proyecto-de-tesis-planificacion-financiera-de-la-empresa-dhl-autos-para-mejorar-su-rentabilidad..docx...
TRANSCRIPT
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
PROYECTO DE INVESTIGACIÓN
PLANIFICACIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA DHL @UTOS
S.A.C PARA MEJORAR SU RENTABILIDAD – 2014
AUTORES:
GONZALES SALAZAR, JOSSELYN MIRELLY
LOZADA SÁNCHEZ, EINNER JHAMIR
ASESOR METODOLOGICO:
MBA. PUICAN CARREÑO JOSÉ MERCEDES
ASESOR ESPECIALISTA:
Mg. MONTENEGRO PÉREZ LUIS ANTONIO
Pimentel, – Perú
2014
PRESENTACIÓN DE LA APROBACIÓN
PLANIFICACIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA DHL @UTOS S.A.C PARA
MEJORAR SU RENTABILIDAD - 2014
GONZALES SALAZAR JOSSELYN MIRELLY
Autor
LOZADA SÁNCHEZ EINNER JHAMIR
Autor
MBA. PUICAN CARREÑO JOSÉ MERCEDES
Asesor Metodológico
Mg. MONTENEGRO PÉREZ LUIS ANTONIO
Asesor Especialista
Presidente de Jurado
Secretario de Jurado
Vocal / Asesor de jurado
2
I. INFORMACION GENERAL
1.1. Título del proyecto de investigación :
Planificación Financiera en la Empresa DHL @UTOS S.A.C para mejorar
su Rentabilidad – 2014.
1.2. Línea de investigación :
Gestión Empresarial - Finanzas
1.3. Autores :
Gonzales Salazar Josselyn Mirelly
Lozada Sánchez Einner Jhamir
1.4. Asesor metodólogo :
MBA. Puican Carreño José Mercedes
1.5. Asesor especialista :
Mg. Montenegro Pérez Luis Antonio
1.6. Tipo y diseño de investigación :
Cuantitativa – No Experimental
1.7. Facultad y Escuela Académico Profesional:
Ciencias Empresariales – Contabilidad
1.8. Periodo:
Agosto 2014 – Julio 2015
1.9. Fecha de inicio y término del proyecto:
Agosto 2014 – Diciembre 2014
1.10. Presentado por:
Gonzales Salazar Josselyn M. Lozada Sánchez Einner J.
1.11. Aprobado:
MBA. Puican Carreño José M. Mg. Montenegro Pérez Luis A.
Asesor Metodológico Asesor Especialista
1.12. Fecha de presentación:
16 de Diciembre del 2014
3
ÍNDICE
PRESENTACIÓN DE LA APROBACIÓN....................................................................................2
I. INFORMACION GENERAL.....................................................................................................3
ÍNDICE.............................................................................................................................................4
II. PLAN DE INVESTIGACIÓN....................................................................................................5
2.1. Planteamiento del problema.........................................................................................5
2.1.1. Situación Problemática.......................................................................................5
2.1.2. Formulación del problema................................................................................11
2.1.3. Justificación e importancia..............................................................................11
2.1.4. Objetivos...............................................................................................................12
2.3.1.1. Objetivo general:.................................................................................12
2.3.1.2. Objetivos específicos:.......................................................................12
2.2. Marco Teórico.................................................................................................................13
2.2.1. Antecedentes de la investigación...................................................................13
2.2.2. Bases teóricas científicas.................................................................................18
PLANIFICACIÓN FINANCIERA..........................................................................18
1. Objetivo de la planificación financiera..................................................20
2. Importancia de la planificación financiera............................................20
3. Elementos básicos en el proceso de la planificación financiera....20
4. Contenido de una Plan Financiero.........................................................25
5. Requisitos para una planificación financiera......................................26
6. Modelo de la planificación financiera:...................................................27
RENTABILIDAD:...................................................................................................32
1. Definición......................................................................................................32
2. Tipos de Rentabilidad................................................................................32
3. Indicadores de Rentabilidad:...................................................................35
2.2.3. Definición de términos básicos.......................................................................37
2.3. Marco metodológico.....................................................................................................39
2.3.1. Tipo y diseño de la investigación...................................................................39
2.3.1.1. Tipo de investigación:.......................................................................39
2.3.1.2. Diseño de la investigación:..............................................................40
2.3.2. Población y muestra..........................................................................................41
2.3.2.1. Población:.............................................................................................41
4
2.3.2.2. Muestra:.................................................................................................41
2.3.3. Hipótesis...............................................................................................................41
2.3.4. Variables...............................................................................................................41
2.3.4.1. Variable Independiente:.....................................................................41
2.3.4.2. Variable Dependiente:........................................................................42
2.3.5. Operacionalización.............................................................................................43
2.3.6. Métodos, técnicas e instrumentos de recolección de datos...................44
2.3.6.1. Métodos de recolección de datos...................................................44
2.3.6.2. Técnicas de recolección....................................................................45
2.3.6.3. Instrumentos de Recolección de Datos........................................47
2.3.7. Procedimiento para la recolección de datos...............................................48
2.3.8. Plan de análisis estadístico de datos............................................................49
2.3.9. Criterios éticos....................................................................................................49
2.3.10.Criterios de rigor científico.............................................................................50
III. MARCO ADMINISTRATIVO.................................................................................................51
3.1. Cronograma de actividades:.......................................................................................51
3.2. Presupuesto:..................................................................................................................51
3.3. Financiamiento:.............................................................................................................52
REFERENCIAS............................................................................................................................53
ANEXOS........................................................................................................................................61
ANEXO Nº 01..........................................................................................................................61
MATRIZ DE CONSISTENCIA: PLANIFICACIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA DHL @UTOS S.A.C. PARA MEJORAR SU RENTABILIDAD - 2014............................61
ANEXO Nº 02..........................................................................................................................63
GUIA DE OBSERVACION....................................................................................................63
ANEXO Nº 03..........................................................................................................................65
GUIA DE ENTREVISTA PARA EL GERENTE..................................................................65
ANEXO Nº 04..........................................................................................................................67
GUIA DE ENTREVISTA PARA EL CONTADOR...............................................................67
5
II. PLAN DE INVESTIGACIÓN
2.1. Planteamiento del problema
II.1.1. Situación Problemática
Desde tiempos muy remotos las empresas se han creado con
la finalidad de dar rentabilidad a sus accionistas y de cubrir una
necesidad no atendida. Pero la mayoría de éstas empresas se han
originado sin la investigación necesaria para ver si el proyecto a
emprender es viable o no, es por ello que los emprendedores en su
mayoría, enfocan su idea en tener solo resultados a corto plazo que
satisfaga sus obligaciones y genere utilidades.
En consecuencia, no siempre planean objetivos a largo plazo
que les permita posicionar a la empresa en un mejor nivel en el
mercado, debido al desconocimiento de las herramientas que les
permita cuantificar esos planes en beneficio de la organización.
Es así, que surge el problema que aqueja a los gerentes de las
organizaciones, que es no contar con una adecuada Planificación
Financiera, que les permita pronosticar, cual sería sus costos y
gastos incurridos para cumplir con sus objetivos a largo plazo.
Es tal el problema a nivel mundial que la revista CNN
Expansión (2013) describe que el 70% de las nuevas empresas que
se crean en México quiebran antes de los dos años de vida por poca
educación financiera y capacitación, de acuerdo con estimaciones
del Conjunto Mexicano de Pequeñas y Medianas Empresas
(Copyme). (…) “Casarse” con una idea y tener presupuestos poco
realistas son algunos de los principales errores.
Indica asimismo que una mala planificación financiera, poco
conocimiento de su mercado, no tener la orientación jurídica
6
necesaria, y “casarse” con una sola idea, figuran entre los errores
que pueden provocar el cierre de una empresa.
Dicha problemática también se evidencia en el país de
Colombia, como lo afirma un estudio realizado por la Firma de
Consultoría Stangl & Asociados (2011) en donde concluyó que
aproximadamente el 50% de las empresas quiebran por problemas
relacionados con las ventas, un 45% lo hacen por situaciones
financieras, y apenas un 5% por causas administrativas. (Herrera, H.
F., 2011)
De igual manera se presenta en los países de América Central,
como lo es en la Republica de El Salvador, tal como lo manifiesta la
Fundación para la Innovación Tecnológica Agropecuaria (FIAGRO).
(2014). quien comenta que la experiencia en el mundo empresarial
nos demuestra que un negocio bien estructurado, con metas,
objetivos definidos y una adecuada planificación financiera, no sólo
le facilita a los inversionistas, el desarrollo y crecimiento de sus
negocios, sino también les permite administrar con mayor eficiencia
sus recurso. Lamentablemente los pequeños negocios en El
Salvador generalmente inician con una idea, se comienza con poco
y se crece de acuerdo a las exigencias del mercado, sin mayor
planificación ni estrategias definidas.
Asimismo un estudio realizado en España por la Universidad
de Texas en San Antonio College of Business (2010) concluyó que
mientras que estos dueños de negocios reportaron tener altos
conocimientos en planificación financiera, pocos han tomado
medidas para implementar un plan financiero, un problema que
podría afectar el futuro económico de la región en general.
Sorprendentemente, mientras que más de la mitad tienen previsto
pasar sus negocios a miembros de la familia, menos del 20 por
ciento dijeron tener un plan de sucesión.
7
Además, esta problemática no sólo se presenta en el sector
empresarial privado, sino también acapara al sector público como lo
explica el Diario Novedades Acapulco.(2012).: Nunca, como ahora,
se había visto una administración municipal de Acapulco en un
estado financiero tan desfavorable como resultado de falta de
planeación, descontrol y desorden financiero, de la misma forma
complementa que todo ello, ante la inexistente planeación en el uso
de los recursos públicos por parte de la Secretaria de Administración
Financiera.
Enfocándonos en el entorno peruano, las Mypes en su mayoría
se gestionan en forma empírica puesto que su falta de instrucción
formal los limita a lograr una óptima administración, es claro notar
que presentan la misma problemática tomando poco interés en el
planeamiento tanto estratégico como financiero, es más, muchas de
estas ni siquiera conocen de estas herramientas, las cuales son muy
valiosas en las empresas y están afectando su crecimiento; situación
que lo afirma el diario la República (2013). El estudio “Visión y
necesidades de las empresas familiares en el Perú” de enero, señala
además que el 50% de las empresas familiares medianas están o
piensan profesionalizarse, mientras que el 30% tiene un protocolo
familiar y solo un 10% posee un plan estratégico”. Según redactó la
Asociación de Empresas Familiares (AEF).
