plan de negocios pemex 2016-2021 · 16.11.02.b74.21.34 motivación • el plan de negocios que se...
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16.11.02.B74.21.34
Motivación
• ElPlandeNegociosquesepresentaacontinuaciónesparticular porvariasrazones:• Porunlado, tienecomoejerectorlarentabilidad.• Porotro,Pemexesunaempresaproductivadelestadoqueestáentransición
(precios regulados,garantíadeabasto,elmayorcontribuyente delEstado,eldéficitconsolidaconelsectorpúblico, monopolio conregulaciónasimétrica,régimen fiscalespecial,flexibilidad laborallimitada,entreotrascosas).
• Esteplanyaestáenejecuciónyhalogradoavancesimportantesytangiblesdeformatalqueel2017eselañobase.
• ElPlandeNegociosestádirigido acuatroaudiencias:1. DaraconoceralasociedadelpapeldePemexenelcontextodelaReforma
Energética.2. Informaralpúblico inversionistayproveedores dePemexsobrelasituaciónylas
perspectivasfinancierasdePemex.3. Mostrarapotencialessociosáreasdeoportunidad deinversión dentrodePemex
paraasociaciones.4. InformaralostrabajadoresdePemexlavisiónyrumboque tomarálaempresa
haciafuturo.
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ElRetodeCortoPlazo
Ajustarlaestructuradecostosylaestrategiadenegociosaunescenariodepreciosbajos
• Programadeajuste• Medidasde
austeridad• DisciplinaFiscal• ControlPresupuestal
LaOportunidadHistórica
UtilizartodoslosinstrumentosylaflexibilidadqueofrecelaReformaEnergética
• Focalizacióndelnegocioenactividadesestratégicas
• Alianzasyasociaciones
• Eficienciayeficaciaoperativa
PosicionandoaPemexparaelFuturo:RetoyOportunidad
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EmpresaFORTUNE 50098°
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UnvistazoaPemexPr
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Pemex Exploración y Producción
Pemex Transformación Industrial
Pemex Logística
Pemex Etileno
Pemex Fertilizantes
Pemex Internacional
8°
15°
5°
5°
1°
7°
Empresa productora de crudo y Empresa perforadora
Empresa por capacidad de refinación
Empresa del mundo por activos de logística
Productor de petroquímicos en América Latina
Productor de fosfatados en América Latina
Empresa comercializadora en el mundo
Ventas por 2 veces el PIB de Bolivia
Más de 70 Productos Comercializados
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Agenda
• SituaciónyPerspectivaFinanciera
• PemexExploraciónyProducción
• PemexTransformación Industrial
• PemexLogística
• PemexEtileno
• PemexFertilizantes
• PemexComercioInternacional
• SeguridadySustentabilidad
• Reflexionesfinales5
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Mayoraccesoalosmercadosfinancierosymanejoactivode
ladeuda
Fortalecimientodelbalancefinanciero1
Plandeajuste
SituaciónyPerspectivaFinanciera:Finanzasestables
Hoy Pemex tiene finanzas estables
En2017Pemexpresentaráunsuperávitprimario
61/Elbalancefinancieroeselflujoresultantederestarlosegresostotales(incluyendoelcostofinanciero)alosingresostotales.
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:PlandeAjuste(1/3)
• Pemexreaccionóalentorno depreciosbajosconunplandeajuste,aligualquetodaslascompañíaspetrolerasdelmundo.
• Elplandeajuste consistióenunrecortepor100milmillonesdepesos,aproximadamenteel20%delpresupuesto delacompañía.
Fuente:WoodMackenzie,Mayo20161/ParaPemexseIncluyelosrecorteseninversióndetodalacompañía,nosólodePemexExploraciónyProducción
-71% -68%
-48% -45%-40% -37% -35%
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CambioPorcentualdeInversiónde2014a20161/
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:PlandeAjuste(2/3)
PemexvaacumplirconelPlandeajustede100milmillonesdepesosyconsumetafinanciera.
Ajustarportafolioainversionesrentables:6milmillonesdepesos• Sedetuvo laproducción depozos cuyocostodeextracciónestabaporarribade25
dólaresporbarril.
ReplantearinversionessincomprometerlaproducciónfuturaatravésdelasherramientasdelaReformaEnergética:65milmillonesdepesos
• Serecortó lainversiónenaguasprofundas por13milmillonesdepesosparael2016,hoyeseproyectoeselfarmout deTrión queselicitaráel5dediciembre.
• Estánenprocesolosfarmouts de: Ayin-Batsil enaguassomeras,Cárdenas-MorayOgarrioencamposterrestresqueselicitaránenlaRonda2.1y2.2 enabril.
• EnTransformación Industrial,sereplantearon inversionesenreconfiguraciones delasrefineríasparallevarseacaboatravésdeasociaciones.Ej:lacoquizadora deTulaseestáreplanteandoatravésdeuncontratodecompradeservicios(tolling)enel2017.
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2015 2016
Adjudicación directa(%delmontototalcontratado)
SituaciónyPerspectivaFinanciera:PlandeAjuste(3/3)
GenerarEficienciasyReduccióndecostos:29milmillonesdepesos• Sesuperalametade28.9milmillonesdepesosqueseteníacontemplada.Alafecha
seproyectaqueafindeañosealcanceun ahorrode35milmillonesdepesos.
