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REPORTE DEL SECTORPETROLERO

II Trimestre de 2017

SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓNDIRECCIÓN NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA

DIRECCIÓN NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICASUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN

2017, Banco Central del Ecuador

REPORTE DEL SECTOR PETROLERO. II trimestre 2017.Abril - Junio de 2017

Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente

Banco Central del Ecuador

BCEOctubre

Octubre 2017

REPORTE DEL SECTOR PETROLERO Abril-Junio 2017

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REPORTE DEL SECTOR PETROLERO

Abril-Junio 2017

RESUMEN 7

I. PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO 8

PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE PETROAMAZONAS EP 8

PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE COMPAÑÍAS PRIVADAS 9

II. TRANSPORTE DE PETRÓLEO 10

II. CONSUMO DE PETRÓLEO 11

CONSUMO DE PETRÓLEO EN REFINERÍAS 11

EXPORTACIONES DE PETRÓLEO 13

EXPORTACIONES DE PETRÓLEO DE EP PETROECUADOR 14

EXPORTACIONES DE PETRÓLEO DE LA SUBSECRETARIA DE HIDROCARBUROS 15

IV. PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL 16

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN ABRIL 2017 16

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN MAYO DE 2017 18

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN JUNIO DE 2017 21

V. OFERTA Y DEMANDA DE DERIVADOS 23

OFERTA DE DERIVADOS 23

DEMANDA Y EXPORTACIÓN DE DERIVADOS 25


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ÍNDICE DE CUADROS

Cuadro 1 PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO 8

Cuadro 2 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO PETROAMAZONAS EP 9

Cuadro 3 PRODUCCIÓN DE PETROLEO DE LAS COMPAÑIAS PRIVADAS 10

Cuadro 4 MATERIA PROCESADA EN REFINERÍAS DEL PAÍS 12

Cuadro 5 EXPORTACIONES NACIONALES DE CRUDO 13

Cuadro 6 EXPORTACIONES EP PETROECUADOR 15

Cuadro 7 EXPORTACIONES SUBSECRETARÍA DE HIDROCARBUROS 16

Cuadro 8 OFERTA DE DERIVADOS 23

Cuadro 9 DERIVADOS IMPORTADOS 24

Cuadro 10 IMPORTACIONES DE CUTTER STOCK 25

Cuadro 11 DEMANDA DE DERIVADOS 26

Cuadro 12 EXPORTACIONES DE DERIVADOS DE PETROLEO 27

Cuadro 13 INGRESOS Y EGRESOS POR COMERCIALIZACIÓN DE DERIVADOS 28


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ÍNDICE DE GRÁFICOS

Gráfico 1 TRANSPORTE POR OELODUCTOS 11

Gráfico 2 DESTINO DE PETROLEO POR PAÍSES 14

Gráfico 3 CRUDO BRENT Y WTI ABRIL 2016 17

Gráfico 4 CRUDO BRENT Y WTI MAYO 2016 19

Gráfico 5 CRUDO BRENT Y WTI JUNIO 2016 22


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ABREVIATURAS

ARCH Agencia de Regulación y Control Hidrocarburífero

EP Empresas Públicas

EUA Estados Unidos de América

EIA Energy Information Administration

FCC Unidad de Craqueamiento Catalítico de Fluido

FED Federal Reserve System

GLP Gas Licuado de Petróleo

MRNNR Ministerio de Recursos Naturales No Renovables

OECD Organization for Economic Cooperation and Development

OPEP Organización de Países Exportadores de Petróleo

SHE Secretaría de Hidrocarburos Ecuador

USD/b Dólares de los Estados Unidos de América por cada barril

WTI West Texas Intermediate


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RESUMEN

En el segundo trimestre de 2017 la producción petrolera diaria del país baja en

comparación al trimestre anterior, explicada por el por el cumplimiento del acuerdo

firmado por Ecuador el 30 de noviembre de 2016, en el cual se comprometió con la

OPEP para reducir su producción en 26 mil barriles diarios desde enero de 2017.

Este reporte se divide en cinco partes: la primera analiza las estadísticas que generan

la producción nacional de petróleo haciendo hincapié en la producción por empresas;

la segunda parte presenta el transporte de petróleo a través de los dos oleoductos

existentes en el país; la tercera parte hace un recuento del consumo de petróleo en

refinerías y del nivel de exportaciones; la cuarta se refiere a los principales aspectos

que incidieron en el comportamiento de los precios internacionales de petróleo en los

meses de abril, mayo y junio de 2017; y finalmente, se analiza la oferta y demanda de

derivados.


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I. PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO1

En el segundo trimestre de 2017, la producción nacional de petróleo alcanzó un total

de 48.56 millones de barriles, igual a un promedio diario de 533.66 miles de barriles. La

producción en miles de barriles diarios es inferior en 0.1% y 3.6% a la del trimestre

anterior y segundo trimestre de 2016, respectivamente (Cuadro 1).

Cuadro 1 PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO

Millones de barriles

Período 2015 2016 2017 Variación

2017-2015 Variación

2017-2016

Primer Trimestre 49.91 49.31 48.06 -3.7% -2.5%

Segundo Trimestre 49.51 50.38 48.56 -1.9% -3.6%

Tercer Trimestre 49.49 50.72

Cuarto Trimestre 49.32 50.30

Total Anual 198.23 200.71

Miles de barriles diarios

Período 2015 2016 2017 Variación

2017-2015 Variación

2017-2016





Total Anual 543.09 548.39 * El año 2016 es bisiesto, por ello se utilizó 91 días para el cálculo de la producción diaria trimestral Fuente: ARCH.

PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE PETROAMAZONAS EP

Entre abril y junio de 2017, la producción de Petroamazonas EP fue de 38.27 millones

de barriles, con una producción promedio diaria de 420.56 miles de barriles,

presentando una caída trimestral de 0.8% y un incremento anual de 15.8%,

respectivamente. Cabe indicar que el importante incremento anual se basa en que la

estatal Petroamazonas EP, asumió desde agosto de 2016 las operaciones del campo

1 Fuente de información: Agencia de Regulación y Control Hidrocarburífero del Ministerio de Recursos Naturales No

Renovables, cifras provisionales.


