Marzo, 20151

Presentación de Servicios Profesionales de Auditoría de Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2015

- IPAL S.A. Y FILIALES-ALTASUR S.A. Y SUBSIDIARIA-PAINEGRANDE S.p.A.-INNOVACIÓN ALIMENTARIA S.p.A-TRANSPORTES Y LOGÍSTICA CHARRABATA S.p.A-SERVICIOS ALIMENTICIOS HENDAYA S.A.C.-INMOBILIARIA BIARRITZ S.A.-AGRÍCOLA ALGORTA S.A.-PROALSA S.A.

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Santiago, 11 de marzo de 2015

P-603/2015

Señor:

Felipe Sanhueza

Gerente de Administración y Finanzas

IPAL S.A. y FILIALES

Presente

De nuestra consideración:

De acuerdo a lo solicitado, tenemos el agrado de someter a su consideración nuestra propuesta de servicios

profesionales relacionada con el examen de los estados financieros de IPAL S.A. Y FILIALES por el ejercicio a

finalizar el 31 de diciembre de 2015 preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Informacion Financiera

(IFRS).

Nuestra organización nacional AGN ABATAS Auditores Consultores Ltda., cuenta con profesionales Contadores

Auditores – Financieros y Tributarios e Ingenieros Comerciales, representa a su Firma AGN International Ltd., que

actualmente es una de las Firmas de Auditoría y Contabilidad más grande a Nivel Mundial, presente en 90 países

con 202 Firmas Miembros y 500 oficinas en el Mundo, nos facultan para mostrar una empresa de profesionales

capacitados para prestar los servicios requeridos por las Sociedades IPAL S.A. Y FILIALES

AGN ABATAS Auditores Consultores Ltda. se encuentra inscrita con el Nº 31 en el Registro de Auditores Externos de

la Superintendencia de Valores y Seguros.

Nuestros servicios se llevarán a cabo cumpliendo con todos los procedimientos y estándares de calidad que la

firma se ha fijado y que nos ha caracterizado durante casi treinta años de ejercer la profesión en Chile. Al respecto

quisiéramos destacar que por política y filosofía de servicio, creemos en la necesidad de no limitar nuestro trabajo

al mero examen de los estados contables para dar cumplimiento a obligaciones estatutarias o legales, sino llegar a

colaborar estrechamente con los ejecutivos de nuestros clientes en nuestra calidad de profesionales

independientes, prestándoles un servicio que ayude al proceso de toma de decisiones, a la optimización del uso

de los recursos disponibles y a la adecuada protección del patrimonio.

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Santiago, 11 de marzo de 2015

IPAL S.A. y FILIALES.

2.

Además, nuestros equipos de auditores cuentan con el apoyo de otros profesionales de la firma, especializados en

asesoría financiera, legal y tributaria, etc., lo que nos permite brindar un servicio integral que por su naturaleza va

más allá del examen de los estados financieros.

En la estimación de nuestros honorarios, hemos procurado ofrecer la mejor relación costo/beneficio. Para ello en el

proceso de evaluación preliminar efectuado, además de efectuar la estimación del tiempo que debemos destinar

a la planificación, ejecución y supervisión de los servicios propuestos, hemos enfocado nuestros esfuerzos en

diseñar un servicio que contemple actividades que agreguen valor y constituyan un efectivo apoyo a la gestión de

de IPAL S.A. Y FILIALES

Por último queremos expresar que es motivo de gran satisfacción para AGN ABATAS Auditores Consultores Ltda. y

su Firma Internacional AGN International Ltd., poder ofrecer nuestros servicios profesionales integrales y mantener

una relación profesional con ustedes.

Quedamos a su disposición para aclarar o proporcionar mayores antecedentes relacionados con nuestra

propuesta.

Saludamos muy atentamente a usted,

ABATAS Auditores Consultores Ltda.

Enrique Tala Sapag

Socio

Agenda

AGN International - Chile 5

Registro profesional y asociaciones 6

Servicios AGN International - Chile 7

Servicios Profesionales Auditoría Financiera 8

Objetivos del Servicio 10

Alcance general de nuestros servicios Auditoría 12

Nuestro equipo 13

Visitas a realizar 16

Informes a emitir 17

Honorarios profesionales 19

Credenciales Locales 20

Anexos 21

Nuestro enfoque corporativo 22

Nuestra herramientas 23

Beneficios agregados de nuestros Servicios 25

Otros servicios 26

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AGN International - Chile

Somos parte de AGN International, asociación mundial de firmasindependientes de auditoría y consultoría contable y financiera alservicio de organizaciones empresariales en todo el mundo, conpresencia en 90 países de los cinco continentes e ingresos anuales pormas de US$1,5 mil millones. En total contamos con más de 10.000profesionales en 500 oficinas, que comparten los mismos estándares.

AGN ABATAS Auditores Consultores Limitada tiene sus inicios en 1978integrándose con éxito al estamento de Firmas de Auditoría, labor quedesarrolla con reconocida reputación y prestigio tanto dentro del paíscomo en el exterior.

En la actualidad está integrada por profesionales Contadores,Auditores e Ingenieros Comerciales, cuya experiencia y trayectoria seha adquirido principalmente mediante la diversidad de trabajosefectuados desde su creación y haber trabajado, su personal y socios,en las principales firmas auditoras del país, desempeñándose en lasmás variadas áreas de la actividad económica del país, siendo este suprincipal activo.

Somos una de las principales organizaciones de Contabilidad y Auditoría

en el mundo.

www.agn.org

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Registro profesional y asociaciones• Registro Nº 31 de Empresas de Auditoría Externa de la

Superintendencia de Valores y Seguros.

• Colegio de Contadores de Chile A.G.

• AGN INTERNATIONAL LLP – Accountants Global Network

• Registro de Auditores Inscritos en el PCAOB (Public CompanyAccounting Oversight Board)

• Registro de Auditores Externos del Banco Interamericano deDesarrollo (BID)

• Registo de Auditores Auxiliares del Departamento de Cooperativas

• Registro de Auditores de Responsabilidad Penal en las empresasde la Superintendencia de Valores y Seguros

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Servicios AGN International - Chile

a) Área Auditoría

•Auditoría de estados financieros•Auditorias especiales y operativas•Auditorias de compras y ventas (Due diligence)•Auditorias previas a la quiebra•Evaluaciones de control interno•Conversión de estados financieros•Traducción de estados financieros•Inventarios de activo fijo y existencias

b) Área Tributaria

•Asesoría tributaria•Planificación tributaria•Revisión de declaraciones de impuestos•Fusiones y adquisiciones•Asesoría legal•Asesoría laboral•Inversión extranjera•Defensas ante el Servicio de Impuestos Internos

c) Área Consultoría

•Asesoría a la gerencia y directorio en planeamiento estratégico

•Reingeniería de negocios y procedimientos administrativos

•Toma, revisión y certificación de inventarios

•Asesoría financiera y renegociación de pasivos

•Búsqueda de inversionistas

•Selección y evaluación de personal

•Diseño estructural organizacional

•Implementación y conversión de estados financieros a IFRS.

d) Área Contabilidad

•Asesoría contable permanente a medianas empresas

•Outsourcing contable tradicional y vía Internet

•Servicios temporales de personal

•Proceso de Rol General y Rol Privado de ejecutivos

•Preparación de declaraciones de impuestos

AGN International es una asociación mundial de firmas independientes de auditoría y consultoría contable y financiera al servicio de organizaciones empresariales en todo el mundo

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Servicios Profesionales de Auditoría Financiera

Nuestro enfoque basado en la flexibilidad y entendimiento de lasnecesidades de servicio de nuestros clientes, permite a estos focalizarseen su negocio y mejorar su competitividad, dejando a nuestrosprofesionales el monitoreo del riesgo y de los planes de trabajoacordados.

Si bien estamos conscientes que los riesgos son en potencia una fuentede oportunidades, también creemos que una adecuada administración deestos, protege a las organizaciones de fallas corporativas e incluso lasustenta la viabilidad del negocio. De esta forma, nuestra propuesta esque su organización y la nuestra haga lo que mejor sabe hacer, paranosotros la administración del riesgo es nuestro negocio principal.

Nuestro examen será efectuado de acuerdo con normas de auditoriageneralmente aceptadas e incluirá todos aquellos procedimientos quenosotros consideremos necesarios en las circunstancias, y que nospermitan expresar nuestra opinión sobre la razonabilidad de los estadosfinancieros examinados.

8

Servicios Profesionales de Auditoría Financiera

Las firma presta sus servicios con programas específicamente adaptados alas necesidades de cada cliente. Estos servicios están basados en unriguroso seguimiento de las tendencias en los mercados financieros y delos cambios en las leyes tributarias y mercantiles a nivel internacional.

El valor agregado de nuestro plan de trabajo es que damos especialconsideración a los aspectos claves de control interno y operativos quepreocupan a la Administración, a fin de dirigir adecuadamente nuestrosprocedimientos de revisión y verificación.

La verificación independiente de los estados financieros constituye laesencia para realizar transacciones. Sin una auditoría cualificada, no sepodrían conceder o solicitar préstamos sin costosas investigaciones y losacreedores no tendrían seguridad alguna sobre la situación económico-financiera de las compañías. Las auditorías realizadas por los miembros deAGN se convierten en herramientas útiles para que las empresas puedanconstruir una base financiera sólida, basada en la fiabilidad de lainformación suministrada por el cliente.

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Objetivos del Servicio

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• Efectuar un examen respecto de las operaciones efectuadas por las Sociedadesque nos permita emitir una opinión profesional e independiente sobre larazonabilidad de los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 preparadossobre la base de las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS).

• Efectuar un examen Intermedio al 30 de junio de 2015 de Ipal S.A. y Filialespara emitir nuestro informe de revisión intermedia sobre los Estados financierosconsolidados.

• Efectuar una revisión a los controles Internos y procedimientos que realiza lasociedad para el cumplimiento eficaz y eficiente de sus operacionesidentificando los riesgos asociados a los registros de la operaciones en losEstados Financieros.

• Efectuar una revisión del cumplimiento de la Circular 979 de la S.V.S.

Objetivos del Servicio

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• Emitir otros informes requeridos para las filiales de acuerdo a instruccionesde la S.V.S.

• Las empresas e Informes incluidas en este proceso, son:

-IPAL S.A. y FILIALES

-ALTASUR S.A. y SUBSIDIARIAS

-PAINEGRANDE S.p.A.

-INNOVACIÓN ALIMENTARIA S.p.A.

-TRANSPORTES Y LOGÍSTICA CHARRABATA S.p.A.

-SERVICIOS ALIMENTICIOS HENDAYA S.A.C.

-INMOBILIARIA BIARRITZ S.A.

-AGRÍCOLA ALGORTA S.A.

-PROALSA S.A.

Objetivos del Servicio

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• Efectuar una revisión de los aspectos tributarios de lasSociedades mencionadas anteriormente, la cual consideraráuna revisión del cálculo del capital propio, renta líquidaimponible (RLI) y Fondo de Utilidades Tributarias (FUT),realizados por las sociedades.

• Emitir un informe preliminar respecto de las situacionesimportantes observadas durante la revisión interina aefectuarse sobre la base de los estados financieros al 30 dejunio y septiembre de 2015.

• Brindar una asesoría integral mediante una comunicaciónpermanente con vuestro Gobierno Corporativo comoasimismo atendiendo consultas en materias financiero-contables. El socio a cargo y el Socio revisor estarán presenteen terreno en todas las etapas de la auditoría dando un valoragregado importante en materias de revisión y supervisiónatendiendo las consultas de la administración.

Los servicios de Auditoría de AGN International están

orientados a proveer información, consejo y

seguridad a la administración de que los sistemas , procesos y servicios administrativos de

la organización están apropiadamente diseñados y

efectivamente operados en cumplimiento de las políticas y

procedimientos de su compañía.

Nuestro objetivo es ayudar a nuestros clientes a lograr sus

objetivos a través de una evaluación y mejora

sistemática de la administración de riesgos,

control y procesos de supervisión de la alta

administración.

Alcance general de nuestros servicios Auditoría

VALOR

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Nuestro Equipo

Enrique Tala SapagSocio Auditoria y Consultoría

Contador Auditor y Diplomado en Normas Internacionales de Información Financieracon 28 años de experiencia profesional. Se ha desarrollado en las áreas de Auditoria,Contraloría, Finanzas, Reingeniería de Procesos, Control de Gestión y dePresupuesto. Responsable de reformular e implementar Planes corporativos para laAlta dirección en materia estratégicas. Desarrollo e implementación de sistemas deinformación ERP para holding de empresas.

Fue Gerente General de sociedades anónimas abiertas, Gerente de Administración yFinanzas y es Director de Empresas asesorando en materias de gestión , comercialesy financieras.

En el área de Auditoria su experiencia considera el haberse desarrollado durante 10años como Gerente Auditor y Consultor de Ernst & Young (Chile), en donde le tocoatender clientes a su cargo de diversos sectores de la economía como de produccióny elaboración, bancos, minería, servicios, retail, manufacturera, otros.

Su formación académica incluye ser docente de diferentes universidades destacandosu participación en las materias de auditoria de estados financieros y seminarios delos mas diversos tópicos de auditoria.

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Contact Information

Santiago, AGN Office

Direct: (56 2) 2359171

E-mail: enrique.tala@agn.cl

Nuestro Equipo

Enzo Godoy RiveraSocio

Contador Auditor e Ingeniero Comercial, Socio de la Firma desde fines del año 2001,con 22 años de experiencia, su formación se ha realizado en las principales firmas deauditoría desempeñándose como Director del auditoría de BDO International yGerente de Auditoría financiera de PricewaterhouseCoopers.

Se ha especializado asesorías a distintas empresas y en auditorías a empresas deutilidad pública, compañías de seguros, energía, telecomunicaciones, inversiones yproductivas. Además, ha participado en el proceso de emisión de ADRs de variasempresas chilenas, en asesorías para adquisiciones y fusiones de empresas y en lainscripción de sociedades en el Registro de Valores. Cuenta con experiencia endivisiones y fusiones de sociedades. Su experiencia docente en materiasrelacionadas con la profesión las ha desarrollado en distintas universidades del país,además de dictar cursos internos y externos en las firmas en que ha trabajado.

Su capacitación en los diversos enfoques de auditoría se ha realizado tanto en Chilecomo en Estados Unidos y es miembro de la comisión de auditoría de la FirmaInternacional.

Es Diplomado en Normas Internacionales de Información financiera – IFRS.

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Contact Information

Santiago, AGN Office

Direct: (56 2) 2359171

E-mail: enzo.godoy@agn.cl

Nuestro Equipo

René DuarteSocio Revisor

Contador Auditor y Diplomado en Norma Internacionales de Información Financiera, Socio dela Firma con más de 24 años de experiencia profesional. Su formación se ha realizado en lasprincipales firmas de auditoría, desempeñándose como Socio de RSM Auditores Consultorespor 4 años y Director de Auditoría de Ernst & Young, Firma a la cual perteneció por más de17 años.

Tiene una sólida experiencia en procesos de auditoría a nivel local e internacional, asesoríasfinancieras y contables, procesos de apertura de sociedades anónimas, emisión de bonos enel mercado norteamericano y due diligence. Miembro en Ernst & Young del Equipo deControl de Calidad Internacional – AQR participando en las revisiones de la practica en paísescomo Brasil, Argentina, Perú. En RSM Landa estuvo a cargo del Control de Calidad de laFirma en Chile y formo parte del Comité Técnico.

Ha liderado procesos de auditoría y asesorías para clientes de diversos sectores de laeconomía, entre los cuales se encuentran: Grupo Empresas Patio, Codelco Chile, GrupoSodexho Chile, Telefónica Manquehue S.A., Petrox y RPC Refinerías de Petróleo, InversionesPampa Calichera, Grupo Chile Films, Hotel Sheraton, Grupo Madeco, Grupo Unifrutti, AFPPlanvital S.A., Laboratorios Davis S.A., Grupo Cousiño Macul. Lideró el proceso de inscripciónde Codelco Chile en la SVS y de emisión de bonos en el mercado norteamericano bajo laRegla 144-A.

Además, en los últimos años ha participado en la Comisión que elabora las Normas deAuditoría de General Aceptación en Chile, así como también en reuniones del Instituto deAuditores de Chile.

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Contact Information

Santiago, AGN Office

Direct: (56 2) 2359171

E-mail: rene.duarte@agn.cl

Visitas a realizar

Sin perjuicio de las visitas antes indicadas, estaremos en contacto periódico con los ejecutivospertinentes, a fin de discutir todos aquellos aspectos relacionados con nuestra labor y comentarcualquier asunto significativo que pudiera surgir durante el transcurso del examen. Este contactoperiódico permite anticipar la solución de eventuales problemas, facilitando la toma de medidascorrectivas de ser necesario. Creemos importante mencionar que será de vital importancia contarcon estados financieros auditados en las fechas que requiere la administración y que a su vez estosse hayan realizado bajo los estándares mínimos requeridos por la profesión.

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Etapas Fechas tentativas

Fecha de Emisión de informe

Planificación de Auditoria y Evaluación de control internoRevisión de saldos al 30.06.2015Emisión informe de revisión intermedia sobre los Estados financieros consolidados

mayo-julio 2015

Octubre-noviembre 2015

Junio 2015

noviembre 2015

Revisión Interina con base 30.09.2015...

Octubre-noviembre 2015

Inventarios ( a definir con la administración)

Diciembre 2015

Revisión de saldos base 31 de diciembre de 2015 y emisión dictamen Informes Finales Consolidados.

febrero-marzo 2016 marzo 2016

Informes a emitir

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Los informes que emitiremos serán los siguientes:

a) Informe de estados financieros

Contendrán la opinión profesional e independiente sobre larazonabilidad de los estados financieros al 31 de diciembre de 2015preparados de acuerdo con Normas Internacionales de InformaciónFinanciera (IFRS) de IPAL S.A. y Filiales

b) Informe Intermedio.

informe de revisión intermedia sobre los Estados financierosconsolidados de IPAL S.A. y Filiales al 30 de junio 2015

c) Informe de hallazgos

d) Informes exigidos por la SVS. de filiales .

Informes a emitir

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e) Informe de recomendaciones de evaluación de control interno

Emitiremos un informe con los resultados de la evaluación delsistema de control interno detectadas durante nuestrarevisión. Este informe considerará comentarios yrecomendaciones para mejorar los procedimientos y controlesvigentes.

Detalle de Etapas y Horas del Equipo de Trabajo

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Etapas

Horas

Planificación 40

Determinación de riesgo y materialidad 20

Definición programas de trabajo 48

Evaluación control Interno 152

revisión Intermedia junio 304

Revisión Interina septiembre 296

Inventarios 84

Revisión final 440

Revisión informes 88

Total horas Profesionales 1.472

Honorarios Profesionales

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Nuestros honorarios profesionales se basan exclusivamente en eltiempo que debemos destinar a la planificación, el desarrolloestratégico del trabajo, su ejecución, supervisión y la emisión de losinformes requeridos, además de la categoría de los profesionales aasignar.

Hemos estimado nuestros honorarios profesionales en UF 1.250.Proponemos que los honorarios por la auditoría al 31 de diciembrede 2015 sean cancelados en 12 cuotas iguales, sucesivas y mensualessiendo la primera de ellas en el mes de mayo de 2015. En todo caso,tenemos la disposición para conversar con la Administración otraalternativa, según sea requerido.

Alguna de Nuestras Credenciales locales

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Anexos

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Nuestro Enfoque Corporativo

De tipo Gerencial. Implica comprender globalmente elnegocio y la industria en que participan nuestrosclientes, evaluar los controles gerenciales e identificarlas expectativas de cada uno de nuestros clientes.

Esta orientado a planificar cada auditoría y asesoría conuna visión amplia y completa de los estados financierosy se centra en la evaluación global del riesgo.

Enfatiza las áreas críticas y es perfectamente aplicable yajustado a las necesidades de cada empresa para cubrirlos objetivos de auditoría al menor costo posible.

Incluye la aplicación de metodología y herramientas deúltima generación en ambientes computarizados.

Pone énfasis en el criterio profesional, lo que implicauna alta participación de socios y gerentes en laprestación de los servicios, logrando con ello unaatención personalizada y oportuna.

Los trabajos son hechos utilizando un mismo

enfoque, bajo las normas contables de cada país,

garantizando que nuestros clientes obtengan un nivel

de calidad profesional uniforme

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Nuestras herramientas

Nuestra Firma ha efectuado una significativa inversiónen tecnologías de la información la cual incluye elempleo de herramientas informáticas de alto valortecnológico para mejorar todos los aspectos,cualitativos y cuantitativos de nuestro trabajo.

A continuación presentamos un detalle de estasinversiones en tecnología:

Intranet AGN International. A través de Internet losSocios y el personal de nuestra Firma estánpermanentemente en contacto y con acceso aimportantes bases de datos nacionales einternacionales que nos permiten mantenernosactualizados en materias técnicas.

Caseware Software que permite administrar papelesde trabajo electrónicos e integrar una amplia gama deherramientas computacionales en la ejecución delproceso de auditoría y consultoría, reduciendosignificativamente los tiempos de documentación.

La Firma en Chile realiza reuniones periódicas con sus

miembros y personal, además de asistir anualmente a la

reunión de miembros a nivel Latinoamericano y a la reunión Mundial. Lo anterior permite a los clientes y miembros de AGN

ofrecer un servicio de alta calidad basado en la solidez

internacional de cada firma local y en estrecha relación de trabajo con profesionales

experimentados de todo el mundo.

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Sistemas de Contabilidad. Nuestra Firmadispone de sistemas contables propios yadquiridos los cuales pueden ser inclusollevados a terreno permitiendo adaptarlosrápidamente a la medida de las necesidadesde cada cliente.

ACD Auditor es el programa especializado enla elaboración de auditorías de cuentas, yofrece las siguientes características:

•Gestión completa de la información.

•Herramienta para impulsar el trabajo enequipo.

•Automatismo en todos los niveles.

•Hojas de trabajo en pocos minutos.

•Documentación necesaria

y bien organizada.

•Muestreo estadístico.

•Control de cambios.

Nuestras herramientas

IDEA for Windows, Esta es una herramienta deanálisis de archivos computacionales quepermite al auditor examinar grandes volúmenesde información y efectuar un importantenúmero de pruebas de auditoría, entre lascuales se destacan:

• Selección de muestras estadísticas

• Análisis de los movimientos de las operaciones

• Análisis de la antigüedad de la cartera decrédito

• Análisis de la recuperabilidad de crédito

• Comparación de archivos

• Ordenamiento de datos

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Beneficios agregados de nuestros servicios

Los beneficios que los clientes obtienen son lossiguientes:

•Alto nivel de compromiso

•Profesionalismo de nuestro equipo de trabajo

•Compromiso con la calidad

•Experiencia en la industria

•Compromiso con el servicio

•Uso de tecnología avanzada

•Amplia gama de servicios

Formamos parte de una Asociación de profesionales con acceso a modernas

soluciones y metodologías a nivel mundial.

Contamos con profesionales que nos permiten adoptar o crear las mejores

formas de asistir a nuestros clientes para satisfacer sus necesidades.

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Entregar valor agregado implica estar en contacto

periódico con la gerencia y administración para

identificar las necesidades, requerimientos y

expectativas en relación con nuestros servicios.

Otros Servicios

• Evaluación de los procedimientos administrativo-contables y de los sistemas de control interno, lo queincluye revisión de aspectos formales, legales ytributarios.

• Confección de manuales de procedimientos.

• Coordinación y desarrollo de auditorias de grupos deempresas con filiales nacionales y extranjeras.

• Preparación y apoyo de temas complejos, tales comovalorización de inversiones a Valor Patrimonial eimpuestos diferidos.

• Preparación y reporte de estados financieros al exterior.

• Análisis y elaboración de presupuestos e informesgerenciales.

• Preparación e Implementación de sistemas de costeo.

• Asesorías financieras y tributarias.

• Elaboración de informes especiales por fusiones yabsorciones.

• Auditorias de compras y ventas (Due diligence).

• Certificación de Modelos de Prevención de Delitos.

En Chile, los servicios se prestan desde hace mas de 30 años,

siendo sus socios responsables directos de los trabajos que se

realizan.

Nuestro estilo nos identifica; estamos en contacto

permanente con nuestros clientes, porque entendemos

que cada empresa es una realidad distinta, que requiere la presencia de quienes somos los responsables del trabajo al más alto nivel. Con ello, captamos mejor los problemas y damos

soluciones más ágiles y prácticas

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