posición de la deuda pública - sonora · 2019-07-30 · evolución de la deuda pública directa...

Posición de la Deuda Pública

En esta Administración, la política de endeudamiento en el Estado de Sonora deberá de constituirse como un elemento clave para la adecuada estrategia en la planeación financiera de la hacienda Pública Estatal, que establece un marco de control y que define principalmente el origen y uso de los recursos públicos obtenidos por la vía del financiamiento, garantizando el racionamiento y disciplina del mismo. De esta manera, se busca establecer las pautas para asegurar que la estrategia de endeudamiento se realice acorde a las necesidades y a los recursos financieros existentes, conforme al marco legal existente, para mantener un nivel de apalancamiento óptimo, un perfil financiero sólido y una buena calificación crediticia de acuerdo a las necesidades de inversión del Estado.

La política de Deuda dictada por el Gobierno del Estado, se enfocará en mejorar los niveles de liquidez, implementando nuevos esquemas de financiamiento que permitan fortalecer las finanzas públicas, situación que permitirá cubrir las necesidades en inversión pública, y mantener el equilibrio presupuestal mediante el manejo prudente y responsable de la deuda pública.

Política de endeudamiento:

La política de Deuda por el Gobierno del Estado tiene como base mejorar los niveles de liquidez para promover la inversión pública productiva, establecer mejores condiciones financieras para los financiamientos e implementar esquemas de financiamiento, garantías e instrumentos de cobertura financiera encaminados a fortalecer el perfil financiero estatal, con la finalidad última de promover mayores niveles de inversión para una provisión oportuna de bienes públicos que nuestra sociedad demanda, siguiendo los principios de disciplina financiera y responsabilidad hacendaria. De esta manera, se debe entender la política de deuda como un instrumento óptimo que posibilita materializar bienes públicos a futuro con miras a un Sonora competitivo, dinámico, moderno y sostenible.

El Estado trabaja continuamente en robustecer la estructura financiera de la deuda con la búsqueda de mejores condiciones de los financiamientos. Asimismo, el Gobierno del Estado trabaja de manera continua con las diversas agencias calificadoras para mantener una comunicación constante que permita el flujo de información de las diversas acciones tomadas y encaminadas a mejorar las condiciones financieras presentes.

Objetivos:

- Establecer y promover estructuras financieras que permitan al Estado tener mejores condiciones financieras y así mejorar las Finanzas Públicas Estatales.

- Promover la inversión pública productiva mediante mecanismos de financiamiento que permitan al Estado obtener altos rendimientos en beneficios sociales.

- Lograr un fortalecimiento al perfil financiero del Estado para tener acceso a las mejores condiciones crediticias.

- Mantener el acceso al financiamiento bancario y a los mercados bursátiles, cuidando el historial y la calificación de riesgo crediticio del Gobierno del Estado.

Estrategias:

- Fomentar la eficiencia del perfil financiero de la deuda y del servicio de la deuda.

- Administrar el grado de madurez y el perfil de la estructura de la deuda para alcanzar los objetivos de liquidez y poner a disposición recursos para apoyar inversiones públicas productivas que detonen el crecimiento económico del Estado.

- Dar seguimiento al comportamiento del mercado crediticio para determinar la situación que guarda la deuda pública estatal y mantener o modificar las tasas y los plazos en condiciones financieras

favorables, acordes para asegurar que el costo de la deuda sea el mínimo posible.

- Disminuir las vulnerabilidades cubriendo el riesgo mediante instrumentos del mercado de derivados.

- Evaluar otras opciones de financiamiento para proyectos de inversión como las Asociaciones Publico Privadas.

Líneas de acción:

- Dar cumplimiento a las obligaciones derivadas de los contratos de crédito a cargo del Gobierno del Estado con el propósito de evitar el incumplimiento y mora de las carteras.

- Buscar las oportunidades que el mercado de derivados ofrece para reducir el riesgo de que eventos externos aumenten los costos de los financiamientos contratados.

- Dar seguimiento y contemplar los indicadores del Sistema de Alertas que publica la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para una planeación oportuna en la estrategia de deuda.

Fortalezas crediticias:

Según lo indican las calificadoras en sus últimos reportes emitidos, las fortalezas crediticias del Estado de Sonora, son:

Economía fuerte, próspera y diversificada

Nivel de ingresos propios elevados

Tendencia Neutral de la Deuda Pública

Inversión Estable

Análisis de la Deuda Directa

Se presenta a continuación una gráfica sobre el comportamiento histórico de la Deuda Directa neta contratada por el Gobierno del Estado de Sonora:

Cabe hacer notar que en la gráfica anterior se considera el saldo neto de la deuda, una vez que se descuentan los fondos de reserva, que constituyen activos líquidos para hacer frente al servicio de la deuda, de acuerdo al cuadro siguiente:

Concepto 31 de Diciembre de 2018 (1) 30 de Junio de 2019 (1) Gobierno del Estado 23,670 22,400 Reservas (2) 561 594

Total Neto 23,109 21,806

(1) Cifras en millones de pesos (mdp)

(2) Al 30 de Junio del 2019 el saldo contable de las reservas se ubica en $594,484,233 m.n. de los cuales $4,040,000 corresponden a deuda avalada de organismos, específicamente al contrato de crédito celebrado entre Banorte y Fondo Nuevo Sonora por un monto de hasta $240 millones de pesos. Por lo anterior, el monto que se incluye en el cuadro presenta únicamente la parte correspondiente a Deuda Directa, es decir, descontando lo correspondiente a organismos.

El saldo neto de la deuda directa a cargo del Gobierno del Estado, del cierre del ejercicio 2018 al cierre del segundo trimestre del 2019, muestra una disminución de 1,303 mdp, es decir, una disminución del 5.64% (cinco punto sesenta y cuatro por ciento). En la siguiente tabla se muestra el Saldo Neto al 30 de Junio de 2019 conforme a las operaciones que se realizaron durante el ejercicio.