Austeridadcorporativa TransparenciaenProcura
Seaumentó35%elnúmero deproveedores
1/Apartir denivelsubgerente.2/Incluyeúnicamenteelperiodo deabrilaseptiembre.
Ahorrosporeficienciasyreduccióndecostos(milesdemillonesdepesos)
Concepto Monto
Renegociacionesdecontratos 20.3
Optimizacióndemanodeobra 12.0
Gastosadministrativos 3.0
Eficienciasyreduccióndecostos 35.3
Austeridadadministrativa
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Plazas dealtomando1/ delCorporativo(númerodeplazas)
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:FortalecimientodelBalanceFinanciero(1/2)
MedidasdeapoyodelGobiernoFederal
Beneficiofiscal38.5mmdpbeneficio fiscalpermanente2 parareducirel
déficit financiero
Inyeccióndeliquidez73.51mmdpparareducir
permanentementeelpasivoconproveedores
• Aoctubrede2016,sehanpagado142delos147milmdp ysetienecalendarizadoparaesteañoelresto.
• Seesperacerrarelañoconunadeudoaproveedoresacordeconeltamañodelaempresa.
Ayudaparafondearelpasivolaboral1843 mmdp
ApoyosdelGobiernoFederal
• Reducelasnecesidadesdefinanciamiento.
• ComplementaunoaunolareduccióndelpasivolaboralalcanzadaporPemex.
1/73.5mmdp compuestos por26.5mmdp deinyección decapital y47mmdp deliberalización depresupuesto delpasivolaboral20162/Deducciones aplicablesdecuandomenosUSD6.1/bparaaguassomerasyUSD8.3/bparacamposterrestres, similaresalosnivelespreviosa la ReformaEnergética.Evaluacióndelbeneficio estimadaapartir deladeducibilidad del11.075%delvalordeloshidrocarburos extraídos ypremisasdelaSHCP.Consideraunprecio delamezclamexicanadeexportación deUSD34/b.3/184mmdp compuestospor 137.2mmdp denotasnocomercializables y47mmdp líquido parapasivolaboral 2016
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:Fortalecimiento delBalanceFinanciero(2/2)
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2026
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2091
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mdp2015
Flujo degasto anual en pensiones(Millones depesosde2015)
Gastoanualconreforma Pensionadosencursodepago
Gastoanualsinreforma
En 2038 se alcanzaun ahorro máximoen flujo de gastoanual por 17 mmdp.
• LareformadepensionesenPemexpusoun altoalcrecimientodelpasivolaboral.• Apartirdeenerodel2016losnuevostrabajadoresseincorporanaunrégimendecuentas
individualesfinancieramentesustentable.• Elcambioenelrégimendepensiones consistióen:
• Aumentode5añosenlaedadyantigüedadderetirodemanerainmediataparalostrabajadoresdeconfianzayparalossindicalizadosconmenosde15añosdeservicio.
92,475(año2038)
75,354(año2038)
*/Incluyeunareducción de25milmillones depesos,adicionalesalos184mmdp delahorro porlaReforma, porcambiosenlatasadedescuento ybasepoblacional paralavaluaciónactuarialde2015despuésdelaReforma.
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1,488
1,279
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2015
Reducción delPasivoLaboralnofondeado(VPObligacionesporBeneficio Definido, milesdemillonesde
pesos)
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:AccesoalosMercadosyManejoActivodeDeuda
• Losmercadoshanrespondidodemanerapositiva.• Disminución deldiferencialentreelriesgoPemexyelsoberanoen148puntos
base.
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Jan-2016 Mar-2016 May-2016 Jul-2016 Sep-2016Pemex vs UMS 5a Pemex 5a USD
Rend
imie
nto
al v
enci
mie
nto
(%)
Punt
os b
ase
Máximo histórico-148pb
Baja Calificación Moodys 31 Mar.
Recorte 12 Feb.
Anuncio Capitalización 13 Abr.
-35pb-3 pb-56pb
Bonos Pemex 5a en dólares
-54pb
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:AccesoalosMercadosyManejoActivodeDeuda
•Sobredemanda de 3.5 veces.•Tasa promedio de 6.54%.
Enero.USD5milmillones
• Sobredemanda de 2.7 veces.• Tasa promedio de 4.3%.• 0.10% menor a la tasa promedio del portafolio en euros.
Marzo.Euros2.25milmillones(equivalenteaUSD2.5milmillones)
•a
• Sobredemanda de 1.0 veces el monto asignado (práctica común en este mercado).• Tasa promedio de 1.85% .
Junio.FrancosSuizos375millones(equivalenteaUSD380millones)
• Sobredemanda de 1.9 veces con una tasa de 0.54%.• Tasa nominal mínima alcanzada en cualquier moneda.
Julio.YenesJaponeses80.0milmillones(equivalentesaUSD760millones)
•Emisión por USD 5.6 mil millones con una tasa promedio de 5.96%.•Desde 2007 no se realizaba una operación de este tipo.•Mejora el perfil de amortizaciones, incrementa el plazo promedio de la deuda e incrementa laliquidez de la curva y se prefondean parte de las necesidades de financiamiento de 2017.
