posición de la deuda pública - sonoraevolución de la deuda pública directa del 01 de enero al 31...

Posición de la Deuda Pública

En esta Administración, la política de endeudamiento en el Estado de Sonora deberá de constituirse como un elemento clave para la adecuada estrategia en la planeación financiera de la hacienda Pública Estatal, que establece un marco de control y que define principalmente el origen y uso de los recursos públicos obtenidos por la vía del financiamiento, garantizando el racionamiento y disciplina del mismo. De esta manera, se busca establecer las pautas para asegurar que la estrategia de endeudamiento se realice acorde a las necesidades y a los recursos financieros existentes, conforme al marco legal existente, para mantener un nivel de apalancamiento óptimo, un perfil financiero sólido y una buena calificación crediticia de acuerdo a las necesidades de inversión del Estado.

La política de Deuda dictada por el Gobierno del Estado, se enfocará en mejorar los niveles de liquidez, implementando nuevos esquemas de financiamiento que permitan fortalecer las finanzas públicas, situación que permitirá cubrir las necesidades en inversión pública, y mantener el equilibrio presupuestal mediante el manejo prudente y responsable de la deuda pública.

Política de endeudamiento:

La política de Deuda por el Gobierno del Estado tiene como base mejorar los niveles de liquidez para promover la inversión pública productiva, establecer mejores condiciones financieras para los financiamientos e implementar esquemas de financiamiento, garantías e instrumentos de cobertura financiera encaminados a fortalecer el perfil financiero estatal, con la finalidad última de promover mayores niveles de inversión para una provisión oportuna de bienes públicos que nuestra sociedad demanda, siguiendo los principios de disciplina financiera y responsabilidad hacendaria. De esta manera, se debe entender la política de deuda como un instrumento óptimo que posibilita materializar bienes públicos a futuro con miras a un Sonora competitivo, dinámico, moderno y sostenible.

El Estado trabaja continuamente en robustecer la estructura financiera de la deuda con la búsqueda de mejores condiciones de los financiamientos. Asimismo, el Gobierno del Estado trabaja de manera continua con las diversas agencias calificadoras para mantener una comunicación constante que permita el flujo de información de las diversas acciones tomadas y encaminadas a mejorar las condiciones financieras presentes.

Objetivos:

- Establecer y promover estructuras financieras que permitan al Estado tener mejores condiciones financieras y así mejorar las Finanzas Públicas Estatales.

- Promover la inversión pública productiva mediante mecanismos de financiamiento que permitan al Estado obtener altos rendimientos sociales.

- Lograr un fortalecimiento al perfil financiero del Estado para tener acceso a las mejores condiciones crediticias.

- Mantener el acceso al financiamiento bancario y a los mercados bursátiles, cuidando el historial y la calificación de riesgo crediticio del Gobierno del Estado.

Estrategias:

- Fomentar la eficiencia del perfil financiero de la deuda y del servicio de la deuda.

- Administrar el grado de madurez y el perfil de la estructura de la deuda para alcanzar los objetivos de liquidez y poner a disposición recursos para apoyar inversiones públicas productivas que detonen el crecimiento económico del Estado.

- Dar seguimiento al comportamiento del mercado crediticio para determinar la situación que guarda la deuda pública estatal y mantener o modificar las tasas y los plazos en condiciones financieras

favorables, acordes para asegurar que el costo de la deuda sea el mínimo posible.

- Disminuir las vulnerabilidades cubriendo el riesgo mediante instrumentos del mercado de derivados.

- Evaluar otras opciones de financiamiento para proyectos de inversión como las Asociaciones Publico Privadas.

Líneas de acción:

- Dar cumplimiento a las obligaciones derivadas de los contratos de crédito a cargo del Gobierno del Estado con el propósito de evitar el incumplimiento y mora de las carteras.

- Buscar las oportunidades que el mercado de derivados ofrece para reducir el riesgo de que eventos externos aumenten los costos de los financiamientos contratados.

- Dar seguimiento y contemplar los indicadores del Sistema de Alertas que publica la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para una planeación oportuna en la estrategia de deuda.

Fortalezas crediticias:

Según lo indican las calificadoras en sus últimos reportes emitidos, las fortalezas crediticias del Estado de Sonora, son:

Economía fuerte, próspera y diversificada Nivel de ingresos propios elevados Tendencia Neutral de la Deuda Pública Inversión Estable

Análisis de la Deuda Directa

Se presenta a continuación una gráfica sobre el comportamiento histórico de la Deuda Directa neta contratada por el Gobierno del Estado de Sonora:

Cabe hacer notar que en la gráfica anterior se considera el saldo neto de la deuda, una vez que se descuentan los fondos de reserva, que constituyen activos líquidos para hacer frente al servicio de la deuda, de acuerdo al cuadro siguiente:

Concepto 31 de Diciembre de 2018 (1) 31 de Marzo de 2019 (1)

Gobierno del Estado 23,670 22,896 Reservas (2) 561 585

Total Neto 23,109 22,311

(1) Cifras en millones de pesos (mdp)

(2) Al 31 de Marzo del 2019 el saldo contable de las reservas se ubica en $585,328,130.32 m.n. de los cuales $4,040,000 corresponden a deuda avalada de organismos, específicamente al contrato de crédito celebrado entre Banorte y Fondo Nuevo Sonora por un monto de hasta $240 millones de pesos. Por lo anterior, el monto que se incluye en el cuadro presenta únicamente la parte correspondiente a Deuda Directa, es decir, descontando lo correspondiente a organismos.

