programa analisis financiero gerencial i segundo ciclo 2015 sede sjp
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Análisis FinancieroTRANSCRIPT
UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA
FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIÓN
DIRECCIÓN DE POSGRADOS
ANALISIS FINANCIERO GERENCIAL I
I. IDENTIFICACIÓN
1. Maestría en Administración de Negocios,
2. Curso: Análisis Financiero I, Segundo Ciclo año 2014
DESCRIPCION DEL CURSO
Este curso tiene como finalidad desarrollar en los estudiantes de las Maestrías del campus de posgrados de
la Universidad Mariano Gálvez de Guatemala las competencias necesarias para potenciar las habilidades
directivas genéricas (solución con creatividad de problemas, liderar el cambio positivo e investigar) y
habilidades directivas específicas relacionadas con la administración de los recursos financieros,
desarrollando la competencia para planificar las finanzas y medir los impactos de las decisiones del manejo
de las finanzas de corto plazo.
A efecto de contribuir con el desarrollo de las citadas competencias se utilizarán herramientas y se darán a
conocer las técnicas de análisis e implementación de estrategias para una mejor administración del Capital
Neto de Trabajo y de las cuentas de corto plazo.
II. OBJETIVOS
GENERAL
Desarrollar en los estudiantes de las diferentes Maestrías del campus de posgrados de la Universidad
Mariano Gálvez la competencia necesaria para prospectar las finanzas.
OBJETIVOS ESPECIFICOS DEL CURSO
Comprender los conceptos básicos de la administración financiera y su función en los
diferentes entornos de la empresa
Analizar los estados financieros básicos para comparar la situación de la empresa versus
la industria y proponer estrategias prácticas para mejorar el rendimiento futuro del
negocio
Identificar los aspectos más relevantes de la administración del capital de trabajo y
comprender el impacto de las decisiones del manejo de cada una de las cuentas del activo
y pasivo de corto plazo
Analizar los componentes del ciclo de conversión del efectivo e identificar estrategias que
permitan optimizar los resultados del mismo
Comprender la diferencia entre usos y fuentes de efectivo para poder proyectar a futuro y
pronosticar los estados de resultados
III. HABILIDADES DIRECTIVAS
Habilidades directivas genéricas:
Son aquellas que permiten al especialista de las Ciencias Administrativas desenvolverse exitosamente en
las organizaciones, describen conocimientos y capacidades indispensables para mejorar las competencias
personales administrativas. Son conductuales, administrativas y controlables, relevantes a todas las
disciplinas, transferibles a distintos ámbitos de la vida y campos profesionales.
Dentro de las habilidades directivas genéricas se encuentran: Solucionar con creatividad los problemas,
liderar el cambio positivo e investigar.
Habilidades directivas específicas:
Son características de los directivos especialistas de las Ciencias de la Administración. Son conductuales,
administrativas, controlables y susceptibles de desarrollar para mejorar el desempeño profesional, relevantes
a las disciplinas de la administración de negocios, las finanzas, la mercadotecnia y los recursos humanos.
Cada especialidad demanda el desarrollo de al menos una habilidad directiva específica en particular:
Maestría Habilidad Directiva Específica
Administración de Negocios Desarrollar Estrategia
Prospectar las Finanzas
Fuente: Lic. M.A. Eduardo Iguardia, Desarrollo de habilidades directivas en los programas de maestría, UMG. Octubre 2011.
IV. EVALUACIÓN
Escrito académico: Monografía (individual) 15 puntos Trabajos en grupo resolución casos y ejercicios 35 puntos Comprobación lectura 20 puntos Debate-Foro El Hombre que Cambio su Casa por un Tulipán 10 puntos Presentación de proyecto final (grupal) 20 puntos TOTAL 100 puntos
Asistencia a clases
80% como mínimo (requisito para tener derecho a calificación)
*El primer borrador del escrito académico debe presentarse en la segunda sesión y el trabajo final deberá
presentarse en la cuarta sesión.
RESUMEN DE ACTIVIDADES EVALUATIVAS:
Actividad/No. Semana
1 2 3 4 5 Total
Casos 5.Pts. 5.Pts. 5.Pts. 15 Pts.
Ejercicios 3 Pts 5 Pts 7Pts 5Pts 20 Pts.
Aplicaciones del conocimiento en
finanzas
5.Pts. 5.Pts. 5.Pts. 5 Pts. 20 Pts.
Monografía 15.Pts 15 Pts.
Foro: El Hombre que Cambió su Casa
por un Tulipán
10.Pts. 10 Pts.
Informe Escrito Proyecto 10.Pts. 10 Pts.
Exposición Proyecto 10.Pts. 10 Pts.
Totales 3Pts. 15Pts. 22Pts. 30Pts. 30Pts. 100Pts.
V. CONTENIDO
Socialización de la administración financiera
¿El porqué de la contabilidad?
¿Para qué el análisis financiero?