Octubre.Operacióndemanejosdepasivos
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:Acceso alosMercadosyManejoActivodeDeuda
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Mill
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Dóla
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Saldo histórico consolidado en caja de PEMEX(millones de dólares)7.9
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16S
ep-1
6
Años Plazo promedio de la deuda de PEMEX
• Duranteesteañoseincrementóelplazopromedio delportafoliodedeudaa1año.
• SemejoróelniveldelacajaconsolidadadePemex.
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:EscenariosconPremisasRealistasySupuestosConservadores
• Elescenariofinancierode2017esuncambiodetendencia.• Superávitprimario(porprimeravezdesde2012) 8.4milmillonesdepesos• Plataformadeproducciónalcanzable 1.944millonesdebarrilesdiarios• Proyeccióndepreciosconservadora 42dólaresporbarril
• Haciaadelantenosenfocaremosen:
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AcelerarimplementacióndelaReformaEnergética
Enfoquederentabilidad
Mejoraencostosyeficiencia
CortoPlazo MedianoPlazo
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:EscenariosconPremisasRealistasySupuestosConservadores
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PreciodelCrudo(DólaresporBarril)
BRENTfuturos PEMEX PETROBRASFuentes:Bloomberg (Octubre),páginaswebdelasempresasyPemex.
5.2%
5.4%
5.5%5.6% 5.6%
5.20%
5.40%
5.60%
5.80%
2017 2018 2019 2020 2021
Costo de Fondeo PEMEX(porcentaje)
16
Premisas RealistasProyección de precios del petróleo en línea con futuros del Brent y ajustados a la Mezcla Mexicana.
Tasas de interés crecientes de acuerdo a los promedios de futuros del mercado.
TipodecambioutilizadoporlaSHCPenelPaqueteEconómico2017.
SupuestosConservadores
Nosetomanencuentaingresos adicionales pordesinversiones.
Semantieneladisminución encostos logradaen2016.Haciaadelante,losincrementos enproductividad estándocumentados demaneraindividual.
Laliberacióndeflujo porinversiones atravésdealianzassedestinaráamejorarelflujofinanciero delaempresa.
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:Escenarios
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• Pemex Exploración y Producción:• Se concentra en asignaciones rentables después de impuestos.
• Pemex Transformación Industrial:• Alianzas en la operación de actividades auxiliares y alianzas para laconfiguración de las refinerías.
• Disciplina operativa y confiabilidad.• Eficiencia en costos y reconocimiento gradual de los costos de oportunidad enlos precios de transporte.
EscenarioPlandeNegocios
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BalanceFinanciero(milesdemillonesdepesos)
PlandeNegocios
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DeudaConsolidada(milesdemillonesdepesos)
PlandeNegocios
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:Escenarios
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• Pemex Exploración y Producción• Desarrollo agresivo de farmouts, aprovechando las oportunidades otorgadaspor la Reforma Energética.
• Pemex desarrolla campos que son rentables para el país pero que concondiciones económicas más favorables serían rentables para Pemex despuésde impuestos.
• Se comparte la recaudación incremental entre Pemex y el Gobierno Federalproveniente del aumento en producción por farmouts. El Gobierno Federalaumenta su recaudación en términos reales con respecto a 2017.
EscenarioMejorado
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2021
BalanceFinanciero(milesdemillonesdepesos)
PlandeNegocios Mejorado
632
665 78
3
787 841 1,
143
1,49
3 1,79
4
1,86
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1,90
4
1,97
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1,99
0
1,95
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DeudaConsolidada(milesdemillonesdepesos)
PlandeNegocios Mejorado2,
601
2,57
7
2,55
3
2,54
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2019
2020
2021
Producción de crudo(millones de barriles diarios)
Inicial MejoradoPlandeNegocios
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Agenda
• SituaciónyPerspectivaFinanciera
• PemexExploraciónyProducción
• PemexTransformación Industrial
• PemexLogística
• PemexEtileno
• PemexFertilizantes
• PemexComercioInternacional
• SeguridadySustentabilidad
• Reflexionesfinales19
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PemexExploraciónyProducción:Contexto
• La Ronda 0 le otorgó a Pemex 22.2 mil millones de barriles de reservas 3P al 2016.• LaSecretaríadeEnergíaotorgóexitosamente528millonesdebarrilesenlasRondas1.2y1.3.• ElcampoTrion queestáenprocesodefarmout tiene500millonesdebarrilesenreservas3P.• LoscamposquePemexlicitaráenlaRonda2.1y2.2tienen444millonesdebarriles.
• Pemexpasódeserla3era productoradepetróleodelmundoen2004ala8va en2015.Rankingmundialdeproduccióndeaceite
1/Laproducción exclusivamentedecrudo oficialreportada por Pemexfuede2.3millones debarriles diarios. 20
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PemexExploraciónyProducción:Retoyoportunidad
• Elretoesreemplazarlacaídadelaproducción deCantarell,estabilizarlaproducción yeventualmente incrementarlaplataformademanerarentable,seguraysustentable.
• LaoportunidadesqueconlaReformaEnergética,laproducción einversiónsepuederealizaratravésdealianzas.
