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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2017 GRUPO MÉXICO

1T17 www.gmexico.com Página 12

Cifras Relevantes en Dólares1

México D.F., a 03 de mayo del 2017

Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” “GMéxico” - BMV:

GMEXICOB).

Las ventas consolidadas en el 1T17 fueron US$2,263 millones, 18% mayores

al 1T16 debido a mayores precios de cobre +25%. En la División Transporte el

volumen disminuyó 3% comparado al 1T16 y provocó una caída de 6% en las

ventas. En Infraestructura las ventas disminuyeron 2% a US$149 millones por

menores tarifas de Pemex.

En la División Minera nos consolidamos como la Empresa líder en cash-cost a nivel mundial. En el 1T17,

el “cash cost” por libra de cobre fue de US$1.07, una mejora de 3% comparado con el 1T16.

Durante el 1T17 el volumen de venta de cobre alcanzó 257,278 toneladas, un incremento de 3%

comparado con el 1T16, la producción de cobre alcanzó 247,015 toneladas.

El EBITDA del 1T17 fue de US$978 millones, 34% mayor al 1T16. La División Minera alcanzó US$769

millones, lo que implica un crecimiento de 53% contra el 1T16. La División Transporte alcanzó US$171

millones, 2% menor comparado con el 1T16. La División Infraestructura obtuvo un EBITDA de US$64

millones.

El costo de ventas en el 1T17 fue US$1,205 millones, 11% mayor al 1T16. En la División Minera, los costos

subieron 14% debido a un incremento en los precios de los insumos. En la División Transporte bajó 1% por

mayor productividad y mejores eficiencias operativas. En la División Infraestructura se disminuyó 3%.

La utilidad neta consolidada fue de US$423 millones durante el 1T17 lo que implica un crecimiento de 4%

comparado con el 1T16.

Las inversiones de capital alcanzaron US$299 millones en el 1T17, 14% mayor que el 1T16, en línea con

nuestro programa para alcanzar una producción de más de 1,400,000 toneladas de cobre en el 2021.

Durante el 1T17, Grupo México anunció que a través de su División de Transportes llegó a un acuerdo

con Florida East Coast Railway Holdings Corp para adquirir el 100% de las acciones en una transacción

en efectivo por un monto total de US$2,100 millones incluyendo deuda. FEC es un activo único e

irremplazable con 565 km de ferrovías propias que ofrece servicios ferroviarios a lo largo de la costa este de

Florida y es el proveedor del servicio a los puertos del sur de Florida: Miami, Everglades y Palm Beach.

El 28 de abril de 2017 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.30

pesos por cada acción en circulación, será pagado en una sola exhibición a partir del 1 de junio de 2017.

1Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario.

RESULTADOS

Primer Trimestre de 2017

Contacto

Inversionistas:

Marlene Finny (55) 1103-5344

[email protected] www.gmexico.com

Primer Trimestre

(Miles de Dólares) 2016 2017 US$000 %

Ventas 1,920,578 2,263,399 342,821 17.8

Costo de Ventas 1,082,308 1,205,241 122,933 11.4

Utilidad de Operación 541,449 769,000 227,551 42.0

EBITDA 728,270 976,707 248,437 34.1

Margen EBITDA (%) 37.9% 43.2%

Utilidad Neta 406,895 423,337 16,442 4.0

Margen de Utilidad (%) 21.2% 18.7%

Inversiones / Capex 260,809 299,196 38,387 14.7

Empleados 30,170 29,917 (253) (0.8)

Variación

http://www.gmexico.com/




Eventos Relevantes

División Minera

Paro Ilegal en Operaciones Peruanas.- En abril, el sindicato laboral unificado de trabajadores de SPCC y uno de

los sindicatos de Toquepala iniciaron una huelga, la que fue declarada ilegal por el gobierno peruano.. A pesar de

que la Compañía siempre ha estado en pleno cumplimiento con los convenios laborales de tres años firmados el año

pasado, estos sindicatos exigieron una revisión de ciertos beneficios de salud y participación de utilidades. Durante

el paro, la Compañía desplegó su plan de emergencia para mantener la producción con contratistas temporales. El

paro ilegal concluyó el 22 de abril, con un impacto negativo en la producción de cobre de tan sólo 1,418 toneladas.

Actualmente, toda nuestra fuerza laboral ha regresado y las operaciones están completamente normalizadas.