2,24

9.0

2,51

6.0

2,61

9.0

2,83

4.0

2,90

8.0

4,42

7.0

3,69

1.0

3,66

6.0

3,71

9.0

3,75

9.0

3,62

0.0

4,07

1.0

5,82

6.0

10,7

70.0

11,6

39.0

12,6

75.0

15,2

80.0

17,3

95.0

17,1

24.0

17,3

32.0

18,9

96.0 22

,556

.022

,176

.021

,330

.021

,007

.022

,244

.021

,364

.021

,786

.022

,158

.023

,109

.022

,311

.021

,806

.0

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

dic-

98di

c-99

dic-

00di

c-01

dic-

02di

c-03

dic-

04di

c-05

dic-

06di

c-07

dic-

08di

c-09

dic-

10di

c-11

dic-

12di

c-13

dic-

14di

c-15

1°Tr

im/1

62°

Trim

/16

3°Tr

im/1

64°

Trim

/16

1°Tr

im/1

72°

Trim

/17

3°Tr

im/1

74°

Trim

/17

1°Tr

im/1

82°

Trim

/18

3°Tr

im/1

84°

Trim

/18

1°Tr

im/1

92°

Trim

/19

MIL

LON

ES

COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DIRECTA

Evolución de la Deuda Pública Directa Del 01 de Enero al 30 de Junio de 2019

(Miles de Pesos)

Saldo al 31 de Diciembre 2018 $23,699,548

Disposiciones de Corto Plazo a/ $600,000

Disposiciones de Largo Plazo 0

Pagos a Capital b/ $2,199,402

Saldo al 30 de Junio 2019 $22,100,146

a/ CONTRATOS DE CRÉDITO Y/O OBLIGACIONES DEL GOBIERNO DEL ESTADO CELEBRADOS Y DISPUESTOS DE INICIO DEL EJERCICIO AL SEGUNDO TRIMESTRE 2019

Se dispuso línea quirografaria, mediante la celebración de un Contrato de Apertura Crédito Simple Quirografario, de fecha 23 de Enero de 2019 entre el Gobierno del Estado y HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un monto de $300,000,000.00 M.N. (trescientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-06/ 2018.

Se dispuso un Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, celebrado en fecha 04 de Marzo de 2019 entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de $100,000,000.00 M.N. (Cien millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-01/2019 por un monto total de $100,000,000.00 M.N. (Cien millones de pesos 00/100 M.N.).

Se dispuso un Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, celebrado en fecha 03 de Junio de 2019 entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de $200,000,000.00 M.N. (Doscientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20

Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-02/2019 por un monto total de $200,000,000.00 M.N. (Doscientos millones de pesos 00/100 M.N.).

Asimismo, se informa al H. Congreso del Estado de Sonora, que la totalidad de créditos que se detallan en el presente inciso A, fueron celebrados y dispuestos en apego al artículo 20 Quater de la Ley de Deuda del Estado de Sonora.

Así mismo, se informa que durante el periodo se celebraron las siguientes operaciones: Se dispuso de una Carta de Ingreso a la Cadena Productiva para realizar

Factoraje Electrónico y/o Descuento Electrónico celebrado en fecha 01 de abril de 2019 entre el Gobierno del Estado y como Intermediario Financiero Bansi Sociedad Anónima, Institución de Banca Múltiple hasta por un monto que no exceda de $200,000,000.00 (Doscientos Millones de pesos 00/100 M.N.). Con relación al Convenio denominado Cadenas Productivas para el Desarrollo de Proveedores por medios Electrónicos, de fecha 6 de marzo de 2019, que el Gobierno del Estado de Sonora tiene celebrado con Nacional Financiera, Sociedad Nacional de Crédito. Considerándose una Obligación de Corto Plazo conforme al artículo 2, inciso XXX, de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios, por lo que se autoriza bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios.

Se celebró una Carta de Ingreso a la Cadena Productiva para realizar descuento Electrónico celebrado en fecha 29 de abril de 2019 entre el Gobierno del Estado y como Intermediario Financiero Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat hasta por un monto que no exceda de $100,000,000.00 (Cien Millones de pesos 00/100 M.N.). Con relación al Convenio denominado Cadenas Productivas para el Desarrollo de Proveedores por medios Electrónicos, de fecha 6 de marzo de 2019, que el Gobierno del Estado de Sonora tiene celebrado con Nacional Financiera, Sociedad Nacional de Crédito. Considerándose una Obligación de Corto Plazo conforme al artículo 2, inciso XXX, de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios, por lo que se autoriza bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo

párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios. La cual al momento no ha sido utilizada.

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

PAGOS DE CAPITAL (PESOS)

MES MONTO

ENERO $353,336,058

FEBRERO $482,523,634

MARZO $367,982,119

ABRIL $376,357,270 MAYO $376,399,089 JUNIO $242,804,543 TOTAL b/ $2,199,402,713

En el cuadro anterior, se muestran los pagos a capital efectuados mensualmente durante el Primer y Segundo Trimestre 2019.

El servicio de la deuda directa (Capital e Interés) del 01 de enero al 30 de Junio de 2019 fue de $ 3,267,999,653 pesos. Los cuales se desglosan de la siguiente manera:

Capital: $2,199,402,713

Interés: $1,068,596,191

Así mismo, se informa que los costos adicionales (comisiones, gastos y coberturas) efectuados durante el Primer y Segundo Trimestre 2019 son por un total de $ 2,075,844 1 pesos.

En los siguientes cuadros se muestran los saldos de deuda directa al 30 de Junio de 2019.


