DE NEGOCIO
Resultado por linea de negocio al 31 de marzo de 20 12
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad PérdidaM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación 3.599 (2.408) - - - - - - - - - - - - - - 1.191
Cartera Propia Renta Variable - - - - - - - - - - - - - - - - -
Renta Fija - - 3.294 - - - - - - - - - - - - - 3.294
Contratos de - - - - - - - - - - - - - - - - -
Retrocompra - - - - - - - - - - - - - - - - -
Simultaneas - - - - - - - - - - - - - - - - -
Derivados - - - - - - - - - - - - - - - - -
Prestamos de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - -
Administración de cartera - - - - - - - - - - - - - - - - -
Custodia de valores - - - - - - - - - - - - - - - - -
Asesoriás financieras - - - - - - - - - - - - - - - - -
Compraventa de moneda extranjera
- - - - - - - - - - - - - - - - -
Otras - - - - - - - - - - - - - - - - -
Total 3.599 (2.408) 3.294 - - - - - - - 0 - - - - - 4.485
Resultado por linea de negocio
comisionesA valor razonable A costo amortizado
OtrosTotalajuste a Valor Ventas de cartera Otros Intereses Reajustes Otros
52
Resultado por linea de negocio al 31 de diciembre d e 2011
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad PérdidaM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación 14.317 (14.134) - - - - - - - - - - - - - - 183
Cartera Propia Renta Variable - - - - - - - - - - - - - - - - -
Renta Fija - - 16.532 - - - - - - - - - - - - - 16.532
Contratos de - - - - - - - - - - - - - - - - -
Retrocompra - - - - - - - - - - - - - - - - -
Simultaneas - - - - - - - - - - - - - - - - -
Derivados - - - - - - - - - - - - - - - - -
Prestamos de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - -
Administración de cartera - - - - - - - - - - - - - - - - -
Custodia de valores - - - - - - - - - - - - - - - - -
Asesoriás financieras - - - - - - - - - - - - - - - - -
Compraventa de moneda extranjera
- - - - - - - - - - - - - - - - -
Otras - - - - - - - - - - - - - - - - -
Total 14.317 (14.134) 16.532 - - - - - - - 0 - - - - - 16.715
Totalajuste a Valor Ventas de cartera Otros Intereses Reajustes OtrosResultado por linea de
negociocomisiones
A valor razonable A costo amortizadoOtros
53
NOTA 24 IMPUESTOS Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la sociedad mantiene la siguiente composición de impuestos:
Los impuestos diferidos presenta la siguiente situación
NOTA 25 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS a) Compromisos directos. No existen compromisos directos al cierre de los estados financieros al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011. b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros. Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la sociedad no mantiene garantías reales con terceros.
31.03.2012 31.12.2011
M$ M$
Impuesto a la renta 0 -20
Impuesto Diferido 0 -11
0 -31
31.03.2012 31.12.2011
M$ M$
Activos por Impuestos diferidos
Provisión Vacaciones 137 137
Total Activos por Impuestos diferidos 137 137
31.03.2012 31.12.2011
M$ M$
Pasivos por Impuestos diferidos
Activos Intangibles - -
Gastos Anticipados - -
Otros - -
Total Pasivos por Impuestos diferidos - -
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c) Legales Al 31 de marzo de 2012 la sociedad enfrenta los siguientes juicios: Reclamación interpuesta por la sociedad en contra de la Superintendencia de Valores y Seguros, por la aplicación de la multa de UF 800 (ochocientas unidades de fomento) interpuesta por dicha autoridad con ocasión de las operaciones efectuadas por la corredora con empresas del grupo Inverlink en marzo de 2004. Esta reclamación persigue dejar sin efecto dicha sanción administrativa, por cuanto la sociedad no comparte ninguna de las razones que la Superintendencia de Valores y Seguros tuvo para aplicar la referida multa. El proceso está siendo conocido por el 4º Juzgado Civil de