Asimismo el Sánchez, M. (2014), describe que el error más
común entre los peruanos antes de emprender un negocio, es fijarse
en muchas ideas de negocio al mismo tiempo. Quieren hacer una
cosa, luego surge otra, porque les llamó la atención”, también añadió
que lo mejor es centrarse en una sola idea y seguir las necesidades
del mercado. De esa manera, podrán enfocar su plan de negocio en
un nicho determinado, de manera correcta y ordenada, según
declaraciones de Sánchez, G. coordinadora del Sistema de
8
Incubación de Empresas del Centro de Innovación y Desarrollo
Empresarial (CIDE) - Pontificia Universidad Católica del Perú
(PUCP) en una entrevista brindada a la periodista Sánchez, M.
De la misma forma el autor Taipe, A. (2014) acotó: un producto
bueno siempre va a tener aceptación en el mercado, pero lo que
viene luego es hacerlo más interesante para que no decaiga en el
tiempo. En este punto es importante una palabra: planificar. Las
empresas pueden haber nacido pequeñas, pero lo fundamental es
saber hacia dónde quieren llegar, según declaraciones de Valdivia,
S., representante del Centro de Desarrollo Empresarial Sostenible
del Instituto Peruano de Administración de Empresas (IPAE).
También Universia Perú (2013) manifiesta: Según datos del
portal Perú 21, la Sociedad Peruana de Pyme (SPP), de cada 12 mil
MYPES que surgen, solo el 10% supera los 365 días de actividad.
Por esto, además de tener buenas ideas es importante dar los pasos
acertados.
Igualmente el Lira, P. (2013) afirma: La mala planificación
financiera, el poco conocimiento del mercado y la falta de orientación
jurídica pueden conllevar al cierre del negocio. Los emprendedores
inexpertos no deben auto limitarse, pero tampoco dejarse llevar por
aspiraciones desligadas de la realidad.
Esta situación no es ajena a nuestra región, centrándonos en el
plano local encontramos diversas Mypes que se ven afectadas con
esta problemática, presentando ésta realidad la empresa DHL
@UTOS S.A.C, identificada con R.U.C. Nº 20480830726, con
Partida Electrónica Nº 11097344 ubicada en la cuidad de Chiclayo,
empresa comercial dedicada a la compra y venta de automóviles.
9
Con más de 5 años en el mercado, tiene como objetivo
principal proveer al mercado lo último en tecnología automotriz para
las personas que deseen generar recursos económicos
independientes, así como aquellas que necesitan cubrir necesidades
de uso personal.
DHL @UTOS S. A. C, comenzó sus operaciones en el año
2009 como una Asociación a la cual la denominaron “Bendición de
Dios”, pero como toda organización nace con una visión empresarial
que es de crecer económica y rentablemente; el crecimiento que ha
logrado hasta el momento es fue fructífero, puesto que obtuvo
resultados económicos positivos, permitiéndole de esta manera
después de un año de participación en el mercado, constituirse
como Sociedad Anónima Cerrada con un aporte de socios cuya
suma ascendió al valor de S/. 80,000 (Nuevos Soles), iniciando así
sus actividades como empresa el 01 de marzo de 2010.
Su actividad de negocio lo lleva a cabo mediante contrato
arrendamiento financiero con opción de compra, realizando la
trasferencia total del bien al usuario en el momento en que este haya
sido cancelado en su totalidad.
Actualmente la organización se siente satisfecha con el
cumplimiento de sus metas, ahora se establece planes y metas a
largo plazo con el fin de generar una mayor rentabilidad y
competitividad, sin embargo en un mundo tan incierto y cambiante
se requiere tomar decisiones con anticipación, para ello es
necesario contar con una planeación estratégica la cual
forzosamente tiene que operar en conjunto con una financiera como
un proceso para establecer objetivos, elegir el medio más apropiado
para su logro, y realizar una evaluación económica – financiera
antes de emprender la acción.
10
Pero a pesar de que la empresa tiene una idea clara de lo que
pretende alcanzar en un futuro: “Ser una empresa solida sostenible
en el tiempo y lograr posicionarse en el mercado”, esta no realiza
una planificación financiera, no obstante tiene un plan estratégico
sobre el cual desarrollan sus actividades tomando decisiones de
inversión y financiamiento sin ninguna base que les permita medir el
impacto económico, la repercusión directa en el desarrollo de su
organización, asegurar su sostenibilidad y crecimiento a lo largo del
tiempo; las oportunidades se aprovechan según se presentan sin
analizar si es factible o rentable a un futuro, es decir, viene
realizando inversiones por intuición y conocimiento empíricos, lo
cual resulta sumamente peligroso en un mundo empresarial con un
entorno cambiante, más aún si cuenta con altos volúmenes de
recursos financieros, y al no contar con herramientas financieras que
le permita prever y anticipar le puede ocasionar no solo el no
cumplimiento de objetivos sino liquidez, perdidas agigantadas, y por
ende una baja rentabilidad, lo que conlleva a la organización a
buscar una manera de adaptarse y anticiparse a los cambios.
II.1.2. Formulación del problema
¿Cuál sería el modelo de planificación financiera para la
empresa DHL @UTOS S. A. C que le permita mejorar su
rentabilidad?
II.1.3. Justificación e importancia
La presenta investigación la justificamos porque servirá de
guía y definirá el rumbo que tiene que seguir la empresa DHL
@UTOS S.A.C. para alcanzar sus objetivos estratégicos, financieros
y económicos; además, contar con una herramientas financiera que
les ayudara a una mejor toma de decisiones permitiéndoles
incrementar su rentabilidad, puesto que les permitirá anticipar,
prever y evaluar en términos monetarios los resultados de las
11
decisiones que se tomen hoy, teniendo en cuenta que las acciones
llevadas y tomadas en la actualidad van a repercutir en su futuro y
más aún en un mundo empresarial tan incierto.
Asimismo beneficiará indirectamente a la sociedad y el país,
porque la empresa al contar con una herramienta financiera que le
ayude a incrementar su rentabilidad, logrará tener un crecimiento
sostenible lo que generará puestos de trabajos estables para sus
trabajadores permitiéndoles tener una mejor calidad de vida, que
llevará a la contribución del crecimiento del Producto Bruto Interno
de la nación.
De la misma forma la investigación servirá como punto de
partida para aquellos estudiosos de distintas universidades, centros
de educación profesional que indaguen sobre la importación de una
planificación financiera en una empresa para incrementar su
rentabilidad, podrán tomar la presente investigación científica como
marco referencial para su propia investigación.
II.1.4. Objetivos
2.3.1.1. Objetivo general:
Determinar el modelo de planificación financiera de la
empresa DHL @UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
2.3.1.2. Objetivos específicos:
Identificar los objetivos estratégicos de la empresa DHL
@UTOS S.A.C. para S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
Diagnosticar la estructura económica y financiera de la
empresa DHL @UTOS S.A.C. para mejorar su
rentabilidad.
12
Analizar el flujo financiero de la empresa DHL @UTOS
S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
Diseñar la planificación financiera en la empresa DHL
@UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
Proponer el modelo de planificación financiera en la
empresa DHL @UTOS S.A.C. para mejorar su
rentabilidad.
2.2.Marco Teórico
2.2.1. Antecedentes de la investigación
Teran, A. (2010). En su tesis “Diseño de un modelo de
Planificación Financiera para la empresa Afetymax Cía. Ltda. con el
fin de maximizar utilidades - Ecuador”, llegó a las siguientes
conclusiones:
- Una planificación financiera se ajusta a la realidad de la
compañía, tomando en consideración su perfil competitivo, el
mercado en el que se desarrolla, el riesgo del negocio y otros
factores que determinan el éxito de la compañía, convirtiéndose
en una herramienta viable y aceptable para la toma de decisiones
referentes a inversión y financiamiento.
- Todo plan financiero parte del desarrollo de la planificación
estratégica permitiendo así la estructuración de Políticas de
Gestión para orientar el trabajo del personal hacia la búsqueda de
la eficiencia y eficacia en la ejecución de sus actividades.
- El modelo de Planificación Financiera permitirá un desarrollo
organizacional óptimo que responda a la evolución de sus
13
operaciones, a la optimización del uso de sus recursos y al
mejoramiento de los resultados.
Comentario:
La tesis que antecede se relaciona con la investigación porque se
refiere a la importancia de la planificación financiera y la necesidad
en una empresa de contar con ella para una eficiente toma de
decisiones de inversiones y financiamiento que le van a permitir un
desarrollo organizacional óptimo y un mejoramiento en los resultados.
Por su parte, Alanis, I. (2002) en su trabajo de investigación
“Planeación Financiera de la Empresa Industrial – México”, arribó a
las siguientes conclusiones:
- Una eficiente planeación dentro de la empresa tienen que tomar
en cuenta las distintas estrategias que van desde una planeación
adecuada del trabajo y el establecimiento de objetivos de acuerdo
a la meta a la cual pretende llegar la compañía.
- Las técnicas financieras de planeación, son muy importantes para
la empresa ya que sirven de guía para monitorear si lo
implementado está bien y si se están logrando los resultados
esperados.
- En la actualidad es muy importante que las empresas cuenten con
una planeación adecuada para hacer frente a la apertura
comercial.
Comentario:
Lo que se entiende de esta investigación científica es que la
planificación financiera en una empresa es una técnica financiera de
suma importancia para el cumplimiento de objetivos y por su utilidad
14
como guía para evaluar el accionar de hoy en el futuro a beneficio de
la organización.
De la misma forma, Valverde, I. (2011) en su investigación
científica “Diseño de un sistema de Planeación Financiera para el
crecimiento sostenible de la empresa Businessmind S.A. – Ecuador”,
concluye:
- La Planificación Financiera desarrollada determinó que la
empresa en estudio mejorara su nivel de rentabilidad y presentará
un crecimiento sostenido en el periodo de proyección a partir de
una importante y efectiva gestión de ventas en función de una
meta principal que le permitirá incrementar sus ingresos totales
así como una adecuada estimación de costos y control de gastos
operativos.
- De la misma forma permitirá a la empresa Business Mind S.A.
mejorar su situación económica y financiera para los siguientes
ejercicios económicos y presentar un escenario rentable para los
socios.
Comentario:
La investigación científica se relaciona porque señala la
intervención de la planificación financiera en el mejoramiento del nivel
de rentabilidad en una empresa, asimismo asevera su importancia
para la determinación de ingresos y gastos futuros de acuerdo a los
objetivos institucionales con el fin de que la empresa tenga un
crecimiento sostenido en el mundo empresarial.
