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PRESENTACIÓN CÁMARA CHILENA DE LA CONSTRUCCIÓNSantiago, Julio de 2010
1. SOCOVESA S.A.
RESEÑA HISTÓRICA
1965 Empresa constructora fundada por Eduardo Gras Díaz
Primer conjunto habitacional de 16 casas en Temuco
1967 Incorporación de nuevos socios � Nace Socovesa
1979 Primer proyecto fuera de Temuco en la ciudad de Valdivia
1983 Expansión de sus actividades a Santiago
Inicio de proyectos para segmentos de mayores ingresos
1996 Internacionalización
Adquisición de una participación en proyecto en Buenos Aires
2003 Ingreso al negocio de ingeniería y construcción a terceros � Socoicsa
2007 Adquisición de Almagro S.A.
Apertura a la Bolsa
2008 Nace Inmobiliaria Pilares
2009 Aumento de Capital de Socoicsa
• PRINCIPAL GRUPO INMOBILIARIO DEL PAÍS
– 43 años de crecimiento y desarrollo empresarial
– Más de 55.000 viviendas construidas
– Modelo de negocios exitoso y solidez financiera: Resultados positivos incluso en ciclos bajos de la economía
– Más de 7.000 trabajadores
– 92 proyectos en desarrollo en 16 ciudades del país -- Economías de escala, mayor eficiencia y flexibilidad
SOCOVESA: INMOBILIARIA MÁS GRANDE DEL PAÍS
– Ingresos inmobiliarios por UF 8,7 millones y ventas totales por UF 9,8 millones (2009), con un crecimiento anual compuesto de 12,8 % en los últimos 9 años
• MANAGEMENT CON GRAN EXPERIENCIA Y CONOCIMIENTO DEL NEGOCIO
– 23 años de experiencia promedio en la Industria -- Clara visión y ejecución del modelo de negocio
– Capacidad de gestión de un gran número de proyectos en forma simultánea
• TAMAÑO, PRESTIGIO Y RECONOCIMIENTO DE MARCA COMO VENTAJAS COMPETITIVAS
– Buen posicionamiento de marca: seriedad, calidad y servicio post-venta
• IMPORTANTE POTENCIAL DE CRECIMIENTO
– Banco de terrenos único, sustento del crecimiento futuro del negocio inmobiliario
– Potencial de crecimiento vía nuevos productos, segmentos y mercados
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
Gerencia InmobiliariaGerencia Ingeniería y
Construcción
Socoicsa Montajes
Socoicsa Obras Civiles
Socovesa Temuco
Socovesa Valdivia
Pilares
Socovesa Santiago
Almagro
DISTRIBUCIÓN DEL INGRESO POR ÁREA DE NEGOCIO
75%85% 77% 85% 82%
23%15%
20% 11% 13%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
75% 77%
0%
10%
20%
30%
2006 2007 2008 2009 Mar-10
Otros Ingresos Neg. Ingeniería & Construcción Neg. Inmobiliario
Nota: Datos FECU
500
600
700
800
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8.000
10.000
12.000
14.000
Uti
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MU
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Ven
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(MU
F)
CAGR: 13,9%
EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS
0
100
200
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400
500
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1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
p
Uti
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Ven
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(MU
F)
Ventas Utilidad
CAGR: 86,2%
CAGR: 8,0%
2. INDUSTRIA INMOBILIARIA Y DE LA CONSTRUCCIÓNDE LA CONSTRUCCIÓN
CONDICIONES ECONÓMICAS MIXTAS
Correlación PIB / PIB Construcción Tasa de Desocupación (serie desestacionalizada)
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
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)
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12,0%
Tas
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)
Fuente: Banco CentralFuente: Banco Central
Evolución de tasas de interés (BCU-5 y BCU-10)
-8,0%
-6,0%
-4,0%
PIB PIB Construcción
0,0%
2,0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Ene-10 Feb-10
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
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)
BCU-5 BCU-10Fuente: Banco Central
TRAYECTORIA Y TENDENCIAS DE MERCADO
Ventas de Viviendas Gran Santiago (Promedio Móvil Semestral de Unidades)
• Después de la baja que sufrió la industria durante el segundo semestre del 2008, durante el año 2009 y 2010 se ha visto una recuperación en las ventas.
• El segmento más sensible a la crisis fueron las casas y departamentos de precios entre UF 1.000 y 3.000.
Meses para Agotar Stock (Promedio Móvil Semestral) para agotar stockde Unidades) agotar stock
Fuente: Cámara Chilena de la ConstrucciónFuente: Cámara Chilena de la Construcción
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
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casas deptos total
EVOLUCIÓN IPEC-OFERTA Y VENTA –PERIODO 1981-2010(Promedios Trimestrales
3. ÁREA INMOBILIARIA
2.192 2.255
2.550 3.0683.179
3.5303.787
6.000
8.000
10.000
12.000
Ing
reso
s (M
UF
)
EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS NEGOCIO INMOBILIARIO* PRO FORMA
CAGR: 18,4%
3.4384.792 4.672
6.299 5.7016.531
4.387 4.793
1.341
2.192 2.255 3.530
0
2.000
4.000
6.000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Ing
reso
s (M
UF
)
Socovesa Almagro Pilares
* Incluye Ingresos por venta de viviendas nuevas, usadas, terrenos y otros.
