reforma de los sistemas de pensiones, el papel del
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II Reunión Profesional Internacional de Líderes y Educadoresde la Profesión Actuarial en América Latina
Panamá, 15 y 16 de febrero de 2005
Reforma de los sistemas de pensiones, el papel del
actuario y la función actuarial
Alvaro Castro GutiérrezActuario ASA (Asociación Suiza de Actuarios)Consultor Internacional en Seguridad Social
Ginebra, 2005
La evolución de la situación y las necesidades de reforma
Efectos de la evolución demográfica sobre los regímenes de pensiones:
• financiados mediante el reparto simple
• financiados mediante la capitalización colectiva parcial
• sistemas de financiación mixta
--->> Efectos paulatinos diferentes según el nivelde envejecimiento de los países
La evolución de la situación y las necesidades de reforma
Efectos de la evolución económica sobre los regímenes de pensiones:
• financiados mediante el reparto simple
• financiados mediante la capitalización colectiva parcial
• sistemas de financiación mixta--->> Efectos diferentes según la coyuntura
económica en el corto y medio plazo
La evolución de la situación y las necesidades de reforma
La solución evidente en los países de alta cobertura social es:
La promoción de la inversión y el empleo comoclave para compensar las presiones demográficas y económicas
---->> crecimiento económico sostenible
---->> elevadas tasas de participación en el mercadode trabajo
La evolución de la situación y las necesidades de reforma
¿Y en los países de baja cobertura social?
También, pero se tienen que considerar factores estructurales y evolutivos como sonlos:• políticos• económicos• sociales• ambientales
La evolución de la situación y las necesidades de reforma
Factores políticos:--->> cambios estructurales
• Reforma del Estado y su modernización
--->> decisiones políticas
• Reforzamiento de los principios democráticos --->> derechos humanos, procesos electorales amplios …
La evolución de la situación y las necesidades de reforma
Factores políticos --->> consecuencias para las pensiones:
• promoción de la descentralización• fuertes presiones como consecuencia de la globalización•cuestionamiento de la administración e instituciones públicas• mayor participación del sector privado• mayor (mejor?) control del costo
La evolución de la situación y las necesidades de reforma
Factores económicos y sociales: prioridad--->> esfuerzos dirigidos a preservar el
equilibrio macroeconomico mediante aplicación de políticas dirigidas a:
• reducir la inflación
• aumentar las inversiones
• ajustar los presupuestos públicos
La evolución de la situación y las necesidades de reforma
Factores económicos y sociales:esfuerzos dirigidos a preservar el equilibrio macroeconomico mediante políticas para:
• regular los sistemas financieros• privatizar las empresas del Estado
--->> Tal y como fué recomendado por los organismos financieros internacionales
La evolución de la situación: los resultados
Factores económicos y sociales--->> resultados:
Gobernabilidad mediocre en todos lossectores --> ha conducido a veces a serias crisis de gobierno
• aumento de la corrupción• fuerte aumento de las desigualdades
• aumento de la inseguridad
La evolución de la situación
Factores ambientales--->>
influenciados por:
• cambios demográficos y tecnológicos
• modalidad de producción económica
• desastres naturales
La evolución de la situación: los resultados
Factores ambientales--->> resultados:
• calidad de vida en deterioro por la urbanización desordenada• serias dificultades de acceso al agua•deforestación indiscriminada
--->> persistencia y hasta disminución en la cobertura de la población económicamenteactiva de los nuevos sistemas reformados
Los nuevos problemas y los que no se han resuelto
Nuevos regímenes --->> nuevos problemas(que se suman a los « viejos » problemas)
Nuevos problemas:
• capital acumulado en la cuenta individual
• rendimiento de las inversiones
• cuantía de la anualidad de retiro
Los nuevos problemas y los que no se han resuelto
Nuevos regímenes --->> nuevos problemas(que se suman a los « viejos » problemas)
Viejos problemas con nuevas dimensiones:
• alta evasión
• elevado costo de la administración
• vulnerabilidad de las prestaciones frente a la inflación
La evolución de la situación: ¿cuales soluciones?
Problemas que requieren soluciones impostergables:
• Sistemas actuales inadecuados e insatisfactorios que imponen cambios radicales o nuevas reformas
• Extender la protección en pensiones
La evolución de la situación: ¿cuales soluciones?
¿Cuales opciones?
• Para la extensión de la protección del ingreso
de vejez a la población que carece de ella
• Para la reforma de los sistemas existentes en
la actualidad, ya hayan sido reformados o no
La evolución de la situación: ¿cuales soluciones?
Extensión a los grupos excluídos
• ¿Ingresos de jubilación asimilables a salarios
mínimos, financiados por ingresos del Estado?
• Programas de prestaciones no monetarias, de
tipo asistencial
La evolución de la situación: ¿cuales soluciones?