El saldo neto de la deuda directa a cargo del Gobierno del Estado, del cierre del ejercicio 2018 al cierre del primer trimestre del 2019, muestra una disminución de 798 mdp, es decir, una disminución del 3.45% (tres punto cuarenta y cinco porciento). En la siguiente tabla se muestra el Saldo Neto

2,24

9.0

2,51

6.0

2,61

9.0

2,83

4.0

2,90

8.0

4,42

7.0

3,69

1.0

3,66

6.0

3,71

9.0

3,75

9.0

3,62

0.0

4,07

1.0

5,82

6.0

10,7

70.0

11,6

39.0

12,6

75.0

15,2

80.0

17,3

95.0

17,1

24.0

17,3

32.0

18,9

96.0 22

,556

.022

,176

.021

,330

.021

,007

.022

,244

.021

,364

.021

,786

.022

,158

.023

,109

.022

,311

.0

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000di

c-98

dic-

99di

c-00

dic-

01di

c-02

dic-

03di

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dic-

05di

c-06

dic-

07di

c-08

dic-

09di

c-10

dic-

11di

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dic-

13di

c-14

dic-

15 1

°Trim

/16

2°T

rim/1

6 3

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4°T

rim/1

6 1

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/17

2°Tr

im/1

73°

Trim

/17

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im/1

71°

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2°Tr

im/1

83°

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/18

4°Tr

im/1

81°

Trim

/19

MIL

LONE

S

COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DIRECTA

al 31 de Marzo de 2019 conforme a las operaciones que se realizaron durante el ejercicio.

Evolución de la Deuda Pública Directa Del 01 de Enero al 31 de Marzo de 2019

(Miles de Pesos)

Saldo al 31 de Diciembre 2018 23,699,548 Disposiciones de Corto Plazo a/ $400,000 Disposiciones de Largo Plazo 0 Pagos a Capital b/ $1,203,842

Saldo al 31 de Marzo 2019 $22,895,706 a/ CONTRATOS DE CRÉDITO DEL GOBIERNO DEL ESTADO CELEBRADOS Y DISPUESTOS DURANTE PRIMER TRIMESTRE 2019

Se dispuso línea quirografaria, mediante la celebración de un Contrato de Apertura Crédito Simple Quirografario, de fecha 23 de Enero de 2019 entre el Gobierno del Estado y HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un monto de $300,000,000.00 M.N. (trescientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-06/ 2018.

Se dispuso un Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, celebrado en fecha 04 de Marzo de 2019 entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de $100,000,000.00 M.N. (Cien millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-01/2019 por un monto total de $100,000,000.00 M.N. (Cien millones de pesos 00/100 M.N.).

Asimismo, se informa al H. Congreso del Estado de Sonora, que la totalidad de créditos que se detallan en el presente inciso A, fueron celebrados y dispuestos en apego al artículo 20 Quater de la Ley de Deuda del Estado de Sonora.

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA PAGOS DE CAPITAL

(PESOS)

MES MONTO

ENERO $353,336,058

FEBRERO $482,523,634

MARZO $367,982,119

TOTAL b/ $1,203,841,812

En el cuadro anterior, se muestran los pagos a capital efectuados mensualmente durante el Primer Trimestre 2019.

El servicio de la deuda directa (Capital e Interés) del 01 de enero al 31 de Marzo de 2019 fue de $ 1,744,757,190 pesos. Los cuales se desglosan de la siguiente manera:

Capital: $1,203,841,812

Interés: $540,915,378

Así mismo, se informa que los costos adicionales (comisiones, gastos y coberturas) efectuados durante el Primer Trimestre 2019 son por un total de $ 5,277,266 1 pesos.

1 Monto correspondiente al Reporte del Estado del Ejercicio, momento acumulado, columna “Pagado”.

En los siguientes cuadros se muestran los saldos de deuda directa al 31 de Marzo de 2019.

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA RELACIÓN DE CRÉDITOS DE DEUDA DIRECTA DE LARGO PLAZO 31 de Marzo de 2019

BANCO MONTO INICIAL TASA TASA SWAP2

FECHA DE FIRMA

GARANTIA (Fondo General de

Participaciones3)

FECHA DE VENCIMIENTO

REGISTRO ANTE SHCP

SALDO AL 31 de Marzo de

2019

$

BBVA BANCOMER 3,468,000,000 TIIE+0.48 8.3400% 20/06/2018 10.93% 07/06/2038 P26-0718071 3,464,310,048

BANOBRAS 4,994,377,299 TIIE+0.74 8.3600% 12/06/2018 14.33% 04/06/2048 P26-0718065 4,989,063,281

BANOBRAS 4,387,687,907 TIIE+0.50 8.3600% 12/06/2018 13.87% 07/06/2038 P26-0718064 4,383,576,643

BANOBRAS 3,059,009,620 TIIE+0.86 8.3600% 12/06/2018 8.78% 04/06/2048 P26-0718066 3,056,143,328

SANTANDER 2,000,000,000 TIIE+0.60 8.2850% 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718068 1,997,999,856