Proyectos en México

Hemos concluido el programa de inversión de US$3,500 millones en Buenavista en tiempo y US$100 millones por

debajo del presupuesto. Todos éstos proyectos estarán trabajando a plena capacidad en el 2017, incluyendo el proyecto

Quebalix IV.

Sistema de Trituración y Bandas Transportadoras para Mineral Lixiviable (Quebalix IV).- Este proyecto se ha

completado en tiempo y con un costo estimado de US$327 millones que es US$117 millones por debajo de nuestro

presupuesto de US$444 millones. Este proyecto reducirá el tiempo de procesamiento, así como los costos de minado

y acarreo. El proyecto también incrementará la producción mejorando la recuperación de cobre ESDE. El sistema

instalado de transporte está operando de manera continua.

Proyectos en Perú

Actualmente estamos trabajando en cinco proyectos de cobre en Perú con una inversión de capital total para estos

proyectos de US$2,930 millones de los cuales US$1,206 millones ya se han invertido.

Proyecto de Expansión de Toquepala, Tacna.- Este proyecto de $1,255 millones incluye una nueva concentradora

con tecnología de avanzada, que aumentará la producción anual de cobre en 100,000 toneladas a 217,000 toneladas

en el 2018 y 260,000 toneladas en 2019, y también aumentará la producción anual de molibdeno en 3,100 toneladas.

Al 31 de marzo de 2017, hemos invertido US$623.4 millones en el proyecto. El proyecto ha alcanzado un 58% de

avance y se espera que esté terminado en el 2T18.

Sistema de Rodillos de Trituración de Alta Presión (HPGR) de Toquepala.- El principal objetivo de este proyecto

es asegurar que la actual concentradora opere a su máxima capacidad de molienda de 60,000 toneladas por día, aun

con un incremento en el índice de dureza del material. Adicionalmente, las recuperaciones y la producción mejorarán

con un mejor mineral triturado. El presupuesto para este proyecto es de US$50 millones y hemos invertido US$27.6

millones al 31 de marzo de 2017. Se espera que el proyecto esté terminado en el 1T18.

Proyecto de Optimización en la Gestión de Mineral Pesado en Cuajone, Moquegua.- El proyecto consiste en

instalar una trituradora primaria en el tajo de la mina Cuajone, con un sistema de fajas para transportar el mineral a la

concentradora. El proyecto tiene la meta de optimizar el proceso de acarreo reemplazando el transporte por ferrocarril,

consecuentemente reduciendo los costos de operación y de mantenimiento, así como el impacto ambiental de la mina

Cuajone. La trituradora tendrá una capacidad de proceso de 43.8 millones de toneladas por año. Los principales

componentes, incluyendo la trituradora y la faja transportadora de 7 kilómetros, han sido adquiridos y se está

concluyendo montaje electromecánico. Al 31 de marzo de 2017, hemos invertido US$175.1 millones en este proyecto

de un presupuesto de capital aprobado de US$215.5 millones. El proyecto ha alcanzado un 91% de avance y se espera

que esté terminado en el 3T17.




El Proyecto de Espesadores de Relaves en la concentradora de Cuajone reemplazará dos de los tres espesadores

existentes con un nuevo espesador de alta capacidad. El propósito es optimizar el proceso de flotación de la

concentradora y mejorar la eficiencia de recuperación de agua, aumentando el contenido de relaves sólidos de 54% a

61%, reduciendo así el consumo de agua fresca y reemplazándola con agua recuperada. Al 31 de marzo de 2017, se

ha completado el proceso de ingeniería y de adquisición, continúan las excavaciones y obras civiles, y se encuentra

en proceso el montaje electromecánico. Hemos invertido US$16 millones en este proyecto, de un presupuesto de

capital aprobado de US$30 millones. El proyecto ha alcanzado un 74% de avance y esperamos que esté terminado en

el 2T17.

Tía Maria.- Hemos completado toda la ingeniería y hemos obtenido exitosamente el estudio de impacto ambiental.

Estamos actualmente trabajando para obtener la licencia de construcción para este proyecto de crecimiento de120,000

toneladas anuales ESDE con una inversión de US$1,400 millones.

