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www.lahipotecaria.com1

Quiénes Somos?

Información Financiera

2

Nuestro Mercado

La Hipotecaria es la única instituciónen Latinoamérica que se especializaen la originación, administración ytitularización de créditoshipotecarios.

La compañía ha establecido sureputación como líder en elmercado de hipotecas por suscompetitivos programas de créditoshipotecarios y una inigualablehabilidad de atender a sus clientesen una forma rápida, sencilla yconfiable.

A diferencia de otras instituciones,La Hipotecaria se enfocaúnicamente en el créditohipotecario de la vivienda principalpara familias de ingresos medios-bajos y bajos.

Solo ofrecemos préstamos deconsumo a clientes que tienen lahipoteca con nosotros.

Nuestro Negocio

3

• Vivienda nueva• Vivienda usada• Refinanciamiento de créditos

hipotecarios• Créditos de consumo para

nuestros clientes hipotecarios exclusivamente

Productos de Crédito

• Personas asalariadas de empresas privadas o públicas

• Únicamente vivienda principal• Buenas referencias de crédito• Descuento directo principalmente• Monto máximo de $200,000

Políticas Prudentes

4

Modelo de Negocioupo

Paso 1

La Hipotecaria invierte dinero en la

generación de nuevas hipotecas.

Paso 3Inversionistas

institucionales con fondos de largo plazo

invierten en bonos hipotecarios.

Paso 4Dinero invertido en bonos hipotecarios

regresa a La Hipotecaria para cancelar líneas

bancarias y continuar prestando.

Paso 2La Hipotecaria

convierte hipotecas en bonos

hipotecarios y La Hipotecaria continua

administrando la cartera.

5

•Octavo Fideicomiso

•US$90 MM

2007•Décimo

Fideicomiso

•US$96 MM

2010

Décimo 1er. Fideicomiso

US$45 MM

2013•Décimo 2do.

Fideicomiso

•US$75 MM

2014

Décimo 3er. Fideicomiso

US$45 MM

2016

‘A’ escala internacional por

Fitch Ratings

• Quinto Fideicomiso

• US$10 MM

2004• Sexto

Fideicomiso

• US$10 MM

2005Séptimo

Fideicomiso

US$10 MM

2006• Noveno Fideicomiso

• US$12.5 MM

2009

Emisiones vendidas en mercados internacionales a fondos de pensiones

e inversionistas institucionales

‘A-’ escala internacional por

Fitch Ratings

‘BBB’ escala internacional por

Fitch Ratings

• Primer Fideicomiso

• US$15 MM1999

• Segundo Fideicomiso

• US$10 MM

2001Tercer

Fideicomiso

US$10 MM

2002• Cuarto Fideicomiso

• US$10 MM

2003

Titularizaciones

6

69.01%

17.49%

13.5%

Grupo ASSA, S.A., empresa que secotiza en la Bolsa de Valores de Panamáy mantiene una calificacióninternacional de BBB- perspectivaestable otorgada por Fitch Ratings.Grupo ASSA es uno de los másimportantes conglomerados financierosen la región centroamericana ypropietario de una de las compañías deseguros más importante de la región,ASSA Compañía de Seguros, la cual estácalificada internacionalmente con “A”(Excelente) por A.M. Best.(www.assanet.com).

Accionistas

Ejecutivos International Finance Corporation(IFC) es un miembro del World BankGroup y una de las multilaterales másimportantes del mundo. (www.ifc.org)

7

Presencia en 7 países de la región

8

La Hipotecaria (Holding) Inc. BVI

Patrimonio: US$ 72.1 MM

Banco La Hipotecaria, S.A. Panamá

100%Patrimonio: US$69.3 MM

La Hipotecaria Compañía de Financiamiento, S.A.

Colombia 95%

Patrimonio: US$ 22.2 MM

La Hipotecaria, S.A. de C.V. El Salvador

100%Patrimonio: US$18.4 MM

Presencia en 3 países de la

región

9

1997Nace La

Hipotecaria, S.A.Panamá

2001Constitución de La

Hipotecaria (Holding), Inc.BVI

2002Grupo ASSA, S.A. se convierte en socio

accionista mayoritario de La Hipotecaria

(Holding), Inc.

2003Constitución de La

Hipotecaria, S.A. de C.V.

El Salvador

2008Se inicia la

colocación de Papel Bursátil

2009IFC se convierte en socio accionista de

La Hipotecaria (Holding), Inc.

2010Banco La Hipotecaria,

S.A. Entidad regulada e inicia captación de

recursos del público en Panamá

2012Se inicia la colocación

de Certificados de Inversión.

2014Inicia operaciones

La Hipotecaria Compañía de

Financiamiento Colombia

2017Primera emisión de Papel Bursátil

colocada con inversionistas en

Panamá

Historiaupo

10

Calificación de Riesgo

“Las calificaciones asignadas a Banco La Hipotecaria, S.A. y subsidiarias, reflejan el soporte que,en opinión de Fitch Ratings, recibiría de su accionista principal, Grupo ASSA, S.A., si fuesenecesario.”

