operaciones de calculo financiero y comercial

GESTION DE TESORERIA

OPERACIONES DE CALCULO

FINANCIERO Y COMERCIAL

Operaciones de cálculo financiero y comercial

Introducción Cuando se habla de operaciones de cálculo financiero, se hace referencia a operac iones cons i s tentes en la capitalización y actualización de unos capitales financieros por otros, en distintos momentos de tiempo, es decir, aquellas que tienen en cuenta el valor del dinero en el tiempo. En los sistemas económicos actuales se realizan continuamente dichas operaciones financieras.


Las operaciones financieras son aquellas capaces de cambiar la cuantía de un capital en un periodo de tiempo, aplicando una determinada ley financiera.

Estas se caracterizan por tener en común unos elementos que son: el capital, el tiempo y el tipo de interés.

En cuanto al último elemento, el tipo de interés, este marcará el régimen de capitalización a utilizar en el cálculo de las operaciones financieras, encontrando dos tipos: la capitalización simple y la compuesta.

Introducción


Leyes financieras

En las operaciones básicas de tesorería relacionadas con la utilización de intereses entran en juego el dinero, los cobros y los pagos.

Dichos elementos son considerados la base de las finanzas.

Un banco financia a una empresa otorgándole un préstamo, los adquirientes de Letras del Tesoro financian el déficit Público, realizando una inversión financiera en activos emitidos por el Tesoro Público, etc.


En definitiva, en cualquier operación financiera se tendrá en cuenta la utilización de los intereses. Para la valoración de operaciones financieras, se aplican expresiones matemáticas, que son leyes financieras. Una Ley financiera es la expresión matemática positiva y continua que permite valorar capitales en el tiempo. Las dos leyes financieras por excelencia son la Ley financiera de capitalización simple y la de capitalización compuesta.

Leyes financieras


Para poder utilizar estas leyes, es preciso disponer de una serie d datos previos que influyen en el cálculo: v  El capital: es el importe de los fondos

que son objeto de derechos y obligaciones por parte de los sujetos que intervienen en las operaciones.

v  El tiempo: es el plazo durante el cual el anterior capital va a ser objeto de los citados derechos y obligaciones. Se representan mediante una “n”. Toda operación financiera se define sobre un plazo de tiempo.

Leyes financieras


v El tipo de interés: determinará la renta o beneficio percibido or el propietario del capital invertido. Se expresa en porcentaje t se representa mediante una “i” cuando se expresa en tanto por uno.

Leyes financieras


El valor del dinero en el tiempo y los capitales financieros Loa agentes económicos, entendiendo estos como individuos o economías domésticas, empresas y el Estado, participan en la asignación de los recursos de la economía de un país, Para que se lleve a cabo esta asignación, es necesario contar con un soporte material que permita realizar intercambios entre dichos agentes, en función de las necesidades y objetivos de cada uno de ellos.

Leyes financieras


Los activos reales y financieros permiten que el intercambio se posible.

No obstante, es necesario que las partes implicadas obtengan una compensación equivalente, en tiempo y cuantía, el activo que dejan de disponer.

Así, según el principio de subestimación de las necesidades futuras respecto a las presentes, cualquier agente económico prefiere un mismo activo, real o financiero, hoy a mañana;

Leyes financieras


De manera que a medida que su disponibilidad se distancia en el tiempo, ve disminuido su valor por la incertidumbre de hacerlo efectivo o, lo que es lo mismo, un inversor asigna mayor valor y certeza a su dinero o capital cuanto más cercano se encuentra el momento en que este se hace disponible.

Leyes financieras


Aplicación práctica

D. Manuel Barcelona quiere vender su aparato de aire acondicionado y tiene dos ofertas: una de 10.000 euros, a pagar hoy y otra de 10.200 euros a pagar dentro de un año. ¿Cuál de ellas aconsejaría a D. Manuel?

Leyes financieras


El valor del dinero no se mantiene constante a lo largo del tiempo, por ejemplo, disponer ahora de 25.000 euros no es lo mismo que hacerlo dentro de dos años. Lo que se adquiere ahora con esa cant idad, dentro de dos años seguramente costará mas. Tampoco es lo mismo cobrar una deuda hoy que dentro de siete meses. Porque hay que tener en cuenta que el dinero decrece con el tiempo.

Leyes financieras


Para poder comparar capitales en distintos instantes de tiempo, hay que buscar alguna formula que permita valorarlos en un mismo momento (actual), para lo cual se debe trasladas al menos uno de ellos a lo largo del tiempo.

Se puede plantear lo que resultaría mas interesante: poder disponer de 25.000 euros dentro de un año, o de 50.000 euros dentro de ocho años.

Leyes financieras


Para contestar a este planteamiento, habría que calcular a cuanto equivalen ambos importes colocados en el mismo instante de tiempo, porque según el principio elemental “entre dos capitales de diferente cuantía colocados en el mismo momento de tiempo, se prefiere el mayor”. Es importante decir que: entre dos capitales de igual cuantía colocados en diferentes momentos de tiempo, siempre se elige el mas cercano al momento actual.

Leyes financieras


Entre dos capitales colocados en el mismo momento de tiempo, pero de diferente cuantía, siempre se prefiere el de mayor importe.

En los sistemas económicos se realizan c o n t i n u a m e n t e o p e r a c i o n e s financieras, que consisten en la sustitución de unos capitales financieros por otros, en distintos momentos de tiempo, y aplicando una determinada ley financiera.

Leyes financieras


Dichos capitales financieros son los cobro, pagos o flujos de caja.

Un capital financiero tiene dos dimensiones: “C” y “t”, siendo el primero el término el capital y el segundo el momento del tiempo en que se cobra o paga.

Así un capital financiero que se cobra o paga en “t”, se puede expresar como “Ct”, para “t” = 0, 1, 2…n. Siendo:

Leyes financieras


T= 0: momento presente o actual.

t:= 1: momento de tiempo, periodo después del momento actual.

T= n: momento final o plazo de una operación o vencimiento.

Las principales operaciones financieras de los agentes económicos son:

-  Las operaciones financieras de inversión. Ejemplo: compra de letras del tesoro y pagarés de empresa.

-  Operaciones financieras de financiación. Ejemplo: Emisión de pagarés de empresa.

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-  Todas las operaciones financieras de inversión suponen una rentabilidad para el comprador de activos y las o p e r a c i o n e s f i n a n c i e r a s d e financiación suponen un coste para el que recibe financiación o emite un activo financiero. La rentabilidad y coste de las operaciones financieras se estima como porcentaje y se expresa en un tipo de interés anual.

Las operaciones financieras implican la intervención de dos partes, la prestación y la contraprestación.

Leyes financieras


Dichas operaciones acarrean para una parte un derecho o activo del que se espera una rentabilidad, y para la otra parte una obligación o un pasivo que le supone un coste.

Para valorar este tipo de operaciones, e s n e c e s a r i o p l a n t e a r matemáticamente la equivalencia financiera de los capitales financieros “Ct” que entregan ambas partes.

Leyes financieras


En toda operación financiera entran en juego una serie de elementos, comunes a todas ellas: -  t0 : origen de la operación financiera -  tn : momento final de la operación

financiera -  n: duración de la operación financiera. -  Prestamista: creedor de la operación

financiera. (quien presta capital). -  Prestatario: deudor de la operación

financiera. (quien recibe el capital).

Leyes financieras


Dicha equivalencia financiera se plantea para un tipo de interés de valoración.

El tipo de interés significará el precio del dinero, formándose en el cruce de la rentabilidad exigida por las unidades económicas que ofertan fondos y el coste que están dispuestos a sumir los demandantes de fondos.

Leyes financieras


Al hablar de las leyes de capitalización y las leyes de descuento diremos que:

q Las leyes de capitalización: son las leyes empleadas para el cálculo del equivalente de un determinado capital en un momento posterior al actual.

Leyes financieras


Leyes de Descuento o Actualización: son las leyes empleadas en el cálculo del equivalente de un capital, pero en un momento de tiempo anterior.

