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III FORO DE INCLUSION FINANCIERA
Banco Central del Brasil
Brasilia, Nov. de 2011
PARCERÍA EN MICROFINANZAS: LA
EXPERIENCIA BOLIVIANA
Contexto Regional:
Algo de historia y datos
Requisitos para las microfinanzas • El requisito preliminar es que exista una población excluida
de la sociedad (financiera y por lo tanto social, económica, entre otros)
• Y que exista la voluntad en los poderes públicos y en la sociedad de incorporarlos o incluirlos
• Es cierto que la visualización y las categorías de análisis de los pobres han ido cambiando, no siempre en forma coincidente.. – Economía sumergida, sector informal, objeto de formalización (H. de
Soto)
– Sectores “hipo suficientes”, objeto sólo de políticas públicas (M. Thedim)
– Microempresarios, mercado de clientes para la banca.
Etapas históricas: a. Altruismo
• Primeros 20 años en América Latina (1975 – 1995) – Primeras experiencias, en Brasil, 1975 y luego en Bolivia y Perú,
1985 – Marco neoliberal, de programas estatales a programas de ONGs
financieras. – 1985 a 1995, años de desarrollo institucional, fortalecimiento de
ONGs y nacimiento de algunos bancos microfinancieros. – Nuevas orientaciones de la cooperación, fortalecimiento de
entidades de microfinanzas, creación de CGAP. – Primeras redes internacionales de microfinanzas (Inafi, Accion,
Procrédito) – Evolución del concepto: de microcrédito (solidario) a
microfinanzas. – Los pobres pagan, pero son riesgosos y costosos, se justifican las
altas tasas de interés, “la oportunidad vale más que la tasa.
b. De pobres a clientes
• Segundos 20 años en América Latina (1995 – 2015)
– 1995, año de reconocimiento oficial de las microfinanzas en Perú y en Bolivia. De ONGs a Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro empresa (Edpyme) en Perú y a Fondos Financieros Privados (FFP) en Bolivia.
– 1999 y 2001. Brasil, creación de las Organizaciones de la Sociedad Civil de Interés Público (OSIPs) y de las Sociedades de Crédito al Microempresario (SCM)
– 2000, Honduras, Ley de de las Organizaciones Privadas de Desarrollo (OPDF)
– 2000 a 2009, México, Leyes y reformas que dan lugar a las microfinancieras
– 2008, Bolivia, incorporación de las ONGs a la regulación. – La Banca descubre las microfinanzas y al pobre, como clientes. – La regulación es una necesidad del capital, sin embargo, las tareas se
retrasan, las razones de mercado impiden la formalización de las ONG. Tarea pendiente para 2011 – 2015.
1,2
5,4
9,2
10,9
12,3
15,2
1,8
6,0
8,0
9,5
10,5
12,5
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
2001 2005 2007 2008 2009 2010
Cartera de microcrédito(miles de millones de $us)
Número de clientes(millones)
Evolución de las microfinanzas en América Latina
• Durante la década de los años 2000, el acceso al microcrédito ha tenido una evolución favorable en la región. Incluso durante la crisis financiera mundial de los años 2008-2009.
Evolución del microcrédito en América Latina y el Caribe (en miles de millones de dólares y millones de clientes)
Fuente: Pedroza P. (2011). Microfinanzas en América Latina y el Caribe. BID
Evolución de las microfinanzas en América Latina
• En 2007, de acuerdo a la clasificación de la revista especializada en microfinanzas «Microscopio», Bolivia ocupaba el primer lugar como el país con el entorno más favorable para las microfinanzas (marco regulatorio, clima para las inversiones y desarrollo institucional). En los últimos años, Bolivia se mantiene en los primeros lugares de esta clasificación, a pesar del incremento del número de países encuestados.
Clasificación de países de acuerdo con su entorno de negocios para las microfinanzas
Puesto País Puesto País Puesto País Puesto País Puesto País
1 E.P. de Bolivia 1 Perú 1 Perú 1 Perú 1 Perú
2 Perú 2 E.P. de Bolivia 2 E.P. de Bolivia 3 E.P. de Bolivia 2 E.P. de Bolivia
3 Ecuador 3 Ecuador 6 Ecuador 6 Ecuador 7 Colombia
7 Paraguay 5 Colombia 8 Colombia 9 Colombia 8 Ecuador
8 Chile 8 Paraguay 17 Paraguay 14 Chile 12 Paraguay
10 Colombia 13 Chile 20 Chile 15 Paraguay 14 Brasil
12 Brasil 14 Brasil 24 Brasil 26 Brasil 16 Chile
13 Uruguay 17 Argentina 43 Argentina 37 Argentina 23 Uruguay
14 R. B. de Venezuela 18 Uruguay 50 Uruguay 46 Uruguay 46 Argentina
15 Argentina 19 Venezuela 51 Venezuela 54 Venezuela 52 Venezuela
Número de
países
encuestados
2007 2008 2009 2010 2011
15 20 55 54 55
Experiencia boliviana: Actores y parcerias.
