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RESUMEN EXAMEN FINAL
15/ 06/ 2016
FINANZAS CORPORATIVAS
LA FUNCIÓN FINANCIERA
• La función financiera de una empresa esaquella que define cómo se empleará el
UNIDAD 1 : UNIDAD 1 :
VISIÓN GLOBAL DE LAS FINANZAS Y EL ANÁLISIS FINANCIERO.
aquella que define cómo se empleará eldinero de la empresa.
LA FUNCIÓN FINANCIERA• La función financiera de la empresa entonces, es la
encargada de controlar los flujos de dinero paragarantizar que la empresa opere.
Constantemente se buscan formas de reducir los gastos yaumentar las ganancias. Incluso más importante, seencuentra una función proyectiva que se encarga dedefinir en que se deben de invertir las ganancias de ladefinir en que se deben de invertir las ganancias de laempresa.
• Cercano a la función financiera, se encuentra la funcióncontable la cual se encarga de llevar un análisis sobre losbalances financieros de la empresa y para poderpresentarlos a entidades fiscales e inversionistas.
OBJETIVO DE LA FUNCIÓN FINANCIERA
• Su objetivo principal es obtener el mayorrendimiento posible de los bienesmonetarios que posee el enteeconómico, maximizando el valor de laeconómico, maximizando el valor de laempresa, para garantizar la permanenciaen el largo plazo
LA FUNCIÓN FINANCIERA• LA FUNCIÓN FINANCIERA DEBE SER UN ANÁLISIS EN
CUANTO A LAS FUNCIONES:
La función de inversión
La función de financiamiento
Busca y evalúa opciones de inversión, teniendo encuenta cuál presenta una mayor rentabilidad, cuálnos permite recuperar nuestro dinero en el menortiempo posible. Y, a la vez, evalúa si contamos conla capacidad financiera suficiente para adquirir lainversión, ya sea usando capital propio, o si
La función de inversión
inversión, ya sea usando capital propio, o sicontamos con la posibilidad de poder acceder aalguna fuente externa de financiamiento.
Inversión: Una inversión es la aplicación de recursos
financieros a la formación o mantenimiento de la empresa
en el sector, siendo su finalidad el logro de los objetivos
empresariales.
Consiste en buscar fuentes de financiamiento para la empresa, fuentes tales como préstamos, créditos, emisión de títulos valores, de acciones, entre otras, y a su vez, evaluar nuestra capacidad para hacer frente
La función de financiamiento
evaluar nuestra capacidad para hacer frente a la adquisición de la deuda.
Financiación: La financiación es la obtención
de los fondos necesarios para el
funcionamiento óptimo de la empresa..
• Teniendo en cuenta que el objetivo básico financiero es maximizar el valor de la empresa, para garantizar la permanencia en el largo plazo.
• El director financiero de una empresa tiene la responsabilidad de responder a las siguientes cuestiones:
• – .Cuantos fondos son necesarios?
EL ANALISTA O ADMINISTRADOR FINANCIERO EL ANALISTA O ADMINISTRADOR FINANCIERO Y SU OBJETIVO
• – .Cuantos fondos son necesarios?• – .Donde deben obtenerse?• – .Como deben aplicarse?• – .Que rendimiento producirán?• – .Cual es el nivel de riesgo de su aplicación?
TRES FUNCIONES PRINCIPALES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO
•• ELEL DIAGNÓSTICODIAGNÓSTICO (Análisis de Datosfinancieros),
•• LALA PLANEACIÓNPLANEACIÓN (Determinación de la•• LALA PLANEACIÓNPLANEACIÓN (Determinación de laestructura financiera de la empresa) y
•• ELEL CONTROLCONTROL FINANCIEROFINANCIERO (La fijaciónde la estructura de capital)
LA FUNCIÓN FINANCIERA Y EL TAMAÑO DEL NEGOCIO
El campo de las finanzas está íntimamente
ligado con dos antiguas disciplinas
LA ECONOMÍA LA CONTABILIDAD
Tema: LA FUNCIÓN FINANCIERA Y EL TAMAÑO DEL NEGOCIO
RELACIÓN CON LA ECONOMÍAEl conocimiento de la economía es necesario para entender tanto el ambiente financiero como la teoría de decisiones que son la razón fundamental de la administración financiera.La economía aporta los conocimientos para: • El análisis del riesgo, • La teoría de los precios a partir de la oferta y la demanda• La teoría de los precios a partir de la oferta y la demanda•Las relaciones empresa-bancos. Además se tiene en cuenta variables como: El crecimiento del PIB, La inflación, La evolución del sector en que desarrolla su objeto social la empres a, el empleo, la tasa de interés, La T.R.M.