SANTANDER 2,000,000,000 TIIE+0.65 8.2850% 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718069 1,998,126,000

BAJÍO 1,000,000,000 TIIE+0.80 8.3490% 12/06/2018 3.15% 07/06/2038 P26-0718070 999,063,000

TOTAL 20,888,282,156

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

RELACION DE CREDITOS DE DEUDA DIRECTA A CORTO PLAZO

31 de Marzo de 2019

BANCO MONTO INICIAL

TASA FECHA DE FIRMA

GARANTIA FECHA DE VENCIMIENTO

REGISTRO ANTE SHCP

SALDO AL 31 de marzo de 2019

$

BANORTE 200,000,000 TIIE + 0.75 17/05/2018 Recursos Propios 16/05/2019 Q26-0718047 33,333,333

SCOTIABANK 400,000,000 TIIE + 0.45 18/05/2018 Recursos Propios 17/05/2019 Q26-0818050 66,666,667

HSBC 900,000,000 TIIE + 0.55 25/05/2018 Recursos Propios 24/05/2019 Q26-0818051 167,272,727

BANORTE 400,000,000 TIIE + 0.54 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 Q26-1118087 166,666,667

SCOTIABANK 100,000,000 TIIE + 0.45 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 Q26-0419034 41,666,667

HSBC 750,000,000 TIIE + 0.50 01/10/2018 Recursos Propios 25/09/2019 Q26-0419035 409,090,909

BANORTE 575,000,000 TIIE + 1.19 26/11/2018 Recursos Propios 22/11/2019 En proceso 406,060,606

BANORTE 550,000,000 TIIE + 0.98 26/11/2018 Recursos Propios 25/11/2019 En proceso 366,666,667

SCOTIABANK 125,000,000 TIIE + 0.49 03/12/2018 Recursos Propios 29/11/2019 Liquidado por Anticipado

0

HSBC 300,00,000 TIIE + 0.90 23/01/2019 Recursos Propios 22/01/2020 En proceso 250,000,000

SCOTIABANK 100,000,000 TIIE + 0.64 04/03/2019 Recursos Propios 02/03/2020 En proceso 100,000,000

TOTAL DEUDA CORTO PLAZO 2,007,424,243

TOTAL DEUDA DIRECTA 22,895,706,399

2 Se realizó la contratación de coberturas para los créditos de Largo Plazo conforme a Proceso Competitivo para la Contratación de Instrumentos Derivados, con oferta y fallo efectuados el 31 de Enero de 2019. 3 Porcentaje respecto de las Participaciones que corresponden al Gobierno del Estado, excluyendo la parte proporcional correspondiente a Municipios.

Calificación Quirografaria

Las calificaciones quirografarias son necesarias para cualquier entidad pública que solicita créditos, ya que permite medir su capacidad de pago frente a obligaciones crediticias adquiridas. Las Agencias Calificadoras revisan anualmente las calificaciones otorgadas. Los resultados obtenidos durante el ejercicio 2018 se detallan a continuación:

La calificadora Fitch ratificó la calificación asignada al Estado en A- (mex) con perspectiva estable. En su reporte de fecha 9 de Octubre de 2018 indicó los factores claves de la calificación otorgada, los cuales consisten en:

- Nivel sobresaliente de ingresos estatales - Mayores pagos por pensiones - Economía Fuerte - Deuda con Tendencia Neutral - Gestión y Administración Neutral - Déficit Financieros Recurrentes, y - Pasivo circulante creciente.

Asimismo, el día 7 de noviembre de 2018 HR Ratings ratificó la calificación en nivel “A” cambio de perspectiva Estable a perspectiva Negativa, la cual según indica el reporte, El cambio de perspectiva se debe al uso de cortos plazos durante el Ejercicio 2018. No obstante, se remarca el hecho de tener un superávit en el Balance Primario.

Por último, el 14 de noviembre de 2018, la calificadora Moody’s Investors Service publicó una actualización del análisis crediticio en donde se indica calificación de A3.mx (escala nacional de México) asignada al Estado de Sonora con cambio de perspectiva Negativa a Perspectiva Estable, la cual refleja una próspera y diversificada economía y una elevada base de ingresos propios comparada con la de sus pares nacionales.

