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Percepción del Proceso de Regionalización Bancaria

Erick Campos, Senior Director, Fitch Ratings

Costa Rica, 08 noviembre de 2006

AgendaAntecedentes de la integración regional

> Estatizaciones y privatizaciones

> Aumento de las operaciones “Cross-Border”

> Establecimiento de grupos financieros regionales

> ¿Son sólo ventajas?

Retos de la integración regional

> Armonización del ambiente operativo

> Mayor integración de los mercados de valores, seguros y pensiones

> Mejoramiento de las herramientas de control de riesgo a nivel individual

Regulación y supervisión consolidada con alcance regional

> Regulación y supervisión a nivel local

> Regulación y supervisión a nivel regional

Antecedentes de la Integración RegionalEstatizaciones y privatizaciones

> En las décadas de los 70’s y 80’s una buena porción de los sistemas financieroscentroamericanos estaba dominada por entidades públicas

> Los planes de reforma estructural iniciados en los años 90’s permitieron una reducción delpeso del Estado dentro de los sistemas financieros

> Algunas deficiencias regulatorias y la volatilidad del entorno promovieron conductasriesgosas y en algunos casos, crisis financieras

> El mayor nivel de competencia y búsqueda de economías de escala ha resultado enintensos procesos de fusiones y adquisiciones a nivel nacional

> La mayor ampliación en la demanda de los productos financieros ha promovido laconformación de conglomerados financieros diversificados (bancos, seguros, valores ypensiones)

Antecedentes de la integración regional

Participación de Activos de los 5 Mayores Bancos(al cierre del año 2005)

País Indice Herfindahl

% del Activo Total

COSTA RICA 0.17 (Moderado) 76.8%

EL SALVADOR

0.19 (Alto) 91.0%

GUATEMALA 0.10 (Moderado) 62.2%

HONDURAS 0.11 (Moderado) 66.1%

NICARAGUA 0.21 (Alto) 99.6%

PANAMÁ 0.09 (Desconcentrado 45.77%

REP. DOM. 0.23 (Alto) 70.30%

Fuente: Calculos Fitch Ratings


Aumento de las operaciones “Cross Border”

> Salida lógica a los mayores niveles de concentración en el negocio local

> Baja demanda de crédito en algunas economías e incremento de la competenciaextra regional en algunos mercados

> Ventajas fiscales favorecían un mayor nivel de riesgo

> Intención de explorar nuevos mercados, con características similares yculturalmente afines

> Mayor integración comercial en la región y existencia de grupos empresarialesregionales


Establecimiento de grupos financieros regionales

> Creación de valor estratégico e incremento del valor de la acción

> Crecimiento del volumen y mayor diversificación de operaciones

> Intento de reducción de los riesgos cambiarios implícitos en la estrategiade expansión “cross border”

> Ventajas derivadas del arbitraje regulatorio


Central America

BACGF UNOLAFISE

PROMERICA

G&T

BANISTMO

UBCI

CITIBANK

PROCREDIT

SCOTIABANK

HSBC

Principales Grupos Financieros con Subsidiarias Regionales


Principales Grupos Financieros con Subsidiarias RegionalesGrupo Activos Totales

(Año 2005)Costa Rica

El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá Rep.

Dominicana

BAC USD 3,041 MM X X X X X X

BANISTMO USD 7,359 MM X X X X X

CITIBANK USD 1,436 MM X X X X X X

GF UNO USD 1,547 MM X X X X X X

G&T a USD 1,856 MM X X

LAFISE USD 834 MM X X X

PROCREDIT USD 209 MM X X

PROMERICA USD 1,315 MM X X X X X X

SCOTIABANK b USD 3,402 MM X X X

UBCI USD 4,277 MM X X X X X

c Incluye Banco Americanob Incluye Banco InterfinFuente: Superintendencias de Bancos locales y calculos Fitch Ratings


¿Son solo ventajas?

> ¿Expansión regional = Diversificación de Riesgos?

– Actividades económicas correlacionadas

– Riesgos cambiarios

– Arbitraje regulatorio

– Riesgo de contagio

– Selección adversa

> ¿Economías de escala?

– Elevados costos transaccionales

– Limitaciones a la entrada: Poder de marca


Armonización del ambiente operativo

> Estabilidad política y macroeconómica

> Mejoras al sistema judicial

> Reducción de los costos de transacción locales y regionales

> Sistemas de pago y compensación eficientes, transparentes y con riesgosacotados

> Mejora del marco legal no bancario: propiedad, quiebras, protección al consumidor,gobierno corporativo, etc.