División Transporte

Adquisición FEC.- Grupo México anunció que a través de su División de Transportes llegó a un acuerdo con Florida

East Coast Railway Holdings Corp (“FEC”) mediante el cual GMXT adquirirá el 100% de las acciones de FEC en

una transacción en efectivo por un monto total de US$2,100 millones incluyendo deuda. La transacción se financiará

con US$350 millones de Capital propio de GMXT y US$1,750 millones de deuda a diferentes plazos. Con esto,

GMXT mantendrá un balance sólido con una razón de 1.76x deuda neta a EBITDA 2016 pro forma. De esta manera,

se aprovechará la capacidad de apalancamiento de GMXT que actualmente cuenta con una caja neta de US$115

millones.

FEC es un activo único e irremplazable con 565 km de ferrovías propias que ofrece servicios ferroviarios a lo largo

de la costa este de Florida y es el proveedor del servicio a los puertos del sur de Florida: Miami, Everglades y Palm

Beach. Con la transacción, Grupo México espera un mayor desarrollo comercial al potencializar las relaciones de

ambas empresas. Asimismo, se espera alcanzar sinergias y mejores prácticas de ambos lados, como puede ser la

adaptación de locomotoras para funcionar con gas natural en lugar de diésel que tiene como consecuencia una

importante reducción de costos de operación.

La adquisición de FEC es una importante adición estratégica para GMXT para la oferta de servicios de transporte en

Norte América. Esta transacción genera una mayor fortaleza para GMXT en cuanto a la presencia geográfica, y el

servicio que podremos ofrecer a nuestros clientes y mejorará de manera importante el alcance y la escala de nuestros

servicios.

La transacción se encuentra sujeta a diversas condiciones de cierre, incluida la obtención de las autorizaciones

gubernamentales correspondientes.

División Infraestructura

Buen aforo de la Autopista Salamanca – León.- Durante el 1T17, reportó ingresos de $148 millones de pesos y un

aforo vehicular promedio diario ponderado de más de 11,000 unidades; el aforo equivalente corresponde a más de

16,000 unidades. El aforo vehicular se mantiene por encima del aforo comprometido con la SCT.

Nuevo Récord en Generación de Energía.- Durante el 1T17, se generaron 846,502 MwH lo cual representa un

incremento de 2% con respecto al 4T16 y un incremento de 0.3% con respecto al 1T16.

Mayores ingresos en México Compañía Constructora.- MCC se encuentra trabajando en obras de infraestructura

industriales y la vía de acceso al nuevo aeropuerto (AICM) con lo cual supera las ventas del mismo periodo del año

pasado por aproximadamente 35%.




Financiamiento

Grupo México mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a

EBITDA de 1.71x. El 94% de la deuda contratada está denominada en dólares y 6% en pesos. El 92% de

la deuda se encuentra en tasa fija. Además de esto, GMéxico tiene un cómodo calendario de pagos de su

deuda; no tenemos pagos de capital importantes hasta el 2035.

La fortaleza financiera de la Empresa le permite estar bien posicionada para enfrentar el entorno económico

de sus distintas Divisiones y mantiene su compromiso de seguir adelante con su agresivo programa de

expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el mercado.

Vencimientos Grupo México Al 31 de marzo de 2017

2016

Deuda Deuda Caja y Deuda

(Miles de dólares) Total(1)

Total(1)

Bancos(2)

Neta

Grupo México - - 62,277 (62,277)

Americas Mining Corporation - - 87,279 (87,279)

Southern Copper Corporation 5,952,115 5,954,871 751,455 5,203,416

Asarco 84,755 60,539 22,613 37,926

GMéxico Transportes - - 100,931 (100,931)

GFM - Ferromex 289,148 265,164 232,206 32,958

Ferrosur 34,284 24,397 51,114 (26,717)

México Proyectos y Desarrollos 1,155,871 1,044,454 69,171 975,283

Grupo México (Consolidado) 7,516,173 7,349,426 1,377,046 5,972,379

(1) Incluye Comisiones por Emisión de Deuda

(2) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo

Al 31 de Marzo 2017

-

200.0

400.0

600.0

800.0

1,000.0

1,200.0

1,400.0

1,600.0

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045

División Minera División Transporte División Infraestructura




División Minera

Americas Mining Corporation

Cifras Relevantes

Precio Promedio de los Metales

Cobre.- La producción de cobre en el 1T17 disminuyó 6% comparado con el 1T16 a 247,015 toneladas

como resultado de una menor producción en Asarco (-18%) por el cierre de operaciones en Hayden

principalmente.

