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RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A. Estados financieros 31 diciembre de 2015 CONTENIDO Informe del auditor independiente Estados de situación financiera Estados de resultados integrales Estados de flujos de efectivo directo Estados de cambios en el patrimonio Notas a los estados financieros $ - Cifras expresadas en pesos chilenos M$ - Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF - Cifras expresadas en unidades de fomento US$ - Cifras expresadas en dólares estadounidenses IFRS - International Financial Reporting Standards. NIC - Normas Internacionales de Contabilidad SIC - Standing Interpretation Comitte. NIIF - Normas Internacionales de Información Financiera. CINIFF - Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera.
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santiago, 26 de febrero de 2016 Señores Accionistas y Directores Rigel Seguros de Vida S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Rigel Seguros de Vida S.A., que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros. La Nota 6.III no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Santiago, 26 de febrero de 2016 Rigel Seguros de Vida S.A 2 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Rigel Seguros de Vida S.A. al 31 de diciembre de 2015, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Énfasis en un asunto- Base de contabilización Tal como se describe en Nota 3) a los estados financieros, en virtud de sus atribuciones la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas registrar contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley N° 20.780. Si bien los estados de resultados, de resultados integrales y los correspondientes estados de cambios en el patrimonio por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 fueron preparados sobre las mismas bases de contabilización, no son comparativos en lo referido a los registros de diferencias de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, de acuerdo a lo explicado en el párrafo anterior. Nuestra opinión no se modifica respecto de este asunto. Otros asuntos - Información adicional Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. La información a continuación se presenta con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros al 31 de diciembre de 2015: Nota N°25 Reserva SIS Nota N°44 Moneda Extranjera Cuadro Técnico N°6.01 Margen de Contribución Cuadro Técnico N°6.02 Apertura de reserva de primas Cuadro Técnico N°6.03 Costo de siniestros Cuadro Técnico N°6.04 Costo de rentas Cuadro Técnico N°6.05 Reservas Cuadro Técnico N°6.06 Seguros previsionales Cuadro Técnico N°6.07 Primas Cuadro Técnico N°6.08 Datos
Santiago, 26 de febrero de 2016 Rigel Seguros de Vida S.A 3 Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros al 31 de diciembre de 2015. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la información suplementaria al 31 de diciembre de 2015 se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo. Otros asuntos. Información no comparativa De acuerdo a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros, las notas a los estados financieros descritos en el primer párrafo y las notas y cuadros técnicos señalados en el párrafo anterior, no presentan información comparativa. Otros asuntos Los estados financieros de Rigel Seguros de Vida S.A. por el año terminado al 31 de diciembre de 2014 fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos en su informe de fecha 24 de febrero de 2015. Agustín Silva C. RUT: 8.951.059-7
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Estados de Situación Financiera
al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
4
Estado situación financiera
Notas 31-12-2015 31-12-2014
M$ M$
5.10.00.00 Total activo 96.788.150 59.409.280
5.11.00.00 Total de inversiones financieras 57.344.797 33.219.293
5.11.20.00 Efectivo y efectivo equivalente 7 279.534 126.855
5.11.20.00 Activos financieros a valor razonable 8-13 50.235.470 24.858.445
5.11.30.00 Activos financieros a costo amortizado
5.11.40.00 Préstamos - -
5.11.41.00 Avance tenedores de pólizas - -
5.11.42.00 Préstamos otorgados - -
5.11.50.00 Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) - -
5.11.60.00 Participaciones de entidades del grupo 12 6.829.793 8.233.993
5.11.61.00 Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) 6.829.793 8.233.993
5.11.62.00 Participaciones en empresas asociadas (coligadas) - -
5.12.00.00 Total inversiones inmobiliarias 9.654 10.873
5.12.10.00 Propiedades de inversión - -
2.10.20.00 Cuentas por cobrar leasing - -
5.12.30.00 Propiedades, muebles y equipo de uso propio 9.654 10.873
5.12.31.00 Propiedades de uso propio - -
5.12.32.00 Muebles y equipos de uso propio 9.654 10.873
5.13.00.00 Activos no corrientes mantenidos para la venta - -
5.14.00.00 Total cuentas de seguros 38.597.067 25.527.871
5.14.10.00 Cuentas por cobrar de seguros 19.649.685 16.617.582
5.14.11.00 Cuentas por cobrar asegurados 16 16.927.520 14.981.707
5.14.12.00 Deudores por operaciones de reaseguro 17 2.722.165 1.635.875
5.14.12.00 Siniestros por cobrar a reaseguradores 17,1 2.699.099 1.569.382
5.14.12.20 Primas por cobrar reaseguro aceptado - -
5.14.13.30 Activo por reaseguro no proporcional 23.066 66.493
5.14.12.40 Otros deudores por operaciones de reaseguro - -
5.14.12.50 Deudores por operaciones de coaseguro - -
5.14.13.10 Primas por cobrar por operaciones de coaseguro - -
5.14.13.10 Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro - -
5.14.20.00 Participación del reaseguro en las reservas técnicas 19 18.947.382 8.910.289
5.14.21.00 Participación del reaseguro en la reserva de riesgo en curso 57.522 31
5.14.22.00 Participación del reaseguro de las reservas seguros previsionales 18.671.635 8.901.454
5.14.22.10 Participación del reaseguro en las reservas rentas vitalicias - -
5.14.22.20 Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia 18.671.635 8.901.454
5.14.23.00 Participación del reaseguro en la reserva matemática - -
5.14.24.00 Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas - -
5.14.25.00 Participación del reaseguro en la reserva de siniestros 60.243 8.804
5.14.26.00 Participación del reaseguro en la reserva catastrófica de terremoto - -
5.14.27.00 Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas 157.982 -
5.14.28.00 Participación del reaseguro en las otras reservas técnicas - -
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Estados de Situación Financiera, Continuación
al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
5
Estado situación financiera
Notas 31-12-2015 31-12-2014
M$ M$
5.15.00.00 Otros activos 836.632 651.243
5.15.10.00 Intangibles 20 13.657 3.694
5.15.11.00 Gooodwill - -
5.15.12.00 Activos intangibles distinto a goodwill 13.657 3.694
5.15.20.00 Impuestos por cobrar 705.220 567.165
5.15.20.21 Cuentas por cobrar por impuesto 21 608.795 544.953
5.15.22.00 Activos por impuestos diferidos 96.425 22.212
5.15.30.00 Otros activos 117.755 80.384
5.15.31.00 Deudas del personal 22 2.295 607
5.15.32.00 Cuentas por cobrar intermediarios - -
5.15.33.00 Deudores relacionados 18.610 -
5.15.34.00 Gastos anticipados 22 13.432 1.187
5.15.35.00 Otros activos 22 83.418 78.590
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Estados de Situación Financiera, Continuación
al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
6
ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA
Notas 31-12-15 31-12-14
M$ M$
5.20.00.00 Total pasivo y patrimonio (B+C) 96.788.150 59.409.280
5.21.00.00 Total pasivo 73.099.774 42.528.928
5.21.10.00 Pasivos financieros 23 - 314.095
5.21.20.00 Pasivos no corrientes mantenidos para la venta - -
5.21.30.00 Total cuentas de seguros 72.574.350 41.864.336
5.21.31.00 Reservas técnicas 19 64.757.794 34.985.956
5.21.31.10 Reserva de riesgo en curso 25 113.166 114
5.21.31.20 Reservas seguros previsionales 25 63.530.040 34.639.767
5.21.31.21 Reservas rentas vitalicias - -
5.21.31.22 Reservas seguro invalidez y sobrevivencia 25 63.530.040 34.639.767
5.21.31.30 Reserva matemática - -
5.21.31.40 Reserva valor del fondo - -
5.21.31.50 Reserva rentas privadas - -
5.21.31.60 Reserva de siniestros 25 587.981 17.608
5.21.31.70 Reserva catastrófica de terremoto - -
5.21.31.80 Reserva insuficiencia de prima - -
5.21.31.90 Otras reservas técnicas 25 526.607 328.467
5.21.32.00 Deudas por operaciones de seguro 7.816.556 6.878.380
5.21.32.10 Deudas con asegurados - -
5.21.32.20 Deudas por operaciones reaseguro 25 7.816.556 6.878.380
5.21.32.30 Deudas por operaciones por coaseguro - -
5.21.32.31 Primas por pagar por operaciones de coaseguro - -
5.21.32.32 Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro - -
5.21.32.40 Ingresos anticipados por operaciones de seguros - -
5.21.40.00 Otros pasivos 525.424 350.497
5.21.41.00 Provisiones 27 153.092 153.092
5.21.42.00 Otros pasivos 372.332 197.405
5.21.42.10 Impuestos por pagar 28 14.291 4.451
5.21.42.11 Cuentas por pagar por impuestos 14.291 4.451
5.21.42.12 Pasivos por impuestos diferidos - -
5.21.42.20 Deudas con relacionados 22 43.765 92.569
5.2142.30 Deudas con intermediarios 28 97.768 15
5.21.42.40 Deudas con el personal 28 39.966 18.246
5.21.42.50 Ingresos anticipados - -
5.21.42.60 Otros pasivos no financieros 28 176.542 82.124
5.22.00.00 Total patrimonio 23.688.376 16.880.352
5.22.10.00 Capital pagado 13.335.473 4.335.415
5.22.20.00 Reservas - -
5.22.30.00 Resultados acumulados 10.352.903 12.544.937
5.22.31.00 Resultados acumulados períodos anteriores 12.841.204 12.240.118
5.22.32.00 Resultado del ejercicio (2.488.301) 304.819
5.22.33.00 (Dividendos) - -
5.22.40.00 Otros ajustes - -
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Estados de Resultados Integrales
por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
7
Notas 31-12-2015 31-12-2014
M$ M$
5.31.11.00 Margen de contribución (MC) (1.107.747) 1.094.060
5.31.11.00 Primas retenidas 69.454.075 30.855.845
5.31.11.10 Primas directas 99.052.082 44.078.539
5.31.11.20 Primas aceptadas - -
5.31.11.30 Primas cedidas 30 (29.598.007) (13.222.694)
5.31.12.00 Variación de reservas técnicas 31 (47.082) 1.182.686
5.31.12.10 Variación reserva de riesgo en curso (53.796) 9.924
5.31.12.20 Variación reserva matemática - -
5.31.12.30 Variación reserva valor del fondo - -
5.31.12.40 Variación reserva catastrófica de terremoto - -
5.31.12.50 Variación reserva insuficiencia de prima (325.353) -
5.31.12.60 Variación otras reservas técnicas 332.067 1.172.762
5.31.13.00 Costo de siniestros 32 (69.433.843) (30.761.969)
5.31.13.10 Siniestros directos (99.253.456) (43.683.119)
5.31.13.20 Siniestros cedidos 29.819.613 12.921.150
5.31.13.30 Siniestros aceptados - -
5.31.14.00 Costo de rentas - -
5.31.14.10 Rentas directas - -
5.31.14.20 Rentas cedidas - -
5.31.14.30 Rentas aceptadas - -
5.31.15.00 Resultado de intermediación (452.160) (14.078)
5.31.15.10 Comisión agentes directos - -
5.31.15.20 Comisión corredores y retribución asesores previsionales (452.304) (17.753)
5.31.15.30 Comisiones de reaseguro aceptado - -
5.31.15.40 Comisiones de reaseguro cedido 144 3.675
5.31.16.00 Gastos por reaseguro no proporcional (47.034) (22.164)
5.31.17.00 Gastos médicos (581.703) (146.260)
5.31.18.00 Deterioro de seguros - -
5.31.20.00 Costos de administración (CA) 33 (1.430.258) (1.136.163)
5.31.21.00 Remuneraciones (407.327) (321.038)
5.31.22.00 Otros (1.022.931) (815.125)
5.31.30.00 Resultado de inversiones (RI) 35 214.066 600.359
5.31.31.00 Resultado neto inversiones realizadas 203.401 277.172
5.31.31.10 Inversiones inmobiliarias - -
5.31.31.20 Inversiones financieras 203.401 277.172
5.31.32.00 Resultado neto inversiones no realizadas (573.618) 119.615
5.31.32.10 Inversiones inmobiliarias - -
5.31.32.20 Inversiones financieras (573.618) 119.615
5.31.33.00 Resultado neto inversiones devengadas 584.283 203.572
5.31.33.10 Inversiones inmobiliarias - -
5.31.33.20 Inversiones financieras 617.242 223.203
5.31.33.30 Depreciación - -
5.31.33.40 Gasto de gestión (32.959) (19.631)
5.31.34.00 Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de inversiones - -
5.31.35.00 Deterioro de inversiones - -
5.31.40.00 Resultado técnico de seguros (MC+RI+CA) (2.323.939) 558.256
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Estados de Resultados Integrales, Continuación
por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
8
Notas 31-12-2015 31-12-2014
M$ M$
5.31.50.00 Otros ingresos y egresos - -
5.31.51.00 Otros ingresos - -
5.31.52.00 Otros gastos - -
5.31.61.00 Diferencia de cambios 38 314.192 (171.942)
5.31.62.00 Unidad (pérdida) por unidades reajustables 38 (886.426) 77.378
5.31.70.00 Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta (2.896.173) 463.692
5.31.80.00 Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta (netas de impuesto) - -
5.31.90.00 Impuesto renta 40 407.872 (158.873)
5.31.00.00 Total resultado del período (2.488.301) 304.819
Estado otros resultados integrales - -
5.32.10.00 Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos - -
5.32.20.00 Resultado en activos financieros - -
5.32.30.00 Resultado en coberturas de flujo de caja - -
5.32.40.00 Otros resultados con ajusten en patrimonio - -
5.32.50.00 Impuestos diferidos - -
5.32.00.00 Total otro resultado integral - -
5.30.00.00 Total resultado integral (2.488.301) 304.819
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Estados de Flujos de Efectivo Directo
por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
9
Notes 31-12-2015 31-12-2014
M$ M$
Flujos de efectivo de las actividades de la operación
Ingresos de las actividades de la operación
7.31.11.00 Ingreso por primas de seguros y coaseguro 97.106.254 29.099.736
7.31.12.00 Ingreso por primas reaseguro aceptado - -
7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros - -
7.31.14.00 Ingreso por rentas y siniestros reasegurados - 52.373
7.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguros cedidos - -
7.31.16.00 Ingreso por activos financieros a valor razonable 133.196.974 64.180.612
7.31.17.00 Ingreso por activos financieros a costo amortizado - -
7.31.18.00 Ingreso por activos inmobiliarios - -
7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 203.401 277.172
7.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 504.445 -
7.31.21.00 Otros ingresos de la actividad aseguradora 14.224 111.375
7.31.00.00 Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 231.025.298 93.721.268
Egresos de las actividades de la operación
7.32.11.00 Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro 8.961.223 -
7.32.12.00 Pago de rentas y siniestros 72.048.972 21.590.059
7.32.13.00 Egreso por comisiones seguros directo 354.536 -
7.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguros aceptados - -
7.32.15.00 Egreso por activos financieros a valor razonable 157.369.038 65.572.769
7.32.16.00 Egreso por activos financieros a costo amortizado - -
7.32.17.00 Egreso por activos inmobiliarios - -
7.32.18.00 Gastos por impuesto 270.760 346.172
7.32.19.00 Gasto de administración 2.289.532 1.241.392
7.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora 15.854 66.412
7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora 241.309.915 88.816.804
7.30.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de la operación (10.284.617) 4.904.464
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
Ingresos de actividades de inversión
7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos - -
7.41.12.00 Ingreso por propiedades de inversión - -
7.41.13.00 Ingreso por activos intangibles - -
7.41.14.00 Ingreso por activos mantenidos para la venta - -
4.41.15.00 Ingreso por participaciones en entidades del grupo y filiales 1.596.267 -
7.41.16.00 Otros ingresos relacionados con actividades de inversión - -
7.41.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión 1.596.267 -
Egresos de actividades de inversión
7.42.11.00 Egresos por propiedades, muebles y equipos 589 -
7.42.12.00 Egreso por propiedades de inversión - -
7.42.13.00 Egreso por activo intangibles 17.418 2.056
7.42.14.00 Egreso por activos mantenidos para la venta - -
7.42.15.00 Egreso por participaciones en entidades del grupo y filiales - 4.819.749
7.42.16.00 Otros egresos relacionados con actividades de inversión - -
7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión 18.007 4.821.805
7.40.00.00 Total de flujos de actividades de inversión 1.578.260 (4.821.805)
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Estados de Flujo Efectivo Directo, Continuación
por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
10
Notas 31-12-2015 31-12-2014
M$ M$
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento
Ingresos de actividades de financiamiento
7.51.11.00 Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio - -
7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados 3.506.896 67.977
7.51.13.00 Ingresos por préstamos bancarios - -
7.51.14.00 Aumentos de capital 9.000.058 -
7.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento - -
7.51.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento 12.506.954 67.977
Egresos de actividades de financiamiento
7.52.11.00 Dividendos a los accionistas - -
7.52.12.00 Intereses pagados - -
7.52.13.00 Disminución de capital - -
7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados 3.647.918 34.543
7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento - -
7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento 3.647.918 34.543
7.50.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento 8.859.036 33.434
7.60.00.00 Efecto de las variaciones de los tipos de cambio
7.70.00.00 Total aumento/disminución de efectivo y equivalentes 152.679 116.093
7.71.00.00 Efectivo y equivalentes al inicio del período 126.855 10.762
7.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del período 279.534 126.855
7.80.00.00 Componentes del efectivo y equivalentes al final del período 279.534 126.855
7.81.00.00 Caja 50 50
7.82.00.00 Bancos 279.484 126.805
7.83.00.00 Equivalentes al efectivo - -
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
11
2015 Capital Reservas Resultados Acumulados Otros Ajustes
Pagado
Sobre
precio de
acciones
Reserva
Ajuste
por
calce
Reserva
descalce
seguros
CUI
Otras
reservas
Resultados
acumulados
períodos
anteriores
Resultado
del
ejercicio
Resultado
en la
evaluación
de
propiedades,
muebles y
equipos
Resultado
en
activos
Financieros
Resultado
en
Coberturas
de Flujo
de Caja
Otros
Resultados
con Ajuste
en
Patrimonio
Total
8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 4.335.415 - - - - 4.913.578 7.631.359 - - - - 16.880.352
8.12.00.00 Ajustes de períodos anteriores - - - - - - - - - - - -
8.10.00.00 Patrimonio al inicio del período 4.335.415 - - - - 4.913.578 7.631.359 - - - - 16.880.352
8.21.00.00 Resultado del período - - - - - - (2.488.301) - - - - (2.488.301)
8.20.00.00 Resultado integral - - - - - - (2.488.301) - - - - (2.488.301)
8.22.00.00 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - - - - - - - - - - -
8.23.00.00 Impuesto diferido - - - - - - - - - - - -
8.30.00.00 Transferencia de resultados acumulados - - - - - - - - - - - -
8.40.00.00 Operaciones con los accionistas 9.000.058 - - - - - - - - - - 9.000.058
8.41.00.00 Aumentos (disminución) de capital 9.000.058 - - - - - - - - - - 9.000.058
8.42.00.00 (-)Distribución de dividendos - - - - - - - - - - - -
8.43.00.00 Otras operaciones con los accionistas - - - - - - - - - - - -
8.50.00.00 Reservas - - - - - - - - - - - -
8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado - - - - - 296.267 - - - - - 296.267
8.70.00.00 Patrimonio al final del período 13.335.473 - - - - 5.209.845 5.143.058 - - - - 23.688.376
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
12
2014 Capital Reservas Resultados acumulados Otros Ajustes
Pagado
Sobre
precio de
acciones
Reserva
Ajuste
por
calce
Reserva
descalce
seguros
CUI
Otras
reservas
Resultados
acumulados
períodos
anteriores
Resultado
del
ejercicio
Resultado
en la
evaluación
de
propiedades,
muebles y
equipos
Resultado
en
activos
Financieros
Resultado
en
Coberturas
de Flujo
de Caja
Otros
Resultados
con Ajuste
en
Patrimonio
Total
8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 4.335.415 - - - - 4.547.411 7.326.540 - - - - 16.209.366
8.12.00.00 Ajustes de períodos anteriores - - - - - - - - - - - -
8.10.00.00 Patrimonio al inicio del período 4.335.415 - - - - 4.547.411 7.326.540 - - - - 16.209.366
8.20.00.00 Resultado integral - - - - - - 304.819 - - - - 304.819
8.21.00.00 Resultado del período - - - - - - 304.819 - - - - 304.819
8.22.00.00 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - - - - - - - - - - -
8.23.00.00 Impuesto diferido - - - - - - - - - - - -
8.30.00.00 Transferencia de resultados acumulados - - - - - - - - - - - -
8.40.00.00 Operaciones con los accionistas - - - - - - - - - - - -
8.41.00.00 Aumentos (disminución) de capital - - - - - - - - - - - -
8.42.00.00 (-)Distribución de dividendos - - - - - - - - - - - -
8.43.00.00 Otras operaciones con los accionistas - - - - - - - - - - - -
8.50.00.00 Reservas - - - - - - - - - - - -
8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado - - - - - 366.167 - - - - - 366.167
8.70.00.00 Patrimonio al final del período 4.335.415 - - - - 4.913.578 7.631.359 - - - - 16.880.352
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
13
(1) Entidad que reporta
Rigel Seguros de Vida S.A. (la Compañía), RUT 76.092.587-k, es una Sociedad Anónima,
constituida por escritura pública de fecha 19 de enero de 2010, otorgada ante Notaría de doña
María Gloria Acharan, Inscrita a fojas 15032 N°10131, el año 2010 en el Registro de Comercio
de Santiago y publicada en el Diario Oficial el 24 de marzo de 2010.
La autorización y existencia de la Compañía fue aprobada por la Superintendencia de Valores y
Seguros (SVS), por medio de la Resolución Exenta N°171 de fecha11 de marzo de 2010.
Actividades principales
Asegurar los riesgos a base de primas de las personas o garantizar a éstas, dentro o al término del
plazo, un capital, una póliza saldada o una renta para el asegurado o sus beneficiarios, de acuerdo
a lo establecido en los Artículos Cuarto y Octavo del DFL 251.
Grupo económico
La Compañía no pertenece a un Grupo Económico inscrito en la SVS.
N° registro de Valores
La Compañía no se encuentra inscrita en el registro de valores.
Estructura accionaria
Accionista
RUT
Tipo
de persona
Número
de acciones
Porcentaje
de la propiedad
%
DT Rigel S.A. 76.15.949-K Jurídica nacional 207.115 99,9999
Inversiones Carrera SPA 79.876.150-1 Jurídica nacional 2 0,0001
Total 100,0000
Número de trabajadores 10
Clasificaciones de riesgo
Nombre clasificadora RUT
Clasificación
de riesgo
N° de registro
clasificadores
Fecha de
clasificación
Feller Rate Clasificadora de
Riesgo Limitada 79.844.680-0 A 9 12-01-2016
Fitch Chile Clasif de Riesgo
Ltda. 79.836.420-0 A- 1 13-01-2016
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
14
(1) Entidad que reporta, continuación
Auditores externos
Los estados financieros de la Compañía, son auditados por la firma de auditoría externa
Pricewaterhousecoopers Consultores, Auditores y Compañía Limitada, cuyo número de
inscripción en la Superintendencia de Valores y Seguros es el N°008.
(2) Bases de preparación
(a) Declaración de cumplimiento
Los presentes estados financieros, han sido preparados acuerdo a instrucciones y normas de
preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de
Valores y Seguros (SVS) en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido
en la Circular N°2.022 emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y sus modificaciones
establecidas en las Circulares N°s 2050 y 2073 emitidas el 14 de diciembre de 2011 y 4 de
junio de 2012, respectivamente, y con Normas Internacionales de Información Financiera
emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). En caso de
discrepancias primaran las de la SVS.
La emisión de los estados financieros individuales, correspondientes al período terminado
al 31 de diciembre de 2015, fue aprobada por el Directorio en Sesión de fecha 25 de
febrero de 2016.
(b) Período contable
Los presentes estados financieros cubren los siguientes períodos:
Los estados de situación financiera, estados de resultados integrales, estados de
cambios en el patrimonio neto y estados de flujos de efectivo por los ejercicios
terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014.
Las notas a los estados financieros por el ejercicios 2015.
(c) Bases de medición
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el método del costo histórico,
excepto por:
Los activos financieros medidos a valor razonable;
Las reservas técnicas, valorizadas en base a métodos actuariales.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
15
(2) Bases de preparación, continuación
(d) Moneda funcional y de representación
Los estados financieros se presentan en pesos, que es la moneda funcional y de
presentación de la Compañía. Toda la información presentada en pesos chilenos ha sido
redondeada a la unidad de mil más cercana (M$) excepto cuando se indica de otra manera.
(e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras
Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera en el año actual:
La Compañía en conformidad con NIIF1, ha utilizado en su estado de situación financiera
políticas contables que cumplen con cada una de las NIIF vigentes al 31 de diciembre
de 2015, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo
establecido por las normas de la SVS.
La Compañía ha decidido medir a valor razonable con efecto en resultados sus inversiones
financieras. El valor razonable es determinado de acuerdo con las normas de valorización
establecidas en la Norma de Carácter General (NCG) N°311.
(i) No existen nuevas Normas e Interpretaciones que hayan sido adoptadas en estos
estados financieros
(ii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de
aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.
NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.
NIIF 16 Arrendamientos Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019.
Enmiendas a NIIFs
NIC 19, Beneficios a los empleados – contribuciones de empleados
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
16
(2) Bases de preparación, continuación
(e) Nuevas Normas e Interpretaciones para fechas futuras, continuación
(ii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de
aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles: Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIC 1, Presentación de Estados Financieros. Clarificación sobre materialidad y agregación, presentación subtotales, estructura estados financieros y divulgación de políticas.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 5, Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas. Aclaración de cuando un activo debe reclasificarse.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 7, Instrumentos Financieros. Información a revelar
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIC 27, Estados Financieros Separados, Método de participación en los Estados Financieros Separados.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIC 34, Información Financiera Intermedia. Aclaración información divulgada en otra parte de la información financiera intermedia.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
La Administración de la Compañía estima que la adopción de las Normas, Interpretaciones
y enmiendas antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros
de la Compañía en el período de si primera aplicación.
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
17
(2) Bases de preparación, continuación
(f) Hipótesis de negocio en marcha
La Administración al elaborar estos estados financieros evaluó la capacidad que tiene para
continuar en funcionamiento. La Gerencia de la Compañía no estima que existan
incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas
significativas sobre la posibilidad de que la Compañía continúe con sus operaciones
normales.
(g) Reclasificaciones
La Compañía no ha efectuado reclasificaciones a períodos anteriores en sus estados
financieros.
(h) Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF
La Compañía ha aplicado las NIIF en todas aquellas materias en que éstas no se
contraponen con las Normas de la SVS.
(i) Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables
La Compañía no ha efectuado ajustes a períodos anteriores en sus estados financieros.
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
18
(3) Políticas contables
Las políticas contables descritas más adelante han sido aplicadas consistentemente a todos los
períodos presentados en estos estados financieros.
1. Bases de consolidación
Los estados financieros presentados por la Compañía son individuales, y en el caso, que se
deba consolidar se aplicará lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Estos estados financieros han sido emitidos solo para los efectos de hacer un análisis
individual de la Compañía y, en consideración a ello deben ser leídos en conjunto con los
estados financieros consolidados, que son requeridos por las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF) e instrucciones impartidas por la Superintendencia de
Valores y Seguros.
2. Diferencia de cambio
Las transacciones en moneda extranjera son convertidas al peso chileno (la moneda
funcional de la Compañía) en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos no
monetarios denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable,
son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó
el valor razonable. Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo histórico en una
moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la fecha de la transacción.
Al 31 de diciembre de 2015, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera y en unidades reajustables son convertidos al tipo de cambio vigente de la
respectiva moneda y unidad de reajuste. Los tipos de cambio de las principales monedas
utilizadas para convertir activos y/o pasivos son el dólar estadounidense con una paridad
cambiaria de $710,16 y el Nuevo Sol Peruano con una paridad cambiaria de S/3,38 por
dólar.
Para la conversión de las cuentas de resultados de la filial se utilizaron los tipos de cambio
promedio que corresponden a Dólar estadounidense $660,09 y Nuevo Sol peruano S/3,19.
3. Combinación de negocios
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos que se incluyen en los
estados financieros.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
19
(3) Políticas contables, continuación
4. Efectivo y efectivo equivalente
La Compañía para propósitos del estado de flujos de efectivo, considera como efectivo las
disponibilidades en caja y bancos. Todo de acuerdo a la Circular N°2.022 del 17 de mayo
de 2011.
5. Inversiones financieras
Los activos financieros de la Compañía se encuentran valorizados a valor razonable,
conforme a las instrucciones emitidas en la NCG N°311 de fecha 28 de junio de 2011 por
la Superintendencia de Valores y Seguros.
(a) Activos Financieros a valor razonable
Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, en una fecha dada, el importe
por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de
independencia mutua e informada en la materia, que actuasen libre y prudentemente.
Los activos financieros de la Compañía se componen de Instrumentos de renta fija e
intermediación financiera y Fondos Mutuos.
(i) Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Para los instrumentos de renta fija nacional, como valor razonable se utiliza el valor
presente de los flujos futuros, descontados a la TIR de mercado del instrumento, la cual
corresponde a la informada en el vector de precios (Información de precios de valores de
oferta pública), entregada por la Asociación de Aseguradores de Chile A.G.,
correspondientes al primer día hábil siguiente al cierre de los estados financieros.
En caso que un determinado título no aparezca en el vector de precios se debe seguir lo
dictado en la NCGN°311 de la SVS, Titulo II, punto 2.2.2. Letra c).