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Sacha, ubicado en el cantón La Joya de los Sachas (Provincia de Orellana), y que estaba

a cargo de la compañía mixta Río Napo, declarada en liquidación (Cuadro 2).

La baja en la producción de estos dos trimestres de 2017 en comparación a los últimos

trimestres de 2016 se debe al cumplimiento del acuerdo firmado por Ecuador el 30 de

noviembre de 2016, en el cual se comprometió con la OPEP para reducir su producción

en 26 mil barriles diarios a partir del 1 de enero de 2017.

Cuadro 2 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO PETROAMAZONAS EP


2015 2016 2017

Variación 2017-2015


Primer Trimestre 31.86 32.11 38.14 19.7% 18.8%

Segundo Trimestre 31.77 33.04 38.27 20.5% 15.8%

Tercer Trimestre 31.87 39.89 Cuarto Trimestre 31.78 39.88

Total 127.28 144.91


Período 2015 2016 2017



Primer Trimestre 354.01 352.81 423.76 19.7% 20.1%

Segundo Trimestre 349.09 363.11 420.56 20.5% 15.8%

Tercer Trimestre 346.44 433.56 Cuarto Trimestre 345.40 433.44

Total 348.71 395.94 * El año 2016 es bisiesto, por ello se utilizó 91 días para el cálculo de la producción diaria trimestral

Fuente: ARCH.

PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE COMPAÑÍAS PRIVADAS

Durante el segundo trimestre de 2017, las compañías privadas tuvieron una

producción de 10.29 millones de barriles, con un promedio de 113.10 miles de barriles

por día. Producción trimestral superior en 2.6% al anterior trimestre, pero inferior en

3.9% con respecto al segundo trimestre de 2016.

Las compañías privadas han mantenido en los últimos años un proceso de reducción

de su producción, lo cual tiene su explicación si se toman en cuenta los parámetros de

declinación natural de los campos a su cargo, que cuentan con más de 20 años de

continua producción (Cuadro 3).


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Cuadro 3 PRODUCCIÓN DE PETROLEO DE LAS COMPAÑIAS PRIVADAS


2015 2016 2017







Total 43.92 42.59


Período 2015 2016 2017







Total 120.33 116.37 * El año 2016 es bisiesto, por ello se utilizó 91 días para el cálculo de la producción diaria trimestral

Fuente: ARCH.

II. TRANSPORTE DE PETRÓLEO

Entre enero y junio de 2017, los oleoductos ecuatorianos transportaron 93.82 millones

de barriles de petróleo, que equivale a un promedio diario de 518.35 miles de barriles,

utilizando el 64.0% de la capacidad de transporte diario de crudo instalada en el país

en el Sistema de Oleoducto Transecuatoriano (SOTE) y Oleoducto de Crudos Pesados

(OCP) (Gráfico 1).

En igual período, el SOTE transportó 64.46 millones de barriles de petróleo, lo que

correspondió a un promedio diario de 356.11 miles de barriles cada día, el 98.9% de

los 360 mil barriles diarios de capacidad total. Mientras que el OCP transportó 29.37

millones de barriles, igual a un promedio diario de 162.24 miles de barriles, el 36.1%

de la capacidad total del oleoducto igual a 450 mil barriles diarios.

2017 SOTE OCP TOTAL

Enero - Junio 2017 64.46 29.37 93.82


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Gráfico 1 TRANSPORTE POR OELODUCTOS

Miles de barriles

Fuente: EP PETROECUADOR.

II. CONSUMO DE PETRÓLEO

CONSUMO DE PETRÓLEO EN REFINERÍAS

En el segundo trimestre de 2017, la totalidad de petróleo procesado por las refinerías

del país llegó a 12.91 millones de barriles, volumen superior en 0.4% con relación al

trimestre anterior, pero inferior en 4.1% si se compara con el segundo trimestre de

2016 (Cuadro 4).

Entre abril a junio de 2017, la refinería Esmeraldas, procesó 8.38 millones de barriles

de petróleo, igual a un promedio diario de 92.08 miles de barriles, equivalentes al

83.7% de su capacidad total diaria de 110.0 mil barriles, volumen inferior en 13.7% y

9.6% con relación a lo procesado en el trimestre anterior y en el segundo trimestre de

2016, en su orden.

Luego de más de un año y medio de la rehabilitación de la Refinería Esmeraldas el

complejo ha venido reportando problemas y paralizaciones repentinas en varias áreas

Ene Feb Mar Abr May Jun

SOTE 11,04 9,98 11,13 10,35 10,96 11,01

OCP 5,04 4,60 4,91 4,65 4,95 5,22

TOTAL 16,08 14,58 16,04 15,00 15,91 16,22

-

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

18,00

Mill

on

es

de

bar

rile

s


Página 12 de 28

críticas, como por ejemplo: la Unidad de Craqueo Catalítico Fluidizado (FCC), que

constituye el proceso de conversión más importante de la refinería; baja confiabilidad

en el sistema de generación eléctrica; y, fallas en el sistema de almacenamiento de

combustible, lo que ha incidido e una baja de la producción diaria especialmente en

abril de 2017.

Ante esto el Gobierno planteó las siguientes medidas: evaluación técnica de cada una

de las áreas del sistema de refinación; valoración de requerimientos adicionales para el

óptimo funcionamiento de la Refinería; revisión de los organismos de control de los

contratos de repotenciación y sostenimiento; optimizar la confiabilidad de la

generación eléctrica; y, mejorar la calidad de los combustibles.

Cuadro 4 MATERIA PROCESADA EN REFINERÍAS DEL PAÍS


(a) Otros: Refinería Lago Agrio que se destina a autoconsumo

*Millones de pies cúbicos Fuente: EP PETROECUADOR.

Con relación a la refinería La Libertad, en el segundo trimestre de 2017 procesó 2.71

millones de barriles, equivalentes a un promedio de 29.82 miles de barriles diarios,

igual al 66.3% de la capacidad total de la refinería de 45.0 miles de barriles diarios,

volumen superior en 104.4% y 14.7% con relación a lo procesado en el trimestre

anterior y en el segundo trimestre de 2016.

