reforma de pensiones en américa latina seminario sindical sobre seguridad social para dirigentes...
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Reforma de Pensiones
en América Latina
Seminario Sindical sobre seguridad social para dirigentes sindicales de la CUT-Chile
Turín/Madrid, 19 - 30/11/2007
Ariel PinoAriel PinoInternational Social Security AssociationInternational Social Security AssociationEmail: [email protected]
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Reforma de Pensiones Chile comenzó en 1981 Resto de los países en los
90. Fuerte influencia del Banco Mundial
Ecuador: sin implementarse
Nicaragua: no implementada y derogada en 2006
Panamá: comienza en 2008
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Niveles de Protección
Asistencia social
Seguro social
Sistemas privados de pensiones
Sistemas ocupacionales
Sistemas voluntarios
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Anatomía de las Reformas 12/2006
Argentina Bolivia Chile Colombia Costa RicaReforma 1994 1997 1981 1994 1995-2000Reparto Paralelo Sustitutivo Sustitutivo Paralelo MixtoContribuciones no Invertidas 36,0% 18,1% 19,2% 21,4% --
Comisión 1,41% 1,71% 0,73% 1,41% s/ saldosSeguro 1,12% 0,50% 1,64% 1,59% No Rent. Mínima Promedio No Promedio Promedio No
Prestaciones Anualidad - Retiros Anualidades Anualidad -
RetirosAnualidad - Retiros
Anualidad – Retiros
R. Dominicana El Salvador México Perú UruguayReforma 2001-2003 1998 1997 1992 1996Reparto Sustitutivo Sustitutivo Sustitutivo Paralelo MixtoContribuciones no Invertidas 17,8% 20,8% 33,5% 21,4% 18,9%
Comisión 1,00% 1,30% 2,50% 0,91% 0,97% Seguro 0,60% 1,40% 1,18% 1,81% 1,86%Rent. Mínima Promedio Promedio VAR Promedio Promedio
Prestaciones Anualidad - Retiros
Anualidad - Retiros
Anualidad - Retiros
Anualidad - Retiros Anualidad
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Tipología de las reformas
Sistema PARALELO Argentina, Colombia, Perú
Sistema MIXTO Costa Rica, Uruguay, Panamá
Sistema SUSTITUTIVO Bolivia, Chile, República Dominicana, El
Salvador, México
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Comisiones y Aportes no Capitalizados
Fuente: AIOS, 12/2006
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Inversiones USD 225 Millones
Fuente: AIOS, 12/2006
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Multifondos
Chile - 2002Fondo A prohibido después de la edad 55 (hombres) o 50 (mujeres)
Beneficiarios de retiros programados: sólo Fondos C D E
Transferencia gratis cada 2 años
Perú - 2005Tipo 1: Fondo de preservación. Obligatorio a la edad de 60 o RP. Crecimiento estable y baja volatilidad.
Tipo 2: Fondo mixto. Crecimiento moderado y volatilidad media.
Tipo 3: Fondo de crecimiento. Alto crecimiento y alta volatilidad.
México - 2005Fondo 1: Doméstica + 20% extranjera. Obligatorio a la edad de 56
Fondo 2: Fondo 1 + 15% “hedge funds”
Ingreso Variable Max MinFondo A 80% 40%Fondo B 60% 25%Fondo C 40% 15%Fondo D 20% 5%Fondo E NO NO
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Rentabilidad anual (%)
1. Tipo C 2. Tipo 2
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Rentabilidad
Altas rentabilidades
Deben ser consideradas con el riesgo asociado a cada tipo de inversión
Deben ser consideradas con el aporte acreditrado a la cuenta individual
Deben ser consideradas con la frequencia de aportes
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Densidad de cotizaciones - Argentina
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1% 10% 18% 27% 36% 45% 53% 62% 71% 80% 89% 97%Densidad de aportes desde inicio SIJP
(aportes realizados sobre aportes potenciales)
Can
tidad
de
afilia
dos
50% afiliados con densidad menor a 32%
30% afiliados posee densidad entre 32% y 80%
20% afiliados densidad
mayor 80%
1994- 2003
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Mercado de Trabajo
América Latina (1990-2005): 60% de los nuevos empleos fueron informales!!!
90% fueron creados en el sector servicios
Fuente: ILO
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Prestaciones
Hasta 4 tipos en un mismo régimen Renta vitalicia Retiros programados y/o temporales
Prestaciones o productos financieros?