1 Monto correspondiente al Reporte del Estado del Ejercicio, momento acumulado, columna “Pagado”.

RELACIÓN DE CRÉDITOS DE DEUDA DIRECTA DE LARGO PLAZO 30 de Junio de 2019

BANCO MONTO INICIAL

TASA TASA

SWAP2 FECHA DE

FIRMA

GARANTIA (Fondo General

de Participaciones3)

FECHA DE VENCIMIENTO

REGISTRO ANTE SHCP

SALDO AL 30 de Junio de 2019

$

BBVA BANCOMER 3,468,000,000 TIIE+0.48 8.3400% 20/06/2018 10.93% 07/06/2038 P26-0718071 3,462,822,276

BANOBRAS 4,994,377,299 TIIE+0.74 8.3600% 12/06/2018 14.33% 04/06/2048 P26-0718065 4,986,920,693

BANOBRAS 4,387,687,907 TIIE+0.50 8.3600% 12/06/2018 13.87% 07/06/2038 P26-0718064 4,381,694,325

BANOBRAS 3,059,009,620 TIIE+0.86 8.3600% 12/06/2018 8.78% 04/06/2048 P26-0718066 3,054,831,013

SANTANDER 2,000,000,000 TIIE+0.60 8.2850% 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718068 1,997,141,856

SANTANDER 2,000,000,000 TIIE+0.65 8.2850% 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718069 1,997,268,000

BAJÍO 1,000,000,000 TIIE+0.80 8.3490% 12/06/2018 3.15% 07/06/2038 P26-0718070 998,634,000

TOTAL

20,879,312,163


RELACION DE CREDITOS DE DEUDA DIRECTA A CORTO PLAZO

30 de Junio de 2019

BANCO MONTO INICIAL TASA FECHA DE FIRMA

GARANTIA FECHA DE VENCIMIENTO

REGISTRO ANTE SHCP

SALDO AL 30 de Junio de 2019

$

BANORTE 200 MDP 200,000,000 TIIE + 0.75 17/05/2018 Recursos Propios 16/05/2019 Q26-0718047 $0

SCOTIABANK 400 MDP 400,000,000 TIIE + 0.45 18/05/2018 Recursos Propios 17/05/2019 Q26-0818050 $0

HSBC 900 MDP 900,000,000 TIIE + 0.55 25/05/2018 Recursos Propios 24/05/2019 Q26-0818051 $0

BANORTE 400 MDP 400,000,000 TIIE + 0.54 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 Q26-1118087 $66,666,667

SCOTIABANK 100 MDP 100,000,000 TIIE + 0.45 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 Q26-0419034 $16,666,667

HSBC 750 MDP 750,000,000 TIIE + 0.50 01/10/2018 Recursos Propios 25/09/2019 Q26-0419035 $204,545,454



HSBC 300 MDP 300,00,000 TIIE + 0.90 23/01/2019 Recursos Propios 22/01/2020 En proceso $175,000,000

SCOTIABANK 100 MDP 100,000,000 TIIE + 0.64 04/03/2019 Recursos Propios 02/03/2020 En proceso $75,000,000

SCOTIABANK 200 MDP 200,000,000 TIIE + 0.48 03/06/2019 Recursos Propios 31/05/2020 En proceso 200,000,000

TOTAL DEUDA CORTO PLAZO 1,220,833,334

TOTAL DEUDA DIRECTA 22,100,145,497

2 Se realizó la contratación de coberturas para los créditos de Largo Plazo conforme a Proceso Competitivo para la Contratación de Instrumentos Derivados, con oferta y fallo efectuados el 31 de Enero de 2019. 3 Porcentaje respecto de las Participaciones que corresponden al Gobierno del Estado, excluyendo la parte proporcional correspondiente a Municipios.


RELACION DE LINEAS DE CADENAS PRODUCTIVAS Y/O FACTORAJE

30 de Junio de 2019

BANCO MONTO INICIAL TASA FECHA DE FIRMA

FECHA DE VENCIMIENTO

REGISTRO ANTE SHCP

Monto Utilizado al 30 de Junio de

2019

$

BANSI 200,000,000 TIIE BASE + 5.0 01/04/2019 16/05/2019 EN PROCESO $135,865,380

SCOTIABANK 100,000,000 TIIE BASE + 2.5 29/04/2019 17/05/2019 EN PROCESO $0

TOTAL CADENAS PRODUCTIVAS $135,865,380

Calificación Quirografaria

Las calificaciones quirografarias son necesarias para cualquier entidad pública que solicita créditos, ya que permite medir su capacidad de pago frente a obligaciones crediticias adquiridas. Las Agencias Calificadoras revisan anualmente las calificaciones otorgadas. A la fecha continúan vigentes las calificaciones obtenidas durante 2018, por lo que se detallan los resultados a continuación:

La calificadora Fitch ratificó la calificación asignada al Estado en A- (mex) con perspectiva estable. En su reporte de fecha 9 de Octubre de 2018 indicó los factores claves de la calificación otorgada, los cuales consisten en:

- Nivel sobresaliente de ingresos estatales - Mayores pagos por pensiones - Economía Fuerte - Deuda con Tendencia Neutral - Gestión y Administración Neutral - Déficit Financieros Recurrentes, y - Pasivo circulante creciente.

Asimismo, el día 7 de noviembre de 2018 HR Ratings ratificó la calificación en nivel “A” cambio de perspectiva Estable a perspectiva Negativa, la cual según indica el reporte, El cambio de perspectiva se debe al uso de cortos plazos durante el Ejercicio 2018. No obstante, se remarca el hecho de tener un superávit en el Balance Primario.