Tema: LA FUNCIÓN FINANCIERA Y EL TAMAÑO DEL NEGOCIO
RELACIÓN CON LA CONTABILIDAD
La función contable debe considerarse como uninsumo necesario de la función financiera.El administrador financiero utiliza estos datos en laforma en que se le presentan o después de haberhecho ciertos ajustes y modificaciones como uninsumo importante en el proceso de la toma deinsumo importante en el proceso de la toma dedecisiones financieras.
Tema: LA FUNCIÓN FINANCIERA Y EL TAMAÑO DEL NEGOCIOLAS FINANZAS SON EL NEXO LAS FINANZAS SON EL NEXO
ENTRE LA ECONOMÍA Y LA ENTRE LA ECONOMÍA Y LA CONTABILIDAD , YA QUE CONTABILIDAD , YA QUE CONECTAN LA TEORÍA CONECTAN LA TEORÍA
ECONÓMICA CON LAS CIFRAS ECONÓMICA CON LAS CIFRAS ECONÓMICA CON LAS CIFRAS ECONÓMICA CON LAS CIFRAS PROVISTAS POR LOS ESTADOS PROVISTAS POR LOS ESTADOS
FINANCIEROSFINANCIEROS
LA FU
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a: LA FU
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Tomado de: Departamento de Financiación e Investiga ción ComercialTomado de: Departamento de Financiación e Investiga ción ComercialUNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE MADRID
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Tema: LA FUNCIÓN FINANCIERA Y EL TAMAÑO DEL NEGOCIO
LA FUNCIÓN FINANCIERA ES LA FUNCIÓN FINANCIERA ES NECESARIA PARA QUE LA NECESARIA PARA QUE LA
EMPRESA PUEDA OPERAR CON EMPRESA PUEDA OPERAR CON EFICIENCIA Y EFICACIAEFICIENCIA Y EFICACIAEFICIENCIA Y EFICACIAEFICIENCIA Y EFICACIA
DECRETO 2649 de 1993Capítulo VI – De los Estados financieros y sus elementos
ESTADOS FINANCIEROS
Artículo 19 : ImportanciaLos estados financieros, cuya preparación y presentación esresponsabilidad de los administradores del ente, son el
UNIDAD 2 : UNIDAD 2 :
LOS ESTADOS FINANCIEROS
responsabilidad de los administradores del ente, son elmedio principal para suministrar información contable aquienes no tienen acceso a los registros de un enteeconómico. Mediante una tabulación formal de nombres ycantidades de dinero derivados de tales registros, reflejan, auna fecha de corte, la recopilación, clasificación y resumenfinal de los datos contables.
DECRETO 2949 de 1993Capítulo VI – De los Estados financieros y sus elementos
Artículo 20 : Clases principales de Estados Financieros
Artículo 21 : De Propósito General
Artículo 22 : Básicos1. Balance General Artículo 23 :
DE PROPÓSITO GENERAL DE PROPÓSITO ESPECIAL
Artículo 24: El balance inicia -Los estados financieros de períodos intermedios -Los estados de costos -El estado de inventario
1. Balance General2. Estado de Resultados3. Estado de Cambios en el
Patrimonio4. Estado de Cambios en la
Situación Financiera5. Estado de Flujos de Efectivo
Artículo 23 : Consolidados
- Matriz y subordinados
-Los estados de costos -El estado de inventario -Los estados financieros extraordinarios-Los estados de liquidación-Distintos de los PCGA-Comparativos-Certificados Y DictaminadosPARÁGRAFO. Adicionado por el art. 1, Decreto Nacional 1878 de 2008
SECCION IIDE LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
ARTICULO 35. ACTIVO
ARTICULO 36. PASIVO
ARTICULO 37. PATRIMONIO
ARTICULO 41. CORRECCIÓNMONETARIA
ARTICULO 42. CUENTAS DE ORDEN CONTINGENTES
ARTICULO 43. CUENTAS DE
ARTICULO 38. INGRESOS
ARTICULO 39. COSTOS
ARTICULO 40. GASTOS
ARTICULO 43. CUENTAS DE ORDEN FIDUCIARIAS
ARTICULO 44 CUENTAS DE ORDEN FISCALES
ARTICULO 45 CUENTAS DE ORDEN DE CONTROL
PRINCIPIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
a- Los datos contables deben registrarse en término de dinero . En la moneda de
cada país
b- Toda transacción debe ser contabilizada por partida doble , es decir
14 MARZO 201614 MARZO 2016
contabilizada por partida doble , es decir que sobre todo activo existen derechos de los acreedores o participaciones de los socios.