21
∆+54%
Evolución delainversión dePEP
∆-38%
0
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300
350
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2001
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2007
2008
2009
2010
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2012
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2014
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mile
sdemillonesdep
esos(corrie
ntes)
16.11.02.B74.21.34
PemexExploraciónyProducción:Estrategia
•Concentraciónenasignaciones rentablesparaPemex.•Nosedesarrollanasignacionesquenosonrentablesdespuésdeimpuestos.
EscenarioPlandeNegocios
•Agresivoprogramadefarmouts queelevaproducción en15%.•PemexdesarrollacamposquesonrentablesparaelpaísperoqueconcondicioneseconómicasmásfavorablesseríanrentablesparaPemexdespués deimpuestos.
Farmouts
• Secompartelarecaudaciónincrementalprovenientedelaumentoenproducciónporfarmouts entrePemexyelGobiernoFederal.EnesteescenarioaumentalarecaudaciónentérminosrealesdelGobiernoymejoraelflujodePemex.
EscenarioMejorado1/
1
2
3
Nota:Elflujo dePEPincluyetodaladeudadePemex.1/ElescenariomejoradoseconstruyóapartirdelasumadelEscenario1máselEscenario2. 22
-120-100
-80-60-40-20020406080
2017 2018 2019 2020 2021
Mile
sdemillonesdepesos
FlujodePEPcondeudatotaldePemex
EscenarioPlandeNegocios Farmouts EscenarioMejorado
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PemexExploraciónyProducción:Exploración
• Lametadeincorporación dereservasdelescenariobaseesde1,100millonesdebarrilesdepetróleocrudoequivalenteanivel3Pde2017a2021.
• Encasodeobtenerse recursosadicionales,seconsideraun crecimientosostenidoa1,500millonesdebarriles.
Laincorporación dereservaspara2017enelescenarioincremental considera laentradaenoperación de6equiposdeexploración disponibles.23
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PemexExploraciónyProducción:PemexPerforaciónyServicios
• ComopartedelaReformaEnergética seseparóPemexPerforaciónyServiciosdePemexExploraciónyProducción,prácticacomúnenelcontexto internacional.
• Elreto estransitardeserunacompañíadeperforaciónyserviciosparaPemexExploraciónyProducciónaunacompañíacapazdecompetirenelmercadoporcontratosdeotrascompañías.
• Laoportunidadesquecuentacontodas lasherramientasparalograrlo:activosypersonalconconocimientodecamposmexicanos.• Nacecomola8va perforadoraterrestredelmundoporsusactivos, conmásde90
equiposdeperforación,25milpozosperforadosy75añosdeexperienciaenMéxico.
24
16.11.02.B74.21.34
Agenda
• SituaciónyPerspectivaFinanciera
• PemexExploraciónyProducción
• PemexTransformación Industrial
• PemexLogística
• PemexEtileno
• PemexFertilizantes
• PemexComercioInternacional
• SeguridadySustentabilidad
• Reflexionesfinales25
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PemexTransformaciónIndustrial:Contexto
• SeisrefineríasenMéxicoconunacapacidadderefinaciónde1,640milesdebarrilesdía(Mbd)yunaenEstadosUnidosenasociaciónconShell.
• Empresanúmero15anivelmundial/1.
• Nuevecentrosprocesadoresdegas.
Infraestructuradeproducción yrepresentacionescomerciales
1/Energy Information Administration &PetroleumIntelligenceWeekly,2015.
0
2
4
6
ExxonM
obil
Sino
pec
CNPC
Shell
Saud
iAramco
Valero
PDV
Petrob
ras
Total
Phillps66 BP
Rosneft
Chevron
NIOC
Pemex
Principalescompañíasdelmundoporcapacidadderefinación2015(Millonesdebarrilesdía)
15
26
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PemexTransformaciónIndustrial:Contexto
• Elmercadodelosproductos delTRIesatractivo:• Anivelmundial,elmercadomexicanorepresentael6to consumidordegasolinas,el9no en
gasnaturalyel3er consumidordeGasL.P.• Buenasperspectivasdecrecimiento(2.5%anual), quecontrastaconmercadosmaduros
dondeseesperaestancamiento.• ConlaReformaEnergéticaseliberanlospreciosgradualmenteysepermitelaparticipación
deprivadosentodalacadenadeproductos petrolíferosygas.
Ventasinternas2015(Milesdemillonesdedólares)
1/Otros:asfalto,otrasgasolinas,querosenos, grasas,parafinas,lubricantes, coque,pentanos, entreotros.2/Aromáticos yotros:metanol,aromáticos ysusderivados.
CambiosaraízdelaReformaEnergética
47.2 51.1
59.5
42.7
51.8
60.4 63.3 69.3 68.8
45.3
0
15
30
45
60
75
90
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Gasolinas Diésel Gas L.P.Gas Natural Turbosina CombustóleoOtros 1/ Aromáticos y otros 2/
27
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PemexTransformaciónIndustrial:Diagnósticooperativo
• Elretoesrevertirlaspérdidaseconómicasyoperativas decercade100milmillonesdepesos.
Suministrohidrógeno
63%
Equiposyproceso20%
Retrasosenreparaciones
3%
CFE
3%
Suministroservicios
(vapor,agua,electricidad)
11%
PrincipalescausasdeParosNoProgramados20161/
1/ Cifras de enero a agosto de 2016 28
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BalanceFinanciero
2025 Alianzas
Operaciónsegurayconfiable
Reconocimientoyeficienciaenlos
costosdetransporte
Robodeproducto
Resultado
ImpactodelasIniciativasEstratégicasenelbalancefinancieroal2025(Milesdemillones depesos enflujo deefectivo)
PemexTransformaciónIndustrial:Estrategia
• Enactividadesauxiliares(hidrógeno, agua,etc.)