Por último, el 14 de noviembre de 2018, la calificadora Moody’s Investors Service publicó una actualización del análisis crediticio en donde se indica calificación de A3.mx (escala nacional de México) asignada al Estado de Sonora con cambio de perspectiva Negativa a Perspectiva Estable, la cual refleja una próspera y diversificada economía y una elevada base de ingresos propios comparada con la de sus pares nacionales. En el siguiente cuadro se muestra un resumen de las calificaciones quirografarias actuales del Gobierno del Estado:

Adicional a lo anterior, resulta importante mencionar que en fecha 07 de Junio de 2019 la calificadora Moody`s afirmó las calificaciones de emisor y deuda del Gobierno del Estado en A3 Estable, lo cual refleja las expectativas de que las transferencias federales continúen creciendo en 2019-20, aunque a un ritmo más lento.

Calificadoras Fitch Ratings Moody’s HR Ratings

Deuda Soberana ‘A-(mex)’ Estable “A3” Estable “A” Negativa

Deuda de Organismos Paraestatales (Avalada)

La deuda de organismos paraestatales avalada por el Gobierno del Estado, al 30 de junio de 2019, cerró con un saldo de $1,098 MDP (Después de descontar las Reservas para el pago del servicio de deuda). Lo cual se muestra en la siguiente gráfica de saldos históricos:

97

7.0

1,0

69

.0

1,2

31.0

1,1

91

.0

1,1

57.

0 1,4

17

.0

1,3

60

.0

1,2

84

.0

1,2

49

.0

1,2

64

.0

1,2

59

.0

1,2

21

.0

1,2

17.

0

1,1

72.

0

1,6

78

.0

1,5

50

.0

1,4

67

.0

1,4

18

.1

1,4

41.

1

1,4

17

.0

1,3

97.

0

1,3

71

.0

1,3

46

.0

1,3

18

.7

1,2

91

.7

1,2

65

.0

1,2

38

.0

1,2

11

.0

1,1

96.

4

1,1

55.0

1,1

26.

0

1,0

98

.0

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

dic-

98

dic-

99

dic-

00

dic-

01

dic-

02

dic-

03

dic-

04

dic-

05

dic-

06

dic-

07

dic-

08

dic-

09

dic-

10

dic-

11

dic-

12

dic-

13

dic-

14

dic-

15

1°T

rim

/16

2°tr

im/1

6

3°tr

im/1

6

4°tr

im/1

6

1°T

rim

/17

2°T

rim

/17

3°

Trim

/17

4°T

rim

/17

1°tr

im/1

8

2°tr

im/1

8

3°T

rim

/18

4°T

rim

/18

1°T

rim

/19

2°tr

im/1

9

MIL

LON

ES

COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DE ORGANISMOS

La tendencia en moneda nacional, mostrada del 31 de diciembre 2018 al 30 de junio de 2019 muestra una disminución de 57 mdp, es decir del 4.88%; derivado del pago del servicio de la deuda correspondiente al periodo. Se presenta a continuación un cuadro comparativo de dichos saldos.

Concepto 31 de Diciembre de 2018 30 de Junio de 2019

Organismos 1,168 1,111 Reservas 13 13

Total Neto 1,155 1,098 (*) Cifras en millones

Evolución de la Deuda Pública Contingente

(Miles de Pesos)

Saldo al 31 de Diciembre de 2018 1,168,390 Disposiciones 0 Pagos de Capital 57,286 Saldo al 30 de Junio de 2019 1,111,104

El servicio de la deuda de organismos avalada por el gobierno del Estado del 01 de enero al 30 de Junio de 2019, registrado dentro del capítulo 9000, fue por la cantidad de $90,822,338 Pesos4, cantidad que incluye el pago de capital e interés correspondiente al periodo.

En el siguiente cuadro se muestra la relación detallada de los créditos vigentes al 30 de Junio de 2019:

RELACIÓN DE CRÉDITOS ORGANISMOS 30 DE JUNIO DE 2019

BANCO MONTO TASA FECHA FIRMA

FECHA VENCIMIENTO

No. REGISTRO

UCEF

SALDO $

BANCO DEL BAJIO/CEA DIR.GRAL. 428,629,037.00 TIIE+0.80 7/10/2004 26-JUN-28 237/2004 322,827,237

BANORTE/FONDO NUEVO SONORA 238,766,113.82 TIIE+0.65 7/10/2004 22-JUN-2028 236/2004 172,687,717

BANCO DEL BAJIO/FID. PROGRESO PROMOTOR URB.

513,066,879.00 TIIE+0.80 07/10/2004 26-JUN-28 238/2004 386,422,637

MIFEL CS 400 MDP – FEMOT 400,000,000 9% 28/03/2012 28-MAR-22 P26-0412-048 110,000,000

MIFEL CS 200 MDP – FEMOT 200,000,000 9% 24/07/2012 24-JUL-22 P26-0812117 61,666,642

INTERACCIONES -TELEVISORA DE HERMOSILLO, S.A. DE C.V.(TELEMAX) 90,000,000.00 TIIE+2.85 01/04/2015 31-MAR-25 P26-0515046 57,500,052

TOTAL 1,111,104,285

4 Monto correspondiente al Reporte del Estado del Ejercicio, momento acumulado, columna “Pagado”. En esta cifra no se incluye el servicio de deuda correspondiente al crédito de Fondo Nuevo Sonora.

Deuda de Ayuntamientos (Avalada)

La Deuda de los Ayuntamientos avalada por el Gobierno del Estado al 30 de Junio de 2019, se mantiene con un saldo en cero, según se muestra en la gráfica siguiente:

Durante el cuarto trimestre del año 2015 se liquidaron los créditos celebrados por los municipios avalados debido al efecto del pago del servicio de la deuda correspondiente al periodo, y así mismo el Gobierno del Estado ha dejado de avalar créditos a municipios, por lo que se mantiene con un saldo de 0.00 pesos.