La importancia de los pronósticos financieros
Manejo del apalancamiento operativo y financiero
Entendimiento del capital de trabajo y las decisiones de financiamiento
¿Cómo administrar el activo circulante?
Foro – Debate sobre la lectura del libro “El Hombre que Cambió su Casa por un
Tulipán” Fernando Trías de Bes
Conocimiento de las fuentes de financiamiento a corto plazo
Entrega y presentaciones de monografías (Informe Final)
VI. METODOLOGÍA
En el desarrollo del curso se combinarán las siguientes metodologías:
a) Metodologías del aprendizaje activo:
Tópico generador
Exposiciones creativas
Práctica de negociación
Estudio de casos
Análisis de artículos
Aprendizaje basado en TICS
Aprendizaje cooperativo
b) Otras:
Clase magistral participativa
Foros / conversatorios
Exposiciones creativas
Trabajo monográfico
Comprobaciones de lectura A continuación los temas y metodologías a desarrollar en cada sesión.
SESION 1
SOCIALIZACIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
El Campo y la Evolución de las Finanzas
Funciones de la administración financiera y formas de organización
Gobierno Corporativo
Metas de la Administración Financiera
La Función de los Mercados Financieros
¿EL POR QUÉ DE LA CONTABILIDAD?
Estado de Resultados
Balance General
Estado de Flujo de Efectivo
SESION 2
¿PARA QUÉ EL ANÁLISIS FINANCIERO?
Análisis de Razones Financieras
Análisis de tendencia
LA IMPORTANCIA DE LOS PRONÓSTICOS FINANCIEROS
Pronóstico de Ventas
Presupuesto de Efectivo
Estados Financieros Proyectado
SESION 3
El MANEJO DEL APALANCAMIENTO OPERATIVO Y FINANCIERO
Apalancamiento de un Negocio
Apalancamiento Operativo
Apalancamiento Financiero
ENTENDIMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO Y LAS DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
Naturaleza del Crecimiento de los Activos
Control de Activos: Correspondencia entre Ventas y Producción
Planes de Financiamiento (Patrones de Financiamiento)
SESION 4
¿CÓMO ADMINISTRAR EL ACTIVO CIRCULANTE? (PARTE I)
Administración del Efectivo
Cobros y Desembolsos
Valores Negociables
FORO – DEBATE SOBRE LA LECTURA DEL LIBRO “El Hombre que Cambió su Casa
por un Tulipán” DE Fernando Trías de Bes
¿CÓMO ADMINISTRAR EL ACTIVO CIRCULANTE? (PARTE II)
Administración de Cuentas por Cobrar
Administración de Inventarios
SESION 5
CONOCIMIENTO DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
Crédito Comercial
Crédito Bancario
Financiamiento por medio del Papel Comercial
Financiamiento por medio de Cuentas por Cobrar
Financiamiento por medio de Inventarios
ENTREGA DE PROYECTO FINAL Y PRESENTACIONES DEL MODELO FINANCIERO
(Instrucciones al final del programa)
VII. PLANIFICACIÓN DEL FORO:
a. El Hombre que Cambió su Casa por un Tulipán (ENTRE SESIONES 3 Y 4,
COORDINADO POR CADA CATEDRÁTICO)
FORO – DEBATE
Tema: El Hombre que Cambió su Casa por un Tulipán
Objetivo: Reconocer consensos y disensos sobre las teorías planteadas por el Autor.
Participantes: Moderador: Discreción del Docente
Estudiantes
Grupo ponente
Secretario: Encargado de anotar los consensos y disensos.
Preparación: Cada grupo prepara un resumen de los capítulos que se le asignaron y una presentación en Prezi
sobre los aspectos aplicables, las críticas del grupo hacia los temas encontrados en la lectura. Estos
dos archivos los envía al resto de la clase con una semana de anticipación a la fecha del foro.
Metodología: Cada grupo tiene 10 minutos para presentar el resumen de los capítulos asignados, sus aspectos
aplicables y las críticas.
Luego de la presentación de cada grupo, se abre el debate sobre los aspectos presentados. Si alguien
del resto de participantes difiere de la opinión presentada por el grupo, debe manifestarlo con
argumentos sólidos. El moderador deberá evaluar si hay más apoyo para la opinión del grupo o para
la opinión de la persona que participó. Un máximo de 10 minutos de debate.
Si hay varias opiniones en disenso, se debe tomar la que obtenga el apoyo de la mayoría.
El secretario debe tomar nota de los disensos y consensos por cada grupo.
Reglas: Respetar y pedir respeto a las opiniones de todos.
El foro puede fomentar la comunicación informal pero nunca debe perderse de vista que se está en
un contexto académico.
Cerrar cada presentación con unas conclusiones del docente moderador.
Vigilar los tiempos
.
Notas: El tiempo estipulado es de 1.30 minutos.
