redujo financiamiento anticipó pemex¡ el año 24 puntos base por encima de la proyección que...

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

IPC (MÉXICO) 44,214.50 44,615.75 0.91% 1

DOW JONES (EU) 16,865.08 16,899.32 0.20% 1

NASDAQ (EU) 4,689.60 4,703.42 0.29% 1

BOVESPA (BRASIL) 44,121.79 44,893.48 1.75% 1


DÓLAR (VENTANILLA) $18.2000 $18.1500 -$0.0500 5

DÓLAR (SPOT) $18.8650 $18.8125 -$0.0525 5

EURO $19.5122 $19.3792 -$0.1330 5

LIBRA $25.3272 $25.4615 $0.1343 1


TIIE (28 DÍAS) 4.0577% 4.0600% 0.0023 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 4.0900% 4.1044% 0.0144 pp. 1

CETE (28 DÍAS) 3.8500% 3.8800% 0.0300 pp. 1

TASA OBJETIVO 3.2500% 3.7500% 0.5000 pp. 1

PRESENTALOS PRINCIPALES

INDICADORES FINANCIEROS

POR CLAUDIA [email protected]

Pese a la competencia que existe en el sistema bancario mexicano, Banco Sabadell prevé lograr un papel pre-ponderante en los próximos años, dadas las oportunida-des de bancarización y los fundamentales macroeco-nómicos con los que cuenta el país, considera Francesc Noguera, director general de la institución.

E n e n t r e v i s t a c o n Excélsior como parte de los encuentros previos a la 79 Convención Bancaria que se llevará a cabo los próximos 10 y 11 de marzo en Aca-pulco, Guerrero, el directi-vo comentó que desde hace

25 años Sabadell instaló una oficina de representación en la Ciudad de México y desde entonces ha visto de cerca las oportunidades que ofre-ce el mercado bancario.

“Sabíamos que para no-sotros México era un país importante y lo que ve-mos es una economía muy grande con un sector ban-cario relativamente peque-ño. Es verdad que esto se debe a que hay una parte de la población no bancari-zada, pero también porque los bancos durante muchos años estuvieron ausentes”, explica.

Comenta que ante si-tuaciones como la nacio-nalización de la banca y posteriormente su privati-zación, apenas en los años 2000 es cuando la banca comienza a tomar mayor di-namismo dentro de la eco-nomía nacional. >4

BANCO SABADELL EN MÉXICO

Vislumbra alto potencial

79CONVENCIÓNBANCARIA

EXCELSIORJUEVES 3 DE MARZO DE 2016

[email protected] @DineroEnImagen

La menor erogación de la petrolera representó 69.4% del ajuste al gasto programable de

todo el sector público federal en enero, revela información de Hacienda >6

$17.81FUE EL CIERRE

del tipo de cambio interbancario ayer

Peso gana de nuevo frente al dólarAyer miércoles el peso ce-rró con una apreciación de 0.29 por ciento o 5.25 cen-tavos frente al dólar, al venderse en alre-dedor de 17.8125 unidades por dólar en su modalidad in-terbanciario, informó el Banco de México.

Banco Base ex-plicó que lo anterior fue una apreciación gene-ralizada del mercado cam-biario por segunda jornada consecutiva, donde la ma-yoría de las monedas de economías emergentes cerraron en terreno posi-tivo, lo cual estuvo justifi-cado por una recuperación sostenida de los precios del petróleo.

Refirió que los datos de inventarios de crudo en Estados Unidos mostra-ron la acumulación de más de 10.3 millones de barri-les hasta su nivel más alto desde 1930; sin embargo, las refinerías procesaron 16 millones de barriles dia-rios la semana pasada. >9

Preferimos ahorrar en efectivoLos mexicanos mantie-nen 51% de sus ahorros en efectivo, por falta de ase-soría, pero también porque desconfían de las institu-ciones financieras, pues temen perder su dinero y no quieren arriesgarse.

Pero mantener efecti-vo debajo del colchón o en cuentas bancarias sin ren-dimientos no es la mejor opción, ya que se pierden oportunidades de acre-centar el patrimonio, ad-virtieron ejecutivos de BlackRock, al presentar la Encuesta Global del Pulso del Inversionista.

Samantha Ricciardi, di-rectora general de la firma en México y Gerardo Oren-dain, director de ventas de Wealth, explicaron que a los mexicanos les gustaría invertir en algo diferente a las afores, incluso en car-teras internacionales, pero no lo hacen por falta de in-formación y porque creen erróneamente que su di-nero no pierde valor. >9

Anticipó Pemexrecorte al gasto

Con la capacidad recaudatoria de los tributos dando síntomas de estar exhaustos, y con riesgos de que los ingresos petroleros se sigan comprimiendo, al gobierno no le quedó más remedio que hacer un recorte bien agresivo al gasto. Aunado a un mayor servicio de la deuda tras la subida de tasas en febrero, México tendrá que hacer más esfuerzos, y nos tememos que en la segunda mitad del año se anunciará un nuevo recorte al gasto público. >8

ECONOMÍA A DETALLE

NECESARIO, NUEVO AJUSTE PRESUPUESTAL

Proyectan menor crecimientoPOR FELIPE GAZCÓ[email protected]

Los especialistas en economía del sector privado elevaron sus expectativas de inflación y de tipo de cambio para el cie-rre de 2016, y disminuyeron su proyección de expansión del Producto Interno Bruto, revela la encuesta de febrero del Banco de México.

El sondeo muestra que los expertos estiman un tipo de cambio de cierre de año ma-yor en 29 centavos, a pesar de las recientes medidas de las autoridades financieras del país por fortalecer el marco macroeconómico y apuntalar al peso.

Asimismo, proyectan que

la inflación general termina-rá el año 24 puntos base por encima de la proyección que habían dado en el primer mes del presente año.

REDUJO FINANCIAMIENTO

PREVISIONES En lo que se refiere al cre-cimiento de la economía para este año, los expertos del sector privado redujeron su estimación en 0.24 pun-tos porcentuales. La nueva expectativa de crecimiento para el presente año significa una fuerte revisión a la baja, ya que sería un crecimiento menor al registrado en 2015 recientemente reportado por el Instituto Nacional de Esta-dística y Geografía de 2.55 por ciento real anual.

Los grupos financieros y empresas de consultoría en-cuestados también redujeron a 2.98 por ciento su previsión de crecimiento del PIB para 2017, desde 3.18 por ciento hace un mes. >9

MES DE ENCUESTA

CHOLULA, PUEBLA.— Carlos Elizondo Mayer-Serra, analista político y editorialista de Excélsior, reconoció los avances que han tenido las reformas estructurales en el país en términos de menores tarifas eléctricas y de telecomunicaciones; pero subrayó que el principal obstáculo para continuar en este camino es la corrupción.

En la conferencia Qué le espera a México en el 2016, expuso el valor que tiene la actual iniciativa ciudadana 3 de 3, propuesta por organizaciones civiles e instituciones de nivel superior, la cual busca recabar 120 mil

firmas para establecer legalmente como obligación de todos los funcionarios públicos el hacer públicas sus declaraciones patrimonial, de intereses y fiscal. >7

Dolf van den Brink, CEO de Heineken México, afirmó que la compañía duplicará sus inversiones en el país, en total serán dos mil millones de dólares, de los cuales 500 millones se inyectarán al negocio en 2016. El periodo para realizar dichas inversiones concluye en 2019, por

lo que la mayoría de los recursos serán para su nueva planta, que está en construcción en Chihuahua; para ampliar la capacidad de producción de sus otras fábricas y para impulsar el consumo de sus

cervezas en territorio nacional.>2

México se mantiene como el tercer mercado más importante a nivel internacional para la división de autotransporte de pasajeros de Mercedes-Benz, afirmó el director de la marca en el país, Jan Hegner. En conferencia de prensa, explicó que el fundamento es que la marca encabezó en el mercado nacional las ventas al mayoreo de autobuses, donde tiene una participación de 45 por ciento, aunque ésta llega al 55 por ciento en las clases siete y ocho. >3

ALERTAN SOBRE CORRUPCIÓN

OBSTÁCULO PARA REFORMAS

ABRIRÁ LA CHEQUERA HASTA 2019

INVERSIONES POR 2 MIL MDD

MÉXICO PARA MERCEDES-BENZ AUTOBUSES

EL TERCER MAYOR MERCADO

Carlos Elizondo Mayer-Serra, editorialista de Excélsior.

José Yuste 2Darío Celis 3David Páramo 4

Alicia Salgado 5Maricarmen Cortés 6Carlos Velázquez 7

47POR CIENTO

de los encuestados tiene deseo de

invertir en el exterior

INDICADOR / AÑO ENE FEB

Inflación (%) 2016 3.10 3.342017 3.31 3.38

PIB (Var. %) 2016 2.69 2.452017 3.18 2.98

Dólar (pesos) 2016 17.60 17.892017 17.17 17.43

Tasa de Fondeo (%) 2016 3.90 4.172017 4.67 4.82

REDUCCIÓN POR TIPO

DE GASTO(Miles de millones de pesos de enero

de 2016)

Fuente: Banco de México

(Miles de millones de pesos de enero 2016)

Fuente: SHCP/Fotoarte: Daniel Rey

Foto: Enrique Olivares/Archivo

Programado2015 2016

Ejercido

CONCEPTO 2015 2016 VAR. % Gasto total (A+B) 93.83 47.55 -49.3 A. Programable (A1+A2) 79.74 35.24 -55.8 A1. Operación 23.48 15.82 -32.6 Sueldos 6.71 5.65 -15.8 Pensiones 7.12 3.89 -45.4 Materiales y servicios 9.65 6.28 -34.9 A2. Inversión 56.25 19.42 -65.5 Física 56.53 19.77 -65.0 Financiera -0.27 -0.35 27.6 B. Intereses de deuda 14.10 12.31 -12.7

FUERTE AJUSTE

AL GASTO PROGRAMABLE

CON MÁS INFLACIÓN

EMPRESAS


@DineroEnImagen

Zoellick: futuro de EU con MéxicoVe la región norteamericana como integración económica, como un mercado de 500 millones de personas que puede ser más productivo.

Robert Zoellick es claro: el futuro de Estados Unidos lo ve con México. El expresidente del Banco Mundial y exrepresentante co-mercial de EU ve con optimismo el futuro de la economía mexicana, sobre todo por sus “impresionantes reformas”.

A Zoellick lo tendremos la próxima se-mana en México, como orador principal en la Convención de Bancos que se llevará en Acapulco, y de lleno podemos decir que es de las voces conocedoras que deben escuchar-se, sobre todo en momentos donde voces retrógradas como la del precandidato republicano Donald Trump, que quie-ren frenar los flujos comerciales, integraciones económicas y, sobre todo, evitar la migración.

HOY MÉXICO TIENE ORDEN FISCAL Y MONETARIOEn cambio, Zoellick ve hacia adelante. Ve la región nortea-mericana como integración económica, como un mercado de 500 millones de personas que puede ser más productivo y competitivo.

Ha sido un impulsor del TLC entre México, Estados Uni-dos y Canadá y, ahora, a 20 años del acuerdo comercial, ve la necesidad de avanzar hacia la integración permitiendo los flujos comerciales que faltan, e incluso aceptando los flujos migratorios, legales y bien ordenados.

El expresidente del Banco Mundial hoy está viendo un México totalmente distinto al de hace 20 años. Conside-ra que es una economía con un ordenamiento en el or-den fiscal (llevado por el equipo hacenda-rio que encabeza Luis Videgaray) y comenta, expresamente, la buena política monetaria que lleva Agustín Carstens en el Banco de México. Esto diferenciaría a Mé-xico de otras economías emergentes quizá más grandes, pero no tan or-denadas, como Brasil o China.

RETO: ATERRIZAR LAS REFORMASSobre las reformas de México, Zoellick es claro: hace falta realizarlas bien. Habla de los cambios profundos en Ener-gía, en particular en Pemex, y le llama la atención que la Comisión Federal de Electricidad compita.

Habla de la Reforma de Telecomunicaciones como un cambio profundo. Señala que la Reforma Educativa va avan-zando y es clave para la capacitación del capital humano.

Al preguntarle si a México le hace falta otra reforma, Zoellick señala: Hace falta seguir haciendo reformas. Nunca parar. En la economía moderna se necesitan reformas de ma-nera continua, sin frenar. México va por el camino correcto.

MÁS COMPLEMENTARIEDAD EN ACUERDO COMERCIALZoellick, junto con David H. Petraeus, es autor del artículo “América del Norte, el momento de un nuevo enfoque”, rea-lizado desde el Council on Foreign Relations. Ahí ya advertía que si EU quiere mantener competitividad y seguridad debe voltear a México y a Canadá. Desde luego, pone varios retos: energía, educación, seguridad, comunidad y competitivi-dad. En entrevista, nos dice que México está llevando ade-lante cambios fuertes con las reformas y, de igual manera, deberá hacerlo EU. Ve el futuro de ambas economías unido por un acuerdo comercial todavía más complementario que el actual, incluso con temas migratorios, lejos de las voces conservadoras que hablan de volver al aislamiento.

ALEGA AEROPUERTO CAPITALINOEl director del Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México, Alexandro Argudín, sí responde al dictamen preli-minar de la Comisión Federal de Competencia Económica. Argumenta que sí hay competencia para despegues y ate-rrizajes, que el aeropuerto capitalino no es más caro y no se traduce en tarifas más elevadas al pasajero. Señala que a nadie se le ha negado la entrada.

El problema quizá es otro: no es que se le haya negado la entrada a ninguna aerolínea, sino que el mal uso de los slots (horarios de despegues y aterrizajes) ha hecho que no puedan entrar otras aerolíneas ni que se haga más eficiente la operación, por lo cual sí se puede traducir en un costo del pasaje más elevado para el usuario final.

Seguimos pensando que el dictamen preliminar de la Cofece, presidida por Alejandra Palacios, tiene puntos muy válidos que deberán ser revisados por las autoridades de la SCT, en especial a favor de la competencia que se traduzca en mejores servicios y tarifas para el pasajero.

Al preguntarle si a México le hace falta otra reforma, Zoellick señala: hace falta seguir haciendo reformas. Nunca parar.

Activo empresarial

JOSÉ [email protected]

NOMBRAMIENTO EN LA CÓMERLa Cómer designó anteayer a Rogelio Garza Garza como director de Administración y Finanzas de la empresa, como dio a conocer en un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores. El ejecutivo empezó a laborar en la empresa en 2011 como subdirector de Tesorería, teniendo a su cargo las áreas de Tesorería y Relación con Inversionistas. – Eréndira Espinosa

HEINEKEN

México, mercado que hace espuma

La compañía invertirá dos mil mdd para ampliar su capa-cidad de producción e impulsar el consumo de cerveza

POR ERÉNDIRA [email protected]

Heineken duplicará sus inver-siones en el país, al destinar dos mil millones de dólares, de los cuales 500 millones se inyectarán al negocio a partir de este año y hasta 2019.

Sin embargo, el resto será tanto para la nueva planta de producción, que se constru-ye en Chihuahua, como para ampliar la capacidad de pro-ducción de sus otras fábricas e impulsar el consumo de sus cervezas a través de campa-ñas publicitarias, como dio a conocer Dolf van den Brink, presidente ejecutivo de la compañía en el país.