> Mecanismos de garantía de depósitos homogéneos que no incentiven el riesgomoral

> Procedimientos claros para las operaciones de asistencia de liquidez y resoluciónde bancos en problemas


Mayor integración de los mercados de valores, seguros y fondos de inversión> El crecimiento del tamaño relativo de inversionistas institucionales diferentes a la

banca tradicional requiere de una mayor integración de los mismos

> La necesidad de mercados de valores profundos y eficientes en donde todos losactores del mercado participen libremente es clave

> El proceso de desintermediación ha sido lento en la región

> Una mejor gestión de la deuda pública interna en aras de la creación de títulosdebidamente estandarizados y que permitan un mercado secundario real de talestítulos, que disminuyan el riesgo de liquidez del sistema

> Los fondos crecientes derivados de la reforma de los sistemas previsionales no seencuentran debidamente diversificados, restándoles fuerza como inversionistasinstitucionales y proveedores de fuentes de fondos a largo plazo

> El mercado asegurador aún muestra un rezago importante en su participaciónsobre el negocio financiero.


Mejoramiento de las herramientas de control de riesgo a nivel individual

> Las diferencias en el nivel de desarrollo de los mercados financieros impactan demanera importante el comportamiento de pago de los deudores

> Mejora de procedimientos de colocación y seguimiento de créditos

> La incursión en nuevos mercados requiere de la sensibilización, adaptación ymejoramiento de las herramientas tradicionales de control de riesgo

> Los riesgos cambiarios, de transferencia y de liquidez toman una nueva dimensiónal combinar diferentes mercados de operación

> La mayor formalización de los procesos internos, sólidas prácticas de gobiernocorporativo, transparencia de la información y adecuadas instancias de auditoria,son claves para lograr un efectivo control de las operaciones fuera del país deorigen

> La creación de bases de datos de riesgos a nivel regional es necesaria

Regulación y supervisión consolidada con alcanceregional

Regulación y supervisión a nivel local

> Distinción entre el concepto de consolidación contable y supervisión consolidada

> ¿Supervisor único versus diferentes supervisores especializados claramenteorquestados?

> Igualamiento de las facultades regulatorias, recursos disponibles, capacitación depersonal y efectividad legal

> Importancia del cruce de información entre entidades regulatorias

> Reducción de los incentivos para la utilización de estructuras organizacionales quereduzcan la efectividad de la regulación

> Mejoramiento del flujo de información a todos los participantes del sistemafinanciero, tanto en su nivel de detalle, como en su oportunidad y grado detransparencia. Las calificadoras de riesgo pueden jugar un papel clave.

> Adecuado balance entre los costos y beneficios de la regulación

Regulación y supervisión consolidada con alcanceregionalRegulación y supervisión a nivel regional> Homogeneización de normas regulatorias básicas (capitalización, evaluación de activos, encaje

legal, concentración de activos, operaciones con entidades vinculadas, riesgos de mercado,normas contables, etc.)

> Acuerdos de cooperación efectivos en donde sea clara la frecuencia y flujo de información quedeba ser transferida desde el país “anfitrión” al país de “origen” y viceversa

> Formulas claras de resolución de problemas y disputas en casos normales y situaciones deemergencia

> Sin violar la confidencialidad de la información, los reguladores del país “anfitrión” y de “origen”deben poder ser capaces de satisfacer todas sus inquietudes con relación a cualquierinstitución regulada por ellos

> Las operaciones “off-shore” deben ser incluidas integralmente dentro de los convenios entresupervisores de diferentes países y seguir los mismos lineamientos de supervisión de lasoperaciones “on-shore”

> Las operaciones de bancos con estructura accionaria similar en países diferentes deben serobjeto de supervisión consolidada, aunque no operen como un grupo financiero regionalformalmente constituido

Calificación Individual y de Soporte

Calificación Individual

> Evalúa la situación de un banco si fuese completamente independiente y nopudiese contar con apoyo externo. Esta calificacion mide la fortaleza intrínsecade un banco.

Calificación de Soporte

> Refleja la opinión de Fitch sobre el potencial apoyo que podría recibir un bancoya sea por parte del estado o de un accionista institucional. La calificación desoporte no intenta determinar la calidad crediticia intrínseca del banco.