Deuda de Municipios No Avalada por el Gobierno del Estado

El saldo de los créditos de municipios no avalados muestra una disminución de 11.3 mdp del 1 de enero 2019 al 30 de junio 2019. En la siguiente tabla se muestra la composición de la deuda total por municipio al 30 de junio de 2019:

Composición de saldos de Deuda No Avalada por el Gobierno del Estado (Cifras en miles de Pesos)

MUNICIPIO 31 de Diciembre de 2018 30 de junio de 2019 Aconchi 2,921 2,765 Agua Prieta 272,370 262,602 Arizpe 1,842 1,759 Álamos 1,958 1,854 Bacanora 1,245 1,178 Bacerac 1,533 1,450 Bacum 38,177 536 Baviácora 1 0 Benjamín Hill 4,564 4,302 Benito Juárez 2,329 1,850

947.

01,

040.

01,

086.

01,

108.

01,

115.

01,

100.

087

3.0

757.

070

2.0

116.

011

1.0

110.

010

8.0

106.

010

5.0

103.

086

.067

.055

.054

.653

.052

.051

.550

.649

.448

.347

.246

.144

.86.

15.

54.

84.

03.

22.

41.

60.

70.

00.

00.

00.

00.

00.

00.

0

0

200

400

600

800

1,000

1,200

dic-

98di

c-99

dic-

00di

c-01

dic-

02di

c-03

dic-

04di

c-05

dic-

06di

c-07

dic-

081°

Trim

/09

2° T

rim/0

93°

Trim

/09

4°T

rim/0

91°

Trim

/10

2°T

rim/1

03°

Trim

/10

4°T

rim/1

01°

Trim

/11

2°T

rim/1

13°

Trim

/11

4°T

rim/1

11°

Trim

/12

2°T

rim/1

23°

Trim

/12

4°T

rim/1

21°

Trim

/13

2°T

rim/1

33°

Trim

/13

4°T

rim/1

31°

Trim

/14

2°T

rim/1

43°

Trim

/14

4°T

rim/1

41°

Trim

/15

2°T

rim/1

53°

Trim

/15

4°T

rim/1

51°

Trim

/16

2° T

rim/1

63°

Trim

/16

4°T

rim/1

61°

Trim

/17

MIL

LONE

S

COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DE AYUNTAMIENTOS

Caborca 17,846 14,564 Cajeme 671,263 664,248 Carbó 1,402 Cananea 0 0 Cumpas 3,871 3,671 Divisaderos 4,226 4,010 Empalme 69,645 69,283 Etchojoa 21,700 21,160 Fronteras 0 0 G.P.E.C. 11,315 16,293 Guaymas 361,418 358,792 Hermosillo 2,150,152 2,120,917 Huásabas 1,235 1,113 Huatabampo 58,599 57,394 Imuris 13,223 12,530 Magdalena 13,284 12,773 Mazatán 2,400 2,280 Naco 321 46 Nacori Chico 2,586 2,430 Nacozari 7,172 6,512 Navojoa 128,681 126,206 Nogales 637,027 616,989 Onavas 4,582 4,327 Opodepe 3,325 3,125 Oquitoa 3,004 2,843 Puerto Peñasco 208,776 209,929 Rayon 2,954 2,795 Sahuaripa 4,697 4,363 Suaqui Grande 1,397 1,318 San Ignacio Rio Muerto 22,752 21,566 S.L.R.C. 111,105 103,158 San Felipe de Jesus 1,638 1,541 Santa Ana 3,321 1,873 Tubutama 5,952 5,953 Ures 3,703 3,483 Villa Pesqueira 2,131 2,017 Yécora 4,791 4,522

Total 4,887,032 4,763,720 Nota: Es importante mencionar que la tabla anterior corresponde únicamente a los contratos de crédito de los cuales tiene conocimiento la Dirección General de Crédito Público y conforme a los datos recibidos para la presentación de este trimestre por parte de los propios Municipios. Los saldos al 31 de diciembre 2018 fueron actualizados conforme a conciliación realizada con la información recibida por las Instituciones Bancarias y los municipios.

Informe sobre Pasivos Contingentes

Los pasivos contingentes son obligaciones que tienen su origen en hechos específicos e independientes del pasado que en el futuro pueden ocurrir o no y, de acuerdo con lo que acontezca, desaparecen o se convierten en pasivos reales por ejemplo: juicios, garantías, avales, costos de planes de pensiones, jubilaciones, etc. En este apartado se presentan los pasivos contingentes relacionados únicamente con el tema de Deuda Pública, los cuales se ven representados por los saldos insolutos al 30 de Junio de 2019 por los créditos adquiridos por organismos y municipios avalados por el Estado. En el entendido de que si los deudores directos dejaran de hacer frente a sus obligaciones de pago el Gobierno del Estado deberá pagar estos adeudos. Los saldos son los siguientes:

TIPO DE DEUDOR SALDO AL 30 de Junio de 2019

ORGANISMOS 1,111,104,284.71

MUNICIPIOS AVALADOS 0

OTRAS CONTINGENCIAS 0 TOTAL 1,111,104,284.71

Se presenta a continuación el Endeudamiento Neto del periodo comprendido del 01 de enero al 30 de junio de 2019, en formato establecido por el Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC):

Endeudamiento Neto Gobierno del Estado de Sonora

Del 01 de Enero al 30 de Junio de 2019 (Pesos)

Identificación del crédito o instrumento CONTRATACION AMORTIZACIÓN ENDEUDAMIENTO NETO