Leyes financieras


Si las operaciones financieras se realizan a corto plazo, se utilizan las leyes simples, de capitalización y descuento; si son a largo plazo, se aplican leyes c o m p u e s t a s , t a m b i é n d e capitalización y descuento.

Pero antes de abordar ampliamente dichas leyes, se hará una breve mención a la dimensión financiera de las capitales financieras.

Leyes financieras


La dimensión financiera de los capitales financieros La dimensión financiera de los capitales financieros que forman una inversión o financiación es la representación temporal de los flujos o capitales financieros que se producen durante un determinado horizonte temporal “n”. Por convenio, se considera que los cobros o entradas de tesorería se representan con una flecha hacia arriba; y los desembolsos, salidos o pagos, con una flecha hacia abajo.

Leyes financieras


Leyes financieras

Para que un determinado inversor o prestamista acepte este intercambio, es necesario que sea idéntica la satisfacción que le proporciona cualquier de las dos situaciones. Cuando se acuerda una operación financiera, es establece una ley financiera que permite hacer equivalentes los compromisos de ambas partes. Se hace obligado, conocer cuáles son las leyes financieras que permiten que la suma de capitales de la prestación o compromiso contractual de una de las partes sea equivalente a la contraprestación de la otra.


Leyes financieras

Una vez estudiadas las leyes financieras más comunes, se pueden plantear las ecuaciones de equivalencia financiera para distintos capitales.

Si se quisiera realizar la evaluación de un proyecto de inversión – financiación sería necesario plantear, por un lado, la dimensión financiera de la inversión, que consiste en representar en el tiempo las entradas y salidas monetarias de las variables que corresponden a la estructura económica, es decir, el coste invertido (A), los flujos netos de la caja de explotación (Q) y los valores residuales (VRn).


Leyes financieras

Quedaría de la siguiente manera: Por otro lado, se representa la dimensión financiera de la financiación, que expresa gráficamente en un determinado horizonte temporal los movimientos financieros de las variables determinadas de la estructura financiera, las cuales son la entrada de recursos financieros, pago e dividendos (di) y cargas financieras (Cfi), y devolución de los capitales utilizados en el proyecto (CA).


Leyes financieras


Leyes financieras

Utilización del interés simple en operaciones básicas de tesorería

Las leyes financieras constituyen las leyes mediante las cuales las partes deudora y acreedora regulan sus mutuos derechos y obligaciones, y los materializan en una corriente de cobros y pagos que aceptan como justa, y que, representan dinámicamente a la operación financiera correspondiente.


Leyes financieras

Dichas leyes financieras permiten comparar capitales a lo largo del tiempo, de tal manera que se pueda establecer una relación de preferencia, la identificación en el tiempo de aquellos capitales que se consideran financieramente equivalentes o lo que es lo mismo, que su valor a lo largo del tiempo se considera indiferente.


Leyes financieras

Ley de Capitalización simple

Existe capitalización simple o interés simple cuando los intereses, generados por el capital cedido al final de un periodo, no se suman para producir mas intereses en el siguiente, es decir, el prestatario reintegra dichos intereses al finalizar cada periodo de capitalización, devolviendo al prestamista la cantidad recibida al concluir la operación.


Leyes financieras

En la formulación de una operación de capitalización simple es bastante sencilla.

Se tiene una unidad monetaria situada en un momento inicial “t0”, y se desea capitalizarla al futuro, hasta un momento “t”.


Leyes financieras

Como el valor del capital es siempre creciente según transcurre el tiempo, parece razonable asumir que cada unidad de tiempo aporta el mismo interés a la unidad monetaria invertida, habida cuenta de que no se acumulan los intereses generados para obtener nuevos intereses, y que, en una operación de este tipo, ni siquiera se pagan hasta el momento “t”.


Leyes financieras

Ejemplo: se considera que se intervienen 20.000 euros durante 4 años a un tipo de interés del 10% anual.

Si se quieren calcular los intereses del primer año, s aplica el porcentaje sobre la cantidad invertida:

20.000 x 0,1 = 2.000 euros de intereses


Leyes financieras

Como los intereses generados al final de cada uno de los 4 años se reintegran para su libre disposición por parte del inversor, el calculo de los mismo es idéntico en cada año.


Leyes financieras

Como se puede observar en la figura, si el inversor, en cada año, reintegra los intereses generados, estos no forman parte del capital para el cálculo de los nuevos intereses, por lo que el resultado es el mismo para cada periodo.

Al final del cuarto año el inversor recupera el capital invertido (20.000 euros), que se unirá a los intereses generados (8.000 euros).


Leyes financieras

N o m e n c l a t u r a u t i l i z a d a e n l a capitalización simple: §  C0: se denomina capital inicial al

importe invertido al inicio de la operación financiera.

§  N: se identifica con esta letra el tiempo de duración de la operación financiera (número de periodos), que podrá venir expresado en años, días, etc.

§  I: se identifica a los intereses generados en un año durante la operación financiera.


Leyes financieras

§  i: se llama rédito al tipo de interés anual en tanto por uno aplicado a la operación financiera expresado en porcentaje, es decir, es el rendimiento obtenido por cada euro invertido en un periodo de tiempo, y se designa mediante “r”. Sin embargo, en las fórmulas no se trabaja con el crédito, sino con el tipo de interés en tanto por uno.

i = r/ 100


Leyes financieras

§  IT: el interés total representa la suma de los intereses de cada periodo.

§  Cn: el capital final o montante es el importe obtenido al final de la o p e r a c i ó n f i n a n c i e r a y cuantitativamente es la suma del capital inicial mas los intereses generados.


Leyes financieras

Así, como se ha visto en el ejemplo anterior, los intereses de una operación se obtienen de la siguiente manera:

I = C0 x i x n Al aplicar la ley de capitalización simple a un capital inicial “Co”, con un tipo de interés determinado “i”, y durante un tiempo determinado “n”, expresado en las mismas unidades temporales que “i”, se obtiene un montante Cn, función que cono se observa a continuación, es lineal:

Cn= C0 (1 + n x i)


Leyes financieras

Para calcular el capital final (Cn), los intereses en cada uno de los periodos son constantes e iguales:

I1 = I2 = I3= …In = C0 * i

La expresión (1 + n x i) recibe el nombre de factor de capitalización, pues del resultado de multiplicar dicho factor por el capital inicial se obtiene el capital final o montante.


Leyes financieras


Una empresa coloca la cantidad de 18.000 euros en un depósito bancario a 3 años, con una rentabilidad del 5% anual.

El capital invertida será devuelto al final de los 3 años, mientras que los intereses serán entregados al inversor al finalizar cada año.

Represente la dimensión financiera de la operación y calcule el capital acumulado al finalizar el plazo del depósito, así como los intereses generados durante el plazo de duración del depósito.


Leyes financieras

Calculo de interés simple

Su evolución gráfica, en función de los intereses y el tiempo sería la siguiente:


Leyes financieras

De esta forma, si una inversión cualquiera, se conocen los intereses, con el tiempo de inversión y el tipo de interés se puede averiguar el capital inicial invertido.

Para ello, bastaría con despejarlo de la siguiente fórmula:

I = C0 x n x i Despejando “C0” se obtiene: C0 = i / n x i


Leyes financieras

De igual forma, conociendo los intereses, el capital inicial invertido y el tiempo de inversión, se podría averiguar el tipo de interés aplicado a la operación financiera.

Para ello, basta con despejarlo de la misma fórmula:

I = C0 x n x i Despejando “i” se obtiene i = i / n x C0


Leyes financieras

Si se quisiera calcular el tiempo empleado en una operación, re realizaría de la misma manera. Sin embargo, se podría platear la operación financiera desde otro punto de vista, y preguntar: ¿Qué capital es necesario invertir durante un tiempo determinado a un tipo de interés pactado para obtener un montante o capital final concreto? En este caso, se conocería el tiempo de la inversión, el tipo de interés empleado y el capital final obtenido.