En el siguiente cuadro se muestra un resumen de las calificaciones quirografarias actuales del Gobierno del Estado:

Calificadoras Fitch Ratings Moody’s HR Ratings

Deuda Soberana ‘A-(mex)’ Estable

“A3” Estable “A” Negativa

Deuda de Organismos Paraestatales (Avalada)

La deuda de organismos paraestatales avalada por el Gobierno del Estado, al 31 de marzo de 2019, cerró con un saldo de $1,126 MDP (Después de descontar las Reservas para el pago del servicio de deuda). Lo cual se muestra en la siguiente gráfica de saldos históricos:

977.0

1,0

69.0

1,2

31.0

1,1

91.0

1,1

57.0 1,4

17.0

1,3

60.0

1,2

84.0

1,2

49.0

1,2

64.0

1,2

59.0

1,2

21.0

1,2

17.0

1,1

72.0

1,6

78.0

1,5

50.0

1,4

67.0

1,4

18.1

1,4

41.1

1,4

17.0

1,3

97.0

1,3

71.0

1,3

46.0

1,3

18.7

1,2

91.7

1,2

65.0

1,2

38.0

1,2

11.0

1,1

96.4

1,1

55.0

1,1

26.0

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

dic

-98

dic

-99

dic

-00

dic

-01

dic

-02

dic

-03

dic

-04

dic

-05

dic

-06

dic

-07

dic

-08

dic

-09

dic

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dic

-11

dic

-12

dic

-13

dic

-14

dic

-15

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/16

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rim

/16

3°t

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rim

/16

1°T

rim

/17

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rim

/17

3°

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/17

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rim

/17

1°t

rim

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/18

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rim

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rim

/18

1°T

rim

/19

MIL

LON

ES

COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DE ORGANISMOS

La tendencia en moneda nacional, mostrada del 31 de diciembre 2018 al 31 de marzo de 2019 muestra una disminución de 29 mdp, es decir del 2.51%; derivado del pago del servicio de la deuda correspondiente al periodo. Se presenta a continuación un cuadro comparativo de dichos saldos.

Concepto 31 de Diciembre de 2018 31 de Marzo de 2019

Organismos 1,168 1,139 Reservas 13 13

Total Neto 1,155 1,126 (*) Cifras en millones

Evolución de la Deuda Pública Contingente

(Miles de Pesos)

Saldo al 31 de Diciembre de 2018 1,168,390 Disposiciones 0 Pagos de Capital 28,433 Saldo al 31 de Marzo de 2019 1,139,956

El servicio de la deuda de organismos avalada por el gobierno del Estado del 01 de enero al 31 de marzo de 2019, registrado dentro del capítulo 9000, fue por la cantidad de $49,151,987 Pesos4, cantidad que incluye el pago de capital e interés correspondiente al periodo.

En el siguiente cuadro se muestra la relación detallada de los créditos vigentes al 31 de marzo de 2019:

RELACIÓN DE CRÉDITOS ORGANISMOS 31 DE MARZO DE 2019

BANCO MONTO TASA FECHA FIRMA

FECHA VENCIMIENTO

No. REGISTRO

UCEF

SALDO $

BANCO DEL BAJIO/CEA DIR.GRAL. 428,629,037.00 TIIE+0.80 7/10/2004 26-JUN-28 237/2004 326,990,629.67

BANORTE/FONDO NUEVO SONORA 238,766,113.82 TIIE+0.65 7/10/2004 22-JUN-2028 236/2004 174,892,871.32

BANCO DEL BAJIO/FID. PROGRESO PROMOTOR URB.

513,066,879.00 TIIE+0.80 07/10/2004 26-JUN-28 238/2004 391,406,197.89

MIFEL CS 400 MDP – FEMOT 400,000,000 9% 28/03/2012 28-MAR-22 P26-0412-048 119,999,999.88

MIFEL CS 200 MDP – FEMOT 200,000,000 9% 24/07/2012 24-JUL-22 P26-0812117 66,666,640.00

INTERACCIONES -TELEVISORA DE HERMOSILLO, S.A. DE C.V.(TELEMAX) 90,000,000.00 TIIE+2.85 01/04/2015 31-MAR-25 P26-0515046 60,000,048.00

TOTAL 1,139,956,386.76

4 Monto correspondiente al Reporte del Estado del Ejercicio, momento acumulado.

Deuda de Ayuntamientos (Avalada) La Deuda de los Ayuntamientos avalada por el Gobierno del Estado al 31 de marzo de 2019, se mantiene con un saldo en cero, según se muestra en la gráfica siguiente:

Durante el cuarto trimestre del año 2015 se liquidaron los créditos celebrados por los municipios avalados debido al efecto del pago del servicio de la deuda correspondiente al periodo, y así mismo el Gobierno del Estado ha dejado de avalar créditos a municipios, por lo que se mantiene con un saldo de 0.00 pesos.

947.

01,

040.

01,

086.

01,

108.

01,

115.

01,

100.

087

3.0

757.

070

2.0

116.

011

1.0

110.

010

8.0

106.

010

5.0

103.

086

.067

.055

.054

.653

.052

.051

.550

.649

.448

.347

.246

.144

.86.

15.

54.

84.

03.

22.

41.

60.

70.

00.

00.

00.

00.

00.

00.