En conferencia de pren-sa, el directivo comentó que “México es el motor de creci-miento más fuerte de Heine-ken a escala mundial”, pues entre 20 y 30% de su creci-miento proviene del merca-do nacional y es justo por este motivo que las inversiones en este mercado no son casua-lidad y están diseñadas para aprovechar las oportunidades que ofrece este país.

“Parte de nuestras inver-siones están en capacidad, en innovación y el desarrollo de nuevos segmentos. Vamos a emplear a más gente, ge-nerar empleos para publici-dad y agencias publicitarias, también en las comunidades locales donde operamos. Te-nemos cervecerías en más de siete estados, bodegas y em-pleados en 32 (entidades).”

Exhortan a “entrarle” para contratar a discapacitados ERÉNDIRA [email protected]

Cinépolis, Televisa, Vitro, La Cómer, José Cuervo y otras 20 empresas del país lanza-ron Éntrale, programa de in-clusión laboral para personas con discapacidad, que corre a cargo del Consejo Mexica-no de Negocios (CMN).

El objetivo es que las com-pañías promuevan políticas públicas que permitan lograr dicho objetivo.

Se estima que cerca de un millón de personas con dis-capacidad que habitan en la República Mexicana tienen deseos de trabajar, pero so-lamente 30% de esas perso-nas está activo en el mercado laboral, además de las per-sonas con discapacidad que sí están empleadas, 52% no tiene prestaciones y 15% no goza de remuneración.

Alejandro Ramírez, presi-dente del Consejo Mexicano de Negocios, afirmó que el objetivo es lograr que las em-presas contraten a personas con discapacidad y así luchar contra la discriminación en el ámbito laboral.

“Es un tema importante

PROGRAMA LANZADO POR 25 EMPRESAS

en el que en el pasado no se había involucrado el conse-jo y ahora tenemos a 25 em-presas participando en esta iniciativa”, comentó en la

conferencia de prensa para presentar la alianza.

Según el directivo, lograr que las personas con dis-capacidad participen en las compañías logrará enrique-cerlas y es un paso trascen-dente en el mundo laboral.

Dijo que para que la me-dida tenga éxito hace falta cumplir tres objetivos: que más empresas se sumen a la iniciativa; que los colabo-radores que conforman la alianza le den continuidad y que se involucren otros acto-res sociales.

Foto: David Hernández

Emilio Azcárraga Jean, presidente de Televisa y líder de la iniciativa Éntrale, que busca promover políticas públicas para la inclusión.

Cinépolis tendrá 150 salas másAlejandro Ramírez, director de Cinépo-lis, afirmó que la cade-na de entretenimiento proyecta la apertura de por lo menos 150 salas de cine este año.

Tras su participa-ción en la firma de la alianza por la inclusión laboral de personas con discapacidad Én-trale, el empresario sostuvo que, incluso, la firma prevé invertir más en México que en Brasil, debido a que la economía del país es más sólida.

“El mercado interno tiene señales de soli-dez, es lo que está ha-ciendo que la empresa siga creciendo”, lo cual “hace que uno quiera invertir más en México”.

La empresa tiene operaciones en 13 paí-ses, entre ellos Brasil, donde Ramírez sostuvo que están reduciendo inversiones y “pen-sando más en México, porque las condiciones son más favorables aquí que allá”.

— Eréndira Espinosa

30 POR CIENTO

de las personas con discapacidad en el

país está activo

GRAN POTENCIAL De acuerdo con el ejecutivo, México representa 16% del vo-lumen de ventas de Heineken a escala mundial, 13% de sus ingresos totales y 17% de sus utilidades.

“Vemos un gran potencial acá, es uno de los mercados cerveceros más atractivos del mundo”, afirmó el ejecutivo.

Las razones: su demo-grafía, el hecho de que el consumo de cerveza aún se

considera bajo y la incorpo-ración de jóvenes al mercado laboral cada año.

Según datos presentados por Van den Brink, el con-sumo per cápita de cerveza en Alemania es de 103 litros anuales; en Irlanda, de 95; Es-paña, de 82; en Holanda y Es-tados Unidos, de 73; en Brasil, de 68, y en el país, de 59.

Pese a ello, subrayó que el consumo ya está creciendo y para 2018 será de 61 litros por

persona al año, es decir, dos litros adicionales.

Además, consideró que hay buenas perspectivas, pues si actualmente México es la economía 11 a escala mundial, para 2050 se espera que sea la número seis.

EXPORTACIONES, PIEZA CLAVEVan den Brink explicó que las ventas al exterior desde Méxi-co hacia Estados Unidos están creciendo, ya que “pasaron de un solo dígito a dos en los últi-mos años”.

De ahí que también están invirtiendo para aprovechar esa tendencia, pues conside-ró que “no hay país que vaya a exportar más que México”.

En cuanto al impacto del tipo de cambio en sus opera-ciones, Van den Brink explicó que trabajan en 70 países, por lo que están acostumbrados a los movimientos que pueden presentar las divisas; además, expuso que gran parte de los insumos de la producción en México son de origen local.

CONCIENCIA ECOLÓGICAEl presidente ejecutivo de Heineken México señaló que la empresa ha adoptado un modelo de Economía Circu-lar, que consiste en que sus operaciones generen cero residuos.

Foto: Eduardo Jiménez

Dolf van den Brink, CEO de Heineken, dijo que México representa 16% del volumen de ventas a escala global.

Relevante

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

EXCELSIOR : JUEVES 3 DE MARZO DE 2016 DINERO3

Tiempo de negocios

DARÍO [email protected]

Twitter: @dariocelise

¡Nadie se salva!En Pemex, el objetivo del programa es suspender temporalmente o cancelar de forma anticipada alrededor de 37 contratos.

Tras el anuncio este lunes de José Antonio González Anaya, queda claro que proyectos como la extracción de petróleo en aguas profundas van a absorber buena parte del recorte de los 100 mil millones de pesos de Pemex.

Ese mismo día le informé aquí del programa de ajustes en los arrendamientos de equipos, particularmente plataformas, que alista la empresa pro-ductiva del Estado. El objetivo es suspender temporal-mente o cancelar de forma anticipada alrededor de 37 contratos.

En Hacienda, que comanda Luis Videgaray, hay mo-lestia por el manejo de administración de Emilio Lozoya Austin. No se prepararon para un escenario de crisis, con precios que ya venían en declive.

Por el contrario, se firmaron contratos como la ren-ta diaria de jack-ups en el punto más alto de la fiesta de Pemex Exploración y Producción (PEP) en tiempos de Carlos Morales Gil y después con Gustavo Hernández, se llegó a situar en 170 mil dólares; hoy esos contratos se ajustaron a 120 mil dólares.

En plataformas semisumergibles, que se utilizan para profundidades de más de tres mil metros de tirante de agua, Pemex llegó a pagar en el pico del valor arrendamientos de 520 mil dólares por día; a partir de enero de este año las recortaron a 420 mil dólares.

De acuerdo con información del Portal de Obligaciones de Transparencia, entre diciembre de 2012 y diciembre de 2014, PEP benefició a 27 empresas privadas con 49 adjudicaciones directas transexenales. Las más escandalosas fueron las que le dieron a Seadrill.

Se trata de cinco por casi dos mil millones de dóla-res que se entregaron, de un plumazo, a la noruega que preside John Fredriksen al inicio de 2014. Una opera-ción que puso en la picota a Froylán Gracia y Arturo Hernández Autrey, duchos para los negocios opacos.

Con base en información del mismo portal, esos 49 contratos para rentar plataformas y equipos, que se otor-garon en solamente dos años, totalizaron alrededor de 105 mil millones de pesos, una losa para las finanzas de Pemex en un esce-nario de precios a la baja.

Compañías que ob-tuvieron contratos en este rubro, considere por supuesto a Sea-drill, que lleva de socio al 50% al financiero mexicano David Martínez; a Perforadora México, de Germán Larrea; CICSA, de Carlos Slim Helú, y la china COSL, presidida por Liu Jian.

Asimismo apunte a Perforadora Latina de Adolfo del Valle Ruiz; la india ABAN Drilling, comandada por Reji Abraham; Perforadora Central, de Patricio Álvarez Morphy; Cotemar, encabezada por Cristina Lobo y Mario Dávila y Goimar, de César Humberto Issasi.

En esa misma tesitura ponga a Oro Negro, de Gonzalo Gil y José Antonio Cañedo White, quien creyó que contratando al exdirector de Pemex, Luis Ramírez Corzo, se comería todo el mercado. Y también a Grupo R, de Ramiro Garza, hoy en riesgo de perder todos sus contratos.

PITA PARA KIOPues señoras y señores, el SAT ya adjudicó el megacon-trato PITA. Ya le había platicado del Proyecto de Inte-gración Tecnológica Aduanera, un negocio de nada más nueve mil millones de pesos.

La dependencia de Aristóteles Núñez se lo asignó al consorcio que integraron KIO de María Asunción Aramburuzabala, e IBM que preside Salvador Martínez Vidal. El contrato implica la modernización de 52 puntos de revisión vehicular y 310 puntos de videovigilancia. Pero tan pronto se anunció a los ganadores trascendió que no cumplen los requerimientos establecidos en las bases de la licitación, en tanto que su objeto social no considera obra pública, sensores de proximidad y cablea-do estructurado, entre otros.

Podrían alegar que para subsanarlos recurrirán a la subcontratación, pero esta figura está estrictamente pro-hibida en el proceso. Tratándose del monto del contrato licitado y la relevancia de las operaciones que se atende-rán con esta integración tecnológica, estas irregularida-des reclaman una explicación puntual. En una de ésas a ver si no se cae el proceso.

¿LOZOYA A GB?Y ya que hablábamos líneas arriba de Emilio Lozoya Austin, la versión que circula es que el exdirector de Pe-mex podría reaparecer más rápido de lo que usted se imagina en la administración pública.

Por ahí dicen que el presidente Enrique Peña Nieto instruyó a la canciller Claudia Ruiz Massieu para que lo haga embajador en el Reino Unido, en lugar de Diego Gómez Pickering, quien a su vez ya fue confirmado para sustituir a Sandra Fuentes-Berain en el consulado de Nueva York. Habrá que ver si la propuesta transita.

Y es que está muy latente la percepción de que Lozoya aceleró la crisis de Pemex. Tan sólo ayer los coordina-dores parlamentarios del PRD y PAN en la Cámara de Diputados exigieron llamarlo a cuentas.

PEP benefició a 27 empresas con 49 adjudicaciones directas transexe-nales. Las más escandalosas fueron las que le dieron a Seadrill.

EL CONTADOR

I.La Asociación Mexicana de Ferrocarriles determi-nó que Lorenzo Reyes Retana, actual director de Proyectos y Nuevos Negocios de Ferromex-Ferro-sur, será su nuevo presidente, tomando la estafeta

de manos de José Zozaya, en un momento en que se espe-ra que las autoridades de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, y de la Consejería Jurídica de la Presiden-cia, liberen el arranque de la nueva Agencia Reguladora del Transporte Ferroviario. Ahora, a falta de recursos públicos, serán las empresas ferroviarias las que invertirán en obras como los libramientos ferroviarios. En el caso de Ferromex, los libramientos de Celaya y Monterrey, así como de la línea corta Encarnación Alfaro-Aguascalientes.

III. Una vez que avance el funcionamien-to del “Protocolo para detectar el posible robo de identidad”, la Condusef, que pre-side Mario di Costanzo Armenta, podrá

establecer una relación de las instituciones financieras que debido a sus procesos de verificación de identidad no son robustos y son más proclives a sufrir este tipo de fraude. Además, el organismo está trabajando para que en el Catá-logo Nacional de Productos y Servicios Financieros se pue-da comparar por tasa de interés y costo anual total. Hasta el 29 de febrero, la Condusef tenía detectados 54 casos y 143 llamadas atendidas por posible robo de identidad, de las que se desprendieron 216 acciones de defensa.

II.Volaris, que dirige Enrique Beltranena, da a conocer hoy las nuevas rutas que operará des-de el Aeropuerto Internacional de Toluca, que dirige Gabriel Betancourt, en el marco de su

décimo aniversario. La aerolínea busca alternativas para evitar el saturado Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México, que lleva Alexandro Argudín. Entre las rutas que la empresa operará desde la capital mexiquense están Los Cabos, Puerto Vallarta y Monterrey. Ya vuelan a Cancún, de hecho desde este último destino la empresa sirve 14 rutas que no pasan por la Ciudad de México. Además, la empre-sa opera en otros aeropuertos del Sistema Metropolitano de Aeropuertos como Puebla y Querétaro.

IV.Ernesto Javier Nemer Álvarez fue de-signado como procurador Federal del Consumidor. Se desempeñaba como sub-secretario de Desarrollo Social y Huma-

no de la Secretaría de Desarrollo Social, de José Antonio Meade, un cargo con el que hace unas semanas se dio a conocer en redes sociales al difundir una fotografía en la que un niño le boleaba los zapatos. En la Secretaría de Economía, de Ildefonso Guajardo, se dice que su toma de posesión se llevó a cabo sin presencia de los medios para evitar recordar ese suceso; sin embargo, en breve tendrá que dar a conocer sus líneas de trabajo al frente del orga-nismo encargado de evitar los abusos a los consumidores.

EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen

LA CIFRA

2.2 POR CIENTO

fue el pronóstico de crecimiento para México de BBVA para este año, derivado del entorno global y los recortes al gasto. >9

HOY CUMPLEFernando Senderos MestrePRESIDENTEdel Consejo de Grupo KUO

66 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEIndicadores cíclicosEl Inegi publicará hoy los indicadores coincidente (diciembre) y adelantado (enero), que darán una muestra de si la economía mexicana iniciará el año con el mismo ritmo con que cerró en 2015, o si hay indicios de un mayor ritmo de expansión económica.

Informe trimestral de inflaciónLo relevante del informe del Banco de Méxi- co serán sus expectati-vas de crecimiento y las consideraciones que haga sobre la política monetaria.

PIB de Brasil al cuarto trimestreEl mundo estará atento al resultado del PIB de cierre de 2015 de la mayor economía latinoamericana. Una caída menor al 3% esperado por el mercado podría dar señales de que el deterioro del país ha sido menor y podría arrojar esperanzas de una recuperación.

Favorita para el robo de identidadLa credencial del Instituto Nacional Electoral es una herramienta para delincuentes por ser la más empleada en trámites, tal como alertó la Condusef.

http://bit.ly/1nhSlwi

Pensada sólo para ellasUna empresa en Inglaterra implementará una política que consiste en otorgar horarios más flexibles a las mujeres que estén en su periodo.

http://bit.ly/1TnOtZ5

DINERO EN IMAGEN

Inflación impulsó consumoDurante 2015 el país gozó de tasas de interés históricamente bajas en conjunto con la inflación más baja registrada, lo que dio un impulso al crédito al consumo. >5

Para uso rudo Varios fabricantes están vien-do una oportunidad en el desa-rrollo de smartphones de uso rudo para industrias como la minería y construcción, ya que son resistentes al agua, polvo y también a las caídas. >10

El país, clave en venta de autobusesSegún la compañía, la volatilidad no es-tancó al mercado, por lo que con mayor estabilidad las ventas repuntarían este año

POR ALEXANDRA VILLAVICENCIO [email protected]

México se mantiene como el tercer mercado más impor-tante para la división de au-totransporte de pasajeros de Mercedes-Benz a escala in-ternacional, afirmó Jan Heg-ner, director de la marca en el país.

