reits

7/17/2019 REITs

http://slidepdf.com/reader/full/reits-568df31f70a4b 1/31

Universidad de Costa Rica

Facultad de Ciencias Económicas

Escuela de Administración de Negocios

Bolsas de Valores

Luis G. Chavarría uirós!aniel "andi #irón"te$hanie uesada Cordero"antiago %eledón Ro&as

REIT’s Ro'erto Rold(n RiveraCarlos )iranda *vares#ohanna +ames Brenes

!avid )ora #im,ne-

Real Estate nvestment +rusts

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/u, es un Reit0

Generalidades de los RE+1s

"on 2ondos 3ue com$ran 4 administran$ro$iedades inmo'iliarias a e2ectos de

arrendarlas a largo $la-o5 con los ingresos$roducidos $or las rentas de estas$ro$iedades

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*'&etivo de un Reit


Es 'rindar una o$ortunidad a clases medias$ara la inversión en 'ienes raíces

generadores5 similar a las acciones 4 'onos.

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Venta&as de los RE+1s


El monto de ca$ital3ue generan los

RE+1s!iversi2icación

Li3uide- ngresos

Venta&as Fiscales +rans$arencia

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!esventa&as de los RE+1s


No son de acceso

glo'al

Limitado

endeudamiento

Caída del mercado inmo'iliario

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+i$os de Reit1s


6atrimonial 7í'ridos7i$otecarios

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E&em$lo de RE+")*N 6R*6ER+8 GR*U6

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!escri$ción"imon 6ro$ert4 Grou$

Es un 2ideicomiso de inversiones inmo'iliariasautodesignada5 con la m(s de 9:; $ro$iedades 4una ca$itali-ación de mercado de <=> millones."u sede se u'ica en ndiana ndian($olis 4 seconsidera el RE+ m(s grande en el mundo..

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"imon 6ro$ert4 Grou$ An(lisis de riesgo

Com$ortamiento de laindustria de 'ienes

raíces

Volatilidad?=:59:@ en meses

=59@ en = ao

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An(lisis de rendimientoE&em$los de RE+1s"imon 6ro$ert4 Grou$

!ividendos en 9;=:

<:5

6ara el 9;= se $rev,un aumento de ==5::@

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Venta&asE&em$los de RE+1s"imon 6ro$ert4 Grou$

6resenciainternacional

Ca$tación de mercadoalrededor de los <:>

mil millones

Buenas cali2icaciones

*utlets 4 )alls D;@ Rendimientos altos

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!esventa&asE&em$los de RE+1s"imon 6ro$ert4 Grou$

Venta de $ro$iedadesha disminuido $or la

com$ra $or internet

ncertidum're

An(lisis asociado a lainversión

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Com$ortamientoE&em$los de RE+1s"imon 6ro$ert4 Grou$

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E&em$los de RE+1s"imon 6ro$ert4 Grou$Com$ortamiento

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7EAL+7 CARE 6R*6ER+8 NVE"+*R"E&em$lo de RE+

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!escri$ción7ealth Care 6ro$ert4 nvestors

Es esencialmente un 2ideicomiso de inversión en

'ienes raíces en la 2orma de RE+. Esta com$aía

2ue 2undada en el ao de =.

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*$era en la industria de la salud en cinco

as$ectos esenciales?

HAtención es$eciali-ada en en2ermería.

HEdi2icios $ara o2icinas m,dicas.

HResidencias $ara $ersonas de la tercera edad.HCiencias de la vida.

H7os$itales.


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6osee a$roIimadamente intereses en?

J ::: residencias de ma4ores.

J K;9 en2ermerías e instalaciones de cuidado

es$eciali-adas.

J == instalaciones de ciencias de la vida.J 9>9 instalaciones m,dicas.

J 9; hos$itales.


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An(lisis de riesgo7ealth Care 6ro$ert4 nvestors

"u 'eta es de ;.K lo

3ue muestra una

acción $oco vol(til.

Varia'ilidad en el aonos re2le&a < un 9;@

del $recio de laacción

!iversi2icación del$orta2olio inmo'iliario

am$lia

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7ealth Care 6ro$ert4 nvestors

An(lisis de riesgo7ealth Care 6ro$ert4 nvestors

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An(lisis de rendimiento7ealth Care 6ro$ert4 nvestors

Aumento de ingresos

4 dividendos

6a4out >@ Beta de ;.K

)enor volatilidad

Rendimiento del

dividendo anual?

.9;@

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Venta&as7ealth Care 6ro$ert4 nvestors

Gran diversi2icación desu $orta2olio

"ector salud enconstante crecimiento

+ri$le Net Leases

Gasto en salud =>.@del 6B

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!esventa&as7ealth Care 6ro$ert4 nvestors

Fuerte com$etencia6ro$ietarios

irres$onsa'les conmantenimiento

*'ama Care

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Com$ortamiento7ealth Care 6ro$ert4 nvestors

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Los RE+s de'en ser cuidadosamente

estudiados $or los inversionistas.

)uchos de los RE+s se caracteri-an $or ser

mu4 esta'les5 $oseer un riesgo 'a&o 4 estardestinados a inversiones de largo $la-o.

Real Estate nvestment +rustsConclusiones

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Este instrumento 2inanciero $uede ser mu4 til

$ara diversi2icar el $orta2olio de un

inversionista.

Li3uide- de este ti$o de inversión5 a di2erenciade los 'ienes 3ue re$resenta5 $uede llegar a

ser un instrumento 'astante atractivo.

ConclusionesReal Estate nvestment +rusts

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Venta&a de o2recer el $ago de dividendos en

e2ectivo5 3ue no es mu4 comn.

Recomenda'le utili-ar como $arte de la

diversi2icación del $orta2olio 4 no centrali-arsesolamente en este ti$o de inversión.

ConclusionesReal Estate nvestment +rusts

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