Santiago, bajo el Rol Nº 1816-2004, caratulado “Sergio Contreras Corredores de Bolsa con SVS”. Esta causa fue fallada en primera y segunda instancia, confirmándose la sanción y multa. Con fecha 27 de octubre de 2009 se interpuso recursos de casación de fondo y forma ante la Corte Suprema, con el objeto de revertir dicha confirmación. En el mes de noviembre de 2011, la corte Suprema ratifico los dictámenes de primera y segunda instancia, con lo cual la multa impuesta ha quedado firme y ejecutoriada para ser cancelada el presente ejercicio. El segundo proceso corresponde la investigación criminal instruida por el ministro de Visita Sr. Patricio Villarroel, en la que se dictó auto de procesamiento y luego acusación en contra de Don Renzo Zamboni Contreras, ex ejecutivo de la corredora, en calidad de autor del delito previsto y sancionado en el artículo 53 de la ley 18.045. En opinión del informante esas actuaciones procesales no se ajustan con la participación que el señor Zamboni tuvo en los hechos investigados, y tampoco guardan relación con la actividad desplegada por los gerentes y/o administradores de la Corredora con ocasión de los mismos. Los argumentos de defensa serán expuestos en las instancias procesales que corresponden, de conformidad a la ley. En esta causa y desde el punto de vista patrimonial, se dispuso embargo en contra de bienes de la corredora hasta por el monto de M$1.000.000.- medida cautelar que se trabo respecto de la acción de la Bolsa De Comercio de Santiago propiedad de la sociedad y de los dividendos devengados. En el mes de diciembre de 2011, la Corte de Apelaciones de Santiago, amplio dicho embargo hasta la suma de M$2.500.000.- el cual se trabo sobre el mismo bien, es decir, sobre la acción de la Bolsa de Comercio de propiedad de la corredora. Por tratarse de procesos de instancias judiciales en tramitación, respecto de las cuales existen incertidumbre acerca de su resultados, no es posibles efectuar una estimación de eventuales pasivos y/o contingencias patrimoniales que podrían afectar a la compañía una vez finalizado estos trámites. Sin perjuicio de lo anterior y por lo pronto , la única contingencia patrimonial para la corredora es el embargo antes indicado. Durante el año 2011 esta oficina no ha recibido consultas especificas obre los alcances, interpretación o aplicación de las normas arriba indicadas. Del mismo modo, no existen trámites o gestiones ante la superintendencia de valores y seguros que digan relación con infracciones al título XXI de la Ley 18.045. d) Custodia de valores
55
De acuerdo a lo estipulado en la Circular Nº 1.962 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros el 19 de enero de 2010, la Sociedad ha optado por el punto 1 de dicha Circular la que hace mención a la mantención de cuentas individuales de custodia de valores de terceros. La sociedad al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no mantiene custodia de valores en el Depósito Central de Valores por intermedio de la Bolsa de Corredores- Bolsa de Valores
Custodia de valores Renta Renta fija Total
variable $ U.F. M.E. Otros 2012 2011 M$ M$ Custodia no sujeta a administración - - - - - - - Administración de cartera - - - - - - - Total - - - - Porcentaje de custodia en D.C.V. 0% e) Garantías personales La sociedad al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no ha otorgado garantías personales. f) Garantías por operaciones
1. Para efectos de dar cumplimiento a lo establecido en los artículos números 30 y 31 de la ley 18.045, en cuanto a constitución de garantía legal, la sociedad entregó garantías a la Bolsa de Comercio de Santiago Al 31 de marzo de 2012 Bolsa de Valores por M$90.384, según detalle: 4.046,932 UF DPR Chile Al 31 de diciembre de 2011 Bolsa de Valores por M$89.664, según detalle: 4.046,932 UF DPR Chile Estas garantías no constituye prenda por lo que los títulos pueden ser reemplazado y líquidos inmediatamente. 2. De acuerdo al reglamento interno de la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, artículo 81 “La acción de la Bolsa se deberá constituir en prenda para garantizar el
