resultados 3er trimestre 2014...el tercer trimestre 1-3t). % de participación del grupo en la...
TRANSCRIPT
Resultados 3er trimestre 2014
Descargo de responsabilidad
o El contenido a continuación es una presentación de información general sobre
Empresas Públicas de Medellín ESP y sus Filiales (EPM), al corte de fecha de la
presentación, preparada únicamente con fines de reuniones con potenciales
inversores o partes interesadas. El material contenido aquí está presentado de
forma resumida y no pretende ser completo.
o Esta presentación contiene declaraciones a futuro. Tales declaraciones
prospectivas no son garantía de rendimiento futuro. Advertimos que tales
declaraciones a futuro son y serán, como sea el caso, sujetas a varios riesgos,
incertidumbres y circunstancias relativas a las operaciones y los entornos
empresariales de EPM. Estos factores podrían causar que los resultados reales
difieran materialmente de cualquier resultado futuro expresado o implícito en
dichas declaraciones a futuro. Aunque EPM cree que las suposiciones y
expectativas reflejadas en las declaraciones a futuro son razonables basadas en la
información disponible para su gestión, EPM no puede garantizar los resultados o
eventos futuros. EPM renuncia expresamente a cualquier obligación de actualizar
las declaraciones a futuro, o cualquier otra información aquí contenida.
o Esta presentación no constituye una oferta o invitación para ofrecer, o una
recomendación para entrar en cualquier transacción, acuerdo o contrato con EPM.
Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando
únicamente con la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario sería
incompleta. Ni este ni ninguno de sus contenidos pueden ser utilizados para
cualquier otro propósito sin el consentimiento previo por escrito de EPM.
2
Agenda
3
Hechos relevantes
Mercado de energía
Principales proyectos
Resultados financieros
Hechos posteriores
Hechos relevantes
Estrategia y Crecimiento
4
Se firmó la escritura pública de la fusión de UNE y Millicom
Spain Cable S.L, dando el cierre a la transacción iniciada en el
2012.
EPM retiró Proyecto de Acuerdo 267 que buscaba fortalecer la posición
de la empresa ante la eventual venta de Isagen.
Proyectos de inversión
El parque Eólico Los Cururos, localizado en la región Norte de
Chile, inició operación comercial el 23 de julio.
Hechos relevantes
Financiero
5
El 29 de julio de 2014 se realizó una nueva emisión de bonos locales
por valor de COP 500.000 millones a unos plazos de 6, 12 y 20 años.
La firma calificadora Moody´s cambió la perspectiva de la calificación
“Baa3” de estable a positiva y Fitch Ratings elevó la calificación de
“BBB” a “BBB+”.
El 3 de septiembre de 2014 se realizó la tercera colocación de
bonos de EPM en el mercado internacional de capitales por un
monto de COP 965,745 millones (equivalente a USD 500 millones).
Responsabilidad Social Empresarial
EPM recibió una calificación de 93 puntos sobre 100 en la
evaluación de Transparencia por Colombia. La calificación se eleva
en 2 puntos con respecto al año anterior.
6
Nota: Se reporta la demanda comercial que
depende de los clientes que atiende
directamente cada empresa sin importar la red
de distribución donde se conectan los usuarios.
La demanda país reportada no considera
exportaciones de energía.
% Variación demanda país
acumulado enero a
septiembre 2014 respecto al
mismo período del año 2013
(acumulado entre el primer y
el tercer trimestre 1-3T).
% de participación del
Grupo en la demanda del
país.
Total Empresas Nacionales:
1a3T 2013 10,946 GWh
1a3T 2014 11,275 GWh
Variación: 3.0% GWh
2.391
1.195
2.384
616
2.302
1.064
2.314
598
3,9%
12,4%
3,0%
3,1%
ENSA
DEL SUR
EEGSA
COMEGSA
Filiales internacionales GWh
1-3T2013 1-3T2014
7.594
1.534
1.072
749
326
7.414
1.476
1.031
726
299
2,4%
3,9%
4,0%
3,1%
9,0%
EPM
ESSA
CENS
CHEC
EDEQ
Filiales nacionales GWh
1-3T2013 1-3T2014
47.461
6.641 4.578
6.676
11.275
2.391 1.195 3.000
Colombia Panamá El Salvador Guatemala
En-Sept. 2014 GWh
Demanda País Demanda Grupo
24%
4.6%
36%
4.6%
26%
1.6%
45%
3.6%
Total Empresas Internacionales:
1a3T 2013 6,277 GWh
1a3T 2014 6,586 GWh
Variación: 4.9% GWh
Mercado de Energía Demanda Comercial de Energía Grupo EPM
*Precio nodo Pan de AzuCar en
Chile, más cercano a planta de
EPM Cururos.
Colombia y Guatemala son los
países con mayor componente de
generación hidráulica en su
matriz energética, por tanto
mantienen precios spot
comparativamente bajos y más
volátiles.
