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GRUPO LAR

Presentación

corporativa

www.grupolar.com

Junio 2017

GRUPO LAR

Índice 1. Perspectiva general de la empresa

2. Estrategia basada en ventajas competitivas

4. Productos

2.2 Capacidad de adaptación gracias a la diversificación

2.3 Gestor de confianza

2.1 Sólida estructura Directiva

4.3 Oficinas

4.1 Residencial

4.2 Centros Comerciales

4.4 Industrial y Logística

5. Anexos

5.1 Principales alianzas

5.2 Proyectos destacados

2

3. Grupo Lar por países

GRUPO LAR

1. Perspectiva general de la empresa

Presentación corporativa – Perspectiva general de la empresa

3

Estabilidad en

Propiedad y

Gobierno

Corporativo

Sólido Equipo

Gestor

Diversificación

geográfica

Diversificación

por producto

Gestor y Socio

de confianza

Sólida

Estructura

Financiera

1

2

3

4

5

6

• La familia Pereda es la propietaria.

• Aplicación de medidas de gobierno corporativo / 4 de los 9

consejeros son independientes / profesionales de gran prestigio en

el ámbito inmobiliario y/o financiero.

• 318 personas en 7 países / Programas de formación en cada país

y proceso de selección de talento para la consolidación de mandos

intermedios.

• Presencia en Europa y América (7 países).

• Promotores, inversores y gestores de Centros Comerciales,

Oficinas, Residencial, Industrial y Logístico.

• Co-inversor y socio industrial de inversores institucionales y

Hedge-Funds.

• Manager de Lar España Real Estate, la primera SOCIMI en

cotizar en el mercado continuo español.

• EPRA NAV de 222 mill. EUR (31/12/2015); Fondos propios de

197 mill. EUR; y BAI de 28,1 mill. EUR en 2016.

6 ventajas competitivas

• Grupo Lar es una prestigiosa

Inmobiliaria española de propiedad

familiar con más 45 años de experiencia

internacional dedicada a la promoción,

inversión y gestión de activos

inmobiliarios.

• Joint Ventures con inversores de primer

nivel (Tier 1) / Relaciones estructurales

con Instituciones Financieras.

• Grupo Lar ha superado lo peor de la

crisis gracias a su diversificación y

solidez financiera.

GRUPO LAR

4 Consejeros

independientes

9 Consejeros en

total

Luis Pereda Presidente Ejecutivo

Miguel Amo Miguel Pereda Jaime Pereda Secretario

Inés Andrade Vicepresidente y socia gestora en Altamar

Capital Partners

Teodoro Millán Socio gestor y cofundador de Socios

Financieros

Jeremy Newsum Director Ejecutivo de Grosvenor

Estate desde 1993.

Director Ejecutivo del Grupo de 1989

a 2008

Antonio Rodríguez Pina Consejero Delegado de Deutsche Bank

en España

2.1 Consejo de Administración

2. Estructura sólida

Presentación corporativa – 2. Estrategia basada en nuestras ventajas competitivas

4

Maribel Plaza

GRUPO LAR 5

2.1.1 Equipo Directivo

2. Estructura sólida


LUIS PEREDA Executive Chairman

MIGUEL AMO

CEO

JOSE MANUEL LLOVET

Terciario España

MIGUEL AMO

Colombia

ANA CECILIA GALVEZ

Peru

MARIBEL PLAZA

Holding

JANUSZ KRASZEWSKI

Polonia

LUCIANA BERTELLI

Brasil

LUIS PEREDA Presidente Ejecutivo

6 personas 13 personas

5 personas

17 personas 26 personas

SONSOLES CANTERO

Gentalia

125 personas

10 personas

MIGUEL PEREDA

CEO

IGNACIO BEZARES

Mexico

60 personas

IONUT DOGARU

Rumanía

10 personas

MIGUEL A. GONZALEZ

Residencial España

34 personas

GRUPO LAR

España; 52%

Polonia; 4%Rumanía; 0%

México; 24%

Brasil; 7%Perú; 11%

Colombia; 2%

Grupo Lar goza de una sólida posición financiera a pesar de que el sector inmobiliario español ha sufrido la peor crisis

conocida, debido a su diversificación geográfica y de activos.

Actividad Inmobiliaria a Junio 2017 Diversificación de activos gestionados (m2)

2.2 Capacidad de adaptación gracias a la diversificación

2. Estrategia basada en nuestras ventajas competitivas


6

14.565 viviendas; 1.743.307 m2

Retail: 20 centros comerciales (594.700

m2 de SBA).

5 edificios de oficinas (50.634 m2 de

SBA) y

6 centros logísticos (272.710 m2 de

SBA).

(*) Parcelas residenciales valoradas a precio de venta de las viviendas proyectadas.

Los CC, las oficinas y los centros logísticos se valoran según valoraciones externas (JLL, Cushman & Wakefield).

(**) Recursos propios invertidos en la cartera actual: Recursos propios de Grupo Lar + recursos propios de terceros (p. ej. Lar España, Baupost)

Diversificación geográfica (mill. EUR)

Europa: 56%

América: 44% Actividad inmobiliaria Junio 2017

Ventas (uds.) 789

Entregas (uds.) 461

Cartera Junio 2017

Cartera total gestionada (*) 4.080 €m

Recursos propios gestionados (**) 2.177 €m

Residencial66%

Centros Comerciales

22%

Oficinas2%

Logística10%

GRUPO LAR

Grupo Lar ha gestionado y participado en Fondos

Inmobiliarios de instituciones internacionales de gran prestigio.

P.e. JV al 50% con Grosvenor, de 2000 a 2008, para

desarrollar, invertir y gestionar Oficinas y Centros

Comerciales en España. 6 parques industriales, 6 edificios

de oficinas y 13 CC.