• Enreconfiguraciónyoperaciónenrefinerías
• Atenciónoportunaafactoresderiesgo
• Revertirelrezagoenmantenimiento
• Manejodinámicodeprecios
• Eficienciasencostosyreconocimientodecostosdeimportaciónytransporte
29
• Custodia deductos
• Terminales• Mercadosilícitos
49.2
41.9
36.211
-108.9
29.4
-150
-100
-50
0
50
(Equivalentea-96.3en2017)
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PemexTransformaciónIndustrial:Cogeneración
• ElsuministrodeHidrógeno,vaporyelectricidadsonlosaspectoscríticosdelaconfiabilidaddelasrefinerías
• Pemextieneunademandadegeneracióndevaporde8.8miltoneladasporhora.Sitodoestevaporprovinieradecogeneraciónsetendríaunacapacidadinstaladade5Gigawatts deelectricidad,cercadel15%delademandanacional.
• Elretoesdiseñarlosesquemasdeconstrucción,financiamientoycontratacióndelosproyectosdecogeneración.
• LaoportunidadesqueapartirdelaReformaEnergéticasepuedencrearestasplantaseficientesdecogeneraciónmediantealianzasconempresasespecializadas.
30
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Agenda
• SituaciónyPerspectivaFinanciera
• PemexExploraciónyProducción
• PemexTransformación Industrial
• PemexLogística
• PemexEtileno
• PemexFertilizantes
• PemexComercioInternacional
• SeguridadySustentabilidad
• Reflexionesfinales31
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PemexLogística:Contexto
• PemexLogísticanacealsepararlasactividadesdetransporte,tratamientoyalmacenamientodehidrocarburosypetrolíferosdePemexExploraciónyProducciónydeTransformaciónIndustrial.
• PemexLogísticanacecomola5ta empresadelogísticamásgrandedelmundodeacuerdoasusactivos.• 17milkilómetrosdeductos,89terminalesdealmacenamiento,10residencias
portuarias,16buquetanques, 520carrotanques y1,485autotanques.
32
16.11.02.B74.21.34
• ElretoqueenfrentaPemexLogísticaestransformarseenunaempresadelogísticacompetitiva,alpasarde:
PemexLogística:Retoyoportunidad
• La oportunidad es aprovechar su infraestructura, conocimiento, experiencia y laposibilidad de alianzas en un mercado abierto con buenas perspectivas decrecimiento.
• Unacervodeactivosdiseñados paraatenderunsolo cliente(PEPoTRI),sinredundanciasysinenfrentarcompetencia.
• Orientacióndelainfraestructuraaasegurarelabastosinconsiderarcostodesuministro,niredundancias.
• Prestarservicios comopartedeunaempresaintegradaconfaltadeorientaciónalmercado.
• Unaempresadelogísticaconvarios clientesyenunmercadocompetitivo.
• TenertarifastopesreguladasporlaCRE.
• Unaempresaqueoferteservicios demanerarentableycompetitiva.
33
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60
65
70
75
80
85
90
2017 2018 2019 2020 2021
PemexLogística:Estrategia
Escenariobase
Elemento
1.Reduccióndecostosymodernización deinfraestructura
2.Fortalecimientodelaconfiabilidad delosnegocios logísticos
3.Focalizacióndelosmercadosmásrentablesyestratégicos.
Total:
Iniciativas
• Reduccióndecostos.• Eficienciaenpuerto.• Incrementodeconfiabilidad delogísticaprimaria.
• Temporadaabierta.• 13nodos estratégicosdealmacenamiento.
• 3proyectosestratégicosdetransporteporducto.
• Concentraciónenlaslíneasdenegocioprincipales, evitandoperdidasenrepartolocal,autotanques, carrotanques ybuquetanques.
1/ Balance financiero Anteproyecto de Presupuesto de la Federación 2017 (PPEF).
ProyeccióndelBalanceFinanciero(Milesdemillonesdepesos)
ImpactoMM$
2.8
3.9
6.0
12.7
83.3
34
1
2
3
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Agenda
• SituaciónyPerspectivaFinanciera
• PemexExploraciónyProducción
• PemexTransformación Industrial
• PemexLogística
• PemexEtileno
• PemexFertilizantes
• PemexComercioInternacional
• SeguridadySustentabilidad
• Reflexionesfinales35
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PemexEtileno:Contexto
• La segunda empresa petroquímicamas grande del país. Conformado por las plantas delos complejos petroquímicos Cangrejera y Morelos
• Único productor de óxido de etileno en México, y el 32% del mercado nacional depolietilenos y 36% en monoetilenglicol (MEG).
3636
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PemexEtileno:RetoyOportunidad
• Maximizaraprovechamientodeetanoatravésdelalmacenamientoyladiversificaciónenmateriaprima.MateriaPrima
• Incrementoenproductividadlaboralycierredenegociosnorentables.AccionesAdministrativas
• Realizaralianzasenelsuministrodeoxígenoynitrógeno,eltratamientodeaguaylacogeneracióndeelectricidadyvapor.