Importancia Estratégica: La Hipotecaria es una operación estratégicamente importante para suaccionista principal. La compañía participa en segmentos de mercado complementarios a los de otrassubsidiarias de Grupo ASSA.

PERSPECTIVA ESTABLE

•Largo Plazo "AA-(pan)"•Corto Plazo "F1+(pan)"Panamá

•Largo Plazo "EAA+(slv)"•Corto Plazo "F1+(slv)"

El Salvador

•Largo Plazo "AA+(col)"•Corto Plazo F1+(col)"Colombia

11

Quienes Somos?

Información Financiera

12

Grupo ASSA


La Hipotecaria, S.A. de C.V.

13

Ingresos NetosMillones de US$

PatrimonioMillones de US$

Sólido patrimonio y bajos niveles de endeudamiento

21.4%Dic.2016Millones de US$

0.59x

Dic.2015Jun.2017

Agosto 2017 se adquiere Generali Panamá con activos por $253 MM y patrimonio de $75 MM.

Utilidad Neta 32.7 67.5 59.9Activos 2,739.8 2,578.4 2,283.7Deuda Financiera 570.3 535.7 455.8Patrimonio 970.9 912.5 832.1

0.0

200.0

400.0

600.0

800.0

1,000.0

Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015 Dic. 2016 Jun.2017

799.6 810.6 828.7889.3

970.9

020406080

100120140160180

2013 2014 2015 2016 Jun.2017

144

168.

91.7

129.154.6

14

Diap 13

La Hipotecaria Colombia

La Hipotecaria en Colombia atiende al mercado de segmento Bajo, Medio bajo y Medio (2 - 3 y unos pocos 4 )

NúmeroEstratosClasificación

2BajoCorresponden a estratos bajos que albergan a los usuarios con menores recursos, los cuales son beneficiarios de subsidios en los servicios públicos domiciliarios

3Medio-bajo

4MedioNo son beneficiarios de subsidios, ni pagan sobrecostos, paga exactamente el valor que la empresa defina como costo de prestación del servicio

zonificación

Ciudad

Zonas aledañas

Zona centro

Zona nor occidente

Zona norte

Zona occidente

Zona Oriente

Zona sur

Competencia - Directa

Caja Social

Bancolombia

Davivienda

Competencia - Indirecta

BBVA

Diap 16

Volúmenes de cartera - año 2014 - CF Colombia

Número de viviendas, tipo de productos y distribución por monto

Detalle del productoJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre

Créditos de consumo en libros 1,823,7951,949,7121,983,9192,033,0121,990,9282,108,645

Créditos hipotecarios en libros10,803,33411,904,68812,668,11013,677,94613,708,32115,658,114