15
Por otro lado a nivel nacional, en Piura Silupú, B. (2013) en su
tesis “Análisis de los factores que influyen en la rentabilidad de las
cajas municipales de ahorro y crédito en el Perú” concluye:
- El indicador de rendimiento ROE depende también de las
decisiones que toman sus propios directivos y de la eficiencia con
la que trabaja su administración y personal operativo. Sin
embargo el entorno macro económico también influye en su
determinación.
- Se pudo determinar que los seis factores micro económicos
relevantes que afectan la salud y la rentabilidad financiera (ROE)
de las CMAC son el volumen de actividad (VOL), productividad
(CREDTRAB), tasa de interés pagada (TAP), gastos promedio
(GTOSPROM), los ingresos por servicios financieros y finalmente
el apalancamiento de la institución.
- El volumen de actividad tiene un gran impacto positivo en la
rentabilidad de las CMAC.
Comentario:
La investigación que antecede se utiliza de referencia, porque
afirma que la rentabilidad en una empresa va a depender de la óptima
toma de decisiones operativas, financieras y de inversiones que
pueda tomar a largo, la cuales están sumamente ligadas a la
planeación financiera.
Sánchez, M. (2012), en su investigación “Propuesta de un Modelo
de Planeamiento Financiero para la mejora de la Gestión Empresarial
en las Mypes del Sector Confección Marcado Modelo Distrito de
Chiclayo - 2012”, llegó a las siguientes conclusiones:
16
- El 68% de las Mypes, no planifican con anticipación el nivel de
rentabilidad que percibirán en un corto y largo plazo, y esto crea
una mala gestión empresarial, conllevando a no contar con
políticas de crédito a sus clientes, poco interés en el análisis de
los costos financieros al obtener un préstamo.
- La aplicación de un modelo de planeamiento financiero permitirá
al empresario tomar decisiones acertadas al objetivo propuesto
por el empresario.
Comentario:
La investigación científica que se antepone parte de la misma
problemática que tienen la mayoría de las empresas, que es de no
contar con una planificación financiera que permitirá mejorar la
gestión empresarial para poder cuantificar las metas y objetivos
trazados para mejorar su rentabilidad, asimismo comenta la
repercusión favorable en una empresa de contar con una plan
financiero para la toma de decisiones.
Por su parte, Padilla, Y. e Ynga, M. (2010) en su tesis “Propuesta
de Plan Estratégico para mejorar la Rentabilidad en la Cooperativa de
Ahorros y Créditos Santa Verónica Ltda. N° 31 Chiclayo 2010”,
Concluyeron:
- Queda reflejado en los resultados obtenidos a la fecha, que no ha
habido una buena gestión de los órganos directivos, como del
Consejo de Administración, Consejo de Vigilancia, Consejo de
Educación así como de la Gerencia al haber tenido a la mano un
Plan Estratégico que si bien es cierto no estaba adecuadamente
estructurado, por lo menos establecía pautas a ejecutar durante el
periodo establecido, sin embargo nos parece que falló hacerle el
seguimiento o monitoreo en forma oportuna y no dejar que todo
quede en el papel, más aún el hecho de no haberles comunicado
17
de su existencia a todos los asociados y al personal que labora en
la institución
Comentario:
Lo que manifiesta esta investigación es la importante de que el
gerente o administrador de una empresa tengan herramientas que le
permita cumplir con los objetivos trazados, así como ver cuál es el
camino que deben seguir para alcanzarlos.
Del mismo modo, Mundaca, l. y Ñañez, A. (2009) en su
investigación “Propuesta de un Plan Estratégico como alternativa
para mejorar la Gestión Administrativa – Contable de la empresa
Servitin S.A.C. de la provincia de Virú 2010 - 2012”, exponen lo
siguiente:
- Es necesario elaborar un Plan Estratégico porque permitirá a la
empresa definir con claridad la misión, visión, objetivos y metas
estratégicas, entendidas y comprendidas por los trabajadores,
éstos podrán enfrentar los principales problemas que viene
padeciendo la empresa SERVITIN S.A.C.; introduciendo una
forma moderna de gestión, reflejado a través de una eficiente y
eficaz presentación de sus servicios.
- El personal se encuentra motivado de contar con una herramienta
de gestión que le permita plantearse metas y objetivos a corto,
mediano y largo plazo con la finalidad de lograr competitividad y
generar mayores rendimientos a la empresa.
Comentario:
La tesis que antecede se relaciona con el nuestro porque afirma
que la Planificación Financiera será una herramienta de mucha
importancia que permitirá cumplir aquellas metas y objetivos trazados
18
a corto, mediano y largo plazo, permitiendo generar mayores
beneficios a la organización.
2.2.2. Bases teóricas científicas
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Planificación según el diccionario de la Real Academia Española
es: “Un plan general, metódicamente organizado y frecuentemente de
gran amplitud, para obtener un objetivo determinado”
Rubio, S. (2007) define a la planificación como un proceso
continuo de previsión de recursos y de servicios necesarios para
conseguir los objetivos determinados según un orden de prioridad
establecido, permitiendo elegir la o las soluciones óptimas entre
muchas alternativas; esta elección toma en consideración el contexto
de dificultades internas y externas, conocidas actualmente o
previsibles en el futuro. p 364.
Enfocándose en la planificación financiera, Moreno, J. (2010) la
definen como la técnica que reúne un conjunto de métodos,
instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa
pronósticos y metas económicas y financieras por alcanzar, tomando
en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para
usarlo. p. 439.
Para Partal, Moreno, Cano, Fernández. (2011) es la técnica,
herramienta o proceso que permite a la dirección de la empresa,
partiendo de una situación y circunstancias actuales, definir un
escenario u objetivo probable y/o deseado en el futuro, condicionado
por las necesidades y recursos disponibles y/o posibles para su
consecución. p. 301
En la perspectiva de Saldívar, A. (2002) la planificación financiera
es un aspecto fundamental de la planeación estratégica, ya que todos
los aspectos de la actividad de las empresas se reflejan en sus
resultados y en su estructura financiera, y éstos son la medida más
19
clara de su desempeño, comenta que es una función que comprende
dos tares fundamentales:
Evaluar el efecto económico financiero de diversas opciones
de carácter comercial, técnicas, de personal y de otra
naturaleza, para elegir la estrategia más conveniente.
Diseñar la estructura financiera apropiada para llevar a cabo
la estrategia elegida.
Otros autores señalan que la Planificación Financiera no se trata
únicamente de decir exactamente cuál será el resultado futuro, sino
más bien anticipar cuál es el impacto de las posibles alternativas
estratégicas o de los cambios en el entorno que se pueden presentar
antes de que éstos ocurran y no haya tiempo para reaccionar. (Diez
de Castro, L. y López, J. 2007)
1. Objetivo de la planificación financiera
Al respecto Quintero, J. (2009) manifiesta que el objetivo de la
planificación financiera es minimizar el riesgo y aprovechar las
oportunidades y los recursos financieros, decidir anticipadamente
las necesidades de dinero y su correcta aplicación, buscando su
mejor rendimiento y su máxima seguridad financiera. El sistema
presupuestario es la herramienta más importante con lo que cuenta
la administración moderna para realizar sus objetivos.
2. Importancia de la planificación financiera
Según Apaza, M. (2005), se basa en que este instrumento
financiero es necesario para:
- Establecer metas y objetivos de la empresa
- Escoger estrategias operativas y financieras
- Pronosticarlos resultados operativos y usar estos
pronósticos para monitorear y evaluar su desempeño.
20
- Crear planes de contingencia para enfrentar circunstancias
imprevistas.
3. Elementos básicos en el proceso de la planificación financiera
Según Diez de Castro, L. y López, J. (2007) manifiestan que
existen cinco elementos básicos en el proceso de planificación
financiera:
- Los flujos financieros
- La información financiera
- Los objetivos financieros
- El diagnostico financiero
- Los estados previsionales.
A. Los Flujos financieros en la Empresa
Los flujos financieros es el circuito completo de los flujos
monetarios de la empresa, y se queda obligado a revisarlos
puesto que es el campo de actuación de la planificación
financiera.
El circuito financiero es el siguiente:
Circuito de dinero de la empresa
21
Figura 1: Flujo financiero que lleva acabo toda empresa en el desarrollo de sus actividades
Asimismo agrega que en este proceso hay que tener en
cuenta que, aunque no siempre se produce movimiento de dinero
(por ejemplo, durante la actividad productiva), esas etapas son
igualmente importantes, dado que en ellas se “incuban” futuros
movimientos de dinero.
B. La información financiera
Señalan que es el segundo elemento básico para la toma de
sesiones financieras. Se requiere información de tres niveles:
- Empresa
- Sector
22
- Entorno
Los datos necesarios en cada uno de los niveles son a su vez
de tres tipos:
- Estrategias.
- Estados contables y financieros.
- Información sobre los mercados financieros.
Agregan que la combinación de los niveles con los tipos pone
de manifiesto las distintas informaciones a tener en cuenta en la
elaboración de un plan financiero. Las fuentes de información
son múltiples:
- Estados contables de las empresas (finales y
previsionales).
- Estudios de mercado (p. e: previsiones de ventas).
- Órganos de dirección de las empresas (directrices que
emanan de los niveles superiores de la empresa).
- Empresas del sector.
- Estadísticas publicadas sobre el sistema económico
(tipos de interés, tipos de cambio...).
C. Los objetivos financieros.
Como en todo proceso decisional, la formulación de
objetivos es la base para la definición de las estrategias y las
acciones encaminadas a desarrollarlas. Cuestión, por tanto,
primordial es la definición de los objetivos por parte de la
Dirección financiera. Formular los objetivos constituye el núcleo
central en el proceso decisional.
De la misma forma amplifican que a partir del objetivo
general la Dirección Financiera toma decisiones en dos
23
ámbitos, el de la inversión y el de la financiación y, a su vez,
para cada uno de estos ámbitos aparece un objetivo específico:
- Inversión: maximizar la rentabilidad.
- Financiación: minimizar el coste de capital.
D. El diagnostico financiero
El análisis económico financiero de la empresa, o
simplemente análisis financiero, tiene como objetivo
fundamental el análisis de la situación económica de la
empresa y la medición de la rentabilidad de los capitales
invertidos.
El análisis financiero debe contemplar todos Ion aspectos
significativos de la actividad financiera. No basta con que una
empresa sea económicamente rentable, necesita, además, que
su estructura financiera se corresponda con su estructura
económica, no solo en el momento presente, sino también en
el momento futuro.
El análisis financiero utiliza fundamentalmente los
documentos contables de síntesis:
- Balance.
- Cuenta de explotación.
- Cuenta de pérdidas y ganancias.