AlianzasenServicios
Secundarios
Flujodeefectivoanualdelasiniciativas
• El reto es mejorar confiabilidad operativa y asegurar suministro de materia prima.• La oportunidad es que solucionando el problema de materia prima, Pemex Etileno se puede
consolidar como una empresa rentable con márgenes atractivos.• La cadena de valor de etileno incrementa entre 12 y 20 veces el valor de su materia prima (etano).
1
2
3
37-2 -1 01234567
2017 2018 2019 2020 2021
MilesdeM
illones
dePesos
.97TercerizacióndeServicios
1.3MateriaPrima
1.4Administrativasygestióncomercial
1.1EtanoÓptimo
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Agenda
• SituaciónyPerspectivaFinanciera
• PemexExploraciónyProducción
• PemexTransformación Industrial
• PemexLogística
• PemexEtileno
• PemexFertilizantes
• PemexComercioInternacional
• SeguridadySustentabilidad
• Reflexionesfinales38
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Fertilizantes
• A partir de 1991 se privatiza la industria de fertilizantes de manera desintegrada. Laproducción de amoniaco, insumo esencial para la industria, permaneció en PEMEX. Enconsecuencia, el costo de los insumos aumentó, se perdió competitividad y laproducción de los fertilizantes cayó de manera importante.
• En 2014 y 2015, Pemex adquirió Agro Nitrogenados y Fertinal.
• El reto es reestructurar las empresas para maximizar su valor.
• La oportunidad es que Pemex tiene a su alcance los instrumentos para integrar elamoniaco a la cadena de valor y para garantizar el suministro de gas.
39
16.11.02.B74.21.34
Agenda
• SituaciónyPerspectivaFinanciera
• PemexExploraciónyProducción
• PemexTransformación Industrial
• PemexLogística
• PemexEtileno
• PemexFertilizantes
• PemexComercioInternacional
• SeguridadySustentabilidad
• Reflexionesfinales40
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PetróleosMexicanosInternacional(PMI)
• PMIeselséptimocomercializadormásimportantedelmundoporvolumen,con2millonesdebarrilesdiarioscomercializados.
• ElretoespasardeserelcomercializadorexclusivodeyparaPemexauncomercializadorglobalcompetitivo.
• Lasoportunidadessonenelcomercioexteriordeproductos, ateneratercerosnacionaleinternacionalmentemanteniendoaPemexcomosuprincipalcontraparte.
Nota: Se excluye a las empresas petroleras integradas; dado que no es posible segregar la actividad comercial del downstream de la actividad de trading. Fuente páginas web de las compañías.41
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Agenda
• SituaciónyPerspectivaFinanciera
• PemexExploraciónyProducción
• PemexTransformación Industrial
• PemexLogística
• PemexEtileno
• PemexFertilizantes
• PemexComercioInternacional
• SeguridadySustentabilidad
• Reflexionesfinales42
16.11.02.B74.21.34
4.92
3.96
2.68
1.391.19
11.17
1.09
1.5
0.67
0.42 0.420.54 0.61 0.57
0.38 0.470.39 0.36 0.34 0.32 0.31 0.3
2.68
2.671.88
1.09
0.97
0.45 0.42 0.43 0.480.45 0.36 0.290
1
2
3
4
5
6
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
**
2017
2018
2019
2020
2021
PemexReferencia***
PetróleosMexicanostieneuncompromisoabsolutoconlaseguridaddesustrabajadores.
43
*Indicadordereferencia queseutilizaanivelinternacional paracontabilizarelnúmerode lesionesincapacitantesocurridasenunperíodo,porcadamillóndehorashombreconexposiciónalriesgo.**Datoestimadodecierrede2016.*** Lareferencia internacionalseobtienedelíndicepromediodelaempresasqueformanpartede laInternationalOil andGasProducers (IOGP).
ÍND
ICE
DE
FREC
UEN
CIA
Metas
InicióelsistemadegestióndeSeguridad,SaludenelTrabajoyProtección Ambiental
(Pemex-SSPA)
Mejordesempeñoenelíndicede
frecuencia*entodoPemex
DocedirectricesdeCeroTolerancia
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LaprotecciónambientalydesarrollosustentablesonvaloresprioritariosparaPetróleosMexicanos
Reducirlasemisionesdedióxidodecarbono(CO2e)en25%enelaño2021.
Disminuirelconsumodeagua.
Ejecutariniciativasparalaconservaciónyrestauracióndelecosistema
• Cogeneraciónendiversos centrosdeproceso.• Reduccióndequemadegasenactivosdeaguassomerasmediantela rehabilitacióndemódulos decompresión.
• OptimizacióndeconsumodeenergíaenRefinación.
• Manejointegraldelaguaenrefinerías.• Aumentoenelreúsodeaguaenmásde60%enelaño2021.
• IntegracióndelCorredorEcológico“JATUSA”(2,500hectáreas):parquesJaguaroundi yTuzandépetlyelPantanodeSantaAlejandrina.
• Fortalecimientodeprogramasderestauración,manejoyconservación deecosistemas enlos pantanosdeCentlayáreassensibles deTabasco.
