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PresentaciónTrimestral 1T
SURA Asset Management
SURA ASSET MANAGEMENT 2
AGENDA
Sura Asset Management:
Presencia en Latinoamérica
Desempeño financiero y cifras de mercado
Desempeño de las Inversiones
Temas adicionales
Anexos
SURA ASSET
MANAGEMENT
AUM: USD 25,861 MILLONES
Market share: 14.6% (Posición 3)
Clientes: 6.4 MILLONES
Colaboradores: 2,964
EBITDA:USD 33.8 MILLONES
MÉXICO
AUM: USD 24,132 MILLONES
Market share: 36.6% (Posición 2)
Clientes: 5.6 MILLONES
Colaboradores: 1,914
EBITDA*: USD 31.3 MILLONESdel patrimonio
URUGUAY
AUM: USD 36,013 MILLONES
Market share: 19.8%
(Posición 4)
Clientes: 1.9 MILLONES
Colaboradores: 2,498
EBITDA: USD 32.2 MILLONES
CHILE
PERÚAUM: USD 16,988 MILLONES
Market share: 40.3%
(Posición 1)
Clientes: 2.1 MILLONES
Colaboradores: 1,250
EBITDA: USD 26.6 MILLONES
COLOMBIA
AUM: USD 1,953 MILLONES
Market share: 17.9%
(Posición 2)
Clientes: 323 MIL
Colaboradores: 145
EBITDA: USD 3.5 MILLONESdel patrimonio
EL SALVADOR
AUM: USD 4,115 MILLONES
Market share: 47.0% (Posición 2)
Clientes: 1.5 MILLONES
Colaboradores: 331
EBITDA*: USD 5.5 MILLONES
AUM: USD 109,063 MILLONES
Market share: 22.8% (Posición 1)
Clientes: 17.8 MILLONES
Colaboradores: 9,172
EBITDA: 96.5 MILLONES
Cifras en millones de dólares a marzo 2016
Clientes y AuM incluyen a AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por SURA AM.
*Corresponde al ebitda total de AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por SURA
AM. La contribución al ebitda de SURA AM de AFP Protección fue de USD 7.4 millones, la cual
corresponde al método de participación.
Santiago de Chile
DESEMPEÑO FINANCIERO Y
CIFRAS DE MERCADO
SURA ASSET MANAGEMENT 5
162.5
198.4
0.0 50. 0 100.0 150.0 200.0 250.0
MAR 16
MAR 15
SURA ASSET MANAGEMENT
CIFRAS CONSOLIDADAS
5
MARGEN TOTAL DE
SEGUROS
UTILIDAD
NETA
INGRESOS OPERACIONALES POR
ADMINISTRACION DE FONDOS Y
PENSIONES
35.8
29.6
0.0 5.0 10. 0 15. 0 20. 0 25. 0 30. 0 35. 0 40. 0
MAR 16
MAR 15
39.2
25.2
0.0 5.0 10. 0 15. 0 20. 0 25. 0 30. 0 35. 0 40. 0 45. 0
MAR 16
MAR 15
135.6
155.8
125.0 130.0 135.0 140.0 145.0 150.0 155.0 160.0
MAR 16
MAR 15
GASTOS OPERACIONALES
Cifras en millones de dólares mar-16mar-15 %var %variación Monedas Locales
SURA ASSET MANAGEMENT 6
SURA ASSET MANAGEMENT
Estado de Resultados Integrales
6
MAR 16 MAR 15 % Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 149.2 168.1 -11.2% 3.2%
Otros ingresos por inversiones 2.2 0.6 289.4% 337.5%
Otras ganancias y pérdidas a valor razonable 0.0 1.7 -98.9% -98.7%
Ingresos por encaje 2.2 17.7 -87.8% -86.1%