E. Los estados previsionales
Es otro elemento básico sobre el que se asienta el plan es el
de las previsiones sobre la evolución del futuro, tanto en lo que
se refiere al futuro que se deriva de la actividad y decisiones de
la empresa como el que se genera fuera del ámbito de la
empresa.
24
La expresión material de ambos tipos de previsión se recoge
de la misma forma que el resultado de la actividad de la
empresa; mediante estados contables a los que se califica
como previsionales,
Por su parte, la expresión concreta del plan también se
materializa en estados contables, como cuantificación
ordenada de lo que se quiere conseguir y cómo emplear los
recursos para lograrlo. Todo plan financiero contendrá al
menos los siguientes documentos;
- Balances.
- Cuentas de resultados.
- Fuentes y usos de la tesorería.
4. Contenido de una Plan Financiero
El Staff del Instituto de Investigación EL Pacífico E.I.R.L (2004),
manifiesta que un plan financiero completo para una gran empresa
es un documento muy extenso, y que el contenido del plan es el
siguiente para empresas de cualquier tamaño:
Estados financieros proyectados: El plan presentará balances,
estado de ganancias y pérdidas y otros estados pro forma (es decir
proyectados), describiendo las fuentes y los empleos de tesorería.
Puesto que estos estados expresan los objetivos financieros de la
empresa, pueden no ser previsiones estrictamente imparciales.
Inversiones de capital y estrategia de negocio: El plan describirá
la inversión de capital planificada, normalmente clasificada por
categorías (inversión por reemplazamiento, por expansión, por
nuevos productos, por inversiones obligadas como un equipo de
control de la contaminación., etc.) y por división o línea de negocio.
25
Habrá una descripción narrativa de por qué se necesitan estas
cantidades de inversión y también de las estrategias de negocio a
emplear para alcanzar los objetivos financieros.
Financiación planeada: La mayoría de los planes contiene un
resumen de la financiación planeada junto con un respaldo
narrativo cuando es necesario. Esta parte del plan debería incluir,
lógicamente, una discusión de la política de dividendos, porque
cuanto más pague la empresa más capital tendrá que encontrar en
fuentes distintas a las utilidades retenidas.
La complejidad e importancia de los planes financieros varía
enormemente de empresa a empresa. Una empresa con
oportunidades limitadas de inversión, amplio flujo de caja de la
explotación y moderado ratio de distribución de dividendos acumula
una considerable “flexibilidad financiera” en forma de activos
líquidos y capacidad de endeudamiento sin utilizar. La vida es
relativamente fácil para directivos de tales empresas y sus planes
financieros son rutinarios. Si esa vida fácil es de provecho para sus
accionistas, es otra cuestión.
Otras empresas deben conseguir capital en grandes cantidades
mediante la venta de títulos. Naturalmente, ponen mucha atención
en planificar qué títulos han de vender y cuándo. Tales empresas
también pueden encontrar sus planes financieros complicados por
convenios sobre su deuda en circulación. p. 636
5. Requisitos para una planificación financiera
Para el Staff del Instituto de Investigación EL Pacífico E.I.R.L
(2004), los requisitos para una planificación efectiva de los
propósitos de la planificación y del resultado final deseado. Dos
puntos merecen destacarse:
26
a) Previsión
Lo primero es la capacidad para prever de forma precisa y
congruente. Una precisión perfecta, o por lo menos buena, puede
no ser fácil de obtener, si lo fuera, la necesidad de planificación
sería mucho menor.
Una planificación efectiva requiere procedimientos
administrativos para garantizar que la información y los
conocimientos fundamentales no se pasen por alto, incluso si se
topa con el inconveniente de que están dispersos por toda a
empresa.
b) Decisión sobre el Plan Financiero Óptimo
El directivo financiero tiene que ser capaz de juzgar qué plan
es el mejor. Sin embargo manifiestan que no existe un modelo o
procedimiento que incluya toda la complejidad y elementos
intangibles que uno se encuentra en la planificación financiera,
por lo tanto los planificadores financieros deben hacer frente a los
asuntos sin resolver y arreglárselas lo mejor que puedan,
basándose en su criterio. p. 637
6. Modelo de la planificación financiera:
Según Lawrence G. y Chad J. (2012) señalan, existen dos
aspectos claves del proceso de planeación financiera son la
planeación de efectivo y la planeación de utilidades La planeación de
efectivo implica la elaboración del presupuesto de caja de la
empresa. La planeación de utilidades implica la elaboración de
estados pro forma. Tanto el presupuesto de caja como los estados
pro forma son útiles para la planeación financiera interna; además,
los prestamistas existentes y potenciales siempre los exigen. p.118.
27
El autor Oriol, J. (2010) comenta: Para que la planificación
financiero demuestre que la empresa es viable a largo plazo es
necesario que se genere un beneficio suficiente para conseguir una
rentabilidad de los fondos propios acorde con las expectativas de los
accionistas, a la vez que se genera suficiente liquidez para atender
todos los compromisos de pago. p.152.
La planificación financiero consta de:
a) Plan de inversiones a largo plazo.
b) Plan de financiación a largo plazo.
c) Estado de resultados previsional a largo plazo.
d) Flujo de Caja Proyectado a largo plazo.
e) Estado de situación financiera previsional a largo plazo.
a) Plan de inversiones a largo plazo.
El plan de inversiones detalla las inversiones previstas para
los próximos años. Las inversiones se clasificarán en función de si
pertenecen al activo corriente o al activo no corriente
Año 1 Año 2 … Año 3
Activo Corriente
Mercaderías
…
Activo no Corriente
Maquinarias
Construcciones
…
b) Plan de financiación
28
El plan de financiación recoge las fuentes de financiación que
prevé utilizar la empresa para llevar a cabo el plan de inversiones
Debe existir un equilibrio entre las inversiones a realizar y la
financiación. Cada año los recursos disponibles han de superar a las
inversiones previstas. De esta manera, la empresa se asegura la
viabilidad de las inversiones.
FUENTES DE
FINANCIACIÓNAño 1 Año 2 … Año 3
Financiación Propia
Capital
Subvenciones
Autofinanciación
…
Financiación ajena
Préstamos a largo
plazo
Préstamos a corto
plazo
Proveedores
…
TOTAL
c) Estado de resultados previsional a largo plazo.
En este estado se obtiene el resultado previsional. Este
resultado se ha de comparar con el patrimonio neto para evaluar si
la rentabilidad (Beneficio / Patrimonio neto) que se prevé será
suficiente para atender los intereses de los accionistas.
Año 1 Año 2 … Año 3
Ventas
(-) Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
29
(-) Gastos de
Operación
Gastos
Administrativos
Gastos de Ventas
Gastos Financieros
UTILIDAD
OPERATIVA
Participación de los
trabajadores
BASE IMPONIBLE
Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA
Reserva Legal
UTILIDAD O PÉRDIDA
d) Flujo de Caja Proyectado a largo plazo.
Se suele calcular a partir de las previsiones de cobros y
pagos de las actividades de explotación, y también de los
restantes cobros y pagos por actividades de inversión y
financiación. Para ello, se deben tomar todos los ingresos y los
gastos y considerar el mes del año en que se cobrarán y pagarán.
Hay que conocer las condiciones de pago de los clientes,
proveedores y acreedores. Normalmente, este presupuesto se
calcula por meses, ya que el control de la tesorería es
fundamental para que la empresa pueda atender sin problemas
sus compromisos de pago.
DETALLE Año 1 Año 2 … Año 3
Ingresos
Saldo inicial
30
Ingresos ventas contado y
cobranzas
TOTAL INGRESOS
Compras contado y pagos
crédito
Gastos de operación
Gastos de ventas
Pago de IGV
Gastos financieros
Impuestos locales
Gastos varios
TOTAL EGRESOS
SALDO FINAL DE CAJA
e) Estado de situación financiera previsional largo plazo.
El balance de situación financiera previsional se confecciona
con los datos contenidos en los presupuestos anteriores. Para ello,
hay que calcular el saldo final de cada cuenta del balance a partir
del balance inicial y de los aumentos o reducciones previstos
como consecuencia de las variaciones de activos y pasivos.
DENOMINACIÓN
ACTIVO CORRIENTE
Efec. y Equi. De Efec.
Ctas por Cobrar
…
ACTIVO NO CORRIENTE
Inm. Maqui. Equipos
Edificios
… … …
TOTAL ACTIVO
31
PASIVO A CORTO
PLAZO
Ctas por Pagar
Remun. por pagar
…
PASIVO A LARGO
PLAZO
Ctas por pagar a Insti.
Finan.
…
PATRIMONIO
Capital
Resultados Acumulados
…
RENTABILIDAD:
1. Definición
Según Morillo, M. (2005) define: La rentabilidad es una
medida relativa de las utilidades, es la comparación de las
utilidades netas obtenidas en la empresa con las ventas
(rentabilidad o margen de utilidad neta sobre ventas), con la
inversión realizada (rentabilidad económica o del negocio), y con
los fondos aportados por sus propietarios (rentabilidad financiera o
del propietario). p.36.
De la misma manera Álvarez, J. (2004) señala que la
rentabilidad puede considerarse, a nivel general, como la
capacidad o aptitud de la empresa de generar un excedente a partir
de un conjunto de inversiones efectuadas. Por tanto, se puede
afirmar que la rentabilidad es una concreción del resultado obtenido
a partir de una actividad económica de transformación, de
producción, y/o de intercambio.
32
En todo caso, la rentabilidad suele ser analizada desde las
dos perspectivas esenciales ya apuntadas: por una parte, la
rentabilidad de los propietarios de la empresa, esto es, la
rentabilidad financiera; por otra parte, la rentabilidad suele venir
referida al conjunto de activos empleados en la actividad de la
empresa, denominándose en este caso rentabilidad económica.
2. Tipos de Rentabilidad
En realidad, hay varias medidas posibles de rentabilidad, pero
todas tienen la siguiente forma:
Rentabilidad= BeneficioRecursos Financieros
El beneficio debe dividirse por la cantidad de recursos
financieros utilizados, ya que no nos interesa que una inversión
genere beneficios muy altos si para ello tenemos que utilizar
muchos recursos. Una inversión es tanto mejor cuanto mayores
son los beneficios que genera y menores son los recursos que
requiere para obtener esos beneficios.
Pero las dos medidas de rentabilidad más utilizadas son la
rentabilidad económica y la rentabilidad financiera.