EVOLUCIÓN DE PROMESAS
Evolución de Promesas -- Período Enero a Junio de cada Año
4.000
5.000
6.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
MU
F
Socovesa Almagro Pilares
EVOLUCIÓN DE STOCKS
Evolución de Viviendas Terminadas – Período Enero 2008 a Junio 2010
5.000
6.000
7.000
5.000
6.000
7.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
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8
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Jun
-10
MU
F
MU
F
Socovesa Almagro Pilares
UNIDAD DE NEGOCIO
PROYECTOS EN
DESARROLLO
UNIDADES A LA VENTA
PRECIO PROMEDIO
MUF A LA VENTA
Santiago 17 1.245 MUF 1.923 MUF 2.766
Temuco 20 785 MUF 1.626 MUF 1.660
Valdivia 15 713 MUF 1.519 MUF 1.187
PROYECTOS EN DESARROLLO A JUNIO 2010-- SOCOVESA
TOTAL 52 2.743 MUF 1.704 MUF 5.682
MUF 750
Parque Lauquén
MUF 750
Larapinta
MUF 1.300
Ciudad Satélite
MUF 3.100
Los MonjesMUF 20.000
Alcalá
MUF 5.600
MUF 20.000
UNIDAD DE NEGOCIO
PROYECTOS EN
DESARROLLO
UNIDADES A LA VENTA
PRECIO PROMEDIO
MUF A LA VENTA
Almagro 37 1.199 MUF 4.473 MUF 4.929
PROYECTOS EN DESARROLLO A JUNIO 2010 -- ALMAGRO
Blanco Encalada
MUF 1.600
Los Tres Antonios
MUF 3.000
El Comendador
MUF 5.500Kennedy
MUF 20.000
MUF 1.600 MUF 20.000
UNIDAD DE NEGOCIO
PROYECTOS EN
DESARROLLO
UNIDADES A LA VENTA
PRECIO PROMEDIO
MUF A LA VENTA
Pilares 7 423 MUF 1.012 MUF 516
PROYECTOS EN DESARROLLO A JUNIO 2010 -- PILARES
MUF 890
Plaza Los Castaños
UF 890
Mirador de Goycolea
MUF 1.350
MUF 1.350
Parque Balmaceda
MUF 1.000
DISTRIBUCIÓN DE LOS PROYECTOS EN DESARROLLO A JUNIO 2010 (UF)
ZONA GEOGRÁFICA TIPO PRODUCTO RANGO DE PRECIO
Menos de UF
1.000
6%
Entre UF 1.000
y UF 2.000
20%
Entre UF 6.000
y UF 10.000
9%
Sobre UF
10.000
12%
Norte
7%
Sur
29% Casas
Nota : Distribución presentada considera los ingresos producto de la venta de las unidades de los proyectos actualmente en cartera
Entre UF 2.000
y UF 4.000
35%
Entre UF 4.000
y UF 6.000
18%
29%
Centro
64%
Casas
45%
Departamentos
55%
PARTICIPACIÓN DE MERCADO
SOCOVESA SANTIAGO - Casas ALMAGRO - Departamentos
8,2%13,6%
Fuente: Macropanel Dic 09 - May 10Datos : Incluye datos de casas en Región Metropolitana
SOCOVESA TEMUCO - Casas SOCOVESA VALDIVIA - Casas
Fuente: Macropanel Dic 09 – May 10Datos : Incluye datos de departamentos en Región Metropolitana
Fuente: CBR 2009Datos : Incluye datos de Los Ángeles, San Pedro, Concepción, Chillán y Temuco
Fuente: CBR 2009Datos : Incluye datos de Puerto Montt, Puerto Varas, Osorno y Valdivia
50.3%
20,2%
4. NUEVOS PROYECTOS
JUL 10 AGO 10 SEP 10 OCT 10 NOV 10 DIC 10
LANZAMIENTOS DE PROYECTOS 2do SEMESTRE 2010
• Barrio Oriente (Maipú)
• Los Álamos (S. Bdo)
• Edif. Puertas del
Socov. Stgo.
• Graneros (Rancagua)
• Edif. Puertas del Mar (La Serena)
• Pta. Nogales Lote F (Huechuraba)
• Amancay(Antofagasta)
• Lorenzo de Medici (Las Condes)
• Náutico(Antofagasta)
• Terramar(Viña del Mar)
• San Francisco E1(Santiago)
• Francisco de Villagra E1 (Ñuñoa)Almagro
Socov. Temuco
• Barrio Toledo (Chillán)
• Portal San Pedro (Concepción)
• Mirador La Frontera (Temuco)
• Costa Pucón (Pucón)
• Alto Mirasur III (Temuco)
• Santa María Labranza (Temuco)
• Parque Lauquén(L. Ángeles)
• Valle de Aturias(L. Ángeles)
• Altos de Maipo (Temuco)
LANZAMIENTO DE PROYECTOS 2do SEMESTRE – INVERSIONES
Socov. Santiago
N°de Proyectos
5
Unds. a la Venta
357
UF a la Venta
UF 823.300
Inversión Estimada
UF 411.650
Socov. Temuco
Almagro
10
6
732
762
UF 1.445.090
UF 2.259.488
UF 722.545
UF 1.129.744
5. DEUDA
EVOLUCIÓN DE LA DEUDA
14,600
14,800
15,000
15,200
15,400
14,600
14,800
15,000
15,200
15,400
13,600
13,800
14,000
14,200
14,400
14,600
13,400
13,600
13,800
14,000
14,200
14,400
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MUCHAS GRACIAS
PRESENTACIÓN CÁMARA CHILENA DE LA CONSTRUCCIÓNSantiago, Julio de 2010