Molibdeno.- La producción de molibdeno del 1T17 disminuyó (-5%) a 5,276 toneladas en comparación

con el mismo periodo del año anterior por una menor producción en Toquepala (-26%) y Cuajone (-9%)

por menores leyes minerales.

Zinc.- La producción de zinc en el primer trimestre aumentó 3% a 18,597 toneladas en comparación a

18,024 toneladas en 1T16. Este incremento es resultado de mayor producción en Charcas (+21%) por

mayores leyes minerales.

Plata.- En el 1T17, la producción de plata bajó (-3%) a 4,329 miles de onzas comparado con el 1T16

explicado principalmente por la menor producción de Asarco (-28%).

Oro.- La producción de oro disminuyó (-6%) a 15,270 onzas debido a menor oro contenido en la producción

de Toquepala (-18%) y Cuajone (-9%).

Primer Trimestre


Ventas 1,437,233 1,808,007 370,774 25.8

Costo de Ventas 891,998 1,013,607 121,609 13.6

Utilidad de Operación 337,256 589,755 252,500 74.9

EBITDA 502,487 768,908 266,420 53.0


Utilidad Neta 352,723 301,040 (51,684) (14.7)


Inversiones / Capex 236,335 261,210 24,875 10.5

Variación

2T 3T 4T Var.

2016 2016 2016 2017 2016 %

Cobre (US$/Libra) 2.13 2.16 2.39 2.65 2.11 25.9

Molibdeno (US$/Libra) 6.89 6.94 6.58 7.83 5.27 48.4

Zinc (US$/Libra) 0.87 1.02 1.14 1.26 0.76 65.9

Plata (US$/Onza) 16.83 19.59 17.12 17.45 14.87 17.3

Oro (US$/Onza) 1,259.36 1,334.82 1,217.98 1,219.03 1,181.21 3.2

Plomo (US$/Libra) 0.78 0.85 0.98 1.03 0.79 30.8

Acido Sulf. (US$/Ton) 49.78 51.54 55.16 37.48 46.35 (19.1)

Primer Trimestre

Fuente: Cobre y Plata - COM EX; Zinc y Oro - LM E;

M olibdeno - M etals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AM C




Producción Minera

Cash Cost

En el 1T17, el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost” fue de US$1.07 comparado con

US$1.11 (-3%) en el mismo periodo del año anterior. Esto debido a la mayor producción de bajo costo de

las expansiones en Buenavista y mayores precios de los subproductos: Plata (+17%), Zinc (+66%) y

molibdeno (+48%).

Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2017 se muestra a continuación:

División Minera Primer Trimestre Variación Enero - Marzo

2016 2017 %

Cobre

Producción (TM) 261,992 247,015 (14,977) (5.7)

Ventas ($US MM) 1,184,707 1,506,681 321,974 27.2

Molibdeno

Producción (TM) 5,571 5,276 (295) (5.3)

Ventas ($US MM) 55,250 92,853 37,603 68.1

Zinc

Producción (TM) 18,024 18,597 573 3.2

Ventas ($US MM) 45,647 78,964 33,318 73.0

Plata

Producción (Miles Oz) 3,750 3,792 42 1.1

Ventas ($US MM) 60,994 73,960 12,966 21.3

Oro

Producción (Oz) 40,493 13,372 (27,121) (67.0)

Ventas ($US MM) 48,053 17,030 (31,023) (64.6)

Ácido Sulfúrico

Producción (TM) 702,925 684,227 (18,698) (2.7)

Ventas ($US MM) 22,888 17,960 (4,928) (21.5)

Cobre83.4%

Plata4.1%

Molibdeno5.1%

Acido Sulfúrico

1.0%

Zinc4.4%

Oro0.9%

Otros0.4% Plomo

0.7%




División Transporte

Cifras Relevantes

Los ingresos totales de la División Transporte en el 1T17 fueron de US$410 millones, 6% por debajo del

mismo periodo de 2016. Lo anterior debido al efecto de conversión resultado de una devaluación de 13.2%

del peso contra dólar. Los ingresos expresados en pesos tuvieron un incremento al 1T17 de 6 % con respecto

al mismo periodo del año anterior.

Los volúmenes transportados durante el primer trimestre del año fueron 3% menores en toneladas kilómetro

al mismo periodo del 2016.