Año Período Esmeraldas Libertad Amazonas TOTAL Otros (a)

Planta de Gas

Shushufindi

Gas asociado

MM.PC*2015 Enero-marzo 5.33 3.51 1.82 10.66 0.08 0.0012

Abril-Junio 5.20 3.85 1.64 10.69 0.08 0.0013

Julio-septiembre 4.96 3.77 1.77 10.49 0.08 0.0013

Octubre-Diciembre 6.40 3.95 1.85 12.20 0.08 0.0013

TOTAL 21.90 15.07 7.08 44.04 0.33 0.0051

2016 Enero-marzo 9.56 3.62 1.83 15.02 0.01 0.0013

Abril-Junio 9.27 2.37 1.83 13.46 0.07 0.0014

Julio-septiembre 10.02 1.60 1.85 13.47 0.05 0.0013

Octubre-Diciembre 9.83 1.52 1.67 13.02 0.08 0.0016

TOTAL 38.68 9.11 7.18 54.96 0.22 0.0056

2017 Enero-marzo 9.71 1.33 1.82 12.86 0.07 0.0014

Abril-Junio 8.38 2.71 1.82 12.91 0.07 0.0014

TOTAL 18.09 4.04 3.64 25.77 0.14 0.0028


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Se debe recordar que Petroecuador EP emprendió un proceso de rehabilitación parcial

de la refinería La Libertad desde mediados de mayo de 2016 que está cercano a

finalizar, con el propósito de hacer más eficiente su proceso de producción.

La refinería Amazonas, en el segundo trimestre de 2017, procesó 1.82 millones de

barriles de petróleo, igual a un promedio diario de 20.0 miles de barriles, equivalentes

al total de su capacidad de procesamiento diario de la refinería, con similar nivel de

procesamiento que el trimestre anterior y el segundo trimestre de 2016.

Del total de petróleo procesado en las refinerías del país durante el segundo trimestre

de 2017, el 64.9% correspondió a la Refinería Esmeraldas, el 21.0% a la Refinería

Libertad y la diferencia, 14.1%, a la Refinería Amazonas.

EXPORTACIONES DE PETRÓLEO

En el segundo trimestre de 2017 las exportaciones de petróleo realizadas por el país

llegaron a 34.67 millones de barriles, igual a un valor de USD 1,460.56 millones, a un

precio promedio trimestral de USD 42.13 por barril. Cifras inferiores en volumen, valor

y precio a las del trimestre anterior; y, únicamente menores en volumen al segundo

trimestre de 2016 (Cuadro 5).

Cuadro 5 EXPORTACIONES NACIONALES DE CRUDO

Mes/Año 2015 2016 2017

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

I Trimestre 39.80 41.76 1,661.98 34.98 23.93

837.08 34.98 43.95

1,537.26

II Trimestre 35.45 54.90 1,946.31 36.01 37.30

1,343.26 34.67 42.13

1,460.56

III Trimestre 41.43 39.42 1,633.14 37.05 36.84

1,364.88

IV Trimestre 35.09 31.74 1,113.80 36.52 41.31

1,508.72

TOTAL 151.77 41.88 6,355.23 144.56 34.96

5,053.94 69.65 43.04

2,997.82


Hasta junio de 2017, el petróleo ecuatoriano tuvo como destino final los siguientes

países: Estados Unidos de América, Chile, Perú, China, Japón, Panamá e India (Gráfico

2).


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Gráfico 2 DESTINO DE PETROLEO POR PAÍSES



EXPORTACIONES DE PETRÓLEO DE EP PETROECUADOR

El volumen exportado por EP Petroecuador entre abril y junio de 2017 fue de 29.83

millones de barriles, por un valor de USD 1,262.53 millones, a un precio promedio

trimestral de USD 42.33 por barril. Exportaciones inferiores en volumen, valor y precio

a las registradas en trimestre anterior; e, inferiores en volumen a las del segundo

trimestre de 2016 (Cuadro 6).

40,0

11,1

10,9

2,7

2,0

1,8

1,2

0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36 39 42 45

ESTADOS UNIDOS

CHILE

PERÚ

CHINA

JAPÓN

PANAMÁ

INDIA


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Cuadro 6 EXPORTACIONES EP PETROECUADOR


Por tipo de petróleo, las exportaciones de Crudo Oriente en el segundo trimestre de

2017 llegaron a 19.69 millones de barriles por un valor de USD 851.12 millones, a un

precio promedio trimestral de USD 43.24 por barril. Ventas superiores en volumen

pero inferiores en valor y precio a las registradas en el trimestre anterior, e inferiores

sólo en volumen a las del segundo trimestre de 2016.

Mientras que la ventas de Crudo Napo, en el segundo trimestre de 2017 llegaron a

10.14 millones de barriles, por un valor de USD 411.41 millones, a un precio promedio

por barril de USD 40.57. Exportaciones inferiores a las realizadas en el trimestre

anterior; e, inferiores solo en volumen en comparación a las del segundo trimestre de

2016.

EXPORTACIONES DE PETRÓLEO DE LA SUBSECRETARIA DE HIDROCARBUROS

En lo que tiene relación con la Secretaría de Hidrocarburos (SHE), las exportaciones por

el equivalente a la tarifa pagada en especies a las Compañías Privadas, por el servicio

de explotación petrolera bajo la modalidad de prestación de servicios, en el segundo

PERIODO

VOLUMEN

Miles Bls.

PRECIO

USD/Bl

VALOR Miles

USD

VOLUMEN

Miles Bls.

PRECIO

USD/Bl

VALOR

Miles USD

VOLUMEN

Miles Bls.

