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VERSIÓN PÚBLICA

PETRÓLEOS MEXICANOS

Reporte Artículo 97 de la

Ley de Petróleos Mexicanos

Julio 2015

REPORTE ARTÍCULO 97 de la Ley de Petróleos Mexicanos

1

CONTENIDO:

Introducción

1. Situación financiera 2014 y estimado 2015.

2. Planes, opciones y perspectivas de inversión para 2016 y 2017-2021; y análisis sobre su

rentabilidad.

3. Proyección de los estados financieros 2016-2021.


2

Introducción

En el artículo 97 de la Ley de Petróleos Mexicanos se establece que Petróleos Mexicanos y sus

empresas productivas subsidiarias entregarán anualmente al Gobierno Federal un dividendo

estatal, concepto que surge en congruencia con la nueva figura de Petróleos Mexicanos como

Empresa Productiva del Estado.

Se señala que en el mes de julio de cada año el Consejo de Administración de Petróleos

Mexicanos enviará a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público un reporte sobre:

a) La situación financiera de la empresa, de sus organismos subsidiarios y de sus empresas

productivas subsidiarias, y

b) Los planes, opciones y perspectivas de inversión y financiamiento en el ejercicio inmediato

siguiente y los cinco años posteriores, acompañado de un análisis sobre la rentabilidad de

dichas inversiones, y la proyección de los estados financieros correspondientes.

Con base en este reporte, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, previa opinión favorable

del Comité Técnico del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y Desarrollo

determina la propuesta de monto que Petróleos Mexicanos, así como cada una de sus

empresas productivas subsidiarias deberán entregar al Gobierno Federal como dividendo

estatal.

Los montos de estos dividendos se incluirán en la Iniciativa de la Ley de Ingresos de la

Federación del ejercicio fiscal 2016, y Petróleos Mexicanos y sus empresas productivas

subsidiarias lo enterarán a la Tesorería de la Federación.

El reporte así como los acuerdos de su Consejo de Administración en los que se determine el

destino del remanente del monto que no se entregue como dividendo estatal, se harán públicos

en medios electrónicos en cumplimiento con el artículo 99 de la Ley de Petróleos Mexicanos.


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1. Situación financiera 2014 y estimado 2015


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Estimado 2015

Estado de Situación Financiera Proforma 2015

(Millones de pesos)

Concepto Petróleos

Mexicanos Corporativo

Exploración y Producción

Refinación Gas y

Petroquímica Básica

Petroquímica

Efectivo 112,616 49,534 7,243 6,593 389 168

Cuentas por cobrar 135,922 479,255 763,324 49,229 88,453 25,551

Inventarios y otros 21,256 5,229 9,557 49,135 3,211 3,736

Total Activo Circulante 269,793 534,018 780,124 104,957 92,052 29,455

Activo Neto 1,871,365 13,619 1,404,054 312,051 98,777 25,795

Otros Activos 59,412 996,356 13,368 752 10,074 4,665

ACTIVO TOTAL 2,200,570 1,543,993 2,197,546 417,760 200,903 59,915

Deuda 161,794 158,131 97,989 4,908 55 9

Cuentas por pagar 178,359 943,591 86,319 300,166 27,763 99

Impuestos por pagar 42,492 0 14,549 18,878 3,905 648

Total Pasivo CP 382,644 1,101,722 198,857 323,951 31,723 756

Deuda 1,178,118 1,179,578 1,246,251 19,998 1,090 198

Pasivo Laboral 1,459,929 308,000 444,170 458,155 110,488 138,268

Otros pasivos a LP 89,121 5,724 69,049 12,500 1,113 196

Total Pasivo LP 2,727,168 1,493,302 1,759,470 490,653 112,692 138,662

PASIVO TOTAL 3,109,812 2,595,024 1,958,327 814,605 144,415 139,417

Capital contribuido 188,335 188,335 267,046 90,501 47,864 31,572

Otros (284,458) (386,408) (79,888) (90,493) (22,054) (26,350)

Rendimientos de ejercicios anteriores

(552,809) (592,648) 214,317 (291,764) 34,599 (69,577)

Rendimientos del ejercicio (260,311) (260,311) (162,256) (105,088) (3,920) (15,147)

CAPITAL (909,242) (1,051,031) 239,220 (396,844) 56,488 (79,502)

PASIVO + CAPITAL 2,200,570 1,543,993 2,197,546 417,760 200,903 59,915


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Estado de Resultados Proforma 2015

(Millones de pesos)

Concepto Petróleos

Mexicanos Corporativo

Exploración y Producción

Refinación Gas y

Petroquímica Básica

Petroquímica

Ventas internas 738,677 0 0 577,932 136,046 28,901

Ventas externas 459,594 0 322,312 35,042 19,293 657

Ventas interorganismos 0 8 428,086 28,312 40,319 11,661

Otros ingresos 13,567 62,385 0 1,889 1,113 247

Ventas Totales 1,211,838 62,393 750,398 643,175 196,771 41,467

Costo de Ventas 770,313 2,132 365,982 672,350 188,793 41,851

Rendimiento Bruto 441,525 60,261 384,416 (29,175) 7,978 (384)

