CABK EquilibrioDatos a 20 febrero 2018

Datos del plan

CategoríaRenta fija mixta

Fecha de constitución08/03/2014

Patrimonio4.008.257.868,78 €

Nº de partícipes259.161

Valor de la participación8,13627767 €

Mínimo de entrada6,01 €

Entidad gestoraVidaCaixa, S.A.U. deSeguros y Reaseguros

Entidad depositariaCECABANK, S.A.

Entidad comercializadoraCaixaBank, S.A.

PromotorVidaCaixa, S.A. de Segurosy Reaseguros

Perfil de riesgo y alertas

Indicador de riesgo exigido por laO.M. ECC/2316/2015

El cobro de la prestación oel ejercicio del derecho derescate sólo es posible en casode acaecimiento de alguna de lascontingencias o supuestosexcepcionales de liquidezregulados en la normativa deplanes y fondos de pensiones.

El valor de los derechos demovilización, de las prestacionesy de los supuestos excepcionalesde liquidez depende del valor demercado de los activos del fondode pensiones y puede provocarpérdidas relevantes.

Volatilidad anualizada

Volatilidad: 0,15%

Política de inversión

El objetivo de inversión es mantener el 75% del patrimonio en R. Fija y el 25%en R. Variable global.La inversión en RV no será superior al 30%.

Evolución valor de participación

Rentabilidades (Datos a 18/02/2018)

Periodo Rentabilidad

01/01/2018 -0,53%

Últimos 12 meses 2,02%

Año Rentabilidad

2017 2,26%

2016 1,20%

2015 1,36%

2014 3,77%

Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidadesfuturas

Rentabilidad mensual acumulada

Datos de las inversiones a 18/02/2018

Distribución cartera

Deuda Pública 37,38%

Fondos de inversión 26,40%

Renta Fija 25,03%

Tesorería 11,16%

Renta Variable 0,03%No se incluyen los productos derivados

Principales valores

Descripción valor Rating % Total

Fondos

PLAN ABIERTO PCBOLSAEUR 39,84

PLAN ABIERTO PENS55 24,42

PLAN ABIERTO PENS39 20,36

PLAN ABIERTO PCAMBICION 8,11

Renta fija

BN.BTPS 1,35% 15.04.22 BBB 6,68

BN.TESORO PUBLICO 1.4%31.01.20

BBB 5,45

BN.BUONI POLIENNALI DEL TES1.5% 01.08.19

BBB 5,28

BN.BONOS Y OBLIG DEL ESTADO0.75% 30.07.21

BBB+ 4,36

CABK Equilibrio

Datos del gestor

Gestión de Inversiones

Equipo gestión inversionesFFPP de VidaCaixa

Descripción de la gestora

VidaCaixa ha recibido duranteel año 2017 el premio AllFundsBank a la mejor gestora dePlanes de Pensiones, asímismo y durante los años2008, 2009 y 2010 tambiénobtuvo el premio a la mejorgestora de planes depensiones otorgadas porExpansión e Interactive Data.Además durante los últimosaños, más de 16 planes depensiones gestionados porVidaCaixa, han obtenido algúnpremio como mejor plan depensiones de su categoría.

Otros datos

Comisión de la gestora1,5 %

Comisión de la entidaddepositaria0,16 %

Fondo asociadoPENSIONS CAIXA RFMIXTA, F.P.

Auditor del fondoDeloitte, S.L.

CostesLa media de gastos desdeel inicio del trimestre naturales del 0,0046% delpatrimonio medio diario.Incluye la comisión degestión y de depósito, losgastos de auditoría,bancarios y otros gastosextraordinarios.

Comentario del gestor

En Europa, la solidez del crecimiento actual provocó fuertes ventas en los bonos consideradosrefugio, como el alemán o el francés. El motivo fue un aumento de las expectativas de inflación quesitúa el rendimiento real de estos activos en niveles muy bajos. El rendimiento del Tesoro a 10 añosen EE.UU. pasó del 2,40% al 2,70%, liderado principalmente por el aumento de las expectativas deinflación.

Los mercados de renta variable empezaron el año con un arranque excepcional con subidasprácticamente generalizadas en todos los índices. El Eurostoxx 50 subió un +3,01 % en el mes.Excelente inicio de ejercicio también para la renta variable norte americana con subidas en el mesdel +5,62% para el S&P500 y del +7,36% para el Nasdaq Composite. La situación de casi plenoempleo de la economía norteamericana junto a una subida de los salarios ha hecho aumentar lasexpectativas de inflación. Ello penalizó a los índices de renta variable a finales de mes.

El FMI publicó sus perspectivas para la economía mundial. El crecimiento económico para 2018 fuerevisado al alza en un +0,2% para 2018 y 2019 hasta el 3,9% en ambos casos.

La cartera ha mantenido su exposición de sobreponderación en renta variable en un 26,87 %. Ladistribución geográfica sigue sobreponderando Europa, por valoración y potencial de crecimiento debeneficios, mientras que en EE.UU., emergentes y Japón la exposición es neutral. Por lo querefiere al performance attribution del mes la renta variable de todas las regiones fue el motor derentabilidad. En renta fija, la subida de los tipos a largo plazo de los bonos gubernamentales corenos restó rentabilidad aunque fue menor debido a nuestra menor sensibilidad a los tipos de interés,que contribuyó a que el efecto de la subida de tipos fuera menor. El crédito corporativo no tuvo uncomportamiento positivo en el mes. La duración de la cartera se ha ajustado hasta los 2,23 años ymantenemos un 6% en divisas fuera del EUR.

Vencimiento en años

vencimiento % sobre el total

Distribución sectores R.Fija

Gobiernos 34,29%Entidades financieras 3,61%Comunicaciones 0,49%Energía 0,24%Otros 61,37%