0

0

200

400

600

800

1,000

1,200

dic-

98di

c-99

dic-

00di

c-01

dic-

02di

c-03

dic-

04di

c-05

dic-

06di

c-07

dic-

081°

Trim

/09

2° T

rim/0

93°

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/09

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03°

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/11

2°T

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rim/1

11°

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2°T

rim/1

23°

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4°T

rim/1

21°

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rim/1

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rim/1

31°

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/14

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/14

4°T

rim/1

41°

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/15

2°T

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rim/1

51°

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/16

2° T

rim/1

63°

Trim

/16

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rim/1

61°

Trim

/17

MIL

LONE

S

COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DE AYUNTAMIENTOS

Deuda de Municipios No Avalada por el Gobierno del Estado El saldo de los créditos de municipios no avalados muestra una disminución de 11.3 mdp del 1 de enero 2019 al 31 de marzo 2019. En la siguiente tabla se muestra la composición de la deuda total por municipio al 31 de marzo de 2019:

Composición de saldos de Deuda No Avalada por el Gobierno del Estado (Cifras en miles de Pesos)

MUNICIPIO 31 de Diciembre de 2018 31 de marzo de 2019 Aconchi 2,921 2,843 Agua Prieta 301,250 267,468 Arizpe 1,826 1,809 Álamos 1,959 1,906 Bacanora 1,245 1,211 Bacerac 1,533 1,500 Bacum 589 563 Baviácora 19 0 Benjamín Hill 4,564 4,434 Benito Juárez 2,329 2,080 Caborca 17,846 15,618 Cajeme 643,282 641,240 Carbó 1,574 1,487 Cananea 0 0 Cumpas 3,871 3,771 Divisaderos 4,226 4,118 Empalme 69,682 69,468 Etchojoa 21,649 21,430 Fronteras 0 0 G.P.E.C. 11,315 16,674 Guaymas 360,932 360,117 Hermosillo 2,117,010 2,135,762 Huásabas 1,235 1,173 Huatabampo 58,599 57,920 Imuris 13,133 12,878 Magdalena 12,715 13,031 Mazatán 2,400 2,340 Naco 321 183 Nacori Chico 2,586 2,509

Nacozari 7,172 6,841 Navojoa 126,348 127,454 Nogales 637,027 627,696 Onavas 4,582 4,454 Opodepe 3,353 3,226 Oquitoa 3,004 2,923 Puerto Peñasco 208,776 229,336 Rayon 2,981 2,875 Sahuaripa 4,697 4,530 Suaqui Grande 1,397 1,358 San Ignacio Rio Muerto 22,575 22,163 S.L.R.C. 111,105 107,203 San Felipe de Jesus 1,638 1,583 Santa Ana 3,536 2,607 Tubutama 5,952 5,953 Ures 3,740 3,630 Villa Pesqueira 2,133 2,075 Yécora 4,791 4,656

Total 4,815,418 4,804,096 Nota: Es importante mencionar que la tabla anterior corresponde únicamente a los contratos de crédito de los cuales tiene conocimiento la Dirección General de Crédito Público y conforme a los datos recibidos para la presentación de este trimestre por parte de los propios Municipios.

Informe sobre Pasivos Contingentes Los pasivos contingentes son obligaciones que tienen su origen en hechos específicos e independientes del pasado que en el futuro pueden ocurrir o no y, de acuerdo con lo que acontezca, desaparecen o se convierten en pasivos reales por ejemplo: juicios, garantías, avales, costos de planes de pensiones, jubilaciones, etc. En este apartado se presentan los pasivos contingentes relacionados únicamente con el tema de Deuda Pública, los cuales se ven representados por los saldos insolutos al 31 de Marzo de 2019 por los créditos adquiridos por organismos y municipios avalados por el Estado. En el entendido de que si los deudores directos dejaran de hacer frente a sus obligaciones de pago el Gobierno del Estado deberá pagar estos adeudos. Los saldos son los siguientes:

TIPO DE DEUDOR SALDO AL 31 de Marzo de 2019

ORGANISMOS 1,139,956,386

MUNICIPIOS AVALADOS 0

OTRAS CONTINGENCIAS 0 TOTAL 1,139,956,386

Se presenta a continuación el Endeudamiento Neto del periodo comprendido del 01 de enero al 31 de marzo de 2019, en formato establecido por el Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC):

ENDEUDAMIENTO NETO

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA DEL 01 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2019

(PESOS)

Identificación del crédito o instrumento CONTRATACION Amortización ENDEUDAMIENTO

NETO

CREDITOS BANCARIOS

HSBC 300mdp PQ-CP 300,000,000 1,203,841,812 -803,841,812

Scotiabank 100mdp PQ-CP 100,000,000

Total créditos bancarios 400,000,000 1,203,841,812 -803,841,812

OTROS INSTRUMENTOS DE DEUDA

Total otros instrumentos de Deuda

TOTAL 400,000,000 1,203,841,812 -803,841,812

Se presenta Endeudamiento Neto del periodo comprendido del 01 de enero al 31 de Marzo de 2019 con información detallada:

DISPOSICIONES DEL PERIODO AMORTIZACIONES

DEL PERIODO

ENDEUDAMIENTO NETO

AL CIERRE INSTITUCIÓN FINANCIERA

TIPO DE CONTRATO

FECHA DEL CONTRATO DESTINO FUNDAMENTO MONTO DE LA

DISPOSICIÓN PERIODO MONTO PRIMER TRIMESTRE

HSBC

Línea Quirografaria,

mediante Contrato de Apertura de

Crédito Simple

23/01/2019

Cubrir necesidades de corto

plazo5

LEY6 300,000,000

PRIMER TRIMESTRE 1,203,841,812 -803,841,812

Scotiabank

Línea Quirografaria,

mediante Contrato de Apertura de

Crédito Simple

04/03/2019

Cubrir necesidades de corto

plazo5

LEY6 100,000,000

TOTAL 400,000,000 1,203,841,812 -803,841,812

5 Se refiere a Cubrir necesidades de corto plazo, entendiendo dichas necesidades como insuficiencias de liquidez de carácter temporal 6 LEY: se refiere a Créditos Quirografarios celebrados con fundamento en el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios

Se presenta a continuación el Estado Analítico de la Deuda del Gobierno del Estado

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

Informe Analítico de la Deuda Pública y Otros Pasivos

Del 1 de enero al 31 de Marzo de 2019

(PESOS)

Saldo

Disposiciones del Periodo

(e)

Amortizaciones del Periodo

(f)

Revaluaciones, Reclasificaciones y Otros Ajustes

(g)

Saldo Final del Periodo

Pago de Intereses del

Periodo (i)

Pago de Comisiones

y demás costos

asociados durante el Periodo

al 31 de diciembre de

2018 (d) h=d+e-f+g

1. Deuda Pública (1=A+B) 23,699,548,211 400,000,000 1,203,841,812 0 22,895,706,399 540,915,378 1,276,000

A. Corto Plazo (A=a1+a2+a3) 2,802,651,515 400,000,000 1,195,227,273 0 2,007,424,243 64,036,495 0

a1) Instituciones de Crédito 2,802,651,515 400,000,000 1,195,227,273 0 2,007,424,243 64,036,495 0

a2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0

a3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0

B. Largo Plazo (B=b1+b2+b3) 20,896,896,696 0 8,614,539 0 20,888,282,156 476,878,883 1,276,000

b1) Instituciones de Crédito 20,896,896,696 0 8,614,539 0 20,888,282,156 476,878,883 1,276,000

b2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0

b3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0

2. Otros Pasivos 6,487,934,123 5,846,977,201

0

3. Total de la Deuda Pública y Otros Pasivos (3=1+2)

30,187,482,334 0 28,742,683,600 540,915,378 1,276,000

4. Deuda Contingente 1 (informativo)

1,168,390,069 0 28,433,682 0 1,139,956,387 26,787,422 0

A. Deuda Contingente (Organismos) 1,168,390,069 28,433,682 0 1,139,956,387 26,787,422 0

B. Deuda Contingente 2

C. Deuda Contingente XX

5. Valor de Instrumentos Bono Cupón Cero 2 (Informativo)

0 0 0 0 0 0 0

A. Instrumento Bono Cupón Cero 1

B. Instrumento Bono Cupón Cero 2

C. Instrumento Bono Cupón Cero

Notas: 1 La cifra presentada corresponde al gasto “Pagado” dentro del capítulo 9000 por concepto de comisiones, coberturas y otros gastos de la

deuda son atribuibles directamente a los créditos de deuda directa celebrados por el Gobierno del Estado; sin embargo, el total ejercido en el gasto es por la cantidad de $5,277,266; los cuales corresponden a los créditos de largo plazo. El gasto registrado por servicio de la deuda de organismos avalados, incluyendo Capital e intereses, es por 49,151,897 m.n, de acuerdo al Reporte del Estado del Ejercicio en momentos acumulado.

Obligaciones de Corto Plazo

Obligaciones a Corto Plazo (k)

Monto Plazo Tasa de Interés Comisiones y

Costos Relacionados (o)

Tasa Efectiva

Contratado (l)

Pactado (n) (p)

(m) 6. Obligaciones a Corto Plazo (Informativo)

BANORTE 200,000,000 12 TIIE + 0.75 0 9.22%

SCOTIABANK INVERLAT 400,000,000 12 TIIE + 0.45 0 8.90% HSBC 900,000,000 12 TIIE + 0.55 0 9.01% BANORTE 400,000,000 12 TIIE + 0.54 0 9.03% SCOTIABAK 100,000,000 12 TIIE + 0.45 0 8.94% HSBC 750,000,000 11 TIIE + 0.50 0 9.14% BANORTE 575,000,000 12 TIIE + 1.19 0 10.34% BANORTE 550,000,000 12 TIIE + 0.98 0 10.12%

SCOTIABANK INVERLAT 125,000,000 12 TIIE + 0.49 0 9.61%

HSBC 300,000,000 12 TIIE + 0.90 0 9.65%

SCOTIABANK INVERLAT 100,000,000 12 TIIE + 0.64 0 8.94%

Durante el periodo del 01 de enero al 31 de Marzo de 2019 no se realizaron pagos por comisiones y/o costos relacionados a las obligaciones de Corto Plazo vigentes. Todos los créditos de corto plazo que se presentan en este recuadro se celebraron con fundamento en el Articulo 20 Quater de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y al artículo 31 de la Ley de Disciplina Financiera de los Estados y Municipios.