P.e. Grupo Lar y Whitehall (Goldman Sachs) establecieron

una alianza (1998-2002) para invertir en centros comerciales y oficinas.

Grupo Lar tiene una trayectoria contrastada en Joint Ventures y alianzas con inversores de primer nivel y clientes

corporativos, a los que ha ayudado a rentabilizar su inversión aportando su experiencia y conocimiento inmobiliario

Joint Ventures de larga y exitosa trayectoria Alianzas y JV para invertir en diversos activos y geografías

Alemania: En 2007, Grupo Lar invirtió en Oficinas y

Residencial para clientes de banca privada de La Caixa.

España:

Centros comerciales: JV con Invanhoe Cambridge,

Eroski, Vastned Retail, Acciona Inmobiliaria, GreenOak,

Sonae Inmobiliaria, GE Capital, Henderson y

Rockspring.

Segmento residencial: Más de 3.850 viviendas en

alianzas con Banco Sabadell, Bankia, AXA Re,

Catalunya Caixa y promotores inmobiliarios.

Latinoamérica: Alianzas estratégicas y JV con Grupo Acción en México; RB Capital, Mero do Brasil y Concima

en Brasil; y Cosapi en Perú.

7


2.3.1 Alianzas y Joint Ventures

2.3. Gestor de confianza

GRUPO LAR

Estructura accionarial

Estructura Corporativa Sólida

Grupo Lar es el Manager exclusivo de Lar España Real Estate, cuyo objetivo es generar una elevada rentabilidad a sus

accionistas, a través de una estrategia de gestión e inversión en España.

Perspectiva general

Estructura del Consejo

A Junio de 2017

Consejo de Administración independiente (4 de

los 5 miembros son independientes).

Consejeros de gran prestigio con experiencia en

España, Compañías cotizadas, del sector

inmobiliario y financiero.

Lar España salió a bolsa en

marzo de 2014 (400 mill. EUR

captados) y optó por el

régimen fiscal SOCIMI

En 2015, 2016 y 2017 se han

realizado ampliaciones de

capital por un total de 301

mill. EUR

Está gestionada

externamente por Grupo Lar

La estrategia de la sociedad

es la creación de una cartera

consistente y enfocada a

inmuebles comerciales

(sobre todo retail y oficinas)

1.212 mill. de EUR invertidos

en activos con una

superficie total de 891.466

m2

Portfolio valorado en 1.448

mill. de EUR a Junio de 2017

Primera SOCIMI española en cotizar en la bolsa

española.

Objetivo de obtener un flujo de caja sostenible y

una elevada rentabilidad sobre el capital, para

alcanzar una rentabilidad total para los accionistas

superior al 12% anual.

8


2.3.2 Lar España Real Estate


PIMCO; 20% Franklin Templeton; 15%

Credit Suisse Group; 5%

Brandes; 5%

Blackrock; 4%

Grupo Lar; 6%

Threadneedle; 5%

Other; 41%

Nombre Puesto

José Luis Del Valle Presidente, independiente

Alec Emmott Consejero, independiente

Roger Cooke Consejero, independiente

Pedro Luis Uriarte Consejero, independiente

Isabel Aguilera Navarro Consejero, Independiente

Miguel Pereda Consejero, no independiente

Laurent Luccioni Consejero, no independiente

Juan Gómez-Acebo Secretario

Susana Guerrero Vicesecretaria

GRUPO LAR

Adquisición y gestión de una cartera de 1.700 viviendas

procedente del “banco malo” español por 232 mill. EUR

En asociación con Fortress y Sareb.

1.100 viviendas terminadas, 205 viviendas en construcción y 3

parcelas para la promoción de 400 viviendas.

Grupo Lar gestiona una cartera residencial por un valor inicial de 232 mill. EUR* procedente de Sareb y una cartera de

centros comerciales por valor inicial de 160 mill. EUR de Vastned. En ambas carteras Grupo Lar posee una participación

minoritaria.

Acreditada Capacidad de inversión y gestión de carteras inmobiliarias VASTNED

Adquisición de una cartera de Centros Comerciales por

valor de 160 mill. EUR procedente de Vastned.

En asociación con Baupost y GreenOak.

Operadores ancla: Carrefour (5 activos), Leclerc, Leroy

Merlin y Media Markt.

La desinversión ha comenzado con éxito con revalorizaciones

de hasta el 70% en los cuatro centros que se han vendido

9


2.3.3 Adquisición de carteras a Sareb y Vastned en asociación con

inversores de primer nivel


(*) Cifra expresada en valor de venta.

GRUPO LAR

PANORAMA, “Premio de Arquitectura,

Urbanismo y Servicio Público 2007” en la

categoría de nuevas promociones

residenciales, concedido por el Ayuntamiento

de Madrid.

PANORAMA, “Premio Nacional de

Arquitectura 2007” concedido por el Ministerio

de Vivienda.

ISLAZUL, “Premio al Mejor Centro Comercial

de 2007”, otorgado por La Gaceta de los

Negocios, y finalista del Premio ISCS al Mejor

Centro Comercial de Europa.

CRISALIS, “Premio a la Innovación“, otorgado

por la Comunidad de Madrid (2004).

10


2.3.4 Premios

SARRIÁ FORUM, “Edificio más innovador”,

Premios Inmobiliarios Quatrium, otorgado por

el Grupo Vía (2003).

PARQUE PRINCIPADO, “Mejor Gran Centro

Comercial", otorgado por la Asociación

Española de Centros Comerciales (2002).

SERRANO 55, “Premio a la Mejor Promoción

no Residencial”, otorgado por el Ayuntamiento

de Madrid (2001).


GRUPO LAR

Grupo Lar por países Presentación corporativa

11

GRUPO LAR 12

Presentación corporativa – 3. Grupo Lar por países

3.1 España: Residencial


Indicadores de actividad a Junio 2017 Miembros del Consejo

(*) Incluye el proyecto Juan Bravo, con un valor de venta de 208 mill. EUR,

adquirido en Febrero de 2015.