Leyes financieras

Para ello, se debe determinar una fórmula que permita calcular el capital inicial a partir de las variables conocidas.

Dicha fórmula sería la de la ley de capitalización, vista anteriormente:

Cn = C0 (1 + n x i) despejando C0 se obtiene C0 = Cn / 1 + n x i


Leyes financieras

Capitalización no anual Antes de pasar a la capitalización compuesta, se debe hacer mención al tipo de interés fraccionado.

Las operaciones financieras no siempre se realizan durante un número exacto de años.

En la mayor parte de las ocasiones, son operaciones que se llevan a cabo en periodos mensuales o diarios.


Leyes financieras

Por ello, es preciso establecer una concordancia entre los periodos de capitalización y los tipo de interés.

El tiempo y el tipo de interés han de estar expresados en las mismas unidades, adaptándose el tiempo a las unidades en las que se expresa el tipo de interés, o bien se adapta el tipo de interés al periodo de capitalización mediante el cálculo del tipo de interés equivalente o tanto equivalente.


Leyes financieras

Por ellos, en la mayoría de operaciones a corto plazo, es necesario valorar financieramente con un fraccionamiento “k” del año, de modo que el año se divide en “k” partes iguales. Es frecuente que el tipo de interés venga expresado en tanto por ciento anual, mientras que los periodos de capitalización se refieren a otras unidades de tiempo. Para transformar un tanto por ciento anual en el equivalente para otros periodos de tiempo diferentes se denominan:


Leyes financieras

Ø  i = tipo de interés anual. Ø  ik = tipo de interés equivalente de un

periodo fraccionado. Ø  K = frecuencia de fraccionamiento

ik = i / k El tanto fraccionado “ik” es un tanto proporcional al “i” anual.

De esto se deduce que en el régimen de capital ización s imple los tantos proporcionales son también equivalentes.


Leyes financieras

En las operaciones financieras en las que el periodo de capitalización esté referido a fracciones de año, se tendrá que dividir el tanto anual entre su frecuencia de fraccionamiento (“k”), es decir, el número de veces que está contenido en un año.

Nota: el uso de interés fraccionado tiene como objetivo adecuar la tasa de interés a la unidad temporal en la que viene definida la duración de la operación. Se denomina tipo de interés fraccionado aplicable a una fracción de ao. De esta forma se puede referenciar el tipo de interés anual a todas las posibles divisiones temporales del año: semestralñ, trimestral, etc


Leyes financieras

Por tanto, el tipo de interés fraccionado se expresa mediante “ik” donde “k” es la fracción de año considerado.

En este sentido, se pueden considerar diferentes periodos dentro del año, los cuales se muestran en el siguiente cuadro:


Leyes financieras

Con la introducción del interés fraccionado, las fórmulas del interés y del capital final se redefinen de la siguiente forma:

Intereses I = C0 x ik x n

Capital final Cn = C0 (1 + n x ik)


Leyes financieras


Juan ha recibido una carta de su entidad financiera sobre publicidad de productos financieros, ofreciendo diferentes depósitos.

Uno de ellos consiste en depositar una cantidad (entre los 8.000 y los 14.000 euros) durante 9 meses, ofreciendo un interés anual del 4,60%.

¿Qué cálculos debe hacer juan para poder conocer la cantidad que ganará si contrata el depósito en su entidad financiera?


Leyes financieras

Aplicación del interés compuesto en operaciones básicas de tesorería

Cuando los intereses, generados por el capital cedido al final de un periodo, se suman para producir mas intereses en el siguiente, es decir, el prestatario devuelve al prestamista la cantidad mas todos los intereses al concluir la vida de la operación, se estará ante una operación de capitalización compuesta.


Leyes financieras

La principal diferencia entre la ley de capitalización simple y la compuesta es que en la primera los intereses de un periodo no se acumulan al principal para producir nuevos intereses en periodos sucesivos.

En cambio, en la ley de capitalización compuesta, los intereses de un periodo se acumulan al principal para producir nuevos intereses en periodos sucesivos.


Leyes financieras

La forma de calcular los intereses del primer régimen se aplica normalmente a las operaciones financieras con una duración inferior al año.

Por el contrario, el segundo régimen de cálculo se aplica fundamentalmente a las operaciones con duración superior a un año.


Leyes financieras

Ley de capitalización compuesta Se da cuando los intereses generados durante un periodo se agregan al capital para el cálculo de los intereses en el siguiente periodo de tiempo.

C o n s i s t e e n u n p r o c e s o d e acumulación de los intereses al capital, para producir conjuntamente nuevos intereses hasta llegar al momento final de la operación financiera.


Leyes financieras

Nomenclatura ut i l i zada en la capitalización compuesta:

ü C0: se denomina capital al importe invertido al inicio de la operación financiera.

ü N: mediante esta letra se identifica el tiempo en duración de la operación financiera (número de periodos) que podrá venir expresado en años, semestres, etc.


Leyes financieras

i: Se llama rédito al tipo de interés anual en tanto por un aplicado a la operación financiera expresado en porcentaje, es decir, es el rendimiento obtenido por cada euro invertido en un periodo de tiempo y, se designa mediante “r”. Sin embargo, en las formulas no se trabaja con el crédito, sino con el tipo de interés en tanto por uno

I = n √Cn / C0 -1


Leyes financieras

I: por medio de “I” se identifican los intereses generados en un año durante la operación financiera.

It: el interés total representa la suma de los intereses de cada periodo.

Cn: el capital final o montante es el importe obtenido al final de la operación financiera, y cuantitativamente es la suma del capital inicial más los intereses generados.


Leyes financieras

Los intereses de una operación de capitalización compuesta se deben obtener, a diferencia de la anterior, que eran los mismos para cada plazo de tiempo, para cada periodo “t”.

Por tanto, se obtendrían de la siguiente forma:

It = C0 [(1 + i) n – 1] Siendo “i” el tipo de interés de la operación.


Leyes financieras

La f igu ra que se mues t ra a continuación representa la gráfica de la capitalización compuesta:


Leyes financieras

Si, de igual forma ya se hacía, se aplica la ley de capitalización compuesta a un capital inicial “C0”, con un tipo de interés determinado, y durante un periodo de tiempo determinado “n”, se obtiene un montante Cn.

La función que se expone a continuación es exponencial y creciente:

Cn = Co (1+i)n


Leyes financieras

En la fórmula fundamental de la capitalización compuesta, el capital final o montante es igual al capital inicial multiplicado por el factor de capitalización (1 + i)n


Leyes financieras

Cálculo de interés compuesto En el desarrollo de los cálculos de la capitalización compuesta, se ha comenzado con el cálculo de los intereses y del capital final. En este último, se ha señalado que la expresión matemática que permite calcular el capital final o montante da lugar gráficamente a una función exponencial, tal y como se mostró en la gráfica anterior.


Leyes financieras

A partir de la expresión mostrada del capital final, se puede determinar la inversión inicial despejando “C0” de la formula: Cn = C0 (1 + i) despejando “C0”, se obtiene C0 = Cn / 1 + in Se podría preguntar también por el tipo de interés necesario para que un capital invertido durante un espacio de tiempo genere un determinado capital final.


Leyes financieras

La fórmula se obtendrá a partir de la expresión general:

Cn = C0 (1 + i)n ----- Cn / C0 = (1+i)n; por la propiedad de las potencias se obtiene:

√ Cn / C0 = 1 + i despejando “i” se obtiene: n √Cn / C0 – 1

De la misma forma, se podría calcular el tiempo de una operación necesaria para que un capital invertido a un tipo de interés genere un determinado capital final.