Ingreso (gasto) por método de participación 8.5 7.7 11.0% 43.0%
Otros ingresos operacionales 0.4 2.7 -86.4% -84.6%
Ingresos Operacionales por adminsitración de Fondos y
Pensiones 162.5 198.4 -18.1% -4.7%
Primas brutas 221.4 201.0 10.1% 25.6%
Primas cedidas a reaseguradoras (6.0) (4.0) 51.3% 79.2%
Primas netas 215.4 197.1 9.3% 24.6%
Ingresos por inversiones que respaldan reservas de seguros 42.9 40.7 5.4% 20.1%
Ganancias y pérdidas a valor razonable de inversiones que
respalda reservas de seguros 8.4 19.3 -56.2% -50.8%
Reclamaciones (72.4) (63.6) 13.8% 29.8%
Movimiento de reservas primas (158.6) (163.9) -3.2% 10.2%
Margen total de seguros 35.8 29.6 20.9% 37.0%
- -
Gastos operacionales de ventas (40.8) (37.1) 9.8% 27.4%
Gastos operacionales y administrativos (77.5) (92.8) -16.5% -2.8%
Impuesto al patrimonio (17.4) (25.8) -32.8% -11.6%
Total gastos operacionales (135.6) (155.8) -12.9% 3.3%
198.2 228.0 -13.0% 0.8%
Utilidad operativa 62.6 72.2 -13.3% -4.2%
Ingresos financieros 2.0 1.8 14.0% 36.7%
Gastos financieros (11.3) (10.4) 7.9% 17.8%
(Gasto) ingreso por derivados financieros 6.6 (9.0) -173.3% -196.5%
(Gasto) ingreso por diferencia en cambio 4.5 (8.3) -155.0% -177.7%
Utilidad (pérdida) antes del impuesto de renta por operaciones continuadas64.5 46.3 39.4% 44.8%
Impuesto de renta (23.1) (19.0) 21.8% 46.0%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 41.4 27.3 51.6% 44.2%
Atribuible a:
Participación controladora 39.2 25.2 55.3% 47.1%
Participaciones no controladoras 2.2 2.1 6.2% 6.2%Cifras en millones de dólares
SURA ASSET MANAGEMENT 7
SURA ASSET MANAGEMENT
Utilidad recurrente y Ebitda
7Cifras en millones de dólares
UTILIDAD RECURRENTE MAR 16 MAR 15 % Var
Resultado neto IFRS recurrente 39.2 25.2 55.3% 47.1%
Ajustes por gastos no-recurrentes 0.0%
Impuesto a la riqueza SUAM Colombia 17.4 25.8 -33% -11.6%
Impacto del Impuesto a la riqueza en el
metodo de Protección 1.9 2.8 -32% -11.2%
Resultado neto IFRS recurrente 58.5 53.9 8.5% 20.7%
Partidas no caja
Amortizacion Intangible (ING e Invita) 9.1 13.6 -33.2% -22.4%
Impuesto diferido intangibles (ING e Invita) (2.5) (13.8) -82.2% -79.8%
Amortización de Intangibles (Horizonte) 1.7 2.0 -14.3%
Impuestos diferidos Intangibles (Horizonte) (0.5) (0.6) -14.3%
Ingreso (gasto) diferencia en cambio (4.5) 8.3 -155.0% -177.7%
Ingreso (gasto) derivados financieros (6.6) 9.0 -173.3% -196.5%
Utilidad neta después de partidas no
recurrentes y no caja 55.2 72.4 -23.8% -11.0%
Rendimiento encaje 2.2 17.7 -87.8% -86.1%
Utilidad neta después de partidas no
recurrentes y no caja - SIN ENCAJE 53.0 54.7 -3.1% 14.3%