PRECIO

USD/Bl

VALOR

Miles USD

I Trimestre 23.16 43.67 1,011.28 10.96 38.57 422.58 34.11 42.03 1,433.86

II Trimestre 21.66 56.52 1,224.48 9.62 52.49 505.16 31.29 55.28 1,729.64

III Trimestre 25.48 40.59 1,034.35 10.60 36.60 388.17 36.09 39.42 1,422.52

IV Trimestre 21.36 33.33 712.01 8.51 28.32 241.09 29.88 31.90 953.11

Total 2015 91.67 43.44 3,982.13 39.70 39.22 1,557.00 131.36 42.17 5,539.13

I Trimestre 19.25 26.16 503.77 11.01 20.78 228.84 30.26 24.21 732.61

II Trimestre 21.12 39.28 829.47 10.59 33.77 357.80 31.71 37.44 1,187.27

III Trimestre 20.53 39.01 800.98 11.59 33.75 391.28 32.12 37.11 1,192.26

IV Trimestre 20.63 43.45 896.46 11.27 38.37 432.54 31.90 41.66 1,329.00

Total 2016 81.53 37.17 3,030.67 33.20 29.46 977.92 94.10 33.07 3,112.13

I Trimestre 19.38 45.68 885.18 11.13 41.45 461.49 30.51 44.14 1,346.66

II Trimestre 19.69 43.23 851.12 10.14 40.57 411.41 29.83 42.33 1,262.53

Total 2017 39.07 44.45 1,736.30 21.27 41.04 872.90 60.34 43.24 2,609.19

EXPORTACIONES CRUDO ORIENTE EXPORTACIONES CRUDO NAPO EXPORTACIONES TOTALES


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trimestre de 2017 fue de 4.84 millones de barriles de petróleo, por un valor de USD

198.03 millones, a un precio promedio de USD 40.89 por barril (Cuadro 7).

Cuadro 7 EXPORTACIONES SUBSECRETARÍA DE HIDROCARBUROS

Trimestre - Año VOLUMEN

Millones Bls. PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

I Trimestre - 2016 4.71 22.17 104.47

II Trimestre - 2016 4.30 36.25 155.99

III Trimestre - 2016 4.92 35.06 172.62

IV Trimestre - 2016 4.62 38.92 179.72

TOTAL 2016 18.56 33.02 612.81

I Trimestre - 2017 4.47 42.64 190.60

II Trimestre - 2017 4.84 40.89 198.03

TOTAL 2017 9.31 41.73 388.63 Fuente: EP PETROECUADOR.

IV. PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN ABRIL 20172

Crudo Brent: Mínimo USD/b 51.4 (27 Abr. 2017); Máximo USD/b 56.2 (11 Abr. 2017);

Promedio Mensual USD/b 53.8.

Crudo WTI: Mínimo USD/b 47.0 (27 Abr. 2017); Máximo USD/b 53.4 (11 Abr. 2017);


En abril de 2017, los precios de los crudos Brent y WTI se comportan de manera muy

similar, tienden a subir hasta el 11 de abril para luego registrar una caída paulatina. Los

aspectos más importantes de ese comportamiento son:

Abril 2017 inicia con un aumento de los precios de los crudos Brent y WTI, ante la expectativa de la publicación del reporte semanal de la Administración de Información Energética (EIA), donde se esperaba que los inventarios de crudo estadounidense bajarían. Los precios continuaron subiendo, sostenidos por el crecimiento de problemas geopolíticos, luego de los bombardeos estadounidenses a una base militar siria. En esta alza, no incidió el anuncio de

2http://www.nuevatribuna.es; http://mx.reuters.com; http://lta.reuters.com; http://eleconomista.com.mx;

http://tematicas.org; http:// ww.crisisglobalhoy.com; http://es.euronews.com/; http://www.dineroenimagen.com

http://es.euronews.com/


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un nuevo aumento semanal de los pozos activos en Estados Unidos, realizado por la petrolera Baker Hughes.

Gráfico 3 CRUDO BRENT Y WTI ABRIL 2016

Fuente: Blommberg

En la segunda semana de abril de 2017, los precios del crudo WTI superaban los 53 dólares el barril, mientras que el crudo Brent pasa los 55 dólares el barril, sustentados principalmente: en la paralización del mayor yacimiento petrolero de Libia y la tensión tras el ataque de Estados Unidos sobre un blanco del gobierno sirio; persistencia de las tensiones en Medio Oriente y también recortes a la producción de los miembros de la OPEP y de otros países, que no están en la organización como Rusia; informes de que Arabia Saudita, el mayor productor de la OPEP, estaría presionando a otros grandes exportadores a prolongar su pacto de reducción de la producción más allá de junio de 2017; no obstante, se da a conocer un reporte de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) que apunta a un crecimiento más moderado de la demanda en lo que resta de 2017.

Durante la semana del 17 al 21 de abril de 2017, los precios de los crudos WTI y Brent empezaron a bajar debido a que no existieron elementos que ayuden a que se mantengan en alza, no obstante que China anunció un buen nivel de la tasa de crecimiento de su PIB en el primer trimestre de 2017. Entre los principales factores que contribuyeron a esa baja están: el incremento de la

53,1

50,2

49,3

51,7

44

46

48

50

52

54

56

58

PR

ECIO

BA

RR

IL U

SD

03 04 05 06 07 10 11 12 13 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28

PRECIO WTI 50,2 51,0 51,2 51,7 52,2 53,1 53,4 53,1 53,2 52,7 52,4 50,9 50,7 49,6 49,2 49,6 49,6 49,0 49,3

PRECIO BRENT 53,1 54,2 54,4 54,9 55,2 56,0 56,2 55,9 55,9 55,4 54,9 52,9 53,0 52,0 51,6 52,1 51,8 51,4 51,7


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producción de Estados Unidos, afectando la reducción de la oferta que desde enero de 2017 pactaron los países de la OPEP y los grandes productores; el anuncio del gobierno estadounidense de una revisión al alza de sus previsiones de producción de petróleo; informes de que en los Estados Unidos bajaron las reservas de crudo pero en un nivel bastante inferior de lo esperado por el mercado; reportes de un imprevisto aumento de los stocks de gasolina estadounidense; pesimismo en el mercado petrolero, no obstante que varios de los grandes productores de la OPEP, se mostraron dispuestos a extender más allá de junio de 2017 el acuerdo de reducción de la producción.

