Robert Marcuse

El autor es ciudadano uruguayo nacido en Bruselas, estudió en la Universidad de Columbia, Nueva York, y posteriormente fue admitido y completó el curso de "Advanced Management Program" de la Universidad de Harvard, en Boston. Inició su carrera bancaria en Uruguay cuando se incorporó al Banco Francés e Italiano para la América del Sud, luego llamado "Banco Sudameris". Fue gerente general de los bancos del grupo en Uruguay, Argentina, Venezuela, Estados Unidos y Perú, siendo luego miembro de los directorios de la institución en Perú, Colombia y Argentina.

Marcuse ha sido presidente de la Asociación de Bancos Internacionales de la Florida, miembro del Directorio del Institute of International Bankers, en Nueva York, y del Comité de operaciones internacionales de la "Banking Association for Finance and Trade - BAFT".

Fue asesor honorario de la Federación Latinoamerica de Bancos, cuya sede está en Bogotá. Además ha colaborado activamente con las asociaciones de bancos de todos los países donde desarrolló su actividad, y es requerido frecuentemente para dar conferencias sobre temas de �nanzas y economía.

Operaciones bancariasinternacionales

Robert Marcuse

Octava edición

Contenido

Prólogo ..................................................................................................... XI

Capítulo 1. El departamento de negocios internacionales o departamento exterior de un banco ................................................ 1

1. Importancia del departamento exterior ............................................. 12. Centralización de la política y la técnica operativa del

departamento exterior ................................................................................ 23. El gerente del departamento exterior ................................................ 44. Organización de los servicios del departamento exterior .......... 65. Bancos con sucursales y agencias en la capital y en el

interior del país ........................................................................................... 76. Relación del departamento exterior con los otros

departamentos del banco ......................................................................... 97. Principales áreas de actividad que generalmente son atendidas

por el departamento exterior ................................................................ 108. Servicio de cambio versus mesa de cambio ....................................... 119. La mesa de cambio ...................................................................................... 12

Capítulo 2. Operaciones cambiarias ................................................. 17

10. Introducción ................................................................................................. 1711. Operaciones de cambio que cubren transacciones comerciales 1912. Operaciones de cambio a término ......................................................... 2013. Operacionesdecambioquecubrentransaccionesfinancieras .. 2214. Operacionesdepase(swaps) .................................................................. 2215. Mercado de cambio - partes que intervienen ................................... 2316. La función del corredor de cambio ........................................................ 2417. El operador de cambio y la técnica cambiaria ................................. 2618. Posiciones de cambio ................................................................................. 2819. El idioma del operador .............................................................................. 2920. Los riesgos en las operaciones de cambio: factores

que deben analizarse ................................................................................. 3021. Beneficioposible .......................................................................................... 3022. La importancia de la operación ............................................................ 30

VI

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23. Las operaciones de cambio calzadas ................................................... 3224. El factor tiempo ............................................................................................ 3225. La tendencia del mercado ........................................................................ 3426. Los riesgos posibles y los riesgos teóricos ......................................... 3427. Lafijacióndelímitesparariesgosdecambioconlaclientela ... 3528. La posición de tesorería en divisas versus la posición de cambio .... 3629. La inversión de cambio ............................................................................. 3830. El mercado de cambio versus el mercado del dinero ................... 4031. Los arbitrajes internacionales .................................................................. 4332. Las operaciones en billetes de banco extranjeros .......................... 4533. Las operaciones en oro ............................................................................. 4734. Los litigios en materia cambiaria .......................................................... 4935. ¿Por qué, en general, se sabe tan poco de cambio? ..................... 5036. La falsa imagen de las operaciones de cambio ................................. 53

Capítulo 3. Créditos documentarios ................................................. 55

37. El crédito documentario en las Américas ........................................... 5538. ¿Qué es un crédito documentario? ...................................................... 5739. ¿Cuáles son las normas que regulan el manejo de los

créditos documentarios? .......................................................................... 5940. Crédito documentario versus orden de pago .................................. 6041. Crédito documentario versus garantía ................................................ 6242. Principales características de los créditos documentarios ........... 6243. Elcréditoavisadoyelcréditoconfirmado ........................................ 6544. Características de los primeros convenios bilaterales de

crédito recíproco ........................................................................................ 6645. Créditos documentarios pagaderos en las cajas del banco

emisor o en las cajas del banco corresponsal ................................... 6746. Créditos documentarios restringidos ................................................... 6847. Créditos documentarios pagaderos a la vista y a término .......... 6948. La carta de crédito comercial .................................................................. 7149. El crédito transferible ................................................................................. 7350. Crédito back to back ................................................................................... 7451. El crédito doméstico ................................................................................... 7552. El crédito rotativo ........................................................................................ 7653. Créditos con cláusula roja ........................................................................ 7654. Créditos con cláusula verde ..................................................................... 7755. Crédito documentario stand by ............................................................. 7857. El crédito documentario y el seguro a la exportación .................. 8158. Ventajas del crédito documentario ....................................................... 8359. Riesgos no cubiertos por el crédito documentario ........................ 83