c- La empresa es una entidad distinta de sus propietarios y los dos deben llevar contabilidades independientes.
d- La contabilidad supone las operaciones de un negocio en marcha . Ninguna empresa podría registrar sus operaciones con base en una inminente liquidación.con base en una inminente liquidación.
e- Se debe partir del supuesto de que los Estados Financieros son consistentes , es decir, que se han empleado las mismas técnicas contables todos los años, de tal manera que puedan ser comparadas sin error.
f- Los ingresos se reconocen cuando el proceso de devengar este cumpliendo y se ha efectuado un intercambio económico.
g- Los Ingresos y los Gastos deben ser razonables y equilibrados.
h- Las partidas del Balance General, en h- Las partidas del Balance General, en la mayoría de los casos están valuadas al costo. Se procede así de un modo conservador.
LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROSa) Son informes provisionales
b)Representan el trabajo de varias partes de la empresa, con diferentes intereses y, adicionalmente, incluyen el criterio personal en la valuación y presentación de ciertos rubros.
c) Los Estados Financieros se preparan para grupos muy c) Los Estados Financieros se preparan para grupos muy diferentes entre sí. Esto implica necesariamente ciertas restricciones y ajustes en su presentación.
monetariamente.
d)Los Estados Financieros no muestran ciertos factores, que, aunque afectan la situación financiera y los resultados de las operaciones, no pueden expresarse monetariamente.
DECRETO 2649 de 1993Capítulo VI – De los Estados financieros y sus elementos
ESTADOS FINANCIEROS
Artículo 19 : ImportanciaLos estados financieros, cuya preparación y presentación esresponsabilidad de los administradores del ente, son el
UNIDAD 3 : UNIDAD 3 :
ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
responsabilidad de los administradores del ente, son elmedio principal para suministrar información contable aquienes no tienen acceso a los registros de un enteeconómico. Mediante una tabulación formal de nombres ycantidades de dinero derivados de tales registros, reflejan, auna fecha de corte, la recopilación, clasificación y resumenfinal de los datos contables.
El análisis financiero es una herramienta que permite realizar comparaciones relativas de distintos negocios y facilita la toma de decisiones de inversión, financiación, planes
ANÁLISIS FINANCIERO
decisiones de inversión, financiación, planes de acción, control de operaciones, reparto de dividendos, entre otros.
ANÁLISIS VERTICALBalance General o Estado de Situación Financiera
Tema
ANÁLISIS HORIZONTAL
En el análisis horizontal, lo que se busca esdeterminar la variación absoluta o relativa que hayasufrido cada partida de los estados financieros en unperiodo respecto a otro.Determina cual fuel el crecimiento o decrecimientode una cuenta en un periodo determinado.de una cuenta en un periodo determinado.Es el análisis que permite determinar si elcomportamiento de la empresa en un periodo fuebueno, regular o malo.
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La formula sería P2-P1.
Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150, entonces tenemos el año 2 el activo fue de 150, entonces tenemos 150 – 100 = 50. Es decir que el activo se incrementó o tuvo una variación positiva de 50 en el periodo en cuestión.
Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100
Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el activoobtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodoanterior.
De lo anterior se concluye que para realizar elanálisis horizontal se requiere disponer de estadosfinancieros de dos periodos diferentes, es decir, quedeben ser comparativos, toda vez lo que busca eldeben ser comparativos, toda vez lo que busca elanálisis horizontal, es precisamente comparar unperiodo con otro para observar el comportamientode los estados financieros en el periodo objeto deanálisis.