En la última semana de abril de 2017, los precios del petróleo seguían reduciéndose paulatinamente, debido fundamentalmente a que: el mercado seguía oscilando entre la intranquilidad del aumento de la producción estadounidense y las expectativas de un alargamiento del acuerdo de limitación de la oferta de la OPEP y otros grandes productores; noticias de que Libia podría reanudar la producción de un campo del suroeste del país con una capacidad de 200 mil barriles por día, tras superar sus diferencia políticas internas, incrementando la oferta de petróleo. Ya para cerrar el mes, el precio reacciona levemente, otra vez ante la incertidumbre de conocer si efectivamente la OPEP y otros grandes productores extenderán la reducción de su oferta que iniciaron en enero de 2017.

En abril de 2017, los precios promedio mensual ponderados del crudo Oriente se ubicó

en USD 45.48 por barril y el crudo Napo en USD 43.24 por barril.

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN MAYO DE

20173

Crudo Brent: Mínimo USD/B 48.4 (04 May. 2017); Máximo USD/B 54.2 (23 May. 2017);


Crudo WTI: Mínimo USD/b 45.5 (04 May. 2017); Máximo USD/b 51.5 (23 May. 2017);

Promedio Mensual USD/B 48.6.

Los precios de los crudos Brent y WTI presentaron muchas fluctuaciones durante mayo

de 2017, bajaron los primeros días, suben al final de la tercera semana y vuelven a caer

al cierre del mes. Los principales aspectos que determinaron este comportamiento

son:





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En la primera semana de mayo los precios del petróleo bajan principalmente por: reacción a incrementos de la de extracción de petróleo de Libia y de los Estados Unidos, contrarrestando la reducción de la producción liderada por la OPEP y otros grandes productores; reportes de un menor crecimiento al esperado en las manufacturas en China y un menor valor de lo estimado en el índice de confianza manufacturera estadounidense; ciertas dudas sobre la eficacia de prolongar más allá de junio de 2017 el pacto de reducción de la producción de la OPEP.

Gráfico 4 CRUDO BRENT Y WTI MAYO 2016

Fuente: Blommberg.

En la semana del 8 al 12 de mayo de 2017, los precios de los crudos WTI y Brent suben esencialmente por: declaraciones de la OPEP y de sus aliados sobre la oferta mundial y una factible renovación del acuerdo de limitación de la producción; las declaraciones de Arabia Saudita en que el acuerdo con la OPEP será extendido al segundo semestre de 2017 y parte de 2018; declaraciones de Rusia, que no pertenece al cartel, de apoyar los planes de la OPEP; noticias del descenso por quinta semana seguida de las reservas comerciales semanales de crudo en Estados Unidos, bajando en esta ocasión 5.2 millones de barriles, superando las estimaciones de los especialistas de Bloomberg; y, recortes mayores a los esperados de los suministros de Arabia Saudita a Asia.

En la tercera semana de mayo de 2017, suben los precios de los crudos WTI y Brent explicados por: un comunicado conjunto de los ministros de petróleo de Rusia y Arabia Saudita, en el sentido de extender hasta marzo del 2018 el

48,8 48,3

51,5 50,8

40

42

44

46

48

50

52

54

56

PR

ECIO

BA

RR

IL U

SD

01 02 03 04 05 08 09 10 11 12 15 16 17 18 19 22 23 24 25 26 29 30 31

PRECIO WTI 48,8 47,7 47,8 45,5 46,2 46,4 45,9 47,3 47,8 47,8 48,9 48,7 49,1 49,4 50,7 51,1 51,5 51,4 48,9 49,8 50,0 49,7 48,3

PRECIO BRENT 51,5 50,5 50,8 48,4 49,1 49,3 48,7 50,2 50,8 50,8 51,8 51,7 52,2 52,5 53,6 53,9 54,2 54,0 51,5 52,2 52,3 51,8 50,8


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régimen de cuotas establecido entre enero y junio de 2017 por la OPEP; la baja de las reservas y de la producción de crudo estadounidense; los problemas políticos que repercutieron en que el dólar cayera a su menor valor en seis meses, con lo cual se vuelve más conveniente para los países que no tienen dólares como moneda propia, la compra del crudo; y, optimismo que la reunión de la OPEP el 25 de mayo en su sede de Viena, junto con otros grandes productores, entre ellos Rusia, decidan ampliar el plazo del acuerdo de reducción de la producción.

Entre el 22 y el 24 de mayo de 2017, los precios de los crudos WTI y Brent superaron el límite de los 51 dólares, debido especialmente por: fuerte expectativa de que la OPEP y otros grandes productores prolonguen los límites a la oferta de producción; declaraciones de Arabia Saudita, miembro del cartel, y Rusia, los dos principales productores mundiales, de sostener su propuesta de prorrogar ese pacto con la OPEP, al igual que algunos de los 13 miembros del cartel, como Irak, Kuwait o Venezuela, que se han pronunciado apoyando a la prórroga.

El jueves 25 de mayo de 2017, los precios del crudo bajaron, una vez que se conoció la decisión de la OPEP de prolongar la reducción de la oferta durante nueve meses más hasta marzo de 2018, pero sin bajar los topes de producción. Según algunos analistas del sector petrolero, se esperaba una disminución más marcada de la producción y más prolongada. En resumen, la prórroga va por nueve meses, que entrará en vigor el 1 de julio de 2017 con las mismas condiciones del la reunión de noviembre de 2016, es decir 1.8 millones de barriles diarios de reducción en relación a la producción de octubre de 2016, sin añadir nuevos países de fuera de la OPEP en esta coalición petrolera.

Al siguiente día de la reunión, Los precios del petróleo empezaron a incrementarse en un mercado que, tras su caída del día anterior, una vez asimilada por el mercado la decisión de la OPEP.

Ya en los últimos días del mes, los precios del petróleo subieron levemente ante un mercado cauteloso y con evidencias de aumentos en la actividad de perforación en Estados Unidos, desmejorando los esfuerzos liderados por la OPEP para reducir la oferta. Pero otra vez los precios vuelven a caer, ante la decepción del mercado mundial por la cumbre de la OPEP y sus socios que solo decidieron extender el actual régimen de cuotas y no ampliarlo. También contribuyó en la baja noticias de que Libia reanudó su producción petrolera. Además, contribuyó a que la baja no sea mayor, conocer el informe del Departamento de Energía de los Estados Unidos, de una caída de sus reservas, reportando disminuciones mayores a las esperadas en sus inventarios de petróleo y gasolina.