En conferencia de pren-sa, el directivo explicó que la marca encabezó las ventas al mayoreo de autobuses en el país, donde tiene una partici-pación de 45 por ciento, aun-que ésta llega al 55 por ciento en las clases 7 y 8.

“En 2015 aumentamos en diez por ciento nuestros in-gresos, lo que significó un crecimiento de tres puntos porcentuales en nuestra par-ticipación de mercado”, dijo.

También detalló que en las

MERCEDES-BENZ

ventas al consumidor final os-tentan 42 por ciento del mer-cado, así como 50 por ciento en las clases 7 y 8. Ante este panorama, consideró que la

producción de su planta en México, enfocada en el mer-cado nacional, puede ser de cinco mil chasis este año.

“En 2015 la planta en Gar-cía, Nuevo León, la cual cuen-ta con 22 años de existencia, produjo el chasis 75 mil y ha-cia el final de este año, se es-pera llegar a la unidad 80 mil”, puntualizó.

En tanto, el director de la división de Vans, Alexan-der Diebold, dijo que en 2015 se comercializaron tres mil

unidades, cifra que prevén in-crementar en 2016.

IMPULSOJan Hegner aseveró que la vi-sión que la marca alemana tiene del mercado nacional es positiva, pues aun cuando reconoció que el tipo de cam-bio es elevado, existe confian-za de que en el transcurso del año se estabilice en 18 pesos.

Refirió que durante el año pasado la volatilidad fue una constante y no constituyó un factor que estancara al mer-cado, por lo que insistió en que con estabilidad las ventas se mantendrían o incluso po-drían elevarse.

También admitió que para el segmento que encabeza existen amplias oportunida-des con el incremento previs-to en el sector turismo.

En tanto, Miguel Ángel Ca-rrión, director de Daimler Fi-nancial Services, indicó que siete de cada diez vehículos se comercializan por medio de créditos de esta división de la compañía, razón por la que aseguró que mantendrán la flexibilidad que atrae a los consumidores.

Foto: Jaime Boites

Jan Hegner, director de Mercedes-Benz Autobuses explicó que la marca encabezó las ventas al mayoreo de unidades en el país.

SINERGIAMecedes-Benz Autobuses mantendrá su colaboración con Marco Polo, para desa-rrollar unidades competiti-vas y con altos estándares.

FINANZAS


@DineroEnImagen

¿Cuándo la CFE?

Las reformas estructurales que se han dado en la economía durante los últimos años han obliga-do a las empresas de cada uno de los sectores a transformarse radicalmente: vea las modifica-ciones de fondo que se han dado en las com-pañías de radiodifusión, telecomunicaciones y sistema financiero.

De hecho, este fin de semana se cumple un año de que el Instituto Federal de Telecomunicaciones aplicó normas de preponderancia a los grupos económicos en torno a Te-levisa y América Móvil. No sólo habrá que medir el impacto que ha tenido en ellos sino, también, en las estructuras de sus competidores.

Desde hace unas semanas, insistí en este espacio en que Pemex requería una cirugía profunda porque, claramente, no era una empresa productiva del Estado como lo ordenó la reforma al sector energético.

Que más allá de la baja en los precios del petróleo, era in-comprensible, desde el punto de vista económico, que la em-presa estatal no estuviera cambiando su esquema operativo de cara a la nueva realidad que debería enfrentar.

Días después, el Presidente de la República nombró a José Antonio González Anaya como director general de Pemex y, después, la Secretaría de Hacienda ordenó un recorte de 100 mil millones de pesos, que fue detallado esta semana.

Desde aquel momento también he señalado la necesidad de hacer un proceso similar en la Comisión Federal de Elec-tricidad. Los datos de la empresa muestran que también es una empresa improductiva del Estado.

El año pasado perdieron casi 94 mil millones de pesos, lo que claramente muestra que no son una empresa de clase mundial. Si fueran privados estarían en concurso mercantil.

De acuerdo con la CFE, las cifras se explican por una pérdida de más de 68 mil 500 millones de pesos por pasi-vo laboral y unos 37 mil millones de pesos por cuestiones cambiarias.

Comencemos por el segundo tema. Esa exposición cam-biaria muestra que la operación financiera no ha sido óptima por más que digan que durante el año pasado disminuyeron en siete puntos porcentuales su exposición a este riesgo.

SINDICATOAsí como en Pemex le decíamos que la falta de medidas sólo podría explicarse por cuestiones políticas y presiones sindicales, en el caso de la CFE es mu-cho más evidente.

Hace unos días, en su cuenta de Twitter, el lí-der del SUTERM, Víctor Flores, declaró la gue-rra a la administración de la CFE. Ciertamente, después se desdijo pú-blicamente y la empresa improductiva del Estado, encabezada por Enrique Ochoa Reza, ha tenido una suer-te de obsesión en señalar que están trabajando de común acuerdo no sólo en resolver el tema del pasivo laboral sino en la revisión que tendrán que definir en mayo.

Es claro que el sindicato no está dispuesto a ceder un ápice en ninguna de las condiciones, como tampoco lo está el de Pemex y de ahí que González Anaya tenga demasiado cui-dado cuando se habla de recorte de personal.

Sin embargo, es necesario que también la CFE entre en una cirugía integral, no sólo para recuperar viabilidad sino para adaptarse a la nueva realidad que plantea la reforma al sector energético.

EQUIVOCADOSHay quienes, de una manera francamente equivocada, creen que las adecuaciones en Pemex y las que necesariamente se deben dar en la CFE son parte de una estrategia perversa del gobierno para desmantelarlas. Es necesario hacer dos preci-siones. La intención de las reformas estructurales es poner, por encima de todo, a los consumidores, ampliando su capa-cidad de elección para mejorar sus condiciones de vida. Así, las empresas que no se adapten deben tender a desaparecer. No importa si son privadas o improductivas del Estado.

MUY GALLOSi bien es cierto que la competencia por presidir la Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción es como nunca, ya que los presidentes y expresidentes ahora sí no pudieron contener las voces que reclamaban una mayor presencia, la realidad es que Francisco Gallo Palmer ha logrado plantear-se como una gran opción para este gremio.

Uno de los defectos que tenía la organización de la CMIC era que los liderazgos se daban por grupos y se jugaba un poco a la imposición de unos sobre otros, así que Gallo se ha enfocado en una propuesta incluyente en por lo menos dos vías: en un lado por regiones geográficas y, en el otro, por el tipo de empresas. Habrá que seguir muy de cerca este proce-so de democratización entre los constructores.

ANIVERSARIOHoy, No Tires Tu Dinero Radio cumple ocho años de con-centrarse en la educación financiera. Abrazo muy grande a quienes forman este equipo, en el cual participan, entusiasta y activamente, las instituciones de crédito, así como autori-dades. Especial agradecimiento a los anunciantes por la con-fianza que depositan diariamente en mí y mis compañeros.

El año pasado perdieron casi 94,000 millones de pesos, lo que claramente muestra que no son una empresa de clase mundial.

No tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

[email protected]: @dparamooficial

USAN TARJETAS ECOLÓGICASLas instituciones bancarias pueden ayudar a disminuir los niveles de contaminación, a través de acciones como el modificar el material de las tarjetas bancarias. Jorge Rangel de Alba, presidente del Consejo Administrativo de CIBanco, dijo que el banco seguirá con el proyecto que arrancó el año pasado, de cambiar la emisión de tarjetas de PVC por unas biodegradables.

ENTREVISTA CON FRANCESC NOGUERA

De acuerdo con el director general del banco, el país tiene una economía grande con un sector bancario pequeño, en el que la institución puede crecer

POR CLAUDIA [email protected]

Pese a la competencia que existe en el sistema bancario mexicano, Banco Sabadell prevé lograr un papel pre-ponderante en los próximos años, dadas las oportunida-des de bancarización y los fundamentales macroeconó-micos con los que cuenta el país, considera Francesc No-guera, director general de la institución.

E n e n t r e v i s t a c o n Excélsior como parte de los encuentros previos a la 79 Convención Bancaria que se llevará a cabo los próximos 10 y 11 de marzo en el Puerto de Acapulco, Guerrero, el direc-tivo comenta que desde hace 25 años Sabadell instaló una oficina de representación en la Ciudad de México y desde entonces ha visto de cerca las oportunidades que ofrece el mercado bancario.

“Sabíamos que para noso-tros México era un país impor-tante y lo que vemos es una economía muy grande con un sector bancario relativamente pequeño. Es verdad que esto se debe a que hay una parte de la población no bancarizada, pero también porque los ban-cos durante muchos años es-tuvieron ausentes”, explica el entrevistado.

Francesc Noguera comen-ta que ante situaciones como la nacionalización de la ban-ca y posteriormente su priva-tización, apenas en los años 2000 es cuando la banca co-mienza a tomar mayor dina-mismo dentro de la economía nacional.

“Más que el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB), la oportunidad la vemos porque hay un gran espacio que la banca aún no ocupa. Si bien se está creciendo, aún hay mucho qué hacer”, reitera.

SUS INICIOSBanco Sabadell recibió en agosto pasado la autoriza-ción por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valo-res (CNBV) para operar bajo la figura de banca múltiple y de manera formal inició sus ope-raciones en enero pasado.

Se trata de una institución, filial del banco español del mismo nombre que es reco-nocido en su país como uno de los cinco más importantes dentro del sistema financiero.

En junio de 2014, Sabadell inició actividades en Méxi-co bajo la figura de Sociedad Financiera de Objeto Múltiple (Sofom), por lo que aunque el banco arrancó recientemen-te operaciones, la institución ya venía dando crédito desde hace año y medio.

A la fecha, esta institución bancaria, ha dado financia-mientos por más de mil 200 millones de dólares a sectores económicos que considera estratégicos, como el indus-trial y el energético.


BANCARIZACIÓN, OPORTUNIDAD

PARA SABADELL

Francesc Noguera explica que el banco se ha enfocado principalmente al segmento de empresas, en donde ha te-nido una respuesta muy posi-tiva por parte de los clientes, principalmente por la agili-dad al atender las solicitudes de crédito.

El directivo español tiene claro que para los próximos cinco años prevé alcanzar un monto de colocación de 71 mil millones de pesos, lo que sin duda considera una meta al-canzable dado el ritmo con el que el banco inició operacio-nes en el país.

VENTAJA COMPETITIVASi bien reconoce que con 47 jugadores dentro del sistema bancario mexicano la compe-tencia es importante, destaca

NUEVOS BANCOSINSTITUCIÓN FECHA DE AUTORIZACIÓN Banco Shinhan 28/08/15Banco Sabadell 07/08/15Bco. Progreso Chihuahua 24/03/14Banco Finterra 24/03/14Bancrea 18/06/13Bco. Inmobiliario Mexicano 16/11/12Dondé Banco 16/11/12Banco Forjadores 18/09/12Banco Paga Todo 18/09/12Agrofinanzas 20/07/12

Ante un escenario de alta volatilidad, México está “bastante bien”, lo que es consecuencia de un ma-nejo prudente de sus fi-nanzas no sólo durante la actual administración, sino desde los últimos 20 años.

“Es evidente que hay turbulencias mundiales y México no es ajeno a esta situación actual, pero dentro de los países que se suelen lla-mar mercados emergentes es el que está te-niendo el mejor desempeño, es el que menos ha tenido afectaciones por estas turbulencias”, dice el director general del Banco Sabadell.

Lo anterior, explica Francesc Noguera, se debe a que México ha tenido en los últimos años una “gestión ortodoxa y muy prudente”, lo que coloca al país en una situación bastante privilegiada, con poca deuda, inflación muy controlada y una serie de fundamentos macro-

económicos muy sólidos que le permiten enfrentar estas turbulencias.

“No es casualidad, es el resultado de una ges-tión económica muy bien hecha por los diferentes gobiernos desde hace ya muchos años”, dice.

El directivo destaca que la aprobación de las reformas estructurales ha sido un factor para tener

mejores tasas de crecimiento en el país.

En particular, reconoce que con la Reforma Financiera se incentivará a que fluya más el

crédito en el país al tener, por ejemplo, una banca de desarrollo más activa y por otro lado, la llega-da de más jugadores al mercado mexicano, pues además de Sabadell, un banco coreano, uno ja-ponés y un chino se han sumado a este negocio en los últimos meses, lo que evidencia la oportunidad que se vislumbra en este segmento.

— Por Claudia Castro

“México sobresale de entre los emergentes”

que su experiencia en España le ha permitido especializarse en el segmento de banca de empresas en donde se consi-dera “muy potente”.

“Atendemos desde trans-nacionales y corporativas, hasta pequeñas. Estamos muy dedicados a dar un servicio de calidad y en México estamos seguros que lo podemos ha-cer también”, resalta.

El directivo de Sabadell comenta que su capacidad de respuesta es el principal valor que distingue al banco de la competencia, pues desde que recibe una solicitud hasta que da respuesta pasan de dos a tres semanas y “la empresa lo agradece”.

Banco Sabadell está pre-sente en México desde 1991 a través de su sucursal operati-va en la Ciudad de México.

1.2MIL MDD

en crédito ha otorgado Sabadell desde hace

un año y medio

71MIL MDD

en financiamiento prevé otorgar Sabadell

en cinco años

Más que el cre-cimiento del PIB, la oportunidad la vemos por-que hay un gran espacio que la banca aún no ocupa. Si bien se está creciendo, aún hay mucho qué hacer.”

FRANCESC NOGUERA

DIRECTOR GENERAL DE SABADELL

SE APRECIAEn lo que va del año el dólar interban-cario se ha aprecia-do 3.49 por ciento, según datos del Banco de México.

Francesc Noguera, director general del banco Sabadell, el cual inicio operaciones en el país en agosto del año pasado.

Foto: David Hernández/Archivo


RESGUARDA TU INFORMACIÓN

Telecomm: instrumento de inclusión financiera

Gran valor de marca ha readquirido “Tele-comm de México”, pues el organismo es-tatal preserva su esencia como proveedora del servicio telegráfico en México (siete millones de telegramas al año), la empresa estatal que administra el sistema satelital mexicano y recibió la concesión de teleco-

municaciones de la CFE —redes troncal y mayorista— tam-bién ya es un poderoso instrumento de inclusión financiera.

Le anticipo que dos bancos más se encuentran en proce-so de contratar los servicios de corresponsalía de la empre-sa que encabeza Jorge Juraidini, pues la experiencia que ha tenido con los nueve que usan sus servicios, también se ha fortalecido al abrir sus servicios a sofomes, sofipos, uniones de crédito, microfinancieras y al convertirse en uno de los primeros receptores de ahorro voluntario para el retiro.

