CLAVES PARA EL INVERSOR A LARGO PLAZO

RENTABILIDAD Y FLEXIBILIDAD

M & G - P I C T E T - S C H R O D E R S

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Horizonte temporal: hay una forma muy sencilla de eliminar el riesgo a sufrir pérdidas en Bolsa: ampliar el horizonte temporal: si el horizonte es de 20 años o más, la rentabilidad obtenida se situará en un estrecho rango alrededor de la media, entre el 8% y el 13% anual, con una probabilidad mayor del 95%.

Diversificación: repartir el riesgo asociado con mercados o sectores concretosinvirtiendo en diferentes áreas para reducir la probabilidad de concentrar las pérdidas.

Cost Averaging: invertir regularmente una determinada cantidad de dinero en un fondo de inversión, por ejemplo cada mes o cada trimestre.

RENTABILIDAD Y FLEXIBILIDAD

1.

2.

3.

Pasar tiempo en el mercado es mejor que intentar acertar con los tiempos del mercado

Consejos para el inversor en Fondos de Inversión:

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Impacto sobre la rentabilidad de un inversor en el S&P 500 (1992-2015) en USD en las siguientes condiciones:

RENTABILIDAD Y FLEXIBILIDAD

Siempre invertido

Perderse las 5 mejores jornadas

Perderse las 30 mejores jornadas

0 175 350 525 700

694%

429%

64%

Comparativa de mejores períodos de rentabilidad a 3 y 5 años:

Mejor rentabilidad en unperiodo de tres años

Hasta finales de fecha

Mejor rentabilidad en unperiodo de cinco años

Hasta finales de fecha

S&P 500

126%

126% 1997 251% 1999

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CLAVES ECONÓMICAS

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CLAVES ECONÓMICAS

Evaluación estratégica

Marco de valoración: el punto de partida

Muestra(de(activos,(rentabilidad(real(frente(a(una(valoración(de(neutralidad

Por(encima(de(la(neutralidad(– ¿Barato?

Por(debajo(de(la(neutralidad(– ¿Caro?

!3%

!1%

1%

3%

5%

7%

9%

11%

13%

Real,yield*

Neutralidad

Determina)las)decisiones)de)asignación)de)activos)a)largo)plazo

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CONEXIÓN CON LA GESTORA

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CLAVES ECONÓMICAS

LAS CONDICIONES DE LIQUIDEZ SE MANTIENEN FAVORABLES… Y AL ALZA

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CLAVES ECONÓMICAS

VALORACIÓN DE CLASE DE ACTIVOS – AGOSTO 2016

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CONEXIÓN CON LA GESTORA

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CLAVES ECONÓMICAS

El#escenario#de#renta#fijaRendimientos*negativos

Vencimiento %*deuda en*mercado*con*yield*negativa*

(Julio*2016)1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Suiza 100%Suecia 82%Alemania 78%Japón 75%Finlandia 71%Holanda 66%Austria 61%Francia 58%Dinamarca 56%Bélgica 50%España 28%Italia 18%Reino Unido 1%Noruega 0%

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CLAVES ECONÓMICAS

Los$bancos centrales no$han calmado los$nerviosBajos tipos no*implica una volatilidad baja y*estable

Fuente:'Bloomberg

VIX Tipos'EE.UU

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CONEXIÓN CON LA GESTORA

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* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad a fecha 20/09/2016.

IDEAS DE INVERSIÓN PARA EL ÚLTIMO TRIMESTRE 2016

Pictet Multi Asset Global Opportunities

Mixto Flexible EUR - Global

Rentabilidad 3 años: 5,61%

Volatilidad 3 años: 3,97%

Pictet Absolute Return Fixed Income

Renta Fija Flexible EUR

Rentabilidad anual. desde inicio: 2,06% **

Pictet Robotics

Renta Variable Sector Tecnología

Rentabilidad acum. desde inicio: 10,91% **

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SISF Global Corporate Bond

RF Deuda Corporativa Global Rentabilidad 3 años: 4,09% Volatilidad 3 años: 3,11%

SISF Emerging Markets Debt Absolute Return

RF Global Emergente Rentabilidad 3 años: -0,24% Volatilidad 3 años: 5,11%

SISF European Equity Absolute Return

RV Europa Cap Grande Growth Rentabilidad anualizada desde lanzamiento: 0,75% ** Rentabilidad anualizada desde lanzamiento: 5,21% **

* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad a fecha 20/09/2016. * * Rentabilidad desde lanzamiento del fondo (11/02/2014)

IDEAS DE INVERSIÓN PARA EL ÚLTIMO TRIMESTRE 2016

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M&G Dynamic Allocation

Mixto Flexible EUR- Global

Rentabilidad 3 años: 4,45%

Volatilidad 3 años: 7,97%

M&G Global Dividend

RV Global Alto Dividendo

Rentabilidad 3 años: 5,88%

Volatilidad 3 años: 14,01%

M&G Global Floating Rate High Yield

RF Bonos Alto Rendimiento Global

Rentabilidad año: 3,72% **

* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad a fecha 20/09/2016.

IDEAS DE INVERSIÓN PARA EL ÚLTIMO TRIMESTRE 2016

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