Total en libros 12,627,12913,854,40114,652,02915,710,95815,699,24917,766,759

Tipos de cambio1,8721,9192,0282,0512,2062,392

Número de CréditosJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre

De consumo186186200201218270

Hipotecarios303303330329378471

Total en créditos489489530530596741

Distribución por ProyectoUbicación

Inversiones Alcabama

Constructora Colsubsidio

Promotora Equilatero

Constructora Colpatria

Constructura Bolivar

Constructora Apiros

Inversiones Prodesa

Amarilo

ConstructoraTotal Desembolso% de Participacion

INVERSIONES ALCABAMA2,383,988,600.0033.0%

AMARILO S.A.473,308,500.006.5%

COLSUBSIDIO344,132,000.004.8%

CUSEZAR328,675,200.004.5%

INVERSIONES ACCANTO SAS251,339,210.003.5%

INTELCOL SAS250,000,000.003.5%

MOJICA CONSTRUCTORA230,000,000.003.2%

PANORAMA GRUPO CONSTRUCTOR SAS225,000,000.003.1%

FOINCO SAS206,000,000.002.9%

CONINSA RAMON H198,610,000.002.7%

PROMOTORA AMERICAS 68 SAS192,000,000.002.7%

AR CONSTRUCCIONES S.A.S.181,200,000.002.5%

CONSTRUCTORA ALTUS172,172,300.002.4%

CONSTRUCTORA COLPATRIA171,242,000.002.4%

CONMIL SAS158,145,650.002.2%

URIBE CABRALES LTDA124,000,000.001.7%

CONSTRUCTORA BOLIVAR S.A120,891,600.001.7%

PROMOTORA ZARZAMORA SAS118,183,800.001.6%

URAKI CONSTRUCTORA SAS115,500,000.001.6%

GRUPO AR S.A.112,341,900.001.6%

CONSTRUCTORA ALMEIRA SAS112,077,000.001.6%

A&HR INVERSIONES Y CONSTRUCCIO109,000,000.001.5%

APIROS SAS100,890,500.001.4%

URBANSA SA90,000,000.001.2%

CONSTRUCCIONES MORAY SAS88,891,317.001.2%

CONSTRUCTORA KOVOK SA80,000,000.001.1%

LUIS OMAR COSMA E HIJOS S EN C80,000,000.001.1%

DESARROLLOS INMOBILIARIOS SAN61,000,000.000.8%

PROMOTORA CALEDONIA57,652,000.000.8%

MARVAL43,000,000.000.6%

INCOL31,000,000.000.4%

MILENIO 2012 SAS17,500,000.000.2%Utilidad Neta32.767.559.9

Totales7,227,741,577.001.00

2,739.82,578.42,283.7

570.3535.7455.8

970.9912.5832.1

Diap 17

Crecimiento de Cartera y Clientes

Por Sociedad

Panamá

Descripción 31-Dec-1431-Dec-1331-Dec-1231-Dec-11

# Hipotecas15,01914,06113,11812,258

Saldo de Hipotecas407,357,413366,935,379330,889,944$304,168,806

Saldo Promedio de Hipotecas$27,123$26,096$25,224$24,814

# Préstamos Personales4,7454,6374,4094,374

Saldo de Préstamos Personales26,035,59424,116,91622,371,25321,579,308

Saldo Promedio Prést. Personales $5,487$5,201$5,074$4,934

El Salvador


# Hipotecas4,9224,6384,2543,888



# Préstamos Personales774792775782



Colombia


# Hipotecas563344988

Saldo de Hipotecas18,620,91513,022,1833,559,013$177,428



Saldo de Préstamos Personales2,503,3442,373,836694,276141,430


Dic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014

Inversiones LHC89834492

LHCF471

Dic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014

Inversiones LHC344,689,3766,293,153,55725,091,532,8707088381901.56

LHCF37461411216

Dic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014

Inversiones LHC57222562

LHCF270

Dic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014

Inversiones LHC2747560611227639651.484573978419.88944302696.94

LHCF5044847984

Inversiones LHCDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 201489834492LHCFDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014471Inversiones LHCDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014344689375.600000026293153556.989999825091532869.8899997088381901.5600004LHCFDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 201437461411216Inversiones LHCDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 20142747560611227639651.484573978419.8800001944302696.94000006LHCFDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 20145044847984Inversiones LHCDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 201457222562LHCFDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014270

Diap 18

Desempeño de Cartera - CF Colombia

Cifras Expresadas en Miles de Pesos Colombianos

Indicadores de morosidad por productoHipotecas

ProductoJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembreClasificaciónSaldo al 31-Dic-14Distribución

Créditos Hipotecarios11.6%11.7%10.6%8.6%13.3%9.3%A - VIVIENDA NUEVA - VIS3,300,313,083.208.8%

Créditos de Consumo14.0%10.6%8.7%14.2%19.6%13.0%A - VIVIENDA NUEVA - NO VIS7,982,344,146.6621.3%

Indice de morosidad 02,882,409.702,345,735.502,599,173.501,861,630.80

AgostoINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 03,568,957.002,411,088.102,854,844.902,335,221.00

SeptiembreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 05,196,847.504,894,074.404,448,886.503,039,135.90

OctubreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 011,186,031.1010,548,695.4010,580,130.109,138,840.00

NoviembreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 08,797,453.607,447,279.805,365,110.604,356,048.50

JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre

DÍAS 1 A 72,352.909,154.301,003.203,019.806,292.20

DÍAS 8 A 15452.90301.40657.301,133.70599.10

DÍAS 1 A 30732.10478.90436.201,169.80250.10

DÍAS 31 A 90262.10283.40211.20476.00195.00

Mínimo Permitido100.00100.00100.00100.00100.00

Relación de Solvencia BásicaJunioJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreMinimo Permitido20144.4999999999999998E-21.81560000000000011.64534507047144321.38504692718882531.25930000000000011.14721.0589101403305035Relación de Solvencia TotalJunioJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreMinimo Permitido20140.091.82851.65816457974258951.39735575048551521.27181.15971.0714101403305034DÍAS 1 A 7> 0> 0> 0> 0> 0INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre2882409.735689575196847.511186031.1000000018797453.6000000015DÍAS 8 A 15> 0> 0> 0> 0> 0INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre2345735.52411088.14894074.400000000410548695.4000000027447279.8000000007DÍAS 1 A 30> 0> 0> 0> 0> 0INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre2599173.52854844.94448886.510580130.1000000015365110.6000000006DÍAS 31 A 90> 0> 0> 0> 0> 0INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre1861630.823352213039135.99138840.00000000194356048.5000000009DÍAS 1 A 7JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre2352.99154.29999999999931003.23019.86292.2DÍAS 8 A 15JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre452.9301.39999999999998657.31133.7599.1DÍAS 1 A 30JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre732.1478.9436.21169.8250.1DÍAS 31 A 90JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre262.10000000000002283.39999999999998211.2476195Mínimo PermitidoJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre100100100100100

Diap 22

Colombia - Diversificación de recursos (canales de fondeo)

BancoDólares

Bancolombia1,880,909

Banco de Bogotá3,343,839

Bilbao Vizcaya Argentaria - Colombia2,089,899

GNB Sudameris4,179,798

Total11,494,445

Diap 25

Cifras de Banco La Hipotecaria (crecimiento en cartera 4 años históricos)