Hace tres años tenían mil 400 sucursales y en febrero al-canzaron mil 725 para expandir la cobertura a mil 123 muni-cipios del país, como auxiliar de crédito. Cumple con todas las obligaciones regulatorias y de supervisión en materia de identificación de clientes y lavado de dinero. Al ritmo que trae, no dude que alcance a cubrir unos mil 350 municipios al término de la administración, pero con una plataforma de servicios digitales integrados. Esa es una gran novedad.

Lo interesante de la expansión, que ha vigilado con lupa el secretario de Comunicaciones y Transportes, Gerardo Ruiz Esparza, es que la estrategia se ha sustentado en la modernización de su red de tpv’s y administración de efec-tivo eficiente —casi ha logrado pagar lo que capta— y usa su capacidad disponible de telecom digital para ofrecer servi-cios financieros en tiempo real, pero en zonas marginadas y rurales. En 150 de las sucursales proveen internet gratuito a la comunidad como parte del México Conectado y están en camino de integrarlas a todas en el mismo programa.

Aunque es difícil de creerlo, el telegrama sigue siendo por ley el principal elemento de notificación judicial y se emiten siete millones de telegramas, pero no de 23 pala-bras, de ocho a nueve páginas y de ahí proviene la mayor parte de sus ingresos, que se fortalecen con la transferencia fiscal anual del orden de 560 millones de pesos para apoyar al Poder Judicial porque el telegrama en este caso no se le cobra, es parte del presupuesto federal.

Es una entidad regulada como auxiliar bancario por la CNBV, que preside Jaime González, y a diferencia de otros in-termediarios, es de las instituciones que siem-pre tienen palomita en cumplimiento de infor-mación. De hecho, 35% de sus ingresos provie-ne de la corresponsalía bancaria.

Traigo este detalle a colación porque en la discusión de si la red de Diconsa, que dirige Juan Manuel Valle, y como parte de un programa de inclusión financiera que ha impulsado fuerte-mente el secretario de Desarrollo Social, José Antonio Meade, desde que estaba en la Secretaría de Hacienda, sería intere-sante que se planteara la conexión de esa red e incluyera la de Liconsa, para potenciar las posibilidades de penetración. Fíjese, tiene menos de un año la emisión de tarjetas ligadas a los servicios de corresponsalía bancaria y remesas, se han distribuido ya 60 mil de ellas y no retiran el total del recurso recibido porque el saldo promedio es de 680 pesos al año.

La emisión de plásticos apenas está en Michoacán, Ja-lisco, Morelos, Ciudad de México y avanza en Gro, Oaxaca, Veracruz, Michoacán y lo ha hecho con sistemas de control, fianzas, contratos individuales, personal que está certifica-do en NPL, pues si se conecta la red de Liconsas y Dicon-sas, el desafío es que los abarroteros no son empleados de Sedesol, son dueños de tienditas que incluyen el abarrote o la leche subsidiada. Igual, el potencial de la red está ahí —de plano descarte Bansefi porque ese requiere cirugía crí-tica— porque de lo que sobrevive es de cobrar la cuota de intermediación de pago de subsidios federales, aun cuando acaba pasando el contrato a los bancos comerciales porque no tiene la capacidad ni el alcance.

Y la pregunta es válida: ¿Por qué si tienen un instrumen-to gubernamental que se ha fortalecido bien para promo-ver inclusión financiera, no lo aprovecha la SHCP, de Luis Videgaray, con todo el potencial que tiene?

DE FONDOS A FONDOYa le platicaba de las resolución preliminar a la que llegó la Cofece, de Alejandra Palacios, en relación a la investiga-ción de slots en el AICM, de Alexandro Argudín, y el he-cho de se haya determinado que sus slots son un insumo esencial. La reacción del titular de la SCT, Gerardo Ruiz Esparza, ha sido contundente, porque la autoridad en ma-teria de aviación civil es la Dirección de Aeronáutica Civil y el propio AICM-Seneam, los que por ley definen slots, pero recordemos que el legislador jamás entregó la política de competencia económica en la materia a el Instituto del Transporte o a la DGAC, como fue el caso del IFT, que pre-side Gabriel Contreras.

El que más puede ser afectado si la resolución se ratifi-ca es justamente la SCT. Por lo pronto, se iniciará el proce-dimiento seguido en forma de juicio —primera vez que se prueba esta figura— en el que la secretaría y actores po-drán hacerse oir y cuestionar lo que a su derecho convenga. La autoridad investigadora a cargo de Carlos Mena emi-tirá la resolución definitiva y es la que se iría al pleno de la Cofece, que tendría la última palabra. La SCT esperará a que concluya el proceso antes de impugnar por la vía judi-cial, argumentando que se afectarían las facultades que se encuentran inscritas en la Ley del Servicio Aéreo.

Dos bancos están en proceso de contratar los servicios de corresponsalía de la empresa que encabeza Jorge Juraidini.

Cuenta corriente

ALICIA SALGADO

[email protected]

ANÁLISIS DE BBVA BANCOMER

Inflación y consumo impulsan al crédito

Carlos Serrano prevé que este año el financiamiento al consumo se incremente entre nueve y diez por ciento

POR CAROLINA [email protected]

El reciente incremento en la inflación y el alza en la tasa de interés de referencia provo-carán una ligera desacelera-ción en la cartera de crédito al consumo, que durante el año pasado se consolidó como el segmento con mayor di-namismo en el financia-miento provisto por la banca comercial.

Aun así, este segmento del crédito se mantendrá como el motor del crecimiento del crédito en México durante este 2016, aseguró en entre-vista con Excélsior Carlos Se-rrano Herrera, economista en jefe de BBVA Bancomer.

“En 2015 el crédito al con-sumo creció casi 12% en tér-minos reales y pensamos que este año puede crecer entre nueve y 10%; es decir, habría una ligera desaceleración aunque siguen siendo muy buenas cifras considerando que la economía crecerá en-tre dos y 2.5 por ciento”.

EXPECTATIVAS Recordó que el pronóstico de BBVA es que el Produc-to Interno Bruto registre un crecimiento de 2.2% y que la cartera total del crédito ban-cario lo haga a razón de 10% al cierre de 2016, impulsado principalmente por el finan-ciamiento al consumo.

Explicó que en 2015 tan-to la depreciación del tipo de cambio, que propició un ma-yor flujo de remesas al país,

Sé el guardián de tus datos personalesPOR SONIA SOTO [email protected]

Algo tan sencillo como dejar tu identificación oficial para entrar a un edificio, pue-de ser el inicio de grandes problemas.

Y es que esta credencial contiene mucha información sobre ti, hace que tus datos como dirección, CURP, edad, estén expuestos y al alcance de quien la tenga en sus ma-nos, lo que te hace blanco fá-cil del robo de identidad.

Wolfgang Erhardt Vare-la, vocero oficial de Buró de Crédito, considera que el pri-mer interesado en cuidar tu información personal eres tú, por lo tanto debes ser caute-loso sobre a quién la otorgas.

Así el usuario debe ser el primer guardián de esa infor-mación, debes de restringir-la lo más que te sea posible y estarás reduciendo riesgos innecesarios.

Las autoridades han es-tablecido un “Protocolo para detectar el posible robo de identidad”, aunque reco-nocen que éste es un delito que puede pasar desaperci-bido, en muchas ocasiones los afectados se dan cuenta hasta que despachos de co-branza les llaman porque no han pagado ese crédito que ni solicitaron.

CUIDA EL MÍNIMO DETALLE


Para minimizar el riesgo de convertirte en parte de la estadística, el vocero oficial de Buró de Crédito, te recomienda:

RESTRINGE EL USO DE TU IDENTIFICACIÓN OFICIAL.Cuando te soliciten una identificación oficial para accesar a un edificio privado, no des en automático la credencial del INE, utiliza la del trabajo, incluso tu licencia, alguna que no tenga tanta información sobre ti, recomienda el directivo de Buró de Crédito. En caso de que frecuentemente tengas que entrar a otros edificios y éstos no te permitan la entrada a menos que les des la credencial, piensa en pedir otra al INE que no tenga tu dirección. De preferencia no cargues con ésta a menos que sepas que la necesitarás.DOMICILIA TUS PAGOS.En lugar de cargar con los recibos o estados de cuenta de tus tarjetas para pagarlos en una tienda de conveniencia o en un cajero de la empresa en donde realizarás los pagos, es más seguro domiciliarlos, así evitarás que se pierda el documento y con ello toda esa información que traen consigo, nunca sabes en manos de quién pueden caer.

PROTÉGETE EN EL CIBERESPACIO.El robo de identidad también sucede en el mundo virtual, así que cuidado: dales mantenimiento a tus dispositivos, siempre deben tener antivirus. Justo en el ciberespacio en donde los delincuentes buscan herramientas y formas para vulnerar la seguridad; nunca abras correos de remitentes que no conozcas y además no des clic en las ligas que te llevan a otros sitios.ATENTO A TUS SERVICIOS FINANCIEROS.Hoy las alertas que ofrecen los bancos te mantienen al tanto de cualquier movimiento en tus cuentas, con ello puedes detectar si sucede algo fuera de lo normal en ellas y reportarlo lo más rápido posible, solicítalas. Además es necesario que revises puntualmente tu estado de cuenta una vez que llega para que verifiques que todo está bien, y en caso de tirarlos asegúrate que ninguna información está visible.

VERIFICA TU HISTORIAL DE CRÉDITO.Por ley una vez al año tienes derecho a revisar tu historial crediticio, en él no sólo puedes ver los créditos que están vigentes, también qué instituciones financieras lo han consultado, si detectas a alguna a quien no le hayas dado la autorización podría ser un foco de atención.

RANKINGDe acuerdo con la Condusef, México ocupa el octavo lugar a escala mundial en inciden-cia del delito de robo de identidad.

En el historial crediticio debes revisar que los datos sean tuyos, pues los de-lincuentes cambian los domicilios para que no recibas los estados de cuenta.”

WOLFGANG ERHARDT VOCERO OFICIAL DE BURÓ DE CRÉDITO

Fuente: CNBV/Foto: Quetzalli González/Archivo

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2010 2011 2012 2013 2014 2015

como los niveles histórica-mente bajos en la inflación y los programas de formaliza-ción del empleo incentivaron un mayor consumo en el país y por ende un crecimiento del crédito en este segmento.

“Estos tres factores expli-can el crecimiento del crédi-to al consumo durante 2015 y este año seguirán presen-tes, pero quizá tendrán un menor impacto, ya que aun-que las formalizaciones del

empleo tengan un compor-tamiento similar al del año pasado, la inflación comenzó a incrementarse y no se pre-vé que el tipo de cambio siga depreciándose”, explicó el entrevistado.

Detalló que el año pasa-do se registró una inflación de 2.1%, “uno de los niveles más bajos registrados, que se tra-ducen en un incremento del poder adquisitivo de las per-sonas”, comentó.

Para este 2016, la expec-tativa es que la inflación se ubique en 3%, lo que si bien afectará el poder de compra de los mexicanos, el impac-to no será drástico y el crédito al consumo podrá mantener su dinamismo, aunque en un menor ritmo.

“El otro componente es el tipo de cambio, que no espe-ramos que se deprecie como el año pasado y eso hará que las remesas no crezcan tanto, con lo cual habrá una ligera disminución del dinero para el consumo”.

FACTORES A FAVORDentro de esta cartera, los segmentos con mayor dina-mismo serán el financiamien-to vía nómina, en línea con el crecimiento del empleo for-mal en México, y el crédito automotriz, consistente con los altos niveles de venta de autos y la llegada de nuevas armadoras al país.

En tanto, se prevé que la cartera de tarjetas de crédi-to siga deprimida, ya que “los consumidores se están ha-ciendo muy sofisticados y sa-ben que un crédito de nómina tiene mejores condiciones de financiamiento”.

Carlos Serrano resal-tó que otro de los segmentos que impulsará el crecimien-to crediticio en el país es el financiamiento a empresas, aun con el recorte al presu-puesto federal y alza en las ta-sas de interés. “Los recortes presupuestales no afectarán el desempeño del crédito a empresas”. dijo.

Los consumidores-saben que un crédi-

to de nómina tiene mejores condiciones

de financiamiento.”CARLOS

SERRANO ECONOMISTA EN JEFE DE

BBVA BANCOMER

PRÉSTAMOS(Miles de millones de pesos)

ECONOMÍA

EXCELSIORJUEVES 3 DE maRzO DE 20166

@DineroEnImagen

México va en camino correcto: ZoellickComparado con los 80, el país ha logrado un cambio gigantesco porque hoy está en el top rank en términos de manejo fiscal.

Previo a participar la semana próxima en la Convención Bancaria, Robert Zoellick, expresidente del Banco Mundial, nos ofre-ció ayer una entrevista a un reducido gru-po de columnistas y en verdad sorprende su entusiasmo sobre el potencial que tie-ne América Latina y su convicción de que

México está avanzando por el camino correcto para llegar a ser un país desarrollado.

Reconoce, desde luego, que hay retos que México debe enfrentar y problemas que debe resolver como la desigual-dad social, la economía informal y mejorar el sistema de aplicación de la justicia que sí afecta el clima de negocios en algunas entidades.

Sin embargo —sostiene— México ha enfrentado crisis fi-nancieras severas en el pasado, pero ha realizado avances enormes. Después de la crisis del 94-95, tiene hoy un siste-ma financiero sólido bien capitalizado y regulado, aunque el problema es que los bancos son hoy demasiado cautelosos en el otorgamiento de créditos, en especial para nuevos y pequeños empresarios.

Comparado con los años 80, México ha logrado un cam-bio gigantesco porque hoy está en el top rank en términos de manejo fiscal y tiene —dijo— jugadores de clase mundial como son Luis Videgaray, al frente de la Secretaría de Ha-cienda; Agustín Carstens, en el Banco de México, y men-cionó también a José Ángel Gurría, al frente de la OCDE.

México no tiene problemas con su deuda externa y ha implementado las reformas estructurales que llevarán al país a un mayor crecimiento: telecomunicaciones, electrici-dad, energética y educación. Señaló que lo importante es la ejecución de estas reformas es muy importante aunque re-conoció que por el colapso en los precios del crudo aún no se ven los beneficios de la Reforma Energética que es una de las más importantes.

DIFÍCIL APROBAR TPP ANTES DE LAS ELECCIONESRobert Zoellick junto con el general David Pe-traeus, exdirector gene-ral de la CIA, presentará en la Convención Ban-caria los resultados de un estudio realizado por un equipo de trabajo que ellos lideraron en el Council on Foreign Relations sobre el po-tencial de América del Norte.

Explicó que uno de sus objetivos es que el gobierno de Es-tados Unidos deje de seguir relegando el desarrollo de la región de América Latina porque siempre hay alguna crisis en otro lu-gar del mundo que se considera prioritaria.

Entre sus recomendaciones está que EU integre a México y Canadá en las negociaciones de su Tratado con la Unión Eu-ropea en un contexto de mayor integración regional y es muy optimista de los logros que tendrá el TPP.

Sin embargo, Zoellick reconoce que es muy difícil que el TPP se apruebe antes de las elecciones de Estados Unidos. Y veo muy pocas posibilidades de que el TPP se apruebe antes del cambio de gobierno en lo que se conoce en inglés como una sesión lame duck.