7
10.731 9.889
1-3T2013 1-3T2014
Generación real EPM Matriz [GWh]
-7.8% 489
50 -
496
45 66
CHEC ESSA Cururos
COLOMBIA CHILE
Generación real filiales [GWh]
1-3T2013
1-3T2014
-9.3%
1.4%
124
251
175
141
117
93
225
186
174
132
34%
12%
-6%
-19%
-11%
COLOMBIA
PANAMA
EL SALVADOR
CHILE*
GUATEMALA
Precio spot USD/MWh
1-3T2013 1-3T2014
Mercado de Energía Precio Spot USD/MWh y Generación EPM (GWh)
89%
11%
Energia Aguas
Principales Proyectos Cifras en millones de dólares
8
Energía
• Ituango USD 308
• Los Cururos USD 30
• Bonyic USD 56
• Nueva Esperanza USD 10
Aguas
• PTAR Bello USD49
Ejecución 3T2014
Resultados Financieros Escenario macroeconómico tercer trimestre 2014
9
IPC: Índice de Precios al Consumidor
IPP: Índice de Precios al Productor
IPM: Índice de Precios al por Mayor (Panamá y Salvador)
Concepto Colombia Panamá Salvador Guatemala México Chile
IPC 3,07% 1,87% 1,77% 2,70% 2,18% 3,97%
IPP / IPM 4,63% N.A. 6,23% Agosto
N.A. 2,21% 0,97% Ags
Tasa de Cambio 2.028 N.A. N.A. 7,64 13,43 601,66
Devaluación 5,28% N.A. N.A. -2,60% 2,67% 13,64%
30%
36%
30% 31%
19%
44%
20%
24%
13%
26%
12% 15%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
3T 2013 3T 2014 Ene - Sep 2013 Ene - Sep 2014
Margen Ebitda Margen Operacional Margen Neto
Resultados Financieros Estado de Resultados Grupo EPM Cifras en millones de dólares
10
Variación en dólares 3T2014 – 3T2013
Ingresos: - 11%
Ebitda : -10%
Utilidad Neta: 7% 1.596
774
4.730
4.219
474 281
1.439 1.291
204 198
573 616
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
3T 2013 3T 2014 Ene - Sep 2013 Ene - Sep 2014
Ingresos EBITDA Utilidad Neta
Todas las cifras en pesos fueron re-expresadas en dólares con la tasa de cambio del 30 de sept.de 2014:
COP/USD2,028.48
48%
16%
34%
2%
EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales del Exterior
Filiales Aguas Colombia
1.207 1.294
3.579 3.831
93 133
274 378
309
-679
902
3T 2013 3T 2014 Ene - Sep 2013 Ene - Sep 2014
Telecomun.
Aguas
Energía
74% 66%
26%
34%
Ene - Sep 2013 Ene - Sep 2014
Nacional Internacional
Resultados Financieros Ingresos Cifras en millones de dólares
11
Participación Ingresos a sept. 2014
4,219
4,730
11%
4,730
4,219
774 1,596
52%
67%
19%
13%
1%
EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales del Exterior
Filiales Aguas Colombia
363 402
1.098 1.146
42 53
126 155
76
-172
230
3T 2013 3T 2014 Ene - Sep 2013 Ene - Sep 2014
Telecomun. Aguas
Energía
89% 87%
11%
13%
Ene - Sep 2013 Ene - Sep 2014
Nacional Internacional
Resultados Financieros Ebitda Cifras en millones de dólares
12
Participación Ebitda a sept. 2014
1,291
513
1,439
1,291
1,439
524
10%
41%
69%
21%
7%
3%
EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales del Exterior
Filiales Aguas Colombia
89% 93%
11% 7%
Ene - Sep 2013 Ene - Sep 2014
Nacional Internacional
173 161
487 506
22 50
70 110
9
-14
16
3T 2013 3T 2014 Ene - Sep 2013 Ene - Sep 2014
Telecomun.
Aguas
Energía
Resultados Financieros Utilidad Neta Cifras en millones de dólares
13
198
616 573
573 616
204
Participación Utilidad Neta a sept. 2014
7%
2%
Resultados Financieros Balance General Cifras en billones de dólares
14
Concepto A Dic
2013
A Sep
2014
Endeudamiento total 40% 40%
Endeudamiento financiero 24% 26%
Ebitda/Gastos financieros 6.91 6.40
Deuda Financiera/Ebitda 2.43 2.76
11.8
11
1.4
1.6
3.1
18.4
7.4 4.7
1.3
Propiedad, planta y equipo
Otros activos no corrientes
Inversiones no corrientes
Activos corrientes
Activo total Patrimonio Pasivo Total Obligaciones financieras
Otros pasivos no corrientes
Otros pasivos corrientes
-10%
Corresponde al crecimiento frente a diciembre de 2013 Corresponde a la participación con respecto a los activos
66%
11%
7% 16%
-27%
54% - 5%
100%
40%
-2% -2%
-4%
60%
-8%
-23%
-7%
24%
9% 7%
1.9
USD 27%
COP 68%
GTQ 3%
MXN 2%
23 61 126 77
206 175 121
633
74 156
586
6 67
6 6 6 135 113 123
150 153
191
135
154
599
108
186
86
67
44
41 26
106 0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
Interna Externa
15
Monedas sin Coberturas
USD 4,743 USD 4,743 USD 4,743
Fuente Monedas con Cobertura
Perfil de Vencimientos
Bonos USD 16%
BID 7%
IFC 5%
JBIC 3%
AFD 6%
Globales 23%
Bonos COP 21%
Banca Comercial
19%
USD 38%
COP 57%
GTQ 3%
MXN 2%
Vida media: 8.07 años
Resultados Financieros Perfil de la deuda Cifras en billones de dólares
Hechos posteriores al cierre
16
Comenzó en firme la construcción del proyecto de trasmisión de energía
eléctrica Nueva Esperanza.
En Chile se aprobó reforma tributaria, la cual establece un incremento
gradual en las tarifas del impuesto sobre la renta: 21% en 2014, 22.5% en
2015, 24% en 2016 y 25% en 2017.
En Panamá se definió el nuevo marco tarifario vigente desde enero
2015 a junio 2018.
En El Salvador se aprobó reforma tributaria cuyo principal efecto es un
impuesto del 2.5 por mil en las transacciones financieras.
www.epm.com.co (tab inversionistas)
Teléfono: +57 4 380 51 47