EVALUACIÓN DEL FORO: 10 PUNTOS NETOS
IX. INSTRUCCIONES GENERALES MODELO FINANCIERO
Con el objetivo de mejorar el desempeño y el conocimiento integral de los discentes de maestría en la
Dirección de Postgrados especialmente con los cursos del Análisis Financiero Gerencial I y II, se integrará
un modelo financiero en donde cada área y tema especial del programa será abordado desde la práctica en
la elaboración de un modelo Financiero de forma sistemática con el fin especial de crear una estructura
especial en donde puedan manipular y aplicar estados financieros para la toma de decisiones, esto permitirá
al discente concatenar este conocimiento financiero con cualquier otro curso en el futuro, por el sistema
práctico que le exige elaborar tal modelo.
ORGANIZACIÓN:
Dentro de la organización especial que se da en cada salón de clases existen grupos de trabajo, se conservará
esta organización, de manera que cada grupo busque de forma consciente y basados en la realidad Estados
Financieros de todas partes de mundo, se manera que al aplicarlos el alumno genere un valor agregado, la
creación del modelo no implica que el grupo deba investigar y generar un trabajo final, el modelo es una
herramienta que irán armando conforme pasen las sesiones, no se les entregará un modelo ellos deberán
crear su propio modelos.
INSTRUCCIONES DEL MODELO:
A continuación se presentan las instrucciones mínimas que deberán acatar los discentes para elaborar y
presentar esta actividad dinámica:
1. Construir un Modelo Financiero:
a. Conforme vaya adquiriendo los conocimientos en las sesiones de clase y de acuerdo a
la lectura asignada en el programa el discente deberá elaborar las distintas hojas (en
Excel) que considere necesario, tales hojas o partes del Excel les permitirá aplicar los
estados financieros y/o las cuentas para realizar los distintos análisis según el tema
observado.
b. Las partes mínimas que deberá llevar el MODELO FINANCIERO, son las siguientes:
i. Análisis de los Estados Financiero (Uso de las Razones Financieras)
ii. Determinar Capital de Trabajo
iii. Conversión de Efectivo
iv. Manejo de Descuentos por Pronto Pago (Cuentas por Cobrar y por Pagar)
v. Determinación del Impacto Financiero en las Cuentas de Capital de Trabajo
vi. Estados Financieros Proyectados.
2. Elaboración de un Informe Final, sobre la empresa analizada, es importante enfatizar que
aunque es necesario identificar el tipo de empresa que se está evaluando y sus generales lo
esencial del informe es que redacte bajo una excelencia en presentación y la situación de la
empresa en cuanto a los resultados obtenidos en donde se aplicó el Modelo Financiero, esto
implica que al Informe Gerencial deberán entregar un documento como trabajo final.
EVALUACION:
1. La elaboración del Modelo como herramienta tendrá una valoración de 10 Puntos Netos que incluye
el Modelo en Excel y la explicación de cómo se utiliza.
2. Desde la creación del Modelo Financiero se ha utilizado los datos financieros de una empresa, para
que esta etapa se cumpla y tenga la calificación correspondiente deberá realizar un análisis
Financiero utilizando la herramienta del Modelo y harán su informe Final, dicho informe tiene una
valoración de 10 puntos Neto para ello necesita entregar un Informe y una presentación exponiendo
los resultados del análisis financiero de la Empresa.
RESUMEN:
1. Modelo Financiero (Excel) 10 Puntos
2. Informe Final de la Empresa Analizada (Word o PDF) 10 Puntos
VIII. BIBLIOGRAFIA
VS –ebook - Fundamentos de Administración Financiera (OBLIGATORIO)
Autores Stanley B. Block
Geoffrey A. Hirt
Editorial Mc Graw Hill, Duodécimo edición 14
El Hombre que Cambió su Casa por un Tulipán (OBLIGATORIO)
Fernando Trías de Bes
Fundamentos de Administración Financiera
Autores James C. Van Horne
John M Wachowicz, Jr
Editorial Pearson, Décimo tercera edición
Fundamentos de Administración Financiera
Autores Scott Besley- Eugene F. Brigham
Editorial Cengage, catorceava Edición
Principios de Administración Financiera
Autor. Lawrence J. Gitman
Editorial Pearson, 8ª. Edición
Principios de Administración Financiera
Autor. H. Ortíz Anaya
LINKS DE LECTURA COMPLEMENTARIOS
Administración financiera
http://www.gestionyadministracion.com/cursos/administracion-financiera.html
La función financiera del capital de trabajo
http://sigma.poligran.edu.co/politecnico/apoyo/Decisiones/curso/Administraci%F3n_de_Capital_de_Trabajo-
Albornoz.pdf
El rol del administrador financiero
http://administradorfinanciero.wordpress.com/
Administración de efectivo
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/adefeccoad.htm
Análisis de Razones Financieras
http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/ratios
Administración de capital de trabajo
http://usuarios.multimania.es/base111/capital.htm
Modelo de aplicación de evaluación capital de trabajo.
http://www.mitecnologico.com/Main/AdministracionCapitalDeTrabajo
Administración de efectivo
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/adefeccoad.htm