HAY MUCHOS OFENDIDOS POR DONALD TRUMPDesde luego el optimismo de Zoellick y Petraeus sobre el po-tencial de América del Norte choca con las comentarios de Do-nald Trump en contra de México y su propuesta para construir un muro. Al respecto, Zoellick señala que hay muchos esta-dunidenses ofendidos y avergonzados de las declaraciones de Trump.

“Aun si elegimos a la persona equivocada” dijo, hay márge-nes de maniobra en el Congreso y con la sociedad para que se entiendan las ventajas de explotar el potencial de América del Norte en beneficio de los tres países.

¿AJUSTARÁ HOY BANXICO LA TASA DE CRECIMIENTO?Agustín Carstens, gobernador de Banco de México, presentará hoy el Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2015 y la expec-tativa es en cuánto ajustará la meta de crecimiento del PIB para este 2016 que hoy está en 2.5%.

La mayoría de los analistas ajustó ya la meta de crecimiento del PIB después del difícil arranque de 2016 por la volatilidad de los mercados, la caída en el precio del petróleo, la deprecia-ción del peso frente al dólar y el ajuste por 32 mil millones de pesos al gasto público y de 100 mil millones de Pemex.

La encuesta de analistas del sector privado que realiza Banxico ajustó también la meta del PIB de 2.69% en el sondeo de enero, a 2.45% en el de febrero. Meta por cierto, similar al 2.5% que tiene hoy el Banco de México.

El expresidente del Banco Mundial reconoce que es muy difícil que el TPP se apruebe antes de las elecciones de Estados Unidos.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

[email protected]: @mcmaricarmen

GASTO PÚBLICO DE ENERO

Pemex se anticipó al ajuste presupuestalSu recorte fue 69.4% del total del sector público en el primer mes del presente año

POR NAYELI GONZÁLEZ Y PAULO [email protected]

En enero, Petróleos Mexica-nos (Pemex) ejerció 35 mil 242 millones de pesos en gasto programable, es decir 46.2% de los 76 mil 204 millones de pesos que tenía programado gastar al inicio del año, reve-lan datos de la Secretaría de Hacienda.

Si bien durante los prime-ros meses del año, la inversión de la petrolera es moderada, un menor gasto se ha agudi-zado por el aplazamiento de proyectos, además de que se esperaba el anuncio al recorte.

El gasto programable de la petrolera de enero (erogacio-nes para operación e inver-sión) representó una caída de 55.8% real respecto a enero de 2015, y fue el mayor desplome de que se tiene registro para un primer mes del año.

Asimismo, este gasto pro-gramable fue el más bajo en términos reales desde 2009, donde a su interior, el gasto de inversión tuvo una caída de 65.5% anual, la mayor desde 2006 en este rubro.

El recorte al gasto progra-mable de Pemex, que fue de 40 mil 962 millones de pe-sos respecto a lo programa-do, representó 69.4% de los 58 mil 997 millones de pesos

del recorte programable de todo el sector público federal, lo que a su vez le permitió a la petrolera reducir sus necesi-dades financiamiento, que en

enero fueron de 12 mil 619 mi-llones de pesos, 84.3% inferior al de igual mes de 2015.

Ante esto, Arturo Carranza, analista del sector de energía

de Solana Consultores, dijo que para los siguientes meses esta situación va a repetirse e incluso agudizarse ante la cri-sis que enfrenta la petrolera y el recorte de 100 mil millones de pesos a su presupuesto.

AFECTADOSMencionó que los más afec-tados por esta situación son los proveedores de bienes y servicios, pues apenas les han pagado 20 mil millones de pesos de los 147 mil que la empresa tenía en deuda, por lo que aún faltan 127 mil mi-llones, situación que debe ser resuelta, ya que de ello de-pende la viabilidad de un gran número de compañías.

Erik Legorreta, presiden-te de la Asociación Mexicana de la Industria del Petróleo (AMIPE), coincidió en que cualquier recorte a la petro-lera afecta a la industria, por lo que se pronunció confiado en que los adeudos al sector, aun con el recorte, podrán ser finiquitados.

Sin embargo, dijo que los empresarios comenzarán a buscar oportunidades de ne-gocio fuera de Pemex, pues esta es una posibilidad que ya les permite la aprobación de la Reforma Energética.

“Es importante atraer al sector financiero para que sepa que la industria tiene im-portantes oportunidades, que son negocio para ambos y es donde tenemos que acelerar el ritmo, para que esta inver-sión privada pueda darles a proveedores y contratistas el impulso que necesitan ante la baja de inversión pública”.

Piden apoyo a los empresariosEl director general de Pe-mex, José Antonio Gon-zález Anaya, hizo un llamado al sector empre-sarial para que sean “com-prensivos” ante la crisis que enfrenta la petrolera y que está provocando ajus-tes significativos.

Por la caída en los pre-cios del crudo, Hacienda hizo un recorte de 100 mil millones de pesos al pre-supuesto de Pemex.

“Estamos empezando en Pemex a hacer los ajus-tes que necesitemos, pero a muchos de ustedes les va repercutir y yo les pido

que seamos comprensivos y creativos para enfrentar estas situaciones, pero les garantizo que no es lo mismo, estar contratando con algo que uno vende a 50 o 100 dólares por barril, que a 25”, dijo.

En el marco del evento 100 Líderes del Sector de Energía, el funcionario reconoció que las filia-les como Pemex Etileno, Cogeneración y Pemex Fertilizantes, tuvieron pérdidas en 2015. Por lo que consideró posible su desincorporación.

— Nayeli González

Recorte al gasto alcanzó a estadosEn enero de 2016, la recaudación federal participable a las entidades cayó 15.6 por ciento real anual

POR JORGE [email protected]

En enero pasado, el gobierno federal transfirió a las 32 en-tidades federativas 107 mil 5 millones de pesos por parti-cipaciones y aportaciones fe-derales, lo que significó 6 mil 670 millones de pesos menos o una disminución de 5.9 por ciento con respecto a lo pro-gramado, según cifras de la Secretaría de Hacienda.

De acuerdo con el calen-dario del gasto, en el primer mes de este año el gobierno federal debió transferir por ambos conceptos a los esta-dos 113 mil 675 millones de pesos, de los cuales 59 mil 861 millones de pesos debie-ron ser por aportaciones y 53 mil 814 millones de pesos por participaciones.

Sin embargo, transfirió 58 mil 101 millones de pesos por aportaciones y 48 mil 904 millones de pesos por parti-cipaciones, lo que dio como resultado un total de 107 mil 5 millones de pesos, cantidad inferior en 6 mil 670 millones

de pesos y una disminución de 5.9 por ciento respecto a lo programado.

RECAUDACIÓNLa reducción en las transfe-rencias federales, específica-mente en las participaciones

y en las aportaciones del go-bierno federal a las entida-des federativas, se explica por una caída en la recau-dación federal participable a estados, que a su vez pro-pició una reducción del gasto federalizado.

En enero de 2016, la re-caudación federal participa-ble a estados cayó 15.6 por ciento real, anual, a 178 mil 845 millones de pesos, lo que significó 27 mil 552 millones de pesos menos, en compa-ración con la del mismo mes del año inmediato anterior, informó la SHCP.

Derivado de lo anterior, el gasto federalizado, que in-cluye participaciones, apor-taciones, otros subsidios y transferencias a los estados,

disminuyó 8.1 por ciento real anual en enero pasado, al to-talizar 128 mil 828 millones de pesos, cantidad inferior en siete mil 759 millones de pe-sos, en comparación con el observado en el primer mes de 2015.

Al interior del gasto fede-ralizado, las participaciones del Ramo 28 del Presupuesto de Egresos de la Federación disminuyeron 6.3 por ciento y las aportaciones del Ramo 33 cayeron 2.9 por ciento real, a tasa anual, es decir, en com-paración con las pagadas por la federación a las entidades federativas en enero de 2015.

Los resultados negativos observados en enero de 2016 contrastan con los de 2015, cuando, pese a la caída de los ingresos petroleros y en la re-caudación federal participa-ble a estados, la federación transfirió casi 22 mil millo-nes de pesos más de lo pro-gramado en participaciones federales a las 32 entidades federativas del país.

Según cifras oficiales, la dependencia debió pagar por dicho concepto a los gobier-nos de los estados 607 mil 130.1 millones de pesos pero les pagó 629 mil 84.9 millo-nes de pesos, es decir, 21 mil 954.8 millones de pesos más de lo presupuestado.

CIFRAS DE HACIENDA

8.1POR CIENTOreal bajó el gasto federalizado en el

primer mes del año

58,101.6 59,861.2

48,904.153,814.6

Observado Programado Observado ProgramadoAportaciones Participaciones

(Millones de pesos)TRANSFERENCIAS FEDERALES

Fuente: SHCP

NIEGAN AMPAROEl Consejo de la Judicatura Federal (CJF) informó que se le negó un amparo a Minas de la Alta Pimeria, subsidiaria de la empresa canadiense Goldcorp, segundo mayor productor de oro a escala mundial, que pretendía pagar el kilo del metal a un alto precio. La empresa pretendía pagar el derecho de extracción por unidad de medida y no por valor.

Fuente: Hacienda

(Miles de millones de pesos de 2016)GASTO PROGRAMABLE

33.45

44.9437.59

43.30 42.63

69.6779.74

35.24

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016


De las dos opciones del tí-tulo, ¿cuál escoge usted, y por qué?

Si su selección fue-re la primera de las dos, permítame preguntarle: ¿Qué significado tendría

su decisión? ¿En verdad los problemas que enfrentamos, y la magnitud de la gravedad de los mismos es tal, que no hay un político por estos pagos –diría Román Revueltas–, que estuviere a la altura de ella?

¿Acaso su elección significa que, hoy en día, por más inteligente y firme en sus con-vicciones que pudiere ser un gobernante, funcionario, legislador o dirigente de parti-do; por más honrado intelectualmente que pudiere ser, la magnitud de los problemas que enfrentamos nos va a aplastar, hiciére-mos lo que hiciéremos?

Por otra parte, si usted se hubiera incli-nado por la segunda, ¿qué nos estaría di-ciendo al haber rechazado la otra? ¿Acaso es usted de los que afirman sin el menor resquicio para la duda, que la mezquin-dad y cortedad de miras, así como el cor-toplacismo y una ignorancia supina, son las cualidades que distinguen a nuestra clase política? Si bien no compartiría en modo alguno el absoluto ése de nuestra clase política, con agrado compartiría, si usted aceptare matizar para decir: la casi totali-dad de nuestra clase política.

Dado lo numeroso de este grupo social, ¿dónde están los que componen el resto de esa casi totalidad? ¿Qué hacen, a qué se de-dican, por qué se esconden? ¿Acaso hacen esto último porque, al conocer las entrañas del monstruo, tienen perfectamente cla-ro que esto es irreformable por el camino elegido?

Si esto fuere así, prácticamente estaría-mos ante una sola alternativa que engloba a las dos propuestas: Dado que los proble-mas que enfrentamos son gigantescos, y que la casi totalidad de nuestra clase política es

enana, todo lo que hoy vemos y somos, se lo cargará el payaso.

Si lo anterior le pareciere a usted de un negro subido en cuanto al pesimismo se re-fiere, lo único que podría argumentar a favor de mi posición es lo siguiente: ¿Dónde están esos integrantes de la clase política que no son enanos y, están dispuestos a sacrificar todo, en bien del país y su futuro?

¿Conoce a alguno? De ser así, por favor pregúntele acerca de su disposición a sacri-ficar el confort actual para, primero, hablar con la obligada crudeza y objetividad de la situación que enfrentamos. Luego, una vez que le respondiere positivamente, pregún-tele otra vez: ¿Estaría dispuesto a buscar ser elegido y, desde el Ejecutivo o el Congreso, proponer y defender lo que piensa son las soluciones a nuestros problemas?

¿Me permite que le diga algo? Si entre los amigos o conocidos que tiene usted, hay po-líticos que no son enanos, la respuesta será unánime; lo que le va a decir es algo tan sim-ple como esto: El país no tiene remedio, va directo al precipicio. Es más, me atrevería a afirmar que agregará: Lo que busco hoy, es que mis hijos y nietos se vayan del país, a buscar afuera el mejor futuro a que tienen derecho, que aquí les negamos.

¿Le parece esto una absurda exagera-ción? ¿No será que lo suyo, es una peligrosa ingenuidad? ¿Por qué lo escribí? Por darme cuenta que a uno de los mejores, ya lo derro-taron los enanos. ¿Verdad que sabe a quién me refiero?

¿Es posible que existan todavía políticos dispuestos a sacrificar el confort actual para hablar con objetividad y crudeza de la situación que enfrentamos?

O los problemas son gigantescos, o nuestra clase política es enana

Economía sin lágrimas

ÁNGEL [email protected]

Afinales de la semana pasada el Ejecutivo envió al Senado la propuesta de ratificación del Bilateral Aéreo entre México y Estados Unidos, lo que abrió un proceso que seguramente trascenderá al

actual periodo de sesiones que termina el 30 de abril. Incluso se decidió ayer que habrá una consulta pública sobre el tema, en la que par-ticiparán directivos de aerolíneas, sindicatos y demás interesados.

La propuesta ya fue turnada a la Comi-sión de Relaciones Exteriores de América del Norte, que preside la senadora Marcela Guerra. Después vendrá el análisis de la Co-misión de Relaciones Exteriores, que encabeza Gabriela Cuevas, y le corresponderá opinar a la de Comunicaciones y Transportes, de Javier Lozano.

De entrada ni siquiera está considerado el delicado tema de las quintas libertades para la transportación de personas, es decir reco-ger pasajeros en Estados Unidos, llevarlos a México, captar otros y transportarlos a un tercer país o viceversa; la complejidad del Acuerdo Bilateral anticipa una revisión que puede llegar hasta el periodo que inicia en septiembre.

Aunque este acuerdo tiene el potencial de abrir grandes oportunidades para la actividad turística en México, difícilmente tendrá las repercusiones deseadas en tanto no comien-ce a operar el Nuevo Aeropuerto Internacio-nal de la Ciudad de México, lo que sucederá hasta 2020.

DIVISADEROInforme. Hoy el panista Miguel Márquez Márquez rinde su Cuarto Informe de Gobier-no en Guanajuato y el turismo es una de sus cartas importantes, lo que no es muy común en un estado que no tiene playas y está en el centro de la República.

Fernando Olivera, con una larga tra-yectoria en este sector, como secretario de

Turismo, ha impulsado propuestas que han funcionado muy bien.

Pero además esto ha ocurrido en una en-tidad en la que la industria automotriz vive un momento de crecimiento extraordinario, lo que ha contribuido a atraer 60% de los 51 nuevos hoteles que se han abierto en tres años y que serán 78 para finales de éste.

Las inversiones registradas son de ocho mil millones de pesos y además vienen en camino proyectos muy grandes que están por cerrarse.

Por ejemplo la cadena Starwood tiene aprobado por su consejo un proyecto, para iniciar la construcción de un St. Regis en San Miguel de Allende; con lo que serán dos hoteles de gran lujo en esa plaza, junto con el Rosewood.

