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Turismo: crecer en un

entorno maduro

VI Foro Internacional de Turismo de Maspalomas

13 de diciembre de 2018

José Ramón Díez Guijarro

Estudios

1

2

Índice

3

Escenario global menos dinámico y con riesgos al alza

España se mantiene en la senda expansiva

Turismo: crecer en un entorno maduro

VI Foro Internacional de Turismo de Maspalomas | 2018

Claves del escenario global

3

Crecimientos más moderados, pero

cerca de potenciales

Inflación próxima a objetivos

Normalización gradual de las

políticas monetarias

Deterioro en el balance de riesgos

Aumentala

vulnerabilidad

http://www.bankiaestudios.com/estudios/es/


El crecimiento mundial ha tocado techo, pero se mantendrá cerca del potencial

4

2018 2019

3,0 2,8

MUNDO

2018 2019

2,9 2,4

EE.UU.

2018 2019

1,6 1,6

ALEMANIA

2018 2019

1,4 1,3

REINO UNIDO

2018 2019

2,7 2,3

ESPAÑA

2018 2019

1,6 1,7

FRANCIA

2018 2019

1,0 1,1

ITALIA

2018 2019

1,7 1,4

RUSIA

2018 2019

6,6 6,2

CHINA

2018 2019

7,3 7,2

INDIA

2018 2019

1,2 2,3

BRASIL



La expansión global (≈ estadounidense) es muy madura, pero no se han cometido grandes excesos

Tiene inercia para llegar a ser la más longeva de la historia moderna

5



La UEM está decepcionando: se ha enfriado significativamente, especialmente Alemania

Los datos de actividad están infraestimando la situación económica de la UEM, pero pesa la incertidumbre política

6



Brexit: ¿Cuáles son los escenarios posibles?

7

El Parlamento británico vota sobre el

acuerdo de Brexit

Ratifica

Rechaza

Posibles escenarios políticos

Brexit sin acuerdo

El Parlamento ratifica un acuerdo similar al primero▪ Elecciones (pueden cambiar las mayorías)

▪ Proponer un nuevo acuerdo (cambios de poco calado)

▪ Segundo referéndum ¿Plan B:EEA, Canadá,…?

No hay Brexit

Extensión del Artículo 50



Italia: ¿Qué podemos esperar del enfrentamiento con la Comisión Europea?

8

La CE consideró que Italia no cumplía las reglas fiscales

(21 noviembre)

ECOFIN certifica Procedimiento de Déficit

Excesivo (¿enero?)

La CE inicia el Procedimiento de

Desviación Excesiva

Italia toma medidas

Depósito de hasta el 0,2% del PIB

Multa de hasta el 0,5% del PIB

Fin del proceso

3-6 meses

Italia NO toma medidas

Italia toma medidas

Italia NO toma medidas

Puede iniciarse solo cuando el presupuesto sea

implementado

Puede iniciarse de forma preventiva

Italia toma medidas

Fin del proceso



Las expectativas de inflación siguen contenidas, cerca de los objetivos de los bancos centrales

La caída en los precios del crudo es positiva (mayor poder de compra), sin incidencia destacable sobre decisiones de Fed y BCE

9



Por fin, el BCE empezará a subir los tipos de interés

No obstante, el recorrido al alza en este ciclo será muy limitado: el máximo del repo podría situarse en el 0,75%

10



Los riesgos sobre el escenario están aumentando

EEUU es “exportador” de problemas globales; los emergentes son la parte más débil del escenario

11

EEUU EUROPA

EMERGENTES

• Proteccionismo• Recaída cíclica EEUU

• Contagio por crisis sistémica

Recaídacíclica

• Proteccionismo• Recaída cíclica EEUU• Subida tipos FED y $

ItaliaBrexitNormalización BCE

Debilidades específicas


1

2

Índice

3


España se mantiene en la senda expansiva



La economía mantiene un crecimiento robusto y equilibrado, pero con un perfil de desaceleración

13

Los principales riesgos proceden del entorno exterior y de los todavía elevados niveles de deuda externa y pública.