Cualquier diferencia entre la tasa de compra y el valor de mercado se reflejará directamente
en el estado de resultados integrales de la Compañía.
(ii) Fondos mutuos
Las cuotas de fondos mutuos, se valorizan al valor de rescate de la cuota al día de cierre de
los estados financieros. Cualquier diferencia entre este valor y el valor de compra se
reflejará en los resultados del ejercicio.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
20
(3) Políticas contables, continuación
5. Inversiones financieras, continuación
(b) Activos Financieros a costo amortizado
La Compañía no registra activos financieros a costo amortizado en los períodos bajo
reporte.
6. Operaciones de cobertura
Las operaciones de cobertura se encuentran valorizados a valor razonable, conforme a las
instrucciones emitidas en la Norma de Carácter General N° 311 de fecha 28 de junio de
2011 por la SVS. Según esta norma, las operaciones de derivados financieros se valorizarán
a su valor razonable, llevándose a resultado los cambios de valor que se produzcan en el
período.
En caso que la posición neta total de las operaciones de cobertura resulta en una obligación
para la Compañía, dicha obligación se presentará como un Pasivo Financiero, según lo
instruido por la SVS en Oficio N° 759.
7. Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)
La Compañía no ha comercializado seguros con Cuenta Única de Inversión.
8. Deterioro de activos
Intangibles, Propiedad, planta y equipo
Se calcula de acuerdo a lo establecido en NIC 36, la Compañía estima si existen indicios de
que los elementos del rubro han sufrido una pérdida de valor. Si existen tales indicios, se
estima el valor recuperable del activo.
En el caso de los activos que no se encuentren en condiciones de uso y de los intangibles
con vida útil indefinida la estimación del valor recuperable es realizada con independencia
de la existencia de indicios de deterioro.
Si el valor en libros excede el importe recuperable, se reconoce una pérdida por este
exceso, reduciendo el valor libro del activo hasta su valor recuperable.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
21
(3) Políticas contables, continuación
9. Inversiones inmobiliarias
La Compañía sólo cuenta con muebles y equipos de uso propio los cuales son valorizados a
costo menos depreciación. La depreciación es reconocida en el estado de resultado integral
de acuerdo al método de depreciación lineal que considera la vida útil de cada grupo de
activos.
Para la determinación de las vidas útiles estimadas de los muebles y equipos de uso propio,
se ha estimado que la vida útil para este tipo de activos es de 3 años.
10. Intangibles
Los intangibles corresponden a software que la Compañía utiliza para el normal
funcionamiento de sus operaciones. El plazo de amortización de estos activos corresponde
a 24 meses.
11. Activos no corrientes mantenidos para la venta
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos que se incluyen en los
estados financieros.
12. Operaciones de seguros
(a) Primas
(i) Primas seguro invalidez y sobrevivencia D.L N°3.500:
Prima que se devenga a favor de la Compañía por la cobertura de los dos últimos meses a
la fecha de cierre de los estados financieros. Su contabilización se encuentra normada en la
Circular N°1.499 emitida por la SVS. Su efecto se refleja en el estado de resultados integral
de la Compañía al cierre de cada ejercicio contable.
(ii) Primas seguros Banca y Retail.
Prima que se devenga a favor de la Compañía por la cobertura de vida e invalidez 2/3 por
las licitaciones vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros. Su efecto se refleja
en el estado de resultados integral de la Compañía al cierre de cada ejercicio contable.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
22
(3) Políticas contables, continuación
12. Operaciones de seguros, continuación
(b) Otros activos y pasivos derivados de los contratos de seguro y reaseguro
La Compañía no registra pólizas de seguros que originen derivados especiales tales como
valores de rescate, valores garantizados o componentes de ahorro en contratos de seguros.
Por otra parte, en el caso del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS), la adjudicación del
contrato de seguros es por licitación pública sin participación de intermediarios por lo que
no existen gastos de adquisición o comisiones que se deban activar.
Para los seguros de desgravamen, las comisiones y gastos de adquisición directamente
relacionados con la venta de nueva producción, se reconocen en el resultado del ejercicio
en que se incurren.
(c) Reservas técnicas
La Compañía opera en el ámbito de los seguros previsionales y banca y retail.
Las reservas técnicas se constituyen conforme las instrucciones establecidas en la NCG
N°243 de la SVS y sus modificaciones, y de la NCG N°306 y sus modificaciones.
Reserva de seguro invalidez y sobrevivencia (SIS)
La Compañía opera en el ámbito de los seguros previsionales; específicamente en el seguro
de invalidez y sobrevivencia.
Reserva de banca seguros y retail
La Compañía opera seguros tradicionales, específicamente en el seguro de banca y retail,
desgravamen e invalidez.
Tipos de reservas
(i) Reserva de riesgo en curso (RRC)
Comprende las estimaciones de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la
Compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determinan sobre la base de la prima que
la Compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos. La RRC se reconoce
por la proporción de prima no ganada en función de la proporción de la cobertura futura a
ser otorgada. La reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar
reaseguros. En el caso de existir cesión de riesgo en reaseguro se reconoce un activo por
dicha cesión, cuya metodología de constitución y reconocimiento es consistente con la
aplicada en la constitución de la RRC. Adicionalmente, para la determinación de la RRC se
descuentan de la prima los costos de adquisición que son asociables directamente a la venta
del seguro.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
23
(3) Políticas contables, continuación
12. Operaciones de seguros, continuación
(c) Reservas técnicas, continuación
(ii) Reserva seguro invalidez y sobrevivencia (SIS)
Al cierre de los estados financieros la Compañía mantiene vigente, con las Administradoras
de Fondos de Pensiones, tres contratos con vigencia desde el 1 de julio de 2010 hasta el 30
de junio de 2012 para hombres; desde el 1 de julio de 2014 hasta el 30 de junio de 2016
para hombres y desde el 1 de julio de 2014 hasta el 30 de junio de 2016 para mujeres. Las
reservas técnicas del SIS han sido constituidas conforme a las instrucciones de cálculo
determinadas por la SVS en su NCG N°318. La mencionada NCG requiere que las
Compañías de Seguros que operan contratos de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia,
calcular la reserva técnica de acuerdo con las instrucciones establecidas en la NCG N°243
de 2009 y sus modificaciones. En caso de existir reaseguro, este no debe reconocerse en el
cálculo de la reserva técnica, esto es, se debe presentar la reserva técnica en términos
brutos, sin deducción por reaseguro. En este sentido no es aplicable la deducción señalada
en el número 4 Título III de dicha norma.
Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguros de las reservas
técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de
riesgo y límites de endeudamiento establecidas en el DFL N°251 de 1931, la que se
sujetará a lo dispuesto en el Artículo N°20 de dicho texto legal y a las normas específicas
que imparta la SVS.
(iii) Reserva de siniestros
El costo estimado de los siniestros es reconocido en función de la fecha de ocurrencia de
los mismos, registrándose todos los gastos necesarios a incurrir hasta la liquidación del
siniestro. Para aquellos siniestros ocurridos antes de cada cierre económico pero no se han
reportado o que se encuentran en proceso de liquidación, se reconoce como gasto la mejor
estimación de su costo en base a la experiencia histórica, por medio de la provisión para
prestaciones pendientes de declaración. Los pagos de los siniestros se realizan con cargo a
la provisión reconocida previamente. Los siniestros correspondientes al reaseguro cedido,
se registran en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios
que se utilizan para el seguro directo. Los siniestros liquidados y controvertidos
comprenden los siniestros que estando liquidados han sido cuestionados por el asegurado.
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(3) Políticas contables, continuación
12. Operaciones de seguros, continuación
(c) Reservas técnicas, continuación
(iv) Otras Reservas Técnicas
Adicionalmente la Compañía realiza el cálculo de una reserva adicional bajo un modelo
estocástico y de simulaciones de Montecarlo, para cubrir con un nivel de confianza del
95% la volatilidad del costo siniestral. Reserva adicional que fue presentada a la SVS y
aprobada por ésta con fecha 8 de noviembre de 2011.
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía ha completado la liberación de la mencionada
reserva adicional.
(v) Participación del reaseguro en las reservas técnicas
La Compañía registra en el activo del balance, la participación del reasegurador en los
riesgos asumidos según las normas de la superintendencia de valores y seguros.
13. Participación en empresas relacionadas
La Compañía tiene una participación del 99,99999% en la filial peruana Rigel Perú
Compañía de Seguros de Vida S.A. La valorización inicial de esta inversión fue registrada
a costo atribuido de acuerdo a NIIF 1, para posteriormente valorizarse a valor patrimonial.
14. Pasivos financieros
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos que se incluyen en los
estados financieros.
15. Provisiones
Se reconocen en el estado de situación financiera cuando se cumplen las siguientes
circunstancias:
Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita)
resultado de hechos pasados;
Cuando a la fecha de los estados financieros sea probable que la Compañía tenga que
desembolsar recursos para cancelar la obligación; y
Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto.
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(3) Políticas contables, continuación
16. Ingresos y gastos de inversiones
(a) Activos a valor razonable
(i) Ingresos
Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable son presentadas en el
estado de resultados integral en la línea "Inversiones financieras" dentro del rubro
"Resultado neto inversiones no realizadas" en el período en que se originan.
Los ingresos por dividendos, intereses y reajustes procedentes de inversiones financieras a
valor razonable con efecto en resultados se reconocen en el estado de resultados integral en
la línea "Inversiones financieras" dentro del rubro "Resultado neto inversiones devengadas"
cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir su pago.
Las pérdidas o ganancias en la venta de inversiones financieras son presentadas en el
estado de resultados, bajo la línea "Inversiones financieras" dentro del rubro "Resultado
neto inversiones realizadas" en el período en que se originan.
(ii) Gastos
Los costos de transacción, en el caso de inversiones financieras a valor razonable con
efecto en resultados se imputan a gastos en el momento en que se incurre en ellos. Los
costos de transacción, son costos en los que se incurre para adquirir inversiones financieras;
estos incluyen honorarios y comisiones.
(b) Activos a costo amortizado
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos que se incluyen en los
estados financieros.
17. Costo por intereses
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos que se incluyen en los
estados financieros.
18. Costos de siniestros
Los gastos de siniestros son cargados a resultados en el período en que se incurren o
devengan. Además, se constituyen provisiones por los siniestros en proceso de liquidación
y por los siniestros ocurridos y no reportados.
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(3) Políticas contables, continuación
19. Costos de intermediación
Corresponde al resultado obtenido de la aplicación de tasas de comisiones asociadas a las
actividades de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro. La Compañía solo
registra intermediación para sus productos de seguros banca y retail a través de corredores
de seguros.
20. Transacciones y saldos en moneda extranjera
Ver Nota 3.2 anterior ( Diferencia de Cambio).
21. Impuesto a la renta e impuesto diferido
(i) Impuesto a la renta
El gasto por impuesto a la renta incluye los impuestos de la Compañía, basados en la renta
imponible para el ejercicio de acuerdo con las normas tributarias vigentes y el cambio en
los impuestos diferidos por diferencias temporarias y otros.
El impuesto a la renta se reconoce directamente en el estado de resultados, excepto por el
relacionado con aquellas partidas que se reconocen directamente en patrimonio.
El impuesto a la renta corriente es el impuesto esperado por pagar para el año, calculado
usando las tasas vigentes a la fecha del balance.
(ii) Impuesto diferido
Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de las diferencias entre los valores
libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las correspondientes bases
tributarias utilizadas en el cálculo del resultado tributario y se contabilizan de acuerdo
con el método del pasivo. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas
las diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuestos diferidos se
reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles en la medida que sea
probable que existan beneficios fiscales futuros con los cuales poder compensar tales
diferencias. No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias
temporarias surgen del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una
combinación de negocio) de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los
resultados tributarios ni los resultados financieros.
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(3) Políticas contables, continuación
21. Impuesto a la renta e impuesto diferido, continuación
(ii) Impuesto diferido, continuación
El valor libro de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada estado
de situación y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes
resultados tributarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se
espera estén vigentes en el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo,
basado en las tasas tributarias (y las leyes tributarias) que se hayan aprobado, o
prácticamente aprobado, al cierre del período del estado de situación. La medición de los
activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias tributarias que se
producirían debido a la manera en la cual la Compañía espera, a la fecha de reporte,
recuperar o liquidar el valor libros de sus activos y pasivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido
legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en
esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del
impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende
liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta.
El 29 septiembre de 2014, fue promulgada la Ley de Reforma Tributaria N°20.780, la cual
entre otros aspectos, define el régimen tributario por defecto que le aplica a la Compañía,
la tasa de impuesto de primera categoría que por defecto se aplicarán en forma gradual a las
empresas entre 2014 y 2018 y permite que las sociedades puedan además optar por uno de
los dos regímenes tributarios establecidos como Atribuido o Parcialmente Integrado,
quedando afectos a diferentes tasas de impuestos a partir del año 2017.
El régimen Atribuido aplica a los empresarios individuales, empresas individuales de
responsabilidad limitada, comunidades y sociedades de personas cuando éstas últimas estén
formadas exclusivamente por personas naturales domiciliadas y residentes en Chile; y el
régimen Parcialmente Integrado, aplica al resto de los contribuyentes, tales como
sociedades anónimas abiertas y cerradas, sociedades por acciones o sociedades de personas
cuyos socios no sean exclusivamente personas naturales domiciliadas o residentes en Chile.
El régimen tributario al que por defecto la Compañía estará sujeta a partir del 1 de enero de
2017 es el parcialmente integrado.
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(3) Políticas contables, continuación
21. Impuesto a la renta e impuesto diferido, continuación
(ii) Impuesto diferido, continuación
Asimismo, la Compañía podrá optar al cambio de régimen, distinto del régimen por defecto
dentro de los tres últimos meses del año comercial anterior (2016), mediante la aprobación
de Junta Extraordinaria de Accionistas, con un quórum de a lo menos dos tercios de las
acciones emitidas con derecho a voto y se hará efectiva presentando la declaración suscrita
por la Compañía, acompañada del acta reducida a escritura pública suscrita por la sociedad.
La Compañía deberá mantenerse en el régimen de tributación que les corresponda, durante
a lo menos cinco años comerciales consecutivos. Transcurrido dicho período, podrá
cambiarse de régimen, debiendo mantener el nuevo régimen a los menos durante cinco
años consecutivos.
El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación
a las diferencias temporarias en el período en el que se reversen usando tasas fiscales que
por defecto les aplican a la fecha de balance, tal como se indica a continuación.
Año
Parcialmente
Integrado
2015 22.5%
2016 24%
2017 25.5%
2018 27%
22. Operaciones discontinuas
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos bajo reporte.
23. Otros
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos bajo reporte.
(4) Políticas contables significativas
Dichas políticas se encuentran reveladas en Nota 3, Políticas contables.
(5) Primera adopción
Los primeros estados financieros según NIIF se presentaron al 31 de diciembre de 2012,
momento en el cual se revelaron los principales ajustes y excepciones.
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(6) Gestión de riesgo
Introducción
Rigel Seguros de Vida S.A., es una empresa del Holding DT-Rigel propiedad de las familias Del
Río Arteaga, Del Río Edwards y Pucci Del Río.
La Compañía desde el año 2013 cuenta con una filial en Perú, Rigel Perú Seguros de Vida S.A.
El Plan de Negocios corporativo está enfocado hacia el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia,
Desgravamen Hipotecario y Desgravamen de Consumo. Sus procedimientos, políticas generales
de administración, riesgos y cultura corporativa han sido definidos bajo ese contexto.
Los Directorios, cuentan con competencias y conocimientos para aportar al desarrollo de la
Compañía. Asimismo, la participación de sus miembros en Comités que funcionan al interior de
la empresa, los mantienen informados de los trabajos que en ella se desarrollan.
Se han desarrollado procedimientos y políticas, que garantizan un adecuado Gobierno
Corporativo, y un Plan de Contingencia y Continuidad Operacional para responder ante fallas
operativas y tecnológicas.
Rigel utiliza la metodología COSO para la evaluación de sus riesgos de negocios. El nombre
C.O.S.O. proviene del Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission,
que en 1992 redactó un informe que orienta a las organizaciones y gobiernos sobre control
interno, gestión del riesgo, fraudes, ética empresarial, entre otras.
Gestión de Riesgos.
Para identificar los riesgos más importantes, Rigel realizó un mapeo de estos, que incluye la
especificación de los dominios o puntos clave de la organización, las interacciones significativas
entre la organización y los terceros, la identificación de los objetivos generales y particulares, y
las amenazas y riesgos que se pueden tener que afrontar.
Para realizar la gestión de estos riesgos, se estableció un responsable de gestionarlo y un
responsable de su control.
En Rigel Chile, durante el año 2015, en la aplicación por cuarto año del modelo definido, este se
validó en la práctica, tanto así como sus indicadores y estrategias de control y mitigación. Esta
gestión se muestra en detalle en los siguientes puntos de esta Nota.
En la filial de Perú, el año 2015 fue el segundo año en que se aplicó el modelo. Su gestión
también se muestra en los siguientes puntos de esta Nota.
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(6) Riesgos Financieros, continuación
Rigel, tanto para su Casa Matriz en Chile como su filial en Perú, ha identificado tres tipos de
riesgos financieros a los cuales se encuentra expuesta y que por lo tanto debe gestionar:
- Riesgo de Crédito
- Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Mercado
La principal herramienta para la gestión de estos riesgos es la Política de Inversiones, cuyo
objetivo es establecer criterios que permitan rentabilizar los fondos destinados a respaldar las
obligaciones técnicas de la Compañía, reduciendo los riesgos inherentes a este proceso.
Asimismo ésta es consistente con el tipo de producto que garantiza y da estricto cumplimiento a
las normas legales emanadas tanto por la legislación chilena como la peruana.
La cartera de activos financieros de la Compañía responde a un perfil conservador, y en forma
coherente con sus líneas de negocios, no incluye activos de renta variable (a excepción de fondos
mutuos). Adicionalmente, la duración de la cartera es evaluada en forma periódica en función de
los riesgos de mercado que afecten tanto al activo como al pasivo.
Riesgo de Crédito Rigel Chile
Objetivo
El riesgo de crédito corresponde al riesgo de incumplimiento de deudores y contrapartes de la
Compañía, y el riesgo de pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de
crédito de éstos. La exposición al riesgo de crédito deriva de las transacciones de la aseguradora
con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, asegurados, reaseguradores e
intermediarios, entre otros
Gestión del Riesgo de Crédito.
El control de este riesgo está radicado en el Comité de Inversiones quienes semanalmente deben
revisar 1. Control de márgenes, y 2. Tasas de mercado y precio de acciones
1. Control de márgenes.
En cada sesión el Comité de Inversiones revisa la distribución de las inversiones agrupadas por
clasificación de riesgo y verifica que se cumpla la política de inversiones de la Compañía en lo
referente a su distribución por clasificación de riesgo a fin de asegurar se mantenga el nivel de
riesgo de crédito definido en dicha política.
2. Tasas de Mercado y precio de acciones.
En cada sesión el Comité de Inversiones revisa el seguimiento de las tasas de interés de los
instrumentos relevantes de la cartera, así como el valor de las acciones de los emisores de
instrumentos en cartera, verificando las tasas o valores al cierre del mes anterior y los
movimientos de las últimas semanas.
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31
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito.
1. Control de márgenes
El control de márgenes tiene por objetivo verificar el cumplimiento de la Política de Inversiones,
la cual establece márgenes de inversión que permitan asegurar una debida diversificación,
acotando los riesgos derivados de una concentración inadecuada respecto de un determinado
emisor, industria, grupo empresarial, etc.
DIVERSIFICACIÓN POR TIPO DE INSTRUMENTO
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS T. PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política Valor
mercado
M$
%
Actual
%
Max.
%
Legal % M$
Valor
mercado
M$
%
Actual
%
Max.
%
Legal % M$
41,912 0.1 100 100 99.9 39,610,369 Cumple Cuenta Corriente 11,242 0.1 100 100 99.9 10,625,101 Cumple
0 0.0 100 100 100.0 39,652,281 Cumple Banco Central y Tesorería 0 0.0 100 100 100.0 10,636,343 Cumple
12,869,365 32.5 40 40 7.5 2,991,547 Alerta FFMM Money Market ($) 3,452,084 32.5 100 40 67.5 7,184,260 Cumple
0 0.0 10 40 10.0 3,965,228 Cumple FFMM Money Market (US$) 0 0.0 30 40 30.0 3,190,903 Cumple
514,881 1.3 10 40 8.7 3,450,348 Cumple Fondos De Inversion (US$) 138,112 1.3 30 40 28.7 3,052,791 Cumple
3,768,626 9.5 100 100 90.5 35,883,655 Cumple Depósitos a Plazo < 1 año 1,010,898 9.5 100 100 90.5 9,625,446 Cumple
0 0.0 100 100 100.0 39,652,281 Cumple Depósitos a Plazo > 1 año 0 0.0 100 100 100.0 10,636,343 Cumple
57,193 0.1 30 100 29.9 11,838,492 Cumple Letras Hipotecarias 15,341 0.1 50 100 49.9 5,302,830 Cumple
16,383,456 41.3 80 100 38.7 15,338,369 Cumple Bonos Bancarios 4,394,705 41.3 100 100 58.7 6,241,639 Cumple
319,644 0.8 30 100 29.2 11,576,040 Cumple Bonos Bancarios Subordinados 85,741 0.8 100 100 99.2 10,550,602 Cumple
5,697,205 14.4 60 100 45.6 18,094,163 Cumple Bonos Empresas 1,528,221 14.4 100 100 85.6 9,108,123 Cumple
39,652,281 100.0 100 100 0.0 - Alerta RENTA FIJA NACIONAL 10,636,343 100.0 100 100 0.0 - Alerta
39,652,281 100.0 CARTERA TOTAL 10,636,343 100.0
DIVERSIFICACIÓN POR EMISORES INDIVIDUAL
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS T. PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
979,758 2.5 10 10 7.5 2,985,470 Cumple N-1 262,811 2.5 15 10 12.5 1,332,641 Cumple
0 0.0 7.5 10 7.5 2,973,921 Cumple N-2 0 0.0 10 10 10.0 1,063,634 Cumple
0 0.0 5 10 5.0 1,982,614 Cumple N-3 0 0.0 5 10 5.0 531,817 Cumple
2,514,084 6.3 10 10 3.7 1,451,144 Cumple AAA 674,379 6.3 15 10 8.7 921,073 Cumple
1,804,590 4.6 5 10 0.4 178,024 Alerta AA 484,064 4.6 10 10 5.4 579,570 Cumple
337,671 0.9 5 10 4.1 1,644,943.05 Cumple A 90,577 0.9 10 10 9.1 973,057 Cumple
0 0.0 2 10 2.0 793,046 Cumple BBB+ 0 0.0 5 10 5.0 531,817 Cumple
(*) CORRESPONDE AL EMISOR BBVA
DIVERSIFICACIÓN ADMINISTRADORAS DE FFMM
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS T. PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
1,885,326 4.8 10 10 5.2 2,079,902 Cumple Banchile AGF 505,720 4.8 20 10 15.2 1,621,548 Cumple
534,929 1.3 10 10 8.7 3,430,299 Cumple Banco Estado AGF 143,490 1.3 20 10 18.7 1,983,779 Cumple
0 0.0 10 10 10.0 3,965,228 Cumple BTG Pactual AGF 0 0.0 20 10 20.0 2,127,269 Cumple
887,367 2.2 10 10 7.8 3,077,862 Cumple AGF Security S.A. 238,028 2.2 20 10 17.8 1,889,241 Cumple
2,778,982 7.0 10 10 3.0 1,186,246 Cumple BCI Asset AGF 745,435 7.0 20 10 13.0 1,381,833 Cumple
2,743,023 6.9 10 10 3.1 1,222,205 Cumple Itau AGF 735,790 6.9 20 10 13.1 1,391,479 Cumple
196,801 0.5 10 10 9.5 3,768,427 Cumple Santander AGF 52,790 0.5 20 10 19.5 2,074,479 Cumple
2,509,870 6.3 10 10 3.7 1,455,358 Cumple BBVA AGF 673,249 6.3 20 10 13.7 1,454,020 Cumple
12,869,365 32.5 40 40 7.5 2,991,547 Alerta FONDOS MUTUOS 3,452,084 32.5 100 40 67.5 7,184,260 Cumple
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
32
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
1. Control de márgenes, continuación
DIVERSIFICACIÓN ADMINISTRADORAS DE FFII
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS T. PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
514,881 1.3 10 10 8.7 3,450,348 Cumple Moneda AGF 138,112 1.3 20 10 18.7 1,989,157 Cumple
514,881 1.3 40 40 38.7 15,346,032 Cumple FONDOS DE INVERSION 138,112 1.3 100 40 98.7 10,498,232 Cumple
DIVERSIFICACIÓN POR GRUPO EMPRESARIAL
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS T. PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
3,342,369 8.4 15 15 6.6 2,605,473 Cumple Banco Estado 896,558 8.4 20 15 11.6 1,230,710 Cumple
2,739,394 6.9 15 15 8.1 3,208,448 Cumple Luksic 734,816 6.9 20 15 13.1 1,392,453 Cumple
2,527,335 6.4 15 15 8.6 3,420,507 Cumple BBVA Chile 677,933 6.4 20 15 13.6 1,449,335 Cumple
2,517,916 6.3 15 15 8.7 3,429,926 Cumple Scotiabank 675,407 6.3 20 15 13.7 1,451,862 Cumple
2,514,084 6.3 15 15 8.7 3,433,758 Cumple Santander Chile 674,379 6.3 20 15 13.7 1,452,890 Cumple
MARGEN EMPRESAS RELACIONADAS
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS T. PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
739,362 1.9 7.5 7.5 5.6 2,234,559 Cumple Grupo Falabella 198,327 1.9 20 7.5 18.1 1,928,942 Cumple
MARGEN MISMA ENTIDAD Y FILIALES RELACIONADA
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS T. PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
101,283 0.3 5 5 4.7 1,881,331 Cumple Falabella S.A.C.I 27,168 0.3 20 5 19.7 2,100,100 Cumple
205,289 0.5 5 5 4.5 1,777,325 Cumple Plaza S.A. 55,067 0.5 20 5 19.5 2,072,202 Cumple
401,870 1.0 5 5 4.0 1,580,744 Cumple Banco Falabella 107,798 1.0 20 5 19.0 2,019,471 Cumple
30,919 0.1 5 5 4.9 1,951,695 Cumple Sodimac 8,294 0.1 20 5 19.9 2,118,975 Cumple
0 0.0 5 5 5.0 1,982,614 Cumple SRC S.A. 0 0.0 20 5 20.0 2,127,269 Cumple
0 0.0 5 5 5.0 1,982,614 Cumple Rigel 0 0.0 20 5 20.0 2,127,269 Cumple
0 0.0 5 5 5.0 1,982,614 Cumple Derco 0 0.0 20 5 20.0 2,127,269 Cumple
DIVERSIFICACIÓN POR MONEDA
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS T. PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
22,457,498 56.6 100 100 43.4 17,194,783 Cumple UF 6,024,008 56.6 100 100 43.4 4,612,335 Cumple
16,679,903 42.1 100 100 57.9 22,972,378 Cumple CLP 4,474,224 42.1 100 100 57.9 6,162,120 Cumple
514,881 1.3 20 20 18.7 7,415,576 Cumple MONEDA EXTRANJERA 138,112 1.3 30 100 28.7 3,052,791 Cumple
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al 31 de diciembre de 2015
33
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
1. Control de márgenes, continuación
MARGEN MISMA ENTIDAD Y FILIALES
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS T. PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
2,566,930 6.5 10 10 3.5 1,398,298 Cumple Banco Chile 688,554 6.5 20 10 13.5 1,438,714 Cumple
2,514,084 6.3 10 10 3.7 1,451,144 Cumple Banco Santander 674,379 6.3 20 10 13.7 1,452,890 Cumple
2,435,565 6.1 10 10 3.9 1,529,663 Cumple Banco Scotiabank 653,317 6.1 20 10 13.9 1,473,952 Cumple
2,375,602 6.0 10 10 4.0 1,589,626 Cumple Banco Estado 637,232 6.0 20 10 14.0 1,490,036 Cumple
2,366,851 6.0 10 10 4.0 1,598,377 Cumple Banco BBVA 634,885 6.0 20 10 14.0 1,492,384 Cumple
MARGEN EMPRESAS RELACIONADAS
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS T. PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento
Política Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
Valor
mercado
M$
% Actual % Max. % Legal % M$
0 0.0 7.5 7.5 7.5 2,973,921 Cumple Grupo Dercorp 0 0.0 20 7.5 20.0 2,127,269 Cumple
Clasificación Monto (M$) Probabilidad
de Quiebra
Monto
Expuesto a
Riesgo de
Crédito (M$)
LR 0 0.00% 0
AAA 11,769,156 0.30% 35,307
AA+ 2,233,667 0.60% 13,402
AA 7,301,771 0.90% 65,716
AA- 5,895,543 1.20% 70,747
A+ 1,016,685 1.50% 15,250
A 3,353 1.80% 60
A- 261,330 2.10% 5,488
S/C 21,753,965 1.00% 217,540
BBB+ 0 2.40% 0
BBB 0 2.70% 0
BBB- 0 3.00% 0
TOTAL 50,235,470 0.84% 423,510
S/C: Sin Clasificación, incluye cuotas de Fondos Mutuos y Depósitos a Plazo menores a 1 año
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34
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
1. Control de márgenes, continuación
La Compañía ha determinado una escala de probabilidad de quiebra para cada emisión de
acuerdo a su clasificación de riesgo. La escala asigna 0% de probabilidad a los activos Libres de
Riesgo e incrementa en 0.3% la probabilidad por cada notch, hasta llegar a 3.00% para los
instrumentos BBB-1.