En el Informe de hoy, Márquez anunciará otros proyectos turísticos, como un Acuario en León, un teleférico en la misma ciudad y el Pabellón del Automóvil, en el Museo Bicentenario.

IHG. Siempre bueno para organizar fiestas, Gerardo Murray, vicepresidente de Merca-dotecnia de IHG en México planeó en Puebla la entrega de los IHG Hotel Awards 2015.

El ganador del mejor hotel de “Las Américas”, como le dicen los estadunidenses a todo lo que esté en el continente pero no en su país, fue el Presidente Intercontinental de Polanco.

El grupo que dirige Braulio Arzuaga hizo inversiones importantes en ese inmueble, que renovó su oferta en un sitio icónico de la Ciu-dad de México.

El turismo es una de las cartas importantes en el Cuarto Informe de Gobierno de Guanajuato, que tendrá lugar este día en la entidad.

Precederá complejo análisis al Bilateral Aéreo con EU

Veranda

CARLOS VELÁ[email protected]

AFIRMA CARLOS ELIZONDO MAYER-SERRA

La corrupción en el país, un lastre para reformasEl editorialista de Excélsior destacó la importancia de la iniciativa ciudadana 3de3

POR FERNANDO PÉREZ CORONAcor responsa [email protected]

PUEBLA, PUE.- Reformas es-tructurales como la energéti-ca y la de Telecomunicaciones han ubicado a México a la van-guardia mundial, sin embargo, la corrupción que impera en el país es uno de los principa-les obstáculos para avanzar, consideró el politólogo y edi-torialista de Excélsior Carlos Elizondo Mayer-Serra.

Durante la conferencia Qué le espera a México en el 2016, dictada en el Ho-tel Camino Real Angelópo-lis, ubicado en la ciudad de Puebla y a la que asisitieron unas 300 personas, destacó que por ello es muy impor-tante la iniciativa ciudadana 3de3 propuesta por organi-zaciones civiles e institucio-nes de nivel superior, cuyo objetivo es recabar 120 mil firmas a escala nacional para establecer legalmente como obligación de todos los fun-cionarios públicos hacer públicas sus declaraciones patrimonial, de intereses y fiscal.

Además, la iniciativa

Multiva ya es el banco número 11 del sistemaAl cumplir ayer nueve años de su inicio de operaciones en el país, Banco Multiva suma una cartera de crédi-tos de 56 mil 400 millones de pesos, cifra que lo ubica como la institución finan-ciera número 11 en México, informó el director gene-ral de la institución, Carlos Soto Manzo.

En entrevista remarcó que el objetivo a corto pla-zo es ubicar al banco entre los diez más importantes del país, sobre todo porque en la actualidad sólo tiene una cartera vencida equi-valente al 0.7 por ciento del total, cifra que contrasta con el 2.4 por ciento del promedio nacional, afirmó.

Anunció que la institu-ción prevé la apertura de dos sucursales en la zona metro-politana de Puebla: Angeló-polis y Lomas de Angelópolis, las cuales se sumarán a las abiertas en avenida Juárez, Hospital Ángeles, Las Ánimas y San Pedro Cholula.

Con estos proyectos, más los previstos en otros estados, apuntó que Banco Multiva llegará a tener 54 su-cursales este año en el país, luego de cerrar 2015 con 30, lo que se traduce en 80 por ciento de crecimiento.

RETOS INTERNOSRespecto al entorno eco-nónimco consideró que “tenemos un panorama complicado. Algo que está pasando es que economías desarrolladas, que eran muy estables, hoy no lo son y es-tán teniendo problemas im-portantes y esto se traduce en consecuencia en las distintas economías emergentes. Yo creo que México ha he-cho su trabajo durante años en términos de control de las finanzas públicas, su ma-croeconomía creo que está bien en general. Yo creo que hay segmentos de la econo-mía que desde luego que son difíciles.”

— Fernando Pérez Corona

La sociedad debe es-tar pendiente del creci-miento económico del país y del déficit presu-puestal; si se mantienen como ahora, no habrá problemas.”

CARLOS ELIZONDO MAYER-SERRA

POLITÓLOGO

pretende definir reglas cla-ras de conducta para los ser-vidores públicos y del sector privado, así como sanciones claras para quienes incurran en prácticas de corrupción.

RIESGOS FORÁNEOSRespecto al entorno inter-nacional que puede incidir directamente en México, el especialista llamó la aten-ción sobre el peligro que

Republicano se ha caracteri-zado por ataques verbales a los mexicanos que viven en Estados Unidos y su rechazo a los migrantes, a quienes ha calificado como narcotrafi-cantes y asesinos.

El magnate también ha amenazado con blindar la frontera de su país con México por medio de una extensión de los diversos muros que hay en la zona limítrofe, cuyo cos-to, asegura, obligará a México a pagar.

En materia económica, agregó, “el riesgo está en la propuesta proteccionista de Trump”.

Destacó que “la sociedad debe estar pendiente en este año del crecimiento econó-mico del país, así como del movimiento del déficit pre-supuestal, pues si ambos in-dicadores se mantienen en los niveles actuales México no tendría problemas a corto y mediano plazos”.

ELECCIONESEn cuanto a los comicios pre-sidenciales en México, para los que todavía faltan menos tres años, comentó que el jue-go se llamará “coaliciones”, por lo que pronosticó que el ganador de las elecciones será el partido que sume más alia-dos, como consecuencia de la fragmentación de los votos y el electorado volátil.

En este renglón, es nece-sario tomar en cuenta que, desde su perspectiva, “el PRI sigue ganando elecciones porque ha aprendido a sumar a otros partidos; en cambio, subrayó que el PAN no lo sabe hacer.

Hizo una radiografía de la situación del país, desde ca-sos como la desaparición de 43 normalistas de Ayotzinapa o la recaptura del narcotrafi-cante El Chapo Guzmán, has-ta escándalos como el de la Casa Blanca.

significaría para el país si el empresario estaduniden-se Donald Trump llega a ser candidato del Partido Repu-blicano y gana las elecciones presidenciales que tendrán

lugar en Estados Unidos en noviembre próximo.

Cabe recordar que la cam-paña de Trump en la carre-ra por lograr la nominación del hoy opositor Partido

Foto: Paola Hidalgo/Archivo

8: EXCELSIORJUEVES 3 DE MARZO DE 2016

Es preocupante el comportamiento del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS). El gobierno recaudó el año pasado casi 355,000 mdp por ese tributo, un aumento de 217 por ciento con respecto a 2014, sobre todo por concepto de IEPS sobre gasolina y diesel. Sin embargo, en enero se contrajo 16 por ciento en términos nominales

GOBIERNO SACA LA TIJERA AL SENTIR EL INGRESO EXTENUADO

FINANZAS PÚBLICAS

POR JOSÉ MIGUEL MORENO*

El martes pasado se publicó el reporte de finanzas públicas de México de enero. La importancia de ese informe reside en que

puede marcar un poco la tendencia de las finanzas públicas para el res-to de 2016. Por eso creemos que es importante evaluar qué sucedió en el primer mes del año respecto a lo acontecido en 2015. A primera vis-ta se observan tres elementos: en primer lugar, se registró un nivel de ingresos parecido al observado en enero del año pasado, lo que pue-de indicar un estancamiento en la capacidad recaudatoria del gobier-no; en segundo lugar, se significó un sustancial recorte de gasto, sobre todo en el rubro de capital; y como consecuencia de esa evolución de ingresos y gasto, se advierte una sig-nificativa reducción del déficit res-pecto al observado el año previo, si bien el nivel fue históricamente alto para un mes de enero.

Los ingresos presupuestarios au-mentaron, en términos nominales 1.5% en enero. Esa ligera mejora se dio, fundamentalmente, por el sor-presivo crecimiento de los ingresos petroleros en un contexto de pro-nunciadas caídas en el precio del crudo y de reducción en la platafor-ma petrolera.

Los ingresos petroleros aumen-taron 8.9% impulsado por el ines-perado incremento de los ingresos propios de Pemex, que se dispa-raron 170%, de 12,928 millones de pesos (mdp) a 34,030 mdp, lo que más que compensó la notable caí-da de los ingresos petroleros del go-bierno federal (-38%). Sin embargo, esa pauta de los ingresos de Pemex se debe a factores extraordinarios relacionados con las fechas de co-branza y la rápida depreciación del tipo de cambio, por lo que puede ser un alivio temporal. Los ingresos pe-troleros se contrajeron 9.4% en 2014 y 31.1% en 2015, y con los precios del barril deprimidos y un precio de co-bertura menor, es de esperar que si-gan mermando recursos a las arcas públicas.

En ese contexto en el que los in-gresos petroleros, previsiblemente, se sigan debilitando, lo más preo-cupante es que los ingresos no pe-troleros, los cuales constituyen una base más estable de recaudación y representan en torno a 80% de los ingresos presupuestarios totales, se mantuvieron estancados: apenas se incrementaron 0.1% nominal a 308,101 mdp. Ese comportamien-to de los ingresos no petroleros en enero es el primer punto a desta-car: luego de que se incrementa-ran, como resultado de la Reforma Fiscal, en 12.5% en 2014 y 23.9% en 2015, una tendencia que fue esen-cial para cubrir el faltante derivado del derrumbe del precio del crudo, los ingresos no petroleros parecen haber alcanzado ya un techo.

Así, el principal rubro de los in-gresos no petroleros, el Impuesto Sobre la Renta, el cual representa en torno a 36% de dichos ingresos, y cuya recaudación aumentó 26.8% en 2015, apenas subió 5.4% para si-tuarse en torno a 128,000 mdp. El IVA tampoco trae mucha cuerda, al crecer un mero 2.6% en enero en contraste con una expansión de 19.8% en todo y de seis por ciento en 2015.

Pero más preocupante aún es el comportamiento del Impuesto Es-pecial sobre Producción y Servicios (IEPS). El gobierno recaudó el año pasado casi 355,000 mdp por ese tributo, un aumento de 217% respec-to a 2014, sobre todo por concepto de IEPS sobre gasolina y diesel. Sin

La evolución de los ingresos presupuestarios en enero sugiere que la capacidad recaudatoria del gobierno, luego de dos años de sólidos aumentos en los ingresos tributarios como resultado de la Reforma Fiscal, se está agotando. Los ingresos petroleros aumentaron gracias a Pemex debido a operaciones extraordinarias, pero los no petroleros se estancaron en el primer mes del año…

…dentro de los ingresos tributarios, el que más decepcionó fue el IEPS. Luego de aumentar 217% en 2015, se contrajo en enero un 16%. La base de comparación y la reforma a la Ley del IEPS, que liberaliza los precios de las gasolinas y establece una cuota de IEPS en vez de una tasa variable, jugaron en contra en enero. Sin embargo, en febrero se incrementará la cuota, lo que puede mejorar la recaudación del IEPS…

… ante el estancamiento de los ingresos, y con el fin de cumplir con el objetivo de déficit público, el gobierno acometió un severo recorte del gasto en enero, concentrado sobre todo en el gasto de capital y, dentro de él, en la inversión física, así como en el gasto corriente, tanto de personal como de operación. También se redujeron las participaciones a los Estados, pero subió el costo financiero y los subsidios…

… el esfuerzo de ahorro trajo sus frutos. El déficit público se redujo de 90,400 mdp en enero de 2015 a 48,200 mdp en enero de 2016, una mejora de 42,300 mdp. Sin embargo, no es suficiente. Históricamente, desde 2000, es el segundo déficit público más elevado de México para un mes de enero, por lo que será preciso realizar más esfuerzos fiscales si se quiere cumplir con las metas.

CAPACIDAD RECAUDATORIA

Ingreso presupuestario (cambio ene 15-ene 16)

AUMENTOEs verdad que la base de compara-ción era muy desfavorable: en ene-ro de 2015, Hacienda elevó tanto los precios de los combustibles como el IEPS a gasolinas y diesel, lo que sig-nificó en aquel entonces un aumento brutal en la recaudación del IEPS. Ese efecto de base de comparación des-favorable se trasladará a lo largo de todo 2016, por lo que ya no veremos las tasas explosivas de crecimiento del año pasado.

Pero además, el proceso de libe-ralización de los precios de los com-bustibles jugará en contra el IEPS. La reforma a la Ley del IEPS establece bandas de fluctuación para los pre-cios de los combustibles, por lo que parte del descenso de los precios in-ternacionales del crudo se reflejará

en los precios domésticos, restando recaudación al IEPS. Por otro lado, la tasa variable del impuesto federal del IEPS, que antes estaba en función de la diferencia entre los precios im-portados y el precio administrado en las gasolineras por el Ejecutivo Fe-deral, será sustituido por una cuota. Pues bien, en enero se juntaron dos factores negativos: por un lado, los precios de las gasolinas y el diesel se redujeron para situarse en el piso de la banda de fluctuación; por otro lado, las cuotas se establecieron en niveles demasiado bajos (las cuotas son fijas en el año, pero se ajustan mensual-mente en función de los subsidios de estímulos fiscal y una cuota com-plementaria que sitúa al precio de la gasolina en la banda de fluctuación). Esa cuota definitiva se revisará al alza

en febrero, lo que puede mejorar la contribución del IEPS durante ese mes. Tampoco ayudó, entre los in-gresos no petroleros, la caída en los ingresos propios de la Comisión Fe-deral de Electricidad en cerca de 4,500 mdp, debido a la disminución de las tarifas eléctricas.

RECORTE Con la capacidad recaudatoria de los tributos dando síntomas de estar exhaustos, y con riesgos de que los ingresos petroleros se sigan com-primiendo, al gobierno no le quedó más que hacer un recorte genera-lizado por el lado de los egresos. Y bastante agresivo. Se concentró so-bre todo en el gasto en capital, don-de ahorró casi 39,000 mdp respecto a enero de 2015, donde la inversión física directa se redujo en 25,000 mdp, lo que sin duda puede afectar al dinamismo de la inversión en in-fraestructura y el crecimiento eco-nómico. Menos esfuerzo se hizo por el lado del gasto corriente, donde había un mayor espacio al repre-sentar 75% del gasto programable total, un rubro identificado ade-más con los excesos del sector pú-blico. El gasto corriente se redujo en 13,875 mdp concentrado en los gastos de operación (-13,500 mdp) y servicios personales (-3,533 mdp), conservando casi intactas el rubro de jubilaciones y pensiones, y dan-do un pequeño impulso a subsidios y transferencias. También resintie-ron la austeridad las entidades fe-derativas, donde las participaciones se redujeron en casi 2,000 mdp. El gasto no programable, sin embar-go, se incrementó en más de 10,000 mdp debido al aumento en 20% de los costos financieros, o 5,742 mdp: el costo del servicios de la deuda se vio impactado por la subida de ta-sas a finales de 2015, y sufrirá un encarecimiento aún mayor tras la subida de tasas de 50 puntos base en febrero.

Ahora bien, el esfuerzo de aho-rro por el lado de gasto se tradujo en un déficit público sustancialmente menor que hace un año: el déficit fiscal de enero fue de 48,170 millo-nes de pesos (mdp), lo que contras-ta con un déficit de 90,426 mdp en el mismo mes del año pasado y su-pone una mejora 42,256 mdp. Aun así, no es suficiente: es uno de los más elevados para un mes de enero desde al menos en el 2000. Méxi-co tendrá por tanto que hacer más esfuerzos, y nos tememos que du-rante la segunda mitad del año ten-drá que anunciar otro recorte en el gasto público.