56
correcto desempeño y cumplimiento de las operaciones que efectúe el corredor”, como esta acción se encuentra embargada por el juicio descrito en la nota 14 c), y no ha sido reemplazada, la sociedad ha solicitado la suspensión de sus actividades de Corredor de Bolsa. De la Bolsa de Comercio de Santiago La acción de Bolsa de corredores (Bolsa de Valparaíso), constituye prenda a favor de la misma bolsa para garantizar el correcto desempeño y cumplimiento de las operaciones. NOTA 26 – PATRIMONIO a) Capital
Capital 31-03-2012
M$ Saldo inicial al 01.01.2012 449.563 Aumento de capital - Disminución de capital -
Saldo al 31-03-2012 449.563
Capital 31-12-2011
M$ Saldo inicial al 01.01.2011 449.563 Aumento de capital - Disminución de capital -
Saldo al 31-12-2011 449.563
b) Reservas
Reservas
31-12-2011
M$
Saldo inicial al 01.01.2012 1.721.166
Resultados integrales del ejercicio
-
Transferencia a resultados Acumulados Revaluación inversión
-
- Impuesto por revaluación -
Saldo al 31-03-2012 1.721.166
Reservas
31-12-2010
M$
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Saldo inicial al 01.01.2011 1.467.560
Resultados integrales del ejercicio
-
Transferencia a resultados Acumulados Revaluación inversión
-
305.549 Impuesto por revaluación (51.943)
Saldo al 31-12-2010 1.721.166
c) Resultados Acumulados
Resultados Acumulados
31-12-2011 M$
Saldo inicial al 01.01.2012 95.389 Resultado del ejercicio 2011 55.811 Ajuste por primera aplicación IFRS
Dividendos o participaciones pagadas
-
Otros -
Saldo al 31-03-2012 151.200
Resultados Acumulados
31-12-2011 M$
Saldo inicial al 01.01.2011 6.890 Resultado del ejercicio 2010 88.499 Ajuste por primera aplicación IFRS
Dividendos o participaciones pagadas
-
Otros -
Saldo al 31-12-2011 95.389
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NOTA 27 SANCIONES Durante los ejercicio al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 ni la sociedad, ni sus ejecutivos han sido sancionados por los organismos fiscalizadores. NOTA 28 HECHOS RELEVANTES La Bolsa de Comercio de Santiago, producto del juicio mencionado en la nota 25 c), ordenó alzar el embargo, originado en dicho juicio, sobre su acción o en su defecto, constituir garantías suficientes equivalente al último precio de la acción transada. La Bolsa de Comercio sostiene que el embargo decretado por el Ministro Sr. Patricio Villarroel notificado a la Bolsa mediante oficio Nº 947, de fecha 17 de junio de 2008, constituía una infracción a las obligaciones que esta Corredora contrajo al momento de celebrar el contrato de prenda con la Bolsa de Comercio de Santiago. Aún cuando esta Corredora difiere de la interpretación que se ha hecho de las obligaciones asumidas en aquel contrato de prenda en especial en lo referido a que el embargo no proviene de acto o contrato alguno ejecutado o celebrado por esta parte, sino que es una actuación judicial. La sociedad no está en situación financiera de alzar el embargo que recae sobre nuestra acción, ni de constituir garantías suficientes equivalente al último precio de transacción, motivo por el cual Con fecha 26 de septiembre de 2008, la sociedad solicitó voluntariamente cesar sus operaciones como corredor de bolsa, El 15 de septiembre de 2009, la sociedad adquiere una acción de la bolsa de Corredores -Bolsa de Valores y reinicia sus operaciones como corredores de Bolsa de la Bolsa de Corredores –Bolsa de Valores. (Bolsa de Valparaíso) NOTA 29 HECHOS POSTERIORES Entre el 31 de marzo de 2012 y la fecha de presentación de este informe no han ocurrido hechos importantes que puedan afectar los estados financieros.