La Compañía no cuenta con garantías adicionales u otras mejoras crediticias para los activos
financieros en cartera.
No existen activos financieros en mora en la cartera de Rigel Seguros de Vida. Por otra parte, la
política de valorización de activos financieros de la Compañía, establece que ésta debe llevarse a
“Valor de Mercado”, por lo que los precios de los instrumentos incorporan el deterioro que éstos
pudieran sufrir.
2. Análisis de tasa de interés
Se revisa la evolución de las tasas de interés de aquellos instrumentos que el Comité considere
que puedan estar con niveles de riesgo más elevados. El seguimiento puede considerar
instrumentos que se encuentren en la cartera de Rigel Seguros de Vida, como otros que hayan
estado anteriormente o que simplemente interese monitorear.
Rating Emisor Nemotécnico UM Duration CIERRE
NOV 15-dic 16-dic 17-dic 18-dic 21-dic 22-dic 23-dic 24-dic 28-dic 29-dic 30-dic
A SRC BRENT-C UF 10.00 3.430 3.440 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.460 3.450 3.450
AA- Sonda BSOND-C UF 8.30 2.990 3.120 3.200 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.000 3.000 3.000
AAA Bco. Central BCU-10 UF 7.00 1.610 1.610 1.560 1.600 1.570 1.640 1.640 1.610 1.610 1.620 1.600 1.630
A+ Aguas Nuevo Sur, Maule BANSM-A UF 5.97 2.820 2.830 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840
AA- Soquimich BSOQU-C UF 5.00 4.400 4.250 4.260 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.160 4.100 4.100
A+ Banmedica BBANM-B UF 4.69 3.800 3.800 3.790 3.790 3.780 3.790 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780
AAA Bco. Central BCU-5 UF 4.00 1.280 1.390 1.390 1.370 1.390 1.380 1.390 1.380 1.400 1.390 1.400 1.400
AA- Banco Corpbanca UCOR-Z1197 UF 3.44 2.950 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.060 3.060 3.060 3.060 3.070
A Tanner BTANN-N UF 3.25 4.390 8.750 8.760 8.760 8.870 8.760 8.870 8.880 8.900 8.880 8.890 9.260
A+ Banco Penta BPEN-P1113 UF 3.10 2.700 2.760 2.770 2.800 2.810 2.800 2.810 2.830 2.820 2.810 2.900 3.030
A+ Banco Penta BPEN-F0313 UF 3.06 2.660 2.750 2.750 2.800 2.810 2.800 2.810 2.810 2.810 2.810 2.810 3.100
AA- Soquimich BSOQU-M UF 1.80 3.350 3.500 3.500 3.500 3.510 3.500 3.510 3.520 3.600 3.540 3.560 3.570
AAA Bco. Central BCU-2 UF 1.60 1.090 1.130 1.150 1.180 1.210 1.200 1.190 1.160 1.180 1.220 1.210 1.190
A Empresas Carozzi BEMCA-I UF 0.31 3.580 3.720 3.720 3.740 3.670 3.740 3.670 3.670 3.670 3.680 3.730 3.640
AAA Bco. Central BCP-10 CLP 7.00 4.570 4.640 4.650 4.630 4.620 4.640 4.560 4.640 4.640 4.640 4.560 4.560
AAA Bco. Central BCP-5 CLP 4.60 4.360 4.450 4.440 4.400 4.420 4.430 4.420 4.430 4.430 4.430 4.440 4.460
AAA Bco. Central BCP-2 CLP 1.70 4.020 4.140 4.130 4.090 4.060 4.150 4.160 4.220 4.250 4.250 4.270 4.290
Se estima que la tasa de default para los emisores high yield en USA es de 2%. Un emisor con
clasificación local A- puede ser considerado high yield de acuerdo a la clasificación
internacional.
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35
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
2. Análisis de tasa de interés, continuación
Riesgo de Crédito Rigel Perú
Objetivo
El Riesgo de Crédito es la posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los
deudores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones contractuales
registradas dentro o fuera del balance.
De acuerdo a la complejidad, tamaño y naturaleza de Rigel Perú corresponde al riesgo de
incumplimiento de deudores y contrapartes de la Compañía, con la consiguiente pérdida de valor
de los activos, debido a un potencial deterioro en la calidad de crédito de éstos. La exposición al
riesgo de crédito deriva de las transacciones de la aseguradora con emisores de instrumentos
financieros, deudores de créditos, asegurados, reaseguradores e intermediarios, entre otros,
Las Compañías de seguros deben contar con políticas, metodologías y procedimientos
adecuadamente documentados y aprobados para la gestión del riesgo de crédito. Dichas políticas
deben ser apropiadas a la complejidad, tamaño y naturaleza del negocio de la empresa de
seguros.
Las políticas, metodologías y procedimientos deberán establecer, entre otros aspectos y en lo que
resulte aplicable al tipo de operación:
a) Niveles de apetito y tolerancia al riesgo de crédito, estableciendo límites como los siguientes:
Límites de concentración por contraparte, a nivel individual y por grupo económico,
considerando la vinculación por riesgo único,
Límites por sectores económicos, por ubicación geográfica y otros factores de riesgo
comunes que impacten al total de exposiciones de riesgo de crédito.
Límites por país o grupo de países.
Límites sobre tipos de instrumentos de inversión.
Los niveles de tolerancia al riesgo deberán ser sujetos a revisión en función a los resultados y a
los cambios en el entorno de riesgo. Los límites de concentración de riesgo deberán considerar
todas las exposiciones afectas a riesgo de crédito. Los límites establecidos por la empresa
deberán guardar consistencia con la normativa vigente y su cumplimiento deberá ser
monitoreado al menos trimestralmente. Cualquier excepción a los límites aprobados
internamente deberá ser adecuadamente sustentada y aprobada por el Comité de Riesgo o el
Directorio.
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36
b) Los criterios de diversificación y elegibilidad de las inversiones, deberán estar acorde con el
Reglamento de las Inversiones Elegibles de las Empresas de Seguros, aprobado mediante
Resolución SBS N° 039-2002 y sus modificatorias.
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37
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
2. Análisis de tasa de interés
Riesgo de Crédito Rigel Perú, continuación
c) Los criterios para la identificación y cuantificación del deterioro de valor de las inversiones,
conforme a lo señalado en el Reglamento de Clasificación y Valorización de las Inversiones de
las Empresas de Seguros, aprobado mediante Resolución SBS N° 513-2009 y sus modificatorias.
d) Los criterios para la identificación, medición y control del riesgo de crédito, identificado en
las operaciones con instrumentos derivados, de acuerdo a lo señalado en el Reglamento para la
negociación y contabilización de productos financieros derivados en las empresas de seguros,
aprobado mediante Resolución SBS N° 514-2009 y sus modificatorias.
e) Los criterios para la gestión del riesgo de crédito en la contratación de reaseguros, teniendo
en cuenta lo señalado en las Normas para la contratación y gestión de reaseguros, aprobado
mediante Resolución SBS N° 2982-2010 y sus modificatorias, y en las normas para control de
cuentas por cobrar y pagar a reaseguradores y coaseguradores, aprobado mediante Resolución
SBS N° 288-2002 y sus modificatorias.
Gestión del Riesgo de Crédito.
De acuerdo a lo indicado en la resolución SBS N° 3780 – 2011, el control de este riesgo está
radicado en la Unidad de Riesgo. Dicha unidad, en cumplimiento con el Artículo 38 de la
resolución mencionada, establece a través de la Política de Inversiones límites relativos a:
- Concentración por contraparte, a nivel individual y por grupo económico.
- Por sectores económicos, por ubicación geográfica y otros.
- Por país o grupo de países.
- Por tipos de instrumentos de inversión.
1. Seguimiento individual del riesgo de crédito.
El Comité de Riesgo debe aprobar cada uno de los emisores en que puede invertir la Compañía.
Por su parte, la Unidad de Riesgos es la responsable de analizar y realizar el seguimiento de los
siguientes controles: a) Control de calidad crediticia, y b) Control de márgenes.
a) Control de calidad crediticia.
i. Riesgo presenta un análisis de calidad crediticia de las fuentes principales del
incumplimiento potencial de las obligaciones, complementa el análisis de estos indicadores
con una opinión del riesgo de la industria, la posición competitiva del emisor y de la
administración y propiedad. En el caso particular de las emisiones de bonos, se debe
incluir además, un análisis de la capacidad del emisor para cumplir con los resguardos y
garantías del instrumento.
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38
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
2. Análisis de tasa de interés, continuación
ii. El seguimiento del riesgo de crédito de los emisores se monitorea de manera
trimestral. Adicionalmente, la Unidad de Riesgo, es responsable de incorporar toda la
nueva información relevante disponible durante el trimestre, con el objeto de informar
de las alertas encontradas.
b) Control de márgenes.
i. Riesgos prepara mensualmente un informe con la distribución de las inversiones
agrupadas por clasificación de riesgo y verifica que la clasificación de riesgo de la
cartera cumpla con el nivel de riesgo de crédito definido en dicha política.
2. Sistema de Alertas Tempranas
El sistema de alertas tempranas tiene como principal objetivo identificar de manera
oportuna las exposiciones crediticias que muestren señales de un incremento en el
riesgo con el objeto de tomar medidas preventivas. La Unidad de Riesgo
mensualmente revisa la evolución de las noticias relevantes de los sectores y emisores
representados en la cartera.
a) Noticias relevantes de los sectores y emisores representados en la cartera.
i. Riesgos mensualmente recopila las noticias atingentes a los sectores económicos en
que participan las empresas emisoras de los instrumentos en cartera, así como de las
propios emisores. Esta información se presenta al Comité de Riesgo y al Comité de
Inversiones.
3. Actualización de informes de Clasificaciones de Riesgo.
i. Riesgos prepara mensualmente un cuadro con las actualizaciones de las
Clasificaciones de Riesgo de los instrumentos en cartera y verifica la actualización de
la clasificación de riesgo de cada instrumento.
4. Seguimiento a Nivel de Portafolio
En cumplimiento con el artículo 43° de la Resolución SBS N° 3780 – 2011, la
Compañía realiza un seguimiento de las exposiciones afectas a riesgo de crédito a
nivel de portafolio midiendo a) valorización a mercado, y b) resultado acumulado por
instrumento respecto a la compra.
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Notas a los Estados Financieros
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(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
2. Análisis de tasa de interés, continuación
a) Valorización a mercado.
i. Riesgos mensualmente prepara un cuadro con la Valorización a Mercado de la
Cartera de la Compañía a fin de identificar las variaciones que han sufrido los
distintos instrumentos desde su compra.
b) Resultado acumulado por instrumento respecto a la compra.
i. Riesgos mensualmente prepara un cuadro con el resultado acumulado por
instrumento respecto a su precio de compra a fin de identificar las variaciones
significativas no explicables por movimientos de la curva de tasas.
En el marco del manejo de las exposiciones del portafolio de la Compañía, en
cumplimiento con el artículo 44° de la Resolución SBS N° 3780 – 2011, anualmente
se desarrolla un análisis de sensibilidad que incorpora cambios en las condiciones
macro y microeconómicas que puedan afectar negativamente sus exposiciones. Se
define un escenario base y dos escenarios adversos sobre la base de una serie de
supuestos definidos:
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito.
1. Seguimiento individual del riesgo de crédito.
a) Control de calidad crediticia
Clasificación Monto (S/.) Probabilidad
de Quiebra
Monto
Expuesto a
Riesgo de
Crédito (S/.)
Libre de
Riesgo 18,667,998.75 0.00% 0.00
AAA 5,010,089.57 0.30% 15,030.27
AA 3,119,459.61 0.60% 18,716.76
A 490,326.82 0.90% 4,412.94
BBB+ 0.00 1.20% 0.00
EQL - 1 9,296,182.36 0.30% 27,888.55
EQL - 2 0.00 0.60% 0.00
EQL - 3 0.00 NA
S/C 9,151,339.31 1.00% 91,513.39
TOTAL 45,735,396.42 0.34% 157,561.91
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(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
2. Análisis de tasa de interés, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
1. Seguimiento individual del riesgo de crédito, continuación
La Compañía ha determinado una escala de probabilidad de quiebra para cada emisión de
acuerdo a su clasificación de riesgo. El monto expuesto a riesgo de crédito en el activo financiero
es calculado como el producto entre el monto expuesto a valor de mercado a instrumentos de una
clasificación de riesgo determinada por la probabilidad de quiebra asignada a esa clasificación de
riesgo.
Dado el negocio en que participa Rigel Perú Seguros de Vida, se ha determinado no invertir en
instrumentos ilíquidos.
b) Control de márgenes
TOTAL CARTERA 45,735,396
Inversiones Representativas 42,520,435 103.1%
Prima Devengada 0
Requerimiento Patrimonial 41,231,372
deficit / superavit 1,289,063
DIVERSIFICACIÓN POR RUBRO
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS TECNICAS
PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política Valor
mercado S/.
%
Actual
%
Max.
%
Legal % Soles
Valor
mercado
S/.
%
Actual
%
Max.
%
Legal % Soles
361,167 0.9 2.0 2.0 1.1 463,461 Cumple Cuenta Corriente 0 0.0 100.0 2.0 100.0 3,214,961 Cumple
16,492,549 40.0 40.0 40.0 0.0 - Alerta Gobierno Central del Perú 2,175,450 67.7 100.0 40.0 32.3 1,039,512 Cumple
8,125,274 19.7 20.0 20.0 0.3 121,000 Alerta Fondo Mutuo 664,898 20.7 100.0 20.0 79.3 2,550,063 Cumple
10,449,500 25.3 40.0 40.0 14.7 6,043,049 Cumple Depósito a Plazo 0 0.0 100.0 40.0 100.0 3,214,961 Cumple
7,091,945 17.2 40.0 40.0 22.8 9,400,604 Cumple Bonos Bancarios 374,614 11.7 100.0 40.0 88.3 2,840,348 Cumple
0 0.0 40.0 40.0 40.0 16,492,549 Cumple Bonos Corporativos 0 0.0 100.0 40.0 100.0 3,214,961 Cumple
42,520,435 103.1 100.0 100.0 RENTA FIJA NACIONAL 3,214,961 100.0 100.0 100.0
42,520,435 CARTERA TOTAL 3,214,961
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(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
2. Análisis de tasa de interés, continuación
DIVERSIFICACIÓN ADMINISTRADORAS DE FFMM
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS
TECNICAS
PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política Valor
mercado
S/.
%
Actual % Max.
%
Legal % Soles
Valor
mercado
S/.
%
Actual % Max. % Legal % Soles
82,884 0.2 10.0 20.0 9.8 4,040,253 Cumple BBVA Adm. De Fondos 5,467 0.0 100.0 20.0 100.0 3,214,548 Cumple
354,990 0.9 10.0 20.0 9.1 3,768,147 Cumple Interbank Adm. De Fondos 23,414 0.1 100.0 20.0 99.9 3,213,191 Cumple
3,481,427 8.4 10.0 20.0 1.6 641,710 Alerta Scotiabank Adm. De Fondos 229,624 0.5 100.0 20.0 99.5 3,197,600 Cumple
83,730 0.2 10.0 20.0 9.8 4,039,408 Cumple Sura 5,523 0.0 100.0 20.0 100.0 3,214,544 Cumple
4,122,243 10.0 10.0 20.0 0.0 894 Alerta BCP Adm. De Fondos 400,871 0.9 100.0 20.0 99.1 3,184,652 Cumple
8,125,274 19.7 20.0 20.0 0.3 - Alerta FONDOS MUTUOS 664,898 20.7 100.0 20.0 79.3 2,550,063 Cumple
MARGEN MISMA ENTIDAD Y FILIALES
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS TECNICAS
PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política Valor
mercado S/.
%
Actual % Max.
%
Legal % Soles
Valor
mercado S/.
%
Actual % Max. % Legal % Soles
0 0.0 15.0 15.0 15.0 6,184,706 Cumple Banco Santander 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple
3,947,378 9.6 15.0 15.0 5.4 2,237,328 Cumple Interbank 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple
5,777,020 14.0 15.0 15.0 1.0 407,686 Alerta Scotiabank 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple
4,657,794 11.3 15.0 15.0 3.7 1,526,912 Cumple BCP 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple
3,043,540 7.4 15.0 15.0 7.6 3,141,166 Cumple BBVA Continental 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple
490,327 1.2 15.0 15.0 13.8 5,694,379 Cumple Banco Ripley 0 0.0 101.0 15.0 101.0 3,247,111 Cumple
0 0.0 15.0 15.0 15.0 6,184,706 Cumple Alicorp 0 0.0 102.0 15.0 102.0 3,279,261 Cumple
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42
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
2. Análisis de tasa de interés, continuación
MARGEN MISMO GRUPO EMPRESARIAL
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS TECNICAS
PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política Valor
mercado
S/.
% Actual % Max. % Legal % Soles
Valor
mercado
S/.
% Actual % Max. % Legal % Soles
16,492,549 40.0 40 40 0.0 - Alerta Gobierno Central del Perú 2,175,450 5.1 100 40 94.9 3,050,476 Cumple
2,531,201 6.1 15.0 15.0 8.9 3,653,505 Cumple Banco Santander 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple
0 0.0 15.0 15.0 15.0 6,184,706 Cumple Citibank 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple
3,844,970 9.3 15.0 15.0 5.7 2,339,736 Cumple Grupo Rodríguez Pastor 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple
4,497,751 10.9 15.0 15.0 4.1 1,686,955 Cumple Scotiabank 1,279,269 3.0 100.0 15.0 97.0 3,118,236 Cumple
4,760,202 11.5 15.0 15.0 3.5 1,424,503 Cumple Grupo Romero 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple
1,791,608 4.3 15.0 15.0 10.7 4,393,098 Cumple BBVA Continental 1,251,932 2.9 100.0 15.0 97.1 3,120,303 Cumple
490,327 1.2 15.0 15.0 13.8 5,694,379 Cumple Banco Ripley 0 0.0 101.0 15.0 101.0 3,247,111 Cumple
DIVERSIFICACIÓN POR EMISOR Y RUBRO
INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS TECNICAS
PATRIMONIO LIBRE
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política
Total Politíca Max. Holgura
Cumplimiento
Política Valor mercado
S/.
%
Actual % Max.
%
Legal % Soles
Valor mercado
S/.
%
Actual % Max.
%
Legal % Soles
10,449,500 25.3 40.0 40.0 14.7 Cumple Depósito a Plazo 0 0.0 100.0 100.0 100.0 3,214,961 Cumple
0 0.0 10.0 10.0 10.0 4,123,137 Cumple Banco Santander 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple
3,947,378 9.6 10.0 10.0 0.4 175,759 Alerta Interbank 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple
1,279,269 3.1 10.0 10.0 6.9 2,843,868 Cumple Scotiabank 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple
2,691,652 6.5 10.0 10.0 3.5 1,431,485 Cumple BCP 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple
2,531,201 6.1 10.0 10.0 3.9 1,591,936 Cumple BBVA Continental 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple
7,091,945 17.2 40.0 40.0 22.8 Cumple Bonos Bancarios 374,614 11.7 100.0 100.0 88.3 2,840,348 Cumple
4,123,137 10.0 10.0 10.0 0.0 - Alerta Scotiabank 374,614 0.9 100.0 10.0 99.1 3,186,637 Cumple
512,339 1.2 10.0 10.0 8.8 3,610,798 Cumple BBVA Continental 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple
1,966,142 4.8 5.0 5.0 0.2 95,427 Alerta Financiera Edyficar 0 0.0 100.0 5.0 100.0 3,214,961 Cumple
490,327 1.2 5.0 5.0 3.8 1,571,242 Cumple Banco Ripley 0 0.0 100.0 5.0 100.0 3,214,961 Cumple
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(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
2. Análisis de tasa de interés, continuación
La Compañía no cuenta con garantías adicionales u otras mejoras crediticias para los activos
financieros en cartera.
No existen activos financieros en mora en la cartera de Rigel Perú Seguros de Vida. Por otra
parte, la política de valorización de activos financieros de la Compañía, establece que ésta debe
llevarse a “Valor de Mercado”, por lo que los precios de los instrumentos incorporan el deterioro
que éstos pudieran sufrir.
2. Sistema de Alertas Tempranas
a) Noticias relevantes de los sectores y emisores representados en la cartera
La experiencia del Comité de Inversiones y los asesores en esta materia con que cuenta la
Compañía permiten tener una clara y objetiva visión del mercado, que permite tomar
decisiones antes que ocurran los hechos. Para este efecto se consideran y se ponderan en su
justa medida las noticias aparecidas en los medios económicos como aquellas producto de
conversaciones con los actores del mercado.
3. Fichas de evaluación crediticia de empresas
El área de riesgos debe pre-aprobar el riesgo de crédito de cada empresa en la cual el
Comité de Inversiones solicite autorización para invertir. Para ello, el área de riesgos realiza
una evaluación que considera diversos indicadores financieros de la empresa, informes de
clasificación de riesgos e información de mercado. A continuación, el área de riesgos
genera una “Ficha de la Empresa” con su conclusión (aprobación u objeción para invertir en
emisiones de la empresa).
Ej. 1: Clasificación de Riesgo Banco GNB
Clasificación Rating
Equilibrium Class
Institución / Entidad A - A
Depósitos Corto Plazo EQL 1-.pe CLA-1
Depósitos Largo Plazo A +.pe AA
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(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
Gestión del Riesgo de Crédito, continuación
2. Análisis de tasa de interés, continuación
Ej. 2: Clasificación de Riesgo de Interbank
Clasificación Rating
Apoyo Equilibrium
Institución / Entidad A A
Depósitos Corto Plazo CP – 1+ (pe) EQL 1+.pe
Depósitos Largo Plazo AA+ (pe) AA+.pe
Bonos Corporativos AA+ (pe) AA+.pe
Los cuadros precedentes muestran el resumen de las clasificaciones de riesgo que se
incluyen en las fichas de Banco GNB e Interbank respectivamente.
4. Seguimiento a Nivel de Portafolio
a) Valorización a mercado.
DURATION TIR
COMPRA
TIR
MERCADO
31/12/2015
Instrumentos Emisor Moneda Clasificación
de Riesgo
VALOR
COMPRA
VALOR
MERCADO
31/12/2015
FECHA
VCTO.
%
CARTERA
Cuenta Corriente 361,167 361,167 0.79%
Cuenta Corriente (S/.) SOL 350,115 350,115 0.77%
Cuenta Corriente (USD) USD 11,051 11,051 0.02%
Fondo Mutuo 8,761,217 8,790,173 19.22%
BBVA CASH SOLES FMI BBVA Adm. De Fondos SOL 86,705 88,351 0.19%
IF EXTRA CONSERVADOR SOL FMIV Interbank Adm. De Fondos SOL 367,062 369,346 0.81%
SCOTIAFONDO EXCONS SOLES Scotiabank Adm. De Fondos SOL 1,025,549 1,027,653 2.25% SURA RENTA SOLES FMIV Sura SOL 89,807 89,252 0.20%
BCP CONSERVADOR MEDIANO PLAZO BCP Adm. De Fondos SOL 16,474 16,806 0.04%
BCP EXTRA CONS SOL FMIV BCP Adm. De Fondos SOL 28,023 28,232 0.06%
IF LIBRE DISPONIBILIDAD SOLES Interbank Adm. De Fondos SOL 3,968 4,006 0.01%
BCP EXTRA CONS USD FMIV BCP Adm. De Fondos USD 4,461,590 4,478,076 9.79%
IF EXTRA CONSERVADOR DOLARES F Interbank Adm. De Fondos USD 5,044 5,053 0.01%
SCOTIAFONDO EX CONS $ Scotiabank Adm. De Fondos USD 2,676,996 2,683,398 5.87%
0.04 0.59 0.59 Deposito a Plazo 10,449,500 10,449,500 22.85%
0.19 3.70 3.70 RIGEL 280-2014 Interbank SOL AA+(pe) 1,153,318 1,153,318 11/03/2016 2.52%
0.02 0.10 0.10 RIGEL 271-2015 BBVA Continental USD CP-1+ (pe) 2,531,201 2,531,201 06/01/2016 5.53%
0.02 0.27 0.27 RIGEL 273-2015 Interbank USD CP-1+ (pe) 1,586,436 1,586,436 06/01/2016 3.47% 0.02 0.25 0.25 RIGEL 274-2015 BCP USD CP-1+ (pe) 1,344,186 1,344,186 06/01/2016 2.94%
0.02 0.15 0.15 RIGEL 275-2015 Scotiabank USD CP-1+ (pe) 1,279,269 1,279,269 06/01/2016 2.80%
0.05 0.25 0.25 RIGEL 278-2015 BCP USD CP-1+ (pe) 1,347,466 1,347,466 18/01/2016 2.95%
0.05 0.30 0.30 RIGEL 279-2015 Interbank USD CP-1+ (pe) 1,207,625 1,207,625 18/01/2016 2.64%
1.44 5.34 6.60 Bonos Bancarios 7,607,445 7,466,558 16.33%
1.38 5.25 6.02 SCOTI2BC1B Scotiabank SOL AAA(pe) 502,181 496,547 24/05/2017 1.09%
1.26 5.43 6.10 SCOTI2BC9B Scotiabank SOL AAA(pe) 2,023,927 2,005,608 11/04/2017 4.39%
1.51 5.24 6.62 SCOTI2BC5A Scotiabank SOL AAA(pe) 2,039,488 1,995,597 25/07/2017 4.36%
2.42 5.70 6.53 CONTI4BC3A BBVA Continental SOL AAA(pe) 524,910 512,339 17/08/2018 1.12%
1.33 5.15 7.04 EDYFI3BC3A Financiera Edyficar SOL AA(pe) 2,015,457 1,966,142 06/05/2017 4.30%
1.43 5.84 7.42 BRIPL4BC1A Banco Ripley SOL A+(pe) 501,483 490,327 12/06/2017 1.07%
DURATION TIR
COMPRA
TIR
MERCADO
31/12/2015
Instrumentos Emisores Moneda VALOR
COMPRA
VALOR
MERCADO
31/12/2015
FECHA
VCTO.
%
CARTERA
1.83 3.74 4.71 Bonos del Tesoro 19,069,133 18,667,999 40.82%
1.52 3.97 5.04 SB12AGO17 Gobierno Central del Perú SOL 15,323,577 15,072,844 12/08/2017 32.96%
2.05 1.95 2.66 SB12FEB18 Gobierno Central del Perú SOL 2,730,417 2,682,421 11/02/2018 5.87%
6.34 5.20 5.33 SB12SEP23 Gobierno Central del Perú SOL 1,015,139 912,734 10/09/2023 2.00%
1.24 3.17 3.92 Total S/. 46,248,462 45,735,396 100%
Cartas de Fianza BBVA (FM) 0 0
Cartas de Fianza BCP (FM) 0 0
Total General S/. 46,248,462 45,735,396
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45
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Liquidez Rigel Chile
Objetivo.
El riesgo de liquidez se deriva de la incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos
necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en significativas
pérdidas. Las aseguradoras deben procurar contar siempre con los recursos líquidos necesarios
para afrontar los compromisos asumidos con los asegurados y otros acreedores.
La naturaleza de las obligaciones de seguros es incierta y por lo tanto los flujos de pago de la
Compañía pueden variar en forma importante en tiempo y monto. Esta incertidumbre puede
afectar la capacidad de la Compañía para cumplir oportunamente estas obligaciones o significar
costos relevantes por los mayores fondos líquidos disponibles que la Compañía debe mantener.
Gestión del Riesgo de Liquidez.
El control de este riesgo está radicado en el Comité de Inversiones quienes semanalmente deben
revisar 1. Clasificación de riesgo por emisor e instrumento, 2. Flujo de caja y 3. Disponibilidad
de las líneas de crédito de la Compañía
1. Clasificación de Riesgo.
i. En cada sesión el Comité de inversiones revisa la distribución de las inversiones agrupada
por clasificación de riesgo y verifica se cumpla la Política de Inversiones, la cual tiene, entre
otros objetivos, el asegurar la liquidez de la compañía mediante una adecuada diversificación
que incluye instrumentos del Banco Central y Tesorería, los cuales tienen alta liquidez.
2. Flujo de Caja.
i. Diariamente se prepara una planilla con el flujo diario a fin de validar que existan suficientes
fondos para cubrir el pago de siniestros SIS y gastos de administración. Para este efecto, el
día 20 de cada mes, utilizando como base la estimación de siniestros informada por el Área
Técnica y el promedio de los siniestros y gastos de administración de los últimos 10 días,
estima los recursos necesarios para el mes siguiente.
ii. Un resumen de este Flujo de caja es presentado en el Comité de inversiones para sus
comentarios.
3. Disponibilidad de Línea de Crédito.
i. Diariamente se revisa que la Línea de crédito esté disponible en su totalidad.
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al 31 de diciembre de 2015
46
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Liquidez, continuación
1. Clasificación de riesgo.
Clasificación Monto (M$)
LR -
AAA 11,769,156
AA+ 2,233,667
AA 6,752,268
AA- 6,445,046
A+ 1,016,685
A 3,353
A- 261,330
S/C 21,807,119
BBB+ -
BBB -
BBB- -
TOTAL 50,288,624
S/C: Sin Clasificación, incluye cuotas de Fondos Mutuos y Depósitos a Plazo menores a 1 año
El cuadro anterior presenta la concentración de la cartera de acuerdo a la clasificación de riesgo
de los activos financieros.
Dado el negocio en que participa Rigel Seguros de Vida, se ha determinado no invertir en
instrumentos ilíquidos.