Las bases de crecimiento siguen siendo sólidas.

• Avanza el desapalancamiento del sector privado

• El saldo exterior es positivo

• Prosigue el saneamiento del sistema financiero

Se sigue creando empleo a un ritmo elevado.

Positivo comportamiento de la inversión productiva y la construcción.

El consumo de los hogares arranca el 4T18 con mayor solidez.



14

Los vientos a favor de la economía española disminuyen

Reabsorción de la demanda embalsada de los hogares

Progresiva retirada de estímulos monetarios

Pérdida de capacidad dinamizadora del turismo

Agotamiento de las ganancias de competitividad

Menor dinamismo de los principales socios comerciales

Incertidumbre política.Escaso margen de la política fiscal ante una recesión

1

6

2

3

4

5



La economía española prolonga la fase expansiva iniciada en 2014

15

Su crecimiento se mantiene por encima de la media UEM y con una fuerte creación de empleo



En base a una composición más equilibrada del crecimiento…

La recuperación se apoyó inicialmente en las exportaciones; después en la inversión

16

El PIB ha recuperado los niveles

pre-crisis, pero ha variado el peso

de sus componentes.

Ganan protagonismo exportaciones

e inversión, frente al menor peso de

construcción e importaciones.

En la nueva etapa, esperamos un

mayor protagonismo de la

demanda interna en detrimento de

la externa.

Exportaciones Inversión Empleo Consumo



Por primera vez, la expansión es compatible con superávits de la balanza corriente

Y la economía española genera capacidad de financiación

17



La competitividad es el factor clave sobre el que ha pivotado la recuperación…

18

La moderación de los CLUs ha jugado un papel primordial en la salida de la crisis

Pérdida competitividad

Ganancia competitividad



… y la cuota de nuestros bienes y servicios en los mercados mundiales ha resistido bien

Destaca el esfuerzo exportador en bienes, sobre todo de consumo, y servicios no turísticos

19



El consumo privado arranca el 4T18 dando muestras de mayor solidez

El repunte de la inflación, impulsado por los precios de los carburantes, había lastrado el gasto en términos reales

20

El creciente dinamismo del gasto en bienes duraderos apuntaría que aún queda “demanda embalsada”.

3T187,7%3,5%

Oct.4,9%3,3%



La actividad empresarial se mantiene dinámica

Con diferencias por sectores: mejor en los servicios que en la industria afectada por el empeoramiento externo

21

Sep.+6,0%

Sep.+2,7%



Los indicadores de inversión productiva siguen sólidos

Aunque dentro de una senda de moderación

22

Sep.5,8%

Sep.3,6%



23

Pero con una progresiva moderación de los ritmos de crecimiento

La economía seguirá creciendo por encima del 2% en 2019



Aspectos que se deberían fortalecer de cara al medio plazo

24

1 Elevados niveles de deuda, externa y pública

2 Situación del mercado laboral

3 ¿Desequilibrios en el mercado de la vivienda?

4 Pérdida de dinamismo de la demanda externa

5 Reducida preparación para la digitalización



1. El endeudamiento de la economía española continúa en niveles muy elevados

Tanto en términos de deuda externa como pública

Y lejos del umbral del Procedimiento de Desequilibrios Macroeconómicos (PDM) de la CE



2. En el mercado laboral, la tasa de paro continúa siendo elevada…

… mientras la reducida tasa de actividad dificulta la mejora del potencial de crecimiento

26



Aunque la situación económica de los hogares continúa mejorando…

27

… los parados de larga duración y los hogares con todos sus miembros activos en paro superan los niveles pre-crisis

Cinco años después del inicio de la recuperación, aún hay secuelas sociales de la crisis



3. Prosigue el alza de precios en el mercado de la vivienda…

28

…pero la nueva producción está muy lejos de máximos



La accesibilidad ha mejorado en esta década…

29

…aunque está ajustada para los hogares más jóvenes



4. La demanda externa pierde dinamismo y desciende el superávit comercial

30

¿Moderación puntual por el enfriamiento de las economías europeas y/o problemas de competitividad?