RESULTADOS YTD
TIPO DE CAMBIO REAL % Var
Ex.-Efectos
Cambiarios EBITDA MAR 16 MAR 15 % Var
% Var
Ex.-Efectos
Cambiarios
Resultado antes de Interés minoritario 41.4 27.3 51.6% 44.2%
+Depreciaciones, Amortización 15.1 19.5 -22.7% -10.6%
+ Gastos financieros 10.6 9.8 8.3% 18.0%
+/- Ingreso (gasto)Diferencia en cambio ingreso (4.5) 8.3 -155.0% -177.7%
+/- Ingreso (gasto) derivados financieros (6.6) 9.0 -173.3% -196.5%
+ Impuestos de renta 23.1 19.0 21.8% 46.0%
=+Impuesto a la riqueza 17.4 25.8 -32.8% -11.6%
EBITDA consolidado 96.5 118.8 -18.8% -6.2%
EBITDA sin encaje 94.3 101.0 -6.7% 8.2%
SURA ASSET MANAGEMENT 8
SURA ASSET MANAGEMENT
BALANCE
8
MAR 16 DIC 15 Var%
ACTIVO
Activos financieros 4,485.3 4,278.1 4.8%
Goodwill 1,357.3 1,313.2 3.4%
Otros activos intangibles 962.5 927.4 3.8%
Inversiones en entidades vinculadas 335.1 336.2 -0.3%
Propiedades de inversión 306.3 238.3 28.5%
Cuentas por cobrar 245.3 202.0 21.4%
Costos de adquisición diferidos (DAC) 188.1 184.6 1.9%
Efectivo y equivalentes de efectivo 258.6 134.6 92.1%
Activo por impuesto diferido 75.9 78.7 -3.6%
Impuesto corriente 68.3 48.1 41.9%
Activos fijos 64.6 62.6 3.1%
Activo financiero por operaciones de cobertura 48.3 20.0 141.6%
Activos por contratos de reaseguros 17.8 16.2 9.8%
Otros activos 22.5 19.2 17.2%
TOTAL ACTIVO 8,435.8 7,859 7.3%
PASIVO
Reservas técnicas 3,712.5 3,414.4 8.7%
Bonos emitidos 509.0 502.8 1.2%
Pasivo por impuesto diferido 443.4 418.7 5.9%
Pasivo por impuesto corriente 63.9 51.5 24.0%
Obligaciones financieras 367.7 342.4 7.4%
Cuentas por pagar 289.1 121.0 138.9%
Pasivo financiero por operaciones de cobertura 86.4 62.3 38.7%
Beneficios a empleados 27.5 43.0 -36.0%
Ingresos Diferidos (DIL) 18.8 17.9 4.9%
Provisiones 28.9 7.9 265.4%
Otros pasivos 3.9 2.4 62.3%
TOTAL PASIVO 5,551.1 4,984 11.4%
PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado 1.4 1.4 0.0%
Prima en emisión de acciones 3,682.7 3,682.7 0.0%
Otras reservas de capital 31.8 10.2 211.2%
Otros resultados integrales 9.3 9.9 -6.2%
Utilidades del ejercicio 39.2 177.5 -77.9%
Diferencias por conversión (937.8) (1,060.6) -11.6%
Patrimonio controlante 2,826.5 2,821.1 0.2%
Intereses minoritarios 58.1 53.9 7.8%
TOTAL PATRIMONIO 2,884.7 2,875 0.3%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 8,435.8 7,859.5 7.3%
MAR 16 DIC 15 Var%
Cifras en millones de dólares
SURA ASSET MANAGEMENT 9
SEGMENTOS
PRINCIPALES CIFRAS
9
MANDATORIO
SEGUROS CORPORATIVO
VOLUNTARIO
mar-16 mar-15 %Var
% Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 136 156 -12.8% 1.4%
Ingresos por encaje 2 17 -88.3% -86.7%