• Consejero Director

General de Grupo Lar

para Europa desde

2007.

• Miembro del Consejo

de Lar España.

• Consejero Delegado

de Grupo Lar

Grosvenor durante

seis años.

• Más de 25 años en el

sector inmobiliario.

• Licenciado en

Ciencias Económicas

y Empresariales por la

Universidad

Complutense, MBA

por IE y Máster por

IMD.

Miguel

Pereda

Miguel

Amo


General de Grupo

Lar.

• Anteriormente fue

Director Financiero,

Director de

Residencial y Director

Regional de Portugal,

México y Francia.

• Licenciado en

Administración de

Empresas por la

Universidad

Complutense de

Madrid y MBA por el

IESE.

• Director País de Brasil

desde 2016.

• Director Residencial

de España desde

2015.

• Antes de ocupar dicho

puesto, fue Director

de Desarrollo y otros

en ING Real Estate,

Riofisa y Sacyr.

• Más de 20 años de

experiencia en el

sector.

• Licenciado en

Ingeniería por la

Univeridad Politécnica

de Madrid y MBA por

IE.

Miguel

Ángel

González

Total

gestionado

(mill. EUR)

Terrenos - - - -

Promoción* 117.287 855 448 165

Producto terminado 23.917 101 15 1

Total España 141.204 956 463 166

Cartera m2 Unidades

Atribuible

(mill. EUR)

Actividad inmobiliaria Residencial

Ventas (uds.) 162

Entregas (uds.) 126

Equipo Nº de empleados

Dirección 1

Residencial 13

Financiero y otros 22

Ana

Peralta

• Consejera

Independiente de

Deutsche Bank y

Grenergy

Renovables.

• Anteriormente

consultora de

estrategia y gestión

de riesgos en

diversas entidades

financieras.

• PADE por el IESE

Business School y

PMD por Harvard

Business School.

• Licenciada en

Ciencias Económicas

y Empresariales por la

Universisad

Complutense de

Madrid.

.

GRUPO LAR 13


3.1 España: Terciario


• Director de Terciario para España

desde 2015.

• Anteriormente fue Director de Retail

Capital Markets en JLL y Director de

Inversiones en Unibail-Rodamco.

• Más de 26 años de experiencia en el

sector inmobiliario.

• Licenciado en Administración y

Dirección de Empresas por

CUNEF.MRICS por la Royal

Institution of Chartered Surveyors.

José Manuel

Llovet

Miembros del Consejo Indicadores de actividad a Junio 2017

• Consejero Director General de

Grupo Lar para Europa desde

2007.

• Miembro del Consejo de Lar

España.

• Consejero Delegado de Grupo

Lar Grosvenor durante seis años.

• Más de 25 años en el sector

inmobiliario.

• Licenciado en Ciencias

Económicas y Empresariales por

la Universidad Complutense, MBA

por IE y Máster por IMD.

Miguel

Pereda Total

gestionado

(mill. EUR)

Locales en renta 918.045 1.264 1.647 93

Total España 918.045 1.264 1.647 93

Cartera m2 Unidades

Atribuible

(mill. EUR)


Dirección 1

Terciario 26

Ana

Peralta

• Consejera Independiente de

Deutsche Bank y Grenergy

Renovables.

• Anteriormente consultora de

estrategia y gestión de riesgos en

diversas entidades financieras.

• PADE por el IESE Business

School y PMD por Harvard

Business School.

• Licenciada en Ciencias


la Universisad Complutense de

Madrid.

.

GRUPO LAR 14


3.2 México



• Miembro Ejecutivo de Grupo Lar.

• Licenciado por la Universidad

Complutense de Madrid con

especialidad en Derecho y

Econometría.

• Postgrados en IESE, MIT en

Harvard.

• Profesor de Administacion en el

Instituto de Empresa de Madrid

• Asesor del Consejo de Grupo

Barceló

• Miembro del Consejo de GED

Fund Management

Luis

Pereda

Ignacio

Bezares

• Director Regional de México y

Perú desde 2016

• Director de país de Grupo Lar

México desde 2008.

• Anteriormente trabajó para

Santander, Sacyr y Grupo Lar.

• Amplia experiencia en proyectos

de promoción residencial y en la

gestión de fondos de inversión

inmobiliaria.

• Licenciado en Administración de

Empresas por la Universidad San

Pablo Ceu de Madrid y PDD por

IESE.

• Socio fundador de CFI Consultores.

• Miembro de diversos consejos en

México, EE.UU. y EAU.

• Licenciado en Economía por la

Universidad Iberoamericana y Máster

por LSE.

Miguel

Molina

Total

gestionado

(mill. EUR)

Terrenos 278.842 1.689 261 261

Promoción 548.743 3.231 702 702


Locales en renta - - - -

Total México 836.651 4.969 980 980

Cartera m2 Unidades

Atribuible

(mill. EUR)


Ventas (uds.) 165

Entregas (uds.) 196


Dirección 1

Departamento de Operaciones 13

Departamento Técnico 12


Técnico de Obra 22

GRUPO LAR 15


3.3 Brasil


José Castro

Araujo

Rudge

Miguel

Amo


de Fenaseg e Instituto

Criar.

• 30 años en puestos

de responsabilidad

dentro del sector de

los seguros.

• Licenciado en

Administración y

Dirección de

Empresas por el

Centro de Ensino

Superior de Valença.

Luis

Pereda

• Miembro Ejecutivo de

Grupo Lar.

• Licenciado por la

Universidad

Complutense de

Madrid con

especialidad en

Derecho y

Econometría.

• Postgrados en IESE,

MIT en Harvard.