Líneasdeacción2016-2021
44
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Agenda
• SituaciónyPerspectivaFinanciera
• PemexExploraciónyProducción
• PemexTransformación Industrial
• PemexLogística
• PemexEtileno
• PemexFertilizantes
• PemexComercioInternacional
• SeguridadySustentabilidad
• Reflexionesfinales45
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Reflexionesfinales
• Pemexhaenfrentadoelretodecortoplazocondeterminaciónyhoy tienefinanzasestables.⁻ Plandeajuste(reduccióndecostosyplanteamientodeinversiones)⁻ Mejorasalbalance(apoyosdelGobiernoFederalyreformadepensiones)⁻ Accesoalosmercadosdemaneraexitosaymanejoactivodeladeuda.
• Pemexyaempezóaaprovecharlaoportunidad históricadelaReformaEnergética.⁻ Losprimerosfarmouts tantoenaguasprofundas,somerasycamposterrestresyaestán
enproceso.⁻ Setieneunplanparaaceleraresteprocesohaciaadelante.⁻ SedesincorporóexitosamenteGasoductosdeChihuahua.*
• Contodasestasacciones,utilizandoparámetros realistasyescenariosysupuestosconservadores, Pemexregresaalequilibrio financieroenel2019/2020altiempodeestabilizarsudeuda.
*(1.1milmillonesdedólares) 46
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Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexExploraciónyProducción
Proyectos Año Esquema§ Trión 2017 Farmout
§ Ogarrio 2017 Farmout
§ Cárdenas-Mora 2017 Farmout
§ Ayín-Batsil 2017 Farmout
§ Ayatsil-Tekel-Utsil 2017 Farmout
§ Chicontepec 2017 Farmout
§ 7asignacionesterrestres(áreasnorteysur) 2017 Farmout
§ 6Asignacionesaguassomeras(áreanorte) 2018 Farmout
§ 64asignacionesterrestres(áreasnorteysur) 2018 Farmout
§ 86asignacionesgasnoasociado(BurgosyVeracruz) 2018 Farmout
§ ContratosIntegralesdeExploraciónyProducción 2017 Contratodeserviciosincentivado
§ DuctosdeMisiónyAltamira 2017 Dilución
§ CorredordeAtasta yTerminalDosBocas 2017 Dilución
§ CentrodeProcesodeLitoraldeTabasco 2017 Dilución
§ Limpiezadegashúmedoamargoconaltoporcentajedenitrógeno
2017 Contratodeservicio
§ Compresióncostaafuera 2017 Contratodeservicio
§ Deshidratacióndecrudocostaafuerayterrestre 2017 Contratodeservicio
§ Tratamientodeaguasresidualescostaafuerayterrestre
2017 Contratodeservicio
48
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Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexPerforaciónyServicios
Proyectos Año Esquema
§ Coinversiónpara adquisición deequiposdeperforaciónmarinatipoJackUp
2019-2020 Alianza
§ Adquisiciónymodernizacióndeequiposdeperforaciónyreparacióndepozos
2017-2019 Asociaciónenparticipación
§ Adquisiciónymodernizacióndeunidadesserviciosapozos(registros,tuberíaflexible,cementacionesylíneadeacero)
2017-2020 Asociaciónenparticipación
§ Complemento deserviciosydecapacidaddeejecuciónpara:
§ Registros§ Cementaciones§ Fluidosdeperforación§ Perforacióndireccional§ Mantenimiento deequipos
2017-2018 Asociacionesoalianzas
49
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Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexTransformaciónIndustrial
Proyectos Año Esquema
§ AlianzaTolling coker Tula 2017 “Tolling”
Alianzasparamejoraroperacionesy/oreconfigurar:§ Tula(FaseII)§ SalamancaySalinaCruz
20172017-2018
Sociocapital+Sociooperador
§ AlianzasplantasdeDiéselUBAenRefinerías 2017 Contratodeservicio(inversión+operación+mantto.)
§ Alianzasparamejorareldesempeñoydescuellamientos
2017 Múltiple:Sociocapital/operador/ContratoServ.
§ Suministrodecrudoparaincrementarrendimientos 2017 Contratodesuministro
§ Contratopararetiroderesidualesysubproductos(combustóleo,coqueyasfalto)
2017 Contratosdelargoplazo
§ SuministrodeGasHúmedoparaincrementarcargaenCPG’s (CPGBurgosyCPG’s delsureste)
2017 Contratodesuministro
§ SuministrodehidrógenoaRefinerías.§ Tratamientodeaguasresidualesynegras.§ RecuperacióndeazufreenRefinerías.§ Remocióndenitrógenoengashúmedoamargo§ Cogeneraciónenrefineríasycentrosprocesadores
degas
2017201720172019
(pordefinir)
Contratosdeservicios(inversión+operación+mantto.)
50
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Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexCogeneración
ProyectodeCogeneraciónEnergíaEléctrica(MW)
Vapor(t/h)
Inversiónestimada(MMUSD)Capacidad Consumoen
Pemex
PlantadeCogeneraciónNuevoPemex 300 300 800 -
ProyectoExternodeSalamanca 373 0 662 -
Cactus 633 29 480 877
Tercer Tren deNuevoPemex 262 0 140 288
Tula 444 267 1,150 489
Cadereyta 525 135 850 638
SalinaCruz 436 120 800 569
Minatitlán 541 90 800 405
LaCangrejera 512 102 899 747
Morelos 516 89 788 785
Estaciones demedición yregulación 102 0 0 172
51
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Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexFertilizantes
Proyectos Año Esquema
• Complejo PetroquímicodeCosoleacaque: Suministrodegasnaturaldelargoplazo.