CREDITOS BANCARIOS

HSBC 300 MDP PQ-CP 300,000,000

2,199,402,714 -1,299,402,714 Scotiabank 100 MDP PQ-CP 100,000,000

Scotiabank 200 MDP PQ-CP 200,000,000

Total créditos bancarios 600,000,000 2,199,402,714 -1,299,402,714

OTROS INSTRUMENTOS DE DEUDA

Bansi – Carta de Ingreso a Cadena Productiva 200,000,000

Scotiabank – Carta de Ingreso a Cadena Productiva 100,000,000

Total otros instrumentos de Deuda 300,000,000

TOTAL 900,000,000 2,199,402,714 -1,299,402,714

Se presenta Endeudamiento Neto del periodo comprendido del 01 de enero al 30 de Junio de 2019 con información detallada:

DISPOSICIONES DEL PERIODO AMORTIZACIONES DEL

PERIODO

ENDEUDAMIENTO NETO

AL CIERRE CUARTO

INSTITUCIÓN FINANCIERA

TIPO DE CONTRATO

FECHA DEL CONTRATO

DESTINO FUNDAMENTO MONTO DE

LA DISPOSICIÓN

PERIODO MONTO TRIMESTRE

Banorte

Línea Quirografaria,

mediante Contrato de Apertura de

Crédito Simple

23/01/2019

Cubrir necesidades de corto plazo, entendiendo

dichas necesidades como insuficiencias de

liquidez de carácter temporal

LEY*[1] 300,000,000

PRIMER TRIMESTRE 1,203,841,812 -803,841,812

Banorte



Crédito Simple

04/03/2019




LEY*[1] 100,000,000

Bansi

Carta de Ingreso para Ingresar a la

Cadena Productiva

para realizar Factoraje

Electrónico y/o Descuento

Electrónico

01/04/2019

Cubrir necesidades de corto plazo

LEY*[1] y artículo 2º (2) 200,000,000

SEGUNDO TRIMESTRE 995,560,902 -495,560,902

Scotiabank

Carta de Ingreso para Ingresar a la

Cadena Productiva

para realizar Factoraje

Electrónico y/o Descuento

Electrónico

10/04/2019

Cubrir necesidades de corto plazo

LEY*[1] y artículo 2º

100,000,000

Scotiabank



Crédito Simple

03/06/2019




LEY*[1] 200,000,000

TOTAL 900,000,000 2,199,402,714 -1,299,402,714

[1] LEY: se refiere a Créditos Quirografarios celebrados con fundamento en el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios.

[2] Articulo 2º: Se refiere al artículo 2º de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios.

Se presenta a continuación el Estado Analítico de la Deuda del Gobierno del Estado


Informe Analítico de la Deuda Pública y Otros Pasivos

Del 1 de enero al 30 de Junio de 2019

(PESOS)

Saldo

Disposiciones del Periodo

(e)

Amortizaciones del Periodo

(f)

Revaluaciones, Reclasificaciones y Otros Ajustes

(g)

Saldo Final del Periodo

Pago de Intereses del

Periodo (i)

Pago de Comisiones

y demás costos

asociados durante el Periodo

al 31 de diciembre de

2018 (d) h=d+e-f+g

1. Deuda Pública (1=A+B) 23,699,548,211 600,000,000 2,199,402,714 0 22,100,145,497 1,068,596,191 1,276,000

A. Corto Plazo (A=a1+a2+a3) 2,802,651,515 600,000,000 2,181,818,182 0 1,220,833,333 103,360,434 0

a1) Instituciones de Crédito 2,802,651,515 600,000,000 2,181,818,182 0 1,220,833,333 103,360,434 0

a2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0

a3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0

B. Largo Plazo (B=b1+b2+b3) 20,896,896,696 0 17,584,532 0 20,879,312,163 965,235,757 1,276,000

b1) Instituciones de Crédito 20,896,896,696 0 17,584,52 0 20,879,312,163 965,235,757 1,276,000

b2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0

b3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0

2. Otros Pasivos 6,487,934,123 6,305,951,895

0

3. Total de la Deuda Pública y Otros Pasivos (3=1+2)

30,187,482,334 0 28,406,097,392 1,068,596,191 1,276,000

4. Deuda Contingente 1 (informativo)

1,168,390,069 0 57,285,784 0 1,111,107,285 53,657,493 799,844

A. Deuda Contingente (Organismos) 1,168,390,069 57,285,784 0 1,111,107,285 53,657,493 799,844

B. Deuda Contingente 2

C. Deuda Contingente XX

5. Valor de Instrumentos Bono Cupón Cero 2 (Informativo)

0 0 0 0 0 0 0

A. Instrumento Bono Cupón Cero 1

B. Instrumento Bono Cupón Cero 2

C. Instrumento Bono Cupón Cero

Notas: 1 La cifra presentada corresponde al gasto “Pagado” dentro del capítulo 9000 por concepto de comisiones, coberturas y otros gastos de la deuda no son atribuibles directamente a los créditos de deuda directa celebrados por el Gobierno del Estado ni a los créditos avalados a Organismos; sin embargo, el total ejercido en el gasto es por la cantidad de $2,075,844; los cuales corresponden a los honorarios de los Fideicomisos utilizados como Administración y Fuente de Pago de los créditos de deuda directa de largo plazo y créditos avalados a Organismos. El gasto registrado por servicio de la deuda de organismos avalados, incluyendo Capital e intereses, es por $90,822,338 m. n, de acuerdo al Reporte del Estado del Ejercicio en momentos acumulado, columna “Pagado" debido a que el servicio de la deuda del crédito avalado a Fondo Nuevo Sonora no se registra en el capítulo 9000 .