Contribución por segmento en ingresos y toneladas-km., así como el volumen los ingresos al 31 de marzo

de 2017:

Ingresos por Segmento Toneladas – Kms

El EBITDA en el trimestre tuvo una disminución de 2% con respecto al mismo periodo en 2016, pasando

de US$174 a US$170 millones respectivamente. El margen en el trimestre paso de 40.0% a 41.6%. El

crecimiento del EBITDA expresado en pesos al primer trimestre de 2017 con respecto al 2016 fue de 11%.

Inversiones de Capital.- Durante el 1T17 las inversiones de capital alcanzaron un monto de US$36

millones.

Primer Trimestre


Vol. Transportado (MillonTons/Km) 13,376 12,954 (422) (3.2)

Carros Movidos 298,347 296,644 (1,703) (0.6)

Ventas 435,454 410,350 (25,104) (5.8)

Costo de Ventas 247,147 244,866 (2,281) (0.9)

Utilidad de Operación 135,897 113,989 (21,908) (16.1)

EBITDA 174,148 170,698 (3,450) (2.0)


Utilidad Neta 79,654 70,940 (8,714) (10.9)


Inversiones - (Capex) 20,818 36,444 15,626 75.1

Variación

Agrícolas, 27%

Automotriz, 13%

Minerales, 9%Químicos, 9%

Energía, 9%

Industriales, 8%

Intermodal, 8%

Siderúrgicos, 7%

Otros, 6%

Cemento, 4%

Agrícolas, 35%

Minerales, 15%Siderúrgicos,

10%

Químicos, 9%

Intermodal, 8%

Energía, 7%

Cemento, 6%

Automotriz, 5%Industriales, 4%




División Infraestructura

MPD

Cifras Relevantes

Durante el primer trimestre del 2017, las ventas consolidadas de la División de Infraestructura alcanzaron

US$149 millones, 1.5% menor que el mismo periodo del año anterior.

El EBITDA de la División fue de US$64 millones, lo que representa una disminución de 6% respecto al

mismo periodo del año anterior; la disminución se debe principalmente al incremento en el tipo de cambio

promedio del 1T17 con respecto al correspondiente al 1T16; ya que la autopista, el parque eólico El Retiro

y la constructora tienen ingresos en pesos.

Inversiones de Capital.- A marzo de 2017 se han invertido US$6.3 millones en la División Infraestructura.

Entre las inversiones destacan US$4.7 millones de la autopista Salamanca-León que se han invertido en la

llegada a León. (registrado como activo intangible).

* * * * *

Primer Trimestre


Ventas 151,386 149,061 (2,325) (1.5)

Costo de Ventas 77,624 75,260 (2,364) (3.0)

Utilidad de Operación 42,472 41,464 (1,008) (2.4)

EBITDA 67,770 64,040 (3,730) (5.5)


Utilidad (Pérdida) Neta 16,677 (8,041) (24,718) (148.2)

Margen de Utilidad (%) 11.0% -

Inversiones - (Capex) 3,656 1,542 (2,114) (57.8)

Variación




Perfil de la Empresa

Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno

de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México;

y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas

bajo las siguientes subsidiarias:

La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”), siendo

sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de

América. La suma de ambas Empresas mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas

de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (88.9%) y otros

accionistas (11.1%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados

Unidos de América, España, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del

2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas.

La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria GMéxico Transportes, S.A. de C.V.

(“GM Transportes”), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”),

Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”), Ferrosur, S. A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de

C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México.

Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las

líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro

puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union

Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren

la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene

acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el

74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%.

La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V.

(“MPD”), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Grupo México

Servicios de Ingeniería, S.A. de C.V. (“GMSI”), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de C.V.

(“PEMSA”), Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. (“CIEM”) y Concesionaria de

Infraestructura del Bajío, S.A. de C.V. (“CIBSA”). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM son controladas al 100%

por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de

infraestructura. GMSI se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de

perforación para la exploración y producción de petróleo y agua, así como servicios de valor agregado relacionados

como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. CIEM se dedica a la generación de energía a través de

dos plantas de ciclo combinado y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene una concesión carretera que une a

Salamanca y León.

___________________________

Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus

resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e

incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión,

tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes

en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el

informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas

proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.




Conferencia telefónica para discutir los resultados del primer trimestre del

2017.