• Profesor de

Administacion en el

Instituto de Empresa

de Madrid

• Asesor del Consejo

de Grupo Barceló


de GED Fund

Management.

Luciana

Bertelli

• Chief Operational

Officer de Brasil

desde 2017 y

Directora de

Operaciones en

Grupo Lar desde

2013.

• 18 años de

experiencia en real

estate, en áreas de

expansión y

desarrollo en

empresas como

Brookfield y Cyrela.

• MBA en Inversiones

de Proyectos

Inmobiliarios por la

Universidad de São

Paulo.


Total

gestionado

(mill. EUR)


Promoción 200.648 1.842 259 259

Total Brasil 241.550 2.010 286 285

Cartera m2 Unidades

Atribuible

(mill. EUR)


Ventas (uds.) 58

Entregas (uds.) 73


Dirección 1





General de Grupo

Lar.


Director Financiero,

Director de

Residencial y Director

Regional de Portugal,

México y Francia.

• Licenciado en

Administración de

Empresas por la

Universidad

Complutense de

Madrid y MBA por el

IESE.

GRUPO LAR 16


3.4 Perú


• Directora de País de

Grupo Lar en Perú.

• Anteriormente 15

años en Interbank y 3

años en TM Gestión

Inmobiliaria.

• Licenciada en

Económicas y Máster

en Finanzas.

• Presidente y Socio de

Métrica e Infinita Consultores,

Presidente de Casa

Andina Hoteles y

miembro del Consejo

de diversas

Compañías.


Director General de

SC Johnson &

Johnson en

Venezuela y Brasil.

• Ingeniero Industrial y

MBA por el IESE.

Ana

Cecilia

Gálvez

Julio

Luque

Ignacio

Bezares

• Director Regional de

México y Perú desde

2016

• Director de país de

Grupo Lar México

desde 2008.

• Anteriormente trabajó

para Santander,

Sacyr y Grupo Lar.

• Amplia experiencia en

proyectos de

promoción residencial

y en la gestión de

fondos de inversión

inmobiliaria.

• Licenciado en

Administración de

Empresas por la

Universidad San

Pablo Ceu de Madrid

y PDD por IESE.


Total

gestionado

(mill. EUR)


Promoción 299.250 3.708 445 403

Total Perú 314.545 3.915 460 410

Cartera m2 Unidades

Atribuible

(mill. EUR)


Ventas (uds.) 100

Entregas (uds.) -


Dirección 1




Luis

Pereda

• Miembro Ejecutivo de

Grupo Lar.

• Licenciado por la

Universidad

Complutense de

Madrid con

especialidad en

Derecho y

Econometría.

• Postgrados en IESE,

MIT en Harvard.

• Profesor de

Administacion en el

Instituto de Empresa

de Madrid

• Asesor del Consejo

de Grupo Barceló


de GED Fund

Management.

GRUPO LAR 17


3.5 Polonia


Janusz

Kraszewski


• Director de País de Grupo Lar en

Polonia.

• Anteriormente fue Director General de

Boygues Inmobiliere en Polonia.

• Licenciado por la Politécnica de

Varsovia y Máster por la Universidad

de Varsovia.



2007.


España.




inmobiliario.





Miguel

Pereda

Total

gestionado

(mill. EUR)

Producto terminado 128 2 0,2 0,2

Promoción 91.361 1.449 150 150

Total Polonia 91.489 1.451 151 151

Cartera m2 Unidades

Atribuible

(mill. EUR)


Ventas (uds.) 212

Entregas (uds.) 54


Dirección 1



GRUPO LAR 18


3.6 Rumanía


Ionut

Dougaru

Bill

Hancock

Además de la cartera propia de Grupo Lar, la Sociedad Lar-Resolute gestiona

centros comerciales por valor de 57 mill. de EUR y ofrece servicios de consultoría y gestión a una cartera NPL (Non Performing Loans) por valor de 583 mill. de EUR, y a una cartera REO (Real Estate Owned), propiedad de varias entidades financieras, con más de 1,015 activos valorados en 128 mill. de EUR.


• Socio Director de Resolute Lar

Rumania.

• Anteriormente fue Director

General y Responsable de

Adquisiciones de JER Europe,

una sociedad líder de capital

privado, de ámbito paneuropeo y

especializada en el sector

inmobiliario.

• Licenciado en Economía por la

Universidad de Adelaida y MBA

por la Universidad de Bocconi

(Italia).

• Director de RLR.

• Ionut Dogaru fue socio en EMCT, una

promotora rumana especializada en

centros de comercio minorista.

• Experiencia en actividades de

inversión y promoción inmobiliaria

durante 20 años.

• Ingeniero de construcción por la

Universidad de la Construcción de

Bucarest.



2007.


España.




inmobiliario.





Miguel

Pereda

Total

gestionado

(mill. EUR)

Terrenos 49.844 2 5 5

Producto terminado 1.945 5 0,4 0

Total Rumanía 51.789 7 5 5

Cartera m2 Unidades

Atribuible

(mill. EUR)


Ventas (uds.) 12

Entregas (uds.) 12


Dirección 1




GRUPO LAR 19


3.7 Colombia


Indicadores de actividad diciembre 2016 Miembros del Consejo

Miguel

Amo


Grupo Lar.

• Anteriormente fue Director

Financiero, Director de

Residencial y Director Regional

de Portugal, México y Francia.

• Licenciado en Administración de

Empresas por la Universidad

Complutense de Madrid y MBA

por el IESE.

Total Managed

(€m)

Land on sale 15.467 1 1 0,5

Development 64.800 1.256 87 87

Total Colombia 80.267 1.257 88 88

Owned (€m)Portfolio sqm Units


Ventas (uds.) 80

Entregas (uds.) -

Nicolas

Barón

Maribel

Plaza

• Socio fundador de Laserna &

Barón Abogados.