Obligaciones de Corto Plazo

Obligaciones a Corto Plazo (k)

Monto Plazo Tasa de Interés Comisiones y

Costos Relacionados (o)

Tasa Efectiva Contratado

(l) Pactado (n) (p)

(m) 6. Obligaciones a Corto Plazo (Informativo)

BANORTE 200,000,000 12 TIIE + 0.75 0 9.22%

SCOTIABANK INVERLAT 400,000,000 12 TIIE + 0.45 0 8.90% HSBC 900,000,000 12 TIIE + 0.55 0 9.01%

BANORTE 400,000,000 12 TIIE + 0.54 0 9.03% SCOTIABAK 100,000,000 12 TIIE + 0.45 0 8.94% HSBC 750,000,000 11 TIIE + 0.50 0 9.14% BANORTE 575,000,000 12 TIIE + 1.19 0 10.34%

BANORTE 550,000,000 12 TIIE + 0.98 0 10.12%

SCOTIABANK INVERLAT 125,000,000 12 TIIE + 0.49 0 9.61%

HSBC 300,000,000 12 TIIE + 0.90 0 9.65%



Durante el periodo del 01 de enero al 30 de Junio de 2019 no se realizaron pagos por comisiones y/o costos relacionados a las obligaciones de Corto Plazo vigentes. Todos los créditos de corto plazo que se presentan en este recuadro se celebraron con fundamento en el Articulo 20 Quater de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y al artículo 31 de la Ley de Disciplina Financiera de los Estados y Municipios.

Se presenta a continuación el cuadro de intereses de la deuda directa pagados en el periodo comprendido del 01 de enero al 30 de junio de 2019:

INTERESES DE LA DEUDA GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

(PESOS) Del 01 de Enero de 2019 al 30 de Junio de 2019

CREDITOS BANCARIOS

Identificación del crédito o instrumento DEVENGADO PAGADO

BBVA BANCOMER 3,468 MDP REFIN 2018 (76) $157,100,267 $157,100,267

BANOBRAS 5,000 MDP REFIN 2018 (71) $232,663,824 $232,663,824



SANTANDER 2,000 MDP 0.60 REFIN 2018 (74) $92,271,877 $92,271,877

SANTANDER 2,000 MDP 0.65 REFIN 2018 (75) $92,782,818 $92,782,818

BAJÍO 1,000 MDP REFIN 2018 (72) $46,913,209 $46,913,209

SCOTIABANK INVERLAT 400 MDP CP-PQ (63) 3,714,944 3,714,944

BANORTE 200 MDP CP-PQ (66) 1,807,766 1,807,766

HSBC 900 MDP CP-PQ (64,67,73) 9,487,381 9,487,381 BANORTE 400 CP-PQ (68) 7,900,416 7,900,416 SCOTIABANK 100 CP-PQ (77) 2,091,282 2,091,282

HSBC 750 MDP CP-PQ (78) 20,224,532 20,224,532

BANORTE 575 MDP CP-PQ (82) 23,825,103 23,825,103

BANORTE 550 MDP CP-PQ (81) 18,221,020 18,221,020


HSBC 300 MDP CP-PQ (83) 10,097,082 10,097,082



TOTAL 1,068,596,191 1,068,596,191

Se presenta a continuación la “Relación de Esquemas Bursátiles y de Coberturas Financieras” pagadas en el periodo comprendido del 01 de enero al 30 de junio de 2019:

Relación de esquemas bursátiles y de coberturas financieras

Gobierno del Estado de Sonora

Del 01 de Enero al 30 de junio de 2019 (pesos)

Identificación del Instrumento Colocación Interés Ganados Valor Actual

A B C=A+B

1

Total -

- -

Otros Instrumentos de Bursatilización

1 SWAPS BANORTE (CUBRE BANOBRAS)

8,349,311 8,349,311

2 SWAPS SANTANDER 3,891,260 3,891,260

3 SWAP ACCENDO (CUBRE BBVA) 2,630,539 2,630,539

4 SWAP ACCENDO (CUBRE BAJIO) 721,899 721,899

Total Otros Instrumentos - 15,593,008 15,593,008

TOTAL - 15,593,008 15,593,008

NOTA: se deberán incluir METALES PRECIOSOS en su caso.

En el siguiente cuadro se muestra la relación de créditos pagados con recursos federales, de acuerdo a la “NORMA PARA ESTABLECER LA ESTRUCTURA DE LOS FORMATOS DE INFORMACIÓN DE OBLIGACIONES PAGADAS O GARANTIZADAS CON FONDOS FEDERALES” que establece el Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC):

Gobierno del Estado de Sonora

Formato de información de obligaciones pagadas o garantizadas con fondos federales

Al Segundo Trimestre 2019

Tipo de Obligación

Plazo Tasa Fin, Destino y

Objeto

Acreedor, Proveedor o Contratista

Importe Total Fondo Importe

Garantizado[1]

Importe y porcentaje del total que se paga y

garantiza con el recurso de dichos

fondos

Importe Pagado

% respecto al total

Crédito Simple 20 TIIE + .48 Refinanciamiento

de Pasivos Bancomer 3,468,000,000

RAMO 28

8.75% $1,487,772 0.043%


de Pasivos Banobras 4,994,377,299

RAMO 28

11.47% $2,142,588 0.043%



RAMO 28

11.10% $1,882,318 0.043%



RAMO 28

7.03% $1,312,315 0.043%


de Pasivos Santander 2,000,000,000

RAMO 28

5.04% $858,000 0.043%


de Pasivos Santander 2,000,000,000

RAMO 28

5.04% $858,000 0.043%


de Pasivos Bajío 1,000,000,000

RAMO 28

2.52% $429,000 0.043%

La reducción del saldo de su deuda pública bruta total con motivo de cada una de las amortizaciones, con relación al registrado al 31 de diciembre del ejercicio fiscal anterior.