Bolivia’s Economic Profile
Area 1.098.581 Km2
Population 10,6 millions
GDP (US dollars)
23,2 billions
GDP per capita (current US dollar) 2,279
GDP per capita (PPP current international dollar) 4,759
Sistema Financiero: Entidades supervisadas
Entidades
Bancarias - 13
___________________ Incluye BSO, BLA y BIE
especializadas en
microfinanzas
Incluye al Banco de
Desarrollo Productivo
(BDP) – 2do. Piso
Fondos Financieros
Privados (FFP) – 5
Mutuales de Ahorro
y Préstamo (MAP) - 6
Cooperativas de
Ahorro y Crédito Abiertas
(CAC) - 25
SISTEMA NO BANCARIO SISTEMA BANCARIO
Otras etidades supervisadas
Instituciones Financieras de Desarrollo (IFD) u Organizaciones No
Gubernamentales (ONG) financieras - Aprox. 13
_______________________________
Mediante Resolución N° 034/2008 de 10.03.2008
Almacenes Generales de Depósito – 2
Empresas de Arrendamiento Financiero
– 2
Cámaras de compensación - 1
EMPRESAS DE
SERVICIOS AUXILIARES RECIÉN INCORPORADAS
Cooperativas de Ahorro y Crédito Societarias - Aprox. 75
________________________________
Mediante Ley N° 3892 de 18.06.2008
Burós de Información
Crediticia - 2
Factores de éxito: 1. Las ONGs
• Actores principales al origen de las microfinanza:
• Personas de clases media, profesionales que conforman asociaciones sin fines de lucro (ONGs o Fundaciones), con un claro “mandato moral” de contribuir al desarrollo del país y cambiar el curso de las cosas. Creen en los pobres, a quienes se desea otorgar un crédito en condiciones “justas” (precio=tasa y monto), además de oportuno. De alguna manera, es una generación que tiene un compromiso político, que busca soluciones al problema de la pobreza.
• Generación con vocación de cambio, que coincide con una generación similar en Europa (fondeo, empatía).
2. La clientela
• La clientela es una población proveniente de dos orígenes: – Origen reciente campesino: las culturas aymara y quechua, que están
viviendo un proceso de aculturación, producto del éxodo rural y de la urbanización
– Origen urbano y minero, desplazado por las medidas neoliberales de 1985, en busca de fuentes de empleo y de oportunidades de financiamiento.
• Esta clientela tiene algo concepto de la reciprocidad y elevada moral de pago(los compromisos se honran, el crédito se paga). Inicialmente crédito solidario, con control social.
• Clientes con capacidades desarrolladas, con alto sentido de la
administración y gestión de sus negocios.
• Con esta población se desarrolla la primera parcería.
3. Funcionarios
• Contratación y Formación de recursos humanos (funcionarios).
• Alto grado de capacitación y compromiso con el trabajo. Toma mucho tiempo adiestrar los recursos humanos. Ha habido casos de “robo” de técnicos, por parte de nuevas entidades (bancos), con elevado costo, pues se llevan los clientes.
• • Los funcionarios no son necesariamente titulados en carreras
universitarias, basta que sean egresados, con necesidad de trabajar. • Provienen del mismo nivel social o del barrio. Orgullo de “la
promoción social”. • • Se los forma con mística, con la mentalidad de “ayudar al país y a tu
pueblo”.
• Es la segunda parcería (ONG – Funcionarios – Clientes)
4. Fuentes Financieras
• Las ONGs, desde el 1985 hasta el año 2000 contaron con financiamiento y con programas financieros de la cooperación internacional (gestionada por el gobierno), lo que les permitió crecer y equiparse.
• Este fortalecimiento, aún patrimonial, permitió que varias de
ellas transiten hacia FFP y bancos. • En forma paralela, La competencia entre las ONGs, los Fondos
y los Bancos microfinancieros ha permitido mayores niveles de eficiencia y ha permitido bajar las tasas de interés, mejorando las condiciones de acceso.
• La relación frecuente con las fuentes ha permitido una larga
historia de parcería (la 3ª. ) para las ONGs y los Fondos.
5. La Regulación
• Regulación, para microfinanzas, al interior de la Ley de Bancos, reglamentos, resoluciones, por lo tanto, no hay ámbito de “protección”. De alguna manera es una regulación pionera: – Monto de capital más bajo que los bancos
– Aceptación de todo tipo de entidad
– Gradualidad, progresividad (operaciones activas y pasivas)
– Garantías adaptadas
– La misma supervisión
– La misma contabilidad
– Los mismos riesgos, con márgenes diferentes.