LR0% AAA
23%
AA+5%
AA13%
AA-13%
A+2%
A0%
A-1%
S/C43%
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47
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Liquidez, continuación
2. Flujo de caja y perfil de vencimientos de activos.
FECHA INSTRUMENTOS ( montos en $)
TOTAL BB BCP BE BTP BU DPF LH
DIC 2015 56,265,934 0 56,170,521 0 0 300,000,000 0 412,436,455 ENE 2015 176,585,701 0 28,243,928 0 0 250,000,000 1,979,456 456,809,085
FEB 2015 42,037,574 0 21,175,101 0 0 507,250,000 0 570,462,675
MAR 2016 24,620,605 0 13,002,435 0 5,069,160 1,311,925,000 0 1,354,617,200
ABR 2016 79,956,130 0 29,600,468 0 0 1,118,910,000 1,979,456 1,230,446,054
MAY 2016 31,440,761 0 228,555,850 0 11,434,756 812,210,000 0 1,083,641,366
JUN 2016 158,673,214 0 40,936,281 0 0 325,790,691 0 525,400,186 JUL 2016 303,371,946 0 28,243,928 0 0 0 1,979,456 333,595,330
AGO 2016 93,241,214 0 20,854,812 0 0 0 0 114,096,026
SEP 2016 525,654,776 0 13,002,435 0 5,069,160 41,850,175 0 585,576,546 OCT 2016 79,956,130 0 27,182,645 0 0 480,677,536 1,979,456 589,795,767
NOV 2016 31,440,761 0 634,588,303 0 11,434,756 0 0 677,463,820
TOTAL GRAL. 1,603,244,745 0 1,141,556,708 0 33,007,833 5,148,613,402 7,917,824 7,934,340,511
El cuadro anterior presenta el flujo de vencimientos de intereses y capital de los activos
financieros de la Compañía por tipo de instrumentos de los siguientes 6 meses. Los montos están
calculados en pesos del día 1 de enero de 2015 y no considera reajustes ni proyecciones de
inflación para los meses futuros.
0
200.000.000
400.000.000
600.000.000
800.000.000
1.000.000.000
1.200.000.000
1.400.000.000
1.600.000.000
Vencimientos Mensuales
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48
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Liquidez, continuación
3. Flujo de caja y perfil de vencimientos de activos.
Periodo
Liquidez
Actual
Ingresos
Egresos
(antes de
nuevas
inversiones)
Saldo de
caja (antes
de nuevas
inversiones)
Nuevos
Vctos.
Nuevas
Compras
Ventas
Necesarias Saldo
dic-15 182,077 321,571 154,828 348,820 348,820 348,820
ene-16 353,165 289,384 63,781 63,781 412,601
feb-16 424,610 288,095 136,515 136,515 549,116
mar-16 402,563 357,153 45,410 45,410 594,526
abr-16 399,819 287,525 112,294 112,294 706,820
may-16 404,012 287,138 116,874 116,874 823,694
jun-16 378,723 353,032 25,691 25,691 849,385
jul-16 364,832 280,459 84,373 84,373 933,758
ago-16 355,941 268,322 87,619 87,619 1,021,377
sep-16 43,947 321,441 -277,494 290,000 12,506 743,883
oct-16 31,769 208,183 -176,414 185,000 8,586 567,469
nov-16 33,501 169,786 -136,285 145,000 8,715 431,184
dic-16 215,285 133,026 82,259 82,259 513,443
-
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
Ingresos Egresos Ventas Necesarias
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49
(6) Riesgos Financieros, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Liquidez, continuación
3. Flujo de caja y perfil de vencimientos de activos, continuación
El cuadro muestra la estimación de flujos del año 2015 expresado en UF. El flujo se estima
considerando la liquidez actual y los ingresos (primas, vencimientos, cortes de cupón, etc.) y
egresos (pago de siniestros, gastos de administración y ventas, y otros egresos).
El saldo de caja positivo implica disponibilidad de fondos para invertir, mientras que el saldo de
caja negativo implica una decisión de venta de activos. Este cuadro se actualiza y revisa en cada
sesión del Comité de Inversiones de la Compañía con el propósito de gestionar la liquidez.
3. Disponibilidad de Línea de Crédito.
Uso Línea de Crédito Banco Bice
Periodo 2015
Acumulado Número de veces monto $
Año - -
Semestre - -
Mes - -
Semana - -
actualizado al 31/12/2015
Durante el año 2015 no se utilizó la línea de crédito del Banco BICE.
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
50
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Liquidez Rigel Perú
Objetivo.
La posibilidad de pérdidas por incumplir con los requerimientos de financiamiento y de
aplicación de fondos que surgen de los descalces de flujos de efectivo, así como por no poder
cerrar rápidamente posiciones abiertas, en la cantidad suficiente y a un precio razonable.
El riesgo de liquidez, de acuerdo a la complejidad, tamaño y naturaleza de Rigel se refiere a la
dificultad de la aseguradora para asumir sus pagos sin incurrir en pérdidas. La planificación debe
considerar la liquidez para afrontar los compromisos correspondientes.
Las obligaciones de la compañía fluctúan en montos. Esta incertidumbre debe ser prevista, sin
que implique costos relevantes por los mayores fondos líquidos que la compañía debe mantener.
Gestión del Riesgo de Liquidez.
El control de este riesgo está radicado en la Gerencia de Riesgo, quien periódicamente hace
seguimiento y evalúa los siguientes indicadores 1. Clasificación de riesgo por emisor e
instrumento y 2. Flujo de caja.
1. Clasificación de Riesgo.
i. Riesgos mensualmente revisa las inversiones realizadas con sus respectivas clasificaciones
de riesgo obtenidas de los informes de clasificación y verifica se haya cumplido la Política
de Inversiones, respecto al cumplimiento de los niveles y límites de las clasificaciones de
riesgo por emisor definidas por la Política de Inversiones y aprobada por el Directorio.
2. Flujo de Caja.
i. Riesgos revisa los vencimientos diarios a fin de validar existan suficientes fondos para
cubrir el pago de siniestros SIS y los gastos de administración. Para este efecto, una vez al
mes, utilizando como base la estimación de siniestros informada por el Área Técnica y el
promedio de los siniestros y gastos de administración de los últimos 10 días, se establecen
los recursos necesarios para el mes de recaudación siguiente.
ii. Un resumen de este Flujo de caja es presentado en el Comité de Inversiones para sus
comentarios.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
51
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Liquidez Rigel Perú, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Liquidez.
1. Clasificación de riesgo.
La Compañía ha determinado una escala de probabilidad de quiebra para cada emisión de
acuerdo a su clasificación de riesgo. El monto expuesto a riesgo de crédito en el activo financiero
es calculado como el producto entre el monto expuesto a valor de mercado a instrumentos de una
clasificación de riesgo determinada por la probabilidad de quiebra asignada a esa clasificación de
riesgo.
Dado el negocio en que participa Rigel Perú Seguros de Vida, se ha determinado no invertir en
instrumentos ilíquidos.
Clasificación Monto (S/.) Probabilidad de
Quiebra
Monto Expuesto
a Riesgo de
Crédito (S/.)
Libre de Riesgo 18,667,998.75 0.00% 0.00
AAA 5,010,089.57 0.30% 15,030.27
AA 3,119,459.61 0.60% 18,716.76
A 490,326.82 0.90% 4,412.94
BBB+ 0.00 1.20% 0.00
EQL - 1 9,296,182.36 0.30% 27,888.55
EQL - 2 0.00 0.60% 0.00
EQL - 3 0.00 NA
S/C 9,151,339.31 1.00% 91,513.39
TOTAL 45,735,396.42 0.34% 157,561.91
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
52
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Liquidez Rigel Perú, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Liquidez, continuación
2. Flujo de caja y plan de inversiones.
Flujo de caja (Soles)
ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16
INGRESOS OPERATIVOS 5,081,007
- 1,989,970
1,672,312
- 1,504,759
1,251,298
-
1,177,077
997,342
-
984,487
Primas de Seguro
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Devolución de Reaseguradores
5,081,007
-
1,989,970
1,672,312
-
1,504,759
1,251,298
-
1,177,077
997,342
-
984,487
Aporte de Capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
EGRESOS OPERATIVOS 2,964,456
2,720,820 2,503,568
12,331,382
2,095,553 1,975,364 1,835,352 1,750,060
1,692,105
1,588,095 1,502,993 1,452,350
Pago por Siniestros
2,749,462
2,502,786
2,290,087
2,086,543
1,892,839
1,754,312
1,633,747
1,549,466
1,469,472
1,383,493
1,305,329
1,232,362
Pago a Reaseguradores
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gastos DIS
32,994
30,033
27,481
25,039
22,714
21,052
19,605
18,594
17,634
16,602
15,664
14,788
Cuota Afiliación APESEG
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
Gastos de Administración
172,000
178,000
176,000
209,800
170,000
190,000
172,000
172,000
195,000
178,000
172,000
195,200
Disminución de Capital
-
-
-
10,000,000
-
-
-
-
-
-
-
-
FLUJO DE CAJA (antes de inversiones) 2,116,551 -
2,720,820
-
513,598
-
10,659,070
-
2,095,553 -470,605 -584,054 -1,750,060
-
515,029
-
590,753 -1,502,993 -467,864
Plan de Inversiones (Soles)
PLAN DE INVERSIONES ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16
INVERSIÓN (DESINVERSION)
11,647,699
-1,914,599
808,503
-10,471,236
-1,928,103
-358,701
-436,869
-988,939
-396,939
-445,445
-1,348,829
-367,556
Fondos Mutuos
2,647,699
-1,914,599
808,503
-2,471,236
-1,928,103
-358,701
-436,869
-988,939
1,603,061
1,554,555
-1,348,829
-367,556
Depósito a Plazo
9,000,000
-
-
-
-
-
-
-
-2,000,000
-
-
-
Inst. Emitidos por el Gob. Central del Perú
-
-
-8,000,000
-
-
-
-
-
-2,000,000
-
-
Bonos Corporativos
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
STOCK CARTERA CIERRE DE MES 48,025,239
46,110,640
45,757,531
35,286,296 33,358,192 32,999,491 32,562,622 31,573,684 31,176,745 30,731,300
29,382,471
29,014,915
Cuenta Corriente
300,000
300,000
300,000
300,000
300,000
300,000
300,000
300,000
300,000
300,000
300,000
300,000
Fondos Mutuos
11,437,914
9,523,315
10,331,818
7,860,583
5,932,479
5,573,778
5,136,909
4,147,971
5,751,032
7,305,587
5,956,758
5,589,202
Depósito a Plazo
10,152,767
10,152,767
8,991,156
8,991,156
8,991,156
8,991,156
8,991,156
8,991,156
6,991,156
6,991,156
6,991,156
6,991,156
Inst. Emitidos por el Gob. Central del Perú
18,667,999
18,667,999
18,667,999
10,667,999
10,667,999
10,667,999
10,667,999
10,667,999
10,667,999
8,667,999
8,667,999
8,667,999
Bonos Corporativos
7,466,558
7,466,558
7,466,558
7,466,558
7,466,558
7,466,558
7,466,558
7,466,558
7,466,558
7,466,558
7,466,558
7,466,558
La tabla anterior muestra el Plan Mensual de Inversiones de la Compañía. El monto a invertir
mensualmente está determinado por la suma del flujo de caja libre mensual proyectado y los
excedentes de saldo en cuenta corriente del mes anterior.
Los valores considerados en este Plan, pueden variar en función de lo que determine Riesgos y el
Comité de Inversiones en su revisión del Flujo de Caja estimado y de la evaluación de la
necesidad de aumentar o disminuir los saldos en cuenta corriente.
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
53
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Mercado Rigel Chile
Objetivo.
El riesgo de mercado comprende:
a) Riesgo de Precios, que corresponde al riesgo de pérdidas por fluctuaciones de los precios de
mercado de la cartera de activos de la Compañía. La exposición a este riesgo deriva de
fluctuaciones de precios de inversiones de renta variable (por ejemplo acciones, fondos
mutuos o de inversión), monedas, tasas de interés y bienes raíces, entre otros.
b) Riesgo de Descalce, que deriva de los movimientos adversos en el valor relativo de activos y
pasivos, debido a cambios en las tasas de interés, monedas y otros factores. Se produce
cuando existe un descalce entre activos y pasivos.
c) Riesgo de Reinversión: Se presenta fundamentalmente en aseguradoras del segundo grupo
que tienen obligaciones por rentas vitalicias.
Gestión del Riesgo de Mercado.
El control de este riesgo está radicado en el Comité de Inversiones quienes deben revisar 1.
Sensibilización de Activos y Pasivos, 2. Análisis de Tasas de interés, 3. Valorización a mercado,
y 4. Control del VaR.
1. Sensibilización de Activos y Pasivos.
i. En cada sesión del Comité de inversiones se presenta la Sensibilización de activos y
pasivos. Se considera que el rango para estresar las tasas corresponderá a variación entre la
menor tasa entre activos y pasivos y 2,90%, correspondiente a la menor tasa registrada por
las Rentas Vitalicias.
2. Análisis de tasa de interés y valores.
i. En cada sesión del Comité de inversiones se presenta un cuadro con el seguimiento de las
tasas de interés de mercado, el efecto de la inflación y la evolución de la UF.
3. Valorización a mercado.
i. En cada sesión del Comité de inversiones se presenta un cuadro con la Valorización a
Mercado de la Cartera de la Compañía a fin de identificar las variaciones que han sufrido
los distintos instrumentos desde su compra.
4. Control del VaR.
i. En cada sesión del Comité de inversiones se presenta el VAR de la cartera, el cual no
debe ser mayor que el Requerimiento Patrimonial. Se utiliza como indicador el cociente
entre el VAR y el Requerimiento Patrimonial.
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
54
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Mercado Rigel Chile, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Mercado.
1. Sensibilización Activo – Pasivo
Se realiza la Sensibilización de activos y pasivos a los movimientos de tasas de interés del
mercado. El análisis determina la máxima ganancia o pérdida posibles ante un movimiento
discreto en las tasas de interés de mercado.
En base a estas tasas estresadas se calcula la pérdida o ganancia posible:
Situación Actual
a. Activos Totales
Monto_UF Duration Tasa + 20 bp - 20 bp
Activo 1,971,695 1.8 2.43% - 6,901 6,901
Pasivo_C2 Hombres 32,995 15 2.70% 990 - 1,039
Pasivo_C4 Hombres 1,605,026 15 2.70% 48,151 - 50,558
Pasivo_C4 Mujeres 2,492,238 15 2.70% 74,767 - 78,506
Neto 117,007 -123,202
* Valores estimados al 31 de diciembre de 2015
Situación Inicial
a. Activos Totales
Monto_UF Duration Tasa + 20 bp - 20 bp
Activo 711,445 4.2 2.66% - 6,019 6,019
Pasivo_C2 Hombres 457,342 14 2.74% 12,806 - 13,446
Pasivo_C4 Hombres 3,007,782 14 2.74% 84,218 - 88,429
Pasivo_C4 Mujeres 4,569,472 14 2.74% 127,945 - 134,342
Neto 218,950 -230,198
* Valores estimados al 30 de junio de 2014
En el ejemplo anterior, se evalúa el impacto de un movimiento de 20 puntos base en las tasas de
interés, tanto al alza como a la baja, obteniendo una máxima pérdida potencial de UF 123.202 y
una máxima ganancia potencial de UF 117.007.
No se han realizado cambios en la metodología para el cálculo de la pérdida potencial en el
Análisis de Sensibilidad desde el ejercicio anterior a la fecha.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
55
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Mercado Rigel Chile, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Mercado, continuación
2. Análisis de tasa de interés
Se revisa la evolución de las tasas de interés de aquellos instrumentos que el comité considere
que puedan estar con niveles de riesgo más elevados. El seguimiento puede considerar
instrumentos que se encuentren en la cartera de Rigel Seguros de Vida, como otros que hayan
estado anteriormente o que simplemente interese monitorear.
Rating Emisor Nemotécnico UM Duration CIERRE
NOV 15-dic 16-dic 17-dic 18-dic 21-dic 22-dic 23-dic 24-dic 28-dic 29-dic 30-dic
A SRC BRENT-C UF
10.00 3.430 3.440 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.460 3.450 3.450
AA- Sonda BSOND-C UF 8.30 2.990 3.120 3.200 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.000 3.000 3.000
AAA Bco. Central BCU-10 UF 7.00 1.610 1.610 1.560 1.600 1.570 1.640 1.640 1.610 1.610 1.620 1.600 1.630
A+ Aguas Nuevo Sur, Maule BANSM-A UF 5.97 2.820 2.830 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840
AA- Soquimich BSOQU-C UF 5.00 4.400 4.250 4.260 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.160 4.100 4.100
A+ Banmedica BBANM-B UF 4.69 3.800 3.800 3.790 3.790 3.780 3.790 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780
AAA Bco. Central BCU-5 UF 4.00 1.280 1.390 1.390 1.370 1.390 1.380 1.390 1.380 1.400 1.390 1.400 1.400
AA- Banco Corpbanca UCOR-Z1197 UF 3.44 2.950 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.060 3.060 3.060 3.060 3.070
A Tanner BTANN-N UF 3.25 4.390 8.750 8.760 8.760 8.870 8.760 8.870 8.880 8.900 8.880 8.890 9.260
A+ Banco Penta BPEN-P1113 UF 3.10 2.700 2.760 2.770 2.800 2.810 2.800 2.810 2.830 2.820 2.810 2.900 3.030
A+ Banco Penta BPEN-F0313 UF 3.06 2.660 2.750 2.750 2.800 2.810 2.800 2.810 2.810 2.810 2.810 2.810 3.100
AA- Soquimich BSOQU-M UF 1.80 3.350 3.500 3.500 3.500 3.510 3.500 3.510 3.520 3.600 3.540 3.560 3.570
AAA Bco. Central BCU-2 UF 1.60 1.090 1.130 1.150 1.180 1.210 1.200 1.190 1.160 1.180 1.220 1.210 1.190
A Empresas Carozzi BEMCA-I UF 0.31 3.580 3.720 3.720 3.740 3.670 3.740 3.670 3.670 3.670 3.680 3.730 3.640
AAA Bco. Central BCP-10 CLP 7.00 4.570 4.640 4.650 4.630 4.620 4.640 4.560 4.640 4.640 4.640 4.560 4.560
AAA Bco. Central BCP-5 CLP 4.60 4.360 4.450 4.440 4.400 4.420 4.430 4.420 4.430 4.430 4.430 4.440 4.460
AAA Bco. Central BCP-2 CLP 1.70 4.020 4.140 4.130 4.090 4.060 4.150 4.160 4.220 4.250 4.250 4.270 4.290
3. Valorización a mercado
DURATION TIR
COMPRA
CIERRE
MCDO NOV
2015
TIR MERCADO
31/12/2015 Emisores
VALOR
COMPRA
VALOR
MERCADO
31/12/2015
VAR.% VALOR
MCDO/VALOR
CPRA
% CARTERA
0 0.00 0.00 0.00 Cuenta Corriente 53,154 53,154 0.00 0.11
0.15 0.00 0.00 0.00 FFMM Money Market ($) 16,302,494 16,321,448 0.12 32.46
4.40 0.00 0.00 0.00 FONDOS DE INVERSION 735,894 652,992 -11.27 1.30
0.23 0.28 0.78 0.94 Depósitos a Plazo < 1 año 4,789,730 4,779,524 -0.21 9.50
2.74 2.35 2.42 2.66 Bonos Bancarios 20,932,515 20,778,160 -0.74 41.32
2.85 3.87 3.36 3.50 Bonos Bancarios Subordinados 400,902 405,386 1.12 0.81
3.16 2.84 2.52 2.68 Bonos Empresas 7,182,090 7,225,426 0.60 14.37
5.08 3.84 3.31 3.42 Letras Hipotecarias 70,971 72,534 2.20 0.14
1.75 2.18 2.18 2.43 Total 50,467,751 50,288,624 -0.35 100.00
La cartera de instrumentos financieros se valoriza a precios de mercado.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
56
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Mercado Rigel Chile, continuación
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Mercado, continuación
4. Control del VaR (Montos en UF)
31/01/2015 28/02/2015 31/03/2015 30/04/2015 31/05/2015 30/06/2015 31/07/2015 31/08/2015 30/09/2015 31/10/2015 30/11/2015 31/12/2015
Patrimonio Neto 330,180 348,465 236,546 194,199 240,258 213,304 234,765 299,684 317,824 306,372 303,861 656,008
Patrimonio de Riesgo (UF) 90,000 90,000 90,403 101,123 122,221 197,549 129,258 130,971 121,962 128,452 155,673 145,251
Requerimiento Patrimonial* 249,180 267,465 155,183 103,189 130,259 35,510 118,433 181,810 208,058 190,765 163,756 525,282
VAR 33,347 40,641 32,314 35,279 69,196 49,596 57,393 55,509 55,967 69,445 86,008 127,664
Indicador *** 13.38% 15.19% 20.82% 34.19% 53.12% 139.67% 48.46% 30.53% 26.90% 36.40% 52.52% 24.30%
5. Utilización de derivados
La Política de Inversiones de la Compañía establece que sólo se utilizará instrumentos derivados
con fines de cobertura de riesgos. Es así como entre partir de octubre de 2014 y marzo de 2015,
la Compañía realizó forwards de tipo de cambio con el fin de cubrir los riesgos que se originan a
partir de la exposición al Nuevo Sol Peruano por la operación de Rigel Perú.
No obstante, los altos costos de implementación de coberturas del Sol Peruano, así como el alto
grado de intervención de esa moneda por parte del Banco Central de Reservas del Perú, llevaron
al Directorio a tomar la decisión de no continuar con la estrategia de cobertura.
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
140,00%
160,00%
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
VAR Indicador (eje der)
* Patrimonio Neto -90% Patrimonio de Riesgo
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al 31 de diciembre de 2015
57
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Mercado Rigel Perú
Objetivo.
De acuerdo a la resolución SBS 37 - 2008, el riesgo de mercado comprende la posibilidad de
pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance derivadas de fluctuaciones en los precios de
mercado.
Los factores de riesgo de mercado, de acuerdo a la complejidad, tamaño y naturaleza de Rigel
Perú son:
a) Riesgo de Precios, que corresponde al riesgo de pérdidas por fluctuaciones de los precios de
mercado de la cartera de activos de la compañía. La exposición a este riesgo deriva de
fluctuaciones de precios de inversiones de renta variable, monedas, tasas de interés y bienes
raíces, entre otros.
b) Riesgo Cambiario, que corresponde a las posibilidades de pérdidas derivadas de
fluctuaciones de los tipos de cambio.
Gestión del Riesgo de Mercado.
El control de este riesgo está radicado en el Área de Riesgos quienes periódicamente hacen
seguimiento y evalúan los siguientes indicadores: 1. Análisis de Tasas de interés, 2. Valorización
a mercado, y 3. Control de posición en moneda extranjera.
1. Análisis de tasa de interés y valores.
i. Riesgos prepara mensualmente un cuadro con el seguimiento de las tasas de interés de
mercado.
2. Valorización a mercado.
i. La cartera se valoriza diariamente a mercado utilizando en su metodología el vector de
precios de la SBS. Con este antecedente Riesgos prepara mensualmente un cuadro a fin de
identificar las variaciones que han sufrido los distintos instrumentos desde su compra.
3. Control del riesgo cambiario.
i. Riesgos controla diariamente la posición global en moneda extranjera, de acuerdo a lo
establecido en la Resolución SBS N° 2507 – 2010, así como el cumplimiento de la Política
de Inversiones.
ii. Indicador de medición del riesgo cambiario
Sin perjuicio de las metodologías implementadas para el cálculo del riesgo cambiario, las
empresas deberán estimar un indicador de medición del riesgo cambiario, conforme a las
siguientes indicaciones:
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al 31 de diciembre de 2015
58
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Mercado Rigel Perú, continuación
3. Control del riesgo cambiario, continuación
a) Se tomará la posición global por cada divisa.
b) Se sumarán por separado las posiciones globales largas y las posiciones globales cortas de
todas las divisas, a fin de obtener una posición agregada larga y otra corta.
c) Se aplicarán los siguientes factores:
4.0% al valor absoluto de la mayor posición global agregada (larga o corta), para
obtener mediciones del riesgo cambiario para horizontes de diez días;
5.9% al valor absoluto de la mayor posición global agregada (larga o corta), para
obtener mediciones del riesgo cambiario para horizontes de un mes; y,
20% al valor absoluto de la mayor posición global agregada (larga o corta), para obtener
mediciones del riesgo cambiario para horizontes de un año.
d) Los resultados obtenidos se deberán expresar como porcentaje del 35% del patrimonio de
solvencia.
iii. Cálculo de la posición global en moneda extranjera
a) La posición global en cada moneda extranjera se calculará como la suma de los siguientes
componentes:
b) La posición de cambio del balance: Diferencia entre el total de activos y el total de pasivos
que se mantiene en cada divisa.
c) La posición neta en productos financieros derivados: Diferencia entre el saldo contable de las
posiciones largas y el saldo contable de las posiciones cortas en forwards, futuros, swaps y
otros instrumentos financieros derivados de monedas. Se destaca que según la política de
inversiones de la Compañía, Rigel Perú no invierte en este tipo de instrumentos.
iv. Límite a la posición global en dólares de los Estados Unidos de América.
Las empresas deberán calcular diariamente su posición global en dólares de los Estados Unidos
de América como porcentaje del patrimonio efectivo. El promedio mensual de este porcentaje
debe cumplir con los siguientes límites:
a) Posición global en dólares de los Estados Unidos de América de sobreventa no podrá ser
mayor a 50% del patrimonio efectivo.
b) Posición global en dólares de los Estados Unidos de América de sobrecompra no podrá ser
mayor al 80% del patrimonio efectivo.
Las empresas deberán establecer límites internos para las posiciones globales en divisas distintas
al dólar de los Estados Unidos de América.
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
59
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Mercado Rigel Perú, continuación
4. Control del VaR de Tasa de Interés.
(i) Riesgos prepara trimestralmente el VaR de la cartera, el cual no debe ser mayor que el
Requerimiento Patrimonial.
(ii) Se ha generado un indicador que es el cociente entre el VaR y el Requerimiento
Patrimonial.
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Mercado.
1. Análisis de tasa de interés
Var. %
Bono Semanal Mensual Trimestral
Sob. 17 -0.14% -0.52% -1.42%
Sob. 20 -1.00% -2.25% -0.49%
Sob. 23 -1.12% -2.15% 1.47%
Sob. 31 -1.34% -4.60% -0.45%
Sob. 37 -1.60% -5.32% 0.43%
Sob. 42 -0.22% -3.40% 2.06%
2. Valorización a mercado
DURATION TIR
COMPRA
TIR
MERCADO
31/12/2015
Instrumentos Emisor Moneda Clasificación
de Riesgo
VALOR
COMPRA
VALOR
MERCADO
31/12/2015
FECHA
VCTO.
%
CARTERA
Cuenta Corriente 361,167 361,167 0.79%
Cuenta Corriente (S/.) SOL 350,115 350,115 0.77%
Cuenta Corriente (USD) USD 11,051 11,051 0.02%
Fondo Mutuo 8,761,217 8,790,173 19.22%
BBVA CASH SOLES FMI BBVA Adm. De Fondos SOL 86,705 88,351 0.19%
IF EXTRA CONSERVADOR SOL FMIV Interbank Adm. De Fondos SOL 367,062 369,346 0.81%
SCOTIAFONDO EXCONS SOLES Scotiabank Adm. De Fondos SOL 1,025,549 1,027,653 2.25%
SURA RENTA SOLES FMIV Sura SOL 89,807 89,252 0.20%
BCP CONSERVADOR MEDIANO PLAZO BCP Adm. De Fondos SOL 16,474 16,806 0.04%
BCP EXTRA CONS SOL FMIV BCP Adm. De Fondos SOL 28,023 28,232 0.06%
IF LIBRE DISPONIBILIDAD SOLES Interbank Adm. De Fondos SOL 3,968 4,006 0.01%
BCP EXTRA CONS USD FMIV BCP Adm. De Fondos USD 4,461,590 4,478,076 9.79%
IF EXTRA CONSERVADOR DOLARES F Interbank Adm. De Fondos USD 5,044 5,053 0.01% SCOTIAFONDO EX CONS $ Scotiabank Adm. De Fondos USD 2,676,996 2,683,398 5.87%
0.04 0.59 0.59 Deposito a Plazo 10,449,500 10,449,500 22.85%
0.19 3.70 3.70 RIGEL 280-2014 Interbank SOL AA+(pe) 1,153,318 1,153,318 11/03/2016 2.52%
0.02 0.10 0.10 RIGEL 271-2015 BBVA Continental USD CP-1+ (pe) 2,531,201 2,531,201 06/01/2016 5.53%
0.02 0.27 0.27 RIGEL 273-2015 Interbank USD CP-1+ (pe) 1,586,436 1,586,436 06/01/2016 3.47%
0.02 0.25 0.25 RIGEL 274-2015 BCP USD CP-1+ (pe) 1,344,186 1,344,186 06/01/2016 2.94%
0.02 0.15 0.15 RIGEL 275-2015 Scotiabank USD CP-1+ (pe) 1,279,269 1,279,269 06/01/2016 2.80%
0.05 0.25 0.25 RIGEL 278-2015 BCP USD CP-1+ (pe) 1,347,466 1,347,466 18/01/2016 2.95%
0.05 0.30 0.30 RIGEL 279-2015 Interbank USD CP-1+ (pe) 1,207,625 1,207,625 18/01/2016 2.64%
1.44 5.34 6.60 Bonos Bancarios 7,607,445 7,466,558 16.33%
1.38 5.25 6.02 SCOTI2BC1B Scotiabank SOL AAA(pe) 502,181 496,547 24/05/2017 1.09%
1.26 5.43 6.10 SCOTI2BC9B Scotiabank SOL AAA(pe) 2,023,927 2,005,608 11/04/2017 4.39%
1.51 5.24 6.62 SCOTI2BC5A Scotiabank SOL AAA(pe) 2,039,488 1,995,597 25/07/2017 4.36%
2.42 5.70 6.53 CONTI4BC3A BBVA Continental SOL AAA(pe) 524,910 512,339 17/08/2018 1.12%
1.33 5.15 7.04 EDYFI3BC3A Financiera Edyficar SOL AA(pe) 2,015,457 1,966,142 06/05/2017 4.30%
1.43 5.84 7.42 BRIPL4BC1A Banco Ripley SOL A+(pe) 501,483 490,327 12/06/2017 1.07%
DURATION TIR
COMPRA
TIR
MERCADO
31/12/2015
Instrumentos Emisores Moneda VALOR
COMPRA
VALOR
MERCADO
31/12/2015
FECHA
VCTO.
