Algunas Percepciones sobre el Mercado Mundial del Cacao

(y qué podrían significar para Centroamérica)

Raymond Major – 16 de agosto del 2016

MI CARRERA EN EL CACAO

RELACIÓN INVENTARIO-MOLIENDA

El coeficiente inventario-molienda explica el 85% de los cambios anuales en los precios del cacao.

Un aumento de 10% en el coeficiente inventarios-molienda conlleva a una reducción de 8,1% en los precios del cacao.

Un aumento de 10% en los precios del cacao conlleva a una reducción de 2,2% en el consumo.

Un aumento de 10% en el ingreso disponible del consumidor conlleva a un aumento de 8,6% en el consumo.

Fuente: ICCO

Max $18,000,

July 18, 1977

Today – $2,850

Min $1,000

Nov 24, 2000

¿QUÉ APRENDEMOS DE ESTAS GRÁFICAS? – LOS PRECIOS ALTOS

CURAN LOS PRECIOS ALTOS

● Los precios altos del cacao estimulan a los productores a sembrar más cacao y aumentar la producción, pero reducen la demanda también.

● Dado que el cacao es un cultivo arbóreo, el aumento de la producción tarda, pero el impacto de los precios altos en la demanda es inmediato.

● Justamente cuando llega una nueva producción al mercado, los precios comienzan a caer. Si el aumento de la producción es grande, la caída de precios es igualmente grande.

● Debido que el cacao es un cultivo arbóreo, el aumento en la producción es a largo plazo, mientras que recuperar el punto de equilibrio entre la oferta y la demanda podría tardar años.

● Si un productor de cacao persigue precios altos, nunca los conseguirá. Su plan de negocios debe estar basado en un precio de mercado terminal de Nueva York de $2.200/TM.

● El punto de equilibro entre la oferta y la demanda crea una tensión ascendente en el mercado que beneficia tanto al productor como al consumidor.

UN MITO – HABRA UNA ESCASEZ DE CACAO

La demanda de cacao crece 2,2% por año. Cada 10 años necesitamos 22% más

cacao.

Si asumimos que la producción mundial actual es 4.3 millones de toneladas,

necesitaremos 950 mil más toneladas de cacao en el 2026 que lo que necesitamos hoy.

Pero no necesitamos 950 mil toneladas de cacao, necesitamos 95.000 toneladas de

cacao por año — ni más, ni menos.

95,000 toneladas métricas multiplicadas por el precio de mercado del cacao

($2850/TM) es igual a la cantidad de riqueza que se puede agregar cada año - $270

millones o $64/productor de cacao.

Esto equivale a unos 23 kilogramos adicionales de cacao por productor de cacao por

año.

Africa ( 72%)

Latin America (17%)

Asia y Oceanía

PRODUCCION MUNDIAL DE CACAO – 4.232 MM TM

( I C C O – 2 0 1 4 / 1 5 )

• África - 3.061 millones de TM

• América Latina – 708.000 TM

• Asia y Oceanía – 464.000 TM

LOS 12 PRINCIPALES PRODUCTORES DE CACAO – 1000 TM

(ICCO 2015/14)

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

• 61% del cacao mundial se produce en dos países

• 71% del cacao mundial se produce en África occidental

• La producción de cacao en Indonesia disminuye 10%/año

¿DÓNDE SE PROCESA CACAO?

( I C C O 2 0 1 4 / 1 5 )

Europa y Rusia – 1.567

millones de toneladas métricas

Américas – 903.000 TM

África – 877.000 TM

Asia y Oceanía – 860.000 TM

Américas [PERCENTAGE]

Europa y Rusia

[PERCENTAGE]

África [PERCENTAGE]

Asia y Oceanía

11%

¿DÓNDE SE CONSUME CACAO?

Asia y Oceanía

Latino América

Norteamérica

África

Unión Europea

Otros Europa

Unión Europea 36%

Norteamérica 24%

Asia y Oceanía 16%

Otros Europa 12%

América Latina 9%

África 6%

¿Y EL CRECIMIENTO?

Asia y Oceanía

América Latina

Norte América

África

Unión Europea Otros

Europa Unión Europea 0.1%

Norte América 1.2

Asia y Oceanía 4.0%

Otros Europa 1.0%

América Latina 3.6%

África 6.0%

Mundo 2.2%

Aumento anual de consumo

de cacao

¿Y CHINA E INDIA? (LA DUPLICACIÓN DE UN NÚMERO MUY PEQUEÑO

ES TODAVÍA UN NÚMERO MUY PEQUEÑO ) ( D A T O S D E I C C O )

Todas las cifras en 1.000 TM Consumo Mundial China e India % de China e India del Consumo Mundial