México D.F., Mayo 03, 2017 – Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” -BMV: GMEXICOB)

llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del primer trimestre del 2017 con la

comunidad financiera el 04 de mayo del 2017 a las 12:00 pm (Hora de México). Una sesión de preguntas

y respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada.

Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia:

(888) 771-4371 (Participantes de Estados Unidos)

(847) 585-4405 (Fuera de Estados Unidos)

Código de Confirmación: 4488 0406

Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el

18 de mayo del 2017. Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de

internet de Grupo México.

(888) 843-7419 (Participantes desde Estados Unidos)

(630) 652-3042 (Participantes fuera de Estados Unidos)

Código de confirmación: 4488 0406#




(Miles de Dólares)

ESTADO DE RESULTADOS 2017 2016 Variación

Ventas netas 2,263,399 1,920,578 342,821

Costo de ventas 1,205,139 1,082,236 122,903

Gastos de exploración 5,254 10,589 (5,335)

Utilidad bruta 1,053,005 827,753 225,252

Márgen bruto 47% 43%

Gastos de administración 47,045 57,142 (10,097)

Remediación ambiental (10,229) - (10,229)

EBITDA 976,707 728,270 248,437

Depreciación y amortización 247,189 229,162 18,027

Utilidad de operación 769,000 541,449 227,551

Márgen operativo 34% 28%

Gasto por intereses 113,009 98,578 14,431

Ingreso por intereses (5,750) (3,840) (1,910)

(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (147,798) (288,591) 140,793

Otros (ingresos) gastos - Neto 54,139 42,428 11,711

Utilidades antes de Impuestos 755,401 692,874 62,527

Impuestos 252,909 228,498 24,411

Participación en subsidiaria no consolidada y en

asociada (7,126) (5,918) (1,208)

Utilidad Neta 509,617 470,294 39,323

Utilidad neta atribuida a participación no controladora 86,280 63,399 22,882

Utilidad Neta Controladora 423,337 406,895 16,442

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 1,377,046 1,328,318 48,727

Efectivo restringido 136,114 112,603 23,511

Cuentas por cobrar 991,467 872,675 118,792

Inventarios 1,006,600 1,024,176 (17,576)

Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 938,698 785,144 153,554

Total Activo Circulante 4,449,924 4,122,916 327,008

Propiedades, planta y equipo - Neto 13,918,247 13,520,041 398,206

Material lixiviable - Neto 884,161 820,389 63,772

Otros activos a largo plazo 3,446,627 3,267,215 179,413

Total Activo 22,698,960 21,730,561 968,399

Pasivo y Capital Contable

Deuda a corto plazo 131,630 135,522 (3,892)

Pasivos acumulados 1,359,131 1,221,118 138,012

Total Pasivo Circulante 1,490,760 1,356,640 134,120

Deuda a largo plazo 7,217,796 7,380,651 (162,855)

Otros pasivos a largo plazo 1,549,857 1,453,546 96,311

Total Pasivo 10,258,414 10,190,838 67,576

Capital social 2,003,496 2,003,496 -

Otras cuentas de capital (2,669,528) (2,463,282) (206,247)

Resultados acumulados 11,433,207 10,439,585 993,622

Total capital contable 10,767,175 9,979,800 787,375

Participación no controladora 1,673,372 1,559,924 113,448

Total Pasivo y Capital Contable 22,698,960 21,730,561 968,399

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Utilidad neta 509,617 470,294 39,323


Impuestos diferidos 41,133 73,063 (31,930)


asociada (7,126) (5,918) (1,208)

Otros - Neto (65,146) (256,830) 191,684

Cambios en activos y pasivos circulantes (81,215) (254,049) 172,834

Efectivo generado por la operación 644,452 255,722 388,730

Adiciones a propiedades y equipo (299,196) (260,809) (38,387)

Efectivo restringido (92,165) (27,545) (64,620)

Otros - Neto 41,645 (115,210) 156,855

Efectivo utilizado en actividades de inversión (349,716) (403,564) 53,848

Pago de prestamos (26,510) (35,438) 8,928

Dividendos pagados (134,920) (43,220) (91,701)

Recompra de acciones SCC - (53,746) 53,746

Otros - Neto (777) (711) (66)

Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (162,207) (133,115) (29,093)

Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y

valores realizables (4,084) 6,797 (10,881)

Cambio neto en efectivo 128,445 (274,160) 402,605

Efectivo y valores realizables al inicio del año 1,248,601 1,602,477 (353,876)

Efectivo y valores realizables al final del año 1,377,046 1,328,318 48,728

GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM)

ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)

Acumulado 3 meses




(Miles de Dólares)

ESTADOS DE RESULTADOS 2017 2016 Variación

Ventas netas 1,808,007 1,437,233 370,774

Costo de ventas 1,013,505 891,926 121,579

Gastos de exploración 5,254 10,589 (5,335)

Utilidad bruta 789,247 534,718 254,529



Remediación ambiental (10,229) - (10,229)

EBITDA 768,908 502,487 266,420


Utilidad de operación 589,755 337,256 252,500


Gasto por intereses 94,029 78,810 15,219

Ingreso por intereses (1,217) (2,230) 1,013

(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (9,628) (290,484) 280,856

Otros (ingresos) gastos - Neto (4,520) (455) (4,064)

Utilidades antes de Impuestos 511,092 551,616 (40,524)

Impuestos 180,585 182,682 (2,097)


asociada (6,164) (5,112) (1,052)

Utilidad Neta 336,671 374,046 (37,375)

Utilidad neta atribuida a participación no controladora 35,631 21,323 14,309

Utilidad Neta Controladora 301,040 352,723 (51,684)

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 861,347 807,257 54,090

Efectivo restingido 3,796 8,904 (5,108)

Cuentas por cobrar 762,377 605,326 157,050

Inventarios 909,039 932,394 (23,355)


Total Activo Circulante 3,322,485 3,082,169 240,317


Material lixiviable - Neto 884,161 820,389 63,772

Otros activos a largo plazo 2,074,662 1,947,210 127,453

Total Activo 16,596,319 15,818,713 777,606


Deuda a corto plazo 24,332 24,332 -

Pasivos acumulados 1,472,035 1,643,270 (171,235)

Total Pasivo Circulante 1,496,368 1,667,603 (171,235)

Deuda a largo plazo 5,991,079 6,012,538 (21,459)

Otros pasivos a largo plazo 1,112,621 1,039,265 73,356

Total Pasivo 8,600,067 8,719,406 (119,338)

Capital social 1,056,021 1,056,021 -

Otras cuentas de capital (2,473,468) (2,355,205) (118,263)



Participación no controladora 718,612 645,683 72,929



Utilidad neta 336,671 374,046 (37,375)


Impuestos diferidos (12,925) 68,389 (81,314)


asociada (6,164) (5,112) (1,052)

Otros - Neto 38,412 (274,707) 313,119

Cambios en activos y pasivos circulantes (104,155) (161,802) 57,648

Efectivo generado por la operación 432,643 165,503 267,140


Efectivo restringido 3,724 29,185 (25,461)

Otros - Neto (6,859) (159,803) 152,944


Pago de prestamos (6,083) (6,083) -

Dividendos pagados (6,859) (2,620) (4,239)

Recompra de acciones de SCC - (53,746) 53,746

Otros - Neto (777) (711) (66)

Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (13,719) (63,160) 49,441


valores realizables (28,943) 15,966 (44,909)

Cambio neto en efectivo 125,636 (248,644) 374,280

Efectivo y valores realizables al inicio del año 735,711 1,055,901 (320,190)

Efectivo y valores realizables al final del año 861,347 807,257 54,090

AMERICAS MINING CORPORATION (AMC)


Acumulado 3 meses




(Miles de Dólares)


Ventas netas 410,350 435,454 (25,104)

Costo de ventas 244,866 247,147 (2,281)

Utilidad bruta 165,484 188,307 (22,823)



EBITDA 170,698 174,148 (3,450)

Depreciación y amortización 37,974 37,313 661

Utilidad de operación 113,989 135,897 (21,908)


Gasto por intereses 5,310 5,529 (219)

Ingreso por intereses (3,041) (2,070) (971)

Otros (ingresos) gastos - Neto 16,185 2,446 13,739


Impuestos 6,863 29,236 (22,373)


asociada (962) (806) (156)

Utilidad Neta 89,634 101,562 (11,928)

Utilidad neta atribuida a participación no controladora 18,694 21,908 (3,214)

Utilidad Neta Controladora 70,940 79,654 (8,714)

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 384,251 440,364 (56,113)

Cuentas por cobrar 161,990 163,414 (1,424)

Inventarios 42,884 37,323 5,561


Total Activo Circulante 676,305 700,793 (24,488)