• Más de 15 años de experiencia

en asuntos corporativos,

comerciales, inmobiliarios,

fusiones y adquisiciones.

• Abogado por la Pontificia

Universidad Javeriana de Bogotá́

y Especialista en legislación

financiera por la Universidad de

los Andes.

• Directora Corporativa de Grupo

Lar durante más de 13 años.

• Anteriormente Auditora Senior

en Deloitte.

• Licenciada en Económicas y

Empresariales por la

Universidad Complutense de

Madrid.

GRUPO LAR

Productos Presentación corporativa

20

GRUPO LAR

Diversificación en

Latinoamérica

Cartera gestionada en 2003: 8.211 unidades Cartera gestionada en 2007: 22.739 unidades Cartera gestionada a 30/06/2017: 14.565 unidades

2003

Todas las

inversiones en

España

2007 2004

Primeras inversiones en

México

Inversión en Francia

2005 2006

Inversión en Rumanía,

Hungría, Alemania y

Polonia

2008-2013

• Desinversión en

Francia

• Inversión en Brasil

• Inicio de operaciones

en Colombia y Perú

2017

21

Presentación corporativa – 4. Productos

4.1.1 La evolución del segmento residencial muestra la capacidad de

Grupo Lar para adaptarse a los cambios de condiciones del mercado

4.1 Residencial

España ;

100%

Europa del

Este; 2%

Francia ; 24%

Mexico; 16%

España; 48%

España; 7% Polonia; 10%

Rumanía; 0%

México; 34%

Colombia; 9%

Brasil; 14%

Perú; 27%

GRUPO LAR

1.880

1.413

405 372

503553

783

1.0381.108

1.2461.328

1.811

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*

22


4.1.2. Experiencia y saber hacer: Grupo Lar logra vender casi 10.000 viviendas en los

últimos 10 años y consigue anticipar el fin de la crisis

4.1 Residencial

(*) 789 unidades vendidas a fecha 30 de junio del 2017

GRUPO LAR

Centros comerciales Presentación corporativa

23

GRUPO LAR

15 años de experiencia en inversión, promoción y gestión de centros comerciales. Modelo interno

de gestión de Centros comerciales:

15 años de experiencia.

Experiencia contrastada

en la promoción,

inversión y gestión de

centros comerciales.

Prestando servicios de

Gestión a destacados

Fondos de inversión.

Promoción Gentalia Inversión y gestión

24


4.2 Expertos en Retail

4.2. Centros comerciales

Grupo Lar ha llevado a cabo inversiones conjuntas con inversores de primera linea como Goldman

Sachs, Grosvenor, Sonae Sierra, Ivanhoe Cambridge, Henderson Global Investors y Grupo Eroski.

7 centros comerciales: • Desarrollados y gestionados

hasta su finalización: 4 centros, 182.000 m2 de SBA y 374 mill. EUR de inversión.

• Desinversión durante la promoción: 3 centros comerciales, 151.000 m2 de SBA y 335 mil. EUR.

Volumen de activos

gestionados por Gentalia:

• 46 centros, 1.505.413

m2 de SBA, con

alquileres por valor de

más 117 mill. EUR

Volumen de inversión histórica:

• 1.509 mill. EUR y más de 976.626 m2 de SBA.

Volumen actual de cartera gestionada:

• 20 centros comerciales, 594.700 m2 de SBA

por valor de 1.330 mill. EUR.

http://www2.goldmansachs.com/

GRUPO LAR 25


4.2.1 Cartera gestionada en la actualidad


A junio de 2017 Grupo Lar gestionaba 20 centros comerciales, por un

valor de inversión total de 1.330 mill. EUR y 594.700 m2 de SBA

5

10 15

1 2

3

4

5 6

7

8

9

10

11 12

13

14

15

16

(*) Portfolio repartido por toda la península y baleares

Activo SBA (m2) Valor de mercado (M€)

1 Albacenter 27.890 52

2 Vistahermosa 33.550 48

2 Puerta Marítima Ondara 40.158 114

3 MegaPark 63.576 192

4 Anec Blau 28.591 95

5 Nuevo Alisal 7.649 19

6 Txingudi 10.679 39

7 El Rosal 51.022 100

8 As Termas (SC+ Gasolinera) 35.127 81

9 Madrid Sur 23.874 16

9 Getafe Sector 3 20.340 1

9 Villaverde 4.391 11

10 La Rosaleda 15.528 35

11 Galaria 4.108 11

12 Las Huertas 6.267 13

13 Palmas Altas 70.421 191

14 Parque Abadia 37.009 64

15 Vidanova Parc 44.262 46

16 Gran Vía de Vigo 41.436 153

(*) Portfolio Eroski 28.822 50

Total 594.700 1.330

GRUPO LAR 26


4.2.2 Cartera histórica


Grupo Lar en el pasado ha adquirido o desarrollado y posteriormente

desinvertido una cartera de 22 centros comerciales.

2

3

4

6

7 9

8

11

7

12

13

16

17

18

19 5

15

1

2

1 3

3

4

5

6

7

4

8

9

7

2

12

13

12

15

16

17

17

18

19 19

1 1

CarteraAño de

desinversión

Desarrollado

por Grupo Lar

Airesur 2015

Islazul 2014 Sí

Los Palacios 2013

Los Alcores 2013

Puente Genil 2013

Puerto Llano 2013

Navalmoral 2013

L’Aljub 2013

Arcos de la Frontera 2013

Parque Ceuta 2013

Factory 2012

Alzamora 2011

El Mirador 2011

Caudalia 2011 Sí

Ribera del Xuquer 2009 Sí

Parque Principado 2008

Cornellá 2007 Sí

Lorca 2007

Urbil 2004

Garbera 2002

Vallsur 2002

Albacenter 2002

GRUPO LAR 27


Grupo Lar posee una

participación del 66,66%

en la sociedad de gestión

de centros comerciales

“Gentalia”

46 centros comerciales en

régimen de

arrendamiento y gestión.