Educación financiera
Integración con otros componentes
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Administradoras – Utilidad/Pat Neto
(%)
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Supervisión de los regímenes privados Especializada Unificada
Superintendencia de
PensionesBanco Central
Otra Superintendencia
Argentina
Bolivia Pensiones, Valores y
Seguros
Chile
Colombia Pensiones, Valores y
Seguros
Costa Rica El Salvador México Perú Bancos y Seguros R. Dominicana Uruguay
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Gasto público frente a la reforma Resultados no muy claros en el mediano plazo:
Ahorros Regímenes de contribución definida Menor gasto del sistema de reparto No cobertura pública de la rentabilidad mínima
Gastos Financiamiento de pensiones minimas y asistenciales Costos de transición Stock de antiguos beneficios
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Deuda implícita de los regímenes de reparto (% PBI)
2% 4% 5%Argentina 106 85 78
Bolivia 111 73 62
Chile 77 60 53
Colombia 88 56 46
Costa Rica 203 121 97
El Salvador 80 49 40
Mexico 60 43 37
Peru 101 65 54
Dominican Rep 57 33 26
Uruguay 295 214 187
Source: 2002, Implicit Pension Debt: Issues, Measurement and
Scope in International Perspective. Holzmann, Palacios, Zviniene
Discount rateTasa de descuento
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Cuestiones a tener en cuenta Capacidad de ahorro
Informalidad, desempleo, densidad de contizaciones Inversión de fondos
Títulos públicos, monitoreo de riesgo, Inversión socialmente responsable, multifondos, inversión en el extranjero o ahorro nacional
Competencia Efecto manada, administradoras públicas
Mejoras regulatorias Interferencia política, murallas chinas, efectos de los ciclos
económicos Seguro social y beneficios mínimos
Rol del seguro social, saldos de las cuentas individuales, asistencia social
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Cuestiones a tener en cuenta Costo real de las reformas y garantías
Costos fiscales e individuales, garantía pública o privada? Prestaciones de los sistemas reformados
Pensiones o productos financieros? Mejorar la gobernanza
Transparencia en la gestión de fondos Costos de la transición
Subestimación de los costos, quien los paga? Fondo único?
Fondo de inversión supranacional?
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Qué modelo adoptar?
No hay un modelo único Experiencias nacionales son
condicionantes en la decisión del modelo
Dialogo social como base de todo consenso
Gobernanza: transparencia
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Asistencia social
Seguro social
Sistemas privados de pensiones
Sistemas ocupacionales
Sistemas voluntarios
Enfoque posible
PolíticasLaborales
Políticasde Salud
Políticas deDesempleo
Políticasde AA FF
Políticasde R T
Políticas deMaternidad
Políticas deVivienda
Políticas deEducación
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Inclusión de los informales Cuestión clave para los regímenes de
pensiones Soluciones posibles:
Beneficios universales Pensiones no contributivas / sociales Sistemas descentralizados: micro seguros Transferencias condicionadas Regímenes contributivos específicos
Cuasi BD – CD subsidiado Integración con otros niveles de protección
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Lo más importante!!!!!
SISTEMA DE PENSIONES
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Re-reformas
Argentina
Bolivia
Chile
Perú
Uruguay
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Argentina
Comisión de expertos 2003 Libro Blanco 2003 Reforma de 2007
Competencia entre reparto y capitalización Libre opción jubilatoria -transferencia de afiliación
entre regímenes posible cada 5 años Transferencia limitada a 55(H) y 50(M) años No portabilidad de fondos Afiliación automática al régimen de reparto
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Argentina
Reforma de 2007 cont.
Tope en comisiones por administración en las
AFJP = 1% del salario
Prestaciones de invalidez y financiamiento
financiadas mediante un fondo de aportes
mutuales – No más comisiones
Incremento en el tope salarial considerado para
contribuciones de empleados
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Argentina
Reforma 2007 cont. Transferencia automática al régimen de reparto
para mayores de 55(H) 50(M) años con bajos saldos de la CCI – Transferencia de saldo
Mejora de las prestaciones de reparto – 1,5% del salario por cada año de aporte después de 1994
Inversión productiva – mín 5% y máx 20% en proyectos productivos o de infraestructura
Vigente desde abril 2007
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Bolivia
Anuncio presidencial y creación de una Comisión Redactora en abril 2007
Proyecto de ley para 2008 basado en: Eliminación de las AFP – nacionalización del
régimen privado sustitución por Fondos de Capitalización
Colectiva y un Fondo Nacional de Pensiones autónomo, con supervisión de la Contraloría y el Ministerio de Hacienda
Reducción de la edad de jubilación en 10 años
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Chile
Proyecto de reforma presentado al congreso
en diciembre de 2006
Tópico del jueves y viernes
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Perú Informe de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP de 2005 Régimen privado tiene baja tasa de cobertura No satisface las necesidades de seguridad social
de muchos trabajadores Elaboración de propuesta de reforma
Ampliación de la cobertura Mayor eficiencia operativa y reducción de costos Mejora de las prestaciones
Se espera que siga el modelo propuesto para Chile
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Uruguay
Junio 2007 – lanzamiento del Diálogo
Nacional sobre Seguridad Social
6 meses de discusiones
Mesas temáticas de diálogo
Reforma tributaria, del Estado y de Salud
http://www.dialogoseguridadsocial.org
