presentación de resultados cuarto trimestre 2014...presentación de resultados a b r i l 2 0 1 5....

Cuarto Trimestre2014Presentación de resultados

A B R I L 2 0 1 5

Principales Cifras Financieras

Desempeño Operacional | Pesca

Desempeño Operacional | Salmones

Mercado y Perspectivas

Agenda

01.02.03.04.

• Salmones: � Mayor volumen de cosecha, mayores precios y menores costos.

• Pesca: � Aumento de volumen de pesca procesada , mejores rendimientos de aceite y mayor producción de Jurel Congelado.

- Importante incremento en resultados en ambas áreas de negocio.

- Record histórico de ventas

Destacados del Periodo01. Principales Cifras Financieras

279260

306

356

300

374 362

451

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

US$ 99 mill en el Q4 14 + 10% respecto del Q4 13US$ 451 mill Acum 2014 + 25% respecto del 2013

Ingresos (US$ millones)


94

107

71

90

107

146

100 99

Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14

300

374 362

451

2011 2012 2013 2014

US$ 4,1 mill en el Q4 14 + 9 mill respecto del Q4 13US$ 91,7 mill Acum 2014 + 1.587% respecto del 2013

EBITDA PRE FAIR VALUE (US$ millones)


0,8

15,5

-5,7 -5,1

27,8

39,9

19,9

4,1

Q1

13

Q2

13

Q3

13

Q4

13

Q1

14

Q2

14

Q3

14

Q4

14

38

145

92

2011 2012 2013 2014

US$ -13,4 mill en el Q4 14 + 6,3 mill respecto del Q4 13US$ 33,9 mill Acum 2014 65,2 mill respecto del 2013

Utilidad Neta (US$ millones)


-13

-27-31

34

2011 2012 2013 2014

-1,3

3,7

-14

-19,7

20,223,1

4,1

-13,4

Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14

+ USD 96 mill Procedente de la operación- USD 71 mill En pago de deuda financiera

Flujo de caja del Periodo (US$ millones)

Caja01. Principales Cifras Financieras

Caja Inicial OperaciónAumento

CapitalInversión Financiamiento

Caja

Final

11

96

32

-18

-71

50

- US$ 10 millones en Activo total

+ 39 US$ mill en saldo caja

+ US$ 9 mill en inventarios (+US$ 1 mill harina y aceite +US$ 1 millcongelados + US$ 5 mill en salmón)

- US$ 29 mill en Activo Biológico por disminución del plan de siembra

- US$ 30 mill en Activo Fijo por depreciación y baja de activos parados

Activo Total01. Principales Cifras Financieras

Activo

2013Caja Otros

Activos

Biológicos

Activo

FijoInventarios

Cuentas

por cobrar

Activo

2014

605

399 5 -5 -29 -30

595

AmortizaciónAmortizaciónAmortizaciónAmortización �� USD 71 USD 71 USD 71 USD 71 millmillmillmill durante el 2014 durante el 2014 durante el 2014 durante el 2014

Refinanciamiento de la deuda en un plan balanceado de largo plazo

Deuda Financiera01. Principales Cifras Financieras

197 192 193 194 198

154

98

123

Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14

Calendario de amortizaciones (US$ millones) Calendario de amortizaciones (US$ millones) Calendario de amortizaciones (US$ millones) Calendario de amortizaciones (US$ millones)

31 33

24

16 19

2015 2016 2017 2018 2019

Deuda Financiera Neta / Patrimonio (veces) Deuda Financiera Neta / Ebitda (veces)

Deuda Financiera01. Principales Cifras Financieras

0,55 0,53 0,57

0,61 0,56

0,29

0,22 0,22

Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14

33,66

5,75

1,96 0,97 0,80

Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14





Agenda

01.02.03.04.