Gastos generales 174,918 58,577 42,112 57,419 14,668 14,519

Costos (Ingresos) varios (4,051) (3,018) (1,092) 3,925 (1,403) (46)

Rendimiento de Operación 270,658 4,702 343,395 (90,518) (5,287) (14,857)

Costo financiero neto 111,640 (1,690) 68,877 11,901 (1,062) (2)

Utilidad (pérdida) cambiaria (2,231) 266,595 24,610 1,387 (650) 54

Rendimiento antes de Impuestos 161,249 (260,202) 249,909 (103,807) (3,575) (14,909)

Impuestos y Derechos 421,560 108 412,164 1,281 345 238

Rendimiento Neto (260,311) (260,311) (162,256) (105,088) (3,920) (15,147)

Otros resultados integrales 108,889 22,287 32,042 33,086 7,953 9,990

Rendimiento Neto (151,422) (238,023) (130,214) (72,002) 4,033 (5,157)


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2. Planes, opciones y perspectivas de inversión para 2016 y 2017-2021; y

análisis sobre su rentabilidad.

Al analizar los proyectos de inversión en exploración y producción en su conjunto bajo la

premisa de inversión ajustada al techo de gasto1, se observa una contribución marginal al

resultado financiero de PEP después de impuestos, en términos de valor presente del flujo de

ingreso neto2 para el periodo 2016-2021, de 226.3 miles de millones de pesos considerando una

tasa de descuento de 10%; no obstante, la contribución marginal de los proyectos de inversión,

el resultado de exploración y producción para el mismo periodo se estima será negativo,

considerando costos asociados a la producción como mantenimiento, logística y servicios

corporativos, entre otros.

En relación con transformación industrial la inversión no considera proyectos de crecimiento,

sino únicamente aquellos que permiten sostener la producción de petrolíferos y petroquímicos

durante el periodo analizado.

Se presenta el conjunto de proyectos de exploración y producción considerados en la

proyección.

No convencionales

Explotación

Soporte

Aceite y gas en lutitas

Ku - Maloob - Zaap

Proyecto de mantenimiento de la Región Sur 2da. etapa

Cantarell

Proyecto de adquisición de 2 plataformas auto elevables

Exploración

Chuc

Proyecto SCADA del sistema de transporte por ducto de PEP, 1a etapa

Área Perdido

Crudo Ligero Marino

Proyecto de medición de la SDC de PEP 1ra. etapa

Uchukil

Antonio J. Bermudez

Proyecto para seguridad física de PEP

Chalabil

Ek - Balam

Recuperación mejorada en los yacimientos de Cantarell

Comalcalco

Ogarrio - Sanchez Magallanes

Adquisición de 2 equipos modulares de perforación

Holok

Delta del Grijalva

Adquisición de nueve equipos de perforación terrestres

Cuichapa

Burgos

Proyecto de administración del área de planeación y evaluación 2da etapa

Campeche Oriente

Bellota - Chinchorro

Proyecto para seguridad industrial y protección ambiental de pep 2da. etapa

Pakal

El Golpe - Puerto Ceiba

Prueba piloto inyección de surfactantes campo poza rica

Alosa

Cactus - Sitio Grande

Prueba piloto inyección de surfactantes campo Tamaulipas constituciones

Han

Veracruz

Mantenimiento de la región marina noreste 2da. etapa

Ixtal - Manik

Soporte de la región marina suroeste 3ra. etapa

Desarrollo

Poza Rica

Vehículos de la subdirección de distribución y comercialización de PEP

Tsimin-xux

Jujo - Tecominoacán

Adquisición de equipo para el laboratorio de protección ambiental

Ayatsil-tekel

Tamaulipas - Constituciones

Rehabilitación del centro de adiestramiento cases RMNE

Yaxche

Costero Terrestre

Proyecto de adquisiciones para la Subd. Admon. y Finanzas

Lakach

Arenque

Proyecto desarrollo de mecanismos para eficientar la función de la Subd. Admon. y Fin.

Aceite Terciario del Golfo

Macuspana

Adquisición de cinco equipos de perforación terrestres

Ayin - Alux

Lankahuasa

Seguridad Física

Guarniciones centrales para control de zonas e instalación de equipo

1 La premisa de gasto para exploración y producción en 2016 es Ps. 213.5 MMM

2 Flujo de ingresos neto de gastos de operación, inversión y derechos


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3. Proyección de los estados financieros 2016-2021

Los estados financieros se estiman sobre la Propuesta de Presupuesto 2016 y la información de

planeación correspondiente al Escenario Indicativo de Metas de Balance Financiero 2017-2021,

ambos aprobados por el Consejo de Administración de Petróleos Mexicanos el pasado 10 de

julio.

Estos resultados financieros no incluyen la información de las compañías subsidiarias, debido a

no se cuenta con información prospectiva de ellas. Los montos se presentan a pesos constantes

de 2015.