Descripción Dic. 31, 2014Dic. 31, 2013Dic. 31, 2012Dic. 31, 2011

# Hipotecas15,01914,06113,11812,258






Diap 27

Cifras de Grupo ASSA (4 años históricos)

Rubro20112012Variación2013VariaciónSep-14VariaciónEstado de Resultados Grupo ASSA (4 años históricos)

Activos1,392,948,2151,752,123,86525.8%1,910,206,92901,963,581,8362.8%RubroSep-14Sep-13Variación

Pasivos919,629,3451,044,233,58813.5%1,110,640,59201,175,727,7455.9%Intereses y Comisiones29,897,76727,746,2058%

Capital473,318,870707,890,27749.6%799,566,3370787,854,091-1.5%

Utilidad44,024,46947,365,4087.6%50,701,269039,640,157-21.8%Primas103,984,58790,851,56014%

Balance General Grupo ASSA (4 años históricos)Otros ingresos52,215,92247,926,7059%

Rubros20112,0122013Sep-14

Efectivo163,057,888135,365,860149,524,185160,603,898Total de Ingresos186,098,276166,524,47012%

Préstamos Netos 481,870,234616,434,217720,619,030767,252,455

Inversiones en valores 503,586,393716,976,662813,948,243801,749,892Reclamos-49,799,817-50,573,208-2%

Inversiones en asociadas1,779,2975,336,3593,247,1223,184,610

Intereses y cuentas por cobrar 208,488,477243,645,106189,367,978193,760,448Gastos Administrativos-89,053,169-79,753,55212%

Equipo, mobiliario, etc. (neto)18,684,09319,072,97019,863,93121,757,450

Gastos prepagados y otros15,481,83315,292,69113,636,44015,273,083Impuestos-7,605,133-5,739,03433%

Total de Activos1,392,948,2151,752,123,8651,910,206,9291,963,581,836

Total de Gastos-146,458,119-136,065,7948%

Depósitos424,009,382450,726,430494,091,481544,605,310

Préstamos bancarios110,438,371160,642,274163,312,467141,907,966Utilidad Neta39,640,15730,458,67630%

Provisiones sobre contratos de seguros219,981,704253,900,213211,222,902217,954,975

Pasivo financieros111,400,120121,038,751181,179,385208,663,402

Otros pasivos53,799,76857,925,92060,834,35762,596,092

Total de Pasivos919,629,3451,044,233,5881,110,640,5921,175,727,745

Capital348,532,102566,999,956641,273,717611,370,401

Ganancias retenidas 124,786,768140,890,321158,292,620176,483,690

Total de Capital473,318,870707,890,277799,566,337787,854,091

Total Pasivos y Capital1,392,948,2151,752,123,8651,910,206,9291,963,581,836

Apalancamiento Financiero1.941.481.391.49

Balance General Banco y Subsidiarias - Diciembre 2014Estado de Resultados Banco y Subsidiarias - Septiembre 2014

RubrosDec-14Dec-13RubroDec-14Dec-13Variación

Préstamos Netos 361,049,922240,505,225Margen de intereses11,354,9666,128,64785%

Inversiones en valores 46,522,84130,757,020

Intereses y cuentas por cobrar 27,928,51221,638,972Administración1,754,4691,568,89812%

Equipo, mobiliario, etc. (neto)1,011,029631,275

Otros activos2,305,6374,599,249Colocación5,985,9823,154,22990%

Total de Activos438,859,916298,173,350

0Ingresos19,095,41710,851,77476%

Depósitos145,918,967120,755,646

Préstamos bancarios96,619,40736,586,043Gastos-13,060,599-8,190,20659%

VCN´s y Papel Bursátil60,878,04754,363,101

Notas Comerciales y Certificados de Inversión75,416,50439,486,326Impuestos-1,938,098-971,155100%