2102/13 3889 115 3,0%

2013/14 4089 138 3,4%

2014/15 4131 150 3,6%

2015/16 4218 162 3,8%

2016/17 4318 175 4,0%

2017/18 4437 188 4,2%

2018/19 4568 201 4,4%

Crecimiento anual 2013/14 – 2018/19

2.2% 7.9%

LA CADENA DE VALOR DEL CACAO

( B A R Ó M E T R O D E L C A C A O 2 0 1 5 )

Distribución del Valor Precio de Venta

Precio de Compra

Valor Agregado

% del Precio de Compra Final

Ingreso de productores $1.874 $1.874 9,9%

Tránsito terrestre $1.971 $1.874 $97 0,51%

Impuestos/Junta de Comercialización

$2.745 $1.971 $774 4,1%

Transporte internacional $2.793 $2.745 $48 0,25%

Costos en el puerto de llegada

$2.993 $2.793 $201 1,06%

Comerciantes internacionales

$3.038 $2.993 $45 0,23%

Procesadores/Moledores $4.434 $3.038 $1.395 7,4%

Fabricantes $10.858 $4.434 $6.425 34,0%

Venta minorista e impuestos

$18.917 $10.858 $8.058 42,6%

EL MUNDO DEL PROCESAMIENTO DE CACAO

Los Gigantes >100.00 TM/año >75% de la producción mundial

Barry- Callebaut, Cargill, Olam, Blommer, Cemois, Mars, Mondelez, Nestle

Grandes 50.000 a 100.000 TM/año

10 a 15% de la producción mundial

Ferrero, Lindt

Medianos 5.000 a 50.000 TM/año 5 a 10% de la producción mundial

Vivani, Frey, Ritter, Green & Black, Valrhona,

Guittard, UCP, Dutch Cocoa, Felchin, Tradin,

Walter Matter, Pronatec, Daarnhauer,

Pequeños 500 to 5.000 TM/año <5% de la producción mundial

Zotter, Gepa, Theo, Equal Exchange, Taza, Scharffen

Berger, Divine, Tcho

Diminutos <500 TM/año <1% de la producción mundial

Original Bean, Marcolini, Marou, Medecasse,

Micros Compran menos de un contendor/año

<0.1% de la producción mundial

Movimiento del grano hasta la barra

$125 M $17.07 (1.6 %)

$30.5 M $28.62 21.2%

MERCADO DE CHOCOLATE DE CALIDAD SUPERIOR DE EE.UU.

Super

Premium

Regular

Step Up

Socially Responsible

Mass Premium

Rentabilidad del Canal

Baja

Baja

Alta

Alta

Mercado total Tamaño de mercado Precio promedio/LB Crecimiento actual

$1.145 millones $12.38 8,8%

$90 M $13.58 20.1%

$900 M $11.59 9.4%

MERCADO DEL GRANO HASTA LA BARRA DE EE.UU.

Es un negocio de $75 hasta $100 millones. Está creciendo, pero crece lentamente.

Alrededor de $6.000.000 en compras anuales de cacao en grano.

Volumen total equivale a 1.500 hasta 2.000 toneladas por año.

¿QUIÉN ES EL CONSUMIDOR DE CHOCOLATE DE CALIDAD

SUPERIOR?

El consumidor artesanal es un explorador de chocolate, un

aficionado a la comida y a la bebida, alguien que desea una

experiencia de sabor sofisticada y que valora las comidas

elaboradas con ingredientes de alta calidad y artesanía. También

les gusta compartir sus experiencias de comida con amigos. Son

personas que disfrutan la idea “de la finca a la mesa".

Ann Brinkerhoff - The Hershey Company

¿QUÉ SIGNIFICA TODO ESTO PARA CENTROAMÉRICA?

América Central

Resto del mundo

Belice 70 TM

Costa Rica 500 TM

Guatemala 1,000 TM

Honduras 1,000 TM

Nicaragua 4,000 TM

Panamá 800 TM

El Salvador 185 TM

Producción total 7,555 TM

ALGUNAS OBSERVACIONES BÁSICAS

La producción combinada de todos los países

centroamericanos es muy pequeña para que interese a los

principales productores para la mayoría de sus aplicaciones.

Aunque se produce excelente cacao en Centroamérica, no tiene

reputación de “sabor fino”. Convencer de esto a los fabricantes

de chocolate tomará tiempo y esfuerzo.

El mercado que paga por cacao de calidad es muy pequeño y la

competencia que compite por esos dólares es muy grande.

¿QUÉ HACER?

Enfóquense en la calidad y el sabor.

Encuentren su nicho de mercado – certificación, cacao orgánico, sabor fino.

Su propia marca de cacao.

No piensen pequeño – todas las hectáreas de cacao en África occidental combinadas (47.600 kilómetros cuadrados) son más pequeñas que Costa Rica (51.000 kilómetros cuadrados).

Siempre tengan cuidado con los gringos del norte que vienen a asesorarlos.

Gracias