Aumento en la pesca procesada respecto del 2013

Ajuste de precios de harina y aceite

Aumento significativo en rendimiento de aceite

Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Segmento Pesca02. Desempeño Operacional Pesca


410368

191238

2011 2012 2013 2014

Pesca procesada (Mton)

US$ 41 mill en el Q4 14 + 123% respecto al Q4 13 US$ 192 mill Acum 2014 + 15% respecto al 2013


Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Segmento Pesca02. Desempeño Operacional Pesca02. Desempeño Operacional Pesca02. Desempeño Operacional Pesca02. Desempeño Operacional Pesca


52

65

33

18

35

73

4441

Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14

174

205

168192

2011 2012 2013 2014



US$ 3,7 mill en el Q4 14 + 8,8 mill respecto al Q4 13 US$ 51 mill Acum 2014 + 92 % respecto al 2013


15

41

27

51

2011 2012 2013 2014

16,2

21,5

-6 -5,1

12,6

21,2

13,5

3,7

Q1

13

Q2

13

Q3

13

Q4

13

Q1

14

Q2

14

Q3

14

Q4

14

US$ -1,9 mill en el Q4 14 + 18,4 mill respecto al Q4 13 US$ 17,9 mill Acum 2014 + 31,7 mill respecto al 2013


Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Segmento PescaDestacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Segmento Pesca02. Desempeño Operacional Pesca02. Desempeño Operacional Pesca


7,6

10,9

-12,1

-20,3

7,18,5

4,2

-1,9

Q1

13

Q2

13

Q3

13

Q4

13

Q1

14

Q2

14

Q3

14

Q4

14

-15

9

-14

18

2011 2012 2013 2014

35 14 14 6

70

151119

171

10

1051 57

61

67

2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014

Pesca (miles de toneladas)

+33%

Sardina y Anchoveta Jurel y Caballa

Acumulado 2014/ Segmento PescaAcumulado 2014/ Segmento Pesca02. Desempeño Operacional Pesca02. Desempeño Operacional Pesca

Acumulado 2014/ Segmento Pesca02. Desempeño Operacional Pesca

-46%-2%

+116%

Compra - Norte Propia – Centro Sur Compra – Centro Sur TOTAL

Producción (miles de toneladas) Rendimiento de aceite 7,5% v/s 6,6% el 2013

Se destinó el 75% del jurel a congelado v/s 71% el 2013



+27% +74% +17%

Harina de Pescado Aceite de Pescado Jurel Congelado

32

40

814

3541

2013 2014 2013 2014 2013 2014

Ventas (US$ mm)



-7% +126% +17%


76 70

19

43 4249

2013 2014 2013 2014 2013 2014

38 40

8

25

35

41

2013 2014 2013 2014 2013 2014

Volumen y Precio prom.

Mton US$ / Ton



1.9781.757-11%

-25%2.288

1.709 1.185

1.196+1%






Agenda

01.02.03.04.

Aumento del 13% en volumen de venta

Menor Costo ex jaula -13% respecto del 2013

Aumento de precios del +15% en el mix de venta

Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Segmento AcuícolaDestacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Segmento Acuícola03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones

11

31 2939

9

149

5

2011 2012 2013 2014

Trucha Salar

Cosechas Históricas (MTon wfe)

US$ 58 mill en el Q4 14 -18% respecto del Q4 13 US$ 259 mill Acum 2014 +34% respecto del 2013


Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Segmento AcuícolaDestacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Destacados del Periodo / Segmento Acuícola03. Desempeño Operacional Salmones

95

169194

259

20

11

20

12

20

13

20

14

41 4239

71 72 73

56 58

Q1

13

Q2

13

Q3

13

Q4

13

Q1

14

Q2

14

Q3

14

Q4

14

US$ 0,5 mill en el Q4 14 +0,5 mill respecto del 2013 US$ 40,7 mill Acum 2014 +61,8 mill respecto del 2013



17

-27-21

41

20

11

20

12

20

13

20

14

-15,4

-6

0,3 0,0

15,2

18,7

6,3

0,5

Q1

13

Q2

13

Q3

13

Q4

13

Q1

14

Q2

14

Q3

14

Q4

14

US$ -11,4 mill en el Q4 14 -12,0 mill respecto del 2013 US$ 16,1 mill Acum 2014 +33,6 mill respecto del 2013