Leyes financieras

Para ello, se utilizará de nuevo la misma expresión general y se despejaría “n”. Al encontrarse dicha variable en el exponente, la fórmula necesaria para despejarla será la que se muestra a continuación, que se realiza a través de logaritmos:

Cn = C0 (1 + i)n despejando “n” se obtiene n= LCn – LC0 / L (1+i)


Leyes financieras

Tipo de interés nominal anual, tipo de interés efectivo anual y tipo de interés fraccionado Igual que sucedía en la capitalización simple, es necesario que el tiempo y el tipo de interés estén referenciados a la misma unidad temporal. Sin embargo, los métodos empleados para el interés simple no son validos para el compuesto, por lo que se tratarán, nuevos conceptos.


Leyes financieras

Para adecuar el tipo de interés a la fracción de tiempo en la que viene expresado el periodo de capitalización, se utilizan los tantos equivalentes en el interés compuesto.

Por tanto, si en una operación, opr ejemplo, el periodo de capitalización es mensual, se debe plantear la siguiente equivalencia financiera:


Leyes financieras

Si se simplifica dicha equivalencia, se obtiene la siguiente:

(1 + i ) = (1+i12)12

Una vez conseguida esta equivalencia, bastaría con despejar “i12” para conocer el interés mensual a partir de interés anual:

I = (1 + i) 1/12 -1


Leyes financieras

En cambio, para conocer el interés anual a partir del interés mensual, se despejaría “i”:

i = (1 + i 12)12 -1

Conseguida la expresión que permite calcular el interés efectivo mensual a partir del anual, se deduce la fórmula general aplicable a todos los casos a partir de la expresión mostrada en el apartado anterior:

(1+i) = (1+ik)k

ik = (1+i)1/k -1


Leyes financieras

El tipo de interés efectivo es un interés real, pues recoge todos los gastos que origina una operación financiera.

Como ya se conoce cómo calcular e interés efectivo correspondiente a cualquier periodo fraccionado, también se puede plantear la cuestión inversa, es decir, conocer el interés efectivo y determinar su equivalente anual.

Este tipo de interés anual se denomina tanto anual equivalente (TAE), y se calcula mediante la siguiente expresión:


Leyes financieras

(1+i) = (1+ik)k

i = (1+1k)k -1 Por último, se debe señalar que en la mayoría de la publicidad que las entidades financieras realizan sobre sus productos incluyen un tercer tipo de tasa: el interés nominal.

Es un tipo de interés que en la práctica no es operativo, ya que no se puede utilizar para los cálculos.


Leyes financieras

El interés nominal para una fracción de año será el interés nominal entre el número de veces que la fracción en cuestión esté incluida en el año o, lo que es lo mismo, el interés nominal se obtendrá multiplicando el número de períodos del año (m) por el tanto efectivo fraccionado (im).

Así, quedaría la siguiente expresión:

Im = Jm / m


Leyes financieras


Manuel tiene un dinero ahorrado y le gustaría invertirlo para sacarle algo de rentabilidad.

Para ello, acude a su entidad financiera para comprobar que posibilidades le ofrece esta.

Después de comunicar al gestor de su oficina que tiene 50.000 euros para poder invertir, este le ofrece la posibilidad de contratar un depósito durante 5 años a un tipo de interés compuesto del 5%.

¿Qué cantidad recibirá Manuela al cabo de los 5 años?


Leyes financieras

Si Manuel quisiera conseguir, con la inversión de su dinero ahorrado, unos 70.000 euros, ¿durante cuánto tiempo debería realizar la inversión para conseguirlo?

Considere para ello las mismas condiciones ofrecidas por la entidad.


Descuento simple Unidades al cálculo de los intereses simples y compuestos en las operaciones f inancieras, se encuentran las operaciones de descuento.

La cantidad final es una cantidad fija, cuyo valor hay que actualizar, habida cuenta de la renuncia a la liquidez que conlleva cualquier inversión u operación financiera.


Descuento simple

Cálculo del Descuento comercial

Las operaciones de descuento consisten en la actualización de capitales hacia el pasado.

El descuento comercial (Dc) es aquel cuyo cálculo se realiza a partir del nominal (Cn) de la operación.

Su expresión es la siguiente:

C0 = Cn (1 – d x n)


Descuento simple

De esta expresión se puede deducir el descuento aplicado:

DC = Cn - C0 = Cn – (1 – d x n) = Cn x d x n

DC = Descuento comercial

Cn = Nominal

n = tiempo o periodo que va desde la fecha de descuento hasta el vencimiento.

d = tanto de descuento expresado en un tanto por uno


Descuento simple

El descuento no es mas que la cantidad de dinero a la que se renuncia por poder disponer de un capital antes de su vencimiento.

Al descontar un capital, se renuncia a parte de su valor nominal para obtener una cantidad de dinero inferior, el efectivo, antes de la fecha señalada para su vencimiento.

Nominal = efectivo + descuento

Descuento = nominal - efectivo


Descuento simple

Se llama:

E: efectivo o cantidad adelantada.

N: Nominal o importe total del cobro que se adelanta.

D: descuento o diferencia entre el nominal y el efectivo.

Al igual que se hizo en el estudio de las leyes de capitalización, se muestra la nomenclatura utilizada en el desarrollo de la formulación relativa al descuento.


Descuento simple

Cuando se está en presencia de una operación comercial y existe un aplazamiento de pago, pueden girarse letras de cambio a favor del vendedor, que deberá cobrar en una fecha futura determinada. Si el vendedor decide no esperar al vencimiento, puede conseguir los fondos de forma anticipada a través de una entidad financiera, en cuyo caso dicha aplicará una ley financiera específica, en cuyo caso dicha entidad aplicará una ley financiera específica, que se conoce como ley de descuento comercial simple.


Descuento simple

Cálculo del Descuento racional

La ley de descuento racional o matemático (Dr) es la inversa de la ley de capitalización simple, es decir, aquella que utiliza para su cálculo el valor efectivo (C0), por lo que su expresión será la siguiente

Dr = C0 x n x i

Donde:


Descuento simple

Dr = Descuento comercial C0= Nominal n = tiempo o periodo que va desde la fecha de descuento hasta el vencimiento. i = tipo aplicado a la operación o tanto de descuento expresado en tanto por uno. De la misma forma que las leyes de capitalización simple y de descuento comercial, esta ley de descuento racional, que tiene un decrecimiento no lineal, remunera por igual a todos los capitales, razón por la que no se utiliza a largo plazo.


Descuento simple

Algunos productos financieros que emplean esta ley son las letras del tesoro con vencimiento igual o inferior a 365 días, y los pagarés de empresa con vencimiento inferior al año.

La capitalización simple permite conocer el valor futuro de un capital invertido en el presente bajo un tipo de interés.

Se conoce el capital inicial y se quiere conocer su valor futuro.


Descuento simple

El descuento, en cambio, pretende conocer el valor presente de un capital futuro a una tasa de descuento pactada. Aquí se conoce el capital final, a una fecha futura de vencimiento, y se quiere conocer su valor presente. Desde un punto de vista teórico, el descuento racional parece la forma mas correcta de calcular el descuento aplicado a un capital, pero a nivel práctico tiene sus limitaciones, al operar sobre un valor en principio desconocido, como es el efectivo.


Descuento simple

En su lugar, el descuento comercial es el calculado sobre el nominal. Como este es un valor conocido, su aplicación práctica es mayor y, por ello, es utilizado por las entidades financieras en este tipo de operaciones. El descuento comercial es el criterio usado para el cálculo del descuento. La aplicación matemática de la ley de capitalización simple daría otro resultado, en este caso se hablaría de descuento racional o matemático.


Cuentas corrientes

Un banco es una institución financiera que actúa como intermediaria entre las personas que depositan sus ahorros y las que tienen necesidad de financiación.

La forma en la que opera un banco permite clasificar sus operaciones en tres grandes grupos, los cuales se muestran a continuación:


Cuentas corrientes


Cuentas corrientes

Entre las operaciones pasivas de los bancos, se encuentran las cuentas bancarias pasivas.

Son depósitos a la vista donde el titular puede retirar las sumas de dinero en cualquier momento con la presentación de la documentación requerida.