A. Rentabilidad Económica:
Para Sánchez, J. (2002), La rentabilidad económica o de la
inversión es una medida, referida a un determinado periodo de
tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa con
independencia de la financiación de los mismos. De aquí que,
según la opinión más extendida, la rentabilidad económica sea
considerada como una medida de la capacidad de los activos de
33
una empresa para generar valor con independencia de cómo han
sido financiados, lo que permite la comparación de la rentabilidad
entre empresas sin que la diferencia en las distintas estructuras
financieras, puesta de manifiesto en el pago de intereses, afecte al
valor de la rentabilidad.
La rentabilidad económica o del activo también se denomina
ROA –Return on assets- y como denominación más usual ROI –
Return on investments-. Básicamente consiste en analizar la
rentabilidad del activo independientemente de cómo está
financiado el mismo, o dicho de otra forma, sin tener en cuenta la
estructura del pasivo.
La forma más usual de definir el ROI es:
Rentabilidad Económica= Beneficio EconómicoTotal Activo
El beneficio económico es igual a los ingresos de la empresa
menos todos los costos no financieros. Es decir, para calcular esta
medida de beneficios, tomamos los ingresos totales de la empresa
y restamos todos los costos excepto los intereses de la deuda y
otros costes financieros. Tampoco restamos los impuestos. Por
eso, el beneficio económico también se conoce como “beneficio
antes de intereses e impuestos”. Otros términos bastante comunes
son “beneficio operativo”, “beneficio de explotación” o “beneficio
bruto”
B. Rentabilidad Financiera:
En la perspectiva de Morillo, M. (2005) la rentabilidad
financiera señala la capacidad de la empresa para producir
utilidades a partir de la inversión realizada por los accionistas
34
incluyendo las utilidades no distribuidas, de las cuales se han
privado. p.36.
La rentabilidad financiera o también conocido como de los
fondos propios o ROE – Return on equity en inglés
fundamentalmente consiste en medir la rentabilidad que obtienen
los dueños de la empresa, es decir, la rentabilidad del capital que
han invertido directamente capital social y de las reservas, que en
definitiva son beneficios retenidos y que por tanto corresponden a
los propietarios.
Dicha rentabilidad se calcula mediante el siguiente
coeficiente:
Rentabilidad Financiera= U tilidad NetaCapitalContable
En efecto, la primera obligación de una empresa es pagar
los intereses de la deuda y, a continuación, los impuestos. Si sobra
dinero, ese remanente (que es el beneficio neto) se utilizará para
repartir dividendos. Al igual que antes, podemos comprobar que la
medida de beneficios que estamos utilizando es consistente con la
medida de recursos financieros. ¿Cómo lo sabemos? Lo sabemos
porque el BN se va a utilizar para pagar a los accionistas, pero no
se va a utilizar para pagar a los acreedores (ya se ha pagado a los
acreedores, puesto que estamos restando los intereses).
3. Indicadores de Rentabilidad:
Para realizar la evaluación de un proyecto de inversión es
necesario utilizar diversos criterios que permitan conocer las
ventajas y desventajas que se obtendrían de realizar la inversión.
Estos criterios son los indicadores o índices de rentabilidad, que
35
hacen posible determinar la rentabilidad de un proyecto a partir del
flujo de caja proyectado.
Los indicadores de evaluación de inversiones son índices que
nos ayudan a determinar si un proyecto es o no conveniente para
un inversionista.
a) Valor Actual Neto – VAN:
El VAN mide el aporte económico de un proyecto a los
inversionistas. Esto significa que refleja el aumento o
disminución de la riqueza de los inversionistas al participar en
los proyectos.
La metodología consiste en descontar al momento actual (es
decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos de caja
futuros del proyecto. A este valor se le resta la inversión inicial,
de tal modo que el valor obtenido es el valor actual neto del
proyecto.
VAN=−I 0+∑t=1
n FCt(1+i )t
I = Inversión Inicial
FC = Flujo de Caja Neto
i = interés
b) Tasa Interna de Retorno - TIR:
Según Mukodsi, M. (2009) define: El TIR mide la rentabilidad
desde el punto de vista financiero. Es calcular cuánto rinde la
inversión realizada basada en que porciento será necesario para
ser igual el valor presente de esos beneficios futuros con el gasto
36
de inversiones. Dice que porciento reporta la inversión inicial, como
si fuera un bono. p.11
Si la TIR es mayor a la tasa de descuento, el proyecto es
aceptable pues estima un rendimiento por encima al requerido y si
es la TIR es menor se debe de rechazar.
VAN=−I 0+∑t=1
n FCt(1+TIR )t
=0
I = Inversión Inicial
FC = Flujo de Caja Neto
i = interés
2.2.3. Definición de términos básicos
- Empresa
López, F. (2009) señala que una empresa es una
combinación organizada de dinero y de personas que trabajan
juntas, que producen un valor material (beneficio) tanto para las
personas que han aportado ese dinero (los propietarios), como
para las personas que trabajan con esa empresa, a través de la
producción de determinados productos o servicios que venden a
personas o entidades interrelacionadas en ellos. (Clientes). p.29
- Estrategias
Según Karlof, B. citado por Bravo, J (1998) señala que la
estrategia consiste en un patrón integrado de actos destinados a
alcanzar metas fijadas mediante la coordinación y encauzamiento
de los recursos de la empresa. El propósito de la estrategia es el
alcanzar una ventaja competitiva duradera que genere buena
rentabilidad para la empresa. p. 19
37
Es el entremado de objetivos o metas y de las principales
políticas y planes de acción, conducentes al logro de esas metas,
formulado de manera que quede definido el negocio en el cual va
a estar la compañía y la clase de compañía que es en el presente
y que va ser en el futuro. (Cedeño, A. 2005. p.162)
- Inversiones
García, M. y Jordá J. (2004) definen a la inversión como el
proceso por el cual un sujeto decide vincular unos recursos
financieros líquidos a cambio de la expectativa de obtener unos
beneficios, también líquidos a lo largo de un plazo de tiempo que
se denomina vida útil de la inversión. p. 169.
Para Gitman, L. y Joehnk, M. (2005) una inversión es
simplemente cualquier instrumento en el que se pueden colocar
unos fondos con la esperanza de que generarán rentas positivas
y/o su valor se mantendrá o aumentará. p. 4
- Dividendo
El dividendo es una de las formas de remuneración más
utilizadas por las sociedades para ser partícipes de los beneficios
a sus accionistas. Los procedimientos más comunes para
efectuar dicho reparto se basan en fijar una cuantía monetaria
por acción o establecer un porcentaje de reparto sobre los
resultados del ejercicio. (Aguiar, I. et al. 2006. p. 204)
- Liquidez
La liquidez es el grado en una empresa puede hacer frente a
sus obligaciones corrientes, implica, por tanto, la capacidad
puntual de convertir los activos en líquidos o de obtener
disponible para hacer frente a los vencimientos a corto plazo.
(Rubio, P. p. 16)
38
Para Monzón, J. (s/f) manifiesta que la liquidez está
relacionado con las capacidad de pagar las obligaciones que la
empresa ha contraído en momentos concretos de vencimiento.
La empresa se encuentra en situaciones permanentes de liquidez
si es capaz de satisfacer todos los pagos a que está obligado y
además dispone de unos saldos de dinero disponibles en el
balance general. p. 9
- Solvencia
Según Levy, J. indica que la solvencia es la capacidad que
tiene la empresa para pagar en el largo plazo, o lo que es lo
mismo, la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a
sus obligaciones de largo plazo.
- Presupuesto
El presupuesto es una herramienta de planificación que, de
una forma determinada, integra, coordina las áreas, actividades,
departamentos y responsabilidades de una organización, y que
expresa en términos monetarios los ingresos, gastos y recursos
que se generan en un periodo determinado para cumplir con los
objetivos fijados en la estrategia. (Muñiz, L. 2009, p.41)
“Es la determinación por anticipado de los ingresos, costos,
gastos y utilidades de una empresa en un periodo determinado.”
(Mendoza, C. 2004. p.7)
- Recursos financieros
Según Montalván, C. (1999) indica que los recursos
financieros se refieren a los mecanismos de manejo del capital
que requiere la empresa. p. 14
Otros autores los definen como el efectivo y el conjunto de
activos financieros que tienen un grado de liquidez.
39
2.3.Marco metodológico
2.3.1. Tipo y diseño de la investigación
2.3.1.1. Tipo de investigación:
El trabajo de investigación científica, el cual está enfocado
en realizar una planeación financiera en la empresa DHL
@UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad, es de tipo de
investigación descriptivo – cuantitativo.
Descriptivo
Porque vamos a describir la naturaleza económica -
financiera de la empresa en estudio, se detallará los procesos
operativos que realizan en el desempeño de sus actividades
comerciales con la finalidad de conocer el flujo financiero que
tiene, asimismo porque describirá de manera específica el
accionar estratégico que tiene planeado realizar la empresa
para el cumplimiento de sus objetivos y metas a largo plazo.
Cuantitativo
Porque se analizarán los estados financieros de la
empresa DHL @UTOS, se realizaran proyecciones de sus
ingresos, costos, gastos y para ellos se utilizaran técnicas
estadísticas, matemáticas o informáticas, se requiera del
análisis de los datos en forma estadística y cuantificada.
2.3.1.2. Diseño de la investigación:
El diseño del trabajo de investigación es no experimental,
puesto que se basa en un problema y/o variable que ya
ocurrió, es una problemática que ya se ha dado en la realidad,
ha sido planteada y estudiada por otros investigadores.
40
Para el desarrollo de la investigación, lo que se ha
efectuado primero, es la recolección de datos mediante el
método de la observación, con el cual hemos podido
determinar la problemática principal en su contexto natural, y
formularse seguidamente el problema, para después
describirlos, analizarlos y someterlo a diversas técnicas para
luego emitir los resultados correspondientes del estudioso
minucioso realizado.
O P R
2.3.2. Población y muestra
2.3.2.1. Población:
Para desarrollar la investigación planteada, la población
de estudio estará conformada por los 13 juegos de estados
financieros anuales de la empresa DHL @UTOS y asimismo
también estará constituida por sus ejecutivos, concretamente
por el Gerente y Contador.
2.3.2.2. Muestra:
Para un análisis más minucioso, a continuación se
procede a determinar cuál va ser la muestra con la que se va
a trabajar, la misma que proporcionara la información
detallada para el desarrollo del trabajo de investigación.
La muestra de estudio a criterio de los investigadores
estará conformada por 5 juegos de estados financieros
anuales, y por los ejecutivos de la empresa DHL @UTOS,
gerente y contador.
2.3.3. Hipótesis
41
Si determinamos el modelo de planificación financiera en la
empresa DHL @UTOS S.A.C entonces mejoraremos su rentabilidad.