1

-36

-17

16

20

11

20

12

20

13

20

14

-8,9-7,2

-1,9

0,5

13,114,6

-0,2

-11,4

Q1

13

Q2

13

Q3

13

Q4

13

Q1

14

Q2

14

Q3

14

Q4

14

Ventas (US$ mm)

Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Segmento AcuícolaAcumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Segmento Acuícola03. Desempeño Operacional Salmones

144

225

4927

193

252

2013 2014 2013 2014 2013 2014

+57%

Salmón Atlántico Trucha TOTAL

-45%31%

Volumen Volumen Volumen Volumen y y y y PrecioPrecioPrecioPrecio

Mton US$ / Kg

Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Segmento AcuícolaAcumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Segmento Acuícola03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones


29

39

105

3944

2013 2014 2013 2014 2013 2014

+16% +10% +15%5,8

5,05,4

4,9 5,0

5,7

EBIT pre ajuste FV (US$ mm)

Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Segmento AcuícolaAcumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Segmento Acuícola03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones


-25

33

-5

0

-30

33

2013 2014 2013 2014 2013 2014

EBIT / kg wfe. (US$/ kg)

Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Segmento AcuícolaAcumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Acumulado 2014/ Segmento Acuícola03. Desempeño Operacional Salmones


-0,9

0,8

-0,5

0,0

-0,8

0,7

2013 2014 2013 2014 2013 2014

Salmón Atlántico Salmón Atlántico Salmón Atlántico Salmón Atlántico ---- (US(US(US(US$ / kg) $ / kg) $ / kg) $ / kg)

Costo ex Costo ex Costo ex Costo ex Jaula Jaula Jaula Jaula Costo ex Costo ex Costo ex Costo ex Jaula Jaula Jaula Jaula 03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones03. Desempeño Operacional Salmones

3,03,3 3,4

3,2 3,3 3,3 3,3

4,44,2 4,1 4,0

3,8

3,4

3,83,5

S1

11

Q3

11

Q4

11

Q1

12

Q2

12

Q3

12

Q4

12

Q1

13

Q2

13

Q3

13

Q4

13

Q1

14

Q2

14

Q3

14

Q4

14

Salmón Atlántico - (US$ / kg wfe)

Margen EBIT / Margen EBIT / Margen EBIT / Margen EBIT / Kg Kg Kg Kg wfewfewfewfeMargen EBIT / Margen EBIT / Margen EBIT / Margen EBIT / Kg Kg Kg Kg wfewfewfewfe03. Desempeño Operacional Salmones

2,4

1,6

0,9

0,2 0,1

-0,2-0,4

-1,5

-0,8

-0,2-0,6

1,11,3

0,50,2

S1

11

Q3

11

Q4

11

Q1

12

Q2

12

Q3

12

Q4

12

Q1

13

Q2

13

Q3

13

Q4

13

Q1

14

Q2

14

Q3

14

Q4

14

Venta x Producto y mercado Venta x Producto y mercado Venta x Producto y mercado Venta x Producto y mercado Venta x Producto y mercado Venta x Producto y mercado Venta x Producto y mercado Venta x Producto y mercado 03. Desempeño Operacional Salmones

Trucha

HON Fresco

15%

Filete

Fresco 43%

Otros 42%

Uso Materia Prima EUROPA 7%

ASIA 4%

USA 60%

LATAM 29%

Ventas por Mercado US$

HG Cong

64%

Filete Cong

35%

Otros 2%

Uso Materia Prima

NACIONAL 4%

USA 17%

ASIA 46%

EUROPA 33%

Ventas por Mercado US$

Atlantico

Salmón Atlántico - Parámetros técnicos grupos cerrados a Diciembre de 2014

Segmento AcuícolaSegmento Acuícola03. Desempeño Operacional Salmones

Industria Industria Industria

Fuente: Aquabench

Kg Cosecha/SmoltPeso de Cosecha (kg)Mortalidad acumulada (%)