Otros pasivos8,665,3654,705,063

Total de Pasivos387,498,291255,896,179Utilidad Neta4,096,7201,690,413142%

Capital37,389,15935,116,300

Ganancias retenidas 13,972,4667,160,871

Total de Capital51,361,62542,277,171

Total Pasivos y Capital438,859,916298,173,350

Apalancamiento Financiero7.546.05

Utilidad Neta32.767.559.9

Ingresos258,740Activos 2,739.82,578.42,283.7

Utilidad Bruta95,766Deuda Financiera570.3535.7455.8

Utilidad Operacional66,085Otros Pasivos868072.0868072.0

Utilidad Neta56,553Patrimonio970.9912.5832.1

Balance - CF

Cifras expresadas en miles de pesos colombianos

Detalle31-Dec-14

Activos Corrientes

Total de efectivo9,882,714,344

Cuenta por cobrar348,481,327

Cuenta por cobrar relacionadas324,863,351

Total Activos corrientes10,556,059,022

Activos no Corrientes

Cartera de Préstamos41,520,370,861

Propiedad Planta y Equipo182,482,064

Otros Activos703,885,459

Total Activos no corrientes42,406,738,384

Total de Activos52,962,797,406

Pasivos Corrientes

Cuentas por pagar535,723,996

Financiamiento27,277,777,778

Total de Pasivo Corriente27,813,501,774

Pasivo no corriente

Reservas laborales96,282,292

Reservas de hipotecas9,303,433

Total de Pasivo Corriente105,585,725

Total de Pasivos27,919,087,499

Patrimonio

Capital suscrito y pagado27,000,000,000

Resultado del periodo-1,956,290,093

Total de Patrimonio25,043,709,907

Total de Pasivo y Patrimonio52,962,797,406

Resultados - CF

Cifras Expresadas en Miles de Pesos Colombianos

Detalle31-Dec-14

Ingresos

Ingresos sobre préstamos173,862,422.46

Comisiones por manejo de Seguros23,325,277.00

Comisiones por administración y gestión de cartera284,910,584.00

Otros ingresos83,074.40

Total de ingresos482,181,357.86

Gastos

Gastos de personal318,851,988.00

Gastos de operaciones80,543,336.78

Otros gastos277,642,328.41

Total de Gastos677,037,653.19

Resultados

Utilidad antes de impuestos(194,856,295.33)

Impuesto sobre la renta16,974,583.33

Ganancia (Perdida) Neta(211,830,878.66)

Balance BCO

Cart CF

Compañía de Financiamiento

Saldo Hipotecaria37,461,411,216

Saldo Consumo5,044,847,984

# Hipotecas471

# Consumo270

Hoja1

Diap 13

La Hipotecaria Colombia

La Hipotecaria en Colombia atiende al mercado de segmento Bajo, Medio bajo y Medio (2 - 3 y unos pocos 4 )

NúmeroEstratosClasificación

2BajoCorresponden a estratos bajos que albergan a los usuarios con menores recursos, los cuales son beneficiarios de subsidios en los servicios públicos domiciliarios

3Medio-bajo

4MedioNo son beneficiarios de subsidios, ni pagan sobrecostos, paga exactamente el valor que la empresa defina como costo de prestación del servicio

zonificación

Ciudad

Zonas aledañas

Zona centro

Zona nor occidente

Zona norte

Zona occidente

Zona Oriente

Zona sur

Competencia - Directa

Caja Social

Bancolombia

Davivienda

Competencia - Indirecta

BBVA

Diap 16

Volúmenes de cartera - año 2014 - CF Colombia

Número de viviendas, tipo de productos y distribución por monto

Detalle del productoJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre

Créditos de consumo en libros 1,823,7951,949,7121,983,9192,033,0121,990,9282,108,645

Créditos hipotecarios en libros10,803,33411,904,68812,668,11013,677,94613,708,32115,658,114