1.505.413 m2 de SBA

3.155 locales comerciales.

Personal: 125 empleados.

4.2.3 Gentalia


Urbil

Caudalia

Deza Eroski

Abadiño

Eroski

Calahorra

Eroski Jaca Iruña

Puente de la

Ribera

Eroski

Tarrasa

Luz de

Castilla

Islazul

Guadalcarria

Madrid Sur

El Mirador

El Parque Eroski Tomelloso

Almazara Plaza

Los Alcores

Eroski Molina

Eroski Infante

Eroski Orihuela

Parque Almenara

El Teler

Portal dela Marina

Eroski ALcoy

Alzamora

Vistahermosa

La Rambla

La Verónica

Las Palomas

Parque Ceuta

El Mirador de Jinámar

Las Terrazas de Jinámar

El Restón

Getafe 3

Albacenter

Shopping Centres

Las Huertas

Sevilla Factory

Ànecblau

Txingudi As Termas

El Rosal

Rosaleda

El Arcángel

GRUPO LAR

Oficinas Presentación corporativa

28

GRUPO LAR

• Grupo Lar desarrolla proyectos de

oficinas, gestionando y controlando todo

el proceso desde la compra a la entrega,

pasando por el diseño, la planificación y

la comercialización.

• Hasta la fecha Grupo Lar ha

desarrollado y gestionado 9 edificios

de oficinas, con más de 140.000 m2,

algunos de los más singulares edificios

de oficinas de Madrid y Barcelona.

9 edificios singulares

en Madrid

y Barcelona.

Más de 140.000 m2

Diseño, planificación y

comercialización del

producto.

29


4.3.1 Cartera histórica

4. Productos

• Algunos ejemplos significativos:

• Serrano 55 (sede principal de Morgan

Stanley).

• Serrano 49 (sede principal de RBS).

• Edificio Crisalis (sede principal de Amex).

• Sarriá Forum (sede principal de E&Y).

• Castellana 280 (sede principal de Repsol)

GRUPO LAR

30


4.3.2 Cartera en la actualidad

4. Productos

Indicadores clave de rendimiento (iniciales)

Ocupación media (%): 92,1%(*)

• Lar España, la SOCIMI gestionada por Grupo Lar, posee en cartera 4 edificios de

oficinas en Madrid y 1 edificio en Barcelona con el objetivo de crear valor mediante una

gestión activa de los edificios.

• Los activos se adquirieron por un importe total aproximado de 143 mill. EUR.

(*) Uno de los activos está siendo reformado

Ubicación Madrid y Barcelona

N.º de activos 5

SBA m2: 50.634

Precio de adquisición

MM €: 143

Precio por m2: 2.818

Cartera de oficinas

GRUPO LAR

Industrial y Logística

Presentación corporativa

31

GRUPO LAR

Evolución de la cartera

2006 2012 2017

• Desde 2006, momento de máxima actividad de parques industriales, la

exposición en el segmento industrial español se ha reducido en

consonancia con a la crisis.

• Grupo Lar gestiona actualmente 6 naves logísticas para Lar España Real Estate.

• Promoción de 10 parques logísticos

desde 2003.

• Especialización en el concepto de

parque industrial.

• Almacenes pequeños y medianos.

Experiencia en el segmento industrial

32


4.4.1 Más de 250.000 m2 de parques logísticos desarrollados desde 2003. La evolución

de la cartera muestra la adaptación de Grupo Lar a los cambios del mercado

4.4 Industrial y logístico

Experiencia en Parques logísticos Cartera actual

• 4 naves logísticas en Guadalajara de

aprox. 143.000 m2:

• Alovera I, con más de 35.196 m2, es la

sede de Tech Data.

• Alovera II, con 83.952 m2, donde

Carrefour es el único inquilino.

• 1 nave logística en Almussafes

(Valencia) de aprox.19.211 m2.

• Centrada en naves de gran tamaño pero

con flexibilidad para adaptarse.

272.710 m2

+68.000 m2

+205.000 m2

GRUPO LAR

Anexos: principales

alianzas Presentación corporativa

33

GRUPO LAR

• De todas las alianzas estratégicas de Grupo

Lar, la joint venture con Grosvenor es una de

las más relevantes. Entre los años 2000 y

2008, la JV fue al 50%, con una estrategia

centrada en la promoción, la inversión y la

gestión de proyectos de oficinas, centros

comerciales y centros de negocios en España.

Alianza 2000–2008.

52 mill. EUR de beneficios

después de impuestos

Durante el periodo

2002-2005.

Consolidación de relaciones

con empresas multinacionales

de primera línea

34

Presentación corporativa – Anexos: principales alianzas

Lar Grosvenor

Alianzas y joint ventures (JV)

• Entre los años 2002 y 2005, Lar Grosvenor

obtuvo unos ingresos de 109 mill. EUR y

beneficios después de impuestos de 55 mill.

EUR.

• En virtud de esta JV, Grupo Lar desarrolló y

gestionó 6 parques industriales, 6 edificios de

oficinas (48.000 2 construidos) y 13 centros

comerciales (546.701 m2 de SBA), consolidando

relaciones con corporaciones multinacionales.

GRUPO LAR

• Ivanhoe Cambridge: Promoción del centro

comercial Islazul (90.000 m2 de SBA y 192 mill.

EUR de coste completo atribuido).

• Eroski: promoción de 4 centros comerciales

con una SBA total de 145.000 m2.

• Vastned Retail: compra y gestión del centro

comercial Madrid Sur (24.000 m2 de SBA).

35


Centros comerciales

Alianzas y joint ventures (JV)

• Acciona Inmobiliaria: Desarrollo de 2 centros

comerciales en Lorca y Cornellá (44.000 m2 y

54,500 m2 de SBA respectivamente).