4,74 4,79 16%

17%3,98

4,04

Siembras y cosechas Blumar

2013201320132013 Q1 14 Q1 14 Q1 14 Q1 14 Q2 14 Q2 14 Q2 14 Q2 14 Q3 14 Q3 14 Q3 14 Q3 14 Q4 14 Q4 14 Q4 14 Q4 14 2014201420142014 2015E2015E2015E2015E

Siembras (miles de smolts)

Salmón Atlántico 7.557 1.765 1.634 2.080 2.333 7.812 7.800

Trucha 2.591 0 0 0 0 0 0

TotalTotalTotalTotal 10.14810.14810.14810.148 1.7651.7651.7651.765 1.6341.6341.6341.634 2.0802.0802.0802.080 2.3332.3332.3332.333 7.8127.8127.8127.812 7.8007.8007.8007.800

Cosechas (tons wfe)

Salmón Atlántico 28.836 13.056 11.759 5.284 8.721 38.820 32.960

Trucha 8.809 0 435 5.064 0 5.499 0

TotalTotalTotalTotal 37.64537.64537.64537.645 13.05613.05613.05613.056 12.19412.19412.19412.194 10.34810.34810.34810.348 8.7218.7218.7218.721 44.31944.31944.31944.319 32.96032.96032.96032.960

Segmento AcuícolaSegmento Acuícola03. Desempeño Operacional Salmones

Nº US$ miles Toneladas netas Part. Mercado Valor Part. Mercado Volumen

1 Grupo Cermaq 551.586 76.047 13% 13%

2 Grupo Aqua Chile 542.327 67.562 12% 12%

3 Marine Harverst 441.942 58.746 10% 10%

4 Los Fiordos 353.618 51.785 8% 9%

5 Multiexport 283.478 32.336 6% 6%

6666 Blumar 225.760 25.177 5% 4%

7 Camanchaca 204.492 22.741 5% 4%

8 Pacific Star 192.523 24.930 4% 4%

9 Ventisqueros 182.617 23.076 4% 4%

10 Salmones Antártica 157.441 16.594 4% 3%

Otros 1.227.441 167.439 28% 30%

Total 4.363.225 566.432 100% 100%

Fuente: Infotrade

Ranking de exportaciones chilenas de Salmón y trucha a diciembre 2014 Ranking de exportaciones chilenas de Salmón y trucha a diciembre 2014

03. Desempeño Operacional Salmones





Agenda

01.02.03.04.

Fuerte alza en precio de harina de pescado por disminución de la producción peruana, alcanzando

nuevo record histórico.

Recuperación del precio del aceite, luego de la baja por alta producción en Chile.

Mercado de la harina y aceite de pescado 04. Mercado y Perspectivas04. Mercado y Perspectivas

Mercado de la harina y aceite de pescado 04. Mercado y Perspectivas

Precios de Harina y Aceite(1) (US$/ton)

Producción de Harina al 15/Marzo/2015 (tons)

Mercado de la harina y aceite de pescado 04. Mercado y Perspectivas04. Mercado y Perspectivas

Mercado de la harina y aceite de pescado 04. Mercado y Perspectivas

Producción de Aceite al 15/Marzo/2015(tons)

Consumo semanal en China (tons)

Stocks en China (tons)

Precios de la harina estabilizados en un rango alto Precios del aceite de pescado estable

Mercado de la harina y aceite de pescado Mercado de la harina y aceite de pescado 04. Mercado y Perspectivas

Precios promedio semanales harina SP (USD/Ton)

Situación Sanitaria IndustriaSituación Sanitaria Industria04. Mercado y Perspectivas

Pérdida Mensual Salmón del Atlántico Pérdida Mensual Trucha

Fuente: Aquabench

Situación Sanitaria IndustriaSituación Sanitaria Industria04. Mercado y Perspectivas