Importe

Deuda Pública Bruta Total al 31 de diciembre del Año 2018 *1 20,896,896,695

(-)Amortización 1 $8,614,539

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 1 20,888,282,156

(-)Amortización 2 $8,969,993

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 2 20,879,312,163

(-)Amortización 3

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 3

(-)Amortización 4

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 4 *2

Notas: 1.- Se presenta el saldo de los créditos que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, es decir, se

presenta únicamente el saldo de los créditos incluidos en el Cuadro 1 del presente documento. 2.- La deuda pública total directa al 30 de Junio 2019 cerró con un saldo de $ 22,100,145,497 pesos. Este saldo considera la contratación y disposición de los créditos de corto plazo celebrados durante el Primer y Segundo trimestre 2019.

El monto anterior se compone de la siguiente manera:

- Largo plazo: $ 20,879,312,163 - Corto plazo: $ 1,220,833,333 Por su parte, el saldo de los créditos vigentes que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, incluidos en el Cuadro 1 del presente documento, es de $20,879,312,163 pesos, el cual corresponde a la totalidad de créditos de largo plazo celebrados por el Gobierno del Estado.

Comparativo de la relación deuda pública bruta total a producto interno bruto del estado entre el 31 de diciembre 2018 y la fecha de la amortización.

NOTA: Cifras en millones de Pesos 1. PIB correspondiente al 2017 cifras preliminares según última actualización de INEGI. Millones de pesos a Precios Corrientes, en cifra revisada. Se utiliza el PIB 2017, debido a que no hay un dato más reciente en la página del INEGI. 2. Saldo de la deuda directa total al 30 de Junio de 2019. * Se presenta saldo de la deuda directa al Segundo Trimestre 2019 de manera preliminar.

Comparativo de la relación deuda pública bruta total a ingresos propios del Estado, entre el 31 de diciembre 2017 y la fecha de la amortización.

Al 31 de diciembre 2018

*

Segundo Trimestre 2019

**

Ingresos Propios 6,758 3,573

Saldo de la Deuda Pública 20,335 22,100

Porcentaje 301% 619%

NOTA: Cifras en millones de Pesos Se presenta el Saldo de la deuda directa total al 30 de Junio de 2019. * Se presenta cifra de Ingresos Propios según la Cuenta Pública 2018. ** Cifras preliminares. Cifra de Ingresos Propios corresponde al acumulado al Segundo trimestre 2019.

Al 31 de diciembre

2018

Segundo Trimestre

2019

Producto interno bruto estatal 713,236 713,236

Saldo de la deuda pública * 20,335 22,100

Porcentaje 2.85% 3.10%

DEUDA TOTAL POR ORIGEN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO AL 30 de junio de 2019 (PESOS)

CONCEPTO

SALDO AL 31 DE

DICIEMBRE 2018

SALDO AL 30 DE

JUNIO 2019

ESTRUCTURA PORCENTUAL

2018

ESTRUCTURA PORCENTUAL

2019

TOTAL 23,699,548,211 22,100,145,497 100% 100% INTERNA VALORES GUBERNAMENTALES

BONOS TASA FIJA UDIBONOS CETES BONDES UDIBONOS SEGREGADOS OBLIGACIONES POR LEY DEL ISSSTE

EMPRESAS PRODUTIVAS SAR BANCA DE FOMENTO Y DESARROLLO

BANOBRAS 12,433,908,975 12,423,446,031 52.46% 56.21% NAFIN OTRAS INSTITUCIONES DE CREDITO

11,265,639,236

9,676,699,466

47.54% 43.79%

EXTERNA

PAGARES BONOS PUBLICOS CREDITOS BILATERALES INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR

OTROS

Coberturas Financieras 2019:

Durante 2019, se realizó la contratación de Coberturas Financieras tipo SWAP u Operación de Intercambio de Tasas de Interés mediante proceso competitivo implementado el día 31 de Enero de 2019, para los créditos de Largo Plazo, con fines de mitigar posibles cambios o riesgos en la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) 28 días a la cual se considera para el pago de intereses de los créditos de Largo Plazo del Gobierno del Estado de Sonora.

El Proceso Competitivo se implementó mediante invitación (la “Convocatoria”) de fecha 28 de enero de 2019 a las siguientes instituciones financieras:

Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte (“Banorte”)

BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer (“Bancomer”)

HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC (“HSBC”)

Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México (“Santander”)

Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat (Scotiabank”)

Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Banco del Bajío”)

Banco Nacional de México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banamex (“Banamex”)

Accendo Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Accendo”)

Atendiendo a lo establecido en los numerales 43 y 44 de los Lineamientos, se consideraron como ofertas calificadas con el más bajo costo financiero, las que presentaron la menor tasa de interés fija (Tasa de Ejercicio, conforme a su definición en los Lineamientos), por lo que se muestra las tasas SWAPs asignadas de acuerdo a las coberturas contratadas y con base en las mejores ofertas por parte de las instituciones participantes:

CRÉDITOS DE LARGO PLAZO Y COBERTURAS FINANCERAS Institución Financiera

Monto Original Contratado

Sobretasa REGISTRO FEDERAL

Fecha Primer Pago

Fecha Vencimiento (Último Pago)

Institución de la Cobertura Financiera

Tasa SWAP 31/01/2019

Vencimiento Tasa SWAP

BANOBRAS $3,059,009,620.00 0.86% P26-0718066 25/09/2018 25/06/2048 BANORTE 8.3600% 24/06/2021



BANCO DEL BAJIO $1,000,000,000.00 0.80% P26-0718070 25/09/2018 25/06/2038 ACCENDO 8.3490% 24/06/2021

SANTANDER $2,000,000,000.00 0.65% P26-0718069 25/09/2018 07/06/2038 SANTANDER 8.2850% 24/06/2021

SANTANDER $2,000,000,000.00 0.60% P26-0718068 25/09/2018 07/06/2038 SANTANDER 8.2850% 24/06/2021

BBVA BANCOMER $3,468,000,000.00 0.48% P26-0718071 25/08/2018 25/06/2038 ACCENDO 8.3400% 24/06/2021

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