• GreenOak: acuerdo para levantar un fondo de

inversión destinado principalmente a centros

comerciales y oficinas en España.

GRUPO LAR

• Sonae Inmobiliaria: Compra y gestión del

centro comercial de Parque Principado en

Oviedo, con una SBA de 75.500 m2.

• Whitehall: fondos de inversión gestionados por

Goldman Sachs. Inversión en 4 centros

comerciales, con una SBA de 109.193 m2 y 2

edificios de oficinas con un área total de 27.000

m2. La Alianza duró entre los años 1998 y 2002.

36


Centros comerciales

Alianzas y joint ventures

• GE Capital: Centro comercial de Carcaixent con

una SBA de 33.000 m2.

• Henderson: inversión y gestión del centro

comercial L´Aljub en Alicante, con una SBA total de

46.000 m2.

• Rockspring: opción firmada para la futura

promoción de un centro comercial en Sagunto

(Valencia), 46.000 m2.

http://www2.goldmansachs.com/

GRUPO LAR

• Más de 3.850 viviendas desarrolladas bajo

alianzas con promotoras y entidades financieras

de España.

• La unidad de negocio de España ha firmado

alianzas con diversas entidades financieras y

compañías aseguradoras.

37


Producto residencial en España

Alianzas y joint ventures

• Algunos ejemplos:

• Banco Sabadell: 14 proyectos y 1.560 viviendas.

• Bankia: 2 proyectos y 520 viviendas.

• AXA RE: 6 proyectos y 215 viviendas.

• Catalunya Caixa: 9 proyectos y 1.560 viviendas

• Grupo Lar adicionalmente ha emprendido proyectos junto

con otros promotores españoles junto con los que ha

desarrollado más de 1.000 viviendas.

GRUPO LAR

Anexos: Proyectos

destacados

Presentación corporativa

38

GRUPO LAR

• La promoción “Polárea” fue adquirida por Grupo Lar en

diciembre de 2006 como parcela industrial en el centro de una de las mejores zonas de la ciudad de México

(Polanco).

• Desde entonces, el objetivo ha sido convertir el uso

industrial en viviendas + oficinas + locales comerciales,

mediante un Plan General de gran complejidad que

finalmente se aprobó en el último trimestre de 2008.

Adquirida en 2006

como parcela

industrial.

Promoción de más de

4.400 unidades

residenciales.

39

Presentación corporativa – Anexos: Proyectos destacados

Polárea – México

Ejemplo de promoción residencial

• El Plan General incluía 550.000 m2

edificables para 4.400 unidades

residenciales y área comercial, y 165.000

m2 de SBA para oficinas.

• El 75% del terreno se vendió entre 2009 y

2012.

• 756 unidades entregadas hasta junio de

2017.

GRUPO LAR 40

• Grupo Lar es el gestor del proyecto de

desarrollo “Lagasca 99”, adquirido en enero de

2015 a través de una joint venture entre Lar

España y PIMCO.

• El desarrollo del suelo está considerado como el

proyecto residencial más exclusivo de Madrid.

• Alta demanda debido a la falta de oferta de

producto residencial de lujo en Madrid.

Ubicado en el barrio

más exclusivo del

centro de Madrid

(Barrio Salamanca)

Diseñado a cargo de

uno de los arquitectos

españoles de más

prestigio.

Desarrollo de 44

viviendas de lujo.

Lagasca 99 – Madrid

• El plan incluye una superficie total de

26.203 m2 de los cuales 19.453 m2 son

dedicados a la edificabilidad.



GRUPO LAR

• Proyecto ubicado en Jundiaí, una ciudad

próspera y en crecimiento, a 50 km de Sao

Paulo, con una población de 370.000

habitantes.

• La promoción consta de 555 viviendas

plurifamiliares de 2, 3 y 4 dormitorios, con

espaciosas zonas comunes y más de 15.000 m2

de “bosque” exclusivo.

Primera operación de

Grupo Lar en Brasil:

febrero de 2011.

Promoción consistente

en 555 viviendas

distribuidas en 6

torres.

41


Forest – Brasil


• Ubicado en el distrito de Moisés, uno de los

mejor considerados en la ciudad, cerca de la

avenida principal y de la autovía que conecta la

ciudad con Sao Paulo.

• Promoción destinada a un segmento medio-alto

con un precio medio arpoximado por unidad de

400.000 R$ (aprox. 115.000 EUR).

• 517 unidades entregadas hasta la fecha.

GRUPO LAR

• Proyecto ubicado en Varsovia, en el distrito de

Bielany.

• El proyecto consta de 580 viviendas

plurifamiliares distribuidas en 4 edificios de 2, 3

y 4 dormitorios. El proyecto incluye algunos

locales comerciales en la planta baja.

• Todas las fases entregadas

Promoción de 580

viviendas distribuidas

en 4 edificios.

Todas las fases

entregadas

42


Bielany – Polonia


• Situada estratégicamente frente a la entrada del

metro y próxima a la estación de autobuses.

• Destinada a un público objetivo de clase media.

GRUPO LAR

• Panorama es una promoción residencial que

consta de un edificio de 75 metros de altura con

22 pisos y 116 viviendas de 1, 2 y 3 dormitorios,

dúplex y lofts, con plazas de aparcamiento y

trastero incluidos. Panorama también cuenta

con 24 viviendas dúplex y tríplex, con 3 y 4

dormitorios, todas ellas con jardín y piscina. La

promoción cuenta con zonas verdes, gimnasio y

piscinas.

Promoción residencial con

116 viviendas.

Parte de la zona residencial

“Isla Chamartín”.

Cerca del nuevo centro

financiero de Madrid y del

nuevo proyecto urbanístico

“Operación Chamartín”.