%
CARTERA
1.83 3.74 4.71 Bonos del Tesoro 19,069,133 18,667,999 40.82%
1.52 3.97 5.04 SB12AGO17 Gobierno Central del Perú SOL 15,323,577 15,072,844 12/08/2017 32.96%
2.05 1.95 2.66 SB12FEB18 Gobierno Central del Perú SOL 2,730,417 2,682,421 11/02/2018 5.87%
6.34 5.20 5.33 SB12SEP23 Gobierno Central del Perú SOL 1,015,139 912,734 10/09/2023 2.00%
1.24 3.17 3.92 Total S/. 46,248,462 45,735,396 100%
Cartas de Fianza BBVA (FM) 0 0
Cartas de Fianza BCP (FM) 0 0
Total General S/. 46,248,462 45,735,396
La cartera de instrumentos financieros se valoriza a precios de mercado.
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al 31 de diciembre de 2015
60
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Mercado Rigel Perú, continuación
3. Control del Riesgo Cambiario
Variación Acumulda
30 días 90 días YTD Total Periodo 31/12/2014 31/12/2015
CLP/USD 0.32% 1.79% 16.64% 16.64% 606.45 707.34
CLP/PEN -1.70% -2.74% 2.04% 2.04% 203.54 207.69
PEN/USD 1.96% 4.20% 14.50% 14.50% 2.98 3.412
4. Control del VaR de Tasa de Interés,
VALOR EN RIESGO (VaR) DE LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA Al 31.12.2015 (En miles de Nuevos Soles)
RIGEL PERÚ
VaR mensual (22 días) Monto %
VaR de 10 días Monto %
VaR i S/. 464.25 1.97%
VaR i S/. 313.00 1.33%
VaR i S/. VAC 106.41 3.90%
VaR i S/. VAC 71.74 2.63%
VaR i S/. c/p 2.28 0.20%
VaR i S/. c/p 1.54 0.13%
VaR i $ 104.54 0.49%
VaR i $ 70.48 0.33%
VaR i total 543.46 1.11%
VaR i total 366.40 0.75%
VaR TC 563.28 2.63%
VaR TC 379.77 1.77%
VaR VAC 5.00 0.18%
VaR VAC 3.37 0.12%
Valor de Mercado RF
48,875.1 miles S/.
Valor de Mercado RF
48,875.1 miles S/.
95
100
105
110
115
120
Variación Tipos de Cambio
CLP/USD
PEN/USD
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
61
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Mercado Rigel Perú, continuación
4. Control del VaR de Tasa de Interés, continuación
VaR mensual total RF 832.3 miles S/. 1.70%
VaR (10 días) total RF 561.1 miles S/. 1.15%
COMENTARIOS
El Valor en Riesgo (VaR) de las inversiones en renta fija asciende a al 31 de diciembre a S/. 832.3 mil y S/. 561.1
mil a un horizonte temporal de 22 y 10 días útiles, respectivamente; lo que representa una pérdida máxima del
1.70% y 1.15% del valor de mercado de dichas inversiones respectivamente, y el VaR Mensual está dentro del
apetito al riesgo de la cía. que es 5%
VALOR EN RIESGO (VaR) DE LA POSICIÓN GLOBAL EN MONEDA EXTRANJERA
AL 31.12.2015 (EN MILES DE NUEVOS SOLES)
RIGEL PERÚ
I. EXPOSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA
Divisa Activo Pasivo
Posición de Balance
de ME
Posición neta en
productos derivados
Posición Global en
ME
Dólar americano 17,181.3 1,345.7 15,835.59 - 15,835.59
Otras Divisas - - - - -
TOTAL 17,181.3 1,345.7 15,835.59 - 15,835.59
II. CÁLCULO DEL VALOR EN RIESGO (VaR)
VaR de 10 días
VaR de 22 días
Volatilidad diaria del
Tipo de Cambio 0.21572%
Volatilidad diaria del
Tipo de Cambio 0.21572%
Horizonte temporal 10
Horizonte temporal 22
Nivel de confianza 99.50%
Nivel de confianza 99.50%
K 2.58
K 2.58
VaR (miles S/.) 278.3
VaR (miles S/.) 412.7
VaR (%) 1.76%
VaR (miles S/.) 2.61%
COMENTARIOS
El Valor en Riesgo de la posición global en dólares americanos es de S/. 278.3 mil y S/. 412.7 mil a un horizonte
de tiempo de 10 y 22 días útiles respectivamente, lo que representa una pérdida máxima del 1.76% y 2.61% del
valor de la posición en dólares.
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al 31 de diciembre de 2015
62
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Mercado Rigel Perú, continuación
4. Control del VaR de Tasa de Interés, continuación
PRUEBA DE ESTRÉS DE LA POSICIÓN GLOBAL EN MONEDA EXTRANJERA AL 31.12.2015 (EN MILES DE NUEVOS SOLES)
RIGEL PERÚ I. EXPOSICIÓN EN MONEDA
EXTRANJERA
Divisa Activo Pasivo Posición de
Balance de ME
Posición neta en
productos
derivados
Posición Global en
ME
Dólar americano 17,181.3 1,345.7 15,835.6 - 15,835.6
Otras Divisas - - - - -
TOTAL 17,181.3 1,345.7 15,835.6 - 15,835.6
II. CÁLCULO DEL VALOR EN RIESGO
(VaR)
ESCENARIO BASE
ESCENARIO N° 1
Volatilidad diaria del
Tipo de Cambio 0.21572%
Volatilidad diaria
del Tipo de Cambio 0.21572%
Horizonte temporal 22
Horizonte temporal 44
Nivel de confianza 99.50%
Nivel de confianza 99.50%
K 2.58
K 2.58
VaR (miles S/.) 412.7
VaR (miles S/.) 583.7
VaR (%) 2.61%
VaR (%) 3.69%
ESCENARIO N° 2
ESCENARIO N° 3 - PEOR
ESCENARIO
Volatilidad diaria del
Tipo de Cambio 0.22150%
Volatilidad diaria
del Tipo de Cambio 0.22150%
Horizonte temporal 22
Horizonte temporal 44
Nivel de confianza 99.50%
Nivel de confianza 99.50%
K 2.58
K 2.58
VaR (miles S/.) 423.8
VaR (miles S/.) 599.3
VaR (%) 2.68%
VaR (%) 3.78%
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
63
(6) Riesgos Financieros, continuación
Riesgo de Mercado Rigel Perú, continuación
4. Control del VaR de Tasa de Interés, continuación
De acuerdo a los resultados de la prueba de estrés, el Valor en Riesgo (VAR) de la posición global en dólares americanos aumentaría de la
siguiente manera:
- De S/. 412.7 mil a S/. 583.7 mil, lo que representa una pérdida del 3.69% del valor de la posición en dólares, bajo el Escenario N° 1.
- De S/. 412.7 mil a S/. 423.8 mil, lo que representa una pérdida del 2.68% del valor de la posición en dólares, bajo el Escenario N° 2.
- De S/. 412.7 mil a S/. 599.3 mil, lo que representa una pérdida del 3.78% del valor de la posición en dólares, bajo el Escenario N° 3 (peor
escenario).
STRESS TESTING DE LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA Al 31.12.2015 (En miles de Nuevos Soles)
RIGEL PERÚ
ESCENARIO
BASE
ESCENARIO N°
1 VaR Monto %
VaR Monto %
VaR i S/. 464.25 1.97%
VaR i S/. 656.55 2.79%
VaR i S/. VAC 106.41 3.90%
VaR i S/. VAC 150.48 5.52%
VaR i S/. c/p 2.28 0.20%
VaR i S/. c/p 3.23 0.28%
VaR i $ 104.54 0.49%
VaR i $ 147.84 0.69%
VaR i total 543.46 1.11%
VaR i total 768.56 1.57%
VaR TC 563.28 2.63%
VaR TC 796.60 3.72%
VaR VAC 5.00 0.18%
VaR VAC 7.07 0.26%
Valor de Mercado RF 48,875.1 miles S/.
Valor de Mercado
RF 48,875.1 miles S/.
VaR total RF 832.3 miles S/. 1.70%
VaR total RF 1,177.0 miles S/. 2.41%
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
64
ESCENARIO N° 2
ESCENARIO N° 3 - PEOR
ESCENARIO
VaR Monto %
VaR Monto %
VaR i S/. 1,522.80 6.46%
VaR i S/. 2,153.56 9.14%
VaR i S/. VAC 288.69 10.59%
VaR i S/. VAC 408.27 14.97%
VaR i S/. c/p 4.15 0.36%
VaR i S/. c/p 5.87 0.51%
VaR i $ 161.99 0.76%
VaR i $ 229.09 1.07%
VaR i total 1,546.69 3.16%
VaR i total 2,187.34 4.48%
VaR TC 685.25 3.20%
VaR TC 969.09 4.52%
VaR VAC 214.47 7.87%
VaR VAC 303.30 11.12%
Valor de Mercado RF 48,875.1 miles S/.
Valor de Mercado
RF 48,875.1 miles S/.
VaR total RF 1,699.8 miles S/. 3.48%
VaR total RF 2,403.9 miles S/. 4.92%
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
65
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DE LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA
Al 31.12.2015 (En miles de Nuevos Soles)
RIGEL PERÚ
VARIACIÓN EN EL VALOR EN RIESGO
Factor de Riesgo
VaR inicial
(22d)
VaR final
(22d) Diferencia %
i S/. (+100 pb) 832.3 785.3 -47.0 -5.65%
i S/. (-10 pb) 832.3 839.8 7.5 0.90%
i S/. VAC (+100 pb) 832.3 805.7 -26.6 -3.19%
i S/. VAC (-10 pb) 832.3 848.3 16.0 1.92%
i S/. c/p (+100 pb) 832.30000 832.29377 -0.0062 -0.0007%
i S/. c/p (-10 pb) 832.30000 832.29849 -0.0015 -0.0002%
i $ (+100 pb) 832.3 822.8 -9.5 -1.14%
i $ (-10 pb) 832.3 834.4 2.1 0.25%
TC (+0.2) 832.3000 804.5985 -27.70155 -3.33%
TC (-0.2) 832.3000 865.0215 32.72153 3.93%
VAC (+0.5) 832.3 832.3 0.0 0.00%
VAC (-0.5) 832.3 832.3 -0.0 0.00%
De acuerdo a los resultados del análisis de sensibilidad, se tiene lo siguiente:
- Si la tasa de interés en nuevos soles aumentara 100 pb, el valor en riesgo (VaR) disminuiría S/.47.0 mil, lo que equivale a
una disminución de 5.65% en la pérdida estimada; mientras que una disminución de 10 pb, aumentaría el VaR en S/. 7.5
mil, lo que equivale a un aumento de 0.90% en la pérdida estimada.
- Si la tasa de interés en nuevos soles VAC aumentara 100 pb, el valor en riesgo (VaR) disminuiría S/. 26.6 mil, lo que
equivale a una disminución de 3.19% en la pérdida estimada; mientras que una disminución de 10 pb, aumentaría el VaR
en S/. 16.0 mil, lo que equivale a un aumento de 1.92% en la pérdida estimada.
- Si la tasa de interés en nuevos soles de corto plazo aumentara 100 pb, el valor en riesgo (VaR) disminuiría S/. 0.0062, lo
que equivale a una disminución de 0.0007%; mientras que si disminuyera 10 pb, el valor en riesgo (VaR) disminuiría S/.
0.0015 mil, lo que equivale a una disminución de 0.0002% en la pérdida estimada.
- Si el índice VAC aumentara en 0.5, el valor en riesgo (VaR) no aumentaría; mientras que una disminución en 0.5,
tampoco aumentaría el VaR, en la pérdida estimada.
- Si el tipo de cambio aumentara en 0.2, el valor en riesgo (VaR) disminuiría S/.27.70 mil, lo que equivale a una
disminución de 3.33% en la pérdida estimada; mientras que una disminución en 0.2, aumentaría el VaR en S/. 32.7 mil, lo
que equivale a un aumento de 3.93% en la pérdida estimada.
- Por lo tanto, la variable más sensible en el modelo VaR es la tasa de interés en nuevos soles.
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(6) Gestión de Riesgo, continuación
Riesgos de Seguros
Objetivo
Los riesgos de seguros están comprendidos entre otros en:
i) Riesgo de Insuficiencia de las Reservas, Mortalidad y Tarificación. Las reservas técnicas
representan la estimación de las aseguradoras de su obligación por pago de siniestros y otros
beneficios asociados al seguro y de los costos involucrados en la mantención de las pólizas.
En el evento que las reservas técnicas constituidas no sean suficientes para afrontar sus
compromisos con los asegurados, la aseguradora podría estar expuesta a pérdidas importantes
y un potencial debilitamiento de su posición de solvencia. Las instrucciones que la autoridad
imparte respecto a la constitución de las reservas técnicas en las aseguradoras no liberan a la
Compañía de este riesgo ni de su responsabilidad por mantener una adecuada gestión de éste.
ii) Riesgo de Suscripción. La suscripción es el proceso en el cual un asegurador determina si
acepta o no un riesgo y si lo acepta, los términos y condiciones que se aplican y el nivel de
prima que se cobrará. Debilidades en el proceso de suscripción pueden generar pérdidas
importantes en una aseguradora.
Gestión del Riesgo de Seguros.
a) Riesgo de Insuficiencia de Reservas, Mortalidad y Tarificación
Rigel para su Casa Matriz en Chile, por instrucciones de la Superintendencia de Valores y
Seguros, para el Contrato 4 de hombres del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, ha constituido
una Reserva de Insuficiencia de Primas, que recoge la volatilidad asociada a los riesgos de
insuficiencia de reservas, mortalidad y tarificación.
En términos prácticos se complementa mensualmente el nivel de reservas normativas con esta
provisión adicional, siendo ésta tal, que la suma de ambas reservas represente un valor más
certero de la siniestralidad esperada en el contrato.
El modelo se actualiza trimestralmente con los datos ya conocidos del contrato y con las
distribuciones actualizadas de las variables para el periodo remanente, de modo que naturalmente
la volatilidad de los resultados se debe ir reduciendo.
A diciembre de 2015, estas reservas complementarias alcanzaron a UF 14.383 netas de reaseguro.
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(6) Gestión de Riesgo, continuación
Riesgos de Seguros, continuación
b) Riesgo de Suscripción, Reaseguro y Gestión de Siniestros
i. El Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de las AFP, no contempla suscripción médica.
El Seguro de Desgravamen asociado a créditos hipotecarios, vigente en Chile, la contempla
sólo para el flujo de nuevos clientes, pero no para el stock incluido en la póliza bajo el
concepto de continuidad de cobertura.
Por lo anterior el riesgo de suscripción en este producto está acotado al flujo y respecto al
stock este debe ser mitigado a través del precio que oferte la Compañía.
Para efectos del flujo, la Compañía realiza el proceso de suscripción con un médico asesor de
vasta experiencia, apoyado por una empresa externa que realiza un proceso de tele-
suscripción y coordinación de la toma de muestras y resultados de los exámenes médicos que
sean requeridos. Cuenta además con convenios en clínicas y laboratorios que le permiten una
amplia cobertura geográfica.
ii. De acuerdo con la Política de Reaseguros, la Compañía para el Seguro de Invalidez y
Sobrevivencia con vigencia 2014-2016, tanto para la fracción de hombres como de mujeres,
contrató Reaseguros con la Caja Reaseguradora y con Hannover Re.
Respecto al seguro de desgravamen hipotecario, la Compañía acordó un contrato cuota parte
con exceso de perdida con la reaseguradora RGA.
En relación al Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio del Sistema Privado
de Pensiones de la filial en Perú, esta cuenta con reaseguros con ARCH y SCOR Global life.
iii. Respecto a la gestión de siniestros del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de las AFP, tanto
en Chile como en Perú, las compañías adjudicatarias han dotado al Departamento DIS de la
Asociación Aseguradores de un equipo médico de amplia experiencia que evalúan la
procedencia médica de una solicitud de calificación de invalidez.
En paralelo y para reforzar esta área, en Chile, se ha conformado una contraloría médica
entre las adjudicatarias, que emite una opinión médica que es contrastada con la del DIS y
evalúa en forma independiente la decisión de apelar o no un caso.
En el ámbito del seguro de desgravamen hipotecario, vigente en Chile, la compañía ha
contratado los servicios de una empresa de reconocido prestigio como liquidador oficial de
siniestros.
La opinión del liquidador es contrastada con la del médico asesor y con la propia de la
Administración.
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(6) Gestión de Riesgo, continuación
Control Interno
1.- Establecer y Vigilar la Adecuada Implementación de las Estrategias y Políticas Generales de la
Compañía.
Rigel tanto en Chile como en su filial en Perú, cuenta con el Manual de Gobiernos
Corporativos que incluye las siguientes políticas, reglamentos y procedimientos.
En Chile:
1. Estrategia de Gestión de Riesgos
2. Manual de Cargos
3. Manual de Ética y Conducta Rigel
4. Manual de Información Privilegiada
5. Manual de Procedimientos Administrativos
6. Manual de Procedimientos de Riesgo
7. Manual de Procedimientos Tecnología
8. Manual del Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del
Terrorismo
9. Plan de Continuidad Operacional
10. Política de Control Interno
11. Política de Cumplimiento Normativo
12. Política de Difusión y Transparencia
13. Política de Integridad y Transparencia
14. Política de Inversiones
15. Política de Privacidad
16. Política de Reaseguros
17. Política de Relación con el Grupo Controlador
18. Política de Remuneración y Compensación para la Alta Gerencia
19. Política de Reservas
20. Política de Seguridad de la Información
21. Política de Utilización de Productos Derivados y Administración de Riesgos
Financieros
22. Política de Vacaciones
23. Políticas del Grupo
24. Procedimiento de Selección y Evaluación para la Alta Gerencia
25. Reglamento Comité de Auditoría
26. Reglamento Comité de Negocios
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(6) Gestión de Riesgo, continuación
Control Interno, continuación
1.- Establecer y Vigilar la Adecuada Implementación de las Estrategias y Políticas Generales de la
Compañía, continuación
En Perú:
1. Código de conducta SPLAFT
2. Código de Ética de Auditoria
3. Conflicto de Interés y Prácticas Prohibidas
4. DRP Plan de Recuperación de Desastres
5. Manual de Auditoria Interna
6. Manual de Ética y Conducta Rigel Perú
7. Manual de Gestión de Continuidad de Negocio Operacional
8. Manual de Gestión de Crisis
9. Manual de Inversiones de Fideicomisos
10. Manual de Mejores Prácticas en Inversiones y Riesgos
11. Manual de Organización y Funciones
12. Manual de Procedimientos Administrativos
13. Manual de Procedimientos de Riesgos
14. Manual para la Prevención y Gestión de Riesgos LA/FT
15. Normas Internas de Conducta de la Sociedad
16. Plan de Comunicación en Crisis
17. Plan de Continuidad de Negocio
18. Plan de Emergencia Edificio Torre Real
19. Plan de Emergencias Rigel
20. Plan de Reaseguros
21. Política de Clasificación de la Información
22. Política de Concientización y Capacitación
23. Política de Gestión de las Operaciones y Comunicaciones
24. Política de Inversiones
25. Política de Inversiones Personales
26. Política de Mejores Prácticas en Inversiones y Riesgos
27. Política de Protección ante Código Malicioso
28. Política de Seguridad de Uso y Seguridad en Internet
29. Política de Uso y Seguridad del Correo Electrónico
30. Política del Control de Accesos y Seguridad Física
31. Política del Control de Accesos y Seguridad Lógica
32. Política General de Seguridad de la Información
33. Política para las Operaciones con Vinculados
34. Política y Procedimientos de Cumplimiento Normativo
35. Reglamento de Aprobación de Documentos
36. Reglamento del Comité de Auditoria
37. Reglamento del Comité de Continuidad de Negocio
38. Reglamento del Comité de Cumplimiento Normativo
39. Reglamento del Comité de Inversiones
40. Reglamento del Comité de Riesgos
41. Reglamento del Comité de Seguridad de Información
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(6) Gestión de Riesgo, continuación
Control Interno, continuación
Políticas Generales: Cumple
2.- Establecer y Vigilar la Adecuada Implementación de un Sistema de Información Interno.
En este contexto el Directorio de Rigel, tanto en Chile como su filial en Perú, cuentan con
una serie de información de gestión tal como:
Balance y Estado de resultados del mes y acumulado
Análisis de las inversiones
Análisis del resultado mensual del SIS
Análisis del resultado mensual de Desgravamen
Estado de la operación de la Compañía
Análisis de Nuevos Negocios
Auditoría Interna
Asimismo los Directorios cuentan con asesores permanentes y ocasionales, especialmente
en las siguientes materias:
Coyuntura económica
Inversiones
Comercial
Legal
Sistema de Información Directorio: Cumple
3.- Aprobar un Código de Ética y Estándares de Conducta.
Rigel en Chile cuenta con una Política de Integridad y Transparencia, un Código de Ética y
Conducta, Manual de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo y Manual de
Información Privilegiada. En Perú cuenta con un Manual de Ética y Conducta, Manual de Lavado
de Activos y Financiamiento del Terrorismo y una Política de Inversiones Personales. Estos
manuales y políticas son apoyados con el plan de difusión de los mismos.
Código de ética y estándares de conducta: Cumple
4.- Establecer Políticas de Remuneración y Compensación Para la Alta Gerencia.
El Directorio, tanto en Rigel Chile como en su filial en Perú, interviene muy activamente en la
política de remuneración y compensación de los ejecutivos, como también en la incorporación de
nuevos negocios y fijación de precios.
De esta manera se salvan los conflictos entre premios y estímulos económicos que se traduzcan en
esquemas de tarificación temerarios.
Política de Remuneraciones y Compensación: Cumple
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(6) Gestión de Riesgo, continuación
Control Interno, continuación
5.- Establecer Procedimientos de Selección y Evaluación Para la Alta Gerencia.
La Compañía tanto en Chile como en su filial en Perú, cuenta con un cuerpo ejecutivo calificado,
profesionales con prestigio y vasta experiencia en el mercado asegurador, los cuales fueron
incorporados a través de procesos de selección estructurados que incluye diferentes entrevistas y
evaluaciones sicológicas.
La evaluación de la alta gerencia está a cargo del Directorio y el Gerente General quienes evalúan
entre otros, trabajo en equipo, aportes a la organización y resultado del área.
Para la selección de personal el Directorio o la Gerencia General define el perfil del cargo y se
encarga la búsqueda de potenciales candidatos. Concluida la evaluación, un comité de directores
junto al Gerente General toma la decisión correspondiente.
Procedimientos de selección y evaluación para la alta gerencia: Cumple
6.- Administración de Riesgos
Mapa de Riesgos:
El Mapa de riesgos de Rigel Chile, considera los siguientes 7 riesgos principales, los cuales
fueron revisados durante el año 2015 manteniéndose sin alteración en relación al año anterior:
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(6) Gestión de Riesgo, continuación
Control Interno, continuación
6.- Administración de Riesgos, continuación
Mapa de Riesgos: Cumple
7.- Administración de Activos y Pasivos (ALM).
En relación al control de ALM, la Compañía en Chile y en Perú utiliza como herramienta
fundamental su Política de Inversiones, la cual es especialmente estricta, más allá de la norma.
Tipo de Riesgo Definición de RiesgosNivel de
ImpactoPuntaje
Riesgos Técnicos del
Seguro
a) Riesgo de Tarificación. Se genera por el eventual error en la estimación de las variables de
tarificación, esto es desviaciones significativas respecto de las estimaciones de costos e ingresos
asociados al producto.
b) Riesgo de Suscripción. Debilidades en este proceso pueden generar pérdidas importantes en una
aseguradora.
c) Riesgo de Diseño de Productos. Potencial pérdida producto de debilidades en la introducción de un
producto nuevo o el mejoramiento o variación significativa de un producto existente.
d) Riesgo de Gestión de Siniestros. Debilidades en los controles y sistemas que abarcan el proceso
de gestión de siniestros, pueden exponer a la compañía a un incremento significativo en las pérdidas
asociadas a los siniestros.
e) Riesgo de Insuficiencia de las Reservas Técnicas. En el evento que las reservas técnicas
constituidas no sean suficientes para afrontar sus compromisos, la aseguradora podría estar
expuesta a pérdidas importantes y un potencial debilitamiento de su posición de solvencia.
f) Riesgo de Longevidad en Rentas Vitalicias. Las aseguradoras que tienen obligaciones por rentas
vitalicias, están expuestas a pérdidas importantes por un mayor flujo de pago de pensiones ante
escenarios de aumento de las expectativas de vida de las personas.
g) Riesgo de Caducidad. Es el riesgo que surge del ejercicio de opciones de los asegurados que
pueden afectar negativamente los flujos de caja futuros del producto o los pasivos asociados.
Alto 7
Riesgo de Mercado
a) Riesgo de Precios. La exposición a este riesgo deriva de fluctuaciones de precios de inversiones
de renta variable (por ejemplo acciones, fondos mutuos o de inversión), monedas, tasas de interés y
bienes raíces, entre otros.
b) Riesgo de Descalce. Deriva de los movimientos adversos en el valor relativo de activos y pasivos,
debido a cambios en las tasas de interés, monedas y otros factores.
c) Riesgo de Reinversión. El riesgo de reinversión se genera cuando los pasivos se emiten a una tasa
fija garantizada (tasa de venta de la renta vitalicia) y el plazo al vencimiento de los activos es menor al
plazo al vencimiento de los pasivos.
Alto medio 6
Riesgo de Crédito
Corresponde al riesgo de incumplimiento de deudores y contrapartes de la compañía, y el riesgo de
pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de crédito de éstos. La exposición
al riesgo de crédito deriva de las transacciones de la aseguradora con, entre otros, emisores de
instrumentos financieros, eudores de créditos, asegurados, reaseguradores e intermediarios.
Alto bajo 5
Riesgo Operacional
Corresponde al riesgo de pérdidas financieras que resulta de fallos en los procesos, personas o
sistemas, ya sea ante eventos internos o externos, e incluye el riesgo de tecnologías de información. Medio alto 4
Riesgo de LiquidezDeriva de la incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de
pago de sus obligaciones, sin incurrir en ignificativas pérdidas. Medio bajo 3
Riesgo Legal y
Regulatorio
Corresponde al riesgo de pérdidas ante cambios legales o regulatorios que afecten las operaciones
de la compañía, y de pérdidas derivadas de incumplimiento falta de apego de la compañía a las
normas legales y regulatorias vigentes de cualquier naturaleza.
Bajo alto 2
Riesgo de Grupo
Deriva de la pertenencia de la aseguradora a un grupo económico o financiero, local o internacional, y
está asociado a las pérdidas a que se expone la compañía por inversiones, transacciones u
operaciones con empresas relacionadas, y por el riesgo de contagio y reputacional ante problemas
del grupo controlador.
Bajo 1
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73
(6) Gestión de Riesgo, continuación
Control Interno, continuación
7.- Administración de Activos y Pasivos (ALM), continuación
Se privilegia la inversión en renta fija en emisores de alta clasificación de riesgo, manteniendo un
monitoreo estricto de la duración de los activos a fin de mitigar el riesgo de tasa de interés de los
pasivos, siendo el Comité de Inversiones y la Gerencia de Riesgos los encargados de controlar su
ejecución.
Administración de Activos y Pasivos (ALM): Cumple
8.- Planes de Contingencia y Continuidad Operacional.
Respecto a los planes de contingencia y continuidad de operaciones es importante destacar que la
operación del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de las AFP, tanto en Chile como en Perú está
delegado en el Departamento de Invalidez y Sobrevivencia de la Asociación de Aseguradores de
Chile, y en el Departamento de Invalidez y Sobrevivencia de la Asociación Peruana de Empresas
de Seguros respectivamente.
En Chile el DIS cuenta con todos sus manuales de procedimientos, manuales de contingencia y
continuidad operacional, site alternativo, tanto para sus operaciones como servidores y líneas de
comunicación. Lo cuales han sido probados en forma regular de acuerdo a la pauta indicada en los
manuales.
En Perú el DIS cuenta con todos sus manuales de procedimientos y está desarrollando sus
manuales de contingencia y continuidad operacional, site alternativo, tanto para sus operaciones
como servidores y líneas de comunicación. Este desarrollo, que comenzó este año 2015 se estima
estará completamente operativo en un lapso de tres años.
La Compañía tanto en Chile como En Perú ha desarrollado sus manuales y cuenta con Site
alternativos en caso de contingencia para sus servidores y aplicaciones.
Planes de Contingencia y Continuidad Operacional: Cumple
9.- Dependencia Clasificaciones de Riesgo.
En relación a la dependencia exclusiva de la clasificación de riesgo para inversiones, el Comité
de Inversiones, tanto en Chile con en Perú, realiza otras evaluaciones para la definición de las
políticas a entregar al administrador de cartera contratado por la Compañía, que van más allá de
solo la clasificación de riesgo. En este sentido el juicio experto de su Directorio y asesores
externos, tiene gran relevancia.
