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Oscar Dondi Núñez Analista de la División de Supervisión de
Fondos de Inversión y Emisores
Agosto, 2012
Opciones de inversión
en el mercado de
valores
¿Por qué estamos hoy aquí?
Una decisión importante
La tenencia de dinero debe de ser algo positivo para nosotros, sin embargo a veces se puede convertir en algo complicado:
¿Qué hacer con nuestro dinero?
Es una pregunta que el juego nos puede ayudar a contestar a través de su uso e interacción
¿Qué tenemos que hacer?
ESCOGER
BIEN
Deuda
• Establecen la devolución del monto invertido en una fecha pactada y reconocen el pago de intereses.
• De acuerdo al plazo pueden clasificarse en:
• Papel comercial (plazo < 360 días)
• Bonos (plazo ≥ 360 días)
• El inversionista es acreedor y por lo tanto es importante estar informado del desempeño del que lo emite
Ejemplos de bonos
Acciones
Representan las partes en que se divide el capital de la
empresa.
Confieren la calidad de socio en
forma alícuota.
Las ganancias dependen del desempeño
financiero de la empresa
.
Son
instrumentos
de renta
variable
Ejemplos de acciones
Los fondos de inversión o
ETF´s
Inversionistas FONDO DE
INVERSIÓN
Sociedad
Administradora
Fondos
Financieros
Fondos
Inmobiliarios
Inversión
Participaciones
Copropietario
¢ $ €
Administración
Existe mucha variedad
Fondo de inversión
Megafondo
Abiertos Financieros
(deuda y acciones)
Mercado de dinero
Largo plazo
Crecimiento/Ingreso
Cerrados
Financieros
(deuda y acciones)
Capital de Riesgo
Largo plazo
Crecimiento/Ingreso
No Financieros
Inmobiliarios
Titularización
Desarrollo inmobiliarios
Tipos En que invierte
Plazo Corto plazo, Mediano plazo, Largo
plazo
Mercados Nacional o Internacional
Moneda Colones, dólares, euros
Instrumentos
Financieros: Acciones, bonos,
fondos de inversión
Inmobiliarios: Centros comerciales,
oficinas, casas, hoteles.
Existe mucha variedad
Ejemplos de fondos de
inversión
Algo sobre el riesgo y el
rendimiento
• El rendimiento es la ganancia que vamos obteniendo por la valoración de nuestras inversiones (incremento en su valor)
• El riesgo es la variación o volatilidad que tienen esas inversiones en un horizonte de tiempo
• Que necesitamos saber:
– ¿Como lograr un mix entre ambas?.
Qué nos puede pagar
Ganar y ganar O perder y perder
Diversificación: Huevos en
diferentes canastas
Es uno de los conceptos más
poderosos en el mundo de las
inversiones.
¿Cuántos instrumentos?
La teoría financiera reconoce que la
diversificación incluye la posibilidad de
invertir de entre 10 y 50 instrumentos, así
que tenemos enormes posibilidades de
interactuar con nuestro portafolio.
¿Cuántos instrumentos?
Algo más sobre la gestión de
inversiones :
•Los instrumentos se valoran diariamente.
•El resultado de esa valoración se refleja en el
portafolio.
•Hay que estar pendiente del comportamiento de
los instrumentos.
•Ese comportamiento se ve afectado por
aspectos relacionados con el desempeño de la
empresa.
•Se pueden tomar decisiones con esas
resultados: comprar, mantener o vender.
Un ejemplo NIKE -desempeño en el último mes-
Hechos relevantes:
• NIKE remplaza a UMBRO como patrocinador de la selección
Inglesa.
• Los resultados financieros del cuatrimestre fueron peor a los
estimados.
• NIKE sacará unas nuevas zapatillas modelo Lebron X
Oscar Dondi Núñez Analista de la División de Supervisión de
Fondos de Inversión y Emisores
Agosto, 2012
Opciones de inversión
en el mercado de
valores