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En cuanto al precio de los crudos ecuatorianos, el promedio ponderado de mayo

de 2017 fue de USD 41.54. Para el crudo Oriente fue de USD 42.40 por cada barril

y para el crudo Napo USD 40.22 por barril.

PRECIOS DEL CRUDO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN JUNIO DE 20174

Crudo Brent: Mínimo USD/B 44.8 (21 Jun. 2017); Máximo USD/B 50.6 (01 Jun. 2017);


Crudo WTI: Mínimo USD/b 42.5 (21 Jun. 2017); Máximo USD/b 48.4 (01 Jun. 2017);

Promedio Mensual USD/B 45.2.

En junio de 2017, los precios de los crudos Brent y WTI muestran un comportamiento

muy parecido, bajando hasta el 21 de junio y recuperándose hasta fines de mes. Los

principales hechos que determinaros ese comportamiento fueron:

El precio de los crudos WTI y Brent se redujeron entre el último día de mayo y el primer día junio de 2017, como efecto de expectativas sobre las secuelas que tendría el retiro de Estados Unidos del acuerdo de Paris sobre calentamiento del planeta. Expertos en petróleo consideraron que Estados Unidos podría encauzarse a un mayor nivel de extracciones de petróleo, en especial las de crudo de esquisto.

En la semana del 5 al 9 de junio de 2017, los precios del petróleo comenzaron a la baja, cuando el mercado evaluaba un eventual impacto en la producción de las tensiones geopolíticas en el Golfo Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Egipto y Bahréin, quienes cerraron sus vínculos de transporte de suministros con Qatar, un importante exportador de gas natural licuado y condensado, culpándolo de respaldar al extremismo y de minar la estabilidad regional. Pero en la segunda jornada de esa semana, de nuevo reaccionan los precios ante las posibilidades de una reducción de las reservas en Estados Unidos, previstas en una caída de 3 millones de barriles. Sin embargo, el miércoles 7 de junio, los precios presentan una fuerte caída luego de informes de un aumento inesperado de 3.3 millones de barriles en las reservas de crudo estadounidenses, cuando las previsiones esperaban una caída. Luego, terminan la semana sin mayores variaciones.

En la segunda semana del 12 al 16 de junio de 2017, los precios del petróleo comenzaron incrementándose levemente, no obstante el mercado sigue preocupado por los altos niveles de la producción mundial. La segunda jornada de esa semana continuó el incremento de los precios a la espera de la





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publicación semanal de las reservas estadounidenses y noticias de que la OPEP reconoció que el reequilibrio del mercado perdió fuerza. Luego vienen tres jornadas de reducción de los precios del petróleo, donde el factor común de este comportamiento es la abundancia de crudo en el mercado mundial y a la expectativa de alcanzar las bajas de producción anunciadas por la OPEP. En conclusión, el mercado petrolero prolongaba su expectativa de hasta qué nivel los precios pueden bajar, considerando que la cuantiosa oferta petrolera que existe no se redujo con los cortes de producción.

Gráfico 5 CRUDO

BRENT Y WTI JUNIO 2016

Fuente: Blommberg

En la semana del 19 al 23 de junio de 2017, los precios de petróleo siguen cayendo a medida que Estados Unidos aumenta la extracción de petróleo de esquisto, mientras que la demanda de gasolina se ha reducido con el comienzo del verano. También contribuye a esta caída de los precios, el aumento de la producción de crudo en Nigeria y Libia, exentos de los recortes tras una serie de conflictos internos que mermaron su producción.

Al inicio de la última semana del mes, los precios del petróleo subieron levemente, en un mercado con mucha dinámica en sus transacciones que trató de beneficiarse de los precios bajos en comparación con los de inicio de mes, también incidió en la subida del precio del crudo la debilidad mostrada por el dólar, ya que un dólar más barato torna más atractivas las compras de petróleo

48,4

50,6

46.0

48,8

38

40

42

44

46

48

50

52

01 02 05 06 07 08 09 12 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30

PRECIO WTI 48,4 47,7 47,4 48,2 45,7 45,6 45,8 46,1 46,5 44,7 44,5 44,7 44,4 43,5 42,5 42,7 43,0 43,4 44,2 44,7 44,9 46,0

PRECIO BRENT 50,6 50,0 49,5 50,1 48,1 47,9 48,2 48,3 48,7 47,0 46,9 47,4 46,9 46,0 44,8 45,2 45,5 45,8 46,7 47,3 47,4 48,8

PR

EC

IO B

AR

RIL

U

SD


Página 23 de 28

que se transan en esa moneda. Con el transcurso de la semana, los precios siguieron recuperándose una vez que la agencia de Administración de Información de Energía dio a conocer que los inventarios de crudo en Estados Unidos subieron levemente en la anterior semana y que la producción semanal bajó en 100 mil barriles diarios; así como también, la continuación de la debilidad del dólar americano.

Para el caso de los crudos ecuatorianos, el crudo Oriente se cotizó en un promedio

mensual en junio de 2017 de USD 41.51 por barril y el crudo Napo en USD 38.32 por

barril, con un promedio mensual de USD 40.48 por barril.

V. OFERTA Y DEMANDA DE DERIVADOS

OFERTA DE DERIVADOS

La producción nacional de derivados de petróleo en el segundo trimestre de 2017 llegó a los 18.40 millones de barriles. Volumen superior en 0.8% con relación a lo producido en el trimestre anterior e inferior en 0.4% al alcanzado en el segundo trimestre de 2016. Se espera mayores niveles de producción de derivados una vez que se concluya la rehabilitación de la refinería de La Libertad (Cuadro 8).