Se presenta a continuación el cuadro de intereses de la deuda directa pagados en el periodo comprendido del 01 de enero al 31 de marzo de 2019:

INTERESES DE LA DEUDA GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

(PESOS) Del 01 de Enero al 31 de Marzo de 2019

CREDITOS BANCARIOS

Identificación del crédito o instrumento DEVENGADO PAGADO

BBVA BANCOMER 3,468 MDP REFIN 2018 (76) $77,551,015 $77,551,015

BANOBRAS 5,000 MDP REFIN 2018 (71) $114,820,657 $114,820,657



SANTANDER 2,000 MDP 0.60 REFIN 2018 (74) $45,786,344 $45,786,344 SANTANDER 2,000 MDP 0.65 REFIN 2018 (75) $46,039,070 $46,039,070

BAJÍO 1,000 MDP REFIN 2018 (72) $23,155,317 $23,155,317

SCOTIABANK INVERLAT 400 MDP CP-PQ (63) 3,034,742 3,034,742 BANORTE 200 MDP CP-PQ (66) 1,477,400 1,477,400

HSBC 900 MDP CP-PQ (64,67,73) 7,698,214 7,698,214

BANORTE 400 CP-PQ (68) 4,951,782 4,951,782

SCOTIABANK 100 CP-PQ (77) 1,323,935 1,323,935

HSBC 750 MDP CP-PQ (78) 12,479,199 12,479,199 BANORTE 575 MDP CP-PQ (82) 15,144,570 15,144,570 BANORTE 550 MDP CP-PQ (81) 10,552,160 10,552,160

SCOTIABANK INVERLAT 125 MDP CP-PQ (79) 1,977,841 1,977,841

HSBC 300 MDP CP-PQ (83) 4,759,575 4,759,575

SCOTIABANK INVERLAT 100 MDP CP-PQ (84) 637,076 637,076

TOTAL 540,915,378 540,915,378

Se presenta a continuación la “Relación de Esquemas Bursátiles y de Coberturas Financieras” pagadas en el periodo comprendido del 01 de enero al 30 de Marzo de 2019:

Relación de esquemas bursátiles y de coberturas financieras

Gobierno del Estado de Sonora Del 01 de Enero al 31 de Marzo de 2019

(pesos)

Identificación del Instrumento Colocación Interés Ganados Valor Actual

A B C=A+B

1

Total

- - -

Otros Instrumentos de Bursatilización

1 SWAPS BANORTE (CUBRE BANOBRAS) 3,693,677 3,693,677

2 SWAPS SANTANDER 1,628,765 1,628,765

3 SWAP ACCENDO (CUBRE BBVA) 1,144,639 1,144,639

4 SWAP ACCENDO (CUBRE BAJIO) 316,859 316,859

Total Otros Instrumentos - 6,783,939 6,783,939

TOTAL - 6,783,939 6,783,939

NOTA: se deberán incluir METALES PRECIOSOS en su caso.

En el siguiente cuadro se muestra la relación de créditos pagados con recursos federales, de acuerdo a la “NORMA PARA ESTABLECER LA ESTRUCTURA DE LOS FORMATOS DE INFORMACIÓN DE OBLIGACIONES PAGADAS O GARANTIZADAS CON FONDOS FEDERALES” que establece el Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC):

Gobierno del Estado de Sonora

Formato de información de obligaciones pagadas o garantizadas con fondos federales

Al Primer Trimestre 2019

Tipo de Obligación

Plazo Tasa Fin, Destino y

Objeto

Acreedor, Proveedor o Contratista

Importe Total Fondo Importe

Garantizado[1]

Importe y porcentaje del total que se paga y

garantiza con el recurso de dichos

fondos

Importe Pagado

% respecto al total

Crédito Simple 20 TIIE + .48 Refinanciamiento

de Pasivos Bancomer 3,468,000,000

RAMO 28

8.75% $1,428,816 0.0412%


de Pasivos Banobras 4,994,377,299

RAMO 28

11.47% $2,057,683 0.0412%



RAMO 28

11.10% $1,807,727 0.0412%



RAMO 28

7.03% $1,260,312 0.0412%


de Pasivos Santander 2,000,000,000

RAMO 28

5.04% $824,000 0.0412%


de Pasivos Santander 2,000,000,000

RAMO 28

5.04% $824,000 0.0412%


de Pasivos Bajío 1,000,000,000

RAMO 28

2.52% $412,000 0.0412%

La reducción del saldo de su deuda pública bruta total con motivo de cada una de las

amortizaciones, con relación al registrado al 31 de diciembre del ejercicio fiscal anterior.

Importe

Deuda Pública Bruta Total al 31 de diciembre del Año 2018 *1 20,896,896,695

(-)Amortización 1 $8,614,537

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 1 20,888,282,158

Notas: 1.- Se presenta el saldo de los créditos que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, es decir, se

presenta únicamente el saldo de los créditos incluidos en el Cuadro 1 del presente documento. 2.- La deuda pública total directa al 31 de Marzo 2019 cerró con un saldo de $ 22,895,706,399 pesos. Este saldo considera la contratación y disposición de los créditos de corto plazo celebrados durante el primer trimestre 2019.