Lectura Vertical Y horizontal Lectura Vertical Y horizontal Estado de ResultadosEstado de Resultados
Para hacer este tipo de análisis en el Estado de Resultados se toma cada una de sus cifras y se comparan contra la cifra de las Ventas Netas del mismo periodo contable. Consiste en referenciar las ventas netas como el 100% para ver cuánto representan las otras cifras con relación a él representan las otras cifras con relación a él Ejemplo: tomemos como base las cifras del estado de Resultados de Almacenes La Cobija. Para efectos de la ilustración es suficiente con tomar una visión general del informe
LECTURA LECTURA VERTICALVERTICAL
LECTURA LECTURA HORIZONTALHORIZONTAL
UNIDAD 4:UNIDAD 4:FLUJO DE FONDOSFLUJO DE FONDOS
• El Flujo de fondos son los recursosen efectivo que se generarán porlas operaciones y/o por ellas operaciones y/o por elfinanciamiento que recibe laempresa.
Los flujos de fondos de carácter histórico se
establecerán de las variaciones de saldos de
cuentas de balance de dos períodos
comparables, las cuales representan Fuentes
o Usos (aplicaciones), formuladas en el
siguiente modelo universal, de que:
�Son Fuentes de fondos: las disminuciones
de las cuentas de activo y los aumentos de
las cuentas pasivas y Patrimoniales.las cuentas pasivas y Patrimoniales.
�Son aplicación o uso de fondos: los
aumentos de las cuentas de activo y
disminuciones de las cuentas pasivas y
patrimoniales.
ESTADO DE FLUJOS DE ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVOEFECTIVOSegún el Consejo Técnico de la Contaduría,
se entiende que el flujo de efectivo “es unestado financiero básico que muestra elefectivo generado y utilizado en lasactividades de operación, inversión yactividades de operación, inversión yfinanciación. Para el efecto debedeterminarse el cambio en las diferentespartidas del balance general que incidenen el efectivo”.
ESTADO DE FLUJOS DE ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO EFECTIVO –– NICNIC--NIIFNIIFEl Estado de Flujo de Efectivo es un Estado
Financiero Básico que muestra el efectivogenerado y utilizado en las actividades deoperación, inversión y financiación.
Estas actividades se reflejan particularmenteEstas actividades se reflejan particularmenteen otro estado financiero básico como loes El Estado de Situación Financiera
La información acerca de los flujos de efectivoes útil porque suministra a los usuarios de losestados financieros las bases para
Para tomardecisiones económicas, los usuarios debenevaluar la capacidad que la empresa tiene paraevaluar la capacidad que la empresa tiene paragenerar efectivo y equivalentes al efectivo, asícomo las fechas en que se producen y el gradode certidumbre relativa de su aparición.
NIC 7
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN.
• Las actividades de operación, se refieren básicamente a aquellas actividades relacionadas con el desarrollo y puesta en marcha del objeto social o actividad principal de la empresa, con esto nos principal de la empresa, con esto nos referimos a la producción o comercialización de sus bienes Y/o la prestación de servicios.
ACTIVIDADES DE INVERSION.
Las actividades de inversión hacen referencia a las inversiones que realiza la empresa en activos fijos, ya sea esta operación de compra y venta, sea esta operación de compra y venta, adquisición de inversiones en otras empresas, compra de títulos valores, etc.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO.
Las actividades de financiamiento se refieren a la adquisición de recursos para la empresa, que bien pueden ser de terceros (pasivos) o de sus socios de terceros (pasivos) o de sus socios (patrimonio).
:
FLUJO DE EFECTIVO MÉTODO INDIRECTO.En el método indirecto, el flujo de efectivo neto por actividades de operación se determina ajustando el resultado, en términos netos, por los efectos de:
Los cambios durante el período en los inventarios y en el derecho por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operaciónde las actividades de operaciónLas partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos diferidos, ingresos acumulados Cualquiera otra partidas cuyo efecto monetario se relacionen con inversiones o financiación
:
FLUJO DE EFECTIVO MÉTODO DIRECTO.
En el método directo, el flujo de efectivo consiste básicamente en rehacer el estado de resultado, utilizando el
sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las
actividades de operación.