Total en libros 12,627,12913,854,40114,652,02915,710,95815,699,24917,766,759

Tipos de cambio1,8721,9192,0282,0512,2062,392

Número de CréditosJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre

De consumo186186200201218270

Hipotecarios303303330329378471

Total en créditos489489530530596741

Distribución por Proyecto

Inversiones Alcabama

Constructora Colsubsidio

Promotora Equilatero

Constructora Colpatria

Constructura Bolivar

Constructora Apiros

Inversiones Prodesa

Amarilo

ConstructoraTotal Desembolso% de Participacion

INVERSIONES ALCABAMA2,383,988,600.0033.0%

AMARILO S.A.473,308,500.006.5%

COLSUBSIDIO344,132,000.004.8%

CUSEZAR328,675,200.004.5%

INVERSIONES ACCANTO SAS251,339,210.003.5%

INTELCOL SAS250,000,000.003.5%

MOJICA CONSTRUCTORA230,000,000.003.2%

PANORAMA GRUPO CONSTRUCTOR SAS225,000,000.003.1%

FOINCO SAS206,000,000.002.9%

CONINSA RAMON H198,610,000.002.7%

PROMOTORA AMERICAS 68 SAS192,000,000.002.7%

AR CONSTRUCCIONES S.A.S.181,200,000.002.5%

CONSTRUCTORA ALTUS172,172,300.002.4%

CONSTRUCTORA COLPATRIA171,242,000.002.4%

CONMIL SAS158,145,650.002.2%

URIBE CABRALES LTDA124,000,000.001.7%

CONSTRUCTORA BOLIVAR S.A120,891,600.001.7%

PROMOTORA ZARZAMORA SAS118,183,800.001.6%

URAKI CONSTRUCTORA SAS115,500,000.001.6%

GRUPO AR S.A.112,341,900.001.6%

CONSTRUCTORA ALMEIRA SAS112,077,000.001.6%

A&HR INVERSIONES Y CONSTRUCCIO109,000,000.001.5%

APIROS SAS100,890,500.001.4%

URBANSA SA90,000,000.001.2%

CONSTRUCCIONES MORAY SAS88,891,317.001.2%

CONSTRUCTORA KOVOK SA80,000,000.001.1%

LUIS OMAR COSMA E HIJOS S EN C80,000,000.001.1%

DESARROLLOS INMOBILIARIOS SAN61,000,000.000.8%

PROMOTORA CALEDONIA57,652,000.000.8%

MARVAL43,000,000.000.6%

INCOL31,000,000.000.4%

MILENIO 2012 SAS17,500,000.000.2%

Totales7,227,741,577.001.00

Diap 17

Crecimiento de Cartera y Clientes

Por Sociedad

Panamá


# Hipotecas15,01914,06113,11812,258






El Salvador


# Hipotecas4,9224,6384,2543,888






Colombia


# Hipotecas563344988

Saldo de Hipotecas18,620,91513,022,1833,559,013$177,428



Saldo de Préstamos Personales2,503,3442,373,836694,276141,430


Diap 18

Desempeño de Cartera - CF Colombia

Indicadores de morosidad por producto

ProductoJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre

Créditos Hipotecarios11.6%11.7%10.6%8.6%13.3%9.3%

Créditos de Consumo14.0%10.6%8.7%14.2%19.6%13.0%

Indice de morosidad 02,882,409.702,345,735.502,599,173.501,861,630.80

RAZÓN INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLr)100.002,352.90452.90732.10262.10

AgostoINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 03,568,957.002,411,088.102,854,844.902,335,221.00


SeptiembreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 05,196,847.504,894,074.404,448,886.503,039,135.90


OctubreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 011,186,031.1010,548,695.4010,580,130.109,138,840.00

RAZÓN INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLr)100.003,019.801,133.701,169.80476.00

NoviembreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 08,797,453.607,447,279.805,365,110.604,356,048.50


Diap 22

Colombia - Diversificación de recursos (canales de fondeo)

BancoDólares

Bancolombia1,880,909

Banco de Bogotá3,343,839

Bilbao Vizcaya Argentaria - Colombia2,089,899

GNB Sudameris4,179,798

Total11,494,445

Diap 25

Cifras de Banco La Hipotecaria (crecimiento en cartera 4 años históricos)

Descripción Dic. 31, 2014Dic. 31, 2013Dic. 31, 2012Dic. 31, 2011

# Hipotecas15,01914,06113,11812,258






Diap 27

Cifras de Grupo ASSA (4 años históricos)

Rubro20112012Variación2013VariaciónSep-14VariaciónEstado de Resultados Grupo ASSA (4 años históricos)

Activos1,392,948,2151,752,123,86525.8%1,910,206,92901,963,581,8362.8%RubroSep-14Sep-13Variación

Pasivos919,629,3451,044,233,58813.5%1,110,640,59201,175,727,7455.9%Intereses y Comisiones29,897,76727,746,2058%

Capital473,318,870707,890,27749.6%799,566,3370787,854,091-1.5%

Utilidad44,024,46947,365,4087.6%50,701,269039,640,157-21.8%Primas103,984,58790,851,56014%

Balance General Grupo ASSA (4 años históricos)Otros ingresos52,215,92247,926,7059%

Rubros20112,0122013Sep-14

Efectivo163,057,888135,365,860149,524,185160,603,898Total de Ingresos186,098,276166,524,47012%

Préstamos Netos 481,870,234616,434,217720,619,030767,252,455

Inversiones en valores 503,586,393716,976,662813,948,243801,749,892Reclamos-49,799,817-50,573,208-2%

Inversiones en asociadas1,779,2975,336,3593,247,1223,184,610

Intereses y cuentas por cobrar 208,488,477243,645,106189,367,978193,760,448Gastos Administrativos-89,053,169-79,753,55212%

Equipo, mobiliario, etc. (neto)18,684,09319,072,97019,863,93121,757,450

Gastos prepagados y otros15,481,83315,292,69113,636,44015,273,083Impuestos-7,605,133-5,739,03433%

Total de Activos1,392,948,2151,752,123,8651,910,206,9291,963,581,836

Total de Gastos-146,458,119-136,065,7948%

Depósitos424,009,382450,726,430494,091,481544,605,310

Préstamos bancarios110,438,371160,642,274163,312,467141,907,966Utilidad Neta39,640,15730,458,67630%

Provisiones sobre contratos de seguros219,981,704253,900,213211,222,902217,954,975

Pasivo financieros111,400,120121,038,751181,179,385208,663,402

Otros pasivos53,799,76857,925,92060,834,35762,596,092

Total de Pasivos919,629,3451,044,233,5881,110,640,5921,175,727,745

Capital348,532,102566,999,956641,273,717611,370,401

Ganancias retenidas 124,786,768140,890,321158,292,620176,483,690

Total de Capital473,318,870707,890,277799,566,337787,854,091

Total Pasivos y Capital1,392,948,2151,752,123,8651,910,206,9291,963,581,836

Apalancamiento Financiero1.941.481.391.49

Balance General Banco y Subsidiarias - Septiembre 2014Estado de Resultados Banco y Subsidiarias - Septiembre 2014

Balance General US$Dec-14Dec-13Sep-14Sep-13Variación

Efectivo22,209,18819,767,826Margen de intereses6,489,7232,688,901141%

Préstamos Netos 361,049,923240,505,225

Inversiones en valores 46,522,84130,811,661Administración4,208,7342,443,38272%

Intereses y cuentas por cobrar 5,694,7305,363,782

Equipo, mobiliario, etc. (neto)1,011,029631,275Colocación2,225,8402,815,719-21%

Otros activos2,372,2051,808,989

Total de Activos438,859,916298,888,758Ingresos12,924,2977,948,00263%

(0)