El monto anterior se compone de la siguiente manera: - Largo plazo: $ 20,888,282,156 - Corto plazo: $ 2,007,424,243 Por su parte, el saldo de los créditos vigentes que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, incluidos en el Cuadro 1 del presente documento, es de $20,888,282,158 pesos, el cual corresponde a la totalidad de créditos de largo plazo celebrados por el Gobierno del Estado.

Comparativo de la relación deuda pública bruta total a producto interno bruto del estado entre el 31 de

diciembre 2018 y la fecha de la amortización.

NOTA: Cifras en millones de Pesos 1. PIB correspondiente al 2017 cifras preliminares según última actualización de INEGI. Millones de pesos a Precios Corrientes, en cifra revisada. Se utiliza el PIB 2017, debido a que no hay un dato más reciente en la página del INEGI. 2. Saldo de la deuda directa total al 31 de Marzo de 2019. * Se presenta saldo de la deuda directa al Primer Trimestre 2019 de manera preliminar.

Comparativo de la relación deuda pública bruta total a ingresos propios del Estado, entre el 31 de

diciembre 2017 y la fecha de la amortización.

Al 31 de diciembre 2018 * Primer Trimestre 2019 **

Ingresos Propios 6,758 1,917

Saldo de la Deuda Pública 20,335 22,895

Porcentaje 301% 1,194%

NOTA: Cifras en millones de Pesos Se presenta el Saldo de la deuda directa total al 31 de Marzo de 2019. * Se presenta cifra de Ingresos Propios según la Cuenta Pública 2018. ** Cifras preliminares. Cifra de Ingresos Propios corresponde al acumulado al Primer trimestre 2019.

Al 31 de diciembre 2018 Primer Trimestre

2019

Producto interno bruto estatal 712,851 712,851

Saldo de la deuda pública * 20,335 22,895

Porcentaje 2.85% 3.21%

DEUDA TOTAL POR ORIGEN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (PESOS)

CONCEPTO SALDO AL 31

DE DICIEMBRE 2018

SALDO AL 31 DE MARZO

2019

ESTRUCTURA PORCENTUAL

2018

ESTRUCTURAPORCENTUAL 2019

TOTAL 23,699,548,211 20,888,282,156 100% 100% INTERNA VALORES GUBERNAMENTALES

BONOS TASA FIJA UDIBONOS CETES BONDES UDIBONOS SEGREGADOS OBLIGACIONES POR LEY DEL ISSSTE

EMPRESAS PRODUTIVAS SAR BANCA DE FOMENTO Y DESARROLLO

BANOBRAS 12,433,908,975 12,428,783,252 52.46% 59.50% NAFIN OTRAS INSTITUCIONES DE CREDITO

11,265,639,236

8,459,498,904

47.54% 40.50%

EXTERNA PAGARES BONOS PUBLICOS CREDITOS BILATERALES INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR

OTROS

Coberturas Financieras 2019: Durante 2019, se realizó la contratación de Coberturas Financieras tipo SWAP u Operación de Intercambio de Tasas de Interés mediante proceso competitivo implementado el día 31 de Enero de 2019, para los créditos de Largo Plazo, con fines de mitigar posibles cambios o riesgos en la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) 28 días a la cual se considera para el pago de intereses de los créditos de Largo Plazo del Gobierno del Estado de Sonora.

El Proceso Competitivo se implementó mediante invitación (la “Convocatoria”) de fecha 28 de enero de 2019 a las siguientes instituciones financieras:

Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte (“Banorte”)

BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer (“Bancomer”)

HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC (“HSBC”)

Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México (“Santander”)

Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat (Scotiabank”)

Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Banco del Bajío”)

Banco Nacional de México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banamex (“Banamex”)

Accendo Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Accendo”)

Atendiendo a lo establecido en los numerales 43 y 44 de los Lineamientos, se consideraron como ofertas calificadas con el más bajo costo financiero, las que presentaron la menor tasa de interés fija (Tasa de Ejercicio, conforme a su definición en los Lineamientos), por lo que se muestra las tasas SWAPs asignadas de acuerdo a las coberturas contratadas y con base en las mejores ofertas por parte de las instituciones participantes:

Créditos de Largo Plazo y Coberturas Financieras

Institución Financiera

Monto Original Contratado

Sobretasa REGISTRO FEDERAL

Fecha Primer Pago

Fecha Vencimiento

(Último Pago)

Institución de la Cobertura Financiera

Tasa SWAP 31/01/2019

Vencimiento Tasa SWAP

BANOBRAS $3,059,009,620.00 0.86% P26-0718066 25/09/2018 25/06/2048 BANORTE 8.3600% 24/06/2021



BANCO DEL BAJIO $1,000,000,000.00 0.80% P26-0718070 25/09/2018 25/06/2038 ACCENDO 8.3490% 24/06/2021

SANTANDER $2,000,000,000.00 0.65% P26-0718069 25/09/2018 07/06/2038 SANTANDER 8.2850% 24/06/2021

SANTANDER $2,000,000,000.00 0.60% P26-0718068 25/09/2018 07/06/2038 SANTANDER 8.2850% 24/06/2021

BBVA BANCOMER $3,468,000,000.00 0.48% P26-0718071 25/08/2018 25/06/2038 ACCENDO 8.3400% 24/06/2021

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