COMERCIAL S.A.ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA O BALANCE GENERAL
2015 2014ACTIVOACTIVO CORRIENTE $ 1.050.329 $ 1.006.855
Efectivo y Equivalente $ 117.795 $ 143.650Cuentas por Cobrar Comerciales $ 466.500 $ 439.065Otras cuentas por cobrar $ 15.340 $ 18.940Gastos pagados por anticipado $ 104.644 $ 80.190Inventarios $ 346.050 $ 325.010
ACTIVO NO CORRIENTE $ 882.090 $ 874.318Propiedad, Planta y Equipo $ 1.089.000 $ 1.097.020Depreciación Acumulada -$ 206.910 -$ 222.702
TOTAL ACTIVO $ 1.932.419 $ 1.881.173TOTAL ACTIVO $ 1.932.419 $ 1.881.173PASIVOPASIVO CORRIENTE $ 665.845 $ 637.980
Obligaciones Financieras - Corto Plazo $ 135.680 $ 109.815Proveedores $ 446.490 $ 447.480Provisiones y Retenciones $ 65.340 $ 64.845Obligaciones Laborales $ 18.335 $ 15.840
PASIVO NO CORRIENTE $ 196.020 $ 207.900Obligaciones Financieras - Largo Plazo $ 196.020 $ 207.900
PATRIMONIO $ 1.070.554 $ 1.035.293Capital Social $ 435.600 $ 435.600Reserva Legal $ 87.120 $ 87.120Utilidades Acumuladas $ 352.586 $ 334.125Utilidad del Ejercicio $ 195.248 $ 178.448
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1.932.419 $ 1.881.173
COMERCIAL S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Periodo del 01 de Enero a 31 de Diciembre de 2015
INGRESOS OPERACIONALES $ 3.446.794
Menos: Costo de Venta
Inventario Inicial $ 325.010
Compras $ 2.167.200
Mercancía Disponible $ 2.492.210
(-) Inventario Final $ 346.050
Total Costo de Venta $ 2.146.160
UTILIDAD BRUTA $ 1.300.634
(-) Gastos de Operación $ 906.593(-) Gastos de Operación $ 906.593
Gastos de Venta $ 639.788
Gastos de Administración $ 266.805
UTILIDAD OPERACIONAL $ 394.041
Gastos No Operacionales
Gastos financieros $ 65.340
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO Y RESERVA $ 328.701
RESERVA 10% $ 32.870
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 295.831
Impuesto sobre la renta $ 73.958
CREE $ 26.625
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 195.248
MÉTODO INDIRECTOINDIRECTO
COMERCIAL S.A.HOJA DE TRABAJO PARA EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - MÉTODO INDIRECTO
2015 2014 VARIACIONESEFECTO NETO EN EL EFECTIVO
TIPO DE ACTIVIDADENTRADA SALIDA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE $ 1.050.329 $ 1.006.855
Efectivo y Equivalente $ 117.795 $ 143.650 -$ 25.855 $25.855Cuentas por Cobrar Comerciales $ 466.500 $ 439.065 $ 27.435 $ 27.435OperaciónOtras cuentas por cobrar $ 15.340 $ 18.940 -$ 3.600 $ 3.600 OperaciónGastos pagados por anticipado $ 104.644 $ 80.190 $ 24.454 $ 24.454OperaciónInventarios $ 346.050 $ 325.010 $ 21.040 $ 21.040Operación
ACTIVO NO CORRIENTE $ 882.090 $ 874.318
Propiedad, Planta y Equipo $ 1.089.000 $ 1.097.020 -$ 8.020 $ 8.020 InversiónDepreciación Acumulada -$ 206.910 -$ 222.702 -$ 15.792 $ 15.792Operación
TOTAL ACTIVO $ 1.932.419 $ 1.881.173TOTAL ACTIVO $ 1.932.419 $ 1.881.173
PASIVO
PASIVO CORRIENTE $ 665.845 $ 637.980
Obligaciones Financieras - Corto Plazo $ 135.680 $ 109.815 $ 25.865 $ 25.865 OperaciónProveedores $ 446.490 $ 447.480 -$ 990 $ 990OperaciónProvisiones y Retenciones $ 65.340 $ 64.845 $ 495 $ 495 OperaciónObligaciones Laborales $ 18.335 $ 15.840 $ 2.495 $ 2.495 Operación
PASIVO NO CORRIENTE $ 196.020 $ 207.900
Obligaciones Financieras - Largo Plazo $ 196.020 $ 207.900 -$ 11.880 $ 11.880FinanciamientoPATRIMONIO $ 1.070.554 $ 1.035.293
Capital Social $ 435.600 $ 435.600 $ 0 FinanciamientoReserva Legal $ 87.120 $ 87.120 $ 0 FinanciamientoUtilidades Acumuladas $ 352.586 $ 334.125 $ 18.461 $ 18.461 FinanciamientoUtilidad del Ejercicio $ 195.248 $ 178.448 $ 16.800 $ 16.800 Financiamiento
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1.932.419 $ 1.881.173 101.591 101.591
COMERCIAL S.A.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO – MÉTODO INDIRECTO
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 195.248