Dependencia Clasificaciones de Riesgo: Cumple
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(6) Gestión de Riesgo, continuación
Control Interno, continuación
10.- Pruebas de Estrés.
Respecto a las pruebas de estrés, es importante destacar que la Compañía, tanto en Chile como
en su filial en Perú, por iniciativa propia, ha desarrollado continuamente estudios respecto a la
suficiencia de reservas técnicas, concluyendo en Chile que era prudente provisionar recursos
adicionales para enfrentar eventuales cambios en su siniestralidad.
Por otra parte, la Compañía ha sido especialmente prudente en el manejo de su solvencia. En ese
sentido, ha dispuesto permanentemente de un patrimonio que supera en más de 2 veces la
exigencia de la norma actual.
Administración de Riesgos: Cumple
11.- Auditoría Interna.
En la actualidad tanto Rigel Chile como Rigel Perú cuentan con un Auditor interno cuya
dependencia es directamente del Directorio. Es importante mencionar que desde sus inicios la
Compañía ha contado con un Comité de Auditoría integrado por directores y ejecutivos que ha
velado por el cumplimiento de los controles internos, como también con su reglamento y plan de
auditoria interna.
Auditoría Interna: Cumple
12.- Cumplimiento
Rigel tanto en Chile como en su filial en Perú administran exclusivamente el Seguro de Invalidez y
Sobrevivencia de las AFP y el Desgravamen Hipotecario.
El Directorio, cuenta con competencias y conocimientos para aportar al desarrollo de la Compañía.
Asímismo, la participación de sus miembros en Comités que funcionan al interior de la empresa,
los mantienen informados de los trabajos que en ella se desarrollan.
El Directorio también cuenta con importantes abogados asesores los cuales participan activamente
del desarrollo de la Compañía especialmente asistiendo a los Directorios mensuales.
Por lo anterior se han nombrado tanto en Chile como en Perú a los Oficiales de Cumplimiento para
el Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo. Respecto al Oficial de Cumplimento
Normativo, en Perú ha sido nombrado en cambio en Chile esa responsabilidad ha recaído en el
Sub-gerente de Operaciones.
Cumplimiento: Cumple
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(6) Gestión de Riesgo, continuación
Control Interno, continuación
12.- Actuariado
La Compañía cuenta tanto en Chile como en Perú con actuarios calificados.
En Chile cuenta con un Subgerente técnico de profesión Ingeniero Civil y un Actuario miembro del
Instituto de actuarios matemáticos de Chile, entidad miembro de la IAA, siendo en la actualidad su
secretario.
En Perú cuenta con un Gerente Técnico de profesión Ingeniero Civil con vasta experiencia en el
mercado de seguros.
El Actuario tiene dependencia del Directorio. Asímismo el Gerente General participa activamente
de la revisión de reservas y cálculos actuariales que se requieran.
Actuariado: Cumple
13.- Auditoría Externa.
Rigel Chile en la actualidad tiene como auditores externos a la empresa PwC, quienes
remplazaron a KPMG, auditores del periodo 2014.
Rigel Perú tiene como auditores externos a la empresa PwC, quienes remplazaron a KPMG,
auditores del periodo 2014.
Auditoría Externa: Cumple
14.- Reaseguro.
El Directorio ha definido una política flexible en materia de reaseguros. Esta se expresa a través
de la búsqueda particular del formato de contrato de reaseguro que mejor equilibre el beneficio
obtenido por la transferencia del riesgo con el precio del reaseguro.
De acuerdo con la Política de Reaseguros, la Compañía en Chile para el Seguro de Invalidez y
Sobrevivencia con vigencia 2014-2016, tanto para la fracción de hombres como de mujeres,
contrató Reaseguros con la Caja Reaseguradora y con Hannover Re.
Respecto al seguro de Desgravamen Hipotecario la compañía acordó un contrato cuota parte con
exceso de pérdida con la reaseguradora RGA.
En relación al Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio del Sistema Privado de
Pensiones de la filial en Perú, esta cuenta con reaseguros con ARCH y SCOR Global life.
Reaseguro: Cumple
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(6) Gestión de Riesgo, continuación
Control Interno, continuación
15.- Relación con el Grupo Controlador.
El Directorio de la Compañía sabe que cualquier operación con entidades relacionadas debe
realizarse en términos de mercado y cumpliendo con los requerimientos de la legislación
aplicable.
El Directorio tiene conocimiento de los negocios y operaciones del grupo controlador los cuales
no tienen impacto en los resultados de la Compañía.
Relación con el grupo Controlador: Cumple
16.- Difusión y Transparencia
La Compañía, en Chile y en Perú, ha mantenido una política abierta y transparente hacia el
mercado, proporcionando toda la información necesaria que se le ha solicitado y publicando su
información financiera y de control a través de su página web.
Difusión y Transparencia: Cumple.
17.- Relación con los Asegurados.
En relación con el SIS, tanto en Chile como en Perú, en que el contratante corresponde a las AFP,
la relación está orientada hacia esas entidades y es administrada por el DIS, quien se relaciona
directamente con dichas administradoras, no siendo necesario que la Compañía tenga contacto o
relación directa con las AFP.
En relación al Seguro de Desgravamen Hipotecario, en que el contratante corresponde a la
Entidad Financiera, la relación está orientada hacia esas entidades y es administrada por la misma
entidad o corredor, quien se relaciona directamente con los clientes finales.
Relación con los Asegurados: Cumple
18.- Interacción con el Supervisor.
La Compañía desde sus inicios ha ajustado su actuación a las normas legales y reglamentarias que
regulan el mercado asegurador. A este respecto, la Compañía ha mantenido una relación fluida
con su principal regulador que en Chile es la Superintendencia de Valores y Seguros, y en Perú la
Superintendencia de Bancos y Seguros, fomentando y manteniendo una política abierta y
transparente hacia dicho ente supervisor.
Asímismo, ha participado en el apoyo a la elaboración de leyes y normas, entregando opiniones y
aportes a fin de lograr regulaciones que mejoren la competitividad de la industria.
Interacción con el Supervisor: Cumple
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(7) Efectivo y efectivo equivalente
Efectivo y efectivo equivalente CLP USD EUR OTRA Total
Efectivo en caja 50 - - - 50
Bancos 276.001 3.483 - - 279.484
Total efectivo y efectivo equivalente 276.051 3.483 - - 279.534
(8) Activos financieros a valor razonable
8.1 Activos financieros a valor razonable
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
Costo
amortizado
Efecto en
resultado
Efecto en OCI
(Other
Comprensive
Income)
INVERSIONES NACIONALES 49.582.478 - - 49.582.478 49.678.703 (484.800) -
Renta fija 33.261.030 - - 33.261.030 33.376.209 (495.658) -
Instrumentos del Estado - - - - - - -
Instrumentos emitidos por el sistema financiero 26.035.604 - - 26.035.604 26.194.119 (270.323) -
Instrumento de deuda o crédito 7.225.426 - - 7.225.426 7.182.090 (225.335) -
Instrumento de empresas nacionales transados
en el extranjero - - - - - - -
Mutuos hipotecarios - - - - - - -
Otros - - - - - - -
Renta variable 16.321.448 - - 16.321.448 16.302.494 10.858 -
Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas - - - - - - -
Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas - - - - - - -
Fondos de inversión - - - - - - -
Fondos mutuos 16.321.448 - - 16.321.448 16.302.494 10.858 -
Otros - - - - - - -
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 652.992 - - 652.992 870.517 (197.046) -
Renta fija extranjera - - - - - - -
Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales
extranjeros - - - - - - -
Títulos emitidos por Bancos y Financieras
extranjeras - - - - - - -
Títulos emitidos por empresas extranjeras - - - - - - -
Renta variable extranjera 652.992 - - 652.992 870.517 (197.046) -
Acciones de sociedades extranjeras - - - - - (109.400) -
Cuotas de Fondos de Inversión extranjeros - - - - - - -
Cuotas de fondos de inversión constituidos en el
país cuyos activos están invertidos en valores
extranjeros 652.992 - - 652.992 870.517 (88.818) -
Cuotas de fondos mutuos extranjeros - - - - - - -
Cuotas de fondos mutuos constituidos en el país
cuyos activos están invertidos en valores
extranjeros - - - - - - -
Otros - - - - - - -
DERIVADOS - - - - - - -
Derivados de cobertura - - - - - - -
Derivados de inversión - - - - - - -
Otros - - - - - - -
TOTAL 50.235.470 - - 50.235.470 50.549.220 (683.018) -
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
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(8) Activos financieros a valor razonable, continuación
8.2 Derivados de cobertura e inversión
8.2.1 Estrategia en el uso de derivados
La Política de Inversiones de la Compañía establece que sólo se utilizarán instrumentos
derivados con fines de cobertura de riesgos. Es así como a partir de octubre de este año, la
Compañía realizó forwards de tipo de cambio con el fin de cubrir los riesgos que se
originan a partir de la exposición al Nuevo Sol Peruano por la operación de Rigel Perú.
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta este tipo de transacciones.
8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap)
La Compañía no presenta este tipo de transacciones.
8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros)
La Compañía no presenta este tipo de transacciones.
8.2.4 Operaciones de venta corta
La Compañía no presenta este tipo de transacciones.
8.2.5 Contrato de opciones
La Compañía no presenta este tipo de transacciones.
8.2.6 Contratos de Forwards
La Compañía no presenta este tipo de transacciones.
(9) Activos financieros a costo amortizado
La Compañía no posee este tipo de operaciones.
(10) Préstamos
La Compañía no posee este tipo de operaciones.
(11) Inversiones seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI)
La Compañía no posee este tipo de operaciones.
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79
(12) Participaciones en entidades del grupo
12.1 Participaciones en empresas subsidiarias (filiales)
RUT
Nombre de Sociedad
País de
Destino
Naturaleza de
La inversión
Moneda de
control de
inversión
N° de
acciones
% de participación
Patrimonio
sociedad
M$
Resultado
del ejercicio
M$
Valor costo de
la Inversión
M$
Deterioro de la
Inversión M$
Valor Final
inversión (VP)
M$
20552322704 Rigel Perú S.A. Compañía de Seguros de Vida PERÚ
IA Nuevo Sol 34.647.081 99,99999 6.829.794 (109.400) 6.483.470 (109.400) 6.829.793
Total
34.647.081 6.829.794 (109.400) 6.483.470 (109.400) 6.829.793
12.2 Participaciones en empresas asociadas (coligadas)
La Compañía no posee este tipo de operaciones en el período bajo reporte.
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80
(12) Participaciones en entidades del grupo
12.3 Cambio en inversiones en empresas relacionadas
Concepto Filiales Coligadas
Saldo inicial 8.233.993 -
Adquisiciones(+) - -
Ventas/Transferencias (1.456.862) -
Reconocimiento en resultado (+/-) (109.400) -
Dividendo recibidos - -
Deterioro (-) - -
Diferencia de cambio (+/-) 152.389 -
Otros (+/-) 9.673 -
Saldo final (=) 6.829.793 -
(13) Otras notas de inversiones financieras
13.1 Movimiento de la cartera de inversiones
Valor razonable Costo amortizado
Saldo inicial 24.858.445 -
Adiciones 157.508.407 -
Ventas (129.485.177) -
Vencimiento (3.556.217) -
Devengo de intereses 933.864 -
Prepagos (744.120) -
Dividendos - -
Sorteo (5.957) -
Valor razonable Utilidad/Pérdida reconocida en - -
Resultado (573.618) -
Patrimonio - -
Deterioro - -
Diferencia de tipo de cambio 280.314 -
Utilidad o pérdida por unidad reajustable 1.019.529 -
Reclasificación - -
Otros - -
Saldo final 50.235.470 -
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81
(13) Otras notas de inversiones financieras, continuación
13.2 Garantías
La Compañía no ha entregado, ni recibido garantías en el período bajo reporte.
13.3 Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos
La Compañía no posee este tipo de operaciones en el período bajo reporte.
13.4 Tasa de reinversión – TSA – NCG N°209
La Compañía no posee este tipo de operaciones en el período bajo reporte.
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82
(13) Otras notas de inversiones financieras, continuación
13.5 Información cartera de inversiones
Tipo de
Inversión
(Titulo del
Nª 1 y 2 del
Art. Nª21
del DFL
251)
Monto al 31.12.2015
Monto
cuenta
Nª5.11.50.00
por tipo de
instrumento
(Seguros
CUI)
Total
inversiones
Inversiones
custodiables
en
M$
Inversiones
custodiables
Detalle de custodia de inversiones columna (N°3)
Empresa de depósito y custodia de valores Banco Otro Compañía
Costo
amortizado
Valor
razonable Total Monto
% c/r
total inv
% c/r
inversiones
custodiables
Nombre de la
empresa
custodia
de valores Monto
% c/r
Total
Inv
Nombre
del
banco
custodio Monto %
Nombre
del
custodio Monto %
Instrumentos
del Estado
Instrumentos
sistema
bancario 26.035.604 26.035.604 26.035.604 26.035.604 100% 26.035.604 100% 100%
Deposito Central
de Valores
Bonos de
empresa 7.225.426 7.225.426 7.225.426 7.225.426 100% 7.225.426 100% 100%
Deposito Central
de Valores
Mutuos
hipotecarios
Acciones
S.A. abiertas
Acciones
S.A.
cerradas
Fondos de
inversión 652.992 652.992 652.992 652.992 100% 652.992 100% 100%
Deposito Central
de Valores
Fondos
mutuos 16.321.448 16.321.448 16.321.448 16.321.448 100% 16.321.448 100% 100%
Deposito Central
de Valores
Total 50.235.470 50.235.470 50.235.470 50.235.470 100% 50.235.470 100% 100%
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83
(13) Otras notas de inversiones financieras, continuación
13.6 Inversión en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados – NCG N°176
La Compañía no ha efectuado inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados
en el período bajo reporte.
(14) Inversiones inmobiliarias
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
(15) Activos no corrientes mantenidos para la venta (Ver NIIF5)
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
(16) Cuentas por cobrar asegurados
16.1 Saldos adeudados por asegurados
Concepto
Saldos con empresas
relacionadas Saldos con terceros Total
Cuentas por cobrar aseguradas (+) - 16.927.520 16.927.520
Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) - - -
Deterioro (-) - - -
Total (=) - 16.927.520 16.927.520
Activos corrientes (corto plazo) - 16.927.520 16.927.520
Activos no corrientes (largo plazo) - - -
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(16) Cuentas por cobrar asegurados, continuación
16.2 Deudores por primas por vencimiento
PRIMAS ASEGURADOS
Con especificación de forma de pago
Vencimiento de saldos
Primas
documentadas
Primas
seguro inv. Y
Sob. DL 3500
Plan pago
PAC
Plan
pago PAT
Plan
pago CUP
Plan pago
Cìa.
Sin especificar
forma de pago
Cuentas
por cobrar
coaseguro
(No líder)
Otros
deudores SEGUROS
REVOCABLES - - - - - - - - -
1.Vencicimiento anteriores
a la fecha de los estados
financieros - - - - - - - - -
Meses anteriores
Mes j-3 (septiembre) - - - - - - - - -
Mes j-2(octubre) - - - - - - - - -
Mes j -1 (noviembre) - - - - - - - - -
Mes j (diciembre) - - - - - - - - -
- - - - - - - - -
2 Deterioro - - - - - - - - -
-Pagos vencidos - - - - - - - - -
-Voluntarias - - - - - - - - -
3.Ajustes por no
identificación - - - - - - - - -
4.Subtotal (1-2-3) - - - - - - - - -
5.Vencimiento posteriores
a la fecha de los estados
financieros - - - - - - 192.652 - - Mesj+1 (enero) - - - - - - 192.652 - -
Mesj+2 (febrero) - - - - - - - - -
Meses Posteriores - - - - - - - - - 6.Deterioro - - - - - - - - -
-Pagos vencidos - - - - - - - - -
-Voluntarios - - - - - - - - -
-Subtotal (5-6) - - - - - - 192.652 - - SEGUROS NO
REVOCABLES
8.Vencimiento anteriores a
la fecha de los estados
financieros - 495.942 - - - - - - -
9.Vencimiento posteriores
a la fecha de los estados
financieros - 16.238.926 - - - - - - -
10. Deterioro - - - - - - - - -
Total cuentas
por cobrar
asegurados
11.Subtotal (8-9-10) - 16.734.868 - - - - - - - -
12. TOTAL (4+7+11) - 16.734.868 - - - - 192.652 - - 16.927.520
13.Crèdito no exigible de
fila 4 - - - - - - - - - M/Nacional
14.Crèdito no vencido
seguros revocables - - - - - - 192.652 - - 16.927.520
M/Extranjera
-
16.3 Evolución del deterioro asegurados
La Compañía no ha reconocido pérdidas por deterioro, dado que en el período bajo reporte no se
ha observado la existencia de indicadores de deterioro.
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85
(17) Deudores por operaciones de reaseguro
17.1 Saldos adeudados por reaseguro
Concepto
Saldos con empresas
relacionadas Saldos con terceros Total
Primas por cobrar de reaseguros. (+) - - -
Siniestros por cobrar reaseguradores - 2.699.099 2.699.099
Activos por seguros no proporcionales - 23.066 23.066
Otras deudas por cobrar de reaseguros. (+) - - -
Deterioro (-) - - -
Total (=) - 2.722.165 2.722.165
Activos por seguros no proporcionables
revocables - - -
Activos por seguros no proporcionables no
revocables - 2.722.165 2.722.165
Total activos por seguros no proporcionables - 2.722.165 2.722.165
17.2 Evolución del deterioro por reaseguro
La Compañía no ha reconocido pérdidas por deterioro, dado que en el período bajo reporte
no se ha observado la existencia de indicadores de deterioro.
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86
(17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación
17.3 Siniestros por cobrar a reaseguradores
Corredor Reaseg. n
Reaseguradores y/o corredores de
reaseguro Reaseg.1 Reaseg.2 Reaseg.3 Reaseg.n Reaseg.1 Reaseg.n Riesgos nacionales Reaseg.1 Reaseg.n Reaseg.1 Reaseg.n Reaseg.1 Reaseg.n
Riesgos
extranjeros
Total
general
Antecedentes reasegurador
Nombre reasegurador Mapfre Re
Caja
Reaseguradora
de Chile RGA
Código de identificación R-101 R-49 R-210
Tipo de relación R/NR NR NR NR
País España Chile USA
Código clasificador de riesgo 1 SP Feller Rate SP
Código clasificador de riesgo 2 AMB Humphreys AMB
Clasificación de riesgo 1 A AA- AA-
Clasificación de riesgo 2 A AA- A+
Fecha de clasificación 1 24-08-2015 01-05-2015 23-07-2015
Fecha de clasificación 2 14-10-2015 01-05-2015 30-04-2015
Saldos adeudados
Meses anteriores 86.344 86.344 86.344
(mes julio)
(mes agosto)
(mes septiembre)
(mes octubre)
(mes noviembre)
(mes diciembre)
(mes enero)
(mes febrero)
(mes marzo) 2.496.423 116.332 2.612.755 2.612.755
(mes abril)
(mes mayo)
Meses posteriores
1.TOTAL SALDOS ADEUDADOS 86.344 2.496.423 116.332 2.699.099 2.699.099
2.DETERIORO
3.TOTAL 86.344 2.496.423 116.332 2.699.099 2.699.099
MONEDA NACIONAL 2.699.099 2.699.099
MONEDA EXTRANJERA -
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87
(17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación
17.4 Siniestros por cobrar a reaseguradores
1 2 …n
Reaseguradores
Nacionales Sub
Total 1 …n
Reasegurador
es Extranjeros
Sub Total Total General
Nombre del Corredor
Código de Identif icación del Corredor:
Tipo de Relación:
País:
Nombre del Reasegurador: Caja Reaseguradora de Chile RGA
Código de Identif icación: R-49 R-210
Tipo de Relación: NR NR
País: Chile USA
Saldo Siniestros por cobrar Reaseguradores 18,829,617 18,829,617 117,765 117,765 18,947,382
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88
(18) Deudores por operaciones de coaseguro
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
(19) Participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reserva técnica (pasivo)
Reserva para Seguros de Vida Directo Aceptado
Total pasivo
por reserva
Participación
del
reasegurado
en las
reservas Deterioro
Total
participación
del reaseguro
en las
reservas
técnicas
Reserva de riesgo en curso 113.166 - 113.166 57.522 - 57.522
Reservas previsionales 63.530.040 - 63.530.040 18.671.635 - 18.671.635
Reserva de rentas vitalicias - - - - - -
Reserva seguro invalidez y
sobrevivencia 63.530.040 - 63.530.040 18.671.635 - 18.671.635
Reserva matemáticas - - - - - -
Reserva de rentas privadas - - - - - -
Reserva de siniestros 587.981 - 587.981 60.243 - 60.243
Liquidados y no pagados 223.176 - 223.176 - - -
Liquidados y controvertido por el
asegurado - - - - - -
En proceso de liquidación 239.260 - 239.260 35.889 - 35.889
Ocurridos y no reportados 125.545 - 125.545 24.354 - 24.354
Reserva de insuficiencia de primas 526.607 - 526.607 157.982 - 157.982
Otras reservas técnicas - - - -
Reserva valor fondo - - - - - -
TOTAL 64.757.794 64.757.794 18.947.382 18.947.382
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89
(20) Intangibles
20.1 Goodwill
La Compañía no presenta saldos por este concepto en el período bajo reporte.
20.2 Activos intangibles distintos a goodwill
Los activos mantenidos por la Compañía poseen vida útil finita.
La amortización de estos activos se presenta en el estado de resultado en la línea Costos de
administración. El método utilizado para determinar su amortización es el directo,
considerando un plazo de 24 meses.
2015
M$
Valor libro 100.893
Amortización acumulada (menos) (87.236)
13.657
En el estado de resultado, en la cuenta código 5.31.22.00 otros por M$1.022.931 se
encuentra incluida la amortización del activo intangible por M$7.456.
2015
M$
Valor libro inicio 21.113
Amortización (7.456)
Valor libro final 13.657
La amortización reconocida durante el ejercicio asciende a la cantidad de M$7.456.
No existen otros cambios en el valor libro durante el período.
La Compañía no tiene activos intangibles con vida útil indefinida.
No existen desembolsos por investigación y desarrollo que se hayan reconocido como
gastos durante el período.
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90
(21) Impuestos por cobrar
21.1 Cuentas por cobrar por impuesto
CONCEPTO M$
Pagos Provisionales Mensuales 175.927
PPM por pérdidas acumuladas Artículo Nª31 inciso 3 432.868
Crédito por gastos por capacitación -
Crédito por adquisición de activos fijos -
Impuesto por adquisición de activos fijos -
Impuesto renta por pagar -
Otros -
TOTAL 608.795
21.2 Activo por impuestos diferidos
21.2.1 Efecto de impuestos diferidos en patrimonio
Concepto Activos Pasivos Neto Inversiones
financieras con
efecto en patrimonio
-
17.249
(17.249)
Coberturas - - -
Otros 2.296 1.638 658 Totales 2.296 18.887 (16.591)
Como consecuencia de la instrucción de la SVS en su Oficio Circular No.856 del 17 de
octubre de 2014, las diferencias en activos y pasivos que se originaron por concepto de
impuestos diferidos producidos como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos
de primera categoría introducido por la Ley 20.780 al 30 de septiembre de 2014, se
reconocieron excepcionalmente y por única vez en el patrimonio en el rubro de
Ganancias/(pérdidas). De igual manera, los efectos de medición de los impuestos diferidos
que surgieron con posterioridad a esta fecha, se reconocen en los resultados del ejercicio
conforme a los criterios señalados anteriormente.
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91
(21) Impuestos por cobrar
21.2 Activo por impuestos diferidos
21.2.2 Efecto de impuestos diferidos en resultado
Concepto Activos Pasivos Neto
Deterioro cuentas incobrables - - -
Deterioro deudores por reaseguro - - -
Deterioro instrumentos de renta fija - - -
Deterioro mutuos hipotecarios - - -
Deterioro bienes raíces - - -
Deterioro intangibles - - -
Deterioro contratos leasing - - -
Deterioro préstamos otorgados - - -
Valorización acciones - - -
Valorización fondos de inversión - - -
Valorización fondos mutuos - - -
Valorización inversión extranjera - - -
Valorización operaciones de cobertura de riesgo financiero - - -
Valorización pactos - - -
Prov. remuneraciones - - -
Prov. gratificaciones - - -
Prov. DEF - - -
Provisión de vacaciones 7.423 - 7.423
Prov. Indemnización años de servicio - - -
Gastos anticipados - - -
Gastos activados - - -
Pérdidas tributarias - - -
Provisión bono 2012 - - -
Provisión reserva voluntaria - - -
Inversiones financieras 81.715 - 81.715
Otros 34.446 10.568 23.878
Totales 123.584 10.568 113.016
Total impuesto diferido (1) 96.425 - -
(1) Corresponde al efecto neto en patrimonio y en el resultado del ejercicio
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92
(22) Otros activos
22.1 Deudas del personal
Detalle Total
Anticipos de sueldos 329
Préstamos de emergencia 209
Fondos a Rendir 400
Otros 1.357
Total 2.295
22.2 Cuentas por cobrar intermediarios
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
22.3 Saldos con relacionados
22.3.1 Saldos
Entidad Relacionada RUT
Deudas de
empresas
relacionadas
Deudas con
entidades
relacionadas
Dercorp S.A. 76.053.885-K - 42.556
Dercorp S.A. 76.053.885-K - 56
Derco S.A 94.141.000-6 18.610 1.113
Corporación club de campo Carmen Goudie 71.739.100-4 - 40
Total 18.610 43.765
22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradores
La Compañía no registra compensaciones de ningún tipo con el personal directivo clave y
administradores en el período bajo reporte.
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93
(22) Otros activos, Continuación
22.4 Transacciones con partes relacionadas
22.5 Gastos anticipados
Los gastos anticipados corresponden al siguiente detalle:
Detalle M$
Factura contrato desgravamen 9.361
Cuotas clasificación de riesgo 1.235
Arriendo de oficina 2.836
Total 13.432
22.6 Otros activos
Los otros activos corresponden al siguiente detalle:
Detalle M$
Boletas de Garantía 76.888
Arriendo en Garantía 4.900
Gastos Médicos 1.630
Total 83.418
Entidad Relacionada R.U.T.Naturaleza de la
RelaciónDescripción de la Transacción
Monto de la
Transacción
M$
Efecto en
Resultado
Ut./(Perd)
Activos
Sub total 0 0
Pasivos
DERCO S. A. 94.141.000-6 Cta. Cte. Mercantil Asesorías Gestión Empresarial 252.144 (1.807)
DERCORP S. A. 76.053.885-KContrato Prestación
de ServiciosAsesorías Gestión Empresarial 169.941
(180.692)
DERCORP S. A. 76.053.885-K Mutuo en Préstamo Préstamo en Cuenta Corriente 2.000.000 (15.293)
RIGEL PERÚ S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA 20552322704 Cta. Cte. Mercantil Traslado y estadia ejecutivos 38.114
RIGEL PERÚ S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA 20552322704 Mutuo en Préstamo Préstamo en Cuenta Corriente 1.506.896 (89.371)
SOCIEDAD DE RENTAS COMERCIALES S.A. 77.072.500-3 Cta. Cte. Mercantil Reembolso de Gastos 101 (101)
Sub total 3.967.196 (287.264)
Otros
Sub total 0 0
TOTAL 3.967.196 (287.264)
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
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94
(23) Pasivo financiero
23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte
23.2 Pasivos financieros a costo amortizado
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
(24) Pasivo no corrientes mantenidos para la venta
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
(25) Reservas técnicas
25.1 Reserva para seguros de vida
25.1.1 Reserva de riesgo en curso
Conceptos M$
Saldo inicial al 1ero de enero 114
Reserva por venta nueva 113.166
Liberación de reserva (114)
Liberación de reserva stock (114)
Liberación de reserva venta nueva -
Otros -
TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 113.166
25.1.2 Reserva seguros previsionales
Rigel Seguros de Vida S.A. no mantiene seguros de Rentas Vitalicias al 31 de diciembre
de 2015.
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95
25.1.2 Reserva seguros previsionales, continuación
RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA M$
Saldo inicial al 01.01.2015 34.639.767
Incremento de siniestros 94.445.416
Invalidez total 56.104.683
Invalidez parcial 18.345.158
Sobrevivencia 19.995.575
Liberación por pago de aportes adicionales (-) 71.950.057
Invalidez total 50.517.279
Invalidez parcial 1.680.684
Sobrevivencia 19.772.094
Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-) 884.737
Ajuste por tasa de interés (+/-) (511.794)
Otros 7.791.445
TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 63.530.040
Tasa de descuento
MES TASA
Oct-15 2,69
Nov-15 2,70
Dic-15 2,70
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
96
(25) Reservas técnicas, continuación
25.1 Reserva para seguros de vida, continuación
25.1.3 Reservas matemáticas
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
25.1.4 Reserva valor del fondo
La Compañía, dado que no mantiene seguros con cuenta única de inversión, no posee este
tipo de reserva.
25.1.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta de inversión (CUI)
La Compañía, dado que no mantiene seguros con cuenta única de inversión, no posee este
tipo de reserva.
25.1.5 Reserva rentas privadas
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
25.1.6 Reserva de siniestros
Reserva de Siniestros
Saldo inicial al
1ero de enero Incremento Disminuciones
Ajuste por
diferencia de
cambio Otros Saldo final
Liquidados y no pagados - - - - - -
Liquidados y controvertidos - - - - - -
por el asegurado - - - - - - En proceso de liquidación 17.608 462.436 (17.608) - - 462.436
Ocurridos y no reportados - 125.545 - - - 125.545
Total Reserva de Siniestros 17.608 587.981 (17.608) - - 587.981
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
97
(25) Reservas técnicas, continuación
25.1 Reserva para seguros de vida, continuación
25.1.7 Reserva de insuficiencia de primas
De acuerdo a lo instruido en la NCG Nº243 de la SVS, al cierre de los estados financieros
trimestrales se deben proyectar los flujos remanentes de primas, siniestros y costos
asociados a la administración de estos siniestros, y calcular el valor presente de los flujos
netos.