2.3.4. Variables
2.3.4.1. Variable Independiente:
Planificación Financiera
Según Cibrán, P., Prado, C., Crespo, M., Huarte, C.
(2013), por planificación financiera se entiende la información
cuantificada de los planes de la empresa que tienen
incidencia en los recursos financieros, (…) se basa en
elaborar documentos previsionales que transmitan los
resultados de las acciones a emprender como consecuencia
definida, y ello con el objetivo de evaluar anticipadamente las
decisiones desarrolladas por la actividad empresarial. p. 43.
2.3.4.2. Variable Dependiente:
Rentabilidad
Para Greco, O. (2009) “capacidad de rentar o calidad de
rentable de un capital o de una estructura productiva y
comercial.” p. 368.
42
2.3.5. Operacionalización
43
VARIABLES DIMENSIONES INDICADORES TÉCNICAS INSTRUMENTOS
Planificación
Financiera. Largo Plazo
Presupuesto de
Ventas
Presupuesto de
Compras
Flujo de Caja de
Inversión
Observación
Análisis de documentos.
Entrevista
Guía de Observación
Hoja de Trabajo
Guía de Entrevista
Rentabilidad
Patrimonial
Inversión total
Ratios de
Rentabilidad
Indicadores de
rentabilidad
Análisis de documentos. Hoja de Trabajo
2.3.6. Métodos, técnicas e instrumentos de recolección de datos.
2.3.6.1. Métodos de recolección de datos
Los métodos de investigación que se emplea en el
presente trabajo de investigación serán:
a) Descriptivo
Porque se va a describe de modo sistemático las
características más importantes obtenidas de la muestra
con respecto al comportamiento de los elementos de la
Planificación financiera , exponiendo y resumiendo la
información cuidadosamente para luego analizarla
minuciosamente con el fin de obtener los resultados, y
extraer generalizaciones significativas que contribuyan al
desarrollo de la planificación financiera.
b) Analítico:
Puesto que para desarrollar la investigación va ser
necesario descomponer cada uno de las partes o
elementos que conforma y participan en una planificación
Financiera, para realizar la debida observación de la
naturaleza y efecto que tienen en la empresa DHL
@UTOS con el fin de tener un mayor grado de
eficiencia con el logro de los objetivos.
c) Deductivo
Dado que se partirá de la obtención de datos
generales de la empresa DHL @UTOS, se recopilara
información de distintos autores teóricos con el fin de
seleccionar la más acorde y conveniente a aplicar.
2.3.6.2. Técnicas de recolección
En esta investigación las técnicas e instrumentos que se
recurrirán aplicar con el objetivo de recolectar la información
necesaria y pertinente para conocer de manera más clara,
precisa y profunda el problema de la investigación, serán las
siguientes:
a) Observación:
Para Bernal (2010) “La observación, como técnica de
investigación científica, es un proceso riguroso que
permite conocer, de forma directa, el objeto de estudio
para luego describir y analizar situaciones sobre la
realidad estudiada.” p. 257
Esta técnica en la investigación utilizará como
instrumento la guía de observación, se aplicará tan solo
en el área administrativa (Gerencia) con la finalidad de
conocer de manera directa el problema de la investigación
y el entorno sobre el cual se desarrolla, observar de
manera más despejada y precisa la descripción de los
hechos a estudiar, es decir, familiarizarse con el proceso
operativo y flujo financiero real que desarrolla la empresa
DHL @UTOS, no se desarrollara en el área contable,
debido a que la empresa lleva su contabilidad en la ciudad
de Lima.
b) Análisis documental
Bisquerra, R. (2009) El análisis documental es una
actividad sistemática y planificada que consiste en
examinar documentos ya escritos que abarcan una amplia
gama de modalidades. A través de ellos es posible captar
información valiosa. Los documentos son una fuente
45
bastante fidedigna y práctica para revelar los intereses y
las perspectivas de quienes los han escrito. p. 349.
En el trabajo de investigación esta técnica se
empleará con el fin de recopilar la documentación
contable necesaria y pertinente, como son los estados
financiero, reportes contables, etc. con el objetivo de
estudiarla, analizarla y estructura como base para el
desarrollo de la investigación, utilizara como instrumento
de recolección las hojas de trabajo.
c) Entrevista
Desde la perspectiva de Bonilla-Castro y Rodríguez
(2005) es una interacción en la cual se exploran diferentes
realidades y percepciones, donde el investigador intenta
ver las situaciones de la forma como la ven sus
informantes, y comprender por qué se comportan de la
manera en que dicen hacerlo. (Del Cid, Méndez y
Sandoval 2007 p. 106)
La entrevista en este estudio se utilizará para recabar
información en forma verbal, a través de preguntas
dirigidas a los altos ejecutivos, específicamente al gerente
y al contador de la organización los cuales son usuarios
de la información contable y proporcionarán datos más
ajustados a la realidad del problema, esta será la técnica
más significativa puesto que abra un intercambio de
información cara a cara en el caso del gerente, y a través
de vía de telefónica con el contador de la empresa; el
instrumento a utilizar será el cuestionario.
46
2.3.6.3. Instrumentos de Recolección de Datos
a) Guía de observación
“Para recabar la información requerida se utiliza una
guía de observación y fichas de trabajo en donde se
escriben datos y experiencias.” (Soriano, Raúl, 2002
p.166)
La Guía de observación, será un instrumento que se
utilizará para realizar las anotaciones de los
acontecimientos, factores, flujos que se observan en el
desenvolviendo de las actividades en la empresa DHL
@UTOS S.A.C, que ha criterio de los investigadores es
relevante y les permite determinar la situación real.
b) Papeles de trabajo
Se presentan el producto del procesamiento de los
datos, la valoración estadística y la generación empírica
de éstos. (Narváez, V., 2009 p. 194)
Los papeles de trabajo serán utilizados para la
obtención de los resultados obtenidos después de realizar
el análisis de los Estados Financieros de la Empresa DHL
@UTOS S.A.C., de igual forma para apuntar datos o
evidencias obtenidas en la empresa durante el análisis de
documentos.
c) Guía de entrevista
El cuestionario está constituido por una serie de
preguntas que permiten obtener información directa sobre
hechos relacionados con las condiciones y prácticas
vigentes, esto es con respecto a sucesos que están
ocurriendo, así como con el respecto a opiniones,
47
preferencias, juicios, criterios, sentimientos, aspiraciones,
actividades, etc., de los individuos que son interrogados.
(Moreno, 2000 p. 23)
La Guía de entrevista poseerá preguntas coherentes,
organizadas y específicas de acuerdo a una previa
planificación, serán preguntas opcionales y de respuesta
libre en el caso de la entrevista, con el fin de obtener la
información relevante para la elaboración del modelo de la
Planificación Financiera.
2.3.7. Procedimiento para la recolección de datos
La recolección de datos para el desarrollo de la investigación, se
llevara a cabo teniendo en cuenta una secuencia ordenada de pasos,
es decir, un procedimiento el cual será el que se detalla a
continuación:
En primer lugar se aplicara la técnica de la Observación
específicamente en el área de gerencia de la Empresa DHL
@UTOS y en el área operativa, con el fin de definir el objeto a ser
investigado, detectar la problemática y su entorno.
La siguiente técnica que se aplicará será análisis documental con
el objetivo de recopilar la información y/o documentación física del
área contable necesario para el desarrollo de la investigación, el
instrumento de soporte serán las hojas de trabajo en donde se
ejecutara el respectivo análisis de las operación necesarias para
obtener un resultado ante problemática en mención.
Consiguientemente la técnica de la entrevista, la cual será
aplicada a altos ejecutivos de la empresa, como son el gerente y
48
el contador, que conocen de manera directa el entorno del
problema en estudio y manejan la información necesaria, con la
aplicación de esta técnica se obtendrán datos más ajustados a la
realidad del problema, esta será la técnica más significativa, el
instrumento a utilizar será el cuestionario.
Para el caso del gerente la información será recogida con una
entrevista cara a cara con un tiempo estimado de 30 minutos; y
para el caso del contador será a través de vía telefónica con un
tiempo aproximado de 15 minutos.
2.3.8. Plan de análisis estadístico de datos
El análisis estadístico de los datos extraídos de la muestra se
trabajara mediante gráficos y tablas con apoyo del programa Microsoft
Excel 2010 , que permitan denotar la tendencia de ingresos costos y
gastos que ha obtenido la empresa de año a año.
Asimismo una vez recolectada la información a través de las
entrevistas esta será analizada, e interpretada, es decir, de las
respuestas obtenidas se realizaran conclusiones de la situación de la
empresa con respecto a la problemática que se estudia.
2.3.9. Criterios éticos
La presenta investigación es de nuestra autoría, no ha sido
plagiada y/o copiada de otros trabajos de investigación, a excepción
por haber tomado información de fuentes electrónicas, con la finalidad
de presentar a otros trabajos de investigación como antecedentes, o
por haber tomado definiciones de diversos autores que han hablan
sobre la investigación en estudio.
49
Los criterios éticos que se van a tener en cuenta a la hora de
desarrollar el estudio y en el momento de la recolección de datos de
la investigación científica serán:
El consentimiento informado:
Los participantes del estudio y/u objeto de estudio (empresa)
estarán de acuerdo con ser informantes y, a su vez, conocerán
tanto sus derechos como responsabilidades dentro de la
investigación, se contará con la aprobación para el desarrollo de
la investigación en la organización.
Confidencialidad:
Se tendrá plena seguridad, protección y privacidad a la
información que es obtenida para el desarrollo de la investigación,
será otorgada bajo permiso y autorización de los sujetos
involucrados.
Buena fe:
El trabajo de investigación se realizara también con la finalidad de
otorga un beneficio a la empresa en estudio.
2.3.10. Criterios de rigor científico
El desarrollo de nuestro trabajo de investigación tiene como soporte
el rigor científico que debe abarcar todo tipo trabajo de este tipo,
además de una aplicación escrupulosa y científica de métodos,
técnicas de análisis e instrumentos para la obtención y el
procesamiento de datos, los cuales contaran con la debida fiabilidad
y validez, con el fin de que se garantice que los resultados que se
mostraran son merecedores de crédito y confianza.