VII

TABLA DE CONTENIDO

60. Riesgos para el ordenante ........................................................................ 8461. Riesgosparaelbeneficiario ...................................................................... 8562. Riesgos para los bancos que intervienen ........................................... 8563. Riesgos para el banco emisor ................................................................. 8664. Riesgo para el banco corresponsal ....................................................... 88

Capítuo 4. Cobranzas ................................................................................ 91

65. Tipos de cobranzas ..................................................................................... 9166. Cobranzas versus créditos documentarios ........................................ 9267. Banco que remite la cobranza ................................................................ 9368. Elección del banco corresponsal ............................................................ 9369. Recepción de la cobranza por el banco corresponsal ................... 9470. Protesto ........................................................................................................... 9571. Comisiones ..................................................................................................... 9572. Cobranzas de importación versus cobranzas de exportación ... 9673. Cobertura de cambio de las cobranzas ................................................ 9674. Cobranzas relativas a mercaderías de importación prohibida .... 9775. Cámara de Comercio Internacional: Reglas uniformes relativas

a las cobranzas .............................................................................................. 98

Capítulo 5. Órdenes de pago ................................................................ 99

76. Orden de pago versus crédito documentario y cobranza ............ 10077. Órdenes de pago en divisas y en moneda nacional ...................... 10178. Interés de los bancos en las órdenes de pago ................................. 10179. Órdenes de pago en moneda nacional .............................................. 10280. Ventajas de la utilización de la orden de pago en divisas ........... 10281. Órdenes de pago - servicio de cambio ............................................... 10282. Órdenesdepagotelegráfica,porfax,yaérea ................................. 10283. Las órdenes de pago y el lavado de dinero ....................................... 10384. Las órdenes de pago y la responsabilidad de los bancos ............ 103

Capítulo 6. Fianzas, garantías y avales ............................................ 105

85. Garantía de licitación ................................................................................. 10586. Garantíadefielcumplimiento ................................................................ 10687. Garantía de reembolso de anticipo ...................................................... 10688. Riesgocrediticiodelasfianzas ............................................................... 10789. Bancos que intervienen ............................................................................. 10890. Banco corresponsal ..................................................................................... 10891. Reglas uniformes relativas a las garantías .......................................... 109

VIII

ROBERT MARCUSE

92. Garantías pagaderas a primer requerimiento ................................... 11093. Aspectoslegalesdelasgarantíasofianzas ........................................ 11194. Ejecucióndelasfianzas ............................................................................. 11295. Vencimiento de las garantías .................................................................. 11296. Limitacionesalaemisióndegarantíasyfianzas ............................. 11497. Garantías emitidas como cobertura de créditos concedidos

en otro país .................................................................................................... 11598. Vencimientos ................................................................................................. 11699. Avales ................................................................................................................. 117

Capítulo 7. Tesorería y operaciones en divisas ............................... 119

100. La tesorería en divisas en economías dirigidas ................................ 119101. La tesorería en divisas en economías libres ....................................... 120102. Disponibilidades en divisas ....................................................................... 121103. Líneas de crédito de corresponsales del exterior ............................ 121104. Depósitos en divisas de corresponsales .............................................. 125105. Cuentascorrientesdeahorrooaplazofijo ...................................... 126106. Laposicióndecambio(especulativa) .................................................. 126107. Operacionesdepase(swaps)utilizandofondosdela

tesorería en moneda nacional ................................................................ 127108. Saldosdisponiblesenformatransitoria(float) ................................. 128109. Líneas obtenidas de compañías de seguros a la exportación ..... 130110. Líneas de bancos de promoción y desarrollo ................................... 130111. Emisión de bonos ......................................................................................... 130112. Colocaciones en divisas ............................................................................. 131113. Tesorería en divisas versus tesorería en moneda nacional .......... 133

Capítulo 8. Mercadeo, promoción y administración ................ 135

114. Corresponsales y empresas del exterior ............................................. 135115. Clientela local ................................................................................................ 138116. Correspondencia .......................................................................................... 139117. Publicidad ....................................................................................................... 140118. Promoción con los corresponsales ....................................................... 141119. Importancia de la reciprocidad .............................................................. 141120. Elección de los corresponsales ............................................................... 143121. Reciprocidad triangular y operaciones dirigidas ............................. 143122. Estadísticas ..................................................................................................... 145123. Monografías y circulares ........................................................................... 147

IX

TABLA DE CONTENIDO

Capítulo 9. Financiación del comercio exterior ........................ 151

124. Exportaciones e importaciones .............................................................. 151125. El efecto de la liberación y la globalización del

comercio internacional .............................................................................. 152126. Etapasdelafinanciación .......................................................................... 153127. Fuentesyformasdefinanciación .......................................................... 154128. Prefinanciacióndeexportación ............................................................. 154129. Prefinanciaciónendivisasconpasecambiario ................................ 156130. Fuentesdeprefinanciaciónendivisas ................................................. 156131. Fuentesdeprefinanciaciónenmonedalocal ................................... 159132. Financiación al exportador ...................................................................... 160133. Financiaciónalimportadory/opostfinanciacióndeimportaciones161134. Postfinanciaciónenmonedalocal ........................................................ 162135. Postfinanciaciónendivisas ....................................................................... 162136. Postfinanciaciónendivisasconcoberturadecambio ................... 163137. Postfinanciacióndirectaeindirectaendivisas ................................. 163138. El crédito documentario de aceptación .............................................. 164139. Créditos documentarios de pago diferido ......................................... 165140. Aval bancario ................................................................................................. 166141. Seguro de crédito a la exportación ...................................................... 166

Conclusión ...................................................................................................... 169

XI

Prólogo

Me da un gran gusto presentar esta octava edición de Operaciones Bancarias Internacionales, de Robert Marcuse, cuya primera edición fue publicada por la Federación Latinoamericana de Bancos en 1979.