Premisas

Concepto 2016-2021

Paridad (pesos por dólar) 14.9

Precio de mezcla mexicana de crudo de exportación (dls/b) 55.0

Precio del gas natural de referencia (dls/mmbtu) 3.10

Estado de Situación Financiera Consolidado Proforma 2016-2021

(Millones de pesos)

Concepto 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Efectivo 97,935 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000

Cuentas por cobrar 132,717 133,790 135,711 138,802 141,828 143,581

Inventarios y otros 20,793 20,778 20,784 20,944 20,940 20,777

Total Activo Circulante 251,445 204,567 206,496 209,746 212,768 214,358

Activo Neto 2,026,506 2,171,726 2,231,174 2,299,623 2,370,446 2,408,365

Otros Activos 59,412 59,412 59,412 59,412 59,412 59,412

ACTIVO TOTAL 2,337,363 2,435,704 2,497,082 2,568,781 2,642,626 2,682,134

Deuda 161,644 195,080 180,737 225,372 169,114 159,464

Cuentas por pagar 178,665 181,480 184,327 187,179 190,038 192,918

Impuestos por pagar 37,175 35,712 35,401 34,916 34,574 33,888

Total Pasivo CP 377,483 412,272 400,466 447,468 393,727 386,270

Deuda 1,368,268 1,478,898 1,579,369 1,621,791 1,767,470 1,827,576

Pasivo Laboral 1,537,737 1,609,816 1,681,028 1,751,458 1,821,313 1,890,541

Otros pasivos a LP 89,121 89,121 89,121 89,121 89,121 89,121

Total Pasivo LP 2,995,126 3,177,835 3,349,518 3,462,371 3,677,904 3,807,239

PASIVO TOTAL 3,372,610 3,590,107 3,749,984 3,909,839 4,071,631 4,193,509

Capital contribuido 188,335 188,335 188,335 188,335 188,335 188,335

Otros (284,458) (284,458) (284,458) (284,458) (284,458) (284,458)

Rendimientos de ejercicios anteriores (813,120) (939,124) (1,058,280) (1,156,780) (1,244,935) (1,332,883)

Rendimientos del ejercicio (126,005) (119,155) (98,500) (88,155) (87,947) (82,369)

CAPITAL (1,035,247) (1,154,402) (1,252,902) (1,341,058) (1,429,005) (1,511,374)

PASIVO + CAPITAL 2,337,363 2,435,704 2,497,082 2,568,781 2,642,626 2,682,134


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Rubro Base de determinación

Efectivo Saldo final de efectivo de cada año.

Cuentas por cobrar Política vigente de cobro a clientes.

Activo Neto Saldo inicial más inversión capitalizable incremental anual, aplicando las tasas de depreciación vigentes por tipo de activo.

Deuda CP Amortización programada del siguiente año.

Cuentas por pagar Política vigente de pago a proveedores.

Deuda LP Saldo acumulado del horizonte de vencimientos por pagar.

Pasivo Laboral Saldo acumulado de las obligaciones laborales por pagar.

Capital contribuido Saldo final del año anterior.

Rendimiento del ejercicio Rendimiento neto del año.

Estado de Resultados Consolidado Proforma 2016-2021

(Millones de pesos)

Concepto 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Ventas internas 808,984 831,096 842,094 865,969 884,616 905,484

Ventas externas 395,220 382,793 391,694 400,086 416,496 418,109

Otros ingresos

Ventas Totales 1,204,205 1,213,889 1,233,788 1,266,055 1,301,112 1,323,593

Costo de Ventas 704,236 742,134 753,482 785,030 818,731 851,692

Rendimiento Bruto 499,968 471,755 480,306 481,025 482,381 471,901

Gastos generales 125,751 126,933 127,921 128,822 129,665 130,374

Costos (Ingresos) varios (2,238) (2,484) (8,884) (8,884) (8,884) (8,884)

Rendimiento de Operación 376,456 347,306 361,269 361,087 361,600 350,410

Costo financiero neto 66,096 62,994 65,720 63,398 60,928 58,057

Utilidad (pérdida) cambiaria (20,465) 0 0 0 0 0

Rendimiento antes de Impuestos 289,894 284,312 295,549 297,688 300,672 292,354

Impuestos y Derechos 415,899 403,467 394,049 385,844 388,619 374,723

Rendimiento Neto (126,005) (119,155) (98,500) (88,155) (87,947) (82,369)


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Rubro Base de determinación

Ventas internas Demanda estimada en función de un PIB 3% (promedio del periodo).

Ventas externas Disponibilidad excedente a la demanda y requerimientos interorganismos.

Costo de Ventas Importaciones requeridas para satisfacer demanda y requerimientos; Servicios personales y costos asociados a la operación (incluye depreciación), correspondientes al escenario de planeación asociado a la propuesta de presupuesto 2016. Derechos e Impuestos de PEP diferentes al DUC.

Gastos generales Depreciación no relacionada a la operación y costo de la reserva laboral del estudio actuarial vigente.

Costos (Ingresos) varios Ingresos por transporte de gas.

Costo financiero neto Programa de intereses correspondientes a la deuda contratada y a la estimada incremental de fondos adicionales por captar en la proyección.

Impuestos y Derechos Derecho por Utilidad Compartida (DUC) e ISR.

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