Depreciación $ 15.792
Utilidad ajustada $ 211.040
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
ENTRADAS $ 32.455
Otras cuentas por Cobrar $ 3.600
Provisiones y Retenciones $ 495
Obligaciones Laborales $ 2.495
Obligaciones Financieras a Corto Plazo $ 25.865
SALIDAS -$ 73.919
Cuentas por Cobrar Comerciales $ 27.435
Gastos Pagados por anticipado $ 24.454
Proveedores $ 990
Inventarios $21.040Inventarios $21.040
Efectivo neto Actividades de Operación -$ 41.464
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
ENTRADAS $ 8.020
SALIDAS 0
Propiedad, planta y Equipo $ 8.020
Efectivo neto Actividades de Inversión $ 8.020
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
ENTRADAS $ 0
SALIDAS -$ 11.880
Obligaciones Financieras a Largo Plazo $ 11.880
Efectivo Neto Actividades de financiamiento -$ 11.880Flujo neto de efectivo y equivalente de efectivo $ 165.716
Saldo inicial de efectivo y equivalente $ 143.650
Saldo Final de Efectivo y Equivalente $ 309.366
MÉTODO DIRECTODIRECTO
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ingresos Operacionales - Ventas $ 3.446.794(-) Aumento cuentas por cobrar -$ 27.435Efectivo recibido de clientes $ 3.419.359
Pago en Efectivo por compras y Gastoscosto de ventas - compras $ 2.146.160(+) Aumento del inventario $ 21.040Compras netas $ 2.167.200(+) Disminución de proveedores $ 990(+) Disminución de proveedores $ 990(-) Aumento Oblig. Financieras C.P. -$ 25.865Pago en Efectivo por compras $ 2.142.325Gastos de operaciòn $ 906.593(-) Gastos por depreciación -$ 15.792Sub- Total $ 890.801(-) Aumento de Obligaciones laborales -$ 2.495Pago efectivo de gastos de operaciòn $ 888.306Pago en efectivo por compras $ 2.142.325Pago en efectivo por gastos $ 888.306PAGO TOTAL EN EFECTIVO COMPRAS Y GASTOS $ 3.030.631
PAGO DE INTERESES - FINANCIEROS
Gastos por intereses pagados $ 65.340
PAGO DE IMPUESTOS
Impuesto de Renta $ 73.958
Cree $ 26.625
Total pago impuestos $ 100.583
EFECTIVO EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR
(+) Disminución en otras cuentas por cobrar $ 3.600
EFECTIVO EN GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
(-) Aumento en gastos pagados por anticipado -$ 24.454(-) Aumento en gastos pagados por anticipado -$ 24.454
EFECTIVO EN PROVISIONES Y RETENCIONES
(+) Aumento en provisiones y retenciones $ 495
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
La empresa vendió activos por $8.020
(+) venta de Propiedad, planta y equipo $ 8.020
Efectivo pagado por compra de activos $ 8.020
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
(-) Disminuciòn en préstamos a largo plazo -$ 11.880
Efectivo pagado en prestamos a largo plazo -$ 11.880
COMERCIAL S.A.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - MÉTODO DIRECTO
ACTIVIDADES DE OPERACIÓNENTRADAS $ 3.423.454
Efectivo recibido clientes $ 3.419.359Efectivo recibido Otras cuentas por cobrar $ 3.600Efectivo recibido provisiones y retenciones $ 495
SALIDAS $ 3.253.878Efectivo pagado compras y gastos $ 3.030.631Efectivo pagado por intereses $ 65.340Efectivo pagado Imp. Renta y cree $ 100.583Efectivo pagados gastos anticipados $ 24.454Efectivo pagado Reserva $ 32.870
EFECTIVO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN $ 169.576EFECTIVO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN $ 169.576ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
ENTRADAS $ 8.020SALIDAS $ 0
Efectivo pagado compra de activos -$ 1.980 $ 8.020EFECTIVO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOENTRADAS $ 0SALIDAS -$ 11.880
Efectivo pagado en Obligaciones Largo plazo -$ 11.880EFECTIVO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -$ 11.880FLUJO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO $ 165.716SALDO INICIAL DE EFECTIVO $ 143.650SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE $ 309.366
GOOD LUCK
GOD BLESS YOU