Depósitos145,918,967120,755,646Gastos-9,037,588-5,974,20351%

Préstamos bancarios96,619,40736,586,043

VCN´s y Papel Bursátil60,878,04754,363,101Impuestos-1,433,337-613,105134%

Notas Comerciales y Certificados de Inversión75,416,50439,486,326

Otros pasivos8,665,3655,420,471Utilidad Neta2,453,3721,360,69480%

Total de Pasivos387,498,291256,611,587

Capital37,389,15935,116,300


Total de Capital51,361,62542,277,171


Apalancamiento Financiero7.546.07

Hoja1

dic-14dic-13

Efectivo22,209,18819,767,826

Préstamos Netos 361,049,923240,505,225

Inversiones en valores 46,522,84130,811,661

Intereses y cuentas por cobrar 5,694,7305,363,782

Equipo, mobiliario, etc. (neto)1,011,029631,275

Otros activos2,372,2051,808,989

Total de Activos438,859,916298,888,758

(0)

Depósitos145,918,967120,755,646

Préstamos bancarios96,619,40736,586,043

VCN´s y Papel Bursátil60,878,04754,363,101

Notas Comerciales y Certificados de Inversión75,416,50439,486,326

Otros pasivos8,665,3655,420,471

Total de Pasivos387,498,291256,611,587

Capital37,389,15935,116,300


Total de Capital51,361,62542,277,171


Balance General US$

Grupo ASSA



15

IngresosMillones US$

Sep. 2017

32.8%

Diversificación de Ingresos

Panamá68%

El Salvador20%

Colombia12%

Dic.

2016

Dic.

2015

Sep.

2017

Total de Activos 678.4 613.5 557.7Depósitos 193.0 179.5 171.3Deuda Financiera 400.7 353.8 312.088.0Patrimonio 72.1 69.9 65.1Ingresos Netos 19.4 23.1 22.4Utilidad Neta 4.6 6.1 5.4

HoldingMillones de US$

10.012.014.016.018.020.022.024.026.0

2013 2014 2015 2016 Sep 2017 e

19.5

21.7 22.423.1

25.9

(e) Estimación anualizada

16

Hoja1

Holding

Ingresos netos21,684,654

Utilidad antes de Impuesto7,004,693

Utilidad Neta5,061,501

Activos447,793,733

Deuda financiera380,044,622

Patrimonio63,644,470

2011201220132014

Ingresos Brutos14,130,38417,539,78819,547,82921,684,654

Total de Activos678.4613.5557.7

Depósitos193.0179.5171.3

Deuda Financiera400.7353.8312.0

88.0

Patrimonio72.169.965.1

Ingresos Netos19.423.122.4


Hoja2

Hoja3

Panamá71%

El Salvador23%

Colombia6%

Diversificación por País

Mayoría de los Activos con respaldo hipotecario

Cartera Total Administrada

Distribución por Producto

68%

$0.0

$100.0

$200.0

$300.0

$400.0

$500.0

$600.0

$700.0

$800.0

2012 2013 2014 2015 2016 Sep. 2017

Préstamos Hipotecarios Préstamos Personales

17

Excelente Calidad de Cartera

Calidad de Cartera

Corriente91.25%

1-30 días6.0%

31-60 días1.51%

61-90 días0.43%

90 -120 días0.81%

Panamá 0.68%Colombia 1.28%El Salvador 1.96%

Cartera Vencida >90 días

18

Hoja1

Holding




Activos447,793,733



2011201220132014

Ingresos Brutos14,130,38417,539,78819,547,82921,684,654

Panamá0.68%

Colombia1.28%

El Salvador1.96%

Activos557.6

Deuda Financiera483.3

Patrimonio65.1

Hoja2

Hoja3

77.6%

20.7%1.7%

Menos de $55M De $55M a $100M Más de $100M

Alta Atomización de Cartera

Segmentación de Cartera

DescuentoDirecto67.84%

Pago por ACH 0.46%

Pago Voluntario31.70%

Forma de Pago

Cobranza eficiente

Depósitos a Plazo32%

Emisiones a Corto Plazo16%

Emisiones a Mediano Plazo

21%

Financiamientos31%

Alta Diversificación de Fuente de Fondos

Distribución de Pasivos

US$250 millones en líneas de crédito aprobadas.

Líneas de Crédito

22

Grupo ASSA



Perfil del Cliente Típico*

Ingreso familiar mensual promedio $1,295

Promedio mensual de hipotecas desembolsadas $2,200,000

Precio promedio de vivienda adquirida $62,800

Letra mensual total promedio (créditos hipotecarios) $429

Letra Mensual total promedio (créditos de consumo) $173

24* En base a data de los préstamos otorgados durante los tres últimos años

Quintas de San AgustínDesde $ 64,403.31

Sierra VerdeDesde $ 91,010.00

Torre JadeDesde $ 177,000.00

Las Gardenias IIDesde $96,984.00

Las ArboledasDesde $ 68,900.00

Bosques de LourdesDesde $ 88,000.00

Millones USD

Cantidad de Créditos Hipotecarios y de Consumo Administrados*La Hipotecaria, S.A. de C.V.