* Director de llamadinero.com y profesor de la Facultad de Economía de la UNAM

(Millones de Pesos)

(Pesos)

(Millones de Pesos)

(Millones de Pesos)

Combustibles

Gasto público (cambio ene 15-ene 16)

Balance Público

1.5POR CIENTO

aumentaron en enero los ingresos presupuestales en término nominal

Ingresostotales

Petroleros Petroleros (Pemex)

No Petroleros

ISR IVA IEPS IMSS ISSSTE CFEIEPS gasolinas

No petroleros(no tributarios)

No Petroleros(tributarios)

Petroleros (gob. federal)

5,539 5,102

-16,900

22,002

4363,486

6,5991,952

-6,080 -5,792-474

1,620 366

-4,563

Fuente: Secretaría de Hacienda y Crédito Público

Fuente: SHCP

Fuente: Diario Oficial de la Federación

Fuente: SHCP

MAGNA PREMIUM DIESEL

Ene Feb Ene Feb Ene FebCuota Fija del IEPS 4.16 4.16 3.52 3.52 4.58 4.58Estímulo Fiscal 0.4979 0.497 0.597 0.597 0 0Cuota Complementaria 0.034 0.334 0.000 0.145 0.480 0.940Cuota Definitiva 3.696 3.997 2.923 3.068 5.060 5.520

-42,793 -52,839

-13,875-3,533

-13,506

3,164

-38,964-23,963

-15,001

10,046 5,742

-1,977

6,281

Gast

o to

tal

Prog

ram

able

Corri

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Pers

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Gast

osop

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Subs

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s

Capi

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Nopr

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Cost

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Parti

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Ene/

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15

Ene/

16

-90,426.0

-48,169.9

4,585.0 16,292.6445.1 9,301.8

25,500.1847.8

10,456.5

50,019.536,921.9

-20,723.5

6,369.6

-700.93,591.6

21,135.2

-9,440.1

embargo, en enero se contrajo 16% en términos nominales, lo que supuso perder 6,000 mdp en ingresos por IEPS respecto al año previo, al pasar de 37,901 mdp a 31,821 millones de pesos.

MERCADOS

9EXCELSIORJUEVES 3 DE MARZO DE 2016

@DineroEnImagenDólar VentanillaACTUAL ANTERIOR VAR %$17.8528 $17.9085 -0.31

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

Los mexicanos mantienen 51 por ciento de sus ahorros en efectivo, por falta de ase-soría, pero también porque desconfían de las institucio-nes financieras, pues temen perder su dinero y no quie-ren arriesgarse.

Pero mantener efecti-vo debajo del colchón o en cuantas bancarias sin ren-dimientos no es la mejor opción, ya que se pierden oportunidades de acrecen-tar el patrimonio, advirtieron ejecutivos de BlackRock, al presentar la Encuesta Global del Pulso del Inversionista.

Samantha Ricciardi, di-rectora general de la firma en México, y Gerardo Oren-dain, director de ventas de Wealth, explicaron que a los mexicanos les gustaría in-vertir en algo diferente a las afores, incluso en carteras internacionales, pero no lo hacen por falta de informa-ción, y por otro lado, man-tienen el cash porque tienen el concepto erróneo de que su dinero no pierde valor.

Detallaron que un aspec-to que llama la atención de la encuesta es que 58 por

ENCUESTA DEL BANCO DE MÉXICO

Foto: Luis Enrique Olivares

IMPULSA EL PRECIO DEL PETRÓLEO

El peso extiende su racha de avances

La moneda mexicana acumuló 3 sesiones seguidas de apreciación, en las que muestra un alza de 2.16 por ciento


El peso mexicano conti-nuó con su tendencia ha-cia la apreciación, debido al buen comportamiento de los precios internacionales del petróleo y por las buenas ci-fras económicas de Estados Unidos.

Así, la moneda nacional acumula tres jornadas conse-cutivas de avances, en las que acumula una apreciación de 2.16 por ciento.

En la jornada de ayer, el dólar en ventanilla banca-ria se depreció 0.27 por cien-to a 18.15 pesos, con lo que se mantuvo su menor nivel desde enero de 2016. Asimis-mo, el dólar en su modalidad interbancaria se cotizó en 17.8125 pesos, con un retroce-so de 0.29 por ciento.

En la sesión, el tipo de cambio alcanzó un mínimo de 17.78 y un máximo de 17.91 pesos por dólar. Por su parte, el euro alcanzó un mínimo de 19.28 pesos y un máximo de 19.50 pesos en las cotizacio-nes interbancarias a la venta.

El peso secundó la apre-ciación generalizada de la mayoría de las monedas de economías emergentes, im-pulsadas por una recupera-ción del petróleo.

El petróleo estaduni-dense, el WTI, cerró con un avance de 0.76 por ciento, al colocarse en 34.66 dólares por barril.

Economistas prevén que en los próximos días el precio del WTI rompa su tendencia a la baja, subiendo temporal-mente hasta 37 dólares por barril, lo cual llevaría al tipo de cambio a un nivel cercano a 17.50 pesos por dólar.

Fuente: Banxico

Prevén recuperación del tipo de cambio

ciento de los mexicanos ve con optimismo su futuro fi-nanciero, mientras que el promedio global es de 56 por ciento.

No obstante que el op-timismo por el futuro fi-nanciero en México bajó respecto de 2014, cuan-do era de 65 por ciento de la población, destaca que 60 por ciento confía en que están tomando las decisio-nes correctas en torno a sus ahorros e inversiones, com-parado con 53 por ciento de los encuestados a escala global.

Los mexicanos ponen las metas financieras urgentes hasta arriba en su lista de prioridades, como un segu-ro para el retiro.


Los especialistas en economía del sector privado elevaron sus expectativas de inflación y de tipo de cambio para 2016 y disminuyeron su proyección del PIB, revela la encuesta de febrero del Banco de México.

El sondeo muestra que los expertos estiman un tipo de cambio de cierre de año de 17.89 pesos por dólar, hace un mes lo preveían en 17.60, a pesar de las recientes medi-das de las autoridades finan-cieras del país para apuntalar al peso. Sin embargo, la cifra es menor a la ultima cotiza-ción de 17.8125 pesos

Asimismo, proyectan que la inflación general termina-rá el año en 3.34 por ciento, en enero la esperaban en 3.10 por ciento.

Prevén que el PIB crecerá 2.45 por ciento, mientras que un mes antes lo esperaban en 2.69 por ciento. La nueva ex-pectativa de crecimiento para el presente año significa una fuerte revisión a la baja, ya que sería un crecimiento menor al registrado en 2015 reciente-mente reportado por Inegi de 2.55 por ciento real anual.

Los grupos financieros y empresas de consultoría en-cuestados también redujeron a 2.98 por ciento su previsión de crecimiento del PIB para 2017, desde 3.18 por ciento de la encuesta previa.

Para el primero y segundo trimestres de 2016, la mayoría

de los especialistas consulta-dos espera que la tasa de fon-deo interbancario sea igual a la tasa objetivo actual de 3.75 por ciento.

A partir del tercer trimestre de 2016, la mayoría anticipa una tasa de fondeo por enci-ma del objetivo actual, para cerrar el año en 4.17 por cien-to, en promedio, mientras que en enero la calculaban en 3.90 por ciento.

EXPANSIÓN DE EULas expectativas de creci-miento de Estados Unidos para 2016 y 2017 disminuye-ron en comparación al mes anterior, ahora estiman que la mayor economía del mundo

avance 2.19 por ciento y 2.35 por ciento, en el mismo orden.

Los principales factores que podrían obstaculizar el crecimiento de México en los próximos meses, señalados por los economistas son, en orden de importancia: la de-bilidad del mercado externo y la economía mundial, con 26 por ciento de las respuestas; la inestabilidad financiera inter-nacional con 20 por ciento de las respuestas; el precio de ex-portación del petróleo con 12 por ciento de las respuestas; y la plataforma de producción petrolera con 11 por ciento.

La proporción de analis-tas que considera que el clima de negocios empeorará en los próximos 6 meses aumentó de 13 a 22 por ciento, respec-to de la encuesta anterior. En tanto, el porcentaje de espe-cialistas que piensa que es un buen momento para inver-tir disminuyó de 38 a 33 por ciento, con relación a la en-cuesta previa.

Las perspectivas de défi-cit económico para los cierres de 2016 y 2017 se mantuvie-ron en niveles similares a los de la encuesta preceden-te, en 3.04 y 2.76 por ciento, respectivamente.

2.45

3.192.96 2.83 2.79 2.74 2.74 2.69

Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic. Ene. Feb.

Fecha de la encuesta2015 2016

El Departamento de Ener-gía informó que las reservas de crudo en Estados Unidos aumentaron en 10.4 millones de barriles la semana pa-sada y se situaron en 518 millones.

Este aumento fue su-perior a lo que esperaban los analistas, y sitúa el nivel en cifras no vistas en más de ocho décadas.

Aunque en un principio, al conocerse el dato, el cru-do de Texas, de referencia en Estados Unidos, tuvo un lige-ro descenso, posteriormente tuvo un rebote y terminó con resultado positivo, en una re-acción que los analistas atri-buyeron a una corrección técnica.

Siguiendo la misma ten-dencia, la mezcla mexicana de exportación se cotizó en 28.02 dólares el barril, con un alza de 1.26 por ciento, con lo que se ubicó en su mayor ni-vel en lo que va del año.

BOLSASLos mercados de capitales continuaron con la racha al-cista, apoyados por el opti-mismo de los buenos datos

económicos en Estados Uni-dos y la esperanza de más es-tímulos monetarios por parte de los bancos centrales.

Bajo este contexto, el prin-cipal índice de la Bolsa Mexi-cana de Valores, el IPC, cerró su quinta sesión consecutiva en alza, avanzando 0.91 por ciento, al colocarse en las 44 mil 615.75 unidades y rom-piendo la resistencia de los 44 mil 500 puntos.

La publicación de la en-cuesta ADP de empleo en Es-tados Unidos correspondiente a febrero dio señales de que el mercado laboral ha continua-do su ritmo de crecimiento. Aunque de acuerdo al Libro Beige de la Reserva Federal,

ADVIERTE BLACKROCK

Mexicanos mantienen 51% de ahorro en efectivo

Samantha Ricciardi,

directora de BlackRock México, dijo

que se ha perdido interés por la

renta variable.

Estados Unidos se fortalece

Se desaceleran los serviciosPEKÍN.- El crecimiento de la actividad en el sector de ser-vicios de China se desaceleró en febrero, mostró un son-deo privado, sumándose a los riesgos que enfrentan los funcionarios de Pekín, que cuentan con que una expan-sión robusta en el sector compense la reorganización de las empresas estatales.

El Índice de Gerentes de Com-pra (PMI) del sector servicios elaborado por Caixin/Markit cayó a 51.2 puntos en febre-

ro desde 52.4 de enero. Una cifra sobre el um-bral de 50 puntos indica una expansión de la ac-tividad según una base de comparación men-sual, mientras que una bajo ese nivel apunta a una contracción. -Reuters

ECONOMÍA

México, en el me-diano y largo plazos, es un país en don-de queremos seguir invirtiendo.”

SAMANTHA RICCIARDI

DIRECTORA GENERAL DE BLACKROCK EN MÉXICO

WASHINGTON.- La activi-dad económica de Estados Unidos siguió expandién-dose en la mayoría de los distritos desde inicios de enero hasta finales de fe-brero, pero las condiciones variaron considerable-mente entre regiones y sectores, informó la Reser-va Federal, que preside Ja-net Yellen.

El panorama dispar ilustra las dificultades a las que se enfrentan las auto-ridades de la Fed cuando se reúnan para decidir el curso de las tasas de inte-rés el 15 y 16 de marzo.

El gasto del consumi-dor subió en la mayoría de

los distritos, dijo la Fed en su Libro Beige. La actividad manufacturera se mantu-vo estable ya que siguió li-mitada por la fortaleza del dólar, la débil demanda del sector de energía y un de-terioro mundial.

— Reuters

el ritmo de crecimiento no ha sido uniforme en el territorio estadunidense.

En Wall Street, el prome-dio industrial Dow Jones

avanzó 0.20 por cien-to para cerrar en 16 mil 899.32 unidades y el S&P

500 subió 0.41 por ciento para ubicarse en mil 986.45

enteros.Asimismo, el índice com-

puesto Nasdaq escaló 0.29 por ciento a cuatro mil 703.42 puntos.

En la última hora de nego-ciaciones, los operadores en el mercado accionario esta-dunidense lograron remon-tar las pérdidas que habían acumulado durante la jorna-da impulsados por la subida del precio del petróleo en los mercados internacionales.

Al cierre de jornada, los principales sectores de Wall Street cerraron en positivo, entre los que destacaron el de materias primas (2.46 por ciento), el energético (2.42 por ciento), el financiero (1.06 por ciento), el tecnológico (0.26 por ciento) y el industrial (0,15 por ciento).

-Con información de EFE

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Febrero Marzo

18.80

19.45

18.15

Fuente: Banamex

17.81PESOS

fue la cotización del dólar en su modalidad

interbancaria en la jornada de ayer

NEGOCIOSLa proporción de analistas que considera que el clima de negocios empeorará en los próximos 6 meses au-mentó de 13 a 22 por ciento, frente a la encuesta previa.

EXPECTATIVA DE CRECIMIENTO 2016(Var.% anual del PIB)

DÓLAR BANCARIO(Pesos por unidad)

El rol fundamental del estrategaDefine el rumbo de la organización y las acciones para llegar al destino fijado.

La estrategia puede definirse, en un sentido am-plio, como la actividad a través de la cual se plantea la manera más eficiente para llegar de una situación inicial a una futura. Establecer una estrategia no es sencillo, pero ninguna or-ganización se puede dar el lujo de no hacerlo. Es algo similar a realizar un viaje: antes de em-

prenderlo es preciso conocer, al menos, nuestra posición en el mapa respecto al objetivo, las características del terreno y la ubicación de los obstáculos. Esto nos permite definir el tipo de transporte necesario, las modificaciones que habrán de realizarse y los lugares de reposta de combustible.

Lo mismo que con la estrategia, el viaje no termina con la concepción del mismo, sino que es entonces cuando ape-nas inicia. No basta con saber a dónde hay que llegar, ni mucho menos con abordar el buque mejor aviado: es ne-cesario, además, tener una mano firme al timón, cuya vista no se nuble ante el oleaje más violento y que sea capaz de tomar decisiones en un instante sin alejarse de su objetivo. Definir prioridades, canalizar esfuerzos y recursos, fortale-cer las operaciones y asegurarse de que toda la tripulación está remando hacia el mismo lugar, hacia la misma meta. Alguien que sepa conciliar lo planeado con lo real, que sepa darse cuenta a tiempo y dar los pequeños cambios de rum-bo que correspondan a los cambios en el entorno.