Reforma de los sistemas existentes, ya sean
de beneficio definido o de cotización definida
• estructuración de un sistema multipilar
• sistema financiero diferente según el tipo de pilar considerado• introducción de regímenes (pilares) a cotización definida « nocional » o « virtual »
Conclusiones en materia de reforma
1. la reforma de los sistemas de pensiones es
un proceso permanente; no existe una
solución unívoca (fórmula mágica). Razones:
las evoluciones demográficas y económicas
diferentes en el tiempo y en el espacio
Conclusiones en materia de reforma
2. en aquellos países de cobertura limitada, a
medida que esta alcance niveles importantes,
el sistema de financiación mediante
presupuesto nacional (reparto) adquirirá mayor
vigencia
Conclusiones en materia de reforma
3. De esa manera, una protección universal de
base, eficiente y suficiente, podrá ser
complementada mediante protecciones
voluntarias y obligatorias adicionales, de
acuerdo a las posibilidades y requerimientos
de los interesados
Conclusiones en materia de reforma
4. Todo lo anterior será factible solamente si se
realiza, como premisa, un crecimiento
económico que sea:
• mayor a un nivel mínimo
• sostenido en sus diferentes sectores
• durable en el tiempo
El papel del actuario y la función actuarial
Papel profesional
El actuario es un profesional especializado en
disciplinas específicas, miembro, de
preferencia, de una asociación actuarial
nacional y de la Asociación Actuarial
Internacional (AAI)
El papel del actuario y la función actuarial
La Asociación Actuarial Internacional
• establece un código de conducta mínimo
• garantiza un nivel de educación básico
• eleva el perfil y la reputación del actuario
• establece las líneas directivas para la práctica
actuarial en la seguridad social
El papel del actuario y la función actuarial
El actuario y la seguridad social (regímenes debeneficio definido)
• estimaciones demográficas y financieras (proyecciones)
• estimación de los egresos o gastos futuros
• estimación de los ingresos futuros por
cotizaciones y rendimiento de las inversiones
El papel del actuario y la función actuarial
El actuario y la seguridad social (regímenes debeneficio definido)
• estimaciones a corto plazo del flujo de fondos
• previsiones del equilibrio financiero a largo plazo
• reevaluación de los derechos adquiridos
• coordinaación con los regímenes complementarios
El papel del actuario y la función actuarial
El informe de la valuación actuarial (regímenesde beneficio definido)
• el actuario es el responsable del informe
• es responsable directo de las hipótesis
asumidas
• presenta el informe a los ministros o al
parlamento
El papel del actuario y la función actuarial
El actuario y la reforma de las pensiones
• análisis de costos de las disposiciones
vigentes antes de la reforma
• asesora sobre modelos alternativos
• modelado de la transición, deuda pública
• creación de un segundo pilar
• asesora sobre los mercados de inversión
El papel del actuario y la función actuarial
El actuario y la reforma de las pensiones
• valuaciones actuariales de activos y pasivos
• determinación de las tasas de cotización• transferencia individual de valores• transferencia colectiva• opciones individuales alternativas
El papel del actuario y la función actuarial
El actuario y los regímenes reformados(cotización definida)• diseño del régimen de CD• viabilidad del nuevo sistema de cobranza• previsiones individuales para verificar la suficiencia de la tasa y del sistema• estimación del flujo de fondos (ingresos) en función de las medidas administrativs y del mercado de inversiones
El actuario y los regímenes de CD
• cálculo de reservas para gastos futuros
• reservas en cuentas para garantías
• requisitos de capital
• gestión de las inversiones estratégicas
• evaluación del rendimiento de las inversiones
El actuario y los regímenes de CD
Cálculo de rentas (anualidades)
• fijación del precio de las rentas
• requisitos de reserva
• requisitos de capital
• modelado y monitoreo de activos y pasivos
(matching assets and liabilities)
El actuario y los regímenes de CD
Otras funciones actuariales importantes
• asesoría individual sobre el retiro programando
• previsiones individuales sobre la toma de decisiones óptimas
• fijación del costo de invalidez y muerte
• regulación y supervisión
El actuario y los regímenes de cotizaciones definidas nocionales (NDC)
El régimen financiero de NDC
• las cotizaciones se acreditan en una cuentaindividual, como en un sistema de CD
• pero estas cotizaciones se utilizan para el pago de las pensiones actualmente servidas• el sistema de NDC funciona como un sistemade reparto• por tanto, las cuentas individuales están siempre vacías
El régimen de NDC
• el monto nocional acumulado corrientementeen la cuenta se ajusta anualmente de acuerdo a un factor especificado en la ley: tasa de crecimiento del PIB, tasa de creciemiento de los salarios, etc.
• al jubilarse el trabajador, se aplica un fator para determinar el monto acumulado en su cuenta individual (como en el sistema de CD), que sirve para convertirlo en una pensión
El régimen de NDC
• el factor utilizado para el cálculo de la pensión(renta vitalicia) es función de la esperanza de vida de la cohorte que se jubila ese año
• aplicando el factor utilizado para el cálculo de la pensión, a los salarios acumulados,ajustados anualmente para tomar en cuenta la inflación, hasta la jubilación, produce el monto de la pensión de jubilación
El régimen de NDC
• al igual que en los sistemas de CD, el pasivo potencial del gobierno se reduce sustancialmente, cuando no se elimina completamente• al igual que en los sistemas de CD, el monto de la pensión no se pude conocer de antemano• a igual tasa de cotización, es posible que la pensión en el sistema de NDC sea inferior a la del sistema tradicional de BD
El actuario y los regímenes NDC
• estimación (proyección) de los ingresos y
gastos
• previsiones críticas en vista de que las
cotizaciones generan pasivos
• asesoría sobre reevaluaciones
financieramente viables
• asesoría sobre cotizaciones especiales