Calificación de Soporte, Individual y de Largo PlazoMoneda Extranjera (LPME)

Soporte

1

2

3

4

5

Alta probabilidad

Baja probabilidad

Individual

A

A/B

B

B/C

C

C/D

D

D/E

E

LPME

AAA

AA

A

BBB

BB

B

CCC

CC

C

DDD

DD, D

Banco fuerte

Banco con

serios problemas

Alta calidad crediticia

Grado especulativo

Default

Centroamérica — Calificaciones Internacionales

Calificaciones de Bancos PanameñosBanco Individual Soporte Largo Plazo Corto Plazo PerspectivaBanco General C 5 BBB F3 EstablePrimer Banco del Istmo C/D 5 BB+ B EstableGrupo Financiero Continental C 5 BBB- F3 Estable

Calificaciones de Bancos SalvadoreñosBanco Agrícola D 5 BB B EstableBanco Cuscaltán de El Salvador D 5 BB B EstableBanco Salvadoreño D 5 BB B EstableScotiabank El Salvador D 2 BBB- F2 Estable

Calificaciones de Bancos GuatemaltecosBanco Industrial D 3 BB B Estable

Otros Banco Centroamericano de Integración Económica NA NA BBB+ F2 Estable

Moneda Extranjera

Matriz de Riesgo Bancario Sistémico

AzerbayánRepública Dominicana,Vietnam, Irán

Argentina, Bolivia, Ecuador,Uruguay, China, Egipto

E (Muy baja calidad)

RusiaCosta Rica, Bulgaria, Hungría,India, Lituania, Turquía

Panamá, El Salvador,Colombia, Perú, Venezuela,

Indonesia, Polonia,

D (Baja calidad)

Grecia, Letonia, EsloveniaBrasil, Japón, Korea,Malaysia,

C (Adecuada)

Austria, Bahrain, Finlandia,Kuwait, Noruega, Qatar,Arabia Saudi,

Australia, Holanda, España,Reino Unido, USA,

2 (Moderada vulnerabilidad)

Islandia, Irlanda,Sudáfrica

Chile, México, Bélgica,Canadá, Dinamarca,Francia, Alemania, HongKong, Italy

B (Alta calidad)

Indicador Macro-PrudencialIndicadordel Sistema Bancario

SuizaA (Muy buena calidad)

3 (Alta vulnerabilidad)1 (Baja vulnerabilidad)

Medición de Vulnerabilidad del Sistema Bancario

> Se enfoca en tres aspectos complementarios del riesgo sistémico:

1. Calificación Individual Promedio del Sistema (CIPS) – mide lafortaleza financiera intrínseca de un sistema bancario.

2. Análisis de Riesgo Sistémico del Sistema Bancario (ARS) – identificariesgos sistémicos específicos implicados en crisis bancarias previas.

3. Indicadores Macroprudenciales (IMP) – Los “early warnings”: losindicadores económicos que han predecido con cierto éxito muchascrisis bancarias.

Conclusiones

> Existe una mayor integración comercial y financiera y los gruposempresariales regionales son cada vez mas frecuentes.

> Se requiere de:– Armonización del ambiente operativo.

– Mayor integración de los mercados de valores, seguros y fondos de inversión.

– Mejoramiento de las herramientas de control de riesgo a nivel individual

– Mejoras en la supervisión consolidada local y regional.

> La entrada de bancos internacionales a la región puede reducir elriesgo sistémico:– Directamente: Introduciendo mejores prácticas de gestión y sistemas

– Indirectamente: Impregnando confianza en sistemas bancarios que de otra formase perciben como relativamente débiles.

Fitch Ratingswww.fitchratings.comwww.fitchca.com

LondonEldon House2 Eldon StreetLondon EC2M 7UAUK+44 207 417 4222

New YorkOne State Street PlazaNew York, NY 10004+1 212 908 0500+1 800 75 FITCH

The Fitch Group Fitch Ratings, Algorithmic, Fitch Training

Costa RicaEdificio Fomento Urbano, 3er piso. 300 nortey 75 este del ICE, Sabana Norte, San José+506 296 9182

El SalvadorEdificio Plaza Cristal, Local 2-479 Ave. Sur y Calle Cuscatlán, San Salvador+503 2263 1300

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