Ingreso (gasto) por método de participación 7 7 13.0% 45.2%
Ingresos operacionales 146 183 -20.1% -7.1%
Total gastos operacionales (60) (66) -9.5% 5.4%
Utilidad operativa 87 117 -25.7% -13.7%
Impuesto de renta (21) (29) -28.8% -17.4%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 66 90 -26.4% -14.3%
mar-16 mar-15 %Var
% Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 12.4 11 8.2% 25.1%
Ingreso (gasto) por método de participación 1.1 1 -0.8% 30.5%
Margen total de seguros 6.3 5 24.8% 40.3%
Total gastos operacionales (21.3) -21 1.4% 15.3%
Utilidad operativa (1.6) -3 -37.9% -36.2%
Impuesto de renta 0.7 1 4.9% 22.1%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (1) (2) -67.2% -67.3%
mar-16 mar-15 %Var
% Var
Ex - efectos
cambiarios
Primas netas 149 149 0.2% 14.7%
Ingresos por inversiones que respaldan
reservas de seguros 58 40 44.4% 64.6%
Reclamaciones (47) -48 -1.6% 12.7%
Movimiento de reservas primas (130) -116 12.5% 28.9%
Margen total de seguros 30 25 17.3% 33.3%
Total gastos operacionales (19) -16 0 30.1%
Utilidad operativa 11 9 17.9% 32.7%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 11 10 18.0% 32.8%
mar-16 mar-15 %Var
% Var
Ex - efectos
cambiarios
Total gastos operacionales (36) -52 -31.4% -14.2%
(Gasto) ingreso por derivados financieros 4 -9 -145.2% -159.5%
(Gasto) ingreso por diferencia en cambio 6 -11 -152.7% -171.3%
Impuesto de renta (2) 10 -115.8% -117.3%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (35) (70) -49.5% -35.5%
Cifras en millones de dólares
SURA ASSET MANAGEMENT 10
MANDATORIO
PRINCIPALES CIFRAS
10Cifras en millones de dólares
INGRESOS POR COMISIONES
GASTOS OPERATIVOS UTILIDAD NETA
ENCAJE
46.054.3
31.1
5.1
136.5
50.665.4
34.7
5.8
156.5
-9.1% -17.0% -10.4% -10.9% -12.8%
2.0%0.1%
1.0% 13.4%1.4%
Chile México Perú Uruguay Total
0.10.9 0.5 0.5
2.0
11.6
2.13.3
0.4
17.4
-98.7% -56.7% -85.2% 24.4% -88.3%
-98.6% -47.8% -83.3% 58.2%-86.7%
Chile México Perú Uruguay Total
17.8
26.9
13.1 1.8
59.6
18.9
30.2
14.9 1.9
65.9
-5.5% -10.8% -12.5% -4.9% -9.5%
6.1% 7.5% -1.3% 21.0% 5.4%
Chile México Perú Uruguay Total
22.8 20.113.8
3.06.5
66.2
34.428.4
18.0 3.5
5.6
90.0
-33.7% -29.3% -23.6% -14.3% 15.9% -26.4%
-25.5% -14.7% -13.9% 9.0% 52.5% -14.3%
Chile México Perú Uruguay MP Proteccióny AFP Crecer
Total
mar-16mar-15 %var %variación Monedas Locales
SURA ASSET MANAGEMENT 11
MANDATORIO
CIFRAS DE MERCADO
11Cifras en millones de dólares
ACTIVOS BAJO ADMINISTRACIÓN
SALARIO BASE COMISIÓN
AFILIADOS (Millones)
31,74221,936
15,1041,927
22,324
4,115
97,148
33,94823,974
15,560 1,986
23,725
3,838
103,030
-6.5% -8.5% -2.9% -3.0% -5.9% 7.2% -5.7%1.6% 5.1% 5.0% 19.7% 8.7% 7.2% 5.0%
Chile México Perú Uruguay Protección El
Salvador
Total
1.8
6.3
2.0 0.3
4.1
1.5
16.0
1.8
6.2
2.00.3
3.9
1.4
15.7
-2.8% 2.6% -0.8% 1.8% 3.7% 5.2% 2.0%
Chile México Perú Uruguay Protección El
Salvador
Total
3,1252,012
313
2,507
651
8,608
3,4132,255
351
3,116
618
9,754
-8.4% -10.8% -10.9% -19.5% 5.3% -11.7%
2.8% 0.6% 13.4% 5.9% 5.3% 3.7%
Chile Perú Uruguay Protección El Salvador Total
mar-16mar-15 %var %variación Monedas Locales
1.44%
1.07%
1.55%1.09%
1.99%
1.26%1.44%
1.11%
1.55% 1.10%
1.99%
1.18%
Chile México Perú Uruguay Protección El Salvador
SURA ASSET MANAGEMENT 12
VOLUNTARIO
PRINCIPALES CIFRAS
12Cifras en millones de dólares
INGRESOS POR COMISIONES
GASTOS OPERACIONALES UTILIDAD NETA
PRIMAS NETAS CON AHORRO
6.55.0
0.80.1
12.4
5.94.7
0.80.1
11.5
10.5% 5.6% 3.6% 38.9% 8.2%
24.1% 27.4% 16.8% 76.8% 25.1%
Chile México Perú Uruguay Total
61.4
0.14.6
66.2
45.8
0.0 2.3
48.1
34.1% 0.0% 99.5%37.6%
50.6% 0.0%124.9%
54.5%
Chile México Perú Total
10.3
5.1 5.2 0.60.1
21.3
15.0
2.3 2.90.8
0.0
21.0
-31.2% 118.8% 76.1% -18.3% 0.0% 1.4%
-22.7% 163.9% 98.5% 3.9% 0.0% 15.3%
Chile México Perú Uruguay Corporativo
y otros
Total
0.6 0.2
-1.9 -0.5
1.1
-0.1-0.7
-5.2
2.8
-0.1
-0.7
1.1
0.0
-2.2
0.0% -92.8% 0.0% -21.7% -0.8% 0.0% -67.2%0.0% -91.3% 0.0% -0.3% 30.5% 0.0% -67.3%
Chile México Perú Uruguay MP
Protección
y AFP
Crecer
Corporativo Total
mar-16mar-15 %var %variación Monedas Locales
SURA ASSET MANAGEMENT 13
VOLUNTARIO
CIFRAS DE MERCADO
13Cifras en millones de dólares
ACTIVOS BAJO ADMINISTRACIÓN
FLUJO NETORENDIMIENTOS
CLIENTES (Miles)
2,8873,370
60726
1,808
8,698
2,7473,442
422
211,943
8,575
5.1% -2.1% 43.9% 23.5% -6.9% 1.4%
14.2% 12.5% 55.6% 52.3% 7.5% 14.2%
Chile México Perú Uruguay Protección Total
388.4
161.0
35.48.4
272.7
865.8
369.5
130.634.6
3.4
265.7
803.8
5.1% 23.3% 2.2% 144.0% 2.6% 7.7%
Chile México Perú Uruguay Protección Total
-31
52
-1
1
57
7974
28
-7
1
-12
84
0.0% 85.1% -88.8% 90.7% 0.0% -6.6%
0.0% 112.6% -87.9% 135.3% 0.0% 2.6%
Chile México Perú Uruguay Protección Total
5462
122
1 14
253
11596
10
625
251
-52.9% -35.0% 0.0% -79.8% -45.4% 1.0%
-48.8% -25.3% 0.0% -75.1% -36.9% 13.0%
Chile México Perú Uruguay Protección Total
mar-16mar-15 %var %variación Monedas Locales
SURA ASSET MANAGEMENT 14
SEGUROS
PRINCIPALES CIFRAS
14Cifras en millones de dólares
PRIMAS RETENIDAS
SINIESTROS RETENIDOS UTILIDAD NETA
MOVIMIENTO DE RESERVAS
87.4
35.026.8
149.2
72.9
40.3 35.7
149.0
19.9% -13.3% -24.9% 0.2%
34.6% 4.5% -15.3% 14.7%
Chile México Perú Total
80.2
27.922.3
130.5
56.1
32.0 27.9
116.0
43.0% -12.6% -20.1% 12.5%
60.6% 5.4% -9.9% 28.9%
Chile México Perú Total
16.2 12.518.6
47.3
17.612.4
18.1
48.1
-8.0% 1.3% 2.7% -1.6%
3.3% 22.1% 15.8% 12.7%
Chile México Perú Total
2.8
0.9
7.711.3
4.4
0.2
5.0 9.6
-37.0% 413.6% 52.8% 18.0%
-29.3% 519.2% 72.3% 32.8%
Chile México Perú Total
mar-16mar-15 %var %variación Monedas Locales
SURA ASSET MANAGEMENT 15
LIDERAZGO EN PENSIONES
15Participación de mercado de las administradoras de fondos de pensiones a marzo de 2015
Grupo
Económico
22.8% 1° 19.8% 4° 14.6% 3° 40.3% 1° 36.6% 2° 17.9% 2° 47.0% 2°
Total Industria 438.8 164.4 151.3 37.7 66.0 10.7 8.8
Número de participantes 6 11 4 4 4 2
5.9%
4.2%
4.4%
Región
11.2%
10.0%
8.4%
10.0%
6.5%
5.9%
12.8%
1.4%
13.0%26.5%
43.2%
17.0%
24.2%
26.3%
Chile México Perú
27.4% 2.8%
Colombia Uruguay El Salvador
21.2%
Industria de Pensiones (Mandatorias, Voluntarias y Cesantias)
Market Share LatAm
23,4%
11,0%
9,7%
9,4%
9,3%
7,4%
6,8%
4,4%
4,1%
36 10AUM Industria
36,8%21,3% 46,5% 14,1% 41,5% 18,2%
11,7%
42,6%
17,0%53,5%
13,2% 26,7%
0,1%
27,9% 3,0%
20,7% 6,7%
452 161 78
UruguayChile Colombia El Salvador México Perú
26,2%
26,7%
7 158
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1 3 2 2 2 3 1
Santiago de Chile
DESEMPEÑO DE LAS
INVERSIONES
SURA ASSET MANAGEMENT 17
RENTABILIDADES
POR PAIS
17
MÉXICO
CHILE AFP
Capital -4.49% 5 -3.26% 5 -1.82% 4 -0.45% 6 0.95% 3
Cuprum -4.11% 3 -2.86% 2 -1.43% 2 0.05% 3 0.89% 5
Habitat -3.69% 1 -2.41% 1 -0.96% 1 0.18% 1 0.97% 1
Modelo -4.02% 2 -2.88% 3 -1.54% 3 0.12% 2 0.96% 2
Planvital -5.25% 6 -3.86% 6 -2.26% 6 -0.43% 5 0.51% 6
Provida -4.37% 4 -3.14% 4 -1.85% 5 -0.36% 4 0.95% 3
Sistema -4.17% -2.93% -1.54% -0.18% 0.93%
Rentabilidad Real
Fondo Tipo A Más
riesgoso
Fondo Tipo B
Riesgoso
Fondo Tipo C
Intermedio
Fondo Tipo D
Conservador
Fondo Tipo E
Más conservador
AFORE
Azteca 5.36% 6 5.88% 4 5.81% 3 6.04% 2
Banamex 4.31% 10 2.79% 10 2.55% 9 1.91% 9
Coppel 5.65% 1 6.43% 1 6.67% 1 6.88% 1
Inbursa 4.50% 8 4.30% 5 4.00% 6 3.50% 6
Invercap 4.40% 9 4.29% 6 3.73% 7 3.44% 7
Metlife 5.35% 7 3.56% 8 3.14% 8 3.12% 8
PensionISSSTE 5.64% 2 5.90% 3 5.64% 4 5.70% 4
Principal 5.59% 3 6.40% 2 6.42% 2 6.03% 3
Profuturo GNP 5.43% 5 4.21% 7 4.17% 5 3.95% 5
SURA 3.16% 11 1.16% 11 0.63% 11 -0.65% 11
XXI Banorte 5.46% 4 2.95% 9 2.34% 10 1.71% 10
Promedio Ponderado 5.00% 3.49% 3.11% 3.00%
Rendimientos de las Siefores BásicasSB1
Mayores de 60
años
SB2
46 - 59 años
SB3
37 - 45 años
SB4
Menor a 37 años
Fuente: Superintendencia de pensiones de Chile.Cifras a Marzo de 2016. Rentabilidades últimos 12 meses. Variación Nominal deflactada por la variación de la UF del período.
Fuente: Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro - CONSAR (México) Cifras a Marzo de 2016. Rendimientos últimos 12 meses, Precios de Gestión Valores Nominales.
SURA ASSET MANAGEMENT 18
RENTABILIDADES
POR PAIS
18
COLOMBIA
PERÚ
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Perú).Cifras a Marzo de 2016. Rentabilidad real anualizada últimos 12 meses.
Fuente: Superintendencia Financiera de ColombiaCifras a Enero de 2016. Rentabilidad últimos 36 meses.*Cifras a Enero de 2016. Rentabilidad últimos 48 meses**Cifras a Enero de 2016. Rentabilidad desde el 31 de Agosto de 2011
AFP
Integra 0.41% 1 -1.32% 2 -5.17% 2
Prima -0.38% 3 -1.23% 1 -5.56% 3
Profuturo 0.12% 2 -1.77% 3 -4.41% 1
Promedio 0.08% -1.37% -5.10%
Rentabilidad Real
Fondo de
Preservación
de Capital
Fondo Mixto
(Tipo 2)
Fondo de
Apreciación de
Capital (Tipo 3)
AFP
Protección 6.40% 3 4.66% 3 6.58% 2 4.63% 2
Porvenir 6.36% 4 4.63% 4 5.90% 4 4.55% 3
Old Mutual 7.40% 1 4.73% 2 6.34% 3 4.65% 1
Colfondos 6.46% 2 4.91% 1 7.38% 1 3.99% 4
Promedio Ponderado 6.44% 4.68% 6.49% 4.49%
Rentabilidades de los Fondos de Pensiones Obligatorias
Fondo
Moderado*Fondo Conservador Mayor Riesgo** Retiro Programado
URUGUAY
AFAP
AFAP Sura -1.35% 4
Integración AFAP -1.23% 2
Republica AFAP -1.33% 3
Unión Capital AFAP -0.91% 1
Promedio -1.21%
Rentabilidad Real Neta Proyectada (En UR)
EL SALVADOR
Información pública no disponible para cada una de las AFP. La tasa de rentabilidad nominal de los últimos 12 meses fue de 2.32% a diciembre 2013 y la tasa de rentabilidad nominal acumulada desde junio 1998 a junio 2010 fue de 11.85%. Fuente: ASAFONDOS
Fuente: Superintendencia de Servicios Financieros BCUCifras a Marzo de 2016. Rendimiento último año móvil.
Santiago de Chile
HIGHLIGHTS
SURA ASSET MANAGEMENT 20
PRINCIPALES HIGHLIGHTS
• Fitch Ratings ratificó la perspectiva estable y la calificación internacional de SURA Asset
Management, BBB+.
• Premio Salmón SURA Chile 2016: Primer lugar Fondos Mutuos SURA Selección Global y
Fondo SURA Renta Bonos en las categorías Fondo Accionario Desarrollado y Fondo
Deuda Mayor a 365 días Nacional, en UF mayor a tres años.
• Premio Morningstar SURA Chile 2016: Mejor Administradora Global, Mejor Administradora
en Renta Variable y Mejor Administradora en Renta Fija.
• World Finance distinguió a Seguros de Vida SURA como la Mejor Aseguradora de Vida de
Chile, y por tercer año a AFP Capital como la Mejor Administradora de Pensiones.
• Premios Alas 20 y Global Banking & Finance, SURA Perú: Grand Prix Alas 20 en la
categoría “Institución Alas20”, y mejor AFP del Perú y SURA Perú como la mejor Asset
Manager.
• Revista Information Week, México: Premio "Las 50 empresas más innovadoras 2015" por
el proyecto Risk Guard II.
• Premio Best Investment Management Company (Equities), México 2015.
• Great Place to work, SURA Uruguay.
Santiago de Chile
PANORAMA REGIONAL
REGULATORIO
SURA ASSET MANAGEMENT 22
• El Ministro de Hacienda anuncia proyecto para que las AFP puedan invertir directamente en proyectos de infraestructura. El anuncio implica
un proyecto de ley que considera la creación de una tercera categoría de inversión para las administradoras que incluiría activos
alternativos.