La aplicación de este test a las fracciones adjudicadas de hombres (1) y mujeres (2) del
seguro SIS para el periodo de cobertura Julio 2014-Junio 2016 arrojó insuficiencia de
primas para la fracción de hombres y suficiencia para las fracciones de mujeres. La reserva
directa por este concepto alcanza a UF 20.547 y como la compañía mantiene una reaseguro
cuota parte proporcional, el monto retenido alcanzó a UF 14.383.
25.1.8 Otras reservas
La Compañía completó la liberación de la reserva voluntaria adicional asociada a la
fracción de hombres adjudicada en la 2° licitación del seguro SIS conforme el modelo
autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros. Se trata de un seguro en su fase
final de pago de siniestros y con perspectivas de tasa de pago de aportes al alza y por tanto
con una volatidad de la tasa siniestral final muy acotada.
25.2 Calce
La Compañía, dado que no mantiene seguros de rentas vitalicias, no le resulta aplicable la
información relativa al Calce.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
98
(25) Reservas técnicas, continuación
25.3 Reserva SIS
1. Reserva de siniestros en proceso por grupo
(Cifras en unidades de fomento).
• Contrato: 01/07/2010 - 30/06/2012
• Grupo: Masculino
A. Invalidez
A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo
NUMERO DE
SINIESTROS
COSTO
INVALIDEZ
TOTAL
PROB. PAGO
COSTO
INVALIDEZ
PARCIAL
PROB. PAGORESERVA TOTAL
MINIMA
%
PARTICIPACIO
N
RESERVA
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
I1 Sin dictámen 1 2.648 40,00% 1.907 12,83% 1.304 14,29% 186 4.774
I2t Total aprobada en análisis cia 0 0 92,38% 0 3,47% 0 14,29% 0 0
I2p Parcial aprobada en analisis cia 0 0 8,43% 0 71,64% 0 14,29% 0 0
I3t Total aprobada reclamadas cia 0 0 64,61% 0 16,10% 0 14,29% 0 0
I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 0 0 10,81% 0 46,98% 0 14,29% 0 0
I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 0 0 35,22% 0 52,15% 0 14,29% 0 0
I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 0 0 2,72% 0 2,64% 0 14,29% 0 0
I5 Rechazadas en proceso de reclamación 0 0 6,44% 0 6,25% 0 14,29% 0 0
I6t Total definitivo por el primer dictamen 8 3.300 100,00% 2.422 0,00% 3.300 14,29% 471 12.080
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - - - - - - - -
TOTAL 9 5.948 4.329 4.604 657 16.854
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
99
(25) Reservas técnicas, continuación
25.3 Reserva SIS, continuación
1. Reserva de siniestros en proceso por grupo, continuación
A. Invalidez, continuación
A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen
Inválidos TransitoriosNUMERO DE
SINIESTROS
RESERVA
TOTAL MINIMA
%
PARTICIPACIÓN
RESERVA
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 34 25.612 14,29% 3.659 93.772
A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen
NUMERO DE
SINIESTROS
COSTO
INVALIDEZ
TOTAL
PROB PAGO
COSTO
INVALIDEZ
PARCIAL
PROB PAGO CONTRIBUCION PROB PAGORESERVA
TOTAL MINIMA
%
PARTICIPACIÓ
N
RESERVA
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
K1 Sin dictámen 96 121.410 34,63% 88.083 53,89% 3.138 11,48% 89.872 14,29% 12.839 329.048
K2t Total aprobadas, en análisis Cía 18 16.757 87,83% 12.271 10,27% 635 1,91% 15.989 14,29% 2.284 58.541
K2p Parcial aprobadas en análisis Cía 18 18.816 3,86% 13.700 92,29% 509 3,85% 13.389 14,29% 1.913 49.022
K3t Total aprobadas reclamadas Cía 48 72.315 60,36% 52.446 33,43% 2.171 6,21% 61.314 14,29% 8.759 224.489
K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía 33 39.791 12,20% 28.922 61,46% 1.133 26,34% 22.928 14,29% 3.275 83.945
K3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 9 11.604 27,03% 8.472 68,24% 377 4,73% 8.935 14,29% 1.276 32.715
K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación 7 16.085 6,31% 11.578 13,82% 249 79,87% 2.813 14,29% 402 10.300
K5 Rechazadas, en proceso de reclamación 26 47.592 11,05% 34.543 24,21% 1.360 64,74% 14.504 14,29% 2.072 53.102
K6t Total definitivo 39 36.880 100,00% 27.088 0,00% 0 0,00% 36.880 14,29% 5.269 135.030
K6p Parcial definitivo 44 53.794 0,00% 39.158 100,00% 0 0,00% 39.158 14,29% 5.594 143.368
K6n No invalidos 30 0 0,00% 0 0,00% 885 100,00% 885 14,29% 126 3.240
TOTAL 368 435.044 316.261 10.457 306.667 43.809 1.122.800
A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos
NUMERO DE
SINIESTROS
APORTE
ADICIONAL
%
PARTICIPACION
APORTE
ADICIONAL
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
Inválidos Transitorios Fallecidos 1 255 14,29% 36 934
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
100
(25) Reservas técnicas, continuación
25.3 Reserva SIS, continuación
1. Reserva de siniestros en proceso por grupo, continuación
B. Sobrevivencia
NUMERO DE
SINIESTROS COSTO TOTAL PROB PAGO
RESERVA
MINIMA
%
PARTICIPACION
RESERVA
COMPAÑÍA
RESERVA
COMPAÑÍA M$
B.1Costo estimado 5 7.956 100,00% 7.956 14,29% 1.137 29.129
B.2 Costo real - - - - - - -
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
101
(25) Reservas técnicas, continuación
25.3 Reserva SIS
B. Sobrevivencia, continuación
2. Reserva de invalidez y sobrevivencia
• Reservas de invalidez y sobrevivencia, (cifras en unidades de fomento)
• Contrato: 01/07/2010 - 30/06/2012
• Grupo: Masculino
NUMERO DE
SINIESTROS
Reserva
Técnica
Reserva de
Insuficiencia de Prima
Reserva
Adicional
Reserva Total
Compañía Reaseguro
Reserva Neta de
Reaseguros
1.INVALIDEZ 412 49.241 49.241 49.241
1.a.Inválidos 411 49.205 49.205 49.205
1.a.1.Liquidados - - - - - - -
1.a.2. En proceso de liquidación 411 49.205 - - 49.205 - 49.205
1.a.3.Ocurridos y No Reportados - - - - - - -
1.b.Inválidos Transitorios Fallecidos 1 36 - - 36 - 36
1.b.1.liquidados - - - - - - -
1.b.2.En proceso de liquidación 1 36 - - 36 - 36
2.SOBREVIVENCIA 5 1.141 - - 1.141 - 1.141
2.1 Liquidados - - - - - - -
2.2 En proceso de Liquidación 5 1.141 - - 1.141 - 1.141
2.3 Ocurridos y No Reportados - - - - - - -
TOTAL 417 50.382 - - 50.382 - 50.382
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
102
(25) Reservas técnicas, continuación
25.3 Reserva SIS
1. Reserva de siniestros en proceso por grupo
(Cifras en unidades de fomento).
• Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016
• Grupo: Masculino
A. Invalidez
A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo
NUMERO DE
SINIESTROS
COSTO
INVALIDEZ
TOTAL
PROB. PAGO
COSTO
INVALIDEZ
PARCIAL
PROB. PAGORESERVA TOTAL
MINIMA
%
PARTICIPACIO
N
RESERVA
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
I1 Sin dictámen 2.131 3.577.303 40,00% 2.698.426 12,83% 1.776.995 11,11% 197.444 5.060.309
I2t Total aprobada en análisis cia 350 585.044 92,38% 441.274 3,47% 555.770 11,11% 61.752 1.582.653
I2p Parcial aprobada en analisis cia 91 146.073 8,43% 110.466 71,64% 91.444 11,11% 10.160 260.402
I3t Total aprobada reclamadas cia 341 574.443 64,61% 433.386 16,10% 440.925 11,11% 48.992 1.255.611
I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 271 464.628 10,81% 350.097 46,98% 214.670 11,11% 23.852 611.310
I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 59 159.168 35,22% 119.593 52,15% 118.419 11,11% 13.158 337.220
I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 363 595.723 2,72% 448.722 2,64% 28.046 11,11% 3.116 79.866
I5 Rechazadas en proceso de reclamación 539 1.188.840 6,44% 895.782 6,25% 132.556 11,11% 14.728 377.475
I6t Total definitivo por el primer dictamen 438 629.008 100,00% 477.821 0,00% 629.008 11,11% 69.890 1.791.213
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - - - - - - - -
TOTAL 4.583 7.920.230 5.975.567 3.987.833 443.092 11.356.059
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
103
(25) Reservas técnicas, continuación
25.3 Reserva SIS
1. Reserva de siniestros en proceso por grupo
A. Invalidez, continuación
NUMERO DE
SINIESTROS
RESERVA
TOTAL MINIMA
%
PARTICIPACIÓN
RESERVA
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 1.124 1.354.333 11,11% 150.481 3.856.703
A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen
NUMERO DE
SINIESTROS
COSTO
INVALIDEZ
TOTAL
PROB PAGO
COSTO
INVALIDEZ
PARCIAL
PROB PAGO CONTRIBUCION PROB PAGORESERVA
TOTAL MINIMA
%
PARTICIPACIÓ
N
RESERVA
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
K1 Sin dictámen 7 13.697 34,63% 10.251 53,89% 328 11,48% 10.305 11,11% 1.145 29.346
K2t Total aprobada en análisis cia 1 2.866 87,83% 2.185 10,27% 128 1,91% 2.744 11,11% 305 7.814
K2p Parcial aprobada en analisis cia 1 2.876 3,86% 2.170 92,29% 101 3,85% 2.117 11,11% 235 6.029
K3t Total aprobada reclamadas cia 0 0 60,36% 0 33,43% 0 6,21% 0 11,11% 0 0
K3pc Parcial aprobada reclamadas cia 1 3.735 12,20% 2.793 61,46% 85 26,34% 2.195 11,11% 244 6.250
K3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 0 0 27,03% 0 68,24% 0 4,73% 0 11,11% 0 0
K4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 0 0 6,31% 0 13,82% 0 79,87% 0 11,11% 0 0
K5 Rechazadas en proceso de reclamación 0 0 11,05% 0 24,21% 0 64,74% 0 11,11% 0 0
K6t Total definitivo 1 0 100,00% 86 0,00% 0 0,00% 0 11,11% 0 0
K6p Parcial definitivo 1 419 0,00% 372 100,00% 0 0,00% 372 11,11% 41 1.060
K6n No invalidos 0 0 0,00% 0 0,00% 0 100,00% 0 11,11% 0 0
TOTAL 12 23.593 17.857 642 17.734 1.970 50.499
A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos
NUMERO DE
SINIESTROS
APORTE
ADICIONAL
%
PARTICIPACION
APORTE
ADICIONAL
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0 11,11% 0 0
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
104
(25) Reservas técnicas, continuación
25.3 Reserva SIS
B Sobrevivencia
NUMERO DE
SINIESTROSCOSTO TOTAL PROB PAGO
RESERVA
TOTAL MINIMA
%
PARTICIPACIÓN
RESERVA
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
TOTAL
COMPAÑÍA_M$
B.1 Costo estimado 268 232.534 100,00% 232.534 11,11% 25.837 662.180
B.2 Costo real
2. RESERVAS DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA
(cifras en unidades de fomento)
Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016
GRUPO: MASCULINO
NÚMERO DE
SINIESTROS
(1)
Reserva Tecnica
(2)
Reserva de
Insuficiencia de
Prima
(3)
Reserva Adicional
(4)
Reserva Total
Compañía
(5)
Reaseguro
(6)
Reserva Neta de
Reaseguros
(7)
1. Invalidez 6.535 688.183 20.547 0 708.730 212.619 496.111
1A. Inválidos 6.535 688.183 20.547 0 708.730 212.619 496.111
1.a 1. Liquidados 0 0 20.547 0 20.547 6.164 14.383
1.a 2. En proceso de liquidación 5.719 602.669 0 0 602.669 180.801 421.868
1.a 3. Ocurridos y no reportados 816 85.514 0 0 85.514 25.654 59.860
1B. Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0 0 0 0 0 0
1.b 1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0
1.b 2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0
2. Sobrevivencia 872 101.095 0 0 101.095 30.328 70.767
2.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0
2.2. En Proceso de Liquidación 268 26.005 0 0 26.005 7.801 18.204
2.3. Ocurridos y No Reportados 604 75.090 0 0 75.090 22.527 52.563
TOTAL 7.407 789.278 20.547 0 809.825 242.947 566.877
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
105
(25) Reservas técnicas, continuación
25.3 Reserva SIS
1. Reserva de siniestros en proceso por grupo
(Cifras en unidades de fomento).
• Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016
• Grupo: Femenino
A. Invalidez
A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo
NUMERO DE
SINIESTROS
COSTO
INVALIDEZ
TOTAL
PROB. PAGO
COSTO
INVALIDEZ
PARCIAL
PROB. PAGORESERVA TOTAL
MINIMA
%
PARTICIPACIO
N
RESERVA
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
I1 Sin dictámen 1.412 2.748.722 28,13% 2.033.979 14,23% 1.062.548 40,00% 425.019 10.892.858
I2t Total aprobada en análisis cia 119 268.451 87,29% 198.764 5,76% 245.775 40,00% 98.310 2.519.594
I2p Parcial aprobada en analisis cia 49 99.575 6,57% 73.836 70,63% 58.691 40,00% 23.476 601.675
I3t Total aprobada reclamadas cia 246 467.892 59,23% 347.136 18,47% 341.264 40,00% 136.506 3.498.519
I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 217 419.438 7,75% 310.842 48,45% 183.114 40,00% 73.246 1.877.220
I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 43 132.821 27,45% 98.324 60,39% 95.841 40,00% 38.336 982.527
I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 284 508.269 1,83% 376.600 2,66% 19.328 40,00% 7.731 198.142
I5 Rechazadas en proceso de reclamación 457 1.098.287 3,95% 813.496 5,76% 90.279 40,00% 36.112 925.512
I6t Total definitivo por el primer dictamen 128 247.482 100,00% 183.151 0,00% 247.482 40,00% 98.993 2.537.099
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - - - - - 40,00% - -
TOTAL 2.955 5.990.937 4.436.128 2.344.322 937.729 24.033.144
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
106
(25) Reservas técnicas, continuación
25.3 Reserva SIS
1. Reserva de siniestros en proceso por grupo
A. Invalidez, continuación
NUMERO DE
SINIESTROS
RESERVA
TOTAL MINIMA
%
PARTICIPACIÓN
RESERVA
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 712 1.090.448 40,00% 436.179 11.178.879
A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen
NUMERO DE
SINIESTROS
COSTO
INVALIDEZ
TOTAL
PROB PAGO
COSTO
INVALIDEZ
PARCIAL
PROB PAGO CONTRIBUCION PROB PAGORESERVA
TOTAL MINIMA
%
PARTICIPACIÓ
N
RESERVA
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
K1 Sin dictámen 4 2.157 32,68% 1.656 56,23% 75 11,09% 1.644 40,00% 658 16.858
K2t Total aprobada en análisis cia 1 578 84,97% 427 12,67% 8 2,36% 546 40,00% 218 5.592
K2p Parcial aprobada en analisis cia 0 0 3,98% 0 92,76% 0 3,26% 0 40,00% 0 0
K3t Total aprobada reclamadas cia 0 0 60,71% 0 33,12% 0 6,17% 0 40,00% 0 0
K3pc Parcial aprobada reclamadas cia 0 0 10,86% 0 68,00% 0 21,14% 0 40,00% 0 0
K3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 0 0 26,67% 0 70,00% 0 3,33% 0 40,00% 0 0
K4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 0 0 2,95% 0 13,08% 0 83,97% 0 40,00% 0 0
K5 Rechazadas en proceso de reclamación 0 0 4,76% 0 21,09% 0 74,15% 0 40,00% 0 0
K6t Total definitivo 0 0 100,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 40,00% 0 0
K6p Parcial definitivo 0 0 0,00% 0 100,00% 0 0,00% 0 40,00% 0 0
K6n No invalidos 0 0 0,00% 0 0,00% 0 100,00% 0 40,00% 0 0
TOTAL 5 2.735 2.083 83 2.190 876 22.450
A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos
NUMERO DE
SINIESTROS
APORTE
ADICIONAL
%
PARTICIPACION
APORTE
ADICIONAL
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
COMPAÑÍA_M$
Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0 40,00% 0 0
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
107
(25) Reservas técnicas, continuación
25.3 Reserva SIS
B Sobrevivencia
NUMERO DE
SINIESTROSCOSTO TOTAL PROB PAGO
RESERVA
TOTAL MINIMA
%
PARTICIPACIÓN
RESERVA
COMPAÑÍA_UF
RESERVA
TOTAL
COMPAÑÍA_M$
B.1 Costo estimado 45 19.466 100,00% 19.466 40,00% 7.787 199.561
B.2 Costo real
2. RESERVAS DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA
(cifras en unidades de fomento)
Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016
GRUPO: FEMENINO
NÚMERO DE
SINIESTROS
(1)
Reserva Tecnica
(2)
Reserva de
Insuficiencia de
Prima
(3)
Reserva Adicional
(4)
Reserva Total
Compañía
(5)
Reaseguro
(6)
Reserva Neta de
Reaseguros
(7)
1. Invalidez 4.202 1.550.680 0 0 1.550.680 465.204 1.085.476
1A. Inválidos 4.202 1.550.680 0 0 1.550.680 465.204 1.085.476
1.a 1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0
1.a 2. En proceso de liquidación 3.672 1.388.807 0 0 1.388.807 416.642 972.165
1.a 3. Ocurridos y no reportados 530 161.873 0 0 161.873 48.562 113.311
1B. Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0 0 0 0 0 0
1.b 1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0
1.b 2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0
2. Sobrevivencia 291 88.486 0 0 88.486 26.545 61.941
2.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0
2.2. En Proceso de Liquidación 45 7.888 0 0 7.888 2.366 5.522
2.3. Ocurridos y No Reportados 246 80.598 0 0 80.598 24.179 56.419
TOTAL 4.493 1.639.166 0 0 1.639.166 491.749 1.147.417
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
108
(25) Reservas técnicas, continuación
25.4 Soap
La Compañía no posee este tipo de operaciones en el período bajo reporte.
(26) Deudas por operaciones de seguros
26.1 Deudas con asegurados
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
26.2 Deudas por operaciones de reaseguro
Reaseguradores Reaseguradores Total General
1Nacionales
Sub total1 2
Extranjeros
Sub total
Nombre del corredor:
Codigo de identif icación
del corredor:
Tipo de relación:
País:
Nombre del Reasegurador:Caja Reaseguradora de
ChileMapfre Re RGA
Codigo de identif icación: R-49 R-101 R-210
Tipo de relación: NR NR NR
País: Chile España USA
1. Saldos sin Retención 7.596.496 69.745 150.315 220.060 7.816.556
Meses anteriores - - 69.745 69.745 69.745
(mes j-3) - - - - - -
(mes j-2) - - - - - -
(mes j-1) - - - - - -
(mes j) - - - - - -
(mes j+1) - - - - - -
(mes j+2) - - - - - -
(mes j+3) 7.596.496 7.596.496 - 150.315 150.315 7.746.811
Meses posteriores - - -
2. Fondos Retenidos - - - -
Total Cuenta
5.21.32.20
(1+2)
7.596.496 - - 220.060 7.816.556
MONEDA NACIONAL 7.596.496
MONEDA
EXTRANJERA 220.060
VENCIMIENTOS DE
SALDOS
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
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al 31 de diciembre de 2015
109
(26) Deudas por operaciones de seguros, continuación
26.3 Deudas por operaciones de coaseguro
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
(27) Provisiones
Concepto
Saldo al
01.01.2015
Provisión
adicional
efectuada en el
período
Incrementos en
provisiones
existentes
Importes usados
durante el
período
Importes no
utilizados
durante el
período Otros TOTAL
Administración - - - - - - -
Gastos Médicos - - - - - - -
Bono Utilidades - - - - - - -
Devolución Primas 153.092 - - - - - 153.092
Total 153.092 - - - - - 153.092
No corriente Corriente TOTAL
Administración - - -
Gastos Médicos - - -
Bono Utilidades - - -
Devolución Primas - 153.092 153.092
TOTAL - 153.092 153.092
Administración: Corresponde a obligaciones con proveedores necesarias para el normal
funcionamiento del negocio las que son liquidadas en el período contable siguiente.
Gastos médicos: Corresponde al gasto por evaluaciones médicas de los asegurados los que son
liquidadas al período contable siguiente.
Bono utilidades: Corresponde al monto a cancelar a los ejecutivos por las utilidades obtenidas en
el año anterior.
Devolución primas: Corresponde a la estimación de pagos recibidos en exceso por parte de las
AFP, que deben ser devueltas a las compañías.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
110
(28) Otros pasivos
28.1 Impuesto por pagar
28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos, corrientes
CONCEPTO M$
IVA por pagar -
Impuesto renta -
Impuesto de terceros 7.667
Impuesto de reaseguro 6.624
Otros -
TOTAL 14.291
28.1.2 Pasivos por impuestos diferidos (ver detalle en Nota 21.2.2)
28.2 Deudas con entidades relacionadas
Los saldos por este concepto han sido revelados en Nota 22.3.
28.3 Deudas intermediarios
Deudas con intermediarios
Saldos con
empresas
relacionadas
Saldos con
terceros TOTAL
Asesores previsionales - - -
Corredores - 97.768 97.768
Otros - - -
Otras deudas por seguro - - -
Total - 97.768 97.768
Pasivos corrientes (corto plazo) - 97.768 97.768
Pasivos no corrientes (largo plazo) - - -
28.4 Deudas con el personal
Concepto TOTAL
Indemnizaciones y otros -
Remuneraciones por pagar 159
Deudas previsionales 6.675
Otras 33.132
TOTAL 39.966
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
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al 31 de diciembre de 2015
111
(28) Otros pasivos, continuación
28.5 Ingresos anticipados
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
28.6 Otros pasivos no financieros
CONCEPTO TOTAL
AFP -
Salud -
Caja de Compensación -
Proveedores 176.542
Saldo Final 176.542
(29) Patrimonio
29.1 Capital pagado
• La Compañía para asegurar el normal funcionamiento de sus operaciones y
financiamiento de potenciales nuevos negocios, cuenta con un capital total de casi 6
veces el capital mínimo requerido.
• La Compañía considera como Capital para su gestión al Capital Social.
• El monto total de lo que la Compañía gestiona como su capital al 31 de diciembre
de 2015 corresponde a la suma de: M$13.335.473 compuesto por 207.117 acciones
suscritas, pagadas y sin valor nominal.
29.2 Distribución de dividendos
La Junta General de Accionistas determina el porcentaje de las utilidades líquidas a repartir
como dividendo en dinero entre sus Accionistas inscritos en el registro de accionistas de la
Sociedad al quinto día hábil anterior a la fecha establecida para el pago de dividendos, a
prorrata de sus acciones. Salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva por la
unanimidad de las acciones emitidas, el total de los dividendos en dinero no podrá ser
inferior al treinta por ciento de las utilidades liquidas de cada ejercicio que arroje el
balance.
La Compañía no ha distribuido dividendos al 31 de diciembre de 2015.
29.3 Otras reservas patrimoniales
La Compañía no presenta saldos en Otras reservas al 31 de diciembre de 2015.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
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al 31 de diciembre de 2015
112
(30) Reaseguros y corredores de reaseguros vigentes
Nombre
Código de
Identificación
Tipo Relación
R/NR País
Prima Cedida
M$
Costo de
Reaseguro No
Proporcional
M$ (Ver I.7)
(VER I.7)
Total Reaseguro
M$
Clasificación de Riesgo
Código Clasificador Clasificación de Riesgo Fecha Clasificación
C1 C2 C1 C2 C1 C2
1.-Reaseguradores
Caja Reaseguradora de Chile R-49 NR Chile 29.128.843 29.128.843 Feller Rate Humphreys AA- AA- 01-05-2015 01-05-2015
R2
1.1.- Subtotal Nacional 29.128.843 29.128.843
RGA R-210 NR USA 469.164 469.164 SP AMB AA- A+ 23-07-2015 30-04-2015
R2
1.2.- Subtotal Extranjero 469.164 469.164
2.-Corredores de Reaseguro
CRN1
R1.1
R1.2
CRN2
R2.1
R2.2
2.1.-Subtotal Nacional
CRE1
R1.1
R1.2
CRE2
R2.1
R2.2
2.2.-Subtotal Extranjero
Total Reaseguro Nacional 29.128.843 29.128.843
Total Reaseguro Extranjero 469.164 469.164
TOTAL REASEGUROS 29.598.007 29.598.007
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
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al 31 de diciembre de 2015
113
(31) Variación de reservas técnicas
CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTAL
RESERVA RIESGO EN CURSO (109.657) 55.861 - (53.796)
RESERVA MATEMATICAS - - - -
RESERVA VALOR FONDO - - - -
RESERVA CATASTROFICA DE TERREMOTO - - - -
RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS (464.790) 139.437 - (325.353)
OTRAS RESERVAS TECNICAS 332.067 - - 332.067
TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS (242.380) 195.298 - (47.082)
(32) Costo de siniestros
2015
CONCEPTO M$
Siniestros Directo (99.253.456)
Siniestros pagados directos (+) (28.120.196)
Siniestros por pagar directos (+) (45.386.143)
Siniestros por pagar directos período anterior (-) 25.747.117
-
Siniestros Cedidos (29.819.613)
Siniestros pagados cedidos (+) (29.819.613)
Siniestros por pagar cedidos (+) -
Siniestros por pagar cedidos período anterior(-) -
Siniestros Aceptados -
Siniestros pagados aceptados (+) -
Siniestros por pagar aceptados (+) -
Siniestros por pagar aceptados período anterior (-) -
TOTAL COSTO DE SINIESTROS (69.433.843)
(33) Costo de administración
2015
CONCEPTO
Remuneraciones 407.327
Otros 1.022.931
TOTAL COSTO DE ADMINISTRACION 1.430.258
(34) Deterioro de seguros
La Compañía no registra saldos por este concepto en el período bajo reporte.
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al 31 de diciembre de 2015
114
(35) Resultado de inversiones
Resultado de Inversiones
INVERSIONES
A COSTO
AMORTIZADO
INVERSIONES
A VALOR
RAZONAABLE TOTAL
Total resultado neto inversiones realizadas 203.401 203.401
Total inversiones realizadas inmobiliarias - - -
Resultado en venta de propiedades de uso propio - - -
Resultado en venta de bienes entregados en leasing - - -
Resultado en venta de propiedades de inversión - - -
Otros - - -
Total inversiones realizadas financieras - 203.401 203.401
Resultado en venta instrumentos financieros - 203.401 203.401
Otros - - -
Total Resultado neto inversiones no realizadas - (573.618) (573.618)
Total inversiones no realizada inmobiliaria - - -
Variaciones en el valor de mercado respecto del valor
costo corregido - - -
Otros - - -
Total inversiones no realizadas financieras - (573.618) (573.618)
Ajuste de mercado de la cartera - (573.618) (573.618)
Otros
Total resultado neto inversiones devengadas - 584.283 584.283
Total inversiones devengadas inmobiliarias - - -
Intereses por bienes entregados en leasing - - -
Otros - - -
Total inversiones devengadas financieras - 617.242 617.242
Intereses - 726.642 726.642
Dividendos - - -
Otros - (109.400) (109.400)
Total depreciación - - -
Depreciación de propiedades de uso propio - - -
Depreciación de propiedades de inversión - - -
Otros - - -
Total gastos de gestión - (32.959) (32.959)
Propiedades de inversión - - -
Gastos asociados a la gestión de la cartera de
inversiones - (32.959) (32.959)
Otros - - -
Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de
inversiones
Total deterioro de inversiones - - -
Propiedades de inversión - - -
Bienes entregados en leasing - - -
Propiedades de uso propio - - -
Inversiones financieras - - -
Otros - - -
Total resultado de inversiones - 214.066 214.066
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
115
(35) Resultado de inversiones, continuación
Cuadro resumen
Concepto
Monto Inversiones
M$
Resultado de
Inversiones
M$
1. Inversiones Nacionales
1.1 Renta Fija
1.1.1 Estatales - (3.972)
1.1.2 Bancarios 26.035.604 283.607
1.1.3 Corporativos 7.225.426 146.297
1.1.4 Securitizados - -
1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables - -
1.1.6 Otros Renta Fija - -
1.2 Renta Variable
1.2.1 Acciones - -
1.2.2 Fondos de Inversión - -
1.2.3 Fondos Mutuos 16.321.448 206.121
1.2.4 Otros Renta Variable - -
1.3 Bienes Raices - -
1.3.1 Bienes Raices uso propio - -
1.3.2 Propiedades de inversión - -
1.3.2.1 Bienes raices en leasing - -
1.3.2.2 Bienes raices de inversión - -
2. Inversiones en el Extranjero
2.1 Renta Fija - -
2.2 Acciones 6.829.793 (109.400)
2.3 Fondos Mutuos o de Inversión
652.992 (308.587)
2.4 Otros Extranjeros - -
3. Derivados - -
4. Otras Inversiones
289.188 -
Total ( 1. + 2. + 3. + 4.) 57.354.451 214.066
- -
Nota: Montos Netos de Provisiones o Deterioro y gastos de gestión
EL DETALLE DE LAS OTRAS INVERSIONES ES:
EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 279.534
MUEBLES Y EQUIPOS DE USO PROPIO 9.654
TOTAL 289.188
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
116
(36) Otros ingresos
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
(37) Otros egresos
La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.