Cuadro 8 OFERTA DE DERIVADOS


TRIMESTRE - AÑO PRODUCCIÓN NACIONAL DE

DERIVADOS

IMPORTACIÓN DE

DERIVADOS

OFERTA DE DERIVADOS

I Trimestre - 2015 15.80 13.60 29.40

II Trimestre - 2015 16.40 14.50 30.90

III Trimestre - 2015 16.40 13.90 30.30

IV Trimestre - 2015 17.60 14.10 31.70

TOTAL 2015 66.20 56.10 122.30

I Trimestre - 2016 19.44 12.07 31.50

II Trimestre - 2016 18.48 10.03 28.50

III Trimestre - 2016 18.24 12.39 30.64

IV Trimestre - 2016 18.41 12.56 30.98

TOTAL 2016 74.57 47.05 121.62

I Trimestre - 2017 18.26 11.82 30.08

II Trimestre - 2017 18.40 11.92 30.32

TOTAL 2017 36.66 23.74 60.40 Fuente: EP PETROECUADOR


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En cuanto a las importaciones de derivados, entre abril y junio de 2017 llegaron a 11.92 millones de barriles, 0.8% y 18.9% más que en el trimestre anterior y en el segundo trimestre de 2016, en su orden. La suma de la producción nacional de derivados y su importación da como resultado la oferta de derivados. En el segundo trimestre de 2017, el total de derivados llegó a 30.32 millones de barriles, superior en 0.8% y 6.4% con relación al trimestre anterior y segundo trimestre de 2016, en su orden. Nivel con el cual se abastece totalmente la demanda de derivados en el mercado nacional. Por derivados, las importaciones de diesel, nafta de alto octano y gas licuado de petróleo (GLP) son:

Cuadro 9 DERIVADOS IMPORTADOS

PERIODO NAFTA ALTO OCTANO DIESEL GAS LICUADO DE PETROLEO

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

VOLUMEN Millones

Bls.

PRECIO USD/Bl

VALOR Millones

USD

Ene-Mar 15

5.22

84.34

440.17

5.36

96.05

515.01

2.59

40.00

103.42

Abr-Jun 15

5.13

93.13

477.54

5.92

79.07

467.80

2.92

36.33

106.22

Jul-Sep 15

4.46

88.07

393.22

5.88

68.78

404.66

2.91

33.73

98.10

Oct-Dic 15

4.61

63.11

290.89

6.52

62.06

404.78

2.40

35.88

85.99

TOTAL 2015

19.42

82.48

1,601.83

23.68

75.67

1,792.24

10.81

36.41

393.74

Ene-Mar 16

4.40

53.83

236.86

4.63

46.47

215.10

2.17

29.77

64.69

Abr-Jun 16

3.63

63.97

232.31

3.31

58.10

192.04

2.23

32.08

71.52

Jul-Sep 16

4.37

63.04

275.63

4.89

61.06

298.46

2.49

30.84

76.87

Oct-Dic 16

3.54

63.72

225.58

5.23

65.41

342.16

2.94

34.22

100.63

TOTAL 2016

15.94

60.86

970.37

18.05

58.04

1,047.76

9.84

31.90

313.70

Ene-Mar 17

4.15

70.44

292.62

4.10

67.35

275.97

2.48

48.22

119.51

Abr-Jun 17

3.64

70.60

256.95

4.84

65.12

314.87

2.59

39.09

101.22

TOTAL 2017

7.79

70.51

549.57

8.93

66.14

590.84

5.07

43.55

220.73

Fuente: EP PETROECUADOR

a) La importación de nafta de alto octano entre abril y junio de 2017 llegó a 3.64 millones de barriles, por un valor de USD 256.95 millones, a un precio promedio de importación de USD 70.60 por barril. Cifra inferior en volumen y valor, pero no en precio, con relación al trimestre anterior; y, superiores en volumen, valor y precio a las del segundo trimestre de 2016 (Cuadro 9).


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b) La importación de diesel en el segundo trimestre de 2017 fue de 4.84 millones de barriles por un valor de USD 314.87 millones, a un precio promedio de importación de USD 65.12 por barril. El volumen trimestral de importaciones fue inferior únicamente en precio al trimestre anterior y superior en volumen, valor y precio a las importaciones del segundo trimestre de 2016.

c) Se importó GLP en el segundo trimestre de 2017, 2.59 millones de barriles por un valor de USD 101.22 millones a un precio promedio trimestral de USD 39.09 por barril. Importaciones superiores a las del trimestre anterior y al segundo trimestre de 2016.

La importación de Cutter Stock, como base para la elaboración de Fuel Oil No. 6, en el

segundo trimestre de 2017 se compraron 0.84 millones de barriles por un valor de USD

50.12 millones, a un precio promedio de USD 59.34 por barril. Esta importación es más

baja que la que se realizó en el trimestre anterior (Cuadro 10).

Cuadro 10 IMPORTACIONES DE CUTTER STOCK

Año Período VOLUMEN

Millones Bls. PRECIO USD/Bl

VALOR Millones USD

2015 Enero-Marzo 0.42 67.47 28.29

Abril-Junio 0.42 70.09 29.32

Julio-Septiembre 0.63 58.75 37.16

Octubre-Diciembre 0.44 49.92 21.72

Total 2015 1.91 61.14 116.49

2016 Enero-Marzo 0.86 36.00 30.82

Abril-Junio 0.85 51.08 43.51

Julio-Septiembre 0.63 54.74 34.53

Octubre-Diciembre 0.84 58.22 49.11

Total 2016 3.18 49.64 157.97

2017 Enero-Marzo 1.08 63.33 68.50

Abril-Junio 0.84 59.34 50.12

Total 2017 1.08 63.33 68.50


DEMANDA Y EXPORTACIÓN DE DERIVADOS

La demanda de derivados a nivel nacional durante el segundo trimestre de 2017 fue de

20.93 millones de barriles, superior en 3.0% y 0.5% en relación al consumo del

trimestre anterior y al segundo trimestre de 2016, respectivamente. Estos niveles no

suben de manera considerable debido a la entrada en funcionamiento de varios


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proyectos hidroeléctricos, lo cual incide en un menor uso de derivados del petróleo en

las centrales termoeléctricas (Cuadro 11).