La dirección estratégica, como la capitanía de un navío, es un esfuerzo disciplinado que genera no sólo decisiones fundamentales sino acciones efectivas, que brindan es-tructura a la identidad de una organización, a quien sirve, a lo que hace y a sus motiva-ciones intrínsecas. El director estratégico no sólo define el rumbo de la organización y las ac-ciones necesarias para arribar a su destino, sino que también establece la forma de saber la dis-tancia que lo separa del éxito a través de indica-dores de desempeño. La dirección estratégica es el conjunto de decisiones –y acciones– que definen el desempeño fi-nal de la organización: para poder tomarlas de manera co-rrecta es necesario conocer a fondo el panorama general, así como el específico al sector en el que se compite. Sólo así será posible identificar, además de las fortalezas, debi-lidades, oportunidades y amenazas, la manera en que éstas actúan entre sí, para poder aprovechar mejor las fortalezas en escenarios de oportunidad, pero también para utilizarlas a nuestro favor en momentos de amenaza. Lo mismo con las debilidades, para que no constituyan un obstáculo en momentos de oportunidad y para minimizar su impacto en escenarios adversos.

El director estratégico debe conocer a fondo lo mis-mo el panorama general y el específico como las capa-cidades y recursos con los que cuenta. Debe ser capaz de sobreponerse a los organigramas y enfocarse en las funciones, para poder aprovechar al máximo lo que su equipo le ofrece en escenarios de razonable incertidumbre: eso es, precisamente, lo que lo convierte en un elemento crucial en cualquier organización. Su función es constante, al fijar los objetivos a corto, mediano y largo plazo y establecer la manera de lograrlos: debe de ser capaz, en consecuencia, de abstraerse del día a día para fincar su análisis hacien-do uso de la información –de todas fuentes– que esté a su alcance.

La estrategia dicta los qués, y la innovación se hace cargo de los cómos. La tecnología es fundamental al facilitar nue-vos modelos de negocio, esquemas de colaboración y me-didas de control alineadas a objetivos específicos pero debe de ser entendida en su justa medida, como una herramienta que sólo sirve en tanto sepa ser utilizada. La tecnología sir-ve para automatizar y hacer más rápidos los procesos: si a un sistema se le alimentan variables erróneas, el resultado será el mismo error pero automatizado. Lo peor sería creer que el uso de la tecnología valida los errores humanos: la responsabilidad sobre el triunfo o fracaso de una estrategia tiene que caer, finalmente, sobre la persona que hace uso de la tecnología para tomar decisiones.

Las grandes obras requieren de grandes esfuerzos. Si los esfuerzos no se alinean en un mismo sentido, de for-ma ordenada, lo más probable es que los sueños nunca se conviertan en realidad. ¿Qué tantas ganas tenemos de lograrlos?

[email protected]

@vbeltri

La tecnología es fundamental al facilitar nuevos modelos de negocio, esquemas de colaboración y medidas de control de objetivos.

INNOVACIÓN SISTEMÁTICAPOR VÍCTOR BELTRI

SMARTPHONES DE USO RUDO, EL NUEVO NICHO

Resisten caídas, humedad ambiental y sus pilas pueden durar hasta 21 días

POR AURA HERNÁ[email protected]

Diversos fabricantes de smartphones tienen puesto el ojo en industrias como la construcción, la minería o la seguridad pública, en las que los dispositivos son sometidos a condiciones extremas.

Por ello han creado líneas de teléfonos de uso rudo que son resistentes a caídas, agua, polvo, tienen mejores bate-rías, encriptación y duran más que un smartphone normal.

Datos de la firma VCD Re-search indican que en 2015 fueron vendidos aproxima-damente 3.4 millones de esos aparatos.

“En el mercado de teléfo-nos inteligentes hay una com-petencia enorme y los precios están bajando mucho por el impacto de las marcas chinas, por eso buscamos un nicho donde pudiéramos ofrecer algo adicional y que no está siendo cubierto por otras marcas”, indicó el director de ventas para América Latina y

Presionan a juez por caso AppleNUEVA YORK.- La Unión por las Li-bertades Civiles, Access Now y la fundación Wickr hicieron un llama-do a la justicia estadunidense a que

retire la or-den de crear un programa pa-ra desbloquear un iPhone que es evidencia en una indaga-toria. Se prevé que empresas tecnológicas hagan lo mis-mo. –Reuters

Salta de Google al Pentágono El exdirector ejecutivo de Google, Erick Schmidt, encabezará una ofici-na de asesoría del Departamento de Defensa de Estados Unidos cuyo ob-jetivo será llevar las mejores prácticas e innovación del sector tecnológico al Pentágono, anunció Ash Carter, se-cretario estadunidense de Defensa. –Reuters

Millenials impulsan el sector de las PCLos jóvenes de 18 a 35 años de edad, conocidos como generación Millenial, serán quienes más impulsen al sector de las computadoras personales (PC), de acuerdo con un estudio de la con-sultora Deloitte difundido ayer. Ello porque ven a esas máquinas como un complemento de sus móviles.

— De la Redacción

EXTRANET

el Caribe de Kyocera Commu-nications, Scott Congdon.

Reveló en entrevista con Excélsior que en México ya hay al menos 100 empresas de varias industrias como la minería, la seguri-dad pública o hasta de misión crítica que están utilizando su smartphone llamado Dura Force que tie-ne sistema operativo Android, una pila que dura hasta 21 días en modo espera, con pantalla táctil, funcional en tempera-turas de menos 30 grados a casi 60 grados centígrados e incluye radiocomunicación.

LOS RETOS Relató que, a poco menos de un año de haber entrado al mercado mexicano han en-contrado varios retos, siendo el principal que las empresas encuentren el balance entre costo y características, ya que estos gadgets son más caros.

Un móvil robusto puede costar mínimo 525 dólares, a lo que se añade el impacto del tipo de cambio, el cual hace que los presupuestos de las empresas se acorten y tengan que cambiar de estrategia o posponer las inversiones.

Panasonic aprovechó el pasado Mobile World Con-gress para presentar dos mo-delos llamados FZ-F1 y FZ-N1 de estándares militares.

COMPETENCIAOtras empresas están incur-sionando en el sector con equipos de radiocomunica-

ción, una tecnología algo olvidada gracias a los ce-

lulares y que todavía puede ser útil.

Anderson Castro, ge-rente de mercadeo para

América Latina de Hytera, consideró que los equipos de radiocomunicación también para uso rudo pueden ser más útiles, que un celular robusto, en emergencias.

“Por ejemplo, en una emergencia lo primero que se caen son las redes celulares y la radiocomunicación sigue activa, somos más eficientes”, afirmó.

Por ello es que también están apostando en el mer-cado mexicano no sólo con equipos de radiocomunica-ción, también con estaciones y accesorios.

525DÓLARES

puede ser el precio mínimo de un teléfono

inteligente de uso rudo e industrial

El Thoughpad FZ-N1, de Pana-

sonic, ofrece resistencia para

ambientes hostiles.

El Dura Force, de

Kyocera, ya es usado

en México.

La tecnología sí es tema para ellosPOR AURA HERNÁ[email protected]

Las distintas generaciones de hombres que hay en México han tenido que adaptarse a su entorno y modernizarse, para lo que han usado como una de sus principales herra-mientas los dispositivos mó-viles como el smartphone.

De acuerdo con el estudio “The Modern Man”, realizado por encargo de Prodigy MSN, a cerca del 63 por ciento de los hombres mexicanos le in-teresa la tecnología, mientras que este tema sólo llama la

atención del 42 por ciento de las mujeres.

Para Jorge Pedrero, direc-tor de marketing de Prodigy MSN, lo anterior provoca que los hombres sientan que son un “gurú, evangelizador o guía” tecnológico sobre todo porque suelen ayudar a las personas de mayor edad a entrar a este mundo.

“Al preguntarles decían que le habían ayudado a al-guien mayor a abrir su cuen-ta en Facebook o descargado una aplicación”, precisó en conferencia.

El estudio, que requirió

la participación de dos mil personas y que es la primera vez que se realiza en México, también reveló que las prin-cipales actividades de los va-rones en la red son revisar las redes sociales, los portales de noticias o información gene-ral, así como de deportes.

Y un dato interesante para Pedrero, es que conforme baja la edad de los encuesta-dos aparecen nuevos temas como moda, ropa o cuidado personal.

“Los sitios web tienen una gran oportunidad si ofrecen información relevante”, dijo.

ESTUDIO DE PRODIGY

¿QUÉ LES INTERESA?

63%TECNOLOGÍA

42%SALUD Y

BIENESTAR

40%ECONOMÍA

Según el estudio la economía es su tercera prioridad

PARA LA INDUSTRIA PESADA

10: EXCELSIOR: JUEVES 3 DE MARZO DE 2016

@DineroEnImagen

EXCELSIOR : JUEVES 3 DE MARZO DE 2016 DINERO 11

POR JOSÉ [email protected]

A poco más de cuatro me-ses de que el Comité de Evaluación entregó al Eje-cutivo las listas de aspiran-tes a ser comisionados del Instituto Federal de Tele-comunicaciones (IFT) y de la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) los Plenos de es-tos organimos, pero sobre todo la industria están a la espera de que en cualquier momento se den a conocer quiénes recibirán la estafe-ta respectiva.

La vigencia de funcio-nes de uno de los comisio-nados de cada uno de estos organismos venció el pa-sado lunes 29 de febrero.

En el caso del IFT, el lu-nes pasado los integrantes del Pleno y personal del organismo regulador del sector de las telecomuni-caciones y la radiodifusión dieron la despedida del cargo a Fernando Borjón, figura clave para concretar proyectos como la transi-ción a la Televisión Digital Terrestre (TDT), la obten-ción del primer dividen-do digital y la preparación del camino para la obten-ción de un segundo divi-dendo en la banda de 600 megahertz.

PROCEDIMIENTOEl Comité de Evaluación encargado de examinar a los aspirantes a ser inte-grantes del Pleno del IFT) y de la Cofece dio a cono-cer hace cuatro meses en el Diario Oficial de la Fe-deración los nombres de quienes obtuvieron las calificaciones aprobato-rias más altas y cuyas listas ya se encuentran en ma-nos del Ejecutivo para su determinación.

El Comité envió a la Presidencia de la Repúbli-ca tales listas conformadas por los cinco examinados que obtuvieron las cali-ficaciones más altas; sin embargo, tal relación fue diseñada por orden alfa-bético y aunque dio a co-nocer las calificaciones, únicamente precisa los números de folios sin que se sepa la puntuación que obtuvo cada uno.

De esta forma, en la quinteta de candidatos a ocupar un lugar en el Pleno del IFT que está a la espera de la determinación presi-dencial aparecen: Ramiro Camacho Castillo, Pascual García Alba Iduñate, Javier Juárez Mojica, José Orope-za García y Francisco Javier Soto Álvarez.

En la listas de aspiran-tes a Comisionado de la Comisión Federal de Com-petencia Económica apa-recen: Ramiro Camacho Castillo; Pascual García Alba Iduñate; Brenda Gi-sela Hernández Ramírez; José Eduardo Mendoza Contreras y Samuel Váz-quez Herrera.

IFT Y COFECE

Compás de espera a consejeros

RELEVOSe trata de la primera reno-vación de consejeros des-de la creación tanto de la Comisión Federal de Com-petencia Económica como del Instituto Federal de Te-lecomunicaciones.


La Secretaría de Comunica-ciones y Transportes (SCT) implementará a partir del 10 de marzo próximo la venta-nilla única para la emisión electrónica de licencias del autotransporte público fe-deral, de carga y pasajeros, y además ya tiene en pla-nes para el otorgamiento de “la placa única” que las uni-dades deberán tener desde nuevas hasta la terminación de su vida útil, anunció Ge-rardo Ruiz Esparza, secre-tario de Comunicaciones y Transportes.

Lo anterior lo anunció du-rante el acto inaugural de la Expo Foro 2016 de la Cámara Nacional del Autotransporte de Pasaje y Turismo (Canapat),

en donde precisó que el obje-tivo de la licencia electróni-ca, mediante ventanilla única, es que en el 2016 ya no haya contacto entre operadores de camiones y empleados de la dependencia para la emisión de estos permisos, con el fin de evitar corrupción.

Precisó que en materia de otorgamiento de licencias de conducir la ventanilla única arrojará mayor transparencia y agilidad en la realización del trámite.

En cuanto a la “placa úni-ca”, es en la actualidad un plan, pero que la idea es ini-ciar con los autobuses de transporte de pasajeros y tu-rismo, para migrar posterior-mente a las unidades de carga y, después, a todo tipo de ve-hículo que circule en el país, informó.

TRANSPORTE

Emitirán licencias en modo electrónico

AFIRMA LA SCT

Sector aéreo sí es competitivo

La secretaría rechazó un reciente dictamen emitido por la Cofece


La industria de la transporta-ción aérea tiene crecimien-tos anuales de 13 por ciento, que no se registran en otras partes del mundo, y aero-líneas que son un ejemplo en su manejo, por lo que las autoridades del sector no coinciden con el dictamen preliminar que emitió la Co-misión Federal de Compe-tencia Económica (Cofece) en el sentido de que existen factores anticompetitivos en el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México.

Así lo afirmó en entrevista Gerardo Ruiz Esparza, secre-tario de Comunicaciones y Transportes, quien comentó que se deberán estudiar los criterios que aplicó la Cofece para su dictamen, “cuando tenemos a Volaris y a Interjet creciendo permanentemen-te, tomando cada vez más mercado, más mercado que otras aerolíneas”.

EL DICTAMENSegún un reciente dicta-men de la Cofece, “el pro-cedimiento de acceso a la infraestructura para el ate-rrizaje y despegue en el Ae-ropuerto de la Ciudad de México genera efectos an-ticompetitivos en los ser-vicios de transporte aéreo”, dado que existe un bajo nú-mero de participantes en el mercado y que hay inefi-ciencias en la asignación de

horarios que impiden la en-trada de empresas naciona-les y extranjeras.

Entrevistado al concluir la inauguración de la Expo Foro de la Cámara Nacional del Autotransporte de Pasaje y Turismo 2016, el funcionario dijo que “yo estoy muy satis-fecho de cómo va creciendo la industria aérea mexica-na. No queremos ver lo que

sucedió hace pocos años, que quebraron seis empre-sas, entre ellas Mexicana de Aviación y otras más.

Enfatizó que “hoy la in-dustria se está consolidando después de una etapa muy difícil” y que hay nuevas ae-rolíneas, por lo que la SCT va a hacer todos sus esfuerzos para apoyar al sector.

En otro orden de ideas, el funcionario comentó que pese a los recortes y la depre-ciación del peso no se afec-tarán las obras del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México y que sí bien no es motivo para estar orgullosos, mucho del ingre-so del aeropuerto es en dóla-res, por lo que se cuenta con más de esa divisa para finan-ciar la central aérea.

Foto: Elizabeth Velázquez

Foto: Especial

13POR CIENTO

anual es el crecimiento promedio del sector

aéreo mexicano

Gerardo Ruiz Esparza, secretario de Comunicaciones y Transportes.

Buscan evitar la

corrupción en los

trámites.

DINERO JUEVES 3 DE MARZO DE 2016 : EXCELSIOR12

redujo financiamiento anticipó pemex¡ el año 24 puntos base por encima de la proyección que...

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