Hay libros que, a pesar de ser excelentes, desaparecen al cabo de unos años porque pierden actualidad y otros que perduran porque su contenido sigue vigente. Este libro se cuenta entre los últimos.

Es que en sus escritos Marcuse, sin ignorar los cambios de sistemas y técnicas a los cuales la banca (como las demás industrias) está sujeta,prefierehablarnosdelasoperacionesclásicasydelosgrandesprincipiosbásicos que rigen la banca comercial, que no cambian y que ningún banquero puede ignorar.

Independientemente de ello el libro ha sido, como cada edición anterior, totalmente revisado por el autor y puesto al día en aquello que pudiera corresponder.

En su momento, Operaciones Bancarias Internacionales fue traducido al inglés y publicado en Estados Unidos por la Bank Administration Institute.

Los libros de Marcuse, más que teóricos, son empíricos; están basados en las experiencias que vivió el autor durante su larga carrera bancaria. Esto le permite usar ejemplos y contar anécdotas que los hacen más entretenidos. También son atractivos porque están escritos en un lenguaje sencillo, que los pone al alcance de todos, sean banqueros experimentados o estudiantes que recién comienzan a interesarse en la banca. Como diceMarcuse: “Explicar temas técnicos en términos técnicos no tendría sentido, sería como traducir el español al español”.

La Felabanpublicó cuatrode los seis (hasta ahora) libros deMarcuse.Su Diccionario de términos financieros y bancarios pudo ser consultado

XII

ROBERT MARCUSE

gratuitamente en la página de la Federación en Internet durante un período prolongado.

Varios de sus libros son utilizados como material didáctico en universidades latinoamericanas.

La vinculación de Marcuse con la Federación Latinoamericana de Bancos, de cuyo Comité Ejecutivo fue Asesor Honorario, data de su creación en Mar del Plata. Esto nos ha permitido establecer también una sólida amistad que perdura desde hace muchos años.

Es pues con gran convicción y entusiasmo que recomiendo este libro para todas las personas interesadas en conocer mejor las actividades, las técnicas y las operaciones de la banca internacional.

Maricielo Glen de TobónExsecretaria General de la Federación Latinoamericana de Bancos

Capítulo 1

El departamento de negocios internacionales o departamento

exterior de un banco

1. Importancia del departamento exterior

La creciente interdependencia de las economías del mundo, los progresos tecnológicos, particularmente en las áreas de comunicación y transporte, y las tendencias hacia la formación de grandes mercados comunes de libre comercio han incrementado enormemente el movimiento de operaciones internacionalescomercialesyfinancieras.

La banca desempeña un papel preponderante en este desarrollo y su participación en el mismo solo puede crecer en los años por venir. Por lo tanto, será cada vez más importante para los bancos contar con un departamento exterior bien organizado y dinámico.

Fuera de los importadores o exportadores propiamente dichos, casi no existen grandes o medianas empresas industriales que no necesiten recurrir a la importación de materia prima o de productos semielaborados, o que, para ampliar su mercado, no busquen en el exterior una nueva salida para sus productos.

Otros títulos de su interés

Análisis �nanciero y de gestiónRodrigo Estupiñán Gaitán y

Orlando Estupiñán Gaitán

Contabilidad de costosGonzalo Sinisterra V.

Contabilidad de entidades de economía solidaria

Hernán Cardozo Cuenca

Estados �nancieros, normas para preparación y

presentaciónJavier A. Carvalho

Presupuesto y contabilidad pública,

Enrique Romero Romero

Pruebas selectivas en la auditoría,

Rodrigo Estupiñán G.

El proceso de globalización y el desarrollo de mercados emergentes como los de Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica (BRICS) han incrementado enormemente el volumen de las operaciones de comercio internacional. No hay duda de que los bancos seguirán jugando un papel importantísimo en el respaldo técnico y la �nanciación de estas transacciones. Esto explica por qué un libro como el presente, que describe en términos sencillos y de fácil acceso el papel de la banca en dichas transacciones, sigue demandado en las tres américas 35 años después de su primera publicación por la Federación Latinoamericana de Bancos.

El contenido de esta octava edición, debidamente revisada, sigue totalmente vigente, y será de gran ayuda para todos los bancos que participan en el comercio internacional así como para sus clientes.

Colección: Ciencias empresarialesÁrea: Contabilidad y finanzas

Operacionesbancariasinternacionales

ISBN 978-958-648-758-0

9 789586 487580