50
III. MARCO ADMINISTRATIVO
III.1. Cronograma de actividades:
ACTIVIDADESsep-14
oct-14
nov-14
dic-14
abril-14
May Jun Jul
1 Elaboración del Proyecto
Plan de Investigación X
Marco teórico X
Marco Metodológico X
Marco administrativo X
Referencias bibliográficas X
2 Presentación del Proyecto
Levantamiento de observaciones 1 X
Revisión completa del informe por el asesor 1 X
Levantamiento de observaciones 2 X
Revisión completa del informe por el asesor 2 X X
3 Aprobación del Proyecto X
4 Desarrollo del Proyecto
Aplicación de metodología e instrumentos
Tabulación de datosX
DiscusiónX
Conclusiones y RecomendacionesX
5 Presentación de Informe Final
Primera revisión del JuradoX
Levantamiento de Observaciones 1
Segunda revisión del JuradoX
Levantamiento de Observaciones 2
51
Elaboración del artículo según modeloANR
X
6 Aprobación del Informe FinalX
7 Sustentación del Informe FinalX
III.2. Presupuesto:
BIENES
Detalle Cantidad Valor (S/.) Total (S/.)Libros 4 500.00 2,000.00Revistas 2 50.00 100.00Cd's 5 1.00 5.00Lapiceros 10 3.00 30.00Borradores 5 1.00 5.00Folder 3 25.00 75.00Papel Bond 3 25.00 75.00Tinta de Impresora 80 2.00 160.00Cuadernos 2 18.00 36.00USB 1 30.00 30.00Corrector 5 2.00 10.00Sub – Total 2,526.00
Servicios
Detalle Cantidad Valor (S/.) Total (S/.)Mobilidad 200 2.00 400.00Impresiones 2000 0.20 400.00Fotocopias 1000 0.05 50.00Refrigerio 50 7.00 350.00Asesoría 1 1 800.00 800.00Asesoría 2 2 200.00 400.00Empastado 4 25.00 100.00Anillados 5 12.00 60.00Sub – Total 2,560.00
TOTAL 5,086.00
III.3. Financiamiento:
El presenta proyecto de investigación será financiado por los mismos tesistas.
52
REFERENCIAS
BIBLIOGRAFIA
Aguilar, I. et al. (2006). Finanzas Corporativas en la práctica. España: Editorial
Publicaciones Delta.
Bernal, C.A. (2006) Metodología de la Investigación. Para administración,
economía, humanidades y ciencias sociales. (3da Edición). México: Pearson
Educación.
Bravo, J (1998). ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO: Guías de gestión de la
empresa. España, Madrid: Ediciones Díaz de Santos, S.A.
Córdova, M. (2012). Gestión Financiera. (1era Edición). Colombia: Xpress
Estudios Gráficos y Digitales.
Del-Cid-Alma, et al. (2007). Investigación. Fundamentos y Metodología. (1er
Edición). México: Pearson Educación.
Diez de Castro, L., López J. (2006). Dirección Financiera. La inteligencia
financiera en la gestión empresarial. (2da Edición). España: Editorial
PEARSON EDUCACION S.A.
53
García, M. y Jordá J. (2004). Dirección Financiera. (1ra Edicion). Barcelona:
Ediciones UPC.
Gitman, L. y Joehnk, M. (2005). Fundamentos de Inversiones. Madrid: Editorial
Pearson Educación S.A.
Instituto de Investigación el Pacífico E.I.R.L (2004). Dirección y Gestión
Financiera: Estrategias empresariales. Perú: Editores Pacífico. Tomo 2.
Lawrence G. y Chad J. (2012). Principios de la administración financiera. (12va
Edición). México: Pearson.
López, F. (2009). La Empresa explicada en forma sencilla. (1ra Edición) España:
Barcelona.
Apaza, M. (2005). Planeación Financiera, Flujo de Caja y Estados Financieros
Proyectados. Perú: Editores Pacifico.
Mendoza, C. (2004). Presupuestos para empresas de manufactura. Colombia:
Ediciones Uninorte.
Montalván, C. (1999). Los Recursos humanos para la pequeña y mediana
empresa. (1ra Edición). México: Ediciones Universidad Iberoamericana.
Moreno, J. (2010). Las finanzas en la empresa. (7ae Edición). México: Grupo
Editorial Patria.
Monzón, J. (s/f). Análisis de la liquidez, el endeudamiento y el valor. Ediciones
UOC: La universidad virtual.
Morillo, M. (2005). Actualidad Contable FACES. Rentabilidad financiera y
reducción de costos, volumen 4, 35-48.
Muñiz, L. (2009). CONTROL PRESUPUESTARIO, Planificación, elaboración y
seguimiento del presupuesto. Barcelona: Bresca Editorial S.L.
54
Padilla, Y. y Ynga, M. (2010). Propuesta de Plan Estratégico para mejorar la
rentabilidad en la Cooperativa de Ahorros y Créditos Santa Verónica Ltda N°
31 Chiclayo 2010. (Tesis de Grado Profesional). Universidad Señor de
Sipán, Facultad de Ciencias Empresariales, Pimentel, Perú.
Partal, A., Moreno, F., Cano Manuel., Fernández, P. (2011) Introducción a las
finanzas empresariales. (1ra Edición). Madrid: Editorial Pirámide
Sánchez, M. (2012). Propuesta de un Modelo de Planeamiento Financiero para la
mejora de la gestión empresarial en las Mypes del sector confección marcado
Modelo Distrito de Chiclayo -2012. (Tesis de Grado Profesional). Universidad
Señor de Sipán, Facultad de Ciencias Empresariales, Pimentel, Perú.
Saldívar, A. (2002) Planeación Financiera de la Empresa. En la empresa Moderna
(3ra Edición). México: Editorial Trillas S.A.
Sorinao, J. y Amay, O. (2011). Introducción a la Contabilidad y las Finanzas.
Incluye ejemplos y casos prácticos. (1era Edición). Barcelona. Profit
Editorial.
Ortega, A. (2008). Introducción a las Finanzas. (2do Edición). México: Editorial
McGRAW-HILL.
ELECTRONICAS
Alanis, I. (2002). Planeación Financiera de la Empresa Industrial. (Tesis de
Maestría) Recuperado desde la base de datos
http://eprints.uanl.mx/1880/1/1020147481.PDF
Álvarez, J. (2004). Cámaras. Rentabilidad Empresarial. Propuesta Práctica de
Análisis Y Evaluación. Recuperado de
55
http://www.camaras.org/publicado/estudios/pdf/otras_pub/rentabilidad/
rentab_emp.pdf
Bisquerra, R. (2009) Metodología de la investigación educativa (2da Edición).
Madrid: La Muralla. Consultado en: http://books.google.com.pe/books?
id=VSb4_cVukkcC&pg=PA349&dq=an
%C3%A1lisis+documental+en+investigaci%C3%B3n&hl=es-
419&sa=X&ei=VNpaVPPdEYutyASS9YGYCA&ved=0CD0Q6AEwBg#v=one
page&q=an%C3%A1lisis%20documental%20en%20investigaci
%C3%B3n&f=false
Cedeño, A. (2005). Administración de la Empresa. (3ra Edición) San José: Euned.
Consultado en http://books.google.com.pe/books?
id=dKxyKXJAJHoC&pg=PA6&lpg=PA6&dq=Cede%C3%B1o,+A.+(2005).
+Administraci%C3%B3n+de+la+Empresa&source=bl&ots=qF-
1kBOWAr&sig=K2zMjf7eZnGLNGKdWxiS5hXS69Q&hl=es-
419&sa=X&ei=ULVeVM7-
LfLLsATRzYCwAw&ved=0CBsQ6AEwAA#v=onepage&q=Cede%C3%B1o
%2C%20A.%20(2005).%20Administraci%C3%B3n%20de%20la
%20Empresa&f=false
Cibrán, P., Prado, C., Crespo, M., Huarte, C. (2013). Planificación Financiera.(1ra
Edición). Madrid: Esic Edictorial. Consultado en
http://books.google.com.pe/books?id=bRg-
AQAAQBAJ&pg=PA12&dq=planificacion+financiera&hl=es-
419&sa=X&ei=5KF0VNWkMoGXNt2ZgBg&ved=0CCEQ6AEwAQ#v=onepage
&q=planificacion%20financiera&f=false
56
Diccionario de la Real Academia Española (DRAE). (2014). Planificación.
(23aEdicion). España. Extraído de http://lema.rae.es/drae/?val=planificaci
%C3%B3n
FIAGRO. (2009). Importancia de una buena gestión y planificación financiera en
las PYMES. El Salvador. Recuperado desde http://fiagro.org/index.php?
option=com_content&view=article&id=1693&catid=35
Greco, O. (2009).Diccionario de finanzas. (2da. Edición). Argentina: Editorial
Valletta Ediciones. Consultado en
http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10337066&p00=finanzas
Herrera, H. F. (2011). Valoración de Empresas. Principales causas de quiebra.
Revista Portafolio.co. Recuperado de
http://www.portafolio.co/opinion/blogs/valoracion-empresas/principales-
causas-quiebra
La Falta de Planificación Financiera Puede Impactar el Futuro de los Negocios
Hispanos, Economía. (2010). España. Recuperado desde
http://www.dlatinos.com/portal/index.php/finanzas/2613-la-falta-de-
planificacion-financiera-puede-impactar-el-futuro-de-los-negocios-hispanos-
economia
La Republica (2013). El 90% de las empresas en el Perú son de tipo familiar.
Extraído de http://www.larepublica.pe/04-07-2013/el-90-de-las-empresas-en-
el-peru-son-de-tipo-familiar
Lira, P. (2013). Diario Gestión. Los errores comunes del emprendedor aprendiz.
Extraído de http://gestion.pe/empleo-management/errores-comunes-
emprendedor-aprendiz-2067339
57
Lizaras, R. (2009). Sistemas de planificación. Recuperado de
http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10327284&p00=sistemas%20planificaci%C3%B3n
Moreno, M. (2000) Introducción a la Metodología de la investigación educativa
(2da Edición) México: Editorial Progreso. Consultado en:
http://books.google.com.pe/books?
id=15t_h9QddksC&pg=PA4&dq=instrumento+de+recoleccion+de+datos&hl=
es-
419&sa=X&ei=WY9ZVLT8C4iogwSOr4SQCw&ved=0CEEQ6AEwBw#v=one
page&q=instrumento%20de%20recoleccion%20de%20datos&f=false
Moreno, M. (2009). Estados financieros. (1era Edición). Argentina: Editorial El Cid.
Consultado en:
http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10327082&p00=moreno%20de%20le%C3%B3n%2C%20miguel
Narváez, V. (2009). Metodología de la investigación científica y bioestadística:
para médicos y estudiantes de Ciencia de la Salud. (2da. Edición).