Sep.-7,3%

2,3%1,2%



5. La inversión en activos intangibles aumenta, pero es insuficiente

31

La terciarización y la digitalización de los procesos productivos es clave para generar aumentos de productividad


1

2

Índice

3


España mantiene la senda expansiva



El turismo internacional sigue creciendo…

… aunque tras el vigoroso incremento de 2017, se observa una ligera moderación de su ritmo de avance

33

La moderación se corresponde

con la ligera desaceleración de

la economía mundial.

Europa y Asia-Pacífico siguen

siendo las regiones receptoras

más dinámicas.

+7%

+3%

+5%

+7%+4%

Turismo receptor: incremento al 1S18

Fuente: OMT y Bankia Estudios



España 2018: el ciclo alcista se frena tras 8 años de intenso crecimiento

Por varios factores, entre los que destaca el retorno de la demanda a destinos competidores mediterráneos

34

Hasta octubre el número de

turistas extranjeros recibidos

aumenta un 0,5%.

Pero podría cerrar 2018 con un

ligero descenso, cercano al 1%.



Turquía, Egipto o Túnez muestran un rápido crecimiento de la demanda

En 2017 Turquía recibió 7 millones de visitantes adicionales, destacando el auge de turistas rusos

35

17/16 : +24,1% +55% +23,2% Fuente: Min. Turco de Cultura y Turismo y Bankia Estudios

Turquía:Turismo extranjero por nacionalidades

Ene-sep 18

1,1 mill. turistas+26,3%



No obstante, el gasto de los turistas extranjeros sigue creciendo

De la mano de un aumento del gasto medio por turista

36

Ocio y alojamiento son las partidas de gasto que más aumentan en 2018.



Las pernoctaciones muestran una pérdida de dinamismo en todos los tipos de alojamiento

Aunque resulta más acusada en hoteles, que ya muestran un retroceso

37

Total

Canarias

-0,5%

-2,7%

Albergues

Hoteles

Campings

T. rural



El descenso de las pernoctaciones hoteleras se centra en los establecimientos de inferior gama

… el segmento más afectado por la competencia de otros destinos y otros tipos de alojamientos

38

En los segmentos más altos la

demanda es menos sensible a los

precios.

El boom del sector ha beneficiado

especialmente a los hoteles de

mayor categoría.



En Canarias, la caída de las pernoctaciones de extranjeros es algo más acusada

Y aunque las pernoctaciones de los españoles aumentan, su impacto es reducido al suponer sólo el 12,7% del total

39

-0,3% -2,7%

1,2% 2,3%



Canarias sigue liderando el ranking de ocupación

Pese a que su grado de ocupación acumula 20 meses de retrocesos

40

Sur de Gran Canaria - Magán,

San Bartolomé de Tirajana -

(91,1% en febrero) y Lanzarote

(94,7% en septiembre) han

registrado los grados de

ocupación más elevados del

año en España*.

83,6%

España

Canarias

65,2%

86,3%

65,7%

* Junto a la costa Guipuzcoana, que en agosto alcanzó un grado de ocupación del 93,4%.



La menor ocupación impacta sobre el RevPAR insular, que disminuye ligeramente…

… acortando su distancia al RevPAR medio nacional

41

83,3 €

España

Canarias

57,9 €

46% 41%

81,9 €



¿Cómo seguir creciendo tras el éxito de años anteriores?

Saturación y madurez del negocio: el sector afronta retos, pero desde una posición de liderazgo

42

Repunta la demanda hacia destinos competidores del Mediterráneo (Grecia, Turquía, Egipto). El cliente europeo tradicional disminuye: es hora de prepararse para captar nuevos mercados emisores.