Monto de Hipotecas Administradas*Millones USD

26

Ingresos NetosMillones USD 27% 37%

Dic.

2016

Dic.

2015

* Incluye cartera titularizada

16%

Total de Activos 117.8 106.9 15.4Deuda Financiera 93.8 87.5 119.988.0Patrimonio 18.4 17.1 15.4Ingresos Netos 4.2 5.4 5.3Utilidad Neta 1.3 1.6 2.3

Sep.

2017

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

2013 2014 2015 2016 Sep. 2017

4,638 4,9225,116 5,304 5,395

792 774 708 588 664

+ Estimación anualizada

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

2013 2014 2015 2016 Sep.2017

132.2148.6

161.4174.6 181.5

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

2013 2014 2015 2016 Sep2017 e

4.4 4.75.3 5.4 5.6

Hoja1

Holding




Activos447,793,733



2011201220132014

Ingresos Brutos14,130,38417,539,78819,547,82921,684,654

Total de Activos117.8106.915.4

Deuda Financiera93.887.5119.9

88.0

Patrimonio18.417.115.4

Ingresos Netos4.25.45.3


Hoja2

Hoja3

ActivosMillones USD

PatrimonioMillones USD


27

Crecimiento en Activos 20%

Crecimiento en Patrimonio 64%

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

2013 2014 2015 2016 Sep. 2017

98.3

117.9

138.1

106.9117.8

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

2013 2014 2015 2016 Sep. 2017

11.213.1

15.417.1

18.4

Segmentación y Calidad de Cartera

Excelente Calidad de Créditos

28

Corrientes92.4%

1-30 días2.94%

31-60 días1.73%

61-90 días0.96%

> 90 días1.96%

Distribución de Pasivos

Alta Diversificación de Fuente de Fondos

Segmentación de Cartera

Alta Atomización de Cartera

29

Certificados de Inversión 24%

Papel Bursátil 7%

Financimientos 65%

Otros Pasivos4%

51%42%

7%

Menos de $55M De $55M a $100M Más de $100M

Distribución de Pagos


30

71.39%

0.58%28.03%

Descuento de nómina

Pago por ACH

Pago voluntario

Mayores Empleadores

31

85.05% está dividido entre empleadores que representan cada uno menos del 1%

14.95%

85.05%

Instituto Salvadoreño de Seguro Social

Ministerio de Hacienda

Taca International Airlines

Fiscalía General de la República

Policía Nacional Civil

Ministerio de Educación

Telemovil El Salvador

Centro Nacional de Registros

Cte S.A. de C.V.

Transactel El Salvador

Otros

Características de las Inversiones

32

PAPELES BURSÁTILES * CERTIFICADOS DE INVERSIÓN**Monto del Programa $35,000,000 En proceso de aprobación

Destino de los recursos Crecimiento de Cartera Crecimiento de Cartera

Periodicidad de Pagos Trimestral Mensual

Calificación N-1(slv) AA+(slv)

Respaldo Crédito general del Emisor Crédito general del Emisor

*Instrumento de corto plazo similar a un VCN. **Nota de mediano plazo.

Por qué Invertir en La Hipotecaria?

or su calificación AA+

Alta Calificación de los Programas

AA+(slv) Largo PlazoF1+(slv) Corto Plazo

Perspectiva Estable

Por su respaldo Patrimonial

Grupo ASSA (69%)IFC (13.5%)

USD 2,739.8 MM en activos USD 970.9 MM en patrimonio

Subsidiaria 100% de Banco La Hipotecaria

20 años de Operaciones en Panamá15 años de Operaciones en El Salvador

Participación de Mercado en Nicho Hipotecario:

El Salvador: est. 7%

Cartera en Mora > 90 días: 1.96%

> 95% de la cartera está garantizada por una vivienda principal

Calificación del Emisor AA+(slv)

Respaldo Patrimonial

Trayectoria y Modelo de Negocio

Alta Calidad de Cartera

33

www.lahipotecaria.com34

Número de diapositiva 1Número de diapositiva 2Número de diapositiva 3Número de diapositiva 4Número de diapositiva 5Número de diapositiva 6Número de diapositiva 7Número de diapositiva 8Número de diapositiva 9Número de diapositiva 10Número de diapositiva 11Número de diapositiva 12Número de diapositiva 13Número de diapositiva 14Número de diapositiva 15Número de diapositiva 16Número de diapositiva 17Número de diapositiva 18Número de diapositiva 19Número de diapositiva 20Número de diapositiva 21Número de diapositiva 22Número de diapositiva 23Número de diapositiva 24Número de diapositiva 25Número de diapositiva 26Número de diapositiva 27Número de diapositiva 28Número de diapositiva 29Número de diapositiva 30Número de diapositiva 31Número de diapositiva 32Número de diapositiva 33Número de diapositiva 34

quiénes somos? información financiera emisores... · “las calificacionesasignadas a banco la...

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