Santiago: Editorial RIL. Consultado en: http://books.google.com.pe/books?
id=ZPVtPpdFdGMC&pg=PA194&dq=hoja+de+trabajo+en+metodologia&hl=
es-419&sa=X&ei=TvReVPfbGfSPsQT1-
ICQBA&ved=0CBoQ6AEwADgK#v=onepage&q=hoja%20de%20trabajo
%20en%20metodologia&f=false
Ocampo, E. (2013). Administración financiera: base para la toma de decisiones
económicas y financieras (2da Edición.). Colombia: Editorial Nueva
Legislación Ltda. Consultado en:
http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
58
docID=10821059&p00=administraci%C3%B3n%20financiera%3A%20base
%20toma%20decisiones%20econ%C3%B3micas%20financieras
Paredes, C. (21 de Setiembre de 2012). Mala Planeación financiera en el Actual
Ayuntamiento. Acapulco. Recuperado desde
http://www.novedadesacapulco.mx/acapulco/mala-planeacion-financiera-en-
el-actual-ayuntamiento
Quintero, J. (2009). Planificación Financiera. Cuba. Consultado en
http://www.eumed.net/ce/2009b/jcqp3.htm
Rubio, S. (2007). Glosario de Planificación y Economía Sanitaria. (2da Edición).
España: Editorial Ediciones Díaz de Santos. Consultado en:
http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10175126&p00=planificaci%C3%B3n
Sánchez, J. (2002). Análisis de Rentabilidad de la empresa. Recuperado de
http://ciberconta.unizar.es/leccion/anarenta/analisisR.pdf
Sánchez, M. (2014). Diario Gestión. La incubación de empresas y los mitos
frecuentes que lapidan su despegue. Extraído de
http://gestion.pe/empresas/incubacion-empresas-y-mitos-frecuentes-que-
lapidan-su-despegue-2107749
Sánchez, N. Fundamentos y métodos generales de planificación: apuntes para un
libro de texto. (1era Edición). España: Editorial: B – EUMED. Consultado
en: http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10584079&p00=fundamentos%20m%C3%A9todos%20generales
%20planificaci%C3%B3n%3A
Satrustegui, S. (2004). Hacia la planificación financiera de las inversiones. (1era
Edición). España: Editorial: Ediciones Deusto - Planeta de Agostini
59
Profesional y Formación S.L. Consultado en:
http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10063123&adv.x=1&p00=Satrustegui%2C+Santiago&f00=author
Silupú, B. (2013) Análisis de los factores que influyen en la rentabilidad de las
cajas municipales de ahorro y crédito en el Perú. (Tesis de Grado
Profesional). Recuperado desde la base de datos
http://pirhua.udep.edu.pe/handle/123456789/1795
Soriano, R. (2002). Investigación social: teoría y praxis. (10ma. Edición). México:
Editorial Plaza y Valdés S.A. Consultado en
http://books.google.com.pe/books?id=a5A-au7zn7YC&pg=PA166&dq=gu
%C3%ADa+de+observaci%C3%B3n&hl=es-
419&sa=X&ei=YOxeVMmQLMONsQTwooDQBw&ved=0CCMQ6AEwAQ#v=
onepage&q=gu%C3%ADa%20de%20observaci%C3%B3n&f=false
Taipe, A. (2014). El Comercio. ¿Qué debe corregir una empresa para permanecer
en el mercado?. Extraído de http://elcomercio.pe/economia/ejecutivos/que-
corregir-empresa-permanecer-mercado-noticia-1739206
Teran, A. P. (2010). Diseño de un modelo de Planificación Financiera para la
empresa Afetymax Cía. Ltda. con el fin de maximizar utilidades. (Tesis de
Grado Profesional) Recuperado desde la base de datos
repositorio.espe.edu.ec
Universia Perú (2013) 8 causas del fracaso empresarial. Extraído de
http://noticias.universia.edu.pe/en-portada/noticia/2013/05/22/1024960/8-
causas-fracaso-empresarial.pdf
60
Valverde, I. (2011). Diseño de un sistema de Planeación Financiera para el
crecimiento sostenible de la empresa Businessmind S.A. (Tesis de Grado
Profesional). Recuperado desde la base de datos
http://repositorio.espe.edu.ec/handle/21000/2987.
Vargas, F. (2013). Cinco Fallas del Emprendedor aprendiz. Revista CNN
EXPANSION. Recuperado de:
http://www.cnnexpansion.com/emprendedores/2013/05/28/5-fallas-del-
emprendedor-aprendiz
61
ANEXOS
ANEXO Nº 01
MATRIZ DE CONSISTENCIA: PLANIFICACIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA DHL @UTOS S.A.C. PARA
MEJORAR SU RENTABILIDAD - 2014
PROBLEMA OBJETIVO HIPÓTESISVARIABL
ESINDICADORES MÉTODO TÉCNICAS INSTRUMENTOS
¿Cuál sería
el modelo de
planificación
financiera
para la
empresa
DHL
@UTOS S.
A. C que le
- Determinar el modelo
de planificación
financiera de la
empresa DHL
@UTOS S.A.C. para
mejorar su
rentabilidad.
Específicos:
- Identificar los objetivos estratégicos de la empresa DHL
Si
determina
mos el
modelo de
planificació
n
financiera
en la
empresa
Planificac
ión
Financier
a.
Presupuesto de
Ventas
Presupuesto de
Compras
Flujo de Caja de
Inversión
Descriptiv
o
Cuantitati
vo
Observación
Análisis de
documentos.
Entrevista.
Guía de
Observación
Hoja de Trabajo
Guía de
Entrevista.
permita
mejorar su
rentabilidad?
@UTOS S.A.C. para S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
- Diagnosticar la estructura económica y financiera de la empresa DHL @UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
- Analizar el flujo financiero de la empresa DHL @UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
- Diseñar la planificación financiera en la empresa DHL @UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
- Proponer el modelo de planificación financiera en la empresa DHL @UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
DHL
@UTOS
S.A.C
entonces
mejorarem
os su
rentabilida
d
Rentabili
dad
Ratios de
Rentabilidad
Indicadores de
Rentabilidad
Análisis de
documentos.
Hoja de Trabajo
63
ANEXO Nº 02
GUIA DE OBSERVACION
Área Observada:………………………………………………………………………
Lugar del Área:………………………………………………………………………...
Fecha:…………………………………………………………………………………...
Hora de Inicio:…………………………………………………………………………
Hora de finalización:………………………………………………………………….
ACTIVIDADES SI NO ANOTACIONESNúmero de trabajadores activos
Los trabajadores de sienten
involucrados con los objetivos de la
empresa.
Las ventas del bien se realizan según lo
planificado y organizado.
Los clientes en su totalidad cancelan de
manera diaria sus cuotas.
La empresa utilizar un libro auxiliar de
reportes para el control de ingresos
diarios.
Se cuenta con un programa de
cobranzas.
Se cuenta con un registro de gastos
diarios administrativos.
Cuenta con un amplio inventario de
mercadería.
Se cuenta con un plan de adquisiciones
de bienes.
La empresa posee planes a corto y
largo plazo.
La empresa tiene amplias instalaciones
y activos para el desempeño de sus
actividades.
Gerencia monitorea los gastos en el
desempeño de la actividad.
Las ventas fluctúan de manera
quincena y de qué manera.
Realiza análisis y evaluación financiera
antes de proceder a una inversión.
ANEXO Nº 03
65
GUIA DE ENTREVISTA PARA EL GERENTE
Objetivo: Determinar el modelo de planificación financiera de la empresa DHL @UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
Datos Generales de la entrevista
Nombre de entrevistado:…………………………………………………………..….…..
Lugar de la entrevista:……………………………………………………………..….…...
Fecha:……………………………………………………………………..…..……..……...
Hora de Inicio:……………………………………………………………….…….…..……
Hora de finalización:…………………………………………………………….……..….
1. ¿La empresa se establece objetivos y/o metas a futuro? ¿Cada que tiempo se
replantean los planes u objetivos financieros?
2. ¿Establece estrategias para cumplir con sus objetivos? ¿En base a que
realizan esas estrategias?
3. ¿La empresa alguna vez ha realizado una planificación financiera para la
toma de decisiones? Sí____ No____ ¿Por qué?
4. Con relación a su operatividad, ¿Cuál es el proceso operativo de la venta de
los automóviles?
5. ¿Cuál es el circuito monetario, es decir, las entradas y salidas de dinero que
tiene la empresa?
6. ¿Cuál es su modalidad y/o política de cobranza que se lleva a cabo?
7. ¿Se conoce cuáles serán sus ventas en los próximos 12 meses? Si___
No____ Explique.
8. ¿La empresa cuenta con financiamiento externo? ¿Con cuántas entidades
financieras trabaja actualmente y cual son?
9. ¿Cuenta con un control de gastos en los que incurre la empresa?
66
10. ¿Ud. mide la rentabilidad de su empresa? Sí___ No____ ¿A través de que lo
realizan?
11. ¿Se realiza un flujo de caja? ¿Cada que tiempo suelen elaborarlo?
12. ¿Qué hace con los excedentes de efectivo?
a. Los reinvierte
b. Los deposita en el banco
c. Otros __________________ Especifique
13. ¿Tiene planificado realizar inversiones de capital a largo plazo? Sí____
No____ ¿Cómo espera financiarlos?
ANEXO Nº 04
67
GUIA DE ENTREVISTA PARA EL CONTADOR
Objetivo: Determinar el modelo de planificación financiera de la empresa DHL @UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
Datos Generales de la entrevista
Nombre de entrevistado:…………………………………………………………..….…..
Lugar de la entrevista:……………………………………………………………..….…...
Fecha:……………………………………………………………………..…..……..……...
Hora de Inicio:……………………………………………………………….…….…..……
Hora de finalización:…………………………………………………………….……..….
1. ¿Usted determina cuál es el nivel de endeudamiento con sus acreedores y
proveedores?
2. ¿La empresa tiene como política la repartición de dividendos? ¿Cuál es?
3. Se elabora el estado de Origen y aplicación de efectivo anualmente.
4. ¿Se realiza un flujo de caja? ¿Cada que tiempo suelen elaborarlo?
5. ¿Qué hace con los excedentes de efectivo?
d. Los reinvierte
e. Los deposita en el banco
f. Otros __________________ Especifique
6. ¿Cuál es el circuito monetario, es decir, las entradas y salidas de dinero que
tiene la empresa?
7. ¿Se conoce cuáles serán sus ventas en los próximos 12 meses? Si___ No____
Explique.
8. ¿Tiene prevista las necesidades de efectivo que utilizará en los próximos doce
meses para poder operar? Sí_____ No_____ ¿Cómo las determina?
68
9. ¿La empresa cuenta con financiamiento externo? ¿Con cuántas entidades
financieras trabaja actualmente y cuáles son?
69