Son instrumentos que combinan la captación de recursos con la liquidez, pues la rentabilidad ofrecida es relativamente baja.


Cuentas corrientes

La principal cuenta que constituye este grupo de cuentas bancarias pasivas es la cuenta corriente.


Cuentas corrientes

Concepto

Las cuentas corrientes son un producto bancario a la vista, donde el titular puede disponer en cualquier momento de los fondos depositados de forma inmediata y en efectivo a través de cualquiera de los medios puestos a su disposición, como tarjetas de crédito, debito, cheques, etc.


Cuentas corrientes

De la misma forma, la entidad financiera queda obligada a realizar todos los pagos ordenados por el titular con el límite de saldo disponible o contra el crédito pactado, en el denominado descubierto en cuenta, que el titular estará obligado a devolver junto con los correspondientes intereses y comisiones, de acuerdo a las condiciones pactadas.


Cuentas corrientes

El titular de la cuenta corriente recibe periódicamente, mediante un extracto, el informe de los movimientos realizados, aunque, con el avance de la banca electrónica, es posible su consulta a través de a red.

Con el objetivo de evitar los números rojos, es posible que las entidades financieras fijen como condición inicial del contrato la compensación de saldos.


Cuentas corrientes

Así, en caso de saldo negativo, este se compensaría con una transferencia procedente de otra cuenta del titular.

Los principales elementos características de una cuenta corriente son:

Ø  La titularidad de la cuenta, que representa a la persona física o jurídica a cuyo nombre se abre la cuenta.

Ø  El tipo de interés, que es la remuneración ofrecida por la entidad financiera sobre el importe depositado en la cuenta.


Cuentas corrientes

Ø  El saldo disponible en la cuenta, el cual puede ser deudor (números rojos) o acreedor (saldo favorable al titular).

Ø  El apunte contable efectuado en la cuenta corriente, que podrá ser de abono o de carga.

Ø  La liquidación, que consiste en calcular los intereses devengados correspondientes a la cuenta.


Cuentas corrientes

Lo habitual es que las cuentas corrientes generen intereses como consecuencia de los diversos movimientos entre las dos partes, aunque no siempre es así.

En ocasiones, la existencia de una cuenta corriente no es mas que un aplazamiento en el pago.

En función de si se devengan o no intereses entre las partes, se diferencian:


Cuentas corrientes

§  Cuentas corrientes con intereses

§  Cuentas corrientes sin intereses

Por su parte, las cuentas que generan intereses pueden ser de dos tipos:

§  Cuentas corrientes a interés reciproco

§  Cuentas corrientes a interés no reciproco

Según la permanencia o no de los tipos aplicables, se diferencia entre:


Cuentas corrientes

§  Cuentas corrientes a tipo fijo

§  Cuentas corrientes a tipo variable

Funcionamiento: movimientos y procedimientos de liquidación

El procedimiento de liquidación de una cuenta consiste en el cálculo de su saldo en el preciso momento del cierre de dicha cuenta.

Es decir, la liquidación permitirá calcular los intereses generados como consecuencia de los movimientos acaecidos entre las dos partes, y así poder obtener el saldo definitivo de la cuenta para su posterior cierre.


Cuentas corrientes

Para explicar el funcionamiento de una cuenta corriente, se puede plantear su liquidación a través de los tres métodos existentes:

q El método directo

q El método indirecto

q El método hamburgués


Cuentas corrientes

Los movimientos de una cuenta corriente representan el registro de las operaciones realizadas a través de la cuenta.

En cada movimiento se especificará el apunte de operación, su fecha, su importe y el saldo de la misma, el cual podrá ser deudor o acreedor.


Cuentas corrientes

En el método de liquidación, consistente en capitalizar todos los capitales hasta la fecha de cierre o liquidación y calcular el saldo correspondiente, el primer paso es identificar cada movimiento y su saldo, y lo siguiente es determinar la fecha valor de cada apunte.

Para simplificar, se supone que los ingresos se valoran al día siguiente de la fecha en que se realizan, mientras que los reintegros el mismo día.


Cuentas corrientes

Por último se obtiene los días que median entre el vencimiento de una operación y la fecha de liquidación y se calculan los números comerciales multiplicando el capital de cada apunte por los días que existen entre el vencimiento de la operación y la fecha de liquidación:

Numero comercial = capital x días / 100


Cuentas corrientes

Los números comerciales son el producto que se obtiene al multiplicar, en el contexto del cálculo de intereses, los días por el saldo, es decir, multiplicar capitales por tiempo.

En la práctica, los números comerciales se dividen entre cien, para hacer más manejables las cantidades, lo que se conoce como números truncados.


Cuentas corrientes

El número comercial tiene el mismo signo que el capital que lo genera, así será un número deudor si el capital que lo origina tiene dicho carácter.

Una vez calculados, se suman los números comerciales de cada signo o columna y se calcula la diferencia:

Saldo números = suma números Haber – suma números Debe


Cuentas corrientes

Para liquidar a través del método indirecto, una vez determinada la fecha valor para cada apunte, es necesario fijar otra fecha, denominada época €, que permite calcular los días.

Aunque puede ser cualquier fecha anterior, normalmente se hace coincidir con el vencimiento de la primera operación.

El número de días de cada apunte es el tiempo transcurrido desde la época a la fecha de vencimiento correspondiente.


Cuentas corrientes

Seguidamente se calculan los números comerciales multiplicando el capital de cada apunte por los días que existen entre la época y la fecha de vencimiento.

El número comercial tendrá el mismo signo que el capital que lo genera.

Así, será un número deudor si el capital que lo origina tiene dicho carácter.


Cuentas corrientes

Por último, el método de liquidación hamburgués es el mas utilizado en la práctica.

Este método consiste en calcular los números comerciales correspondientes a cada saldo mientras no se produzca una alteración en el mismo.

Los intereses producidos se liquidan antes de cerrar la cuenta, en función del saldo de números comerciales.


Cuentas corrientes

En este caso, para el cálculo de los días, una vez fijada la fecha valor de cada apunte, se tendrá en cuenta el tiempo transcurrido desde el vencimiento de una operación hasta la siguiente.

Así, se calcularán los números comerciales multiplicando el saldo existente en cada apunte por los días que transcurren entre el vencimiento de la operación y a siguiente.


Cuentas corrientes

Cálculo de intereses

La liquidación de una cuenta corriente, ya sea a través del método directo, indirecto o hamburgués, supone el cálculo de unos intereses sobre el saldo diario de dicha cuenta.

En función del tipo de saldo, se aplicarán unos interese a favor de la entidad o del titular de la cuenta.


Cuentas corrientes

Los intereses de las cuentas a través del método hamburgués se calculan:

1.- Se parte el saldo en fecha valor del día anterior al primer día de liquidación. Los movimientos se ordenan por fecha valor y se anotan los saldos resultantes en la fecha valor en la que se producen.

2.- En función de estos saldos diarios, se calculan, los números comerciales del saldo resultante en fecha valor:


Cuentas corrientes

Número comercial = capital (fecha valor) x días (que se mantiene dicho saldo en valor) / 100

3.- Dichos números comerciales se totalizan por grupos, según el tipo de interés que devengue el saldo de cada día, distinguiendo entre números deudores y acreedores.

4.- Finalmente, se calculan los intereses:

Intereses = Suma de números comerciales x tipo de interés % / 360


Cuentas corrientes

Es habitual que, cuando se trate de los intereses a favor de la entidad se utilice de denominador 360 y cuando se trate de los intereses a favor del cliente, se utilice 36

Por último añadir que sobre los intereses generados a favor del titular el banco aplicará una retención del 19%, que este ingresará en Hacienda.

Dicha retención podrá variar la ley fiscal vigente en el momento, ya que para los periodos impositivos 2012, 2013 y 2014 se aplica el 21%.