(38) Diferencia de cambio y unidades reajustables
38.1 Diferencia de cambio
Conceptos CARGOS ABONOS
ACTIVOS 21.929 340.930
Activos financieros a valor razonable - 340.930
Activos financieros a costo amortizado - -
Préstamos 313 -
Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) - -
Inversiones Inmobiliarias - -
Cuentas por cobrar asegurados - -
Deudores por operaciones de reaseguro - -
Deudores por operaciones de coaseguro - -
Participación de reaseguro en las reservas técnicas - -
Otros activos 21.616 -
PASIVOS 4.809
Pasivos financieros - -
Reservas técnicas - -
Deudas con asegurados - -
Deudas por operaciones de reaseguro 4.809 -
Deudas por operaciones de coaseguro - -
Otros pasivos - -
PATRIMONIO
CUENTAS DE RESULTADOS
Cuentas de ingresos - -
Cuentas de egresos - -
Resultado de Inversiones - -
(CARGO) ABONO A RESULTADOS - -
UTILIDAD (PÉRDIDA) POR DIFERENCIA DE CAMBIO - 314.192
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
117
(38) Diferencia de cambio y unidades reajustables, continuación
38.2 Utilidad (pérdida) por unidades reajustables
Conceptos CARGOS ABONOS
ACTIVOS - 1.041.373
Activos financieros a valor razonable - 1.019.529
Activos financieros a costo amortizado - -
Préstamos - -
Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui)
Inversiones Inmobiliarias - -
Cuentas por cobrar asegurados - -
Deudores por operaciones de reaseguros - -
Deudores por operaciones de coaseguro - -
Participación de reaseguro en las reservas técnicas - -
Otros activos - 21.844
PASIVOS 1.927.799 -
Pasivos financieros - -
Reservas técnicas 1.684.208 -
Deudas con asegurados - -
Deudas por operaciones reaseguro 154.262 -
Deudas por operaciones de coaseguro - -
Otros pasivos 89.329 -
PATRIMONIO - -
PERDIDA POR UNIDADES REAJUSTABLES (886.426) -
(39) Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta
La Compañía no posee este tipo de operaciones en el período bajo reporte.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
118
(40) Impuesto a la renta
El resultado por impuesto a las ganancias, se presenta en el siguiente cuadro:
40.1 Resultado por impuesto
CONCEPTO M$
Gastos por impuesto a la renta:
Impuesto año corriente -
Abono (cargo) por impuestos diferidos:
Originación y reverso de diferencias temporarias (79.414)
Cambio en diferencias temporales no reconocidas -
Beneficio fiscal ejercicios anteriores -
Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas
previamente -
Subtotales (79.414)
Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 -
PPM por Pérdidas (328.458)
Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 -
Otros -
Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta (407.872)
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía registra pérdidas tributarias y por tal motivo se
genera un abono a resultado por recuperación de impuesto cancelado en años anteriores.
40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva
CONCEPTO
Tasa de
impuesto %
Monto
M$
Utilidad antes de impuesto 0,0% -
Diferencias permanentes - -
Agregados o deducciones 0,00% -
Impuesto único (gastos rechazados) - -
Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) - -
Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados - -
Otros - -
Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 0,00% -
(41) Estado de flujo de efectivo
Al 31 de diciembre de 2015 el rubro Otros del flujo de efectivo operacional, de inversiones y de
financiamiento, no supera el 5 % de la suma de sus flujos.
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
119
(42) Contingencias y compromisos
Activos Comprometidos
Tipo de
Contingencia o
Compromiso
Acreedor del Compromiso
Tipo
Valor
Contable
M$
Saldo pendiente
de pago a la
fecha de cierre
de los EEFF
M$
Fecha
Liberación
Compromiso
Monto
Liberación del
Compromiso
M$
Observaciones
Acciones Legales
Juicios
Activos en Garantía
Pasivos Indirecto
ADM. DE FONDOS DE PENSIONES
CAPITAL,CUPRUM,HABITAT,MODELO,
PLANVITAL Y PROVIDA
Boletas de Garantía 230.662 230.662 30-06-2019 230.662
BANCO SCOTIABANK Boletas de Garantía 307.549 307.549 01-06-2016 307.549
BANCO BCI Boletas de Garantía 25.629 25.629 11-05-2016 25.629
HIPOTECARIA LA CONSTRUCCION Boletas de Garantía 2.562 2.562 10-02-2016 2.562
HIPOTECARIA LA CONSTRUCCION Boletas de Garantía 12.815 12.815 01-02-2017 12.815
HIPOTECARIA LA CONSTRUCCION
LEASING Boletas de Garantía 1.281 1.281 10-02-2016 1.281
HIPOTECARIA LA CONSTRUCCION
LEASING Boletas de Garantía 12.815 12.815 01-02-2017 12.815
Otras
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2015
120
(43) Hechos posteriores
(a) El Directorio de la Compañía ha autorizado la publicación de estos estados financieros en
su Sesión del 25 de febrero de 2016.
(b) La Administración de la Compañía no tiene conocimiento de hechos ocurridos entre el 31
de diciembre de 2015 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, que
puedan afectar significativamente su situación patrimonial o resultados a esa fecha.
(44) Moneda extranjera
1) Posición de activos y pasivos en moneda extranjera
ACTIVOS
Moneda
Dólar
Moneda
Sol
Otras
Monedas
Consolidado
(M$)
Inversiones: 656.475 6.830.965 - 7.487.440
Depósitos 3.483 - - 3.483
Otras 652.992 6.830.965 - 7.483.957
Deudores por primas: - - - -
Asegurados - - - -
Reaseguradores - - - -
Deudores por siniestros: - - - -
Otros deudores: - - - -
Otros activos: - - - -
TOTAL ACTIVOS 656.475 6.830.965 - 7.487.440
PASIVOS
Moneda
Dólar
Moneda
Sol
Otras
Monedas
Consolidado
(M$)
Reservas - - - -
Riesgo en curso - - - -
Matemática - - - -
Siniestros por pagar
Primas por pagar: - - - -
Asegurados: - - - -
Reaseguradores - - - -
Deudas con Inst. Financieras - - - -
Otros pasivos: - - - -
TOTAL PASIVOS: - - - -
POSICION NETA 656.475 6.830.965 - 7.487.440
POSICION NETA (Moneda de origen) - - - -
TIPOS DE CAMBIO DE CIERRE A LA
FECHA DE INFORMACION 710.16 3.38 - -
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121
(44) Moneda extranjera, continuación
2) Movimiento de divisas por concepto de reaseguros
CONCEPTO:
Moneda Dólar Consolidado (M$)
ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO
NETO ENTRADAS SALIDAS
MOVIMIENTO NETO
PRIMAS - (324.5958 (324.595) - (324.595) (324.595)
SINIESTROS 159.040 - 159.040 159.040 - 159.040
OTROS - - - - - -
MOVIMIENTO 159.040 (324.598) (165.555) 159.040 (324.598) (165.555)
NETO
3) Margen de distribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera
La Compañía no posee este tipo de operaciones en el período bajo reporte.
(45) Cuadro de ventas por regiones (seguros generales)
La Compañía opera en el segmento de seguros de vida, por lo tanto, la información relativa a la
industria de seguros generales no le es aplicable.
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122
(46) Margen de solvencia
46.1 Margen de solvencia seguros de vida
1) Información general
PRIMA MONTO ASEGURADO RESERVA CAPITAL DE RIESGO
Seguros Directa Aceptada Cedida Directo Aceptado Cedido Directa Aceptada Cedida Directo Aceptado Cedido
Accidentes
Salud
Adicionales
Sub Total
SIN RES. MATEM.=RRC
(Sin adicionales) 2.907.596.301 898.400.319 701.148 320.440 2.906.895.153 898.079.879
CON RES. MATEM.=RRC
(Sin adicionales)
Del DL 3.500
-Seg.AFP 64.056.646 18.829.618
-Inv.y Sobr.
-R.V.
Sub Total 64.757.794 19.150.058
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123
(46) Margen de solvencia, continuación
46.1 Margen de solvencia seguros de vida, continuación
2) Información general costo de siniestros últimos 3 años
COSTO DE SINIESTRO ULTIMOS 3 AÑOS
AÑO i AÑO i-1 AÑO i-2
DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIERCTO ACEPTADO CEDIDO
ACCIDENTES - - - - - - - - -
SALUD - - - - - - - - -
ADICIONALES - - - - - - - - -
TOTAL - - - - - - - - -
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124
(46) Margen de solvencia, continuación
46.1 Margen de solvencia seguros de vida, continuación
3) Resumen
A. Accidentes, salud y adicionales
MARGEN DE SOLVENCIA
EN FUNCION DE LAS EN FUNCION DE LOS
TOTAL
F.P F.R (%)
PRIMAS
FS.
SINIESTROS
F.R. %
SINIESTROS % PRIMAS CÍA SVS % CIA SVS
ACCIENTES - - - - - - - - - - -
SALUD 14 - - 95 - 17 - - 95 - -
ADICIONALES - 50 - - - 50 - -
TOTAL
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
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125
(46) Margen de solvencia, continuación
46.1 Margen de solvencia seguros de vida, continuación
3) Resumen, continuación
B. Que no generan reservas matemáticas
MARGEN DE SOLVENCIA
FACTOR COEF. R. (%)
TOTAL CAPITAL DE RIESGO % CÍA S.V.S
2.906.895.153 0.5 50 69,1 1.004.408
C. Con reservas matemáticas
MARGEN DE SOLVENCIA
PASIVO PASIVO RESERVA DE SEGUROS
RESERVAS
SEGUROS
LETRA B.
OBLIG.CIA.
MENOS RES.
A. Y B.
TOTAL
(Columna
ant./20)
TOTAL INDIRECTO ACCIDENTES SALUD ADICIONALES LETRA A.
54.152.392 593.313 - - - - 380.708 54.364.997 2.718.250
MARGEN DE SOLVENCIA (A+B+C) 3.722.657
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126
(47) Cumplimiento Circular N°794 (solo Seguros Generales)
La Compañía opera en el segmento de seguros de vida, por lo tanto, la información relativa a la
industria de seguros generales no es aplicable.
(48) Solvencia
48.1 Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento
Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 57.349.625
Reservas Técnicas 53.626.968
Patrimonio de Riesgo 3.722.657
Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 69.948.921
Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y
Patrimonio de Riesgo 12.599.296
Patrimonio Neto 16.812.884
Patrimonio Contable 23.688.376
Activo no efectivo (-) (6.875.492)
ENDEUDAMIENTO
Total 3.26
Financiero 0.07
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127
(48) Solvencia, continuación
48.2 Obligación de invertir
Total Reserva Seguros Previsionales 44.858.405
Reserva de Rentas Vitalicias
5.31.21.21 Reserva de Rentas Vitalicias
5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias -
Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 44.858.405
5.21.21.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 63.530.040
5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevive (18.671.635)
Total Reservas Seguros No Previsionales 583.382
Reserva de Riesgo en Curso 55.644
5.21.21.00 Reserva de Riesgo en Curso 113.166
5.14.21.00 Participación del Reasegu en la Reserva de Riesgo en C. (57.522)
Reserva Matemática
5.21.31.30 Reserva Matemática
5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática
5.21.31.40 Reserva valor del Fondo
Reserva de Rentas Privadas
5.31.21.50 Reserva de Rentas Privadas
5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas
Reserva de Siniestros 527.738
5.31.21.60 Reserva de Siniestros 587.981
5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros (60.243)
Reserva Catastrófica de Terremoto
5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto
5.14.26.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Catastrófica de Terremoto
Total Reservas Adicionales 368.625
Reserva de Insuficiencia de Primas 368.625
5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 526.607
5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas (157.982)
Otras Reservas Técnicas -
5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas -
5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas
Primas por Pagar 7.816.556
Primas por Pagar Reaseguradores 7.816.556
Primas por Pagar Coaseguro
TOTALOBLIGACIÒN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 53.626.968
Patrimonio de Riesgo 3.722.657
Margen de Solvencia 3.722.657
Patrimonio de Endeudamiento 2.737.285
((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI+RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg. Vida 2.737.685
Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto – Reservas Técnicas 1.118.737
Patrimonio Mínimo UF 90.000 (UF 120.000 Si es Reaseguradora) 2.306.618
TOTAL OBLIGACIÒN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 57.349.625
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128
(48) Solvencia, continuación
48.2 Obligación de invertir, continuación
Primas por pagar (Sólo seguros generales)
1,1 Deudores por Reaseguro -
1.1.1 Primas por Pagar Reaseguradores -
1.1.2 Primas por Pagar Coaseguro -
1.1.3 Otras -
1,2 PCNG-DCNG -
Prima Cedida No Ganada (PCNG) -
Descuento de Cesión No Ganado (DCNG) -
1,3 RRC P.P -
RS PP -
48.3 Activos no efectivos
Activo no efectivo
Cuenta del
estado
financiero
Activo
inicial
M$
Fecha
inicial
Saldo
activo
M$
Amortizació
n del período
M$
Plazo de
amortización
(meses)
Gastos Organización y Puesta
en Marcha
Programas Computacionales 5.15.12.00 92.147 06-05-2010 13.657 7.456 24
Derechos, Marcas, Patentes
Menor Valor de Inversiones
Reaseguro no proporcional
Gastos anticipados 5.15.34.00 135.394 27-01-2014 13.432 121.962
Cuenta corriente mercantil 5.15.33.00 18.610 31-12-2015 18.610
Otros
Total inversiones no efectivas 45.699
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129
(48) Solvencia, continuación
48.4 Inventario de inversiones
INV. NO INV. INVERSIONES QUE INVERSIONES QUE SUPERAVIT
ACTIVOS SALDO REPRESENT. REPRESENT. RESPALDAN RESPALDAN INVERSIONES
ESF DE R.T. Y P. R. DE R.T. Y P. R. RESERVA TECNICA PATRIMONIO DE RIESGO
a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central - - -
b) Depósitos a plazo o titulos representativos de captaciones - -
emitidos por Bancos e Instituciones Financieras. - -
b.1 Depósitos y otros 4.779.524 - 4.779.524 3.664.265 254.365 860.894
b.2 Bonos bancarios 21.183.546 - 21.183.546 16.240.556 1.127.381 3.815.609
c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones 72.534 72.534 55.609 3.860 13.065
Financieras. - - - -
d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas 7.225.426 - 7.225.426 5.539.437 384.535 1.301.454
o privadas. - - - -
dd) Cuotas de fondos de inversión - - - -
dd.1 Mobiliarios 652.992 652.992 500.622 34.752 117.618
dd.2 Inmobiliarios - - - -
dd.3 Capital de riesgo - - - -
e) Acciones de sociedades anónimas abiertas admitidas. - - - -
ee) Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias. - - - -
f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no - - - -
devengada.(1er.grupo) - - - -
g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) 2.699.099 - 2.699.099 2.069.288 143.645 486.166
pagados a asegurados no vencido. - - - -
h) Bienes raíces. - - - -
h.1) Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de - - - -
renta - - - -
h.2) Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing - - - -
h.3) Bienes raíces habitacionales para uso propio o - - - -
de renta - - - -
h.4) Bienes raíces habitacionales entregados en - - - -
leasing - - - -
i) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia 16.927.520 192.652 16.734.868 12.829.937 890.623 3.014.308
D.L. Nº 3500 y crédito por saldo cuenta individual.(2do.grupo) - - - -
ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de - - - -
vida.(2do.grupo) - - - -
j) Activos internacionales. - - - -
k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no - - - -
devengada.(1er.grupo) - - - -
l) Crédito a cedentes por prima no vencida - - - -
devengada.(1er.grupo) - - - -
m) Derivados - - - - -
n) Mutuos hipotecarios endosables - - - -
ñ) Bancos 279.484 279.484 214.269 14.874 50.341
o) Fondos Mutuos 16.321.448 - 16.321.448 12.512.985 868.622 2.939.841
p) Otras Inversiones Financieras 6.829.793 6.829.793 - - - -
q) Crédito de Consumo - - - -
r) Otras Inversiones Representativas según DL - - - -
Nº 1092 (sólo Mutualiades) - - - -
s) Caja 50 50 - - - -
t) Muebles para su propio uso 9.654 9.654 - - - -
u) Inversiones Depositadas bajo el Nº 7 del DFL Nº 251 - - - -
u.1) AFR - - - -
u.2) Fondos de Inversión Privados Nacionales - - - -
u.3) Fondos de Inversión Privados Extranjeros - - - -
u.4) Otras Inversiones Depositadas - - - -
v) Otros…………………………………………………………… - - - -
TOTAL 76.981.070 7.032.149 69.948.921 53.626.968 3.722.657 12.599.296
130
RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.
CUADROS TECNICOS
1. CUADRO DE MARGEN DE DISTRIBUCIÓN (6.01)
2. CUADRO DE APERTURA DE RESERVA DE PRIMAS (6.02)
3. CUADRO DE SINIESTRO (6.03)
4. CUADRO DE RESERVAS (6.05)
5. CUADRO DE SEGUROS PREVISIONALES (6.06)
6. CUADRO DE PRIMAS (6.07)
7. CUADRO DE DATOS (6.08)
131
6.01 CUADRO MARGEN DE CONTRIBUCION
CODIGO NOMBRE CUENTA TOTAL Seguros
Banca Seguros y
Retail
Incapacidad o Invalidez
Desgravamen Hipotecario
Seguros Previsionales
Seguro Invalidez y Sobrevivencia
(SIS)
999 300 308 312 400 420
6.31.10.00 Margen de Contribución (1.107.747) (78.616) 3 (78.619) (1.029.131) (1.029.131)
6.31.11.00 Prima Retenida 69.454.075 1.438.996 - 1.438.996 68.015.079 68.015.079
6.31.11.10 Prima Directa 99.052.082 1.908.160 - 1.908.160 97.143.922 97.143.922
6.31.11.20 Prima Aceptada - - - - - -
6.31.11.30 Prima Cedida (29.598.007) (469.164) - (469.164) (29.128.843) (29.128.843)
6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas (47.082) (53.796) 3 (53.799) 6.714 6.714
6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgos en Curso (53.796) (53.796) 3 (53.799) - -
6.31.12.20 Variación Reserva Matemática - - - - - -
6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo - - - - - -
6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de Prima (325.353) - - - (325.353) (325.353)
6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas 332.067 - - - 332.067 332.067
6.31.13.00 Costo de Siniestros (69.433.843) (1.001.464) - (1.001.464) (68.432.379) (68.432.379)
6.31.13.10 Siniestros Directos (99.253.456) (1.358.803) - (1.358.803) (97.894.653) (97.894.653)
6.31.13.20 Siniestros Cedidos 29.819.613 357.339 - 357.339 29.462.274 29.462.274
6.31.13.30 Siniestros Aceptados - - - - - -
6.31.14.00 Costo de Rentas - - - - - -
6.31.14.10 Rentas Directas - - - - - -
6.31.14.20 Rentas Cedidas - - - - - -
6.31.14.30 Rentas Aceptadas - - - - - -
6.31.15.00 Resultado de Intermediación (452.160) (452.160) - (452.160) - -
6.31.15.10 Comisión Agentes Directos - - - - - -
6.31.15.20 Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales (452.304) (452.304) - (452.304) - -
6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado - - - - - -
6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido 144 144 - 144 - -
6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional (47.034) - - - (47.034) (47.034)
6.31.17.00 Gastos Médicos (581.703) (10.192) - (10.192) (571.511) (571.511)
6.31.18.00 Deterioro de Seguros - - - - - -
6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN
6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN (1.430.258) (143.026) - (143.026) (1.287.232) (1.287.232)
6.31.21.00 Costo de Administración Directo (1.430.258) (143.026) - (143.026) (1.287.232) (1.287.232)
6.31.21.10 Remuneración (407.327) (40.733) - (40.733) (366.594) (366.594)
6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - -
6.31.21.30 Otros (1.022.931) (102.293) - (102.293) (920.638) (920.638)
6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto - - - - - -
6.31.22.10 Remuneración - - - - - -
6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - -
6.31.22.30 Otros - - - - - -
132
6.02 CUADRO APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS
CODIGO NOMBRE CUENTA TOTAL Seguros Banca
Seguros y
Retail
Desgravamen
Hipotecario Seguros Previsionales Seguro Invalidez y
Sobrevivencia (SIS)
999 300 312 400 420
6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA
6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 69.454.075 1.438.996 1.438.996 68.015.079 68.015.079
6.20.11.00 Prima Directa 69.454.075 1.438.996 1.438.996 68.015.079 68.015.079
6.20.11.10 Prima Directa Total 99.052.082 1.908.160 1.908.160 97.143.922 97.143.922
6.20.11.20 Ajuste por Contrato - - - - -
6.20.12.00 Prima Aceptada - - - - -
6.20.13.00 Prima Cedida (29.598.007) (469.164) (469.164) (29.128.843) (29.128.843)
6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO
6.20.20.00 Prima Retenida Neta - - - - -
6.20.21.00 Prima Directa - - - - -
6.20.22.00 Prima Aceptada - - - - -
6.20.23.00 Prima Cedida - - - - -
6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 55.644 55.644 55.644 - -
6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA
6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior - - - - -
6.20.31.10 Primas - - - - -
6.20.31.20 Interés - - - - -
6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte - - - - -
6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos - - - - -
6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio - - - - -
133
6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS
CODIGO NOMBRE CUENTA TOTAL Seguros
Individuales
Seguros
Colectivos
Tradicionales
Seguros
Banca
Seguros y
Retail
Desgravamen
Hipotecario
Seguros
Previsionales
Seguro Invalidez
y Sobrevivencia
(SIS)
999 100 200 300 312 400 420
6.35.01.00 Costo de Siniestros 69.433.843 0 0 1.001.464 1.001.464 68.432.379 68.432.379
6.35.01.10 Siniestros Pagados -1.699.417 0 0 464.922 464.922 -2.164.339 -2.164.339
6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 71.133.260 0 0 536.542 536.542 70.596.718 70.596.718
6.35.00.00 Costo de Siniestros 28.120.196 0 0 822.261 822.261 27.297.935 27.297.935
6.35.10.00 Siniestros Pagados 28.120.196 0 0 822.261 822.261 27.297.935 27.297.935
6.35.11.00 Directo 28.120.196 0 0 822.261 822.261 27.297.935 27.297.935
6.35.11.10 Siniestros del Plan 28.120.196 0 0 822.261 822.261 27.297.935 27.297.935
6.35.11.20 Rescates 0 0 0 0 0 0
6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0 0
6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0
6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0
6.35.12.00 Reaseguro Cedido 29.819.613 0 0 357.339 357.339 29.462.274 29.462.274
6.35.12.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 0
6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0
6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 29.819.613 0 0 357.339 357.339 29.462.274 29.462.274
6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0
6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 0
6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0
6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0
6.35.20.00 Siniestros por Pagar 45.386.143 0 0 527.738 527.738 44.858.405 44.858.405
6.35.21.00 Liquidados 0 0 0 0 0 0 0
6.35.21.10 Directos 0 0 0 0 0 0 0
6.35.21.20 Cedidos 0 0 0 0 0 0 0
6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0
6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 38.088.849 0 0 527.738 527.738 37.561.111 37.561.111
6.35.22.10 Directos 53.693.316 0 0 587.981 587.981 53.105.335 53.105.335
6.35.22.20 Cedidos -15.604.467 0 0 -60.243 -60.243 -15.544.224 -15.544.224
6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0
6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 7.297.294 0 0 0 0 7.297.294 7.297.294
0 0 0 0
6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior -25.747.117 0 0 -8.804 -8.804 -25.738.313 -25.738.313
134
6.05 CUADRO DE RESERVAS
CODIGO NOMBRE CUENTA TOTAL Seguros
Banca
Seguros y
Retail
Incapacidad
o Invalidez
Desgravamen
Hipotecario Seguros
Previsionales
Seguro
Invalidez y
Sobrevivencia
(SIS)
999 300 308 312 400 420
6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA
6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 53.796 53.796 (3) 53.799 - -
6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 1.848 1.848 3 1.845 - -
6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 55.644 55.644 - 55.644 - -
6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA - - - - - -
6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior - - - - - -
6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio - - - - - -
6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO - - - - - -
-6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior - - - - - -
6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio - - - - - -
6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 325.353 - - - 325.353 325.353
6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 43.272 - - - 43.272 43.272
6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 368.625 - - - 368.625 368.625
6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS
6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD - - - - - -
6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior - - - - - -
6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio - - - - - -
6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS
6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) (332.067) - - - (332.067) (332.067)
6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 332.067 - - - 332.067 332.067
6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio - - - - - -
135
6.06 CUADRO DE SEGUROS PREVISIONALES
CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999
INVALIDEZ Y
SOBREVIVENCIA SIS
Margen de Contribución (1.029.131) (1.029.131)
6.61.10.00 Prima Retenida 68.015.079 68.015.079
6.61.11.00 Prima Directa 97.143.922 97.143.922
6.61.12.00 Prima Aceptada 0 0
6.61.13.00 Prima Cedida (29.128.843) (29.128.843)
6.61.20.00 Variación Reserva Insuficiencia de Primas (325.353) (325.353)
6.61.30.00 Variación Otras Reservas Técnicas 332.067 332.067
6.61.40.00 Costo de Siniestros (68.432.379) (68.432.379)
6.61.50.00 Costo de Rentas 0 0
6.61.60.00 Resultado de Intermedición 0 0
6.61.70.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional (47.034) (47.034)
6.61.80.00 Gastos Médicos (571.511) (571.511)
136
6.07 CUADRO DE PRIMAS
CODIGO NOMBRE CUENTA TOTAL Seguros
Banca
Seguros y
Retail
Desgravamen
Hipotecario Seguros
Previsionales
Seguro
Invalidez y
Sobrevivencia
(SIS)
999 300 312 400 420
PRIMA DE PRIMER AÑO
6.71.10.00 DIRECTA 58.003.276 1.908.160 1.908.160 56.095.116 56.095.116
6.71.20.00 ACEPTADA - - - - -
6.71.30.00 CEDIDA (17.297.699) (469.164) (469.164) (16.828.535) (16.828.535)
6.71.00.00 NETA 40.705.577 1.438.996 1.438.996 39.266.581 39.266.581
PRIMA UNICA
6.72.10.00 DIRECTA - - - - -
6.72.20.00 ACEPTADA - - - - -
6.72.30.00 CEDIDA - - - - -
6.72.00.00 NETA - - - - -
PRIMA DE RENOVACION
6.73.10.00 DIRECTA 41.048.806 - - 41.048.806 41.048.806
6.73.20.00 ACEPTADA - - - - -
6.73.30.00 CEDIDA (12.300.308) - - (12.300.308) (12.300.308)
6.73.00.00 NETA 28.748.498 - - 28.748.498 28.748.498
6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 99.052.082 1.908.160 1.908.160 97.143.922 97.143.922
137
6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS POR RAMO
BANCA SEGUROS Y RETAIL
PREVISIONALES
CODIGO NOMBRE CUENTA 312 420
6.08.01.01 Número de Siniestros por Ramo 53
14.664
6.08.01.02 Número de Rentas por Ramo -
-
6.08.01.03 Número de Rescates Totales por Ramo -
-
6.08.01.04 Número de Rescates Parciales por Ramo -
-
6.08.01.05 Número de Vencimientos -
-
6.08.01.06 Número de Pólizas por Ramo Contratadas en el Periodo 1
-
6.08.01.07 Total Pólizas Vigentes por Ramo 1
3
6.08.01.08 Número de Items por Ramo Contratadas en el Periodo 101.241
14.664
6.08.01.09 Número de Items Vigentes Ramo 101.241
12.101
6.08.01.10 Numero de Pólizas No Vigentes por Ramo - -
6.08.01.11 Número de Asegurados en el Período por Ramo 101.241
14.664
6.08.01.12 Número de Asegurados por Ramo 101.241
5.110.370
6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados No Fallecidos - -
6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos - -
6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS POR RAMO
6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$ 2.775.087
-
6.08.02.02 Total capitales asegurados MM$ 2.775.087
-
138
6.08.03 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS AGRUPADO POR SUBDIVISION DE RAMOS
SUBDIVISION DE RAMOS
CODIGO NOMBRE CUENTA
BANCA
SEGURO Y
RETAIL
SEGUROS
PREVISIONALES
6.08.03.01 Número de Siniestros 53 14.664
6.08.03.02 Número de Rescates Totales por Subdivision - -
6.08.03.03 Número de Rescates Parciales por Subdivision - -
6.08.03.04 Número de Pólizas Contratadas en el Periodo por Subdivision 1 -
6.08.03.05 Total Pólizas Vigentes por Subdivision 1 3
6.08.03.06 Número de Items Contratados en el Periodo 101.241 14.664
6.08.03.07 Número de Items Vigentes 101.241 12.101
6.08.03.08 Numero de Pólizas No Vigentes - -
6.08.03.09 Número de Asegurados en el Período 101.241 14.664
6.08.03.10 Número de Asegurados 101.241 5.110.370
6.08.03.11 Beneficiarios de Asegurados No Fallecidos - -
6.08.03.12 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos - -
6.08.04 CUADRO DE DATOS ESTADISTICO TOTAL
CODIGO NOMBRE CUENTA TOTAL
6.08.04.01 Número de Asegurados Totales 5.211.611
6.08.04.02 Número de Asegurados en el Período 115.905
6.08.04.03 Beneficiarios de Asegurados No Fallecidos -
6.08.04.04 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos -