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Julio 31, 2007

Resultados financierosal 2do trimestre de 2007al 2do trimestre de 2007

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Advertencia respecto a proyecciones a futuroy nota precautoria

Este documento contiene proyecciones a futuro. También se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Securities and Exchange Commission (SEC), en nuestro reporte anual, en circulares de ofertas y prospectos, en declaraciones a la prensa y en otro tipo de materiales escritos así como en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados.

Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:• actividades de exploración y producción, • actividades de importación y exportación, y• proyecciones de inversión y otros costos, objetivos, ingresos y liquidez, etc.

Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores p eden incl ir mas no están limitados apueden incluir, mas no están limitados a:

• cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural,• efectos causados por nuestra competencia,• limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos,• eventos políticos o económicos en México,• desempeño del sector energético, y• cambios en la regulación.cambios en la regulación.

Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente de la Forma 20-F de PEMEX registrada en la SEC (www.sec.gov) y el prospecto de PEMEX registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.

La SEC permite que, en sus reportes, las empresas de crudo y gas divulguen reservas probadas que hayan demostrado, por producción actual o pruebas de formación concluyentes, que son, bajo condiciones económicas y operativas existentes, económicamente y legalmente producibles. Nosotros usamos ciertos términos en este documento, tales como reservas totales, reservas probables y reservas posibles, que los lineamientos de la SEC prohíben estrictamente utilizar en sus reportes. Los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F, “File No. 0-99”, disponible en nuestro portal www.pemex.com o en Marina Nacional 329, Piso 38, Col. Huasteca, Cd. de México 11311 o en el (52 55) 1944 9700 Esta forma también puede obtenerla directamente de la SEC ingresando a su portal www sec gov

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de México, 11311 o en el (52 55) 1944 9700. Esta forma también puede obtenerla directamente de la SEC ingresando a su portal www.sec.gov. Asimismo, los inversionistas son invitados a revisar el reporte anual a la CNBV, también disponible en nuestro portal www.pemex.com.

Por último, le recordamos que el EBITDA, el flujo libre de caja y el flujo libre de caja discrecional son medidas no contempladas en las Normas de Información Financiera (NIF).

Contenido

Principales aspectos al segundo trimestre 2007

Exploración y producción

Organismos industriales

Comercio internacional

Resultados financieros

Otros aspectos relevantes

Preguntas y respuestasPreguntas y respuestas

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Principales aspectos financieros al 2do trimestre

Miles de millones de pesosMiles de millones

de dólaresAbr – Jun Abr – Jun Abr – Jun

Ventas totales

2006 2007 Variación 2007

277.6 -5%292.6 (15.0) 25.7

Rendimiento antes de impuestos y derechosRendimiento (pérdida) neto

176.6 8%163.1

37.112.1

13.4

25.0

16.4

3.4

EBITDA (1)

(pérdida) neto

217.9 -3%225.2 (7.3) 20.2

• En el 2T07 las ventas totales disminuyeron 5% principalmente por menores ingresos por exportación de crudo

4/31(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

ingresos por exportación de crudo.

Principales aspectos operativos al 2T07

Producción Miles de barriles diarios excepto gas natural en millones de pies cúbicos diarios

Abr – Jun 2006

Abr – Jun 2007 Variación

Miles de barriles diarios excepto gas natural en millones de pies cúbicos diarios

• Hidrocarburos líquidos 3,593 -5%3,778 (185)

– Crudo 3,166 -5%3,329 (163)

– Líquidos del gas natural 427449 (22) -5%

• Gas natural 6,033 14%5,281 752

Líquidos del gas natural 427449 (22) %

• Productos refinados 1,5481,571 (23) -1%

5/31

• El aumento en la producción de gas natural en el 2T07 se debió principalmente a mayores volúmenes de producción en la Región Norte.

Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Contenido

Principales aspectos al segundo trimestre 2007







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Exploración y producción: crudoProducción Miles de barriles diarios

La prod cción total de cr do

1 0329993,329 3,166

• La producción total de crudo disminuyó 163 mil barriles diarios:

-La producción de crudo ligero y superligero aumentó 0 4 y

- 5%

2,330 2,134

1,032999 y superligero aumentó 0.4 y 17% respectivamente, por la terminación y reparación de pozos en la Región Marina SuroesteAbr - Jun

2006Abr - Jun

2007

Suroeste.

-Esto fue contrarrestado por la disminución de 8% en la producción de crudo pesado

30% 33%producción de crudo pesado generada por la declinación del campo Cantarell, compensada parcialmente por el activo Ku Maloob Zaap

70% 67%

7/31

Ku-Maloob-Zaap.Ligero y superligeroPesado


Exploración y producción: gas natural

XX%14%

ProducciónMillones de pies cúbicos diarios

2 210 2,639

6,0335,281 • La producción de gas natural

aumentó 752 millones de pies cúbicos diarios debido a:

XX%14%

3,3943,072

2,210 2,639 cúbicos diarios debido a:

- Un incremento de 19% en gas no asociado, como resultado de mayor producción en la

Abr - Jun2006

Abr - Jun 2007

Región Norte.

- Un aumento de 10% en la producción de gas asociado, como resultado de mayores42% 44% como resultado de mayores volúmenes en las Regiones Marinas.58% 56%

42% 44%

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No asociadoAsociado


Exploración y producción: perforación

• Conforme a lo programado, -6%

Pozos terminadosNúmero de pozos perforados

20 12169

179p g ,

el número de pozos exploratorios fue de 12, una reducción de 8 comparado con el 2T06, debido a menor

157159

,actividad en Lankahuasa, Campeche Oriente y Poniente, entre otros.

Abr - Jun 2006

Abr - Jun 2007

• Para impulsar el desarrollo de campos en aguas profundas se contrataron 3 plataformas.p

• Los pozos en desarrollo fueron 157, una disminución de 2 pozos.

E l ió

89% 93%

11% 7%

9/31

p


ExploraciónDesarrollo

Exploración y producción: avances (1/3)

Avances en el segundo trimestre de 2007• Terminación de 7 pozos de desarrollo, • 21 reparaciones mayores• 21 reparaciones mayores,• 13 reparaciones menores,• inicio de operaciones de la plataforma Takín A, e• inicio de perforación de 2 pozos horizontales.

Cantarell Programa para el segundo semestre de 2007 • Entrada en operación de los oleogasoductos de Takín A y Akal TQ,• terminación de 18 pozos de desarrollo• terminación de 18 pozos de desarrollo,• perforación de los primeros dos pozos con terminación submarina,• entrada en operación de dos trenes de la planta recuperadora de

nitrógeno (NRU),t ió d l d t d l l t f Ak l DB BN• construcción de oleogasoductos de las plataformas Akal DB y BN, y

• terminación de 3 pozos horizontales.

10/31Existen factores fuera del control de PEMEX que podrían afectar la realización de las actividades programadas.


• El 23 de junio se logró una producción máxima de 563 Mbd,i i ió i l l t f PB KU S 2007

Avances en el segundo trimestre de 2007

K M l b

• inició operaciones la plataforma PB-KU-S, en mayo 2007,• terminación de 4 ductos marinos de 14.4 km.,• entrada en operación la unidad flotante de producción, almacenamiento

y descarga, el “Señor del Mar”.

• Entrada de operación de las plataformas de producción PB-Zaap-C y PB-KU-H

Programa para el segundo semestre de 2007

Ku-Maloob-Zaap

PB-KU-H,• terminación de 5 ductos principales de 18.2 km.,• perforación de 12 pozos de desarrollo,• inyección de 300 MMpcd de nitrógeno para el mantenimiento de

ió l i i tpresión en los yacimientos.



• El 24 de julio de 2007 Pemex-Exploración y Producción subscribió con British Petroleum un convenio general y dos específicos enfocados al estudio de tecnología marina en aguas profundas y la inyección de aire

Convenio técnico- estudio de tecnología marina en aguas profundas y la inyección de aire

para yacimientos.científico con BP


Contenido

Principales aspectos segundo trimestre 2007







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Organismos industriales: proceso de gas natural• El aumento en el procesamiento de gas natural en

tierra se debió principalmente a la mayor disponibilidad de gas húmedo dulce en Burgos.

Producción de gas secoMillones de pies cúbicos diarios

3,386 3,643

Proceso de gas en tierraMillones de pies cúbicos diarios

7%

8%

909 1,148

4,4264,123

Abr - Jun Abr - Jun3,2783,214

Abr - Jun Abr - Jun

2006 2007Producción de líquidos de gas naturalMiles de barriles diarios

Abr Jun2006

Abr Jun2007

449 42722% 26%

-5%

14/31Abr - Jun

2006Abr - Jun

2007Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

DulceAmargo

78% 74%

Organismos industriales: refinación de crudoProceso de crudoMiles de barriles diarios

-2%

1,311 1,283

514 470

• El decremento de 2% en el procesamiento de crudo se debió, principalmente, al ciclo de mantenimientos programados

797 814

mantenimientos programados.

• Durante el 2T07 la utilización de la capacidad de destilación primaria disminuyó de 85 9 a

Abr - Jun2006

Abr - Jun2007

primaria disminuyó de 85.9 a 84.2%.

• La proporción de crudo pesado procesado disminuyó como

61% 63%

39% 37%procesado disminuyó como parte de la estrategia para maximizar la producción de diesel y gasolina, y minimizar la producción de combustóleoCrudo pesado

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61% 63% producción de combustóleo.


Crudo pesadoCrudo ligero

Organismos industriales: producción de refinadosProducción de refinados Miles de barriles diarios

Variación

460 459

334332

1,5481,571 -1%

-0.2%

1% • La producción de refinados

437450

329 318

334-3%

-3%

La producción de refinados disminuyó 1%.

• La producción de gasolinas disminuyó 0 2% mientras

Abr - Jun2006

Abr - Jun2007

disminuyó 0.2%, mientras que la de diesel aumentó 1%.

• El volumen de combustóleo disminuyó 3%29% 30% disminuyó 3%.

DieselCombustóleo

(2)

Gasolinas(1)

28%29%

21% 20%

21%21%

16/31(1) Incluye transferencias de la Cangrejera.(2) Incluye gas LP de Pemex-Gas y Petroquímica Básica y Pemex-Refinación, turbosina, parafinas, extracto de furfural y aeroflex.

Otros(2) 28%29%


Organismos industriales: margen variable de refinación y franquicias

Margen variable de refinaciónDólares por barril

Número de franquiciasAl 30 de junio de

17% 5%

7,340 7,69010.5 12.3

2006 2007Abr - Jun

2006Abr - Jun

2007

• El aumento en el margen fue resultado de mayores precios internacionales de productos refinados.

• Al 30 de junio de 2007 el número de estaciones de servicio fue de 7,690.

17/31

refinados.

Organismos industriales: producción de petroquímicos

Producción de petroquímicos Miles de toneladas

Variación

14%-1%

3,169278

40%1%

14%• El incremento en la producción

131183278

2822,790

14% de petroquímicos en el segundo trimestre de 2007 se debió principalmente a:

- Aumento en la elaboración

2,7082,377

5% 6%9%10%

- Aumento en la elaboración de derivados y subproductos del metano, y

- mayor producción de

Abr - Jun2006

Abr - Jun2007

85%85%

5% 6%

Etileno

derivados del etano.

18/31Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Amoniaco

Otros

Contenido








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Comercio internacional: crudo

Volúmenes de exportación de crudo (1)

Miles de barriles diariosDistribución de exportaciones100% =1,725 Mbd

-5%

1,813 1,725242 214

-5%Estados Unidos de América

1,571 1,511

Abr - Jun Abr - Jun

Resto de América8%

79%2006 2007

Europa

Lejano87% 88%

13% 12%8%

79%

12%1%

Precio promedio de la

LigerosPesado

Lejano Oriente

87% 88%

20/31(1) A 60º F, no incluye maquila.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Precio promedio de la mezcla mexicanaDólares por barril: 56.5 56.7

Comercio internacional: otros productos Exportaciones Importaciones

20%- 25%

167221 494410Productos refinadosMiles de barriles

224229

diarios- 2% 16%

9986224229Petroquímicos Miles de toneladas

- 41%

9986

Gas naturalMillones de pies

1632 346589

21/31

cúbicos diarios

Fuente: PMI

Abr - Jun 2006

Abr - Jun 2007

Abr - Jun 2006

Abr - Jun 2007

Contenido








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Estado de resultados: ventas

• Las ventas totales disminuyeron básicamente por menores ingresos derivados de la exportación de crudo.

Mil d ill dVentas en México Exportaciones

250.7132.2

292.6141.6

Miles de millones de pesos

Abr-Jun 2006

3%-5% 4%

118.4

-14% 6% 7% -13% -19% -20%

151.0 115.3 20.7 5.6 134.4 15.6 1.0

276 5 147.1

Abr-Jun 2007

276.5130.4

277.6147.1

Ventas En México(1)

Exporta-ciones

Prod. ref

Gas nat

Petroq. Crudo, gas y

Refin. Petroq.

119.2 21.9 6.0 117.0 12.6 0.8

23/31(1) Incluye IEPS.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

México(1) ciones ref. nat. gas y condensados

Estado de resultados: costos y gastos de operación

• El aumento en costos y gastos de operación se debió, principalmente, a mayores costos por compra de productos.


292.6128.5 + += 111.5 5.6 11.5 17.9

Abr–Jun 2006

-5% 1%-2% 9% 12%

+ += 109.6 6.1 13.6 20.1129.3

Costo Distrib. Admón. Costo de la Ventas Costos y

Abr-Jun 2007

277.6

24/31

Gastos de operaciónde ventas

reserva laboral

gastos de operación


Estado de resultados: rendimiento neto


• El rendimiento neto aumentó de Ps. 12.1 miles de millones a Ps. 37.1 miles de millones, debido principalmente al efecto de variaciones cambiarias.

292.6128.5

164.1 163.1 151.0


12 1

1.0

Abr - Jun 2006

-5% 1% -10% 8%

12.1

-8%

277.6129.3 (28.3)

Costos y CIF(1) y Rdto. Imptos.,

277.6148.3 176.6 139.5

37.1

Ventas Rdto. de Rdto. neto

Abr - Jun 2007 - = - = - =

25/31

gastos de operación

otros gastos netos

antes de imptos., der. y aprov.

der. y aprov.

(1) Costo Integral de Financiamiento.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

operación (pérdida)

Estado de situación financiera

Activos Pasivo y patrimonio


1,2481,158

Total activos:

Variación VariaciónTotal pasivo + patrimonio:

1,2481,158

+8%+8%

549636

CirculanteDeuda

347398

+15%- 14%

418483

FijoReserva laboral

737690+7%

+16%

144

-1172115

418

Otros

laboral

OtrosPatrimonio:

120 113 - 7%+25%

Jun 2006 Jun 2007

26/31

11Jun 2006 Jun 2007

Las cifras pueden no coincidir por redondeo

Jun 2006 Jun 2007

Deuda total y deuda neta

549

Deuda total Variación14%

Deuda neta


636

-30%

570 477

549 - 14%

- 16%

534376

66 72

5 0 477

10%66 72

La deuda total disminuyó

Jun 2006 Jun 2007 Jun 2006 Jun 2007

Largo plazo

Corto plazo

100% 100%

90%

10%

87%

13%

• La deuda total disminuyó Ps. 87 mil millones, por la reducción de la deuda de largo plazo.

27/31

100% 100%


• La deuda neta disminuyó Ps. 158 mil millones.

Contenido








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Otros aspectos relevantes (1/2)

• El 17 de julio de 2007 PEMEX y el STPRM suscribieron el Contrato Colectivo de Trabajo para el bienio 2007-2009.

Contrato• El acuerdo considera un aumento de 4.25% al salario y 1.6% en

prestaciones.

Contrato Colectivo de Trabajo

• En junio de 2007 PEMEX y Ecosecurities suscribieron cartas deintención para la compra-venta de certificados de reducción deemisiones de bióxido de carbono.

Bonos de Carbono

emisiones de bióxido de carbono.

• Bajo este acuerdo, PEMEX ejecutará tres proyectos para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero a través del aumento de la eficiencia térmica de las calderas y mediante el cambio de trampas de

l fi í d S li C S lvapor en las refinerías de Salina Cruz y Salamanca.

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Otros aspectos relevantes (2/2)• El 5 de julio se suscitaron tres siniestros en el gasoducto que va de

Valtierrilla a Guadalajara, motivando la suspensión del suministro de gas:

– Explosión en la válvula de seccionamiento ubicada en la carretera Salamanca-Valle Santiago;

– explosión del mismo gasoducto en la caseta de válvulas en C l G j t

Incidentes

Celaya, Guanajuato; y

– fuga en el gasoducto en la comunidad del Puerto.

– No se registraron heridos. El suministro de gas natural quedó normali ado el 9 de j lionormalizado el 9 de julio.

• El 10 de julio se suscitó una explosión en la caseta de válvulas ubicada en el poblado de Coroneo, municipio de Corregidora, Querétaro, afectando tres ductos: ,

– Gasoducto de gas natural México-Guadalajara;

– LPG-ducto Cactus-Guadalajara; y

oleoducto Poza Rica Salamanca

30/31

– oleoducto Poza Rica-Salamanca.

– El incendió fue controlado y el abasto de gas natural quedó totalmente normalizado el 15 de julio.

Contenido

Aspectos relevantes al 2do trimestre







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resultados financieros al 2do trimestre de 2007al … de resultados no...• terminación de 3 pozos...

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