Bajo crecimiento de la oferta proyectado en los próximos años

Perspectivas del Mercado de SalmónPerspectivas del Mercado de Salmón04. Mercado y Perspectivas

USA: Competencia de Canadá y Noruega se intensificaUSA: Competencia de Canadá y Noruega se intensifica04. Mercado y Perspectivas

3,0

3,7

4,4

5,1

5,8

PRECIO FILETE TRIM D (US$/lb FOB MIAMI)

FUENTE: SALMONEX)

Fuerte recuperación de cosecha en CanadáDevaluación de NOK y Euro estimula mayor oferta Noruega en USAOferta chilena estable en Q1Precios se mantienen estables, bajo las expectativas

12

4

2 1 1

7

12

6

3

1 1

7

Chile Canadá Noruega Escocia I.Faroe / Dinam. Otros

+55%

+68%114

70

1913 17

67

131

51

2616 18

75

Chile Canadá Noruega Escocia I.Faroe /

Dinam.

Otros

-28%

+42%

+15%

2013 2014

Importación USA 2014 vs 2013Importación USA Enero 2015 vs Enero 2014

Ene 2014 Ene 2015

Brasil: Fuerte devaluación del real frena repunte de preciosBrasil: Fuerte devaluación del real frena repunte de precios

04. Mercado y Perspectivas

Fuerte alza de precio en febrero por menor oferta en enero

Devaluación de R$ y mayor oferta en febrero presionan precios a la baja

8,0

7,0

6,0

4,0

5,0

PRECIO SALMON HON (US$/KG FOB)

5.000

7.000

3.000

Anuncio de Costco de promover salmón “Antibiotic Free”Anuncio de Costco de promover salmón “Antibiotic Free”04. Mercado y Perspectivas

AA

Costa Oeste (incl. Texas):

• Salmón Noruego (ABF*)• Trucha Chilena• Salmón salvaje (temporada)

Costa Este:

• Salmón Noruego (ABF*)• Salmón Chileno• Salmón salvaje (temporada)

*: ABF: Antibiotic-Free (“never-ever”)

Decisión consistente con anuncio de eliminar venta de carne y pollo tratados con antibióticos de uso compartidos con humano (marzo 2015)

Costco: Reacción de la prensaCostco: Reacción de la prensa04. Mercado y Perspectivas

Costco: Efectos en el mercado y en Blumar Costco: Efectos en el mercado y en Blumar 04. Mercado y Perspectivas

Mercado USA: Otras cadenas podrían seguir

Participación de Costco en Blumar

Asumiendo:

600.000 lb/sem43% rendimiento600.000 Ton/año

Otros 95%

Costco 5%Participación Costco en Industria Chilena

Costco

10%

Otros

90%

Partcicipación de Costco en las Ventas de Blumar

New World Currents: Una empresa que se consolidaNew World Currents: Una empresa que se consolida04. Mercado y Perspectivas

2.293 2.230

1.057956

806642 585 576 539

1.191

Exportaciones Salar Entero Congelado a China 2014 (Ton)

� Apertura de oficina en China

� Principal exportador Salar entero congelado a China

� Precio venta 6% mayor al del mercado

� Plan de crecimiento a 3 sucursales en distintos lugares de China, durante el año 2015

Desarrollo del proyecto XII RegiónDesarrollo del proyecto XII Región04. Mercado y Perspectivas

� En Dic 2014 se adquirieron 2 sociedades con concesiones de salmón otorgadas y en trámite en

la XII Región.

� La capacidad potencial de producción será de aprox 25.000 ton/año se salmón atlántico

� Se está evaluando alternativas de terreno para la construcción de una piscicultura de

recirculación y planta de proceso en la XII Región.

� Plan preliminar es comenzar a sembrar a a fines del año 2017 y comenzar a cosechar el 2019

Cuarto Trimestre2014Presentación de resultados

A B R I L 2 0 1 5

presentación de resultados cuarto trimestre 2014...presentación de resultados a b r i l 2 0 1 5....

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