Otros activos a largo plazo 244,124 252,503 (8,379)

Total Activo 2,768,857 2,667,792 101,065


Deuda a corto plazo 9,102 12,113 (3,011)

Pasivos acumulados 216,256 196,159 20,097

Total Pasivo Circulante 225,358 208,272 17,086

Deuda a largo plazo 280,459 311,319 (30,860)

Otros pasivos a largo plazo 104,865 61,467 43,398

Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 7,073 7,772 (699)

Total Pasivo 617,755 588,830 28,925

Capital social 5 5 -

Otras cuentas de capital (702,104) (588,246) (113,858)



Participación no controladora 403,131 390,439 12,692



Utilidad neta 89,634 101,562 (11,928)

Depreciación y amortización 37,974 37,313 661

Impuestos diferidos (8,798) 1,562 (10,360)


asociada (962) (806) (156)

Otros - Neto 18,122 8,271 9,851

Cambios en activos y pasivos circulantes (14,784) (7,802) (6,982)

Efectivo generado por la operación 121,186 140,100 (18,914)


Dividendos cobrados - 43 (43)

Efectivo utilizado en actividades de inversión (36,444) (20,775) (15,669)


Dividendos recibidos (pagados) - Neto (101,000) - (101,000)

Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (103,267) (5,037) (98,230)


valores realizables 21,119 (8,950) 30,069

Cambio neto en efectivo 2,594 105,338 (102,744)

Efectivo y valores realizables al inicio del año 381,657 335,026 46,631

Efectivo y valores realizables al final del año 384,251 440,364 (56,113)

GMÉXICO TRANSPORTES, S. A. DE C.V. (GMXT)


Acumulado 3 meses




(Miles de Dólares)


Ventas netas 149,061 151,386 (2,325)

Costo de ventas 75,260 77,624 (2,364)

Utilidad bruta 73,801 73,762 39


Gastos de administración 4,809 5,037 (229)

EBITDA 64,040 67,770 (3,730)


Utilidad de operación 41,464 42,472 (1,008)


Gasto por intereses 16,561 19,882 (3,322)

Ingreso por intereses (1,110) (715) (395)

Otros (ingresos) gastos - Neto 4,953 955 3,997


Impuestos 29,104 5,674 23,430

Utilidad Neta (8,044) 16,674 (24,718)

Utilidad neta atribuida a participación no controladora (3) (2) (0)

Utilidad Neta (8,041) 16,677 (24,718)

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 69,171 52,057 17,114

Efectivo restringido 132,318 103,699 28,619

Cuentas por cobrar 67,100 103,935 (36,834)

Inventarios 54,674 54,457 217

Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 140,322 165,170 (24,848)

Total Activo Circulante 463,586 479,318 (15,732)

Propiedades, planta y equipo - Neto 1,712,141 1,790,234 (78,093)

Otros activos a largo plazo 340,004 416,249 (76,245)

Total Activo 2,515,731 2,685,801 (170,070)


Deuda a corto plazo 98,196 99,077 (881)

Pasivos acumulados 193,592 219,714 (26,123)

Total Pasivo Circulante 291,787 318,791 (27,004)

Deuda a largo plazo 946,258 1,056,794 (110,536)

Otros pasivos a largo plazo 74,649 229,137 (154,488)

Total Pasivo 1,312,694 1,604,722 (292,028)

Capital social 952,662 901,552 51,110

Otras cuentas de capital (92,124) (93,431) 1,307

Resultados acumulados 341,983 272,414 69,569


Participación no controladora 515 543 (28)

Total Pasivo y Capital Contable 2,515,731 2,685,801 (170,070)


Utilidad neta (8,044) 16,674 (24,718)


Impuestos diferidos 26,853 3,973 22,880

Otros - Neto 3,205 416 2,789

Cambios en activos y pasivos circulantes 5,251 44,058 (38,808)

Efectivo generado por la operación 54,794 91,374 (36,581)

Adiciones a propiedades y equipo (1,543) (3,657) 2,114

Efectivo restringido (95,890) (56,731) (39,158)

Otros - Neto 41,712 (33,607) 75,319



Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (18,160) (24,318) 6,158

Cambio neto en efectivo (19,087) (26,939) 7,852

Efectivo y valores realizables al inicio del año 88,258 78,996 9,263

Efectivo y valores realizables al final del año 69,171 52,057 17,114

MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD)


Acumulado 3 meses


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