La búsqueda de nuevos clientes requiere la implicación de todos los agentes del sector, incluidas las AA.PP. o las aerolíneas. Se necesita inversión y promoción inteligente junto a recursos como agilidad en la concesión de visados, conectividad aérea, capacidad portuaria o facilidades financieras para la aceptación de nuevos medios de pago.

Las subidas de precios pueden expulsar a parte de la demanda. La calidad del servicio (no entendida como lujo, sino como oferta adicional de servicios de calidad, en cada nivel de mercado) es una fuente de valor añadido y de nuevos ingresos.

La oferta tradicional de sol y playa agota su recorrido; nuevos clientes suponen nuevas preferencias. Las estancias se deben complementar con experiencias competitivas y diferenciadas.

Para hacer una oferta adecuada es imprescindible conocer los gustos de los clientes. Las herramientas digitales de Big Data constituyen la gran ventaja del turismo 4.0



43

TENDENCIAS QUE

ENFRENTA EL SECTOR

Nuevas herramientas de

análisis DIGITALIZACIÓN

Cambios en el perfil del turista

y en sus preferencias

Nuevos canales de comunicación

y contratación

Mayor dinamismo turístico demercados

emergentes

Menor crecimiento económico

global

Búsqueda de un modelo de

negocio sostenible y de

mayor valor añadido

El turismo es un sector globalizado y extremadamente competitivo

Las nuevas tecnologías aceleran los cambios



Claves de éxito en el turismo 4.0

44

La inteligencia de mercado se pone al servicio del sector, con el objetivo de pasar de un modelo de Cantidad a otro de Calidad

Digitalización DiversificaciónMayor Valor

añadido



España es el país más competitivo, a nivel turístico, del mundo

45

Alejado de la mayor parte de sus competidores directos en turismo de sol y playa



España tiene conceptos muy bien valorados… y otros en los que aún hay margen de mejora

46

Infraestructuras, recursos naturales y culturales, seguridad y salud/higiene son la mejor baza de la oferta española



Desde la pasada crisis se observa una convergencia en el gasto turístico internacional

47

En 2017 los ciudadanos rusos y coreanos anotaron un intenso incremento del gasto turístico

Gasto turístico internacional

Fuente: WEF T&TCI 2017

Ec. AvanzadasEc. en Desarrollo

M.M

. de

USA

$



Nuevos mercados emisores en el punto de mira del sector

El número de turistas chinos e indios con destino a Europa crece con intensidad

48

Llegada de turistas a Europa por nacionalidades

Fuente: Tourism Economics

TotalEuropeosNorteamericanosJaponesesChinosIndios

Favorecido por el crecimiento de

sus clases sociales altas y medias,

la mejora en la conectividad aérea

y la agilización del proceso de

concesión de visados.

Las grandes ciudades europeas son

sus principales destinos.

España apenas atrae el 8% de

estos nuevos flujos de visitantes.



Europa pierde peso en el turismo emisor internacional ante el dinámico crecimiento de otros países emergentes. España tiene suficientes atractivos para atraer esta nueva demanda, a lo que se une la imagen de destino seguro.

Los mercados de largo radio son mercados estratégicos, por cuanto efectúan un mayor gasto medio por cliente. El objetivo del sector debe ser aumentar su mayor valor añadido.

Turismo de “experiencias” frente al turismo tradicional. Los destinos deben tener un “relato” diferenciado, ya sea por una oferta gastronómica, de compras, lúdica o cultural particular.

Potenciar el concepto de turista como residente ocasional frente al temor a la gentrificación. Si los focos de interés están en las ciudades hay que integrar a los turistas en ellas.

El sector turístico español debe seguir avanzando para mantener el liderazgo mundial

Su peso en el PIB y en el mercado laboral exige el compromiso de todos los agentes, públicos y privados

49

Canarias también debe seguir diversificandosu oferta, realzando el atractivo de su rico

patrimonio natural, gastronómico y cultural




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