Consecuencias: a. Gran oferta
• Existencia de una diversidad de actores, con formas jurídicas diferentes, pero en el mismo mercado:
1. FFP S.A. 2. Bancos S.A. 3. Mutuales (Colectiva) 4. Cooperativas A y S (Colectiva) 5. Ongs financieras: IFDs (Sociedades civiles) 6. Financieras de productores (Café, quinua, cacao…) 7. Sociedades anónimas (S.A. y unipersonales)
b. Mismas reglas
Desarrollo de una industria integrada
a. La misma normativa, con graduaciones sirve para todas
las entidades.
b. Adopción de normas equivalentes (auto regulación)
c. Información permanente (oficial y extra oficial)
d. Tecnologías conocidas por todos.
e. Bureaus de información de crédito (central de riesgo)
f. Mercado de “competencia perfecta” para los socios de las sociedades anónimas.
g. Mercado idem, para los clientes
El microcrédito continuó con su tendencia creciente. En las últimas dos gestiones su participación en el total de la cartera (8.000 M $us. En Nov. 2011) disminuyó por la reclasificación de cartera implementada en septiembre de 2010.
Sistema financiero regulado: evolución de la cartera del microcrédito
Evolución y participación de la cartera de microcrédito (en millones de dólares y en porcentaje)
14 16
19 22
29 27
25 24
442 547
671
913
1,458 1,521
1,718
1,962
0
10
20
30
40
50
60
70
80
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100
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Microcrédito com
o porcentaje de la cartera total (Participación en %
)Sa
ldo
de la
car
tera
de
mic
rocr
édito
(M
illon
es d
e dó
lare
s)
Participación Saldo
Fuente: ASFI
1.376
1.726
1.456
1.753 1.718
1.962
20
10
20
11
Empresarial PYME Microcrédito
1.903 1.809 1.807
1.981 1.996
2.401
442 547
671
913
1.458 1.521
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
Comercial Empresarial PYME Microcrédito
En septiembre de 2010 el crédito a las empresas se reclasificó en cartera empresarial, cartera PYME y microcrédito.
Sistema financiero regulado: Evolución del crédito a las empresas
Fuente: ASFI
Evolución del crédito a las empresas (en millones de dólares)
65
285
442
1.962
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
Entidades no reguladas
Entidades reguladas
Cartera de microcrédito regulado vs. no regulado
• Entre 2004 y 2011 el microcrédito otorgado tanto por entidades reguladas como por las no reguladas se incrementó en 3.5 veces.
Cartera de microcrédito por tipo de entidad (En millones de dólares estadounidenses)
Fuente: ASFI y FINRURAL
55
65
476
929
261
604
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
100020
04
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Clientes de microfinancieras como % del total (eje der.)Clientes total sistema financieroClientes microfinancieras
Evolución del microcrédito por número de clientes
• Durante el período de análisis, el número de clientes de las entidades microfinancieras como porcentaje del total de clientes de cartera se ha incrementado hasta alcanzar un nivel del 65%, representando un total de 604 mil clientes.
Evolución del número de clientes de crédito (En miles de personas y porcentaje)
Fuente: ASFI y ASOFIN
261
604
174
354
100
200
300
400
500
600
700
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
Entidades reguladas Entidades no reguladas
Evolución del microcrédito por número de clientes
• De igual forma, el número de clientes de microcrédito, tanto de las entidades reguladas como las no reguladas, presenta una tendencia creciente.
Evolución del número de clientes de crédito por tipo de entidad (En miles de personas)
Fuente: ASOFIN y FINRURAL
MAPEO DE SERVICIOS FINANCIEROS SIN IFD
Localidades con Servicios Financieros, sin I.F.D.
MAPEO DE SERVICIOS FINANCIEROS CON IFD
Localidades con Servicios Financieros, con I.F.D.
El desarrollo del mercado microfinanciero fue acompañado con una significativa reducción de la tasa de interés para los microprestatarios, especialmente en moneda nacional.
Sistema financiero: Evolución de la tasa de interés del microcrédito
Fuente: ASFI
Evolución de la tasa de interés del micorcrédito (En porcentaje)
25,124,3
22,9
19,720,9
21,7
17,2
15,3
0
5
10
15
20
25
30
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
40,6 39,9
33,6
27,826,4
27,7
22,820,9
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
ME MN
Acorde con el desempeño económico y la reducción de las tasas activas, en los últimos años se registró una disminución de la morosidad de la cartera del micorcrédito.
Sistema financiero: Evolución del ratio de morosidad (inadeplencia) por tipo de entidad
Fuente: ASFI
Evolución del ratio del ratio de morosidad del micorcrédito (En porcentaje)
3,0
2,2 2,1
1,0 0,9 1,1 1,2 1,2
5,5
3,7
3,3
1,7 2,0
1,4
2,1 2,0
0
1
2
3
4
5
6
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Microfinancieras Entidades no especializadas en microcrédito
La relación cada vez más estrecha entre las microfinancieras y sus clientes se refleja en un mayor saldo promedio de crédito por cliente.
Sistema microfinanciero regulado: Saldo promedio de crédito por cliente
Fuente: ASFI
Evolución del saldo promedio de crédito por cliente de las microfinancieras (En dólares americanos)
1.355
1.611
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Noviembre de 2011
Las microfinanzas: el caso de Bolivia