El derivado de mayor demanda continúa siendo el diesel, seguido por la gasolina y el

gas. El diesel es usado principalmente como combustible en el parque vehicular

equipado con motores diseñados para ese carburante.

Cuadro 11 DEMANDA DE DERIVADOS


MES - AÑO GASOLINA DIESEL GLP OTROS * TOTAL

I Trimestre - 2015 6.57 7.89 3.03 5.18 22.68

II Trimestre - 2015 6.74 7.82 3.21 4.85 22.62

III Trimestre - 2015 6.95 8.29 3.25 4.94 23.42

IV Trimestre - 2015 7.06 9.09 3.22 4.67 24.04

TOTAL 2015 27.32 33.09 12.70 19.64 92.75

I Trimestre - 2016 6.54 7.69 2.93 5.04 22.21

II Trimestre - 2016 6.78 7.35 3.09 3.62 20.83

III Trimestre - 2016 7.05 7.76 3.21 3.62 21.64

IV Trimestre - 2016 7.19 8.40 3.21 4.14 22.94

TOTAL 2016 27.57 31.20 12.44 16.42 87.62

I Trimestre - 2017 6.85 7.40 3.03 3.05 20.33

II Trimestre - 2017 7.07 7.60 3.23 3.03 20.93

TOTAL 2017 13.91 15.00 6.26 6.08 41.25

* Absorver, Fuel Oil#4, Asfalto, Solventes,Jet Fuel, Avgas, Nafta Base 90, Spray Oil

Pesca Artesanal y Residuo.


El país exportó Fuel Oil No. 6 en el segundo trimestre de 2017 por un total de 3.25

millones de barriles, equivalentes a 129.954 millones de dólares a un precio promedio

trimestral de USD 40.02. Exportaciones superiores en volumen y valor a las del

trimestre anterior y en precio y valor a las del segundo trimestre de 2016 (Cuadro 12).


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Cuadro 12 EXPORTACIONES DE DERIVADOS DE PETROLEO


Para concluir, de manera referencial se examina la diferencia de ingresos y egresos

entre la importación de GLP, diesel y nafta de alto octano y su comercialización en el

mercado nacional, considerando el costo total de las importaciones de estos derivados

menos los ingresos por sus ventas.

Hasta junio de 2017, el ingreso por ventas internas de diesel, gasolina y GLP fue de

USD 856.38 millones de dólares, mientras que el costo de su importación alcanzó los

USD 1,361.13 millones de dólares, lo cual generó una diferencia de USD 504.75

millones de dólares, diferencia superior en 130.0.1% con relación a igual periodo de

2016 (Cuadro 13).

El derivado que más contribuyó al total de la diferencia de primer semestre de 2017 fue la comercialización de diesel con el 41.2%, seguido por el GLP con el 29.8% y la de la Nafta de Alto Octano con el 29.0%.

MES - AÑO

VOLUMEN

Millones

Bls.

PRECIO

USD/Bl

VALOR

Millones

USD

VOLUMEN

Millones

Bls.

PRECIO

USD/Bl

VALOR

Millones

USD

VOLUMEN

Millones

Bls.

PRECIO

USD/Bl

VALOR

Millones

USD

VOLUMEN

Millones

Bls.

PRECIO

USD/Bl

VALOR

Millones

USD

Ene-Mar 15 0.98 45.66 44.79 - - - 0.60 53.07 31.95 1.58 48.48 76.74

Abr-Jun 15 0.58 50.74 29.18 - - - 1.02 66.45 67.84 1.60 60.79 97.02

Jul-Sep 15 0.79 37.58 29.60 0.18 51.97 9.42 0.20 55.03 10.80 1.17 42.76 49.81

Oct-Dic 15 1.15 26.85 30.85 - - - - - - 1.15 26.85 30.85

TOTAL 2015 3.49 38.49 134.42 0.18 51.97 9.42 1.82 60.79 110.59 5.49 46.32 254.42

Ene-Mar 16 2.61 19.68 51.37 - - - - - - 2.61 20.59 53.73

Abr-Jun 16 3.48 28.04 97.50 0.52 43.66 22.80 - - - 4.00 30.08 120.30

Jul-Sep 16 3.37 32.33 109.06 - - - - - - 3.37 32.33 109.06

Oct-Dic 16 2.10 39.04 81.87 2.10 39.04 81.87

TOTAL 2016 11.56 29.40 339.80 0.52 43.66 22.80 - - - 12.08 30.21 364.96

Ene-Mar 17 2.80 41.98 117.59 - - - - - - 2.80 41.98 117.59

Abr-Jun 17 3.25 40.02 129.95 - - - - - - 3.25 40.02 129.95

TOTAL 2017 6.05 40.93 247.54 - - - - - - 6.05 40.93 247.54

RESIDUO/FUEL OIL 6 y 4 NAFTA BAJO OCTANO EXPORTACIONES TOTALESGASÓLEO


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Cuadro 13 INGRESOS Y EGRESOS POR COMERCIALIZACIÓN DE DERIVADOS

Enero – Junio, 2015-2017


COMERCIALIZACIÓN INTERNA DE DERIVADOS IMPORTADOS 2015 2016 2017

DIFERENCIA INGRESOS Y EGRESOS (miles de dólares) -1,070,844 -219,399 -504,748

Costos Totales Importaciones (mi les de dólares) 2,110,166 1,012,506 1,361,134

Ingresos Totales Ventas Internas (mi les de dólares) 1,039,322 793,107 856,385

Nafta Alto Octano

Diferencia Ingreso y Costo (miles de dólares) -384,222 -53,735 -146,540

Volumen Importado (mi les de barri les ) 10,347 8,031 7,794

Precio Importación (dólares por barri l ) 89 58.42 71

Costo Importación (miles de dólares) 917,716 469,164 549,569

Precio Venta Interna (dólares por barri l ) 52 52 52

Ingreso Venta Interna (miles de dólares) 533,495 415,429 403,029

Diesel



Precio Importación (dólares por barri l ) 87 51 66




Gas Licuado de Petróleo



Precio Importación (dólares por barri l ) 38 31 44




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