CoCo--inversiinversióó

LÍNIA DE COINVERSIÓ IFEM AMB BUSINESS ANGELSECONOMISTES BAN, 14 MARÇ 2013

IFEM en el grup ICF

Objectius i línies d’actuació

Coinversió

Què busquem?

A

Índex

2

2

B

C

D

IFEM en el grup ICF

3

A3

Objetius…

4

� Objecte: Distribució de fons públics, cofinançats per la Unió Europea,

destinats al finançament, o a facilitar-ne l’accés, de micros i pimes que

compleixin determinats criteris d’elegibilitat

�Marc: Iniciativa JEREMIE (Joint European Resources for Micro to Medium

Enterprises) a Catalunya

� Pressupost: 50 M€ per al període 2007-2013, aportats a parts iguals entre

el FEDER i el govern català

� Destinataris: Microempreses i PIMES

� Distribució: A través d’intermediaris financers seleccionats per

concurrència pública

� Funcionament: Els fons son recuperables i es poden reinvertir en noves

operacions

B4

… i línies d’actuació (I)

5

Noves línies d’actuació, a través del microfinançament, i també nous

segments de destinataris de finançament, com les microempreses o

empreses de molt recent creació, ampliant l’espectre de finançament cobert pel grup ICF.

B5

20 M€

15 M€

10 M€

5 M€

50 M€

… i línies d’actuació (y II)

6

B6

Característiques comunes a totes les línies:

�Fase: inicial, arrancada i primeres etapes

�Sectors: tots excepte los expressament exclosos pel Reglament 800/2008

�Àmbit geogràfic: Catalunya

�Prioritat: Accés al finançament i innovació

�Distribució: mitjançant convocatòria de manifestació d’interès

Garanties: Dos trams de 10 M€: capital i deute convertible a SGRs

Capital Risc: Participació minoritària en instruments financers de capital,

segment seed

Microcrèdits: Finançament 50% de les operacions

Coinversió: Préstecs participatius junt amb inversors privats

Coinversió

7

C7

Prescripció i

proposta

d’operaciones

Conveni

Procediment:

Coinversió

8

Línia de coinversió

�Import de la línia: 10.000.000 euros, en préstecs participatius

�Destí de les inversions: Coinversió, junt amb inversors privats (Business Angels)

en forma de préstec participatiu

�Finalitat: Creació de noves empreses o empreses en fases inicials

�Import inversions: IFEM aporta, amb caràcter general, entre 50.000 i 200.000

euros per projecte; la inversió màxima d’IFEM serà igual a la suma de la inversió

dels inversors privats

�Prescriptors: xarxes d’inversors privats, homologades, que tinguin per objecte la

inversió en empreses en fases inicials de creació o en les primeres etapes

d’expansió. Les xarxes no reben fons d’IFEM

�Aplicació dels fons: Directa, a partir de la proposta de les xarxes y de l’anàlisi

d’IFEM

�Es podran efectuar noves operacions fins a 31.12.2015

C8

Coinversió

9

Condicions econòmiques dels préstecs:

�Termini: màxim 5 anys amb màxim 2 de carència. Amortitzacions semestrals, a

partir de la finalització de la carència

�Interès fix: Euríbor 360 + 5,5%. Con clàusula de revisió

�Interès variable: Es determinarà en funció del percentatge de compliment del pla

de negoci. Màxim 15% en total (inclòs el fix)

�Interès de demora: 10%

�Comissió de gestió: 0,5% anual

�Pagament anticipat: Si el business angel surt de la inversió, IFEM exigirà la

cancel·lació del préstec; si el BA surt amb plusvàlues, el variable més el fix d’IFEM

serà equivalent a la TIR obtinguda pels inversors amb el topall del 15%

�Garanties: sense garanties

�Dividends: Las companyies finançades no podran distribuir dividends fins que el

préstec participatiu no s’hagi cancel·lat totalment

�Altres: Altres que puguin considerar-se a partir de l’anàlisi individualitzada de les

operacions

C9

Què busquem?

10

Principals elements de la nostra anàlisi

�Projectes que encaixin amb els nostres préstecs

�Equip emprenedor complet

�Experiència sectorial (de l’equip emprenedor, de l’inversor o del consell

assessor)

�Expectativa de generació de tresoreria

�Mercat existeix / Prova del mercat / Primers clients

�Projectes amb un fort component innovador i que afegeixin valor

�Escalabilitat clara i assolible des del principi

�Una ronda suficient para dur a terme una primera fase del projecte

�Generació d’ocupació local

�Costos controlats

�Ampliació de capital en efectiu / Timing d’entrada

�Inversors recurrents de la xarxa

D10

Contacte

11

11

Informació:

http://ifem.icf.cat

Contacte:

infoifem@icf.cat

T. +34 933 428 410

Institut Català de Finances

www.icf.cat

L’ICF, entitat financera de la Generalitat de Catalunya,

té per missió estratègica facilitar l’accés al finançament

de les empreses que han de liderar la reactivació de

l’economia catalana.