2017
Enprocesodeconsolidación lasuscripción deuncontratopor
150MMPCD.60MMPCDadicionales paragarantizarelsuministro delascuatroplantasdeamoniaco.
• Complejo PetroquímicodeCosoleacaque: Concluirrehabilitaciones pendientes.
2017 Contratodeservicio.
52
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Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexEtileno
Proyectos Año Esquema
§ Construccióndeuncrackerdepropanoyunaplantadeglicoles
2018-2019 Asociación.
§ Modernizacióndeplantasdepolietileno 2017 Coinversión con terceros
§ ModernizacióndelasunidadesdetratamientodeaguaenMorelosyCangrejera
2017 Servicios con terceros
§ Sustitucióndeturbosdevaporaturbosdegasconcogeneración
2018 Servicios con terceros
§ Modernizacióndelsuministrodegasesindustriales. 2017 Servicios con terceros
§ ModernizacióndelaplantadeóxidodeetilenoenCangrejera.
2019 Coinversión con terceros
53
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Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexLogística
Proyectos Año Esquema
§ Ampliacióndelascapacidadesdemanejodeaguayestabilizacióndecrudo
2017-2018Contratosdeservicios
(Inversión+operación+mantto.)
§ Construccióndeinfraestructuradealmacenamiento 2017-2020Sociooperadorconcontribuciónde
activosexistentes
§ Mejoramientodelasvelocidadesdedescargaylascapacidadesdemanejodeproductos
2017-2018Contratosdeservicios
(Inversión+operación+mantto.)
§ Autotanques 2017 Participaciónconterceros
§ TransporteFerroviario 2017 Participaciónconterceros
§ Repartolocalenpipas 2018 Participaciónconterceros
§ Reparacióndebuque tanques 2017 Participaciónconterceros
§ Temporadas abiertas 2017 AlianzasEstratégicas
§ ConstruccióndeductoProgresoaCancún 2017-2018Sociooperadorconcontribuciónde
activosexistentes
§ ConversióndeoleoductoTuxpanaTula 2017-2018 Asociación
§ OfertadelainfraestructuraactualenelcorredorReynosa,CadereytayNuevoLaredo
2017-2018Sociooperadorconcontribuciónde
activosexistentes
§ AprovechamientodelacapacidadociosadelospuertosdePemex Logísticamediantesumodernización
2017-2018Sociooperadorconcontribuciónde
activosexistentes
§ Recuperacióndelosnivelesdeconfiabilidadeninfraestructuradelogísticaprimaria
2017-2020Sociooperadorconcontribuciónde
activosexistentes
54
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Anexo.OportunidadesdeNegocio:PMI
Proyectos Año AcciónIncrementarlasentregasdecrudopor lacostadelPacífico.
2017–2018 Establecerestrategiasparalacolocacióndecrudoadicionalatravésderelacionescolaborativas
RestablecerelsuministrodeIstmoalosclientesdelacostaoestedelosEUA.
2017 RetomarlosclientesdelaCostaOestedelosEstadosUnidos
BuscaroportunidadesenelmercadodeSudamérica(ColombiayBrasil).
2017–2018 Explorardelosnuevosmercados
Hacermezclasdegasolinas,combustóleoynaftas. 2018–2020 Rentadelosespaciosdealmacenamientoadecuadosparalarealizacióndelasmezclas
Contratarladistribuciónporcarro-tanquedesdelaCostaNorteamericanadelGolfo
2017–2020 Optimizarlacontrataciónlogística
ContrataralargoplazoembarcacionesbajomodalidadesdeTimeCharter,COA(Contract ofAfreighment)vsSpot,queminimicencostoslogísticos.
2017–2020 Exploraroportunidadesdecontratación
DesarrollarnegociosenmercadosdistintosaMéxico(Caribe,LatinoaméricayAsia)
2017–2020
ComercializarhidrocarburosdelEstado 2017
55
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Anexo.Modificacionesalsistemadepensiones
Modificaciones para los trabajadores que ingresaron previo a la ReformaSindicalizados
Antes de la Reforma
Después de la Reforma
Más de 15 años de servicio Menos de 15 años de servicio
55 edad y 25 antigüedad, al 80% del salario (incrementándose 4% por cada año hasta llegar a 30 de
antigüedad)o
35 años de antigüedad sin importar la edad al 100% del salario
Sin cambio
60 edad y 30 antigüedad* o
40 años de antigüedad sin importar la edad
al 100% del salario
ConfianzaAntes de la Reforma Después de la Reforma
55 edad y 25 antigüedad, al 80% del salario (incrementándose 4% por cada año hasta llegar a 30 de
antigüedad)o
35 años de antigüedad sin importar la edad al 100% del salario
60 edad y 30 antigüedad al 100% del salario*o
40 años de antigüedad sin importar la edad al 100% del salario
*/ En agosto de 2021 se prevé homologar los requisitos de jubilación por edad conforme a la ley federal aplicable.56