43


Panorama – Madrid


• Ubicada en el nuevo proyecto urbanístico “Isla

Chamartín”, una zona del norte de Madrid

contigua a las cuatro nuevas torres y al nuevo

centro financiero de Madrid.

GRUPO LAR

• Carabanchel es un complejo residencial en las

afueras al sudoeste de Madrid. Consta de 577

unidades residenciales con un total de 66.956 m2

alquilables. Grupo Lar creó una joint venture al

50% con Banco Sabadell en 1999 con el fin de

promover esta zona. La promoción del complejo

residencial se ejecutó de forma coordinada con el

Ayuntamiento de Madrid. Como parte del proyecto,

Grupo Lar lideró el desarrolló íntegral del terreno,

desde el diseño preliminar hasta la construcción y

la posterior venta de las unidades residenciales.

Promoción residencial con

577 viviendas

Ejecución del proyecto

junto con el Ayuntamiento

de Madrid

Desarrollo integral del

proyecto, desde el diseño

inicial hasta la venta

44


Carabanchel – Madrid


• Grupo Lar vendió la última unidad de la promoción en

2006, y en compensación por el desarrollo de todo el

complejo residencial del PAU de Carabanchel, recibió como parte del pago la parcela de terreno

sobre la que posteriormente promovió un exitoso

centro comercial, Islazul, vendido en 2014.

GRUPO LAR

• Islazul fue promovido por Grupo Lar en la zona

sur de Madrid. Se inauguró en abril de 2008,

convirtiéndose en un lugar emblemático y un

nuevo espacio comercial de referencia en la

ciudad. El Centro comercial fue concebido para

cubrir la demanda de clientes de clase media.

• Propiedad de Grupo Lar e Ivanhoe Cambridge,

el Centro comercial se vendió en octubre de

2014 por 232 mill. EUR.

El segundo centro

comercial más grande de

Madrid.

90.000 m2 de SBA y 4.200

plazas de aparcamiento.

175 establecimientos.

Vendido en octubre de 2014

por 232 mill. EUR.

45


Centro comercial Islazul – Madrid

Ejemplo de promoción de centro comercial

• Con Islazul, Grupo Lar ha demostrado su capacidad

para desarrollar nuevas ideas y nuevos conceptos en un

mercado con una fuerte competencia. Islazul fue el

primero de una nueva generación de centros

comerciales en Madrid, con una revolucionaria cubierta

de ETFE* que proporciona luz natural y una importante

disminución del consumo de energía.

• Islazul fue uno de los finalistas de los premios ICSC en

la categoría de “Centro Comercial de Gran Tamaño” de

nueva promoción, compitiendo con otros cuatro centros

comerciales de Europa.

*Material de fluorocarbono transparente duradero afín al Teflon.

GRUPO LAR

• Actual sede de Morgan Stanley en Madrid.

Cuenta con 5.382 m2 y 100 plazas de

aparcamiento.

• Diseñado por el prestigioso arquitecto Gabriel

Allende, cuenta con un sofisticado diseño "Hi-

Tech".

5.382 m2 y 100 plazas de

aparcamiento

Arquitectura "Hi-Tech".

“El mejor proyecto no

residencial de Madrid”

(2001)

46


Serrano 55 – Madrid

Ejemplo de edificio de oficinas

• En 2001, este edificio fue galardonado con el premio al

“Mejor proyecto no residencial de Madrid”. También

obtuvo el “Premio a los Oficios” concedido por la

Comunidad de Madrid.

GRUPO LAR

• El PAE Coslada I fue la primera inversión en el

segmento industrial de Grupo Lar.

• Con 13.000 m2 edificables, está situada en la

zona industrial de Coslada, en el Corredor del

Henares, en las proximidades de la capital. La

parcela está situada a 5 minutos del aeropuerto

y cuenta con acceso directo a las autopistas A-

2, M-30, M-40 y M-45.

Primera operación industrial

de Grupo Lar

15 mill. EUR en ventas.

13.000 m2 edificables

39 almacenes.

Entregado en mayo de 2005.

47


Coslada I – Madrid

Ejemplo de parque industrial

• Este proyecto industrial es un polígono cerrado con

calles amplias, puerta de seguridad, 4 plazas de

aparcamiento por almacén, más aparcamiento para

visitantes y zonas verdes. Cuenta con 39 naves

industriales con superficies a partir de 300 m2 (200 m2

de planta baja y 100 m2 de entreplanta).

• Resultó un éxito comercial y se entregó en mayo de

2005.

GRUPO LAR

Información de contacto Presentación Corporativa

48

España

Madrid C/ Rosario Pino 14-16 8ª Planta

Madrid, España

Tel.: +34 91 436 04 37

Fax: +34 91 564 8080

Polonia

Varsovia Ul. Domaniewska 32 Street 5ª

Floor

02-672 Varsovia, Polonia

Tel.: +48 22 523 6300

Fax: +48 22 629 2488

Rumanía

Bucarest Natura Residence, 82-84

Aleea Privighetorilor,

Block H, ap. 0-3, Sector 1

Bucarest, Rumanía

Tel.: +40 31 710 1507

Fax: +40 31 710 1506

México

México, DF Montes Urales Nº 470 2ª Planta

Lomas de Chapultepec.

Miguel Hidalgo Tel.: +52/ 55 5202 – 7871

+52/ 55 5202 – 7873

Fax: +52/ 55 5520 – 3609

Brasil

Sao Paulo Rua Iguatemi, nº 448

1 andar

Itaim Bibi - São Paulo SP

CEP - 01451-010

Tel.: +55 11 51717900

Fax: +55 11 51717908

Perú

Lima Camelias 164,

Oficina 301

San Isidro, Lima, Perú Tel +51 (1) 422 1845

Colombia

Bogotá Cr 14a Nº 101 - 11 Of 502

Bogotá D.C. Colombia Tel.: +57 6365251 Fax: +57 1 3582501

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