• AFP Planvital gana licitación de cartera de nuevos afiliados por periodo de 24 meses, a partir del 1 de agosto de 2016 y hasta julio de 2018.
AFP Planvital ofertó con una comisión de 0.41% de la renta imponible.
PANORAMA REGULATORIO
CHILE
• Trabajadores comienzan por primera vez a recibir estimación personalizada de futura pensión, junto con el estado de su cuenta. Esta
medida, comunicada por la CONSAR estimula la toma de conciencia e importancia del ahorro voluntario para lograr una pensión suficiente.
• A partir de mayo de 2016 todas las AFORES deberán anexar en los expedientes de sus afiliados los datos biométricos (huellas digitales y
reconocimiento de voz). Cuando la medida se encuentre implementada en un 100% estos datos serán indispensables para realizar
traspasos entre AFORES
• Se aprobó Ley que permite retirar el 95.5% de los fondos de la cuenta individual que tenga el afiliado en cualquiera de las AFP al cumplir 65
años. Además, establece que el afiliado podrá usar el 25% del fondo acumulado en su cuenta como garantía para la cuota inicial de un
crédito hipotecario para la compra de su primera vivienda.
• El Fondo “0” de muy bajo riesgo estará disponible desde abril. Este nuevo fondo:
‒ Busca mantener un crecimiento estable con muy baja volatilidad (concentrará 100% de sus inversiones en renta fija)
‒ Es obligatorio para afiliados que cumplan edad legal de jubilación (65 años) y aún no decidan optar por pensión
‒ Afiliados desde 60 años también podrán solicitar trasladar sus recursos a este fondo
MÉXICO
PERÚ
SURA ASSET MANAGEMENT 23
• Proponen reducir número de semanas cotizadas para mujeres en el régimen público. El proyecto propone reducir a 1,150 semanas de
cotización (mujeres) para acceder a una pensión en el régimen público de reparto (requisito actual: 1,300 semanas y 57 de edad).
PANORAMA REGULATORIO
• El 24 de febrero de 2016 el Ejecutivo propuso al Congreso un borrador para reformar el sistema de pensiones, indicando que:
Personas que ganen menos de 2 salarios mínimos (USD 502) cotizarán solo al sistema de reparto (gestionado por una nueva
institución, el Instituto Nacional de Pensiones - INP).
Personas que ganen sobre USD 502 también cotizarán al sistema de reparto, pero lo que esté sobre dicho monto ingresará al sistema
privado administrado por las AFP
La propuesta de reforma aún continúa en estudio por la Comisión de Hacienda de la Asamblea Legislativa.
COLOMBIA
EL SALVADOR
Santiago de Chile
ANEXOS
SURA ASSET MANAGEMENT 25
TASAS DE CAMBIO
TCPChile
TCUChile
TCPMéxico
TCUMéxico
TCPPerú
TCUPerú
TCPColombia
TCUColombia
TCPUruguay
TCUUruguay
500
550
600
650
700
750 Chile Promedio Chile Último
CLP / USD
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0 México Promedio México Último
MXN / USD
2.702.802.903.003.103.203.303.403.503.60
Perú Promedio Perú Último
PEN / USD
1,700
1,9002,100
2,3002,500
2,7002,900
3,1003,300
3,500Colombia Promedio Colombia Último
COP / USD
20.00
22.00
24.00
26.00
28.00
30.00
32.00
34.00Uruguay Promedio Uruguay Último
UYU / USD
MONEDA LOCAL A DÓLAR MAR 16
Promedio.MXN 18.0
Promedio.CLP 701.0
Promedio.PEN 3.4
Promedio.COP 3249.0
Promedio.UYU 31.5
MONEDA LOCAL A DÓLAR MAR 16
Ultimo.MXN 17.4
Ultimo.CLP 670.6
Ultimo.PEN 3.3
Ultimo.COP 3000.6
Ultimo.UYU 31.7