Cuentas de crédito Las operaciones realizadas por el banco se clasificaban en operaciones activas, pasivas y neutras. Dentro del grupo de operaciones activas se encuadra la cuenta de crédito. El crédito es una operación donde la entidad financiera concede el derecho a su cliente de endeudarse hasta una determinada cantidad durante un plazo de tiempo pactado, debiendo únicamente la suma dispuesta hasta alcanzar un máximo, que es el límite del crédito, llamado principal, de tal forma que el cliente solo paga los intereses correspondiente a la cantidad retirada.


Cuentas de crédito

El cliente se compromete a la devolución de las cantidades dispuestas y los intereses correspondientes en el plazo convenido.

Según la clase de crédito, el cliente puede pactar con el banco el pago periódico de los intereses o un único pago al legar el vencimiento del crédito.

Al finalizar el periodo pactado, el cliente debe restituir la totalidad del importe disfrutado.


Cuentas de crédito

Concepto La cuenta de crédito es aquel contrato mediante el cual la entidad de crédito pone a disposición del cliente un límite máximo de endeudamiento, de que este irá disponiendo según las necesidades de cada momento.

En este tipo de cuenta, al igual que en la cuenta corriente, el cliente dispondrá del dinero que necesite, pero también podrá ingresar dinero en la cuenta.


Cuentas de crédito

El crédito, a diferencia de las condiciones fijas préstamo, permite disponer del dinero de acuerdo a as necesidades del solicitante, y devolverlo según sus posibilidades o al final de la vida de la operación.

Básicamente, se conforma como una cuenta corriente donde a entidad financiera transfiere la cantidad prestada y de donde el titular va disponiendo según sus necesidades.


Cuentas de crédito

De esta forma y en función de los reintegros, la cuenta admite diferentes magnitudes:

q Saldo dispuesto: es la parte del límite del crédito que el deudor ha solicitado al acreedor.

q Saldo disponible: es la parte del límite del crédito que el deudor todavía no ha solicitado al acreedor.


Cuentas de crédito

q Rebasamiento: es el exceso, supuesto que se solicite y se disponga de el, de un importe superior al limite del crédito.

q Cuenta corriente: es la transformación de la cuenta de crédito en cuenta acreedora, por haber devuelto el deudor un importe superior al que dispuso.


Cuentas de crédito

Las cuentas de crédito tienen una vocación de corto plazo y están concebidas para ser demandas en las siguientes situaciones: q Costear la adquisición de existencias q  Financiar la venta de crédito a los

clientes q Cubrir y eliminar las tensiones de tesorería

ante la falta de liquidez q Afrontar los problemas derivados de una

facturación con fuerte estacionalidad


Cuentas de crédito

El gasto que conlleva la concesión de un crédito no solo es el tipo de interés aplicado a la operación, pues existe toda una serie de gastos que se puedan clasificar en función del momento en el que aparecen.

Así, los principales gastos son:

q Gastos iniciales. Son los gastos propios de la formalización o constitución de la deuda. (gastos del gestor, comisiones de estudio, etc.).


Cuentas de crédito

q  Intereses. Se calculan en función de la parte dispuesta durante el tiempo en que esta es utilizada

q Comisión de no disponibilidad. Una parte de las características principales de los créditos es la existencia de una comisión que penalizará aquella parte del importe concedido pero no disfrutado.


Cuentas de crédito

Funcionamiento: movimientos y procedimientos de liquidación

La concesión de un crédito se formaliza siempre por escrito en un documento denominado póliza o contrato de crédito.

Dado que el riesgo de impago persiste en este tipo de operaciones, la entidad financiera exige al solicitante de un crédito unas garantías, que podrán ser:


Cuentas de crédito

§  Personales. Este tipo de garantías son suficientes en créditos de pequeño importe, donde la cantidad puesta a disposición del cliente está garantizada por el patrimonio y/o los ingresos regulares del solicitante.

§  De prenda. La garantía consiste en dejar en prenda a la entidad financiera parte del patrimonio del solicitante, para respaldar e crédito.


Cuentas de crédito

§  Avales. Cuando las garantías aportadas por el solicitante sean insuficientes, el banco obligará la presencia de un tercero que avale la operación y que responda en caso de impago de crédito.

§  Hipotecarias. En este caso, el crédito esta respaldado por una hipoteca sobre algún bien inmueble, que se ejecutará en caso de impago.


Cuentas de crédito

Los movimientos realizados en las cuentas de crédito son similares a los que se llevan a cabo en las cuentas corrientes, tales como gastos de apertura, disposición de efectivo, reintegro de efectivo etc.

Para explicar el funcionamiento de una cuenta de crédito, se plantea su procedimiento de liquidación por el método hamburgués.


Cálculo de intereses y de comisiones bancarias

Los intereses son calculados en función de la parte dispuesta durante el tiempo en que esta es utilizada.

En general, se pagan mensualmente o trimestralmente, aunque en algunos casos también puede pactarse el pago final de la vida de crédito.



En caso de que el cliente sobrepasa el limite concedido, el banco aplica un tipo de interés adicional sobre el exceso de capital utilizado. El procedimiento de cálculo es similar al que ya se vio en el caso de la cuenta corriente. Así, en función de los saldos diarios, se calculan los números comerciales, distinguiendo entre los deudores y acreedores, y finalmente, con ellos se obtienen los intereses.



En el cálculo de estos, cuando son a favor de la entidad, es habitual utilizar un denominador de 660 días y cuando se trata de intereses a favor del cliente, se utiliza 365.

Entre las comisiones se pueden destacar:

v Comisión de mantenimiento

v Comisión de administración.



v Comisión por cancelación anticipada del depósito a plazo.

v Comisión por gestión de retrocesos.

v Comisión por establecimiento de órdenes de impago.

Algunas de estas comisiones, repercutidas por una entidad financiera a sus clientes titulares de una cuenta corriente, podrían ser calculados de la siguiente manera (las comisiones varían dependiendo de la entidad financiera que las aplique):



- Operación: comisión de mantenimiento ; comisión: 3,01 euros/ mes

- Operación: comisión de administración;

Comisión: 0,60 euros / apunte

- Operación: comisión por gestión de retroceso; comisión: 3 euros/orden



Aplicación práctica A principios del mes de julio, una empresa obtiene una línea de crédito de hasta 18.000 euros con un interés deudor del 4,75%, un interés acreedor del 1% y un interés excedido del 20%.

La comisión de apertura es del 1% la de no disponibilidad del 0,60 trimestral, y la de excedido del 0,25% trimestral.

La fecha de liquidación es el 1 de octubre



Y las operaciones realizadas son las siguientes, sabiendo que para el calculo de los días se tendrá en cuenta el tiempo transcurrido desde el vencimiento de una operación hasta la siguiente: Ø  1/07, comisión de apertura – 180 euros (37

días) Ø  7/08, cheque a su cargo – 15.000 euros (39

días) Ø  15/09, pago factura s/f – 3.200 euros (8días) Ø  23/09, transferencia a su favor – 20.000 euros

(8 días) Ø  Con estos datos realice la liquidación trimestral

de la cuenta de crédito.



SOLUCIÓN: Para ello lo primeo es calcular os números comerciales, multiplicando el saldo existentes en cada apunte por los días que transcurren entre el vencimiento de a operación y la siguiente.

El número comercial tiene el mismo signo que el saldo de capitales que lo genera, pero diferenciando los números deudores, acreedores y excedidos.



Comision de apertura Cjheque a su cargo

Pago factur s/f

Transferencia a s/f

Medios y plazos de presentación

de la documentación

Medios de plazo de presentación de la documentación

Introducción Organizar una empresa significa coordinar y ordenar los factores productivos disponibles bajo un conjunto de normas y principios, para la consecución de unos objetivos definidos. Esta coordinación no será posible sin la existencia de un departamento que asuma la gestión administrativa de toda la actividad de la empresa, y controle y ordene, ent re ot ras tareas, la documentación necesaria para el ejercicio de su actividad.


Será el departamento administrativo el encargado de esta tarea, la cual consistirá en recibir y procesar la documentación remitida por los diferentes departamentos de la organización, como la gestión documental del proceso de compra y venta, reflejar contablemente las operaciones realizadas con terceros y confeccionar las cuentas anuales, etc.

Introducción


Formas de presentar la documentación sobre cobros y pagos Tanto la corriente real como la monetaria generan documentación, en la cual son registradas las operaciones efectuadas por la empresas.

Entre dicha documentación se encuentra aquella relacionada con el cumplimiento de las obligaciones fiscales y laborales de la empresa con las Administraciones Públicas.


Tanto empresas como particulares están obligados al pago de una serie de impuestos y otros tributos a las AP.

Dichos pagos se realizarán de forma presencial o telemáticamente.

Actualmente, la mayoría de los pagos que deben realizar las empresas se ejecutan de forma telemática.

Formas de presentar la documentación sobre cobros y pagos


A continuación se detallan los modelos que contemplan la posibilidad de presentación en papel y los modelos que no la contemplan.

Modelos que no contemplan la posibilidad de presentación en papel

La AEAT establece una serie de modelos de presentación que no ofrecen la posibilidad de ser presentados en papel.

Dichos modelos son:




Modelos con posibil idad de presentación en papel:



La forma de presentar estos documentos dependerá de las características del declarante así como del número de registros de percepción que presenten.

Se clasifican los declarantes en: los que representan grandes empresas y sociedades anónimas y sociedades de responsabilidad limitada y resto de declarantes.



El primer grupo se dividirá entre los que presentan hasta 10.000.000 de registros de percepción y los que superen esta cantidad.

El segundo grupo, el que agrupa al resto de declarantes, se clasificará entre los que presenten hasta 15 registros de percepción, los que presenten entre 15 y 10.000.000 y por ultimo los que superen los 10.000.000.


Organismos a los que hay que presentar documentación Los organismos son: La Agencia Tributaria y la Seguridad Social. §  Agencia tributaria Se encuentra configurada como una entidad de derecho público adscrita al M i n i s t e r i o d e H a c i e n d a y Administraciones Públicas a través de la Secretaria de Estado de Hacienda y Presupuestos.


Organismos a los que hay que presentar documentación

Esta institución ejerce su actividad con un régimen jurídico propio, distinto al de la Administración General del Estado, lo que otorga cierta autonomía en materia presupuestaria y de administración de personal.

L a A g e n c i a E s t a t a l d e l a Administración Tributaria presenta el siguiente organigrama (simplificado):



El Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas dispone a la Agencia Tributaria la obligación de aplicar de forma efectiva el sistema tributario estatal y aduanero, asi como la gestión de recursos que provengan de otras Administraciones públicas o de la propia UE, y que se encuentre regulado por ley o convenio.



El objetivo de esta aplicación efectiva del sistema tributario encomendado a la Agencia Tributaria es l cumplimiento de un principio enmarcado en la Constitución, según el cual todos han de contribuir al sostenimiento de los gastos públicos de acuerdo con su capacidad económica.

Además, compartirá con otros órganos autónomos

y locales la gestión de lo tributos propios de las autonomías y ciudades, y los tributos cedidos.



La Agencia Tributaria en su pagina web enumera una serie de actividades que constituyen la función de gestión del sistema tributario estatal y aduanero:

1.- La gestión, inspección y recaudación de los tributos de titularidad estatal.

2.-La realización de importantes funciones en relación con los ingresos de las CCAA y Ciudades Autónomas.



3.- La recaudación de ingresos propios de la UE. 4.- La gestión aduanera y la represión del contrabando. 5.- La recaudación en periodo voluntario de las tasas del Sector Público Estatal. 6.- La recaudación en vía ejecutiva de ingresos de derecho público de la Administración General del Estado y de los Organismo Públ icos v inculados o dependientes de ella. 7.- Colaboración en la persecución de determinados delitos



Por último diremos que l misión de la Agencia Tributaria consiste en fomentar entre todos los ciudadanos el cumplimiento de sus obligaciones fiscales.

Sus líneas de actuación son:

-  Prestar todo tipo de información necesaria y asistencia al contribuyente para miniizar los costes indirectos asociados al cumplimiento de las obligaciones tributarias.

-  Detectar y regularizar los incumplimientos tributarios mediante actuaciones de control.



§  Seguridad Social: La CE, es su art. 41 se establece: “los poderes públicos mantendrán un régimen publico de SS para todos los ciudadanos, que garantice l asistencia y prestaciones sociales suficientes ante s i t u a c i o n e s d e n e c e s i d a d , especialmente en caso de desempleo”. A continuación, se presenta el organigrama que de forma simplificada, muestra los organismos y entidades que integran la Seguridad Social (SS).



La gestión del sistema de la SS se atribuye a entes públicos con personalidad jurídica propia, y adscritos al Ministerio de Empleo y Seguridad, entre ellos se abordan los siguientes:

v  Instituto Nacional de la Seguridad Social (INSS).

v Tesorería General de la Seguridad Social (TGSS).



Es necesario que cuando por primera vez vayan a iniciar por primera vez una actividad empresarial, deben solicitar a la TGSS.

La estructura del sistema de SS implica la existencia de tipos de regímenes.

Así, la LGSS expone, en su artículo 9.1, que el sistema de a SS viene integrado por los siguientes regímenes: general y especial.



1.- Régimen General se aplica a los trabajadores por cuenta ajena o asimilada, que no se encuentren incluidas en ninguno de los regímenes especiales que establece la SS, junto con otros grupo de trabajadores como: -  representantes de comercio, -  personal contratado al servicio de notarias -  Reclusos que realicen trabajos penitenciarios

retribuidos -  Las personas que presten servicios retribuidos en

las entidades de carácter benéfico – social. -  Extranjeros con permiso de residencia y trabajo



2.- Los Regímenes especiales se establecerán en aquellas actividades profesionales en las que. Por su naturaleza, su condiciones de trabajo y l u g a r s e h i c i e r e p r e c i s o t a l establecimiento para la adecuada aplicación de los beneficios de la SS. Por último se mostrará en el siguiente cuadro los distintos modelos de solicitud de Código de Cuenta de Cotización que deben presentar las empresas, según el régimen en el que se encuentren, para sus comunicaciones con el sistema de la SS:


Presentación de la documentación a través de internet

La mayoría de los trámites que deben levar a cabo las empresas con la Administración se realizan de soporte electrónico, mediante diferentes aplicaciones telemáticas puestas a disposición por dicha Administración a las empresas.



Certificado de usuario

Entre los diferentes soportes electrónicos dispuestos por la Administración a las empresas, estas suelen utilizar para el trámite de su documentación el Sistema RED, el Sistema Contrat@ y el Sistema Delt@.

Será necesario que la empresa posea un certificado electrónico de usuario el cual identificara a la persona jurídica con una clave asignada, y le proporcionara a posibilidad de realizar procesos de firma y cifrado.



Sistema RED

Para que sea posible el intercambio de información y documentos entre las distintas entidades a través de medios telemáticos, el Ministerio de Empleo y Seguridad Social ha creado el sistema RED.

Sistema de remisión electrónica de documentos, es un servicio que la tesorería general de la SS ofrece a empresas y profesionales colegiados para facilitar el intercambio de información entre ambas entidades.



La finalidad es la eliminación del papel entre usuarios y Administración formando así una “Administración on - line”.

Los ámbito d actuación que abarca este sistema de remisión electrónica de documentos son:

v Boletines de cotización: presentación de la documentación, tramitación de saldos de acreedores y abono de cuotas de devolución.



v Afiliación de trabajadores.

v Partes de alta y baja médica de accidentes de trabajo y de enfermedad profesional.

Sistema Contrat@

Ofrecido por SEPE.

Permite a los usuarios comunicar el contenido de la contratación laboral a los servicios públicos de empleo desde su propia sede profesional.



Es necesario que los usuarios dispongan de una autorización facilitada por dichos servicios públicos de empleo.

P a r a e l l o , s e r á n e c e s a r i o cumplimentar una solicitud de autorización y presentarla con la documentación requerida para posteriormente poder utilizar este sistema.



Sistema delt@

Constituye otro de los soportes facilitados a los usuarios implicados en la tramitación de los accidentes de trabajo.

Constituye un sistema global de comunicaciones para el tratamiento y la notificación de los accidentes de trabajo.



Este sistema va dirigido a:

-  Empresas o trabajadores por cuenta propia (autónomos con cobertura especifica de accidentes de trabajo).

-  Entidades gestoras (INSS).

-  Entidades colaboradoras (Mutuas)

Para que una empresa o entidad pueda trabajar, será necesario un certificado de firma digital,



Plazos para la presentación del pago El cumplimiento de las obligaciones tributarias estatales, periódicas y no periódicas a lo largo de un año, variará dependiendo del tipo de impuesto y del tipo de entidad. De esta forma habrá empresas que pagarán sus impuestos de forma trimestral,(empresarios individuales y los profesionales en el método de estimación objetiva o diresta, sociedades y entes sin personalidad jurídica en general).


En cambio, las entidades anteriormente nombradas, cuyo volumen de operaciones haya superado el año anterior una cifra determinada conocidas como grandes empresas, así como los sujetos pasivos del IVA inscritos en el Registro de devolución mensual y los que tributen en Régimen especial del grupo de entidades y las AP, incluida la SS, realizará sus pagos mensualmente.



Los modelos que se exponen a continuación, representan las autoliquidaciones trimestrales y se presentan entre las fechas 1 y 15 de los meses de abril, julio, octubre y enero.



Registro a través de Internet

Además de los servicios mencionados hasta el momento, la AE de la AT pone a disposición de los contribuyentes servicios relacionados, como recibir notificaciones a través de internet, consultar, etc.

Para poder acceder a dichos servicios te lemát icos , apar te de lo s ya mencionados, las empresas, empresarios individuales y profesionales, así como las personas físicas, deben acogerse al Servicio de Notificaciones Electrónicas.



A través de este servicio en Internet, la AEAT ofrece a los mencionados contribuyentes la posibilidad de recibir notificaciones y comunicaciones administrativas de forma telemática a través de una dirección electrónica habilitada para toda la AGE.

Para recibir información telemática de las notificaciones administrativas será necesario:



1.  Darse de alta en el sistema a través de un DNI o certificado electrónico

2.  Subscribirse a los procedimientos de notificaciones deseados

3.  Y por último, mediante un buzón de notificaciones asociado a la dirección electrónica habilitada, el t i tu la r podrá consu l ta r las notif icaciones electro nicas correspondientes a aquellos procedimientos a los que decida subscribirse.



Búsqueda de información sobre plazos de presentación en las páginas web de Hacienda y de la Seguridad Social

La AEAT pone cada año a disposición del contribuyente, a través de su página web www.agenciatr ibutar ia.es , toda la información necesaria para la correcta cumplimentación y entrega de los modelos de presentación derivados de las obligaciones tributarias.



Entre dicha información se encuentra el calendario del contribuyente anual, donde se encuentra toda la información relativa a los plazos de presentación de los modelos.



Descarga de programas de ayuda para la cumpl imentación de documentos de pago

Los obligados tributarios disponen de programas de ayuda que pueden descargarse gratuitamente desde internet, los cuales indicarán los pasos a s e g u i r p a r a l a c o r r e c t a cumplimentación de los documentos de pago. (como los modelos: 100, 131, 180, 182,188…)



Accediendo de la misma manera que para los programas de ayuda, (accesos directos) el contribuyente tendrá a su disposición tres tipos de modelos de formularios: -  Declaraciones. Modelos referentes al IVA,

certificados, etc. -  Modelos y formularios de recaudación.

(Presentación de avales, compensación de deudas, etc.).

-  Otros modelos y formularios. (impuestos especiales, formularios para tramites ante la AT, etc.).


Utilización de mecanismos de pago en entidades financieras a través de Internet La AEAT pone a disposición de los cont r ibuyentes un novedoso mecanismo de pago a través de internet, es : el pago electrónico. Es un sistema de pago basado en la emisión de un Recibo de Liquidación de Cotizaciones, que indica el calculo de las cotizaciones que la TGSS realiza a las empresas y profesionales.


Utilización de mecanismos de pago en entidades financieras a través de Internet

En el documento generado constaran aquellos datos electrónicos que permitirán al contribuyente realizar el pago mediante cualquiera de los canales disponibles para ello, tales como cajeros automáticos o banca on line.

Los mecanismos de pago utilizados a través de internet y dispuestos a sus cliente por las entidades financieras son las transferencias y tarjetas bancarias.


Utilización de Banca on line

En las últimas décadas se ha pasado de una banca tradicional de captación de ahorro y su canalización hasta los demandantes de dinero, a una banca considerada como una auténtica unidad de servicios, en os que los usuarios pueden acceder a ellos de forma rápida y sencilla, a través de nuevas tecnologías tan solo con un clic.



El nacimiento de la Banca on line o electrónica ha cambiado los hábitos de los usuarios, que cada vez con más asiduidad hacen uso de la tecnología para realizar operaciones que hasta hace pocos años era impensable hacerlas fuera de la oficina bancaria.

En la siguiente tabla se exponen las actividades que se pueden realizar hoy en día a través de la banca electrónica.



Aplicación práctica Manuel ha sido contratado como administrativo contable por una gran empresa dedicada a la fabricación de juguetes y en su primer día de trabajo, tiene varias tareas que realizar: o  Hacerse cargo del pago de impuestos,

según el régimen de tributación al que debe acogerse.

o  Domiciliar el pago de dos recibos que a empresa abona mensualmente a una compañía, y abonar los recibos de liquidación de cotizaciones.



o  Dar de a l ta a dos nuevos trabajadores en la empresa, que son recién titulados por lo que es el primer empleo que obtienen.

o  Comunicar la baja de t res trabajadores.

o  Indique ante qué organismo, públicos o privados, desde tramitar Manuel la documentación requerida para realizar cada tarea, y el modo de llevarlas a cabo.

Solución. 1. Manu debe saber por la actividad que desarrolla la empresa que esta se encuentra adscrita al régimen general tal y como señala el art.9.1 de la ley general de la SS. También ha de saber que al tratarse de una gran empresa la presentación de la documentación para el pago de impuestos se hará mensualmente. A través de la pagina oficial de la AT cada empresa puede comprobar que modelos deberá entregar y el medio para hacerlo.

El organismo publico encargado de gestionar la documentación relativa a los impuestos será la AT ya que entre sus funciones esta la gestión inspección y recaudación de los tributos de titularidad estatal (IRPF, IS, IRNR, IVA e impuestos especiales). 2. en la domiciliación del pago de los dos recibos manu deberá dirigirse a la entidad financiera en la que la empresa tenga depositados sus cuentas y facilitar los dato a esta para que lo gestione. Por lo tanto esta tarea no se llevara a cabo a través de ningún organismo publico.

En el caso de los recibos de liquidación de cotizaciones podrán ser abonados a través de pago electrónico. Para solicitar el pago electrónico deberá hacerse de manera individual para cada liquidación presentada, y se indicara tal petición a través del modelo TC2 remitido mediante el sistema RED que pone a disposición la SS. Para poder dar de alta a los dos nuevos trabajadores, la empresa deberá en primer lugar obtener un certificado electrónico de usuario, que le permitirá acceder a la tramitación de documentación con la Administración pública a través de soportes electrónicos.

Una vez obtenido dicho certificado, la empresa ya podrá dar de alta y afiliar a los trabajadores, mediante uno de los sistemas que pone a disposición la SS, el sistema RED. Por último para dar de baja a los tres trabajadores, el medio para hacerlo es también el sistema RED y se tramitará mediante el modelo de solicitud TA- 7, dispone para las empresas que se encuentren adcritas al Regimen general.

operaciones de calculo financiero y comercial

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