razones

6 Anlisis de estados financieros

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Resumen de razones clave

LIQUIDEZ

CORRIENTE=

Activos corrientes

Pasivos corrientes

Mide la capacidad de satisfacer deudas actuales con activos actuales.

PRUEBA CIDA (RPIDA) =Activos corrientes menos inventarios

Pasivos corrientes

Mide la capacidad para cumplir deudas actuales con los activos corrientes ms lquidos (rpidos).

APALANCAMIENTO

DEUDA A CAPITAL DE ACCIONISTAS

=

Deuda total

Capital de accionistas

Indica el grado en que se usa el financiamiento mediante deuda en relacin con el financiamiento de capital

DEUDA A TOTAL DE ACTIVOS =Deuda total

Activos totales

Muestra el grado relativo en el que la empresa usa el dinero prestado.

COBERTURA

COBERTURA DE INTERS =UAII*

Gasto de inters

Indica la capacidad para cubrir los cargos de inters; dice el nmero de veces que se gana inters.

ACTIVIDAD

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (CC)

=

Ventas a crdito netas anuales

Cuentas por cobrar**

Mide cuntas veces las cuentas por cobrar se han convertido (en efectivo) durante el ao; da una idea de la calidad de las cuentas por cobrar.

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS (CCD) (Periodo de cobro promedio)

=

365

CC

Nmero promedio de das en que las cuentas por cobrar estn pendientes, es decir, el nmero de das que transcurren antes de cobrarlas.

ROTACIN DE INVENTARIOS (RI)

=

Costo de bienes vendidos

Inventario**

Mide cuntas veces se ha vendido el inventario durante el ao; da una idea de la liquidez del inventario y de la tendencia a abastecer en exceso.

ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS (RID)

=

365

RI

Nmero promedio de das que el inventario se guarda antes de convertirse en cuentas por cobrar a travs de las ventas.

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES (Rotacin de capital) =

Ventas netas

Activos totales**

Mide la eficiencia relativa de los activos totales para generar ventas.

RENTABILIDAD

MARGEN DE GANANCIA NETA =Ganancia neta despus de impuestos

Ventas netas

Mide la rentabilidad con respecto a las ventas generadas; ingreso neto por dlar de venta.

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIN (RSI)(Rendimiento sobre activos)

=

Ganancia neta despus de impuestos

Activos totales**

Mide la efectividad global al generar ganancias con los activos disponibles; capacidad de generar ganancias a partir del capital invertido.

= MARGEN DE GANANCIA NETA ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES

Ventas netas

Activos totales**=


Ventas netas

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL (RSC) =


Capital de accionistas**

Mide la capacidad de generar ganancias sobre la inversin de los inversionistas de acuerdo con el valor en libros.

=

= Activos totales**

Capital de accionistas**

Ventas netas

Activos totales**

Ganancia neta despusde impuestos

Ventas netas

MARGEN DEGANANCIA

NETA

ROTACINDE ACTIVOS

TOTALES

MULTIPLICADORDE CAPITAL

*Utilidades antes de intereses